藍(lán)帆醫(yī)療：藍(lán)帆醫(yī)療股份有限公司擬以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的商譽(yù)減值測(cè)試涉及合并NVTAG介入主動(dòng)脈瓣膜業(yè)務(wù)后商譽(yù)所在資產(chǎn)組組合可收回金額資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告

本報(bào)告依據(jù)中國(guó)資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則編制藍(lán)帆醫(yī)療股份有限公司擬以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的商譽(yù)減值測(cè)試涉及合并NVTAG介入主動(dòng)脈瓣膜業(yè)務(wù)后商譽(yù)所在資產(chǎn)組組合可收回金額資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告萬隆評(píng)財(cái)字（2024）第40069號(hào)藍(lán)帆醫(yī)療股份有限公司擬以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的商譽(yù)減值測(cè)試涉及合并NVTAG介入主動(dòng)脈瓣膜業(yè)務(wù)后商譽(yù)所在資藍(lán)帆醫(yī)療股份有限公司擬以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的商譽(yù)減值測(cè)試涉及合并NVTAG介入主動(dòng)脈瓣膜業(yè)務(wù)后商譽(yù)所在資產(chǎn)組組合可收回金額資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告目錄 1 2 4 4 9 9 13 14 15 18 23 27 30 31 34 35 37藍(lán)帆醫(yī)療股份有限公司擬以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的商譽(yù)減值測(cè)試涉及合并NVTAG介入主動(dòng)脈瓣膜業(yè)務(wù)后商譽(yù)所在資本資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)及資產(chǎn)評(píng)估師提示資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告使用人應(yīng)當(dāng)正確理解和使藍(lán)帆醫(yī)療股份有限公司擬以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的商譽(yù)減值測(cè)試涉及合并NVTAG介入主動(dòng)脈瓣膜業(yè)務(wù)后商譽(yù)所在資藍(lán)帆醫(yī)療股份有限公司擬以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的商譽(yù)減值測(cè)試涉及合并NVTAG介入主動(dòng)脈瓣膜業(yè)務(wù)后商譽(yù)所在資產(chǎn)組組合可收回金額資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告摘要萬隆（上海）資產(chǎn)評(píng)估有限公司接受藍(lán)帆醫(yī)療股份有限公司委托，對(duì)因藍(lán)帆醫(yī)療股份有限公司擬以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的商譽(yù)減值測(cè)試涉及合并NVTAG介入主動(dòng)脈瓣膜業(yè)務(wù)后商譽(yù)所在資產(chǎn)組組合可收回金額進(jìn)行了評(píng)估。評(píng)估目的：為藍(lán)帆醫(yī)療股份有限公司擬以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的商譽(yù)減值測(cè)試的需要，提供其合并NVTAG介入主動(dòng)脈瓣膜業(yè)務(wù)后商譽(yù)所在資產(chǎn)組組合可收回金額的專業(yè)意見。評(píng)估對(duì)象：評(píng)估對(duì)象為藍(lán)帆醫(yī)療股份有限公司合并NVTAG介入主動(dòng)脈瓣膜業(yè)務(wù)后商譽(yù)所在的主動(dòng)脈瓣膜業(yè)務(wù)資產(chǎn)組組合。評(píng)估范圍：評(píng)估范圍為評(píng)估對(duì)象對(duì)應(yīng)商譽(yù)所在資產(chǎn)組，包括固定資產(chǎn)、金額單位：人民幣萬元NVTAG額NVTAG額---藍(lán)帆醫(yī)療股份有限公司擬以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的商譽(yù)減值測(cè)試涉及合并NVTAG介入主動(dòng)脈瓣膜業(yè)務(wù)后商譽(yù)所在資NVTAG額NVTAG額評(píng)估基準(zhǔn)日：2023年12月31日評(píng)估結(jié)論及其使用有效期：瓣膜業(yè)務(wù)后商譽(yù)所在資產(chǎn)組可收回金額于評(píng)估基準(zhǔn)日的評(píng)估值為大寫歐元壹億上述評(píng)估結(jié)論自評(píng)估基準(zhǔn)日起壹年內(nèi)使用有效，逾期使用無效。對(duì)評(píng)估結(jié)論產(chǎn)生影響的特別事項(xiàng)：具體內(nèi)容見資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告正文，第“十一項(xiàng)、特別事項(xiàng)說明”。特別提示：以上內(nèi)特別提示：以上內(nèi)容摘自【萬隆評(píng)財(cái)字（2024）第40069號(hào)】評(píng)估報(bào)告正文，欲了解本評(píng)估項(xiàng)目的詳細(xì)情況和合理理解評(píng)估結(jié)論，應(yīng)認(rèn)真閱讀評(píng)估報(bào)告全文,本摘要不得單獨(dú)使用。藍(lán)帆醫(yī)療股份有限公司擬以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的商譽(yù)減值測(cè)試涉及合并NVTAG介入主動(dòng)脈瓣膜業(yè)務(wù)后商譽(yù)所在資萬隆評(píng)財(cái)字（2024）第40069號(hào)藍(lán)帆醫(yī)療股份有限公司擬以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的商譽(yù)減值測(cè)試涉及合并NVTAG介入主動(dòng)脈瓣膜業(yè)務(wù)后商譽(yù)所在資產(chǎn)組組合可收回金額資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告萬?。ㄉ虾＃┵Y產(chǎn)評(píng)估有限公司（以下簡(jiǎn)稱“本公司”）接受貴公司的委托，根據(jù)法律、法規(guī)和資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則的規(guī)定，堅(jiān)持獨(dú)立、客觀、公正的原則，采用收益法，按照必要的評(píng)估程序，對(duì)藍(lán)帆醫(yī)人企業(yè)名稱：藍(lán)帆醫(yī)療股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“藍(lán)帆醫(yī)療”）藍(lán)帆醫(yī)療股份有限公司擬以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的商譽(yù)減值測(cè)試涉及合并NVTAG介入主動(dòng)脈瓣膜業(yè)務(wù)后商譽(yù)所在資統(tǒng)一社會(huì)信用代碼：91370000744521618L注冊(cè)資本：100,709.8279萬元人民幣法定代表人：劉文靜公司類型：股份有限公司(臺(tái)港澳與境內(nèi)合資、上市)注冊(cè)地址：山東省淄博市齊魯化學(xué)工業(yè)區(qū)清田路21號(hào)三類醫(yī)療器械、其他塑料制品、粒料，銷售本公司生產(chǎn)的產(chǎn)品；丁腈手套、乳膠手套、紙漿模塑制品、一類、二類醫(yī)療器械產(chǎn)品的批發(fā)業(yè)務(wù)。(依法須經(jīng)批準(zhǔn)的項(xiàng)目，經(jīng)相關(guān)部門批準(zhǔn)后方可開展經(jīng)營(yíng)（二）被評(píng)估單位（商譽(yù)所在資產(chǎn)組組合）1、商譽(yù)所在資產(chǎn)組組合介紹2020年6月，藍(lán)帆醫(yī)療股份有限公司通過其在中國(guó)香港設(shè)立的全資子公司BluesailNewValveTechnologyHKLimited收購NVT介入主動(dòng)脈瓣膜業(yè)務(wù)模塊。收購?fù)瓿珊?，為深化上市公司收購后銷售網(wǎng)絡(luò)、研發(fā)技術(shù)、生產(chǎn)管理及財(cái)務(wù)領(lǐng)域各方面的協(xié)同效應(yīng)，藍(lán)帆醫(yī)療股份有限公司對(duì)介入主動(dòng)脈瓣膜業(yè)務(wù)線進(jìn)行了垂直整合，原NVTAG的部分核心人員及部分專利及研發(fā)、生產(chǎn)流程已轉(zhuǎn)入BluesailNewValveTechnologySingaporePte.Ltd、BiosensorsInternationalInnovationCenterLimited及上海藍(lán)帆博奧醫(yī)療科技有藍(lán)帆醫(yī)療股份有限公司擬以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的商譽(yù)減值測(cè)試涉及合并NVTAG介入主動(dòng)脈瓣膜業(yè)務(wù)后商譽(yù)所在資限公司?；诠灸壳暗慕槿胫鲃?dòng)脈瓣膜業(yè)務(wù)分布及股權(quán)情況，本次評(píng)估涉及的所有公司及業(yè)務(wù)性質(zhì)如下：公司名稱注冊(cè)地業(yè)務(wù)性質(zhì)BluesailNewValveTechnologyAsiaLimited中國(guó)香港控股投資BluesailNewValveTechnologySingaporePte.Ltd新加坡生產(chǎn)與銷售淄博藍(lán)帆博奧醫(yī)療科技有限公司中國(guó)山東銷售醫(yī)療器械上海藍(lán)帆博奧醫(yī)療科技有限公司中國(guó)上海研發(fā)NVTAG瑞士穆里生產(chǎn)與銷售NVTGmbH德國(guó)赫辛根生產(chǎn)/研發(fā)BiosensorsInternationalInnovationCenterLtd.研發(fā)2、介入主動(dòng)脈瓣膜業(yè)務(wù)資產(chǎn)組組合主要公司介紹名稱：NVTAG（以下簡(jiǎn)稱“NVT”）成立日期：2007年9月5日注冊(cè)地址：Luzernerstrasse91,5630MuriAG,Switzerland公司類型：股份有限公司營(yíng)業(yè)執(zhí)照注冊(cè)號(hào)：CHE-113.800.281主營(yíng)業(yè)務(wù)：結(jié)構(gòu)性心臟病介入瓣膜產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。歷史沿革及股權(quán)結(jié)構(gòu)變更情況：NVT公司成立于2007年9月5日，總部在瑞士穆里，NVTAG公司為非實(shí)體運(yùn)營(yíng)公司，公司主要通過下屬子公司開展實(shí)體經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)。公司下屬含三條業(yè)務(wù)模塊：介入主動(dòng)脈瓣膜業(yè)務(wù)模塊、二尖瓣業(yè)務(wù)模塊、三尖瓣業(yè)務(wù)模塊。2020年6月，藍(lán)帆醫(yī)療股份有限公司及其在中國(guó)香港設(shè)立的全資子公司BluesailNewValveTechnologyHKLimited與NVTAG賣方股東簽訂了股權(quán)收購協(xié)議，對(duì)剝離二尖瓣業(yè)務(wù)模塊、三尖瓣業(yè)務(wù)模藍(lán)帆醫(yī)療股份有限公司擬以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的商譽(yù)減值測(cè)試涉及合并NVTAG介入主動(dòng)脈瓣膜業(yè)務(wù)后商譽(yù)所在資塊后僅包括介入主動(dòng)脈瓣膜業(yè)務(wù)模塊的NVT股權(quán)（以下簡(jiǎn)稱“NVT”）進(jìn)行收購。剝離后，NVT保留的介入主動(dòng)脈瓣膜業(yè)務(wù)模塊主營(yíng)業(yè)務(wù)為經(jīng)導(dǎo)管主動(dòng)脈瓣膜置換術(shù)(TAVR)的植入器械A(chǔ)llegra產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。Allegra，2017年獲得CE注冊(cè)，能夠銷往除中、美、日以外的其他國(guó)家及地區(qū)。Limited將持有的NVTAG100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給藍(lán)帆醫(yī)療股份有限公司直接和間接持股100%的子公司CBCardioHoldingsIILimited（以下簡(jiǎn)稱“CBCHII”）。收購重組后，公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)如下：序號(hào)股東持股數(shù)量（股）持股比例1CBCARDIOHOLDINGSIILIMITED51,000合計(jì)51,000100%3、近年經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)、資產(chǎn)狀況（1）經(jīng)營(yíng)狀況：介入主動(dòng)脈瓣膜業(yè)務(wù)資產(chǎn)組組合的主營(yíng)業(yè)務(wù)是結(jié)構(gòu)性心臟病介入瓣膜產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，屬于心臟病介入醫(yī)療器械領(lǐng)域。目前的主要產(chǎn)品是TAVR（經(jīng)導(dǎo)管主動(dòng)脈瓣置換術(shù)）的植入器械A(chǔ)llegraTM主要用于治療心臟主動(dòng)脈瓣膜相關(guān)病變。（2）近三年財(cái)務(wù)狀況（合并報(bào)表口徑）藍(lán)帆醫(yī)療股份有限公司擬以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的商譽(yù)減值測(cè)試涉及合并NVTAG介入主動(dòng)脈瓣膜業(yè)務(wù)后商譽(yù)所在資（3）近三年經(jīng)營(yíng)成果（合并報(bào)表口徑）研發(fā)費(fèi)用信用減值損失（1）財(cái)務(wù)報(bào)表以持續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)為基礎(chǔ)，根據(jù)實(shí)際發(fā)生的交易和公司名稱所得稅率NVTAG13.744%NVTGmbH（三）委托人、其他資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告使用人和被評(píng)估單位的關(guān)系藍(lán)帆醫(yī)療間接持有的商譽(yù)所在資產(chǎn)組組合（介入主動(dòng)脈瓣膜業(yè)務(wù)）對(duì)應(yīng)公司的100%股權(quán)。委托人以外的其他資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告使用人為委托人股東以及法律、法規(guī)規(guī)定的與本評(píng)估目的相關(guān)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所。本次評(píng)估目的是為藍(lán)帆醫(yī)療股份有限公司以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的商的部分核心人員及部分專利及研發(fā)、生產(chǎn)流程已轉(zhuǎn)入BluesailNewCenterLimited及上海藍(lán)帆博奧醫(yī)藍(lán)帆醫(yī)療股份有限公司擬以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的商譽(yù)減值測(cè)試涉及合并NVTAG介入主動(dòng)脈瓣膜業(yè)務(wù)后商譽(yù)所在資模擬合并報(bào)表賬面金額金額單位：人民幣萬元藍(lán)帆醫(yī)療股份有限公司擬以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的商譽(yù)減值測(cè)試涉及合并NVTAG介入主動(dòng)脈瓣膜業(yè)務(wù)后商譽(yù)所在資NVTAG介NVTAG介額---模塊、三尖瓣業(yè)務(wù)模塊后僅包括介入主動(dòng)脈瓣膜業(yè)務(wù)模塊后的NVT藍(lán)帆醫(yī)療股份有限公司擬以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的商譽(yù)減值測(cè)試涉及合并NVTAG介入主動(dòng)脈瓣膜業(yè)務(wù)后商譽(yù)所在資納入資產(chǎn)組組合的在建工程賬面值8,405,184元，為NVT藍(lán)帆醫(yī)療股份有限公司擬以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的商譽(yù)減值測(cè)試涉及合并NVTAG介入主動(dòng)脈瓣膜業(yè)務(wù)后商譽(yù)所在資資產(chǎn)預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值是指資產(chǎn)組組合基于特定實(shí)體現(xiàn)有管理模式下在未來持續(xù)使用過程中和最終處置時(shí)預(yù)計(jì)可能產(chǎn)生的藍(lán)帆醫(yī)療股份有限公司擬以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的商譽(yù)減值測(cè)試涉及合并NVTAG介入主動(dòng)脈瓣膜業(yè)務(wù)后商譽(yù)所在資公允價(jià)值的主要市場(chǎng)（最有利市場(chǎng)除非特別說明，是指資產(chǎn)組所（一）根據(jù)評(píng)估目的由委托人確定評(píng)估基準(zhǔn)日。主要考慮使評(píng)估基準(zhǔn)日盡可能與評(píng)估目的實(shí)現(xiàn)日接近，使評(píng)估結(jié)論較合理地為評(píng)估目的服務(wù)。評(píng)估基準(zhǔn)日為年度財(cái)務(wù)報(bào)告的資產(chǎn)負(fù)債表日、資產(chǎn)減值測(cè)試日。（二）選擇會(huì)計(jì)結(jié)算日作為評(píng)估基準(zhǔn)日，能夠較全面地反映被評(píng)估資產(chǎn)及負(fù)債的總體情況，便于資產(chǎn)清查核實(shí)等工作的開展。藍(lán)帆醫(yī)療股份有限公司擬以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的商譽(yù)減值測(cè)試涉及合并NVTAG介入主動(dòng)脈瓣膜業(yè)務(wù)后商譽(yù)所在資政部關(guān)于修改<會(huì)計(jì)師事務(wù)所執(zhí)業(yè)許可和監(jiān)督管理辦法>等2部部門民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)第六次會(huì)議通過，1998年中華人民共和國(guó)主藍(lán)帆醫(yī)療股份有限公司擬以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的商譽(yù)減值測(cè)試涉及合并NVTAG介入主動(dòng)脈瓣膜業(yè)務(wù)后商譽(yù)所在資12、資產(chǎn)評(píng)估專家指引第11號(hào)—商譽(yù)減值測(cè)試評(píng)估（中評(píng)協(xié)（三）權(quán)屬依據(jù)1、委托人、被評(píng)估單位營(yíng)業(yè)執(zhí)照；3、房地產(chǎn)權(quán)證、租賃合同；4、專利證書、商標(biāo)注冊(cè)證；藍(lán)帆醫(yī)療股份有限公司擬以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的商譽(yù)減值測(cè)試涉及合并NVTAG介入主動(dòng)脈瓣膜業(yè)務(wù)后商譽(yù)所在資5、與被評(píng)估單位資產(chǎn)的取得有關(guān)的各項(xiàng)合同、會(huì)計(jì)憑證、賬冊(cè)及其他有關(guān)資料；6、其他權(quán)屬證明資料。（四）取價(jià)依據(jù)1、《資產(chǎn)評(píng)估常用數(shù)據(jù)與參數(shù)手冊(cè)》機(jī)械工業(yè)出版社；3、被評(píng)估單位提供的基準(zhǔn)日財(cái)務(wù)報(bào)表、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的相關(guān)數(shù)據(jù)；4、國(guó)家有關(guān)部門發(fā)布的統(tǒng)計(jì)資料和技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)資料；5、評(píng)估基準(zhǔn)日市場(chǎng)有關(guān)價(jià)格信息資料；6、與被評(píng)估單位資產(chǎn)的取得、使用等有關(guān)的各項(xiàng)合同、會(huì)計(jì)憑證、賬冊(cè)及其他會(huì)計(jì)資料;7、被評(píng)估單位提供的前三年收入、成本、期間費(fèi)用、稅收等8、委托評(píng)估的各類資產(chǎn)評(píng)估明細(xì)表；9、經(jīng)實(shí)地盤點(diǎn)核實(shí)后填寫的委估資產(chǎn)清單；10、被評(píng)估單位以市場(chǎng)參與者的身份，對(duì)資產(chǎn)組的運(yùn)營(yíng)作出的合理性決策，并適當(dāng)?shù)乜紤]相關(guān)資產(chǎn)組內(nèi)資產(chǎn)有效配置、改良或重置前提下提交的未來盈利預(yù)測(cè)資料；11、委托人與被評(píng)估單位提供的其他與評(píng)估有關(guān)的資料；12、評(píng)估人員收集的各類與評(píng)估相關(guān)的佐證資料;13、委托人與被評(píng)估單位共同撰寫的《企業(yè)關(guān)于進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估藍(lán)帆醫(yī)療股份有限公司擬以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的商譽(yù)減值測(cè)試涉及合并NVTAG介入主動(dòng)脈瓣膜業(yè)務(wù)后商譽(yù)所在資14、國(guó)家宏觀、行業(yè)、區(qū)域市場(chǎng)及企業(yè)統(tǒng)計(jì)分析數(shù)據(jù)；15、其他參考資料。（五）其他依據(jù)委托人與本公司簽訂的《資產(chǎn)評(píng)估委托合同》。如果前期采用評(píng)估方法所依據(jù)的市場(chǎng)數(shù)據(jù)因發(fā)生重大變化而不再適用，或者通過采用與前期不同的評(píng)估方法使得評(píng)估結(jié)論更具代表性、去處置費(fèi)用的凈額之間的聯(lián)系及區(qū)別?？墒栈亟痤~（或可收回金額）等于資產(chǎn)預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值或者公允價(jià)值減去處置費(fèi)用的凈藍(lán)帆醫(yī)療股份有限公司擬以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的商譽(yù)減值測(cè)試涉及合并NVTAG介入主動(dòng)脈瓣膜業(yè)務(wù)后商譽(yù)所在資藍(lán)帆醫(yī)療股份有限公司擬以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的商譽(yù)減值測(cè)試涉及合并NVTAG介入主動(dòng)脈瓣膜業(yè)務(wù)后商譽(yù)所在資（二）評(píng)估方法選擇藍(lán)帆醫(yī)療股份有限公司擬以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的商譽(yù)減值測(cè)試涉及合并NVTAG介入主動(dòng)脈瓣膜業(yè)務(wù)后商譽(yù)所在資（四）收益法模型及參數(shù)的選擇本次以收益法測(cè)算含商譽(yù)資產(chǎn)組的“預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)資產(chǎn)組預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量口徑為歸屬于資產(chǎn)組組合現(xiàn)金流，對(duì)應(yīng)的折現(xiàn)率為稅前加權(quán)平均資本成本，評(píng)估內(nèi)涵為資產(chǎn)組的價(jià)資產(chǎn)組預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流模型可以分為（所得）稅前的現(xiàn)金流和（所得）稅后的現(xiàn)金流。本次評(píng)估選用稅前現(xiàn)金流折現(xiàn)模型?；竟饺缦拢浩渲校篜：評(píng)估基準(zhǔn)日含商譽(yù)資產(chǎn)組的預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值；Fi：評(píng)估基準(zhǔn)日后第i年預(yù)期的稅前自由現(xiàn)金流量；Fn：預(yù)測(cè)期末年預(yù)期的稅前自由現(xiàn)金流量；r：折現(xiàn)率；n：預(yù)測(cè)期；i：預(yù)測(cè)期第i年；g：永續(xù)期增長(zhǎng)率。（本次評(píng)估根據(jù)IMF發(fā)布的全球經(jīng)濟(jì)預(yù)期藍(lán)帆醫(yī)療股份有限公司擬以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的商譽(yù)減值測(cè)試涉及合并NVTAG介入主動(dòng)脈瓣膜業(yè)務(wù)后商譽(yù)所在資水平以及企業(yè)自身發(fā)展情況綜合確定）1、評(píng)估基準(zhǔn)日后第i年預(yù)期的稅前自由現(xiàn)金流量的確定Fi=息稅前經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)+折舊及攤銷-資本性支出-營(yíng)運(yùn)資金追加額2、折現(xiàn)率的確定折現(xiàn)率選取稅前加權(quán)平均資本成本(WACCBT)。WACC是期望的股權(quán)回報(bào)率和所得稅調(diào)整后的債權(quán)回報(bào)率的加權(quán)平均值。WACCBT＝WACC/(1?T)e為權(quán)益資本成本;Rd為付息債務(wù)資本成本;We為權(quán)益資本在資本結(jié)構(gòu)中的百分比;Wd為債務(wù)資本在資本結(jié)構(gòu)中的百分比;T為所得稅稅率。3、權(quán)益資本成本的確定本次評(píng)估采用資本資產(chǎn)定價(jià)修正模型（CAPM來確定公司權(quán)益資本成本，計(jì)算公式為：f為無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率；βe為公司風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)；ERP為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)；藍(lán)帆醫(yī)療股份有限公司擬以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的商譽(yù)減值測(cè)試涉及合并NVTAG介入主動(dòng)脈瓣膜業(yè)務(wù)后商譽(yù)所在資ε為公司特定風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整系數(shù)。4、收益期的確定收益年限一般僅考慮資產(chǎn)組內(nèi)主要資產(chǎn)項(xiàng)目在簡(jiǎn)單維護(hù)下的剩余經(jīng)濟(jì)年限，商譽(yù)相關(guān)資產(chǎn)組內(nèi)的主要資產(chǎn)項(xiàng)目是商譽(yù)，商譽(yù)的剩余經(jīng)濟(jì)年限根據(jù)經(jīng)營(yíng)主體的經(jīng)營(yíng)年限確定，一般企業(yè)經(jīng)營(yíng)均不限定期限。在對(duì)資產(chǎn)組對(duì)應(yīng)業(yè)務(wù)所在行業(yè)現(xiàn)狀與發(fā)展前景、協(xié)議與章程約定、經(jīng)營(yíng)狀況、資產(chǎn)特點(diǎn)和資源條件等分析了解后，本項(xiàng)目收益期確定為無限期。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定建立在預(yù)算或者預(yù)測(cè)基礎(chǔ)上的預(yù)計(jì)現(xiàn)金流量最多涵蓋5年，企業(yè)管理層如能證明更長(zhǎng)的期間是合理的，可以涵蓋更長(zhǎng)的期間，同時(shí)在對(duì)被評(píng)估單位收入結(jié)構(gòu)、成本結(jié)構(gòu)、資本結(jié)構(gòu)、資本性支出、投資收益和風(fēng)險(xiǎn)水平等綜合分析的基礎(chǔ)上，結(jié)合宏觀政策、行業(yè)周期及其他影響企業(yè)進(jìn)入穩(wěn)定期的因素，由于資產(chǎn)組組合收入相關(guān)產(chǎn)品及市場(chǎng)尚處于初期，仍有產(chǎn)品正在研發(fā)過程匯總，綜合考慮企業(yè)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀、產(chǎn)品狀況、市場(chǎng)成熟度及行業(yè)周期等因素，本次評(píng)估明確的預(yù)測(cè)期間為10年。詳細(xì)預(yù)測(cè)期后為永續(xù)期。藍(lán)帆醫(yī)療股份有限公司擬以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的商譽(yù)減值測(cè)試涉及合并NVTAG介入主動(dòng)脈瓣膜業(yè)務(wù)后商譽(yù)所在資（二）項(xiàng)目前期準(zhǔn)備聽取被評(píng)估單位有關(guān)人員對(duì)企業(yè)情況及委估資產(chǎn)歷史和現(xiàn)狀的為使被評(píng)估單位的財(cái)務(wù)與資產(chǎn)管理人員理解并做好資產(chǎn)評(píng)估材（2）對(duì)資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員培訓(xùn)藍(lán)帆醫(yī)療股份有限公司擬以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的商譽(yù)減值測(cè)試涉及合并NVTAG介入主動(dòng)脈瓣膜業(yè)務(wù)后商譽(yù)所在資（1）明確評(píng)估業(yè)務(wù)基本事項(xiàng)，了解商譽(yù)初始確認(rèn)情況；（3）明確本次商譽(yù)減值測(cè)試資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合的劃分；資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員指導(dǎo)被評(píng)估單位的財(cái)務(wù)與資產(chǎn)管理人員在自行資產(chǎn)清查的基礎(chǔ)上，按照資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)提供的“資產(chǎn)評(píng)估明細(xì)表”（2）初步審查被評(píng)估單位填報(bào)的資產(chǎn)評(píng)估明細(xì)表藍(lán)帆醫(yī)療股份有限公司擬以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的商譽(yù)減值測(cè)試涉及合并NVTAG介入主動(dòng)脈瓣膜業(yè)務(wù)后商譽(yù)所在資資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員對(duì)納入評(píng)估范圍的資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)證明文件資料資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員為了充分了解被評(píng)估單位的經(jīng)營(yíng)管理狀況及（1）資產(chǎn)組的歷史沿革、主要股東及持股比例、必要的產(chǎn)權(quán)和（2）資產(chǎn)組的資產(chǎn)、財(cái)務(wù)、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理狀況；（4）評(píng)估對(duì)象、資產(chǎn)組以往的評(píng)估及交易情況；藍(lán)帆醫(yī)療股份有限公司擬以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的商譽(yù)減值測(cè)試涉及合并NVTAG介入主動(dòng)脈瓣膜業(yè)務(wù)后商譽(yù)所在資（一）一般假設(shè)與限制條件1、公開市場(chǎng)假設(shè)：公開市場(chǎng)是指充分發(fā)達(dá)與完善的市場(chǎng)條件。藍(lán)帆醫(yī)療股份有限公司擬以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的商譽(yù)減值測(cè)試涉及合并NVTAG介入主動(dòng)脈瓣膜業(yè)務(wù)后商譽(yù)所在資2、繼續(xù)使用假設(shè)：是指處于使用中的被評(píng)估單位資產(chǎn)在產(chǎn)權(quán)發(fā)3、企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)：是指被評(píng)估單位的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)可以按4、外部環(huán)境假設(shè)：國(guó)家現(xiàn)行的有關(guān)法律、法規(guī)及方針政策無重5、假定被評(píng)估單位管理當(dāng)局對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)負(fù)責(zé)任地履行義務(wù)，并7、評(píng)估范圍僅以委托人及被評(píng)估單位提供的評(píng)估申報(bào)表為準(zhǔn)，未考慮委托人及被評(píng)估單位提供清單以外可能存在的或有資產(chǎn)及或1、假設(shè)被評(píng)估單位未來采取的會(huì)計(jì)政策和編寫本報(bào)告時(shí)所采用2、被評(píng)估企業(yè)所屬行業(yè)的發(fā)展態(tài)勢(shì)穩(wěn)定，與被評(píng)估企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)藍(lán)帆醫(yī)療股份有限公司擬以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的商譽(yù)減值測(cè)試涉及合并NVTAG介入主動(dòng)脈瓣膜業(yè)務(wù)后商譽(yù)所在資3、被評(píng)估企業(yè)能夠按照企業(yè)管理層規(guī)劃的經(jīng)營(yíng)規(guī)模和能力、經(jīng)5、被評(píng)估企業(yè)收益的計(jì)算均以一年為一個(gè)收益預(yù)測(cè)期，依次類6、被評(píng)估企業(yè)保持現(xiàn)有的經(jīng)營(yíng)管理水平，其嚴(yán)格的內(nèi)控制度和7、假設(shè)被評(píng)估單位已簽訂的合同、訂單、框架協(xié)議在預(yù)測(cè)期內(nèi)本資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告評(píng)估結(jié)論在上述假設(shè)條件下在評(píng)估基準(zhǔn)日時(shí)成藍(lán)帆醫(yī)療股份有限公司擬以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的商譽(yù)減值測(cè)試涉及合并NVTAG介入主動(dòng)脈瓣膜業(yè)務(wù)后商譽(yù)所在資（一）商譽(yù)所在資產(chǎn)組預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值脈瓣膜業(yè)務(wù)后商譽(yù)所在資產(chǎn)組組合預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值為大寫歐（二）商譽(yù)所在資產(chǎn)組公允價(jià)值減處置費(fèi)用后的凈額基于企業(yè)對(duì)資產(chǎn)組預(yù)計(jì)的使用安排、經(jīng)營(yíng)規(guī)劃及盈利預(yù)測(cè)，假設(shè)相關(guān)經(jīng)營(yíng)情況繼續(xù)保持，且企業(yè)處于行業(yè)正常經(jīng)營(yíng)管理能力水平，通常認(rèn)為委估資產(chǎn)組預(yù)計(jì)未來凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值與公允價(jià)值并不存在明顯差異，考慮到資產(chǎn)組處置費(fèi)用，本次“資產(chǎn)預(yù)計(jì)未來凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值”應(yīng)高于“公允價(jià)值減處置費(fèi)用的凈額”，故本次評(píng)估以采用收益法計(jì)算的委估資產(chǎn)組預(yù)計(jì)未來凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值作為委估資產(chǎn)組的可收回金額。（三）商譽(yù)所在資產(chǎn)組可收回金額的確定根據(jù)商譽(yù)所在資產(chǎn)組預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值與公允價(jià)值減處置費(fèi)用后的凈額孰高原則，以商譽(yù)所在資產(chǎn)組預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值16,200.00萬歐元作為商譽(yù)所在資產(chǎn)組可收回金額。藍(lán)帆醫(yī)療股份有限公司擬以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的商譽(yù)減值測(cè)試涉及合并NVTAG介入主動(dòng)脈瓣膜業(yè)務(wù)后商譽(yù)所在資藍(lán)帆醫(yī)療股份有限公司合并NVTAG介入主動(dòng)脈瓣膜業(yè)務(wù)后商譽(yù)所在資產(chǎn)組可收回金額于評(píng)估基準(zhǔn)日的評(píng)估值為大寫歐元壹億陸仟貳佰萬元整（EUR16,200.00萬歐元）。根據(jù)中國(guó)人民銀行于2023年12月29日發(fā)布的歐元對(duì)人民幣匯率中間價(jià)：1歐元對(duì)人民幣7.8592元，折算后為大寫人民幣壹拾序號(hào)項(xiàng)目藍(lán)帆醫(yī)療股份有限公司合并報(bào)表反映的賬面金額評(píng)估值增加值增值率一非流動(dòng)資產(chǎn)：19,325.10固定資產(chǎn)6,037.04在建工程840.52使用權(quán)資產(chǎn)1,574.23無形資產(chǎn)3,564.74開發(fā)支出7,168.14長(zhǎng)期待攤費(fèi)用140.44二不含商譽(yù)的資產(chǎn)組組合合計(jì)19,325.10三商譽(yù)103,394.24減：商譽(yù)減值準(zhǔn)備四含商譽(yù)的資產(chǎn)組組合合計(jì)122,719.33127,300.004,580.673.73%以上評(píng)估結(jié)論自評(píng)估基準(zhǔn)日起壹年內(nèi)使用有效，逾期使用無效。以下為在評(píng)估過程中已發(fā)現(xiàn)可能影響評(píng)估結(jié)論但非評(píng)估人員執(zhí)業(yè)水平和能力所能評(píng)定估算的有關(guān)事項(xiàng)，提請(qǐng)報(bào)告使用人予以關(guān)（一）被評(píng)估單位評(píng)估基準(zhǔn)日財(cái)務(wù)報(bào)表由安永華明會(huì)計(jì)師事務(wù)藍(lán)帆醫(yī)療股份有限公司擬以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的商譽(yù)減值測(cè)試涉及合并NVTAG介入主動(dòng)脈瓣膜業(yè)務(wù)后商譽(yù)所在資所（特殊普通合伙）審定，本次評(píng)估利用該審定報(bào)表。（二）本評(píng)估報(bào)告的評(píng)估結(jié)論是反映委托評(píng)估對(duì)象在持續(xù)經(jīng)營(yíng)、外部宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境不發(fā)生變化等假設(shè)前提下，于評(píng)估基準(zhǔn)日所表現(xiàn)的本報(bào)告所列明的評(píng)估目的下的價(jià)值。（三）本評(píng)估報(bào)告是在委托人及被評(píng)估單位及相關(guān)當(dāng)事方提供與評(píng)估相關(guān)資料基礎(chǔ)上做出的。提供必要的資料并保證所提供的資料的真實(shí)性、合法性、完整性是委托人及相關(guān)當(dāng)事方的責(zé)任；評(píng)估人員的責(zé)任是對(duì)評(píng)估對(duì)象在評(píng)估基準(zhǔn)日特定目的下的價(jià)值進(jìn)行分析、估算并發(fā)表專業(yè)意見。評(píng)估人員對(duì)該資料及其來源進(jìn)行必要的核查驗(yàn)證和披露，不代表對(duì)上述資料的真實(shí)性、合法性、完整性提供任何保證，對(duì)該資料及其來源確認(rèn)或者發(fā)表意見超出評(píng)估專業(yè)人員的執(zhí)業(yè)范圍。（四）本次評(píng)估中，我們參考和采用了被評(píng)估單位歷史及評(píng)估基準(zhǔn)日的財(cái)務(wù)報(bào)表，以及我們?cè)谕榠FinD中尋找的有關(guān)對(duì)比公司的財(cái)務(wù)報(bào)告和交易數(shù)據(jù)。我們的估算工作在很大程度上依賴上述財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)和交易數(shù)據(jù)，我們假定上述財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)和有關(guān)交易數(shù)據(jù)均真實(shí)可靠。我們估算依賴該等財(cái)務(wù)報(bào)表中數(shù)據(jù)的事實(shí)并不代表我們表達(dá)任何我們對(duì)該財(cái)務(wù)資料的正確性和完整性的任何保證，也不表達(dá)我們保證該等資料沒有其他要求與我們使用該數(shù)據(jù)有沖（五）本次評(píng)估中所涉及的被評(píng)估單位的未來盈利預(yù)測(cè)是建立在被評(píng)估單位管理層制定的盈利預(yù)測(cè)基礎(chǔ)上的。被評(píng)估單位管理層藍(lán)帆醫(yī)療股份有限公司擬以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的商譽(yù)減值測(cè)試涉及合并NVTAG介入主動(dòng)脈瓣膜業(yè)務(wù)后商譽(yù)所在資對(duì)其提供的企業(yè)未來盈利預(yù)測(cè)所涉及的相關(guān)數(shù)據(jù)和資料的真實(shí)性、科學(xué)性和完整性，以及企業(yè)未來盈利預(yù)測(cè)的合理性和可實(shí)現(xiàn)性負(fù)責(zé)。我們對(duì)上述盈利預(yù)測(cè)進(jìn)行了必要的審核，并根據(jù)評(píng)估過程中了解的信息進(jìn)行了適當(dāng)?shù)恼{(diào)整。評(píng)估人員的責(zé)任是對(duì)評(píng)估對(duì)象在評(píng)估基準(zhǔn)日特定目的下的價(jià)值進(jìn)行分析、估算并發(fā)表專業(yè)意見。（六）本次收益法評(píng)估中所采用的評(píng)估假設(shè)是在目前條件下對(duì)委估對(duì)象未來經(jīng)營(yíng)的一個(gè)合理預(yù)測(cè)，如果未來出現(xiàn)可能影響假設(shè)前提實(shí)現(xiàn)的各種不可預(yù)測(cè)和不可避免的因素，則會(huì)影響盈利預(yù)測(cè)的實(shí)現(xiàn)程度。我們?cè)敢庠诖颂嵝盐腥撕推渌嘘P(guān)方面，我們并不保證上述假設(shè)可以實(shí)現(xiàn)，也不承擔(dān)實(shí)現(xiàn)或幫助實(shí)現(xiàn)上述假設(shè)的義務(wù)。（七）我們對(duì)評(píng)估分析基準(zhǔn)日后發(fā)生的市場(chǎng)情況變化不承擔(dān)任何責(zé)任，亦沒有義務(wù)就報(bào)告日后發(fā)生的事項(xiàng)或情況去修正我們的報(bào)（八）對(duì)于提供給注冊(cè)會(huì)計(jì)師的信息僅作為參考使用，不得構(gòu)成或替代任何審計(jì)程序。設(shè)立的全資子公司B