會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)專業(yè)廣西電力開發(fā)有限責(zé)任公司財(cái)務(wù)管理存在的問題及對策研究

摘要隨著近年來經(jīng)濟(jì)發(fā)展，同行業(yè)企業(yè)數(shù)量不斷增加，市場競爭日趨激烈，廣西電力公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)不斷加深，但同時(shí)也面臨前所未有的機(jī)遇。公司有必要根據(jù)市場的需求提高效益，使經(jīng)濟(jì)效益最大化。而財(cái)務(wù)管理又是企業(yè)管理的重要組成部分，尤其對電力企業(yè)這種與民生息息相關(guān)型企業(yè)來說，財(cái)務(wù)管理更有著不同于其他企業(yè)的獨(dú)特之處。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的嚴(yán)重程度甚至?xí)斐晒镜臏缤?。隨著2002年以來我國電力體制改革的不斷深入，廣西電力公司也發(fā)展成為一家大型國有控股企業(yè)。多樣化的經(jīng)營模式在市場競爭體系中有著過人之處但也存在著市場化的問題。因此，為了保證企業(yè)的長期生存發(fā)展，而對企業(yè)的財(cái)務(wù)管理問題進(jìn)行科學(xué)的評(píng)價(jià)就顯得尤為重要。本文研究主要包括六個(gè)方面：第一部分簡單概括研究背景及其意義，第二部分是財(cái)務(wù)管理的相關(guān)理論概述，第三部分是廣西電力公司財(cái)務(wù)管理的現(xiàn)狀和問題，第四部分是廣西電力公司財(cái)務(wù)管理問題產(chǎn)生的原因，第五部分是對當(dāng)前公司財(cái)務(wù)管理問題提出優(yōu)化對策。第六部分總結(jié)。關(guān)鍵詞：企業(yè)財(cái)務(wù)財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)預(yù)警

AbstractOverthepastfewyears,withthedevelopmentoftheeconomy,thenumberofCompaniesintheindustryhasincreasedconstantly,andmarketcompetitionhasbecomeincreasinglyintense.Guangxipowerisfacingmoreandmorerisksandchallenges,atthesametime,facinganunprecedentedchance.Itisnecessaryforthecompanytoimproveitsefficiencyandmaximizeitseconomicefficiencyaccordingtothemarketdemand.Financialmanagementisanimportantpartofcorporatemanagement,andespeciallyforpowercompaniesinvolvedincivics,financialmanagementisdifferentfromothercompanies.Financialriskisobjective,andtheseverityoffinancialriskwillevencausethecompany'sdemise.Since2002,Guangxielectricpowercompanyhasalsodevelopedintoalargestate-ownedenterpriseasChina'spowersystemreformshaveprogressed.Diversificationofbusinessmodelinthemarketcompetitionsystemhasagreatplace,buttherearealsomarket-orientedproblems.Therefore,itisimportanttoscientificallyevaluatecorporatefinancialmanagementtoensurethelong-termsurvivalanddevelopmentofthecompany.Thetextmainlyincludessixsides.Thefirstpartbrieflyoutlinesthebackgroundandsignificanceofthispaper.Thesecondpartisanoverviewofthetheoryoffinancialmanagement.ThethirdpartisthecurrentsituationandproblemoffinancialmanagementofGuangxielectricpowercompany.ThefourthpartisthecauseofthefinancialmanagementproblemofGuangxielectricpowercompany.ThefifthpartistheGuangxiInstituteoffinancialmanagement.Pursue.Thesixthpartisthesummary.Keywords:Corporatefinance;Financialmanagement;Financialearlywarning目錄第一章緒論 I第一章緒論1.1研究背景1832年，在世界即將進(jìn)行大范圍工業(yè)革命新思潮的影響之下，法國人H·L匕齊(pixii,1808-1835年)通過自己的不懈試驗(yàn)與探索，使得世界上第一臺(tái)具有近代意義的發(fā)電機(jī)問世。它的出現(xiàn)標(biāo)志著以蒸汽為動(dòng)力的時(shí)代將成為落日夕陽，一去不返。將它取而代之的是一種更有效、更科學(xué)的新生力量—電力。經(jīng)過將近百余年，各行各業(yè)之間不斷的運(yùn)用的實(shí)踐證明，在全世界范圍內(nèi)電力的應(yīng)用極大的推進(jìn)了生產(chǎn)的發(fā)展和科學(xué)的持續(xù)進(jìn)步。電力化應(yīng)用的范圍廣闊與否，已經(jīng)成為衡量一個(gè)國家生活水平和生產(chǎn)現(xiàn)代化進(jìn)程的重要指標(biāo)。1875年世界上第一座發(fā)電廠法國巴黎火車站電廠的建成，雖然其專供孤光燈用電，但是標(biāo)志著電力的大規(guī)模投入應(yīng)用將指日可待。1879年美國在舊金山建立的實(shí)驗(yàn)電廠是世界范圍內(nèi)第一家將電力出售，使電力商業(yè)化的發(fā)電廠。隨后在1882年，美國又在舊金山實(shí)驗(yàn)電廠的基礎(chǔ)下，建立了愛迪生珍珠街電廠。在這種浪潮的影響之下，世界各國都開始著手在自己國土范圍內(nèi)籌劃建設(shè)大規(guī)模的火電廠。追溯到1879年，美國總統(tǒng)途徑我國在路上帶了兩個(gè)小型發(fā)電機(jī)，在黃浦江上使用兩晚，我國才開始正式創(chuàng)辦第一個(gè)電廠。直到1949年，全省僅有30座電廠。自20世紀(jì)末以來，電力產(chǎn)業(yè)也在高速不斷發(fā)展中。在全球范圍內(nèi)，電力作為一種重要的動(dòng)力源，具有安全方便，生產(chǎn)使用便捷，可以遠(yuǎn)距離輸送等優(yōu)點(diǎn)。隨著科學(xué)技術(shù)的發(fā)展，人類無時(shí)無刻都在獲取信息，在一定程度上信息已經(jīng)成為人類接觸新事物最依賴的手段，而電力作為主要的能源，在促進(jìn)人類從工業(yè)社會(huì)到為信息社會(huì)的轉(zhuǎn)變上，發(fā)揮了巨大的作用。電力行業(yè)的高速發(fā)展，為應(yīng)運(yùn)而生的電力企業(yè)們提供優(yōu)質(zhì)的發(fā)展前景和生存空間。但是事物都是兩面的，電力企業(yè)同時(shí)也在面臨著巨大的挑戰(zhàn)。在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)條件下，電力企業(yè)雖然屬于穩(wěn)步發(fā)展企業(yè)，但是固化的壟斷模式讓企業(yè)不能開闊眼界只局限于目前的發(fā)展?fàn)顟B(tài)，行業(yè)競爭不激烈會(huì)導(dǎo)致企業(yè)產(chǎn)生惰性。面對這種環(huán)境企業(yè)應(yīng)該如何調(diào)整發(fā)揮自己的優(yōu)勢，防止環(huán)境的改變帶來的企業(yè)危機(jī)。這就需要企業(yè)發(fā)現(xiàn)自身管理的問題，不斷優(yōu)化配置資源結(jié)構(gòu)提升自己的綜合能力，才能在變化的市場中利于不敗的地位。1.2研究思路和方法本文是一篇案例分析報(bào)告，定位于廣西電力公司，運(yùn)用管理學(xué)的理論方法知識(shí)對財(cái)務(wù)管理模型問題進(jìn)行研究。對于案例存在的問題，從企業(yè)的利益出發(fā)，借用國內(nèi)外企業(yè)財(cái)務(wù)管理模式對廣西電力公司現(xiàn)行的財(cái)務(wù)管理模式進(jìn)行論述分析優(yōu)劣勢，提出問題以及優(yōu)化意見。主要的研究方法有如下幾種：文獻(xiàn)研究法，通過閱讀國內(nèi)外相關(guān)文獻(xiàn)，期刊著作，對財(cái)務(wù)管理存在的問題進(jìn)行了解研究。案例分析法，對現(xiàn)有的真實(shí)案例進(jìn)行閱讀分析，找出類似的問題和研究對策，結(jié)合本案例進(jìn)行歸納總結(jié)分析。比較數(shù)據(jù)分析法，對該公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行匯總，對存在的問題進(jìn)行舉例論證，找尋其中的規(guī)律并進(jìn)行總結(jié)。1.3研究內(nèi)容本文共五章，各章節(jié)的安排如下第一章是緒論，本章提出了本文的研究主題，并闡述了本文的研究背景和研究方法意義。第二章介紹了財(cái)務(wù)管理的理論以及財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容作用。第三章介紹了公司背景，分析了公司財(cái)務(wù)管理中存在的不合理現(xiàn)象，并加以總結(jié)出財(cái)務(wù)管理存在的問題。第四章分析第三章所指出財(cái)務(wù)管理問題形成的原因，在宏觀和微觀角度分別進(jìn)行研究公司存在問題的根本原因。第五章針對公司的問題及其問題產(chǎn)生原因提出針對性的優(yōu)化意見，通過案例分析來總結(jié)該公司對財(cái)務(wù)管理所需要整改的地方，提出改善方法和途徑。第六章為總論，總結(jié)了本文的研究成果和財(cái)務(wù)管理對本公司的現(xiàn)實(shí)意義。1.4研究意義隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和生活水平的提高，電力已經(jīng)成為我們生活中必不可少的能源。但是，由于需求的擴(kuò)大，產(chǎn)業(yè)規(guī)模不斷擴(kuò)大，在市場經(jīng)濟(jì)推動(dòng)下電力基建事業(yè)不斷發(fā)展。由于企業(yè)的增加競爭也日趨激烈，這種背景下企業(yè)的管理就顯得尤為重要，而財(cái)務(wù)管理又是企業(yè)管理的核心要素，財(cái)務(wù)管理的健康與否就對企業(yè)生存和發(fā)展至關(guān)重要。廣西電力公司，近幾年無論是規(guī)模還是資金結(jié)構(gòu)都發(fā)生突飛猛進(jìn)的變化，但是發(fā)展過程中也面臨很多的問題。隨著資產(chǎn)重組、企業(yè)兼并、企業(yè)擴(kuò)張行為的出現(xiàn)，使得企業(yè)面臨各種各樣的問題。強(qiáng)化的市場競爭要求企業(yè)必須明確財(cái)務(wù)管理概念，樹立企業(yè)生存和發(fā)展的核心理念。與時(shí)俱進(jìn)的改變管理觀念，必須合理分配和使用人力物力財(cái)力，物盡其用。隨著各種交易的變化資金的流動(dòng)卻沒有立即反映出來，會(huì)導(dǎo)致資金的風(fēng)險(xiǎn)加大。資金的使用率低、決策和規(guī)劃沒有起到相應(yīng)的作用。財(cái)務(wù)管理方法相對單一，風(fēng)險(xiǎn)管控意識(shí)薄弱，財(cái)務(wù)管理的職能和作用不能滿足新體制新要求。對于廣西電力公司的財(cái)務(wù)管理問題，需要盡快找到解決方案。完善財(cái)務(wù)管理問題，提高財(cái)務(wù)管理水平，加大制度建設(shè)，加強(qiáng)資金的有效性，增強(qiáng)企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，增強(qiáng)企業(yè)的核心競爭力對企業(yè)未來的發(fā)展具有重要的意義。第2章財(cái)務(wù)管理相關(guān)理論2.1財(cái)務(wù)管理含義概述財(cái)務(wù)管理是企業(yè)在其目標(biāo)經(jīng)營條件下，通過投資，融資，購置資本等經(jīng)營生產(chǎn)過程中使企業(yè)的現(xiàn)金，資本，存款進(jìn)行流動(dòng)從而對其產(chǎn)生的利潤進(jìn)行分配管理。公司財(cái)務(wù)管理是指公司在市場所必需的條件下，采用科學(xué)的財(cái)務(wù)管理方法，取得較好的經(jīng)濟(jì)效益。公司財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)公司生產(chǎn)價(jià)值最大化、利潤最大化、股東財(cái)產(chǎn)最大化、公司價(jià)值最大化。財(cái)務(wù)管理的使用主要包括：財(cái)務(wù)決策、財(cái)務(wù)分析、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制和財(cái)務(wù)預(yù)算。企業(yè)財(cái)務(wù)管理也是企業(yè)管理的核心部分，企業(yè)財(cái)務(wù)部門需要依據(jù)企業(yè)法和財(cái)務(wù)法對企業(yè)資金進(jìn)行處理。財(cái)務(wù)管理的主要活動(dòng)有企業(yè)融資管理、企業(yè)投資管理、企業(yè)財(cái)務(wù)管理、企業(yè)盈余分配管理等。2.2財(cái)務(wù)管理目標(biāo)企業(yè)財(cái)務(wù)管理是要企業(yè)更好地發(fā)展，其財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)就是在更好的企業(yè)活動(dòng)中實(shí)現(xiàn)其最終目的。企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)是由企業(yè)的發(fā)展形式和經(jīng)營成果決定的，核心內(nèi)容是資本價(jià)值。利用企業(yè)的資本節(jié)約，利用增量優(yōu)化資源配置和資本收益。努力控制公司各方投資者的利益，實(shí)現(xiàn)公司利潤最大化，是財(cái)務(wù)管理的最終目標(biāo)。2.3財(cái)務(wù)管理內(nèi)容2.3.1籌資管理籌集資金管理是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的第一步，加強(qiáng)資金管理是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要內(nèi)容，是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的首要地位?；I集資金管理字面意思為公司籌集了必須的資金，公司制度決定了公司的融資方向。借貸方式多種多樣，但借貸的目的是保證企業(yè)的持續(xù)生產(chǎn)，并調(diào)整公司余額的比例。2.3.2投資管理企業(yè)財(cái)務(wù)管理目的是增加企業(yè)價(jià)值，其根本目的是追求利潤的最大化。投資就是其中一個(gè)方式，對外投資前期分為三個(gè)步驟，首先要確認(rèn)投資主體，明確資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，再進(jìn)行投資收益預(yù)測。投資事前分析有助于控制投資風(fēng)險(xiǎn)，提高資金使用效率。在投資中期使用投資者（股東）權(quán)益，嚴(yán)格把控項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，評(píng)估收益，防止本企業(yè)資產(chǎn)的流失。在投資權(quán)益最終結(jié)束時(shí)還可以繼續(xù)進(jìn)行項(xiàng)目檢測，為下次投資做好調(diào)研準(zhǔn)備。2.3.3營運(yùn)資金管理營運(yùn)資金管理是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的核心，營運(yùn)資金是通過投資貸款與企業(yè)資產(chǎn)、固定資產(chǎn)和負(fù)債的比例來平衡企業(yè)管理。用資產(chǎn)和負(fù)債之間的比例調(diào)控來把控企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)和償債能力，當(dāng)企業(yè)的運(yùn)營能力較差時(shí)會(huì)影響到企業(yè)未來的發(fā)展，甚至?xí)?dǎo)致企業(yè)的破產(chǎn)。并通過資產(chǎn)運(yùn)營管理分析可以明顯的預(yù)判看出一家企業(yè)的發(fā)展前景以及償債能力，所以營運(yùn)資金管理能力是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的核心環(huán)節(jié)。2.3.4利潤分配管理利潤分配是指公司在一定會(huì)計(jì)年度內(nèi)實(shí)現(xiàn)的利潤分配，并按照規(guī)定在國家與企業(yè)、企業(yè)與公司之間進(jìn)行分配。但是國家迄今為止并沒有明確的分配制度來規(guī)定到底如何分配，目前企業(yè)利潤分配遵循的原則是依法分配原則，按合法權(quán)益在所有者和債權(quán)人之間分配。分配順序按照《中華人民共和國公司法》的有關(guān)規(guī)定計(jì)算。也就是說，本年損益按每年損益總額的比例計(jì)算可分利益。正數(shù)是利潤，負(fù)數(shù)是虧損。如果本年利潤為正，則提取法定盈余公積并補(bǔ)充上一年度的虧損，可替換為資本公積。然后提取利潤準(zhǔn)備金，并在股東大會(huì)上確定金額。最后，公司將利潤分配給股東和投資者。即利潤分配的原則是將利潤分配給股東，使公司未來發(fā)展最大化。2.4財(cái)務(wù)管理作用企業(yè)的發(fā)展帶動(dòng)了企業(yè)的經(jīng)營管理，隨著我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，企業(yè)改革創(chuàng)新已成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要組成部分。財(cái)務(wù)管理不僅要適應(yīng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的條件，立足于企業(yè)管理的核心地位，還需順應(yīng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的潮流適應(yīng)企業(yè)的發(fā)展趨勢進(jìn)行不斷地修整與改進(jìn)。改革開放以來，財(cái)務(wù)管理的理論研究不斷增多。財(cái)務(wù)管理理論從一開始引進(jìn)了國外先進(jìn)的管理理論，到后期的與中國自身經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、國內(nèi)的背景相結(jié)合，不斷地創(chuàng)新與調(diào)整，企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平顯著提高。我國的財(cái)務(wù)管理隨著企業(yè)改革和新企業(yè)制度的建立而發(fā)展，建立現(xiàn)代企業(yè)制度，為財(cái)務(wù)管理的順利進(jìn)行提供基本保障。隨著電力體制的改革和現(xiàn)行市場經(jīng)濟(jì)體制的模式變化，廣西電力公司這種大型國有建筑企業(yè)面臨更加嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，在施工項(xiàng)目上實(shí)行的是股份制的資本經(jīng)營方式，實(shí)現(xiàn)企業(yè)管理的權(quán)責(zé)統(tǒng)一，提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，從產(chǎn)品生產(chǎn)、產(chǎn)品管理、資產(chǎn)管理、資金管理四個(gè)方面對財(cái)務(wù)管理進(jìn)行了合理配置。第3章廣西電力開發(fā)公司財(cái)務(wù)管理的問題本文的上一章已經(jīng)闡述了所研究的選題的相關(guān)理論知識(shí)，為下文所提出的問題提供了理論支持。其次，對廣西電力公司的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行了具體分析。然后分別從融資，投資，資金運(yùn)營，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和利潤分配幾個(gè)角度對該公司的財(cái)務(wù)管理總結(jié)問題，也為下文財(cái)務(wù)管理問題產(chǎn)生的原因和提出優(yōu)化建議進(jìn)行鋪墊。3.1公司基本情況廣西電力開發(fā)有限責(zé)任公司（以下簡稱廣西電力公司或公司）成立于2000年，是國家電網(wǎng)公司在廣西省設(shè)立的全資公司，目前公司已經(jīng)獲得電力一級(jí)總承包資質(zhì)，電力施工、設(shè)計(jì)、管理、物資總包業(yè)務(wù)的同時(shí)積極拓展礦產(chǎn)資源、房地產(chǎn)等多元產(chǎn)業(yè)，努力實(shí)現(xiàn)質(zhì)的跨越。同時(shí)具備工程總承包能力、工程涉及咨詢、工程配套服務(wù)集成能力和社會(huì)資源整合能力，具有較強(qiáng)的綜合實(shí)力，且公司已通過質(zhì)量管理和職業(yè)健康安全三大管理體系標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)證。公司成立至今，在國內(nèi)始終保持著領(lǐng)先地位，年?duì)I業(yè)額超過千億，在全國共擁有五家子公司，十幾家分公司。近年來為廣西省提供電力優(yōu)質(zhì)服務(wù)，確保經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、能源清潔和可持續(xù)電力供應(yīng)，獲得一致好評(píng)。3.2籌資活動(dòng)存在的問題3.2.1籌資渠道單一廣西電力公司籌資渠道相對單一，根據(jù)表3-1可知，公司籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流入主要是依靠取得銀行借款和吸收內(nèi)部融資，并沒有通過市場發(fā)行債券募集資金，籌資渠道單一使得公司能夠募集到的資金規(guī)模比較有限。表3-1廣西電力公司籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量表（單位：萬元）籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量2018年2017年2016年吸收投資收到的現(xiàn)金39,898.6011,305.4368,111.72取得借款收到的現(xiàn)金59,338.9350,855.7825,370.40發(fā)行債券收到的現(xiàn)金收到其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金13,387.49200.001,109.00續(xù)表3-1廣西電力公司籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量表（單位：萬元）籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)112,625.0262,361.2194,591.12償還債務(wù)支付的現(xiàn)金18,358.001,650.0012,000.00分配股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金7,632.354,130.953,538.93支付的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金70.46--籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)26,060.815,780.9515,538.93廣西電力公司作為一家電力工程的制造企業(yè)，在基本設(shè)施的運(yùn)營維護(hù)以及技術(shù)人才的員工團(tuán)隊(duì)擴(kuò)充等方面需要花費(fèi)很大的資金。但是由于籌資渠道少，能籌集的資金有限，一旦企業(yè)出現(xiàn)流動(dòng)性危機(jī)時(shí)，籌資的風(fēng)險(xiǎn)就變大，籌集不到資金，嚴(yán)重將會(huì)導(dǎo)致公司無法運(yùn)營甚至破產(chǎn)。3.2.2資金使用效率低企業(yè)過多的關(guān)注資金充足性與否，就不能充分發(fā)揮資金的作用。這就會(huì)使得公司財(cái)務(wù)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)不合理，導(dǎo)致資金使用效率低下。表3-2公司財(cái)務(wù)指標(biāo)比率（%）財(cái)務(wù)指標(biāo)2018年2017年2016年流動(dòng)比率216.39319.00336.77速動(dòng)比率214.20314.98334.79根據(jù)表3-2可知，從2016-2018年，公司的流動(dòng)比率和速動(dòng)比率均逐年下降，這表明公司的短期償債能力有下降的趨勢，且負(fù)債在累年增加，這表明公司的資金的使用效率較低，公司沒有建立完善的資金管理體系，造成了資金的浪費(fèi)。3.3投資管理存在的問題3.3.1投資觀念落后過于盲目廣西電力公司屬于老牌國企，沒有現(xiàn)代化企業(yè)的投資管理理念先進(jìn)，在投資方面近年來盲目擴(kuò)張，投資風(fēng)險(xiǎn)較大。近年來伴隨著業(yè)務(wù)擴(kuò)張，公司的固定資產(chǎn)規(guī)模快速增長，2016-2018年，年均復(fù)合增長46.54%。公司為了擴(kuò)大業(yè)務(wù)投資獲取收益，在進(jìn)行外部投資時(shí)只注重投資的收益率，而未能對項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)有合理的把控，存在盲目投資的行為。廣西電力公司的投資除了同行業(yè)的新興企業(yè)，還涉及一些能源類和房地產(chǎn)業(yè)，投資領(lǐng)域較為分散。投資的風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，但是投資觀念不先進(jìn)、理論滯后導(dǎo)致投資的盲目和隨意，加大了投資的風(fēng)險(xiǎn)。3.3.2投資效率低能力低廣西電力公司雖屬于高密度人才企業(yè)，但是在企業(yè)的投資方面沒有看到企業(yè)投資應(yīng)有的合理性和專業(yè)性。公司存在閑置資金,企業(yè)的資金利用率值達(dá)到了百分之七八十，還有一些沒有得到合理的利用，閑置資本造成浪費(fèi)。在資金的投資方面缺乏科學(xué)性和合理性，沒有做到足夠的市場調(diào)研或者說是市場調(diào)研的真實(shí)性。投資規(guī)劃不完善缺乏對風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測和控制，當(dāng)大行業(yè)出現(xiàn)危機(jī)時(shí)，企業(yè)不能適應(yīng)環(huán)境的變化及時(shí)撤出風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)融資鏈的破壞和管理危機(jī)就可能會(huì)隨之發(fā)生。3.4營運(yùn)資金管理存在的問題3.4.1資金管理制度不健全廣西電力現(xiàn)金管理體制不健全，是企業(yè)財(cái)務(wù)的短板管理。公司在生產(chǎn)和經(jīng)營中沒有對現(xiàn)金進(jìn)行預(yù)算和管理，這就會(huì)使得企業(yè)出現(xiàn)部分閑置資金。另外，公司沒有預(yù)算管理機(jī)制，使用部分現(xiàn)金投資房地產(chǎn)行業(yè)，增加了持有成本，導(dǎo)致資源閑置和浪費(fèi)過多。最后會(huì)導(dǎo)致公司庫存現(xiàn)金短缺，在有好的投資項(xiàng)目時(shí)失去機(jī)會(huì)，從而影響了公司的投資收益。3.4.2資產(chǎn)和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)不善廣西電力公司正處于業(yè)務(wù)擴(kuò)張期，資產(chǎn)的投入及維護(hù)和設(shè)備的添加逐年增多，公司的資產(chǎn)以固定資產(chǎn)和長期股權(quán)投資為主，由于相關(guān)項(xiàng)目尚處于投資期，公司的資金回籠較少。公司的資產(chǎn)管理質(zhì)量和利用較低，根據(jù)表3-3，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率近三年均維持在較低水平。在應(yīng)收賬款管理方面，公司缺乏合理的信用政策，伴隨著電力業(yè)務(wù)的擴(kuò)張，公司的應(yīng)收賬款呈增長趨勢，應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)率近幾年下降嚴(yán)重。表3-3：總資產(chǎn)和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率財(cái)務(wù)指標(biāo)2018年2017年2016年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.100.080.05應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率9.5915.6819.143.5利潤低分配不合理廣西電力公司營業(yè)凈利潤低，利潤分配制度與經(jīng)營模式有關(guān)。公司可參與分配紅利的人員包括在籌資過程中的債權(quán)人和擁有虛擬股份分紅的員工。廣西電力公司營業(yè)凈利潤低，利潤分配制度與經(jīng)營模式有關(guān)。公司可參與分配紅利的人員包括在籌資過程中的債權(quán)人和擁有虛擬股份分紅的員工，但并不是所有員工都能參與現(xiàn)行階段的利潤分配制度，僅部分高管可以參與分配，有些基層員工并不一定能達(dá)到分配虛擬股得到紅利的資格。公司并沒兼顧到所有人的利益訴求，缺乏科學(xué)的收益分配決策。公司推行的鼓勵(lì)機(jī)制并不被所有員工認(rèn)同，不能體現(xiàn)企業(yè)的公平性的原則。另外，目前公司處于發(fā)展階段，投資的資金需求較大，可用于分配的利潤也受到限制。第4章廣西電力公司財(cái)務(wù)管理問題原因分析經(jīng)過前一章可以看出廣西電力公司的財(cái)務(wù)管理存在一些問題，公司的現(xiàn)狀和公司的成果與其規(guī)劃管理方式密不可分，下文從宏觀和微觀兩個(gè)角度分析了廣西電力公司財(cái)務(wù)管理問題產(chǎn)生的原因。4.1宏觀原因分析4.1.1國家扶持政策下降近年來國家重點(diǎn)扶持小微企業(yè)，銀行貸款往往傾向于小公司，而大型企業(yè)得不到貸款的優(yōu)勢和應(yīng)有的福利。國家對公司的扶持政策下降，主要表現(xiàn)在政府補(bǔ)貼存在拖欠問題，隨著公司裝機(jī)規(guī)模的不斷增長，補(bǔ)貼資金缺口持續(xù)擴(kuò)大。電力企業(yè)需進(jìn)入補(bǔ)貼名錄后，才能獲得相應(yīng)補(bǔ)貼，該補(bǔ)貼名錄的審批時(shí)間長流程復(fù)雜，實(shí)際補(bǔ)貼落實(shí)的周期很長。在一定程度上影響公司的現(xiàn)金流量，影響公司業(yè)績。4.1.2投資體制失控資金的使用與公司的機(jī)制有關(guān)，每個(gè)公司的資本結(jié)構(gòu)不同。公司必須將其經(jīng)營模式與國家政策和市場環(huán)境相結(jié)合，找到合適的資本運(yùn)作方法。在公司的流動(dòng)資產(chǎn)和負(fù)債上，大部分公司并不能找到合適的比例，導(dǎo)致其企業(yè)財(cái)務(wù)問題的產(chǎn)生。4.2微觀原因分析4.2.1外部市場籌資機(jī)制缺失廣西電力公司缺乏一個(gè)明確的市場籌資機(jī)制，目前公司主要通過傳統(tǒng)的銀行貸款進(jìn)行資金籌集。隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，部分現(xiàn)代化企業(yè)已經(jīng)開始通過發(fā)行債券等方式從公開市場進(jìn)行融資。公司作為傳統(tǒng)的國企，缺乏相應(yīng)的外部市場的籌資制度，沒有打通發(fā)債籌資渠道，缺乏對外部環(huán)境變化的適應(yīng)性，也沒有對未來公司發(fā)展需要進(jìn)行一個(gè)資金的統(tǒng)籌規(guī)劃。廣西電力是屬于國計(jì)民生的基礎(chǔ)性行業(yè)，現(xiàn)金大都用來維護(hù)基礎(chǔ)設(shè)施保障，近年來該企業(yè)的借款不斷增加，相應(yīng)籌資機(jī)制的缺失會(huì)導(dǎo)致公司在財(cái)務(wù)管理上不能靈活的應(yīng)對資金的需要。4.2.2投資機(jī)構(gòu)設(shè)置不健全近些年公司的投資活動(dòng)的現(xiàn)金流出金額逐年增加，2016-2018年分別是5.31億、8.89億和10.14億，其中，現(xiàn)金主要用于建造固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他生產(chǎn)期間資產(chǎn)。伴隨著如此大的投資支出，公司并沒有一個(gè)完整的投資機(jī)構(gòu)設(shè)置，投資項(xiàng)目的決策沒有一個(gè)完整的流程，從前期投資收益測算到投資決策，再到投資資金使用效率的監(jiān)管，都缺乏一個(gè)統(tǒng)一的管理機(jī)制。同時(shí)，現(xiàn)有的財(cái)務(wù)人員專業(yè)知識(shí)匱乏，金融投資決策不合理，導(dǎo)致公司投資決策水平較低。4.2.3應(yīng)收賬款管理缺失近年來，廣西電力公司的應(yīng)收賬款較多，且逐年增加。2016-2018年未收應(yīng)收賬款分別為174791萬元、330961萬元和783558萬元，主要是應(yīng)收運(yùn)輸款項(xiàng)和應(yīng)收電費(fèi)款。公司應(yīng)收賬款管理存在不足，近年來貸款風(fēng)險(xiǎn)不斷加大。正處在業(yè)務(wù)擴(kuò)張期的廣西電力，在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，為了開發(fā)客戶搶占市場，在應(yīng)收賬款方面沒有建立完善的信用體制，沒能依據(jù)客戶的資信狀況進(jìn)行調(diào)查從而制定相應(yīng)的賒銷政策。由于，廣西電力公司在事前事后都缺乏管理，導(dǎo)致其應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率指標(biāo)下降。4.2.4經(jīng)營成本不可控企業(yè)的利潤分配是由凈利潤額所決定的，在市場中，廣西電力公司主要的業(yè)務(wù)為售電。其價(jià)格為國家把控監(jiān)管，不能根據(jù)市場的實(shí)際變化中隨著互補(bǔ)品價(jià)格的增長而增長。另外，由于廣西電力公司是高密度人才企業(yè)，隨著近些年勞動(dòng)力成本的提高，公司的經(jīng)營成本也不斷上升。且在日常的運(yùn)營中對機(jī)器的維護(hù)費(fèi)用逐年增加，這就會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的經(jīng)營成本整體較高，從而降低了企業(yè)的利潤率。公司還處于大規(guī)模轉(zhuǎn)型投資期，內(nèi)部盈利減少投資也加大，就會(huì)導(dǎo)致可用于利潤分配的金額較小，在利潤分配上也會(huì)存在一定的不合理性。第5章優(yōu)化廣西電力公司財(cái)務(wù)管理的對策建議前兩章節(jié)分析了廣西電力公司財(cái)務(wù)管理和問題產(chǎn)生的原因，本章將對問題及其原因提出相應(yīng)的優(yōu)化建議。5.1提高籌資能力，擴(kuò)大籌資方式5.1.1健全資金使用效率提高管理者素質(zhì)廣西電力公司的籌資方式本就過于狹隘，那就應(yīng)該把現(xiàn)有的資金使用機(jī)制發(fā)揮到最大效益。在營運(yùn)過程中減少現(xiàn)金等流動(dòng)資金的使用，多實(shí)用現(xiàn)金等價(jià)物，緩解公司資產(chǎn)擠壓現(xiàn)狀。注意流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的比率，充分利用好企業(yè)的形象提升信用額度，保證資金流的不短缺?？梢悦芮嘘P(guān)注銀行的貸款利率，購買相應(yīng)的理財(cái)產(chǎn)品，和銀行保持長期良好的業(yè)務(wù)關(guān)系。公司應(yīng)該提高整體管理素質(zhì)，健全管理部門，注重人員的綜合素質(zhì)。在公司建立專門的評(píng)估團(tuán)隊(duì)，可以通過社會(huì)招聘和內(nèi)部教育不斷提升管理部門的專業(yè)水平和技能。打破陳舊觀念，注重資金的利用效率，提升資金的使用效率和周轉(zhuǎn)率，引導(dǎo)企業(yè)更好的發(fā)展。5.1.2加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制體系企業(yè)需要針對財(cái)務(wù)過程中存在的風(fēng)險(xiǎn)問題，建立自己的風(fēng)險(xiǎn)控制體系，提高資金使用水平。可以在如下兩個(gè)方面進(jìn)行：（1）健全企業(yè)的流動(dòng)指標(biāo)準(zhǔn)確的反應(yīng)企業(yè)的運(yùn)營專挑，展開對企業(yè)人力物力財(cái)力的動(dòng)態(tài)監(jiān)管。（2）在有效的監(jiān)管下，結(jié)合企業(yè)的運(yùn)營規(guī)模和指標(biāo)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，最大限度的降低運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)，建立風(fēng)險(xiǎn)緊急預(yù)案，高度的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和融資相結(jié)合，使其發(fā)揮出最大的效率。當(dāng)廣西電力公司擴(kuò)大籌資渠道時(shí)，一定要考慮到自身的條件，合理確定籌資的數(shù)額，科學(xué)的安排多樣化得融資結(jié)構(gòu)。5.2進(jìn)行有效的投資管理5.2.1提高資金利用率公司財(cái)務(wù)部門要對資金進(jìn)行充分了解，做好對閑置資金的預(yù)算。目前來看廣西電力公司存在相應(yīng)的資金閑置，并沒有把資金都投入使用造成浪費(fèi)。只有明確企業(yè)的閑置資金數(shù)量才能進(jìn)行對閑置資金的科學(xué)合理規(guī)劃。通過專業(yè)的財(cái)務(wù)人員進(jìn)行合理的規(guī)劃計(jì)算，增加資金的使用效率，為企業(yè)創(chuàng)造最大價(jià)值。建立企業(yè)預(yù)算體系企業(yè)建立合理的資金預(yù)算體系，需結(jié)合自身的經(jīng)營目標(biāo)和生產(chǎn)規(guī)劃來做出資金使用計(jì)劃，良好的資金預(yù)算體系可以幫助企業(yè)避免由于投入過多過少造成資金的浪費(fèi)和不足。建立資金使用情況的監(jiān)督和反饋機(jī)制在使用過程中對資金管理、控制和監(jiān)督方面的及時(shí)反饋，能夠幫助公司管理者進(jìn)一步了解資金的使用情況，進(jìn)而制定更加合理的資金預(yù)算方案，提高公司資金使用效率。5.2.2提企業(yè)投資意識(shí)廣西電力公司需要對企業(yè)的目前的投資現(xiàn)狀進(jìn)行分析做出合理的評(píng)估，投資前要仔細(xì)分析投資的環(huán)境因素，對投資項(xiàng)目的選擇，根據(jù)公司自身的發(fā)展需求和優(yōu)勢來制定合理有效的投資方案，結(jié)合合理有效的政策分析。不能只考慮投資風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，還要考慮利潤的損失和長遠(yuǎn)的發(fā)展目標(biāo)。提高企業(yè)的投資意識(shí)可以有效地規(guī)避企業(yè)弊端，加強(qiáng)決策的科學(xué)分析論證，放棄公司固有傳統(tǒng)理念。學(xué)習(xí)借鑒其他成功企業(yè)管理模式積極吸引人才，完善企業(yè)的財(cái)務(wù)制度，只有這樣才能避免由于企業(yè)投資觀念落后導(dǎo)致的投資風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生。5.2.3提升企業(yè)科學(xué)決策優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)企業(yè)目前投資風(fēng)險(xiǎn)較大的方面在于投資的過度集中和重復(fù)，目前來看發(fā)展的前景很好，但是該產(chǎn)業(yè)一旦出現(xiàn)問題時(shí)，整個(gè)企業(yè)就會(huì)陷入危機(jī)中。廣西電力公司需要運(yùn)用財(cái)務(wù)杠桿的作用來平衡投資風(fēng)險(xiǎn)，提高企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估意識(shí)。具體情況具體分析提高預(yù)測能力和預(yù)測的準(zhǔn)確性，可以根據(jù)企業(yè)的自身投資發(fā)展編制一個(gè)財(cái)務(wù)預(yù)算編制表，明確每一個(gè)子公司的財(cái)務(wù)收支情況，做一個(gè)數(shù)據(jù)化的分析，提升投資的專業(yè)性和準(zhǔn)確性。制定多種投資戰(zhàn)略公司想要優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)那就要豐富投資策略，結(jié)合自身實(shí)際情況和發(fā)展水平，制定多元化的投資策略，促進(jìn)公司投資結(jié)構(gòu)優(yōu)化。擴(kuò)寬投資領(lǐng)域分析前面廣西電力公司對投資管理活動(dòng)問題中可以得出，企業(yè)的投資主要集中在同行業(yè)的新興領(lǐng)域，其他的行業(yè)投資過少。公司可以適當(dāng)擴(kuò)寬投資方向，投資一些與公司業(yè)務(wù)相關(guān)的其他行業(yè)，這樣當(dāng)行業(yè)面對風(fēng)險(xiǎn)時(shí)候也可以得到合理的控制，不同的產(chǎn)業(yè)鏈相結(jié)合，可以達(dá)到豐富投資的目的。5.3提高企業(yè)的營運(yùn)資金管理5.3.1健全現(xiàn)金管理制度健全的現(xiàn)金管理系統(tǒng)不僅是為公司的節(jié)約資金，也為當(dāng)前持有的資產(chǎn)進(jìn)行管理。彌補(bǔ)不足之處，確保資金的安全使用。面對激烈的外部市場競爭環(huán)境，企業(yè)需要制定一套合理的資金體系。只有合理的資金管理和保障體系，才能在風(fēng)險(xiǎn)來臨時(shí)抵抗危機(jī)躲避風(fēng)險(xiǎn)。對于企業(yè)的流動(dòng)資金管理需要加強(qiáng)，可以指派專業(yè)人員進(jìn)行數(shù)據(jù)庫分析，根據(jù)時(shí)時(shí)的情況數(shù)據(jù)變化來對企業(yè)提供科學(xué)的指導(dǎo)，也可以建立項(xiàng)目的儲(chǔ)備金在特殊情況發(fā)生時(shí)有效的抵抗企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。5.3.2加強(qiáng)存貨管理企業(yè)