電子行業(yè)專題研究-日本科技熱點(diǎn)追蹤：關(guān)注半導(dǎo)體和汽車電子企業(yè)業(yè)績

上周熱門板塊回顧0.76%3.19%6.13%4.53%5.21%0.88%3.46%-10.54%2.67%-2.83%0.76%3.19%6.13%4.53%5.21%0.88%3.46%-10.54%2.67%-2.83%4.27%6.62%3.99%-3.08%1.71%4.85%9.95%-3.36%9.06%12.51%8.80%7.68%10.65%3.57%13.43%9.57%16.69%-1.21%A股000001.SH上證指數(shù)CNY308911.8801080.SI電子（申萬）CNY327432.2美股SPX.GI標(biāo)普500USD510020.9NDX.GI納斯達(dá)克100USD1771825.8SOX.GI費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)USD473528.7港股HSI.HI恒生指數(shù)HKD176518.8HSTECH.HI恒生科技指數(shù)HKD371815.7臺(tái)股代碼名稱交易貨幣收盤價(jià)PE（一年期前向）1W1M股價(jià)漲跌幅3MYTD（元/交易貨幣）日股rN225.GI日經(jīng)225JPY3793517.02.34%-6.94%6.11%13.10%TPX.GI東證指數(shù)JPY268615.42.29%-4.03%7.56%13.74%TWSE.TCTWSEELEC.TELI臺(tái)灣加權(quán)指數(shù)臺(tái)灣電子行業(yè)指數(shù)TWDTWD20121104318.019.32.77%7.30%14.96%12.81%3.93%9.79%22.08%19.21%名稱收益率/價(jià)格4/261W收益率/價(jià)格變化1M 3MYTD10年美債收益率4.67%+5bp+43bp +52bp+79bp美元兌日元158.33+369bp+706bp+1015bp+1730bp比特幣價(jià)格（美元/個(gè)）63755-0.1%-8.2%52.5%50.8%原油價(jià)格（美元/桶）83.850.9%2.7%7.5%17.0%黃金價(jià)格（美元/盎司）2343.10-1.5%7.5%16.1%13.6%注：原油價(jià)格為WTI原油價(jià)格；黃金價(jià)格為倫敦現(xiàn)貨黃金價(jià)格資料來源：，iFind，Bloomberg，261-3GDP105bp4.67%股市方面，上周日本央行宣布維持貨幣寬松政策推動(dòng)周五股市大漲，以及特斯拉宣布加速225/東證股價(jià)指數(shù)2.3/2.2%，跑贏上證指數(shù)（0.6%，跑輸納斯達(dá)克指數(shù)（3.9%、費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)（9.5%、恒生科技指數(shù)（1.43%；跑輸臺(tái)灣電子行業(yè)指數(shù)（3.3%。上周東證449276.7%426日日本央行貨幣政策會(huì)議召開，1:158。圖表2：近一周日本股市各行業(yè)漲跌幅 圖表3：YTD日本股市各行業(yè)漲跌幅公用事業(yè)Ⅱ半導(dǎo)體與半導(dǎo)體生產(chǎn)設(shè)備電信業(yè)務(wù)Ⅱ軟件與服務(wù)多元金融資本貨物醫(yī)療保健設(shè)備與服務(wù)-2%-1%0%1%2%3%4%5%6%

食品與主要用品零售Ⅱ家庭與個(gè)人用品食制藥、生物科技和生命科學(xué)技術(shù)硬件與設(shè)備保險(xiǎn)Ⅱ汽車與汽車零部件-30%

-20%

-10%0% 10%20%30%注：使用行業(yè)類指數(shù)；截至4月26日收盤資料來源：，

注：使用行業(yè)類指數(shù)；截至4月26日收盤資料來源：，從板塊看，上周日本股市商業(yè)和專業(yè)服務(wù)（+4.95%）、保險(xiǎn)（+4.40%）、醫(yī)療保健設(shè)備與服務(wù)（+4.10%）漲幅居前，僅汽車與汽車零部件（-0.05%）、能源（-0.26%）、公用事業(yè)（-0.76%）三個(gè)板塊下跌。4.95%426日日本央行貨幣政策會(huì)議召開，決定維持當(dāng)前貨幣寬松政策，日元貶值預(yù)期持續(xù)，帶動(dòng)日本出口導(dǎo)向的工業(yè)類板塊公司股價(jià)上漲。4.40%4.10%CY1Q24CY2Q24指引代碼 公司名稱收入實(shí)CY1Q24CY2Q24指引代碼 公司名稱收入實(shí)際 彭博一致預(yù)（億日元）差距百分比實(shí)際歸母凈利潤彭博一致預(yù)期差距百分比（億日元）收入yoy歸母凈利潤yoyFY2024指引 FY2024彭博一致預(yù)期收入歸母凈利潤 收入 歸母凈利yoyyoyyoyyoy6146JPDISCO104393911.08354311-12.15+39.5+49.06857JPAdvantest135813113.5915218924.34+7.9+7.6+15.9+58.44063JPShin-Etsu59155970-0.921136150032.04+2.4+21.96526JPSocionext516556-7.19586613.79-9.6-25.3+4.4-2.76981JPMurata390438102.4763442601.59+3.6+30.0+5.5+44.26594JPNidec593557862.58-205-7861.95+2.2+31.6+6.9+45.36723JPRenesas35183534-0.4579990212.89~-1.7資料來源：彭博，圖表5：上周日本市場主要公司（市值大于5000億日元）的TOP20漲跌幅(日元）（十億日元）(日元）（十億日元）漲幅 收盤價(jià) 市值公司名稱周跌幅代碼排名1 4004JP Resonac -9.38%3382 6251 6861JP2 6367JP3 19111 6861JP2 6367JP3 1911JP4 4689JP5 3231JP6 6098JP7 9613JP8 7309JP9 2212JP10 5333JP11 4568JP12 6594JP13 6479JP14 2802JP15 6869JP16 6981JP17 1803JP18 8227JP19 1801JP20 3659JPKeyenceDaikinIndustriesSumitomoForestryZNomuraRealEstateRecruitNttDataShimanoNgkInsulatorsDaiichiSankyoNidecMinebeaMitsumiAjinomotoSysmexMurataManufacturingShimizuShimamuraTaiseiNexon69610%%%%%%%%%%%%%%%%%%%473737944266641243325100390221775010711529605775248828679527779557624841693062029762893811109573412225586067997554243126430115225813708574103020876.506.686.786.927.107.137.507.777.938.078.078.128.198.268.678.999.019.4010.1211.20%(日元）（十億日元）漲幅 收盤價(jià) 市值公司名稱周漲幅 代碼排名3 7259JP AisinSeiki -7.10%5637 16614 7276JP KoitoManufacturing -6.87%2074 6385 7013JP Ihi -5.51%3564 5516 9508JP KyushuElectric-5.35%1426 6767 3064JP Monotaro -4.96% 1783 8948 9531JP Gas -4.50%3589 14379 9401JP -4.11%4109 69310 4684JP Obic -4.00%20155 200711 5838JP RakutenBank -3.82%3145 54912 4063JP Shin-EtsuChemical -3.64% 5906 1182213 7735JP ScreenHoldings -3.51%16220 16489506JP TohokuElectric-3.34%1174 5903099JP IsetanMitsukoshi -3.30%2239 8899501JP Electric-3.28%981 157717 7751JP Canon -3.15%4214 562018 9602JP Toho -2.81%5250 9796305JPHitachiConstructionMachinery-2.65%4365 9396503JP MitsubishiElectric -2.64%2393 5138注：市值、股價(jià)取4月26日收盤價(jià)資料來源：，12345678912345678910111213141516171819206920JP6146JP6526JP8035JP9983JP7203JP4063JPLasertecDiscoFastMotorShin-Etsu8306JPMitsubishiUfjFinancialGroup6861JP9501JP6594JP4185JPElectricNidecJsr8316JPSumitomoMitsuiFinancialGroup6857JP6902JP6723JP4568JP9984JP6098JP6367JPDensoRenesasDaiichiSankyoSoftbankGroupRecruitDaikinIndustries-10410-17-8155-1948-244-83235-15-3534-1220-279107.2%2.9%18.6%1.0%0.6%0.2%0.4%0.4%0.3%3.9%1.3%1.8%0.4%1.4%0.3%1.4%0.3%0.4%0.3%0.5%34080 321346010 49864307 76934230 1614441390 131713510 572665906 118221553 1915469610 16930981 15777115 42434331 9038787 115765389 41292757 86892540 47505010 97557782 114406641 1095721160 6202-0.8%.6%2.2%2.1%2.1%-0.3%-3.6%3.5%11-3.3%7.-0.1%2.9%-1.7%-2.2%6.8.1.8%8.10.1%7%1%0%9%.2%-7（十億日元） (日元）（十億日元）市值 周漲跌幅周平均換手率 收盤價(jià)交易額周度變動(dòng)周平均交易額公司名稱交易額排名 代碼20518915915113010610495956159585452514948474645注：市值、股價(jià)取4月26日收盤價(jià)資料來源：，上周市值大于0億日元公司中，漲幅前五的分別為Keence（0%、DaiinIndustri（0.12umitomoFoetr（9.40%（9.1以及NomaRealstat（8.994月5日日本央行貨幣政策會(huì)議維持貨幣寬松環(huán)境，推遲加息，預(yù)期日元將進(jìn)一步貶值，引導(dǎo)股市資金從依賴內(nèi)需的行業(yè)板塊，向出口導(dǎo)向行業(yè)板塊轉(zhuǎn)移，海外出口收入占比相對(duì)較高的個(gè)股受益上漲，包Keyence、DaikinIndustriesSumitomoForestry等。同時(shí)，Keynce上周發(fā)布財(cái)報(bào)，連續(xù)第二年創(chuàng)下利潤新高，業(yè)績高增長同步助推股價(jià)提升。上周跌幅前五的分別為Reona（-、Dis（1、isineiki（-KoitoManufatuin（-7以及Ih（-鋁壓鑄件制造商hresty于4月NissanMotor422日下調(diào)盈利預(yù)期，且本田和豐田汽車全球銷量不及預(yù)期，導(dǎo)致汽車零部件板塊公司股價(jià)下AsisinSeikiKoitoManufacturing。此外，Resonac4231000億日元的歐元兌日元可轉(zhuǎn)換公司債券，由于發(fā)行了可能導(dǎo)致公司10%的可轉(zhuǎn)債股價(jià)大幅下跌；IHI424日承認(rèn)其子公司曾篡改IHI股價(jià)大幅下跌。交易額前五的分別為LasertecDISCOSocionextElectron以及FastRetail-Drs。ASML/Nvidiaarm股價(jià)反423價(jià)大幅回升，對(duì)特斯拉股價(jià)持續(xù)上漲的預(yù)期，推動(dòng)了日本半導(dǎo)體為代表的科技股的上漲，Lasertec、DISCO、SocionextTEL等成交額靠前。圖表7：未來一周全球重要事件日期事件類型國家事件名稱2024/4/30數(shù)據(jù)發(fā)布日本3月失業(yè)率、有效求職倍率、3月礦工業(yè)生產(chǎn)2024/4/30數(shù)據(jù)發(fā)布中國4月制造業(yè)PMI、4月非制造業(yè)PMI2024/4/30財(cái)報(bào)公布日本Lasertec，JR東日本，商船三井，東電集團(tuán)2024/4/30財(cái)報(bào)公布美國EliLilly、AMD、亞馬遜2024/5/1重要會(huì)議美國FOMC會(huì)議結(jié)果、鮑威爾主席新聞發(fā)布會(huì)2024/5/1數(shù)據(jù)發(fā)布美國4月ISM制造業(yè)景?指數(shù)2024/5/1財(cái)報(bào)公布日本三井物產(chǎn)、Ibiden2024/5/1財(cái)報(bào)公布美國輝瑞、Qualcomm2024/5/1休市歐洲、亞洲歐洲、亞洲主要市場因勞動(dòng)節(jié)休市2024/5/2重要會(huì)議紀(jì)要日本日本央行金融政策決定會(huì)議紀(jì)要（31819日召開）2024/5/2重要會(huì)議法國OECD理事會(huì)、經(jīng)濟(jì)展望發(fā)布（巴黎，持續(xù)至3日）2024/5/2財(cái)報(bào)公布日本三菱商事、住友商事、丸紅、日本航空、大東建設(shè)2024/5/2財(cái)報(bào)公布美國蘋果、Block、BookingHoldings2024/5/3數(shù)據(jù)發(fā)布美國美國4月就業(yè)統(tǒng)計(jì)、4月ISM非制造業(yè)景氣指數(shù)2024/5/3股東大會(huì)美國伯克希爾·哈撒韋股東大會(huì)活動(dòng)（持續(xù)至4日）資料來源：FactSet，CNBC，華泰研究公司大事記圖表8：5月日本主要科技公司業(yè)績會(huì)日期代碼公司名稱事件名稱2024-05-014062JPIbidenFY4Q24業(yè)績發(fā)布2024-05-076841JPYokogawaElectricFY4Q24業(yè)績發(fā)布2024-05-077752JPRicohFY4Q24業(yè)績發(fā)布2024-05-075411JPJfeHoldingsFY4Q24業(yè)績發(fā)布2024-05-076806JPHiroseElectricFY4Q24業(yè)績發(fā)布2024-05-086645JPOmronFY4Q24業(yè)績發(fā)布2024-05-087203JPToyotaMotorFY4Q24業(yè)績發(fā)布2024-05-083626JPTisFY4Q24業(yè)績發(fā)布2024-05-087211JPMitsubishiMotorsFY4Q24業(yè)績發(fā)布2024-05-084704JPTrendMicroFY1Q24業(yè)績發(fā)布2024-05-086963JPRohmFY4Q24業(yè)績發(fā)布2024-05-093436JPSumcoFY1Q24業(yè)績發(fā)布2024-05-096965JPHamamatsuPhotonicsFY2Q24業(yè)績發(fā)布2024-05-095406JPKobeSteelFY4Q24業(yè)績發(fā)布2024-05-094901JPFujifilmFY4Q24業(yè)績發(fā)布2024-05-096448JPBrotherIndustriesFY4Q24業(yè)績發(fā)布2024-05-095713JPSumitomoMetalMiningFY4Q24業(yè)績發(fā)布2024-05-093407JPAsahiKaseiFY4Q24業(yè)績發(fā)布2024-05-097201JPNissanMotorFY4Q24業(yè)績發(fā)布2024-05-097735JPScreenHoldingsFY4Q24業(yè)績發(fā)布2024-05-097267JPHondaMotorFY4Q24業(yè)績發(fā)布2024-05-096752JPPanasonicFY4Q24業(yè)績發(fā)布2024-05-099613JPNttDataFY4Q24業(yè)績發(fā)布2024-05-097731JPNikonFY4Q24業(yè)績發(fā)布2024-05-095401JPNipponSteelFY4Q24業(yè)績發(fā)布2024-05-094088JPAirWaterFY4Q24業(yè)績發(fā)布2024-05-099434JPSoftbankCorpFY4Q24業(yè)績發(fā)布2024-05-105802JPSumitomoElectricIndustriesFY4Q24業(yè)績發(fā)布2024-05-103769JPGmoPaymentGatewayFY2Q24業(yè)績發(fā)布2024-05-104182JPMitsubishiGasChemicalFY4Q24業(yè)績發(fā)布2024-05-107729JPTokyoSeimitsuFY4Q24業(yè)績發(fā)布2024-05-109432JPNipponTelegraph&TelephoneFY4Q24業(yè)績發(fā)布2024-05-106525JPKokusaiElectricFY4Q24業(yè)績發(fā)布2024-05-107701JPShimadzuFY4Q24業(yè)績發(fā)布2024-05-107261JPMazdaMotorFY4Q24業(yè)績發(fā)布2024-05-108035JPTokyoElectronFY4Q24業(yè)績發(fā)布2024-05-109433JPKddiFY4Q24業(yè)績發(fā)布2024-05-134091JPNipponSansoFY4Q24業(yè)績發(fā)布2024-05-137270JPSubaruFY4Q24業(yè)績發(fā)布2024-05-134186JPTokyoOhkaKogyoFY1Q24業(yè)績發(fā)布2024-05-139984JPSoftbankGroupFY4Q24業(yè)績發(fā)布2024-05-134021JPNissanChemicalFY4Q24業(yè)績發(fā)布2024-05-133402JPTorayIndustriesFY4Q24業(yè)績發(fā)布2024-05-135108JPBridgestoneFY1Q24業(yè)績發(fā)布2024-05-137272JPYamahaMotorFY1Q24業(yè)績發(fā)布2024-05-137269JPSuzukiMotorFY4Q24業(yè)績發(fā)布2024-05-136845JPAzbilFY4Q24業(yè)績發(fā)布2024-05-146758JPSonyFY4Q24業(yè)績發(fā)布2024-05-145101JPTheYokohamaRubberFY1Q24業(yè)績發(fā)布2024-05-146856JPHoribaFY1Q24業(yè)績發(fā)布2024-05-143405JPKurarayFY1Q24業(yè)績發(fā)布2024-05-143861JPOjiHoldingsFY4Q24業(yè)績發(fā)布2024-05-154188JPMitsubishiChemicalGroupFY4Q24業(yè)績發(fā)布2024-05-154183JPMitsuiChemicalsFY4Q24業(yè)績發(fā)布2024-05-154004JPResonacFY1Q24業(yè)績發(fā)布2024-05-154612JPNipponPaintHoldingsFY1Q24業(yè)績發(fā)布2024-05-154005JPSumitomoChemicalFY4Q24業(yè)績發(fā)布資料來源：FactSet，Wind，華泰研究圖表9：過去一周日本主要公司大事日期 代碼 公司名稱 具體內(nèi)容日期 代碼 公司名稱 具體內(nèi)容2/4/22 84JP Sfbk 軟銀斥資10億日元開發(fā)生成式人工智能：軟銀正在開發(fā)一種大規(guī)模語言模型（LL，該模型將作為生成式人2024390020252024/4/23 6701JP NEC NEC6月為企業(yè)推出新的生成式AI（人工智能）NEC服務(wù)器配套使用，可以在公司內(nèi)部完NEC開發(fā)ctmiig（L50002/4/2407JPAsiKasi 旭化成在加拿大開設(shè)新電池材料工廠，投資00億日元供應(yīng)本田EV。旭化成生產(chǎn)隔膜（絕緣材料，這是鋰離2027年左右開始生產(chǎn)。計(jì)劃在加拿大建立新工廠的本田預(yù)計(jì)將成為其主2/4/25 03JP ota 豐田汽車公司5日宣布，將與中國主要互聯(lián)網(wǎng)公司騰訊控股結(jié)成戰(zhàn)略聯(lián)盟。騰訊將在人工智能（A、云和豐田在中國銷售的電動(dòng)汽車（EV）大數(shù)據(jù)等三個(gè)領(lǐng)域進(jìn)行合作。豐田首席技術(shù)官(CTO)兼執(zhí)行副總裁中島宏樹在25日開幕的全球最大汽車展覽會(huì)之一的北京國際車展上舉行的新聞發(fā)布會(huì)上宣布了這一消息。兩家公司將于今年年底推出一款配備聯(lián)合開發(fā)軟件的車輛。資料來源：FactSet，，CNBC，圖表10：過去一周日本主要科技公司公告日期 代碼 公司名稱 事件類型 具體內(nèi)容日期 代碼 公司名稱 事件類型 具體內(nèi)容2/4/22 63JP Rom 協(xié)議擴(kuò)展 協(xié)議擴(kuò)展ROHM和STiclctoics宣布擴(kuò)展現(xiàn)有的多年期長期供應(yīng)協(xié)議該協(xié)議涉及mm碳化硅（SiC）襯底晶圓的供應(yīng)。價(jià)值與地點(diǎn)：新協(xié)議規(guī)定了在德國紐倫堡生產(chǎn)的更大批量的SiC襯底晶圓的供應(yīng)，預(yù)計(jì)的最低價(jià)值為2.3億美元。STMicroelectronics的觀點(diǎn)：STMicroelectronicsGeoffWest150mmSiC襯底晶圓，有助于加強(qiáng)供應(yīng)鏈的彈性，為未來的增長提供平衡的內(nèi)部和商業(yè)供應(yīng)組合。SiCrystal的角色：SiCrystalROHMSiC襯底晶圓。SiCrystalRobertEcksteinST150mmSiCSiC業(yè)務(wù)。2024/4/22 4004JP Resonac 可轉(zhuǎn)債發(fā)行 發(fā)行背景與目的在2020年通過昭和電工株式會(huì)社公開收購日立化成株式會(huì)社年，資金籌措手段，同時(shí)抑制籌資成本。1000400億日元用于半導(dǎo)體材料（CMP漿料、銅布線板、鍵合材料等）SiC202512月；剩余資金用于償還長期借款，直至202512月。20281229100%2024/4/24 3407JP AsahiKasei 子公司增資 資本增加目的：旭化成董事會(huì)決議向其全資子公司ESMaterialsHoldingsCorp.（ESM）增加資本，并通過ESM的全資子公司ESteialsCaaaCo.ESC向E-tialsCaaaC.EC）增加資本。這一舉措與旭化成的鋰離子電池隔膜業(yè)務(wù)（Hipore?）相關(guān)。資本增加概要：ESC和EMC的資本增加授權(quán)日為2024年4月24日，支付期間從2024年5月至7年327年3ESC的資本增加額為1,7（約,25億日元，1,175億加元（1,313億日元。EMC1,006億加元（1,124億日元1,081（1,208億日元MaterialsHoldingsCorp.ESCEMC100%的投資比例。2/4/2452JPPsic 業(yè)績預(yù)告修正修正后的主要財(cái)務(wù)預(yù)測（單位：百萬日元：銷售額：,50億日元（之前預(yù)測為,0億日元）營業(yè)利潤：360億日元（400億日元）稅前利潤：425億日元（455億日元）歸屬于母公司所有者的當(dāng)期純利潤：440億日元（460億日元）基本每股收益：188.50日元（197.07日元）修正原因：銷售額上調(diào)的原因是外匯匯率變動(dòng)，日元較預(yù)期更弱。分相關(guān)的租賃減值損失（約10億日元；權(quán)益法損益惡化和結(jié)構(gòu)改革費(fèi)用增加。其他影響：由于上述租賃減值損失等因素，松下汽車系統(tǒng)公司的股份轉(zhuǎn)讓將導(dǎo)致2024財(cái)年3月期以后的業(yè)績影響，目前預(yù)計(jì)損失約為500億日元，但對(duì)2024財(cái)年3月期的業(yè)績影響輕微。2024/4/24 7751JP Canon 1Q24露2024/4/25 4063JP Shin-Etsu FY2024年報(bào)發(fā)布

988,5191.8%百萬日元，5.2%。稅前利潤：89,2221.9%。歸屬于佳能公司的凈收入：59,9496.3%。（MFDs）的需求總體上保持強(qiáng)勁，盡管歐COVID-19需求的反彈而持續(xù)疲軟，4,3504.0%43545030515.3%。2,414,93714.0%701,038百萬日元，比上年同期下降2.%。普通利潤（營業(yè)利潤加上非營業(yè)利潤：7,28百萬日元，比上年22.8%。歸屬于母公司所有者的凈收入：520,14026.6%。2024（2024412024630日585,000百萬日元，營業(yè)收入為165,000百萬日元，普通收入為190,000百萬日元，歸屬于母公司所有者的凈收入為120,000百萬日元。2024/4/25 6146JP DISCO 業(yè)績預(yù)告 預(yù)計(jì)2025年3月期第1四半（4-6月期的業(yè)績?nèi)缦落N售額：75,300百萬日（約合753億日元（271億日元（272億日元）歸屬于母公司股東的季度純利潤：18,900（189億日元每股季度純利潤：174.44日元2024/4/25 6723JP Renesas 業(yè)績預(yù)告 業(yè)績預(yù)告數(shù)（2024年1月1日至2024年6月30日預(yù)計(jì)銷售額百萬日元至714,290（699714億日元Non-GAAPNon-GAAP下預(yù)計(jì)的營業(yè)利潤率：31.4%。2024/4/25 9984JP Softbank 股份分割 對(duì)象股份：軟銀的普通股將進(jìn)行股份分割，而第一次公司債券型種類股不包括在內(nèi)。目的：通過降低每股投資單位的金額，使股份更容易被投資，以提高股份流動(dòng)性和擴(kuò)大投資者基礎(chǔ)。資產(chǎn)價(jià)值影響：股份分割不會(huì)影響股東持有的股份的資產(chǎn)價(jià)值。股東持有的股份數(shù)量將增加10倍，但每股的凈資產(chǎn)額將減少到原來的1/10。2024/4/26 6526JP Socionext FY2024年報(bào)發(fā)布2024/4/26 6762JP TDK FY2024年報(bào)發(fā)布2024/4/26 6857JP Advantest FY2023年報(bào)發(fā)布2024/4/26 6902JP Denso FY2024年報(bào)發(fā)布2024/4/26 6971JP Kyocera FY2024年報(bào)發(fā)布2024/4/26 6981JP Murata FY2023年報(bào)發(fā)布資料來源：FactSet

財(cái)務(wù)結(jié)果（24年4月1日至04年3月1日：凈銷售額：2,6百萬日元，比上一財(cái)年增14.8%；營業(yè)利潤：35,51063.6%；普通利潤：37,12258.4%；歸屬于母公司所有者的利潤：26,13432.2%。業(yè)績預(yù)測（24年4月1日至05年3月1日：預(yù)計(jì)凈銷售額：0,00百萬日元，比上一財(cái)年9.6%；預(yù)計(jì)營業(yè)利潤：27,00024.0%；預(yù)計(jì)普通利潤：27,000百27.3%；預(yù)計(jì)歸屬于母公司所有者的利潤：19,500百萬日元，比上一財(cái)年25.4%；預(yù)計(jì)基本每股收益：109.13日元。財(cái)務(wù)結(jié)果概覽（04年4月1日至224年3月1日：凈銷售額：2,0,76百萬日元，比上一3.5%172,8932.4%179,241百萬日.%4,679.%。（20232023412024331日百萬日13.2%81,62851.3%78,170百萬54.4%。歸屬于母公司所有者的凈利潤：62,29052.2%。業(yè)績預(yù)測：對(duì)于24財(cái)年（04年4月1日至05年3月1日，預(yù)計(jì)凈銷售額為5,0百90,00089,000百萬日元，歸屬于母公司所有者的凈利潤為67,000百萬日元。2024導(dǎo)體（AI相關(guān)的半導(dǎo)體）的需求有所增加，但全年銷售額與上一財(cái)年持平。7,144,73311.6%百萬日元，10.7%。稅前利潤：436,2374.5%。歸屬于母公司所有者的當(dāng)期利潤：355,5732.2%。當(dāng)期包括利益：1,557,640百萬日元，346.6%。業(yè)績預(yù)測：對(duì)于2025年3月期，預(yù)測凈銷售額為7,350,000百萬日元，營業(yè)利潤為714,000百萬日元，稅前利潤為772,000百萬日元，歸屬于母公司所有者的當(dāng)期利潤為582,000百萬日元，基本每股當(dāng)期收益為180.71日元。財(cái)務(wù)結(jié)果概覽（04年3月1日財(cái)年：銷售額：2,0,21百萬日元，比上一財(cái)年下降了.%。營業(yè)利潤：94,27710.6%。稅前利潤：127,988百萬日元，比上一財(cái)21.0%。歸屬于母公司所有者的利潤：89,47527.7%。199,194364,579百萬日378,536207,793百萬日元。（05年3月1日財(cái)年,0,0.%計(jì)營業(yè)收入：161,68423.7%136,14310.2%。2023財(cái)年財(cái)務(wù)結(jié)果：收入：1,640.2億日元，同比下降2.8%。營業(yè)利潤：215.4億日元，同比下降272日元。2024財(cái)年預(yù)測財(cái)務(wù)結(jié)果：收入：計(jì)劃達(dá)到1,700.0億日元，同比增長3.6%。營業(yè)利潤：計(jì)劃達(dá)到39.2%190.029.5億日元，主要是土地和建筑投資減少，但會(huì)繼續(xù)投資于組件生產(chǎn)增54股票回購（800億日元）作為股東回報(bào)措施。電池業(yè)務(wù)：村田制作所對(duì)鋰離子二次電池業(yè)務(wù)進(jìn)行了減值損失的確認(rèn)，金額為49.5億日元，這是由于市場需求下降和庫存調(diào)整比預(yù)期更持久。公司計(jì)劃繼續(xù)在高市場增長率的電動(dòng)工具市場開展業(yè)務(wù)，并加強(qiáng)制造能力。附錄：日本宏觀和金融市場圖表11：全球大類資產(chǎn)最近一周漲跌幅總覽股市債券股市債券貨幣大宗商品其它15%10%5%0%-5%-10%-15%-20%VIXCAC40FAAMNGMSCI /MSCI500VIXCAC40FAAMNGMSCI /MSCI500Nifty225MSCI(恒小恒費(fèi)納計(jì)電通創(chuàng)傳

日英納深印標(biāo) 澳

大滬德歐盧上原道印

巴人銅天巴中比日俄英黃MOEXIBOVESPASTOXX600DAX300MOEXIBOVESPASTOXX600DAX300((

經(jīng)國斯證度普 元

豆深國洲布證油瓊度

黎民 然西國特元羅鎊金(科 指半達(dá)機(jī)申申板申(

富達(dá)成

發(fā) 國全

指 斯

幣 氣 國幣 斯技 數(shù)導(dǎo)克申萬)))體中)))指概數(shù)股

萬興 時(shí)克市 指100)場 數(shù)100)

達(dá) 債球市 資 場 本 指 市數(shù) 場指數(shù)

數(shù)工比 債業(yè)指數(shù)注：納斯達(dá)克中概股采用納斯達(dá)克中國金龍指數(shù)（代碼HXC.O），截至4月26日收盤資料來源：，圖表12：日本股市股指和每日成交額東證指數(shù)日經(jīng)東證指數(shù)日經(jīng)2252,8002,6002,4002,2002,0001,8001,6001,4001,2001,000東證日均成交金額(十億日元8,000東證日均成交金額7,0006,0005,0004,0003,0002,0001,000Jan-210Jan-21

45,00040,00035,00030,00025,00020,00015,00010,0005,0000資料來源：，圖表13：東證大盤和小盤股指數(shù)預(yù)測PE（一年期前向）(x) TPXSM東證小盤股指數(shù) TPX東證指數(shù)15.4211.7315.4211.732015105Apr-14Jul-14Oct-14Jan-15Apr-15Jul-15Oct-15Jan-16Apr-16Jul-16Oct-16Jan-17Apr-17Jul-17