基金科目二測試試題及答案

基金科目二測試試題及答案1、某日，A銀行在銀行間債券市場做了一筆質(zhì)押式正回購，融入資金1,000萬元，回購利率5%,實(shí)際占款天數(shù)73天。在到期結(jié)算日，A銀行應(yīng)向逆回購方支付的資金額為（）萬元。A、1001B、1010(正確答案)C、1100D、1000.1答案解析：到期資金結(jié)算額（回購價(jià)格）=首期資金結(jié)算額×（1+回購利率×實(shí)際占款天數(shù)÷365）=1000×（1+5%×73÷365）=1010萬2、某日某基金買入S股票10,000股，成交價(jià)5元/股，當(dāng)日賣出Q股票20,000股，成交價(jià)10元/股。按1%。稅率征收標(biāo)準(zhǔn)，該基金須繳納印花稅是（）。A、150元B、250元C、50元D、200元(正確答案)答案解析：我國目前只對股票賣出方征收1%的印花稅，對買入方不征收。所以，該基金買入S股票不需要繳納印花稅，賣出Q股票需要繳納印花稅，繳納的印花稅金額是20000×10×1‰=200元。3、如果股票基金的平均市盈率小于市場指數(shù)的市盈率，則可以認(rèn)為該股票基金屬于（）。A、防御型基金B(yǎng)、激進(jìn)型基金C、成長型基金D、價(jià)值型基金(正確答案)答案解析：如果股票基金的平均市盈率、平均市凈率小于市場指數(shù)的市盈率和市凈率，可以認(rèn)為該股票基金屬于價(jià)值型基金；反之，該股票基金則可以歸為成長型基金。4、垃圾債券或稱高收益?zhèn)渫顿Y級別屬于（），該類債券含有較高的（）oA、投機(jī)級，信用風(fēng)險(xiǎn)(正確答案)B、投資級，信用風(fēng)險(xiǎn)C、投機(jī)級，利率風(fēng)險(xiǎn)D、投資級，利率風(fēng)險(xiǎn)5、關(guān)于全球投資業(yè)績標(biāo)準(zhǔn)（GIPS）,以下表述正確的是（）。A、投資管理機(jī)構(gòu)必須披露3年以上的業(yè)績B、投資管理機(jī)構(gòu)使用GIPS標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行披露時(shí)，必須同時(shí)遵守它提供的兩套標(biāo)準(zhǔn)C、GIPS業(yè)績評價(jià)的基礎(chǔ)是輸入數(shù)據(jù)的真實(shí)、準(zhǔn)確(正確答案)D、它屬于強(qiáng)制執(zhí)行的業(yè)績標(biāo)準(zhǔn)答案解析：除成立末滿5年的投資管理機(jī)構(gòu)外，所有機(jī)構(gòu)必須匯報(bào)至少5年以上符合GIPS的業(yè)績，并于此后每年更新業(yè)績，一直匯報(bào)至10年以上的業(yè)績，故A錯(cuò)誤。GIPS標(biāo)準(zhǔn)包含兩套，一套為必須遵守的規(guī)定，投資管理機(jī)構(gòu)必須在全體一致遵守所有規(guī)定的情況下，方可宣稱已符合標(biāo)準(zhǔn)；另一套為推薦遵守的行業(yè)最高標(biāo)準(zhǔn)，故B錯(cuò)誤。GIPS依賴于輸入數(shù)據(jù)的真實(shí)性和準(zhǔn)確性，故C正確。GIPS非強(qiáng)制，屬于自愿參與性質(zhì)，故D錯(cuò)誤。6、某基金準(zhǔn)備投資3年期債券100萬元，年利率為5%,復(fù)利計(jì)算，若第1年的利息為5萬元，則第2年的利息為（）。A、10.25萬元B、5萬元C、5.25萬元(正確答案)D、15.76萬元答案解析：復(fù)利計(jì)息下，每一期都是把上一期的本金加利息作為新的本金計(jì)算利息，所以第2年的利息是以第1年的本金加利息作為新的本金計(jì)算的，即（100+5）x5%=5.25萬元。7、關(guān)于可轉(zhuǎn)債的回售條款，下面說法正確的是（）。A、回售條款由可轉(zhuǎn)債持有人行使(正確答案)B、回售條款由發(fā)行人行使C、回售價(jià)格根據(jù)回售時(shí)標(biāo)的股票市價(jià)確定D、股票下跌時(shí)可轉(zhuǎn)債持有人可以行使回售條款答案解析：回售條款是指可轉(zhuǎn)債持有人有權(quán)在約定的條件觸發(fā)時(shí)按照事先約定的價(jià)格將可轉(zhuǎn)債賣回給發(fā)行人的規(guī)定。一般在股票價(jià)格下跌超過轉(zhuǎn)換價(jià)格一定幅度時(shí)生效。8、某可轉(zhuǎn)換債券在上海證券交易所上市交易，某日收盤價(jià)為109.97元，截止當(dāng)日日終，每百元面值債券利息為0.08元。當(dāng)日第三方估值機(jī)構(gòu)對該可轉(zhuǎn)債的估值全價(jià)為109.72元。若某基金采用凈價(jià)對該可轉(zhuǎn)債進(jìn)行估值，應(yīng)該使用的價(jià)格是（）。A、109.72元B、109.97元C、109.64元D、109.89元(正確答案)答案解析：交易上市交易的可轉(zhuǎn)換債券按當(dāng)日收盤價(jià)（109.97元）作為估值全價(jià)，凈價(jià)=全價(jià)利息=109.97-0.08=109.89元。9、關(guān)于交易指令在基金公司內(nèi)部執(zhí)行情況，以下表述錯(cuò)誤的是（）。A、基金經(jīng)理通過交易系統(tǒng)下達(dá)交易指令B、交易系統(tǒng)或相關(guān)負(fù)責(zé)人審核投資指令的合法合規(guī)性C、交易員必須嚴(yán)格按照公平交易的原則執(zhí)行交易指令D、交易員收到交易指令后必須馬上執(zhí)行指令(正確答案)答案解析：交易員接收到指令后有權(quán)根據(jù)自身對市場的判斷選擇合適時(shí)機(jī)完成交易，故D錯(cuò)誤。10、以下不屬于資產(chǎn)負(fù)債表中資產(chǎn)項(xiàng)的會(huì)計(jì)科目是（）。A、無形資產(chǎn)B、實(shí)收資本(正確答案)C、應(yīng)收賬款D、存貨答案解析：資產(chǎn)負(fù)債表中資產(chǎn)項(xiàng)的會(huì)計(jì)科目包括：貨幣資金、應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、預(yù)付賬款、存貨、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、長期殷權(quán)投資和長期待攤費(fèi)用等。實(shí)收資本屬于所有者權(quán)益，故選B。11、考察行業(yè)中各個(gè)股票對基金投資組合收益率的貢獻(xiàn)，該分析是屬于（）。A、絕對收益率B、相對收益率C、相對收益歸因D、絕對收益歸因(正確答案)答案解析：絕對收益歸因中，考察在特定區(qū)間內(nèi)，每個(gè)讓券和每個(gè)行業(yè)如何貢獻(xiàn)到組合的整體收益12、下列關(guān)于主動(dòng)比重的說法錯(cuò)誤的是（）。A、投資組合要跑贏基準(zhǔn)必須在適當(dāng)?shù)臅r(shí)候以適當(dāng)?shù)姆绞狡x基準(zhǔn)B、主動(dòng)比重常用于分析追求絕對收益的股票型基金(正確答案)C、投資組合與基準(zhǔn)不同則其業(yè)績表現(xiàn)不一定與基準(zhǔn)有顯著區(qū)別D、主動(dòng)比重用來衡量投資組合相對于基準(zhǔn)的偏離程度答案解析：主動(dòng)比重用來衡量投資組合相對于基準(zhǔn)的偏程度，該指標(biāo)基于投資組合持倉而非基于收益率。主動(dòng)比重的局限性在于：（1）與基準(zhǔn)不同并不意味著投資組合一定會(huì)跑贏或跑輸基準(zhǔn)，投資組合要跑贏基準(zhǔn)必須在適當(dāng)?shù)臅r(shí)候以適當(dāng)?shù)姆绞狡x基準(zhǔn)。（2）與基準(zhǔn)不同并不意味著投資組合的業(yè)績表現(xiàn)會(huì)與基準(zhǔn)有顯著區(qū)別，有的組合主動(dòng)比重很高，但其持倉可能和基準(zhǔn)有較高的相關(guān)性。主動(dòng)比重指標(biāo)常用于分析追求相對收益的股票型基金，故B錯(cuò)誤。13、期貨市場有多種不同目的的交易形態(tài)，（）增強(qiáng)了市場的流動(dòng)性，承擔(dān)了套期保值交易轉(zhuǎn)移的風(fēng)險(xiǎn)，是期貨市場正常運(yùn)營的保證。A、期現(xiàn)套利交易B、價(jià)差套利交易C、點(diǎn)價(jià)交易D、投機(jī)交易(正確答案)14、關(guān)于逐筆全額結(jié)算，以下表述錯(cuò)誤的是（）。A、交收期靈活，從實(shí)時(shí)逐筆全額到交收期為T+n日不等B、目前中國結(jié)算公司上海和深圳分公司均有全額結(jié)算產(chǎn)品C、結(jié)算參與人必須采用貨銀對付（DVP）的交收方式(正確答案)D、資金（證券）的足額以單筆交易為最小單位答案解析：逐筆全額結(jié)算的主要特點(diǎn)是：（1）資金（證券）的足額以單筆交易為最小單位，資金（證券）足額則全部交收，不足則全不交收，不分拆交收。（2）交收期靈活，從實(shí)時(shí)逐筆全額到交收期T+0到T+n日不等。（3）交收方式多樣，結(jié)算參與人可以根據(jù)需要采用貨銀對付、純?nèi)^戶等多種交收方式，故C錯(cuò)誤。目前中國結(jié)算公司上海和深圳分公司均有全額結(jié)算產(chǎn)品。15、基金公司交易員在交易執(zhí)行環(huán)節(jié)，對銀行間市場交易對手的風(fēng)險(xiǎn)評估不足,造成交易違約，這屬于（）。A、市場風(fēng)險(xiǎn)B、信用風(fēng)險(xiǎn)C、投資風(fēng)險(xiǎn)D、操作風(fēng)險(xiǎn)(正確答案)答案解析：基金公司在交易執(zhí)行環(huán)節(jié)可能存在的操作風(fēng)險(xiǎn)包括：（1）未踐行最佳執(zhí)行原則，交易效率低或差錯(cuò)率高：（2）交易系統(tǒng)未經(jīng)嚴(yán)格測試論證，系統(tǒng)缺陷造成交易失誤；（3）交易與后臺(tái)清算、托管銀行的交收相互脫節(jié)，影響資金使用；（4）交易價(jià)格顯著偏離公允價(jià)格：（5）對交易對手風(fēng)險(xiǎn)的評估與控制不足：（6）交易執(zhí)行不獨(dú)立于基金經(jīng)理（7）公平交易、反向交易以及超過合規(guī)限制交易的管理機(jī)制不能得到有效執(zhí)行；（8）交易員不能有效屣行對基金經(jīng)理交易指令的監(jiān)督、復(fù)核職責(zé)。16、股票A目前市場價(jià)格為每股9元，投資者預(yù)期股票A價(jià)格將下跌，計(jì)劃購買執(zhí)行價(jià)格為每股8元、兩周后到期的相應(yīng)看跌期權(quán)獲利，則投資者購買的期權(quán)為（）A、實(shí)值期權(quán)，期權(quán)費(fèi)等于1B、虛值期權(quán)，期權(quán)費(fèi)大于0(正確答案)C、實(shí)值期權(quán)，期權(quán)費(fèi)大于1D.虛值期權(quán)，期權(quán)費(fèi)等于0答案解析：按照執(zhí)行價(jià)格與標(biāo)的資產(chǎn)的市場價(jià)格關(guān)系來分，期權(quán)可以分為：（1）實(shí)值期權(quán)：如果期權(quán)立即被執(zhí)行，對多頭有利，具有正的現(xiàn)金流（看漲期權(quán)：市場價(jià)格>執(zhí)行價(jià)格；看跌期權(quán)：市場價(jià)格<執(zhí)行價(jià)格）；（2）平價(jià)期權(quán)：如果期權(quán)立即被執(zhí)行，多頭的現(xiàn)金流為零（市場價(jià)格=執(zhí)行價(jià)格）：（3）處值期權(quán)：如果期權(quán)立即被執(zhí)行，對多頭不利，具有負(fù)的現(xiàn)金流（看漲期權(quán)：市場價(jià)格<執(zhí)行價(jià)格；看跌期權(quán)：市場價(jià)格>執(zhí)行價(jià)格）。由題目可知，這是一個(gè)看跌期權(quán)，并且標(biāo)的資產(chǎn)的市場價(jià)格9元>執(zhí)行價(jià)格8元，所以是虛值期權(quán)。虛值期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值為0，但由于到期前期權(quán)具有時(shí)間價(jià)值，所以期權(quán)費(fèi)大于0，故答案選日。17、關(guān)于優(yōu)先股，以下表述錯(cuò)誤的是（）。A、優(yōu)先股股東在分配股利時(shí)具有優(yōu)先權(quán)B、優(yōu)先股股東在清算時(shí)剩余資產(chǎn)的索取權(quán)優(yōu)先于債權(quán)人(正確答案)C、優(yōu)先股股東的收益一般是固定的D、優(yōu)先股可以分為累積優(yōu)先股和非累積優(yōu)先股答案解析：優(yōu)先股股東在清算時(shí)剩余資產(chǎn)的索取權(quán)在債權(quán)人之后，故B錯(cuò)誤18、某基金當(dāng)日持有股票的市值為15億元，債券市值10億元，買入返售金融資產(chǎn)2億元，應(yīng)付的證券清算款3億元，應(yīng)付費(fèi)用合計(jì)0.5億元，銀行存款為1億元，假設(shè)無其他項(xiàng)目，則該基金當(dāng)日的資產(chǎn)凈值為（）億元。A、28B、31.5C、26D、24.5(正確答案)答案解析：基金資產(chǎn)凈值=基金資產(chǎn)-基金負(fù)債，由題可知，基金資產(chǎn)=15+10+2+1=28億元，基金負(fù)債=3+0.5=3.5億元，基金資產(chǎn)凈值=28-3.5=24.5億2元。19、關(guān)于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，以下說法錯(cuò)誤的是（）。A、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)又稱為市場風(fēng)險(xiǎn)B、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)所有資產(chǎn)均或多或少受到影響C、非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)主要包括違約風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)D、經(jīng)濟(jì)增長和政治因素都屬于引發(fā)非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的因素(正確答案)答案解析：經(jīng)濟(jì)增長和政治因素都屬于引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)臉的因素，故D錯(cuò)誤。20、關(guān)于基金利潤分配對基金份額凈值的影響，以下表述正確的是（）。A、影響不確定B、會(huì)導(dǎo)致基金份額凈值的上升C、會(huì)導(dǎo)致基金份額凈值的下降(正確答案)D.無影響答案解析：基金進(jìn)行利潤分配會(huì)導(dǎo)致基金份額凈值下降，故選C。21、關(guān)于公募基金的估值程序，以下說法正確的是（）。A、基金托管人對基金資產(chǎn)估值后，將基金份額凈值結(jié)果發(fā)送給基金管理人進(jìn)行復(fù)核B、基金凈值由管理人對外公布，由注冊登記機(jī)構(gòu)根據(jù)確認(rèn)的基金份額凈值計(jì)算申購、贖回?cái)?shù)據(jù)(正確答案)C、月末、年中和年末已經(jīng)進(jìn)行了估值復(fù)核的，可不用就基金會(huì)計(jì)賬目進(jìn)行核對D、基金份額凈值應(yīng)于每個(gè)開放日閉市后，按照基金資產(chǎn)總值除以當(dāng)日基金份額的余額數(shù)量計(jì)算答案解析：基金管理人對基金資產(chǎn)估值后，將基金份額凈值結(jié)果發(fā)送給基金托管人進(jìn)行復(fù)核，故A錯(cuò)誤；月末、年中和年末估值核算與基金會(huì)計(jì)賬目的核對同時(shí)進(jìn)行，故C錯(cuò)誤；基金份額爭值應(yīng)于每個(gè)開放日閉市后，按照基金資產(chǎn)凈值除以當(dāng)日基金份額的余額數(shù)量計(jì)算，故D錯(cuò)22、預(yù)期損失是指在（）內(nèi)，投資組合損失的期望值。A、給定時(shí)間區(qū)間和給定的置信區(qū)間(正確答案)B、未來三年和給定的置信區(qū)間C、未來半年和給定的置信區(qū)間D、未來一年和給定的置信區(qū)間答案解析：預(yù)期損失是指在給走時(shí)間區(qū)間和置信區(qū)間內(nèi)，投資組合損失的期望值23、關(guān)于資本市場理論，以下表述錯(cuò)誤的是（）。A、單個(gè)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)與市場投資組合M的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)和該資產(chǎn)的B系數(shù)成比例B、市場組合處于有效前沿，但不同投資者的市場組合點(diǎn)不同(正確答案)C、B系數(shù)衡量資產(chǎn)收益率相對市場組合收益率變化的敏感程度D、CAPM模型中的前提假設(shè)可以歸結(jié)為所有投資者一致和市場有效這兩條24、關(guān)于投資者效用函數(shù)畫出的無差異曲線，以下表述正確的是（）。A、同一條無差異曲線上的點(diǎn)所代表的效用水平并不必然相同B、不同的無差異曲線也可以代表相同的效用水平C、風(fēng)險(xiǎn)厭惡的投資者的無差異曲線是從左上方向右下方傾斜的D、風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度高的投資者與風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度低的投資者相比，其無差異曲線更加陡峭(正確答案)答案解析：同一條無差異曲線上的所有點(diǎn)向投資者提供了相同的效用，故A錯(cuò)誤；不同的無差異曲線代表不同的效用水平，故B錯(cuò)誤；風(fēng)險(xiǎn)厭惡的投資者的無差異曲線是從左下方向右上方傾斜，故C錯(cuò)誤；風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度高的投資者與風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度低的投資者相比，其無差異曲線更加陡峭，因?yàn)殡S著風(fēng)險(xiǎn)增加，其要求的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)更高。25、關(guān)于基金估值相關(guān)責(zé)任，以下表述正確的是（）。A、基金管理人應(yīng)當(dāng)在基金合同中列明基金估值程序(正確答案)B、基金管理人對基金資產(chǎn)估值后，直接將估值結(jié)果發(fā)給基金份額登記機(jī)構(gòu)C、管理人應(yīng)當(dāng)建立不定期的復(fù)核和審閱機(jī)制，確保估值程序和技術(shù)持續(xù)適用D、基金托管人應(yīng)當(dāng)在復(fù)核基金凈值無誤后對外直接披露凈值答案解析：基金管理人應(yīng)在基金合同中列明基金資產(chǎn)估值事項(xiàng)，包括估值日、估值方法、估值對急、估值程序、估值錯(cuò)誤的處理、暫停估值的情形、基金凈值的確認(rèn)和特殊情況的處理，故A正確?；鸸芾砣藢鹳Y產(chǎn)估值后，將估值結(jié)果發(fā)送給基金托管人復(fù)核，復(fù)核無誤后簽章返回給基金管理人，由基金管理人對外公布，并由基金注冊登記機(jī)構(gòu)根據(jù)確認(rèn)的基金份額凈值計(jì)算申購、贖回?cái)?shù)額，故B、D錯(cuò)誤?；鸸芾砣藨?yīng)定期復(fù)核和審閱機(jī)制，以確保相關(guān)程序和技術(shù)不存在重大缺陷，故C錯(cuò)誤26、關(guān)于完全復(fù)制、抽樣復(fù)制、優(yōu)化復(fù)制三種指數(shù)復(fù)制方法，以下表述正確的是（）OA、完全復(fù)制跟蹤誤差最大B、優(yōu)化復(fù)制跟蹤誤差最大(正確答案)C、優(yōu)化復(fù)制所使用的樣本股票數(shù)目最多D、抽樣復(fù)制所使用的樣本股票數(shù)目最多答案解析：完全復(fù)制、抽樣復(fù)制、優(yōu)化復(fù)制所使用的樣本股票數(shù)量依次遞減。跟蹤誤差依次增加故選B。27、關(guān)于半強(qiáng)有效市場，以下表述錯(cuò)誤的是（）。A、通過對公司股票分拆、公司并購等公告信息進(jìn)行分析是有效的(正確答案)B、通過對公司年報(bào)信息進(jìn)行分析是無效的C、通過對歷史股價(jià)、成交量等信息進(jìn)行的技術(shù)分析是無效的D、內(nèi)幕交易者可能通過分析內(nèi)幕信息來獲取非法收益答案解析：半強(qiáng)有效市場是指證券價(jià)格不僅已經(jīng)反映了歷史價(jià)格信息，而且反映了當(dāng)前所有與公司證券有關(guān)的公開信息。因此，如果市場是半強(qiáng)有效的，市場參與者不能通過公開信息獲取超額收益，基本面分析是無效的，技術(shù)分析也是無效的，但是可以通過內(nèi)幕信息獲取超額收益。28、關(guān)于貝塔（β）的含義，以下理解錯(cuò)誤的是（）。A、β絕對值越大的資產(chǎn)，在市場變動(dòng)時(shí)，其收益波動(dòng)也越大B、β可理解為資產(chǎn)或資產(chǎn)組合對市場收益變動(dòng)的敏感性C、某股票的β值為1.5,表示市場下跌1%時(shí)，該股票將下跌1.5%D、β是描述資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)大小的指標(biāo)(正確答案)答案解析：β是描述資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)大小的指標(biāo)，故D錯(cuò)誤29、關(guān)于另類投資，以下表述正確的是（）。A、藝術(shù)品和收藏品的投資價(jià)值建立在藝術(shù)家聲望和銷售紀(jì)錄的條件之上，屬于另類投資(正確答案)B、目前我國還沒有出現(xiàn)境內(nèi)公募另類投資基金C、另類投資意昧著創(chuàng)新投資，所以房地產(chǎn)、大宗商品投資這類有悠久歷史的投資不屬于另類投資D、期貨、期權(quán)為衍生工具，屬于典型的另類投資的范疇答案解析：我國已經(jīng)出現(xiàn)境內(nèi)公募另美投資基金（如：國內(nèi)黃金ETF），故B錯(cuò)誤；另類投資基金通常被認(rèn)為是傳統(tǒng)投資之外的所有投資，包括房地產(chǎn)、大宗商品投資，故C錯(cuò)誤；期貨屬于傳統(tǒng)投資，故D錯(cuò)誤。30、某債券基金的投資人贖回了凈值1,000萬元的基金份額，并支付了0.5%的贖回費(fèi)。根據(jù)該基金合同，該筆贖回費(fèi)的50%計(jì)入基金資產(chǎn)，假定該筆贖回費(fèi)未發(fā)生手續(xù)費(fèi)，則以下表述正確的是（）。A、基金獲得利息收入2.5萬元B、基金獲得投資收益2.5萬元C、基金獲得其他收入2.5萬元(正確答案)D、基金獲得非經(jīng)常性收入2.5萬元答案解析：計(jì)入基金資產(chǎn)的贖回費(fèi)扣除基本手續(xù)費(fèi)后的余額屬于基金的其他收入，因此基金獲得其他收入1000×0.5%×50%=25萬元。除贖回費(fèi)外，基金的其他收入還包括：手續(xù)費(fèi)返還、ETF替代損益，以及基金管理人等機(jī)構(gòu)為彌補(bǔ)基金財(cái)產(chǎn)損失而付給基金的賠償款項(xiàng)等31、小芳購買了某公司發(fā)行的面值為100元的3年期債券共100張，利率為5%,每年付息一次，該筆投資共獲得利息收入（）元。A、11,500B、1,500(正確答案)C、10,500D、10,100答案解析：每張債券每年獲得的利息=面值×票面利率=100×5%=5元；總共100張債券且3年期，共獲得的利息=5×100×3=1500元32、下列選項(xiàng)中，不屬于我國現(xiàn)行場內(nèi)證券交易結(jié)算原則的是（）。A、見款付券原則(正確答案)B、貨銀對付原則C、分級結(jié)算原則D、法人結(jié)算原則答案解析：見款付券是銀行間債券市場（場外市場）債券結(jié)算的一種方式，不是場內(nèi)證券交易的結(jié)算原則，故選A33、已知某公司年銷售收入是1,000萬元，其年均應(yīng)收賬款為50萬元，那么該公司收回一次賬面上全部應(yīng)收賬款平均需要的天數(shù)是（）天。A、3B、18.3(正確答案)C、7D、20答案解析：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=年均銷售收入/均應(yīng)收賬款=1000/50=20；應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=365/20=1825≈18.3天。34、下列關(guān)于固定利率債券的表述中，錯(cuò)誤的是（）。A、固定利率債券在到期日一次性支付利息和本金(正確答案)B、固定利率債券有固定票面利率C、固定利率債券有固定面值D、固定利率債券有固定到期日答案解析：固定利率債券有固定的到期日，并在償還期內(nèi)有固定的票面利率和固定的面值，通常在償還期內(nèi)定期支付利息，并在到期日支付面值35、關(guān)于影響回購協(xié)議利率的因素，以下表述正確的是（）。A、抵押證券的信用程度越高，回購利率越高B、采用非實(shí)物交割，回購利率較高C、與貨幣市場的聯(lián)動(dòng)性不強(qiáng)D、一般來說回購期限越短，回購利率越低(正確答案)答案解析：抵押證券的信用程度越高，回購利率越低，故A錯(cuò)誤；采用實(shí)物交割，回購利率較低，故B錯(cuò)誤；與貨幣市場的聯(lián)動(dòng)性強(qiáng)，故C錯(cuò)誤36、認(rèn)為市場利率將會(huì)在來來一段時(shí)期內(nèi)持續(xù)上升的投資者最有可能會(huì)購買（）。A、零息債券B、可轉(zhuǎn)換債券C、可贖回固定利率債券D、浮動(dòng)利率債券(正確答案)答案解析：債券價(jià)格受市場利率影響，且兩者是反向變動(dòng)關(guān)系，因此，當(dāng)市場利率上升時(shí)，債券價(jià)格會(huì)下降，而浮動(dòng)利率債券的利息在支付日根據(jù)當(dāng)前市場利率重新設(shè)定，從而在市場利率上升環(huán)境中具有較低的利率風(fēng)險(xiǎn)，故選D。37、關(guān)于大宗交易，以下表述錯(cuò)誤的是（）。A、大宗交易是指單筆數(shù)額較大的證券買賣B、每個(gè)交易日15:00以后，上海證券交易所開始接受大宗交易(正確答案)C、證券交易所可以根據(jù)市場實(shí)際情況調(diào)整大宗交易的最低限額D、對于當(dāng)天停牌的股票，滬深交易所都不接受其大宗交易申請答案解析：上海證券交易所接受大宗交易的時(shí)間為每個(gè)易日9:30-11:30，13:00-15:30.38、關(guān)于我國的證券交易所，以下描述正確的是（）。A、我國證券交易所的總經(jīng)理是由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)任免(正確答案)B、我國的證券交易所都采用的是公司制C、我國證券交易所的決策機(jī)構(gòu)是董事會(huì)D、我國的證券交易所的設(shè)立是由證監(jiān)會(huì)決定答案解析：我國的證券交易所都采用的是會(huì)員制，故B錯(cuò)誤；我國證券交易所的決策機(jī)構(gòu)是理事會(huì)，故C錯(cuò)誤；我國的證券交易所的設(shè)立由國務(wù)院決定，總經(jīng)理由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)（即證監(jiān)會(huì)）任免，故A正確、D錯(cuò)誤。39、股票發(fā)行價(jià)格高于賬面面值稱為（），其中等于面值部分計(jì)入股本，超額部分計(jì)入（）。A、溢價(jià)發(fā)行，資本公積(正確答案)B、折價(jià)發(fā)行，盈余公積C、折價(jià)發(fā)行，資本公積D、溢價(jià)發(fā)行，盈余公積40、關(guān)于滬深300指數(shù)，以下描述錯(cuò)誤的是（）。A、滬深300指數(shù)以2004年12月31日為基期，基點(diǎn)為1000點(diǎn)B、滬深300指數(shù)是加權(quán)平均指數(shù)C、滬深300價(jià)格指數(shù)和滬深300全收益指數(shù)都實(shí)時(shí)發(fā)布(正確答案)D、滬深300指數(shù)覆蓋滬市和深市答案解析：中證指數(shù)有限公司同時(shí)計(jì)算并發(fā)布滬深300的價(jià)格指數(shù)和全收益指數(shù)，其中價(jià)格指數(shù)實(shí)時(shí)發(fā)布，全收益指數(shù)每日收盤后在中證指數(shù)有限公司網(wǎng)站上和上交所網(wǎng)站上發(fā)布，故C錯(cuò)誤41、關(guān)于主動(dòng)投資和被動(dòng)投資，以下表述正確的是（）。A、主動(dòng)投資在強(qiáng)有效市場比在弱有效市場更有優(yōu)勢B、被動(dòng)投資通過市場擇時(shí)獲得超額收益C、主動(dòng)投資和被動(dòng)投資是完全對立的D、被動(dòng)投資試圖復(fù)制某一業(yè)績基準(zhǔn)，主動(dòng)投資試圖跑贏市場(正確答案)答案解析：主動(dòng)投資認(rèn)為市場并非完全有效，想要試圖跑市場；被動(dòng)投資認(rèn)為市場有效，試圖通過復(fù)制業(yè)績基準(zhǔn)獲取基指數(shù)的回報(bào)，因此，主動(dòng)投資在弱有效市場比在強(qiáng)有效市場更有優(yōu)勢，故A錯(cuò)誤、D正確。主動(dòng)投資通過市場擇時(shí)獲得超額收益，故B錯(cuò)誤。主動(dòng)投資與被動(dòng)投資對市場有效性的理解不同，但是現(xiàn)實(shí)中二者不是完全對立的，有些投資策略介于兩者之間，如：基金在使用被動(dòng)投資策略的基礎(chǔ)上做一定的主動(dòng)調(diào)整，成為指數(shù)増強(qiáng)基金，故C錯(cuò)誤42、張大爺在周五成功申購了某場外貨幣基金，又在下周四成功贖回了該基金,除周六日外沒有法定節(jié)假日，張大爺可以享受分紅的天數(shù)是（）天。A、5B、6C、7D、4(正確答案)答案解析：對貨幣市場基金利潤分配的規(guī)定如下：當(dāng)日由購的基金份額自下一個(gè)交易日起享有基金的分配權(quán)益，當(dāng)日贖回的基金份額自下一個(gè)交易日起不享有基金的分配權(quán)益。張大爺周五申購，自下個(gè)交易日（下周一）開始享受分紅，下周四贖回，自下個(gè)交易日（下周五）不再享受分紅，因此，張大爺可以享受的分紅是下周一到下周四，共4天。43、如果基于月度收益計(jì)算得到的下行標(biāo)準(zhǔn)差為8%,那么年化下行標(biāo)準(zhǔn)差為（）oA、27.71%(正確答案)B、96%C、3.32%D、2.31%答案解析：年化下行標(biāo)往差=月收益的下行標(biāo)差乘以12的開方44、債券基金A的久期是債券基金B(yǎng)的久期的兩倍。假定其他條件不變，當(dāng)市場利率下降時(shí)，兩只基金凈值最可能發(fā)生的變化是（）。A、同時(shí)增加，且債券基金A的增幅小于債券基金B(yǎng)B、同時(shí)減少，且債券基金A的減幅大于債券基金B(yǎng)C、同時(shí)增加，且債券基金A的增幅大于債券基金B(yǎng)(正確答案)D、同時(shí)減少，且債券基金A的減幅小于債券基金B(yǎng)答案解析：券基金凈值與市場利率反方向變動(dòng)，并且久期越長的債券基金，其爭值變動(dòng)對利率變動(dòng)越敏感45、關(guān)于貝塔系數(shù)，下列說法正確的是（）。A、貝塔系數(shù)是用來衡量投資組合收益的指標(biāo)B、貝塔系數(shù)反映的是投資對象對市場變化的敏感度(正確答案)C、計(jì)算時(shí)間區(qū)間的變化不會(huì)影響貝塔系數(shù)D、若某投資組合的貝塔系數(shù)小于0,說明該投資組合的收益與市場變化的方向一致答案解析：貝塔系數(shù)是評估證券或投資組合系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)（不是收益）的指標(biāo)，反映的是投資對象對市場變化的敏感度，故A錯(cuò)誤、B正確；貝塔系數(shù)會(huì)隨著計(jì)算所使用的歷史時(shí)間區(qū)間的變化而變化，故C錯(cuò)誤；貝塔系數(shù)大于0，說明該投資組合的收益與市場變化方向一致，貝塔系數(shù)小于0，說明該投資組合與市場變化方向相反，故D錯(cuò)誤46、基金所投資的債券發(fā)生信用風(fēng)險(xiǎn)事件對基金產(chǎn)生的影響不包括（）。A、相關(guān)基金經(jīng)理需補(bǔ)償基金資產(chǎn)的損失(正確答案)B、相關(guān)債券流動(dòng)性喪失，很難變現(xiàn)C、相關(guān)債券估值下跌，基金凈值受揭D、投資者集中贖回基金，帶來流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)答案解析：信用風(fēng)險(xiǎn)事件對持有相關(guān)債券的基金和基金公司帶來的影響有：（1）相關(guān)債券估值急劇下跌，基金凈值受損；（2）相關(guān)債券流動(dòng)性喪失，很難變現(xiàn)；（3）投資者集中贖回基金，帶來流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：（4）基金公司自有資金受到損失，遭受監(jiān)管處罰。47、甲公司2015年資產(chǎn)收益率為10%,負(fù)債權(quán)益比為1.5,則甲公司2015年的凈資產(chǎn)收益率為（）。A、30%B、15%C、20%D、25%(正確答案)答案解析：凈資產(chǎn)收益率=資產(chǎn)收益率x權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)收益率x（負(fù)債權(quán)益比+1）=10%×（1.5+1）=0.25=25%（注：①資產(chǎn)收益率x權(quán)益乘數(shù)=（爭利潤總資產(chǎn)）x（總資產(chǎn)凈資產(chǎn)）=凈利凈資產(chǎn)=凈資產(chǎn)收益率；②負(fù)債權(quán)益比+1=（負(fù)債凈資產(chǎn)）+1=（負(fù)債凈資產(chǎn)）+（凈資產(chǎn)凈資產(chǎn)）=總資產(chǎn)凈資產(chǎn)=權(quán)益乘數(shù)）。48、基金公司針對QDII基金實(shí)行的以下投資策略，不能有效規(guī)避跨境投資風(fēng)險(xiǎn)的是（）。A、通過不同國家地區(qū)的資產(chǎn)組合配置分散風(fēng)險(xiǎn)B、通過多幣種投資來分散風(fēng)險(xiǎn)C、通過降低申贖頻率來控制資金的流動(dòng)(正確答案)D、通過外匯遠(yuǎn)期合約和貨幣交換等衍生工具來分散風(fēng)險(xiǎn)答案解析：跨境投資的風(fēng)險(xiǎn)管理主要有以下幾點(diǎn)：（1）通過不同國家地區(qū)的資產(chǎn)組合配置分散風(fēng)險(xiǎn)；（2）多幣種投資和匯率遙險(xiǎn)操作相結(jié)合；（3）通過外匯遠(yuǎn)期合約和貨幣交換等行生工具來進(jìn)行匯率的遙險(xiǎn)操作。49、會(huì)導(dǎo)致指數(shù)復(fù)制時(shí)出現(xiàn)跟蹤誤差的因素包括（）。I.現(xiàn)金留存II.基金管理費(fèi)III.證券交易產(chǎn)生的傭金IV.證券交易產(chǎn)生的印花稅A、I、II、IIIB、I、III、IVC、I、II、III、IV(正確答案)D、II、III、IV答案解析：會(huì)導(dǎo)致指數(shù)復(fù)制時(shí)出現(xiàn)跟蹤誤差的因素包括：（1）復(fù)制誤差；（2）現(xiàn)金留存；（3）各項(xiàng)費(fèi)用：管理費(fèi)、托管費(fèi)，證券交易產(chǎn)生的傭金、印花稅等；（4）其他影響：分紅因素和交易證券時(shí)的沖擊成本也會(huì)對跟蹤誤差產(chǎn)生影響。50、關(guān)于基金管理公司下屬投資部門的職責(zé)，以下表述錯(cuò)誤的是（）。A、研究部通過對宏觀經(jīng)濟(jì)形勢、行業(yè)狀況、上市公司等進(jìn)行詳細(xì)分析和研究，提出行業(yè)資產(chǎn)配置建議B、投資決策委員會(huì)是基金管理公司管理基金投資的最高決策機(jī)構(gòu)C、投資決策委員會(huì)負(fù)責(zé)審訂公司投資管理制度和業(yè)務(wù)流程，并確定不同管理級別的操作權(quán)限D(zhuǎn)、投資部負(fù)責(zé)根據(jù)交易部制定的投資原則和計(jì)劃制定投資組合的具體方案(正確答案)答案解析：投資部負(fù)責(zé)根據(jù)投資決策委員會(huì)制定的投資，原則和計(jì)劃制定投資組合的具體方案，故D錯(cuò)誤。51、某日某基金在A股市場以30元每股的價(jià)格一筆買入甲股票10,000股，以25元每股的價(jià)格賣出乙股票4,000股。假定當(dāng)日沒有其他交易，基金與證券經(jīng)紀(jì)商約定的傭金標(biāo)準(zhǔn)是萬分之五，交易過程中的費(fèi)用由基金自行承擔(dān)。那么該基金當(dāng)日應(yīng)支付傭金金額為（）元。A、150B、200(正確答案)C、50D、100答案解析：傭金按成交金額的一定比例收取，即（30x10000+25x4000）×0.05%=200元（注：萬分之五=0.05%）52、預(yù)期央行可能降息，在基金合同允許范圍內(nèi)，為提高債券基金的收益率，基金經(jīng)理可能進(jìn)行的操作有（）。I.提高杠桿率II.降低杠桿率III.提高組合久期IV.降低組合久期A、II、IVB、I、IVC、I、III(正確答案)D、II、III答案解析：預(yù)期央行降息，融資成本減少，可通過提高杠桿率增加收益；央行降息，市場利率下降，債券基金凈值上升，組合久期越長，凈值上升幅度越大，收益越高。故選C。53、張家村有一百戶人家，其中首富老張的家產(chǎn)超過億元。某調(diào)查小組在調(diào)查了老張家之后就得出結(jié)論，張家村戶戶都是百萬富翁。這里，估算張家村每戶人家的家產(chǎn)時(shí)，取的是（）。A.最小值B.最大值B.中位值C、平均值(正確答案)答案解析：一億元除以一百戶可得一百萬，所以得出結(jié)論張家村戶戶都是百萬富翁，因此用的是平均值法。54、關(guān)于遠(yuǎn)期合約與期貨合約，以下說法錯(cuò)誤的是（）。A、遠(yuǎn)期合約到期后進(jìn)行實(shí)物交割，期貨合約多數(shù)在到期前通過對沖相抵消B、遠(yuǎn)期合約是非標(biāo)準(zhǔn)化的合約，期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化的合約C、遠(yuǎn)期合約通常在場外市場交易，期貨合約通常在交易所交易D、遠(yuǎn)期合約通常具有杠桿效應(yīng)，期貨合約沒有杠桿效應(yīng)(正確答案)答案解析：遠(yuǎn)期合約是否有杠桿有效與其交易方式有關(guān)，通常是沒有杠桿效應(yīng)的；期貨合約通常采用保證金交易，有明顯的杠桿效應(yīng)。55、以下選項(xiàng)不屬于不動(dòng)產(chǎn)投資工具的是（）。A、房地產(chǎn)物業(yè)管理(正確答案)B、房地產(chǎn)有限合伙C、房地產(chǎn)權(quán)益基金D、房地產(chǎn)投資信托答案解析：不動(dòng)產(chǎn)投資工具的主要形式包括房地產(chǎn)有限合伙、房地產(chǎn)權(quán)益基金和房地產(chǎn)投資信托等。56、基金會(huì)計(jì)核算的內(nèi)容，不包括以下（）業(yè)務(wù)。A、證券交易核算B、權(quán)益核算C、投資績效評估(正確答案)D、估值核算答案解析：基金會(huì)計(jì)核算的內(nèi)容主要包括以下幾類業(yè)務(wù)：證券和衍生工具交易核算、權(quán)益核算、利息和溢價(jià)核算、費(fèi)用核算、基金申購與贖回核算、估值核算、利潤核算、基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告和基金會(huì)計(jì)核算的復(fù)核。57、投資者在考察其所投資的私募股權(quán)基金時(shí)會(huì)畫出一條曲線，被稱為J曲線,以下相關(guān)表述正確的是（）。A、對投資者而言，私募股權(quán)基金通常在項(xiàng)目后期，開始現(xiàn)金流出B、J曲線意味著私募股權(quán)投資通常可在一兩年內(nèi)獲得回報(bào)C、J曲線以風(fēng)險(xiǎn)為橫軸、以收益為縱軸D、對投資者而言，私募股權(quán)基金在投資前期，主要是以投入資金為主(正確答案)答案解析：J曲線以時(shí)間為橫軸、收益率為縱軸，在其投資項(xiàng)目的前段時(shí)期，主要是以投入資金為主，再加上需要支付各種管理費(fèi)用，因此在這一階段，現(xiàn)金凈流出，對投資者而言，曲線意味著，私募股權(quán)投資通常并不是在一兩年內(nèi)能夠獲得回報(bào)的。58、與市盈率相比，以下關(guān)于市凈率的優(yōu)點(diǎn)說法錯(cuò)誤的是（）。A、市凈率將商譽(yù)、人力資源等考慮在內(nèi)(正確答案)B、每股凈資產(chǎn)數(shù)值比每股收益更穩(wěn)定C、市凈率更加適用于資產(chǎn)包含大量現(xiàn)金的公司D、市凈率更加適用于經(jīng)營暫時(shí)陷入困難的公司答案解析：市凈率的優(yōu)點(diǎn)：（1）每股凈資產(chǎn)通常是一個(gè)累積的正值，因此適用于經(jīng)營暫時(shí)陷入困難的以及有破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的公司；（2）每股凈資產(chǎn)數(shù)值普這比每股收益穩(wěn)定得多；（3）對于資產(chǎn)包含大量現(xiàn)金的公司，市凈率是更為理想的比較估值指標(biāo)。市凈率也存在一定局限性：（1）由于會(huì)計(jì)計(jì)量的局限，一些對企業(yè)非常重要的資產(chǎn)并沒有確認(rèn)入賬，如商譽(yù)、人力資源等；（2）當(dāng)公司在資產(chǎn)負(fù)債表上存在顯著差異時(shí)，作為一個(gè)相對值，市凈率可能信息使用者有導(dǎo)作用。59、關(guān)于銀行間債券市場的凈額結(jié)算，以下說法錯(cuò)誤的是（）。A、提高了做市商市場運(yùn)作效率B、是設(shè)定時(shí)間段內(nèi)對市場參與者債券買賣凈差額和資金凈差額進(jìn)行交收C、有雙邊凈額結(jié)算和多邊凈額結(jié)算兩種方式D、提高了市場參與者的流動(dòng)性要求(正確答案)答案解析：凈額結(jié)算在指定時(shí)間段內(nèi)只有一個(gè)結(jié)算凈額，從而降低了市場參與者的流動(dòng)性需求，故D錯(cuò)誤。60、滬深300股指期貨最低交易保證金是合約價(jià)值的8%,因此滬深300股指期貨可以控制（）倍于所投資金額的合約資產(chǎn)。A、30B、12.5(正確答案)C、20D、8答案解析：保證金交易具有杠桿效應(yīng)，若保證金交易是合約價(jià)值的8%，則相當(dāng)于可以控制1÷8%=12.5倍于所投資金額的合約資產(chǎn)。61、票面金額為100元的2年期債券，年票息率6%,當(dāng)期市場價(jià)格為95元，則該債券的到期收益率為（）。A、8.80%(正確答案)B、5.50%C、6.50%D、10.10%62、下列債券屬于無保證債券的是（）。A、次級債券(正確答案)B、擔(dān)保債券C、有限留置債券D、質(zhì)押債券答案解析：無保證債券包括優(yōu)先無保證債券、優(yōu)先次級債券、次級債券和劣后次級債券。63、下列風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益指標(biāo)中考慮了業(yè)績比較基準(zhǔn)的是（）。A、特雷諾比率B、詹森aC、信息比率(正確答案)D、夏普比率答案解析：信息比率=（組合平均收益率-業(yè)績比較基準(zhǔn)平均收益率）/跟蹤誤差。64、關(guān)于即期利率與遠(yuǎn)期利率的區(qū)別，以下表述錯(cuò)誤的是（）。A、遠(yuǎn)期利率的起點(diǎn)在未來某一時(shí)刻B、遠(yuǎn)期利率水平一定高于即期利率水平(正確答案)C、即期利率與遠(yuǎn)期利率的計(jì)息日起點(diǎn)不同D、即期利率的起點(diǎn)在當(dāng)前時(shí)刻答案解析：遠(yuǎn)期利率不一定高于即期利率，故B錯(cuò)誤。65、境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者開展境外證券投資業(yè)務(wù)時(shí)，可以選擇境外資產(chǎn)托管人負(fù)責(zé)境外資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)。關(guān)于境外資產(chǎn)托管人所需滿足的條件，以下表述正確的是（）oA、在中國大陸以外的國家或地區(qū)設(shè)立，最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度實(shí)收資本不少于2億美元或等值貨幣，或托管規(guī)模不少于2000億美元或等值貨幣B、在中國大陸設(shè)立，最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度實(shí)收資本不少于20億美元或等值貨幣，或托管規(guī)模不少于2000億美元或等值貨幣C、在中國大陸設(shè)立，最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度實(shí)收資本不少于10億美元或等值貨幣，或托管規(guī)模不少于1000億美元或等值貨幣D、在中國大陸以外的國家或地區(qū)設(shè)立，最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度實(shí)收資本不少于10億美元或等值貨幣，或托管規(guī)模不少于1000億美元或等值貨幣(正確答案)答案解析：境外資產(chǎn)托管人所需滿足的條件包括：（1）在中國大陸以外的國家或地區(qū)設(shè)立，受當(dāng)?shù)卣?、金融或證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管；（2）最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度實(shí)收資本不少于10億美元或等值貨幣，或托管資產(chǎn)規(guī)模不少于1000億美元或等值貨幣；（3）有足夠的熟悉境外托管業(yè)務(wù)的專職人員；（4）具備安全保管資產(chǎn)的條件；（5）具備安全、高效的清算、交割能力：（6）最近3年沒有受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重大處罰，沒有重大事項(xiàng)正在接受司法部門、監(jiān)管機(jī)構(gòu)的立案調(diào)查。66、關(guān)于報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)市場和指令驅(qū)動(dòng)市場，以下表述錯(cuò)誤的是（）。A、報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)市場也被稱為做市商制度B、指令驅(qū)動(dòng)市場由交易規(guī)則撮合C、報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)市場買賣雙方直接交易(正確答案)D、指令驅(qū)動(dòng)市場交易者向經(jīng)紀(jì)人下達(dá)交易指令答案解析：報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)市場買賣雙方均直接與做市商交易，故C錯(cuò)誤。67、若債券載明的年利率為6%,遠(yuǎn)期利率為3%,通貨膨脹率為2%。，則投資者獲得的實(shí)際利率為（）。A、4%(正確答案)B、8%C、9%D、3%答案解析：實(shí)際利率=名義利率-通貨膨脹率=6%-2%=4%（注：債券載明的年利率是名義利率）。68、關(guān)于基金凈值計(jì)價(jià)錯(cuò)誤的處理，以下說法錯(cuò)誤的是（）。A、發(fā)生基金凈值計(jì)價(jià)錯(cuò)誤時(shí)，管理人應(yīng)當(dāng)立即向證監(jiān)會(huì)報(bào)告(正確答案)B、基金管理人應(yīng)當(dāng)制定基金凈值計(jì)價(jià)錯(cuò)誤的識(shí)別及應(yīng)急方案C、發(fā)生基金凈值計(jì)價(jià)錯(cuò)誤時(shí)，管理人應(yīng)當(dāng)立即糾正并及時(shí)采取合理措施防止錯(cuò)誤擴(kuò)大D.基金管理人應(yīng)當(dāng)在基金合同中列明估值錯(cuò)誤的處理事項(xiàng)答案解析：當(dāng)錯(cuò)誤達(dá)到或超過基金資產(chǎn)凈值的0.25%時(shí)，基金管理人應(yīng)及時(shí)向中國證監(jiān)會(huì)報(bào)告，故A錯(cuò)誤。69、以下做法屬于戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置的是（）。A、某私募基金經(jīng)理根據(jù)其基金投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，對基金資產(chǎn)做出事前的、整體性的、最能滿足其基金投資者需求的規(guī)劃和安排B、某基金經(jīng)理根據(jù)市場的短期波動(dòng)，通過擇時(shí)調(diào)節(jié)其資產(chǎn)組合各類別資產(chǎn)之間的分配比例(正確答案)C、某私募基金經(jīng)理為了追求自己管理的基金的長期回報(bào)，基于長期投資目標(biāo)制定了該基金第一個(gè)五年資產(chǎn)配置計(jì)劃D、某基金經(jīng)理通過對組合中債券和股票類資產(chǎn)的長期預(yù)期收益率、長期風(fēng)險(xiǎn)水平和資產(chǎn)間的相關(guān)性進(jìn)行比較，運(yùn)用均值方差模型等優(yōu)化方法構(gòu)建最優(yōu)組合答案解析：戰(zhàn)略資產(chǎn)配置是為了滿足投資者風(fēng)險(xiǎn)與收益目標(biāo)所做的長期資產(chǎn)配比，期限可以長達(dá)5年以上：戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置是一種根據(jù)對短期資本市場環(huán)境及經(jīng)濟(jì)條件的預(yù)測，積極、主動(dòng)地對資產(chǎn)配置狀態(tài)進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整，從而增加投資組合價(jià)值的積極戰(zhàn)略。選項(xiàng)A、C、D都屬于戰(zhàn)略資產(chǎn)配置，選項(xiàng)B屬于戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置。70、關(guān)于基金的絕對收益和相對收益，以下描述錯(cuò)誤的是（）。A、基金的絕對收益是指基金在一定時(shí)間區(qū)間內(nèi)所獲得的回報(bào)B、公募基金注重于相對收益考核C、基金的相對收益是指基金相對于同類基金的收益(正確答案)D、基金的絕對收益沒有考慮承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的大小答案解析：基金的相對收益是指基金相對于一定的業(yè)績比較基準(zhǔn)的收益，故C錯(cuò)誤。71、關(guān)于投資者的投資限制，以下表述錯(cuò)誤的是（）。A、對面臨高稅率的個(gè)人和機(jī)構(gòu)投資者來說，避稅和稅收遞延將對投資決策起很重要的作用B、投資者在生命周期中所處的階段可能會(huì)給投資者的投資選擇帶來限制C、投資期限的長短影響投資者的風(fēng)險(xiǎn)容忍度以及對流動(dòng)性的要求D、如果資產(chǎn)能夠在短時(shí)間內(nèi)以合理的價(jià)格迅速變現(xiàn)，需要支付的成本較低，則該資產(chǎn)的流動(dòng)性較低(正確答案)答案解析：如果資產(chǎn)能夠在短時(shí)間內(nèi)以合理的價(jià)格迅速變現(xiàn)，需要支付的成本較低，則該資產(chǎn)的流動(dòng)性較好，故D錯(cuò)誤。72、關(guān)于滬港通、深港通以及債券通開通的重要意義，有以下幾種說法：I.標(biāo)志著人民幣國際化的重要進(jìn)展II.刺激了人民幣的資產(chǎn)需求III.豐富了境外人民幣資本的投資品種IV.標(biāo)志著我國不斷擴(kuò)大金融市場開放V.標(biāo)志著我國資本賬戶已經(jīng)完全開放以上說法正確的是（）。A、I、III、IV、VB、III、IV、VC、I、II、IV、VD、I、II、III、IV(正確答案)答案解析：（1）滬港通與深港通開通的重要意義：①刺激人民幣資產(chǎn)需求，加大人民幣交投量；②推動(dòng)人民幣跨境資本流動(dòng)，增加了境外人民幣資本的投資品種；③構(gòu)建良好的人民幣回流機(jī)制，保障了人民幣資本賬戶漸進(jìn)有序的開放：④完善國內(nèi)資本市場。（2）債券通開通的重要意義：①標(biāo)志著人民幣國際化的重要進(jìn)展；②是中國擴(kuò)大金融市場特別是銀行間債券市場開放的有力舉措。73、對于不含期權(quán)的債券，當(dāng)債券收益率分別上升和下降相同單位時(shí)，以下說法正確的是（）。A、債券價(jià)格會(huì)隨之同向變動(dòng),且價(jià)格上升幅度等于下降幅度B、債券價(jià)格會(huì)隨之反向變動(dòng),且價(jià)格上升幅度等于下降幅度C、債券價(jià)格會(huì)隨之反向變動(dòng),且價(jià)格上升幅度小于下降幅度D、債券價(jià)格會(huì)隨之反向變動(dòng),且價(jià)格上升幅度大于下降幅度(正確答案)答案解析：債券價(jià)格與收益率呈負(fù)相關(guān)關(guān)系，但該關(guān)系是非線性的，即凸性，因此，利率下降導(dǎo)致的債券價(jià)格上升幅度>利率相同程度上升導(dǎo)致的債券價(jià)格下降幅度。74、基金產(chǎn)品托管費(fèi)的計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)為（）。A、按資產(chǎn)規(guī)模的一定比例B、按資產(chǎn)總值的一定比例C、按投資收益的一定比例D、按資產(chǎn)凈值的一定比例(正確答案)答案解析：目前，我國的基金管理費(fèi)、基金托管費(fèi)及基金銷售服務(wù)費(fèi)均是按前一日基金資產(chǎn)凈值的一定比例逐日計(jì)提，按月支付。75、基金業(yè)績評價(jià)應(yīng)考慮的因素包括（）。I.基金管理規(guī)模II.時(shí)間區(qū)間III.綜合考慮風(fēng)險(xiǎn)和收益A、II、IIIB、I、IIC、I、IIID、I、II、III(正確答案)76、關(guān)于銀行間債券市場凈額結(jié)算的分類，以下表述錯(cuò)誤的是（）。A、按凈額交收的標(biāo)的區(qū)分，有券款都實(shí)行凈額交收、券或款有一種實(shí)行凈額交收兩種方式B、按參與凈額結(jié)算各方的關(guān)系區(qū)分，有雙邊凈額結(jié)算和多邊凈額結(jié)算兩種方式C、在多邊凈額結(jié)算中，按照結(jié)算機(jī)構(gòu)在結(jié)算中是否擔(dān)當(dāng)中央對手方，可以分為中央對手方凈額結(jié)算和非中央對手方凈額結(jié)算兩種模式D、根據(jù)債券交易和結(jié)算的相互關(guān)系，債券結(jié)算可分為全額結(jié)算和逐筆結(jié)算兩種類型(正確答案)答案解析：選項(xiàng)A、B、C都是對凈額結(jié)算的分類；選項(xiàng)D是對債券結(jié)算的分類。77、關(guān)于基金利潤來源，以下表述正確的是（）。A、買賣債券獲得的價(jià)差收益屬于利息收入B、買入返售金融資產(chǎn)收入屬于投資收益C、買賣可轉(zhuǎn)換債券獲得的價(jià)差收益屬于投資收益(正確答案)D、股票分配股息獲得的收入屬于利息收入答案解析：（1）利息收入包括債券利息收入、資產(chǎn)支持證券利息收入、存款利息收入、買入返售金融資產(chǎn)收入等。（2）投資收益包括因買賣股票、債券、資產(chǎn)支出證券、基金等實(shí)現(xiàn)的差價(jià)收益，因殷票、基金投資等獲得的殷利收益，以及衍生工具投資產(chǎn)生的相關(guān)損益78、下列選項(xiàng)中列入基金費(fèi)用的是（）。A、基金合同生效前所發(fā)生的驗(yàn)資費(fèi)、會(huì)計(jì)師和律師費(fèi)、信息披露等費(fèi)用B、基金管理人和基金托管人處理與基金運(yùn)作無關(guān)的事項(xiàng)發(fā)生的費(fèi)用C、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行義務(wù)導(dǎo)致的費(fèi)用支出或基金財(cái)產(chǎn)的損失D、基金運(yùn)作而正常發(fā)生的開戶費(fèi)、銀行匯劃手續(xù)費(fèi)、持有人大會(huì)費(fèi)等費(fèi)用(正確答案)答案解析：下列費(fèi)用不列入基金費(fèi)用：（1）基金合同生效前所發(fā)生的驗(yàn)資費(fèi)、會(huì)計(jì)師和律師費(fèi)、信息披露等費(fèi)用；（2）基金管理人和基金托管人處理與基金運(yùn)作無關(guān)的事項(xiàng)發(fā)生的費(fèi)用；（3）基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行義務(wù)導(dǎo)致的費(fèi)用支出或基金財(cái)產(chǎn)的損失。79、采購經(jīng)理指數(shù)（PMI）是一項(xiàng)非常重要的經(jīng)濟(jì)先行指標(biāo)，當(dāng)PMI顯著大于50時(shí)，表明經(jīng)濟(jì)在（）。A、持平B、衰退C、發(fā)展(正確答案)D、不確定答案解析：當(dāng)PMI大于50時(shí)，說明經(jīng)濟(jì)在發(fā)展；當(dāng)PMI小于50時(shí)，說明經(jīng)濟(jì)在衰退。80、某公司發(fā)行了面值為100元的3年期零息債券，現(xiàn)在的市場利率為10%,則該債券的現(xiàn)值為（）。A、70.00元B、75.13元(正確答案)C、82.64元D、133.10元81、關(guān)于投資組合管理的執(zhí)行步驟，以下表述錯(cuò)誤的是（）。A、投資經(jīng)理有時(shí)會(huì)特意讓投資組合的實(shí)際資產(chǎn)配置臨時(shí)偏離其戰(zhàn)略配置B、當(dāng)投資者的自身情況相比平時(shí)發(fā)生了變化，投資經(jīng)理有可能會(huì)調(diào)整資產(chǎn)配置以適應(yīng)該變化C、在進(jìn)行投資決策時(shí)，投資經(jīng)理會(huì)進(jìn)行投資組合優(yōu)化D、投資執(zhí)行是指確定并量化投資者的投資目標(biāo)和投資限制，制定投資政策說明書,形成資本市場預(yù)期，建立戰(zhàn)略資產(chǎn)配置(正確答案)答案解析：投資規(guī)劃是指確定并量化投資者的投資目標(biāo)和投資限制，制定投資政策說明書，形成資本市場預(yù)期，建立戰(zhàn)略資產(chǎn)配置。投資執(zhí)行是投資規(guī)劃的實(shí)現(xiàn)，在執(zhí)行階段，投資經(jīng)理會(huì)結(jié)合投資組合的既定目標(biāo)、資本市場預(yù)期和分析師報(bào)告等來制定組合構(gòu)建和證券選擇等方面的決策，并由交易部門執(zhí)行投資決策。故D錯(cuò)誤。82、某QDII基金委托境外投資顧問進(jìn)行境外證券投資，該投資顧問同時(shí)還受托管理其他境外對沖基金，投資顧問在其投資及運(yùn)營過程中發(fā)生的下列行為符合相關(guān)規(guī)定的是（）。A、經(jīng)過內(nèi)部討論，同意不披露某重大利益沖突事項(xiàng)B、在盡職調(diào)查過程中，披露委托人QDII基金的詳細(xì)信息C、在同時(shí)處理對沖基金和QDII基金的投資建議時(shí)，優(yōu)先處理QDII基金的投資建議D、經(jīng)過內(nèi)部決策流程，提交了買入股票A的投資建議(正確答案)答案解析：境外投資顧問是指根據(jù)基金合同為境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者境外證券投資提供證券買賣建議或投資組合管理并取得收入的境外金融機(jī)構(gòu)，故選D。83、某股票的前收盤價(jià)為10元，配股價(jià)格為8元，股份變動(dòng)比例為100%,那么除權(quán)參考價(jià)為（）。A、9元(正確答案)B、10元C、8元D、2元答案解析：除權(quán)參考價(jià)=（前收盤價(jià)+配股價(jià)格*股份變動(dòng)比例）/（1+股份變動(dòng)比例）=（10+8*100%）/（1+100%）=9元。84、以下選項(xiàng)中，關(guān)于資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和現(xiàn)金流量表的描述正確的是（）。A、利潤表是反映企業(yè)某個(gè)日期時(shí)點(diǎn)的盈利情況B、資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益(正確答案)C、資產(chǎn)負(fù)債表和現(xiàn)金流量表均能反映企業(yè)的收支情況D、現(xiàn)金流量表是以權(quán)責(zé)發(fā)生制基礎(chǔ)編制的答案解析：利潤表是反映企業(yè)一定時(shí)期的盈利情況，故A錯(cuò)誤；利潤表和現(xiàn)金流量表均能反映企業(yè)的收支情況，故C錯(cuò)誤；現(xiàn)金流量表是以收付實(shí)現(xiàn)制基礎(chǔ)編制的，故D錯(cuò)誤。85、某固定利率債券面額為100元，票面利率為4%,每年付息一次，期限為2年，市場利率為5%,用貼現(xiàn)現(xiàn)金流（DCF）估值法計(jì)算該債券的內(nèi)在價(jià)值為（）A、98.14(正確答案)B、101.89C、102.85D、99.2886、關(guān)于投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力，以下表述錯(cuò)誤的是（）。A、個(gè)人凈資產(chǎn)比較大的投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力較強(qiáng)B、退休老年投資者通常具有較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力(正確答案)C、風(fēng)險(xiǎn)承受能力較強(qiáng)的投資者通?？蛇x擇的投資品種比較多D、具有穩(wěn)定收入來源的投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力相對比較強(qiáng)答案解析：退休老年投資者通常具有較弱的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，故B錯(cuò)誤。87、關(guān)于互換合約，以下表述正確的是（）。A、根據(jù)利息支付方式不同，貨幣互換有固定對固定、固定對浮動(dòng)、浮動(dòng)對浮動(dòng)三種形式(正確答案)B、進(jìn)行利率互換的原因是雙方在各自國家中的金融市場上具有比較優(yōu)勢C、利率互換有息票互換、基礎(chǔ)互換、利息互換三種形式D、進(jìn)行貨幣互換的原因是雙方在固定利率和浮動(dòng)利率市場上分別具有比較優(yōu)勢答案解析：進(jìn)行貨幣互換的原因是雙方在各自國家中的金融市場上具有比較優(yōu)勢，故B錯(cuò)誤；利率互換有息票互換和基礎(chǔ)互換兩種形式，故C錯(cuò)誤；進(jìn)行利率互換的原因是雙方在固定利率和浮動(dòng)利率市場上分別具有比較優(yōu)勢，故D錯(cuò)誤。88、關(guān)于沖擊成本，以下表述正確的是（）。A、沖擊成本可以事后精確計(jì)量B、信息泄露不會(huì)導(dǎo)致沖擊成本C、沖擊成本可以看作是購買流動(dòng)性的成本(正確答案)D、沖擊成本可以事先確定答案解析：作為一種事后計(jì)算指標(biāo)，沖擊成本難以精確計(jì)量，故A，D錯(cuò)誤；除了流動(dòng)性需求，信息泄露也是導(dǎo)致沖擊成本的因素，故B錯(cuò)誤；沖擊成本可以看作是購買流動(dòng)性的成本，即為獲得當(dāng)前市場最優(yōu)報(bào)價(jià)范圍以外的對手盤提供的流動(dòng)性所需支付的成本，故C正確。89、根據(jù)杜邦分析，在假定其它財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不變的情況下，以下變化將導(dǎo)致企業(yè)凈資產(chǎn)收益率下降的是（）。A、總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)等額增加(正確答案)B、銷售收入和總資產(chǎn)等額下降C、總資產(chǎn)和總負(fù)債等額增加D、銷售收入和凈利潤等額上升答案解析：杜邦分析法下，凈資產(chǎn)收益率=銷售利潤率x總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率x權(quán)益乘數(shù)=（凈利潤/銷售收入）×（銷售收入/總資產(chǎn)）×（總資產(chǎn)/凈資產(chǎn)）=凈利潤/凈資產(chǎn)，由公式可知銷售收入和總資產(chǎn)都被約掉了。選項(xiàng)A：總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)等額增加，凈資產(chǎn)收益率下降，故選A；選項(xiàng)B：銷售收入和總資產(chǎn)等額下降，不影響凈資產(chǎn)收益率；選項(xiàng)C：總資產(chǎn)和總負(fù)債等額增加，不影響凈資產(chǎn)收益率；選項(xiàng)D：銷售收入和凈利潤等額上升，凈資產(chǎn)收益率上升。90、當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于收縮或下滑期時(shí)，公司的盈利能力下降，現(xiàn)金流惡化，將導(dǎo)致（）。I?投資者對公司債要求的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)上升II?公司債的到期收益率上升III?公司債的價(jià)格下降IV.公司債相對于同期限國債的信用利差擴(kuò)大A、II、III、IVB、I、II、III、IV(正確答案)C、I、II、IIID、I、III答案解析：當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于收縮或下滑期時(shí)，公司的盈利能力下降，現(xiàn)金流惡化，公司的違約風(fēng)險(xiǎn)增加，因此，投資者對公司債要求的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)上升、到期收益率上升、與相同期限的信用利差擴(kuò)大、債券價(jià)格下降。91、關(guān)于保證金交易，以下表述正確的有（）。I.我國的“融資融券”業(yè)務(wù)，屬于保證金交易II.保證金交易的核心風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控指標(biāo)是維持擔(dān)保比例III.融資業(yè)務(wù)中，所購買股票下跌越多，杠桿比例越低IV.上交所規(guī)定的維持擔(dān)保比例下限為130%,因而即使客戶不補(bǔ)足保證金，證券公司收回融資資金也沒有風(fēng)險(xiǎn)A.I、IVB、III、IVC、II、IIID、I、II(正確答案)答案解析：融資業(yè)務(wù)中，所購買股票下跌越