華為汽車產(chǎn)業(yè)鏈深度報(bào)告：三種合作模式并行-2023-03-新勢力

華為汽車產(chǎn)業(yè)鏈深度報(bào)告華為汽車產(chǎn)業(yè)鏈深度報(bào)告華為通過由淺入深的零部件供應(yīng)模式、huaweiinside模式和智選模式，深入?yún)⑴c汽車產(chǎn)業(yè)鏈，提供全棧式智能化解決方案和優(yōu)質(zhì)的整車銷售渠道。產(chǎn)品覆蓋廣泛，主要包括一個(gè)架構(gòu)：CCA架構(gòu)和七大業(yè)務(wù)：智能網(wǎng)聯(lián)、智能駕駛、智能座艙、智能電動(dòng)、智能車控、智能車載光、智能車云服務(wù)。我們看好華為入局對合作整車企業(yè)銷量的貢獻(xiàn)，整車方面重點(diǎn)推薦在阿維塔品牌深入合作的長安汽車，關(guān)注通過智選模式合作聯(lián)合定義問界品牌的賽力斯、江淮汽車。零部件方面，推薦深入合作的HUD優(yōu)質(zhì)供應(yīng)商華陽集團(tuán)、座艙域控制器供應(yīng)商均勝電子。汽車|證券研究報(bào)告—行業(yè)深度2023年3月6日公司名稱資料來源：同花順iFinD，中銀證券以2023年3月5日當(dāng)?shù)刎泿攀帐袃r(jià)為標(biāo)準(zhǔn)智能駕駛高速滲透，硬件價(jià)值鏈逐漸凸顯。隨著技術(shù)逐步走向成熟、產(chǎn)品價(jià)格逐漸下降及用戶智能化體驗(yàn)需求的不斷提升，智能汽車滲透率迅速提升，帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈上下游需求量攀升，市場空間廣闊。華為成立智能汽車解決方案BU。依托其在ICT領(lǐng)域的深厚積累和手機(jī)等業(yè)務(wù)積攢的渠道，提供多方面有競爭力的技術(shù)及產(chǎn)品，和廣泛的銷售網(wǎng)絡(luò)。通過消費(fèi)者BG+智能車BU共同發(fā)力，有效提升合作車型的質(zhì)量水平及核心能力。華為技術(shù)實(shí)力強(qiáng)勁，產(chǎn)品覆蓋面廣，性能表現(xiàn)出色。架構(gòu)方面，華為CCA+VehicleStack架構(gòu)高標(biāo)準(zhǔn)化、低耦合度，帶來低物料成本、短開發(fā)周期、便捷軟硬件升級等特點(diǎn)。智能網(wǎng)聯(lián)方面，提供邊緣端硬件+云服務(wù)的車路協(xié)同服務(wù)，主打人、車、路、云全面協(xié)調(diào)系統(tǒng)。智能駕駛方面，提供高性能傳感器及智能駕駛計(jì)算平臺MDC，輔助導(dǎo)航系統(tǒng)表現(xiàn)出色。智能座艙方面，華為提供開放的鴻蒙系統(tǒng)和HMS-Automotive平臺、高性能、低耦合的麒麟車機(jī)模組和車載顯示屏。智能電動(dòng)方面，華為綜合其ICT及云計(jì)算、AI技術(shù)，打造智能化三電系統(tǒng)。智能車云方面，華為八爪魚平臺提供云上優(yōu)秀的數(shù)據(jù)處理、訓(xùn)練、仿真服務(wù)。智能車控方面，華為推出高性能、高集成的TMS系統(tǒng)，提供更高效的熱管理和更舒適的用戶服務(wù)。智能車載光方面，高性能大畫面AR-HUD及Xlight智能車燈解決方案帶來全新駕駛體驗(yàn)。三種合作模式并行，汽車業(yè)務(wù)全面鋪開。華為合作模式多樣。其中智選模式合作最深入，目前以賽力斯為主要合作對象，從產(chǎn)品設(shè)計(jì)、零部件供應(yīng)、銷售渠道等多方面提供支持，共同打造問界品牌。HuaweiInside模式與車企聯(lián)合定制汽車子品牌，搭載以智能輔助駕駛系統(tǒng)為主的華為全棧智能汽車解決方案，目前合作有長安阿維塔、北汽極狐。零部件供應(yīng)商模式以MDC為核心，主要客戶有長城（機(jī)甲龍）、廣汽（AIONLXPlus）、比亞迪、吉利、上汽等。智選模式與車企合作更為緊密，盈利能力更強(qiáng)，預(yù)計(jì)短期內(nèi)會(huì)是華為主要合作路線。《汽車行業(yè)月報(bào)》20230221《汽車行業(yè)月報(bào)》20230221《汽車行業(yè)月報(bào)》20221223中銀國際證券股份有限公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格汽車證券分析師：朱朋peng.zhu@隨著華為技術(shù)與產(chǎn)品性能的不斷提升，建議重點(diǎn)關(guān)注華為產(chǎn)業(yè)鏈中深度合作企業(yè)：1）整車方面，推薦在阿維塔品牌深入合作的長安汽車，關(guān)注賽力斯、江2）零部件方面，推薦深入合作的HUD優(yōu)質(zhì)供應(yīng)商華陽集團(tuán)、座艙域控制器供應(yīng)商均勝電子。評級面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)1）合作品牌產(chǎn)銷量不達(dá)預(yù)期；2）產(chǎn)品開發(fā)、交付進(jìn)度不及預(yù)期；3）3）產(chǎn)品降價(jià)及毛利率下滑。2023年3月6日華為汽車產(chǎn)業(yè)鏈深度報(bào)告2 6智能化加速滲透，智能化相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈有望受益 6消費(fèi)者BG+智能車BU共同發(fā)力，技術(shù)渠道優(yōu)勢明顯 7 10華為提出域集中式CCA（計(jì)算與通信架構(gòu)）是E/E架構(gòu)變革方向之一 智能網(wǎng)聯(lián)：打通車路壁壘，打造人、車、路、云全面協(xié)調(diào)系統(tǒng) 智能駕駛：高性能傳感器+MDC提供優(yōu)秀的感知和決策能力 智能座艙：高性能、低耦合的座艙平臺提供開發(fā)的軟硬件生態(tài) 智能電動(dòng)：多年ICT領(lǐng)域積累打造高集成、高效率的智能電動(dòng)產(chǎn)品 22智能車云：八爪魚平臺提供全方位的數(shù)據(jù)處理、訓(xùn)練、仿真服務(wù) 23智能車控：高性能、高集成的TMS系統(tǒng)有效解決新能源車復(fù)雜的熱管理需求 27智能車載光：超二十年光學(xué)技術(shù)積累，大量專利標(biāo)準(zhǔn)支撐 29華為合作伙伴數(shù)量眾多范圍廣，三種合作模式構(gòu)建產(chǎn)品生態(tài) 31智選合作模式 31HUAWEIINSIDE合作模式 37傳統(tǒng)零部件供應(yīng)商模式 39 2023年3月6日華為汽車產(chǎn)業(yè)鏈深度報(bào)告3 6 6 6 6 7 8 8 9 9 9 10 12 12 13 14 14 15 15 16 17 17 18 20 20 20 21 212023年3月6日華為汽車產(chǎn)業(yè)鏈深度報(bào)告4 21 22 22 23 23 24 24 25 25 25 26 26 27 27 28 28 29 29 30 31 31 32 33 33 33 33 34 34 35 36 36 37 38 38 38 38 39 40 412023年3月6日華為汽車產(chǎn)業(yè)鏈深度報(bào)告5 42 43 43 44 44 45 45 45 45 46 46 482023年3月6日華為汽車產(chǎn)業(yè)鏈深度報(bào)告6汽車智能化持續(xù)推進(jìn)，華為成立智能車BU進(jìn)軍汽車領(lǐng)域汽車產(chǎn)業(yè)面臨變革，電動(dòng)化智能化為發(fā)展方向ADAS滲透率快速提升。隨著技術(shù)逐步走向成熟、產(chǎn)品價(jià)格逐漸下降及用戶智能化體驗(yàn)需求的不斷提升，ADAS功能正逐漸從豪華車向中低端車型發(fā)展，滲透率快速提升。據(jù)高工智能汽車數(shù)據(jù)顯示，2022年前裝標(biāo)配搭載輔助駕駛（L0-L2）搭載量為1001.2萬輛，同比增長23.9%，增速維持較高水平。據(jù)車云網(wǎng)數(shù)據(jù)，2022年我國智能網(wǎng)聯(lián)乘用車（具備OTA功能和L2級及以上智能輔助駕駛功能）銷售467.4萬輛，同比增長64.8%，滲透率達(dá)22.6%。目前ADAS滲透率仍處于較低水平，增長空間較為廣闊。市場空間廣闊。ADAS系統(tǒng)既是車企切入無人駕駛的漸進(jìn)式道路，也是現(xiàn)階段無人駕駛成果的商業(yè)化產(chǎn)品。受量產(chǎn)規(guī)模效應(yīng)提升、部分產(chǎn)品國產(chǎn)化、技術(shù)成熟度逐漸提升等因素影響，輔助駕駛成本逐漸降低。據(jù)高工數(shù)據(jù)顯示，2020~2022年1~9月L2級輔助駕駛前裝標(biāo)配搭載車型均價(jià)分別為27.2、25.6、25.0萬元，且2022年1~9月20萬元以下車型占比近70%。輔助駕駛功能逐漸滲透主流消費(fèi)區(qū)間，銷量有望持續(xù)高速增長。圖表1.2022智能車銷量同比迅速增長(萬輛)40048.245.847.538.039.139.727.720.822.241.52021智能汽車銷量2022智能汽車銷量汽車銷量同比增長注：零售銷量口徑圖表2.2022智能車滲透率明顯提升 29.6%25.3%25.2%29.6%25.3%25.2% 2021智能汽車滲透率2022智能汽車滲透率資料來源：車云網(wǎng)，乘聯(lián)會(huì)，中銀證券注：零售銷量口徑用戶交互一線區(qū)域，智能座艙零部件迅速放量。高工智能汽車研究院監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，2022年中國市場（不含進(jìn)出口）乘用車前裝標(biāo)配搭載智能數(shù)字座艙（大屏+語音+車聯(lián)網(wǎng)+OTA）795.1萬輛，搭載率達(dá)39.9%。從需求端來看，座艙是與用戶最直接的交互區(qū)域，隨著用戶對智能化體驗(yàn)、個(gè)性化功能、舒適性感受、便利性操作的需求逐漸增加，智能座艙需求迅速提升。從供給端來看，座艙功能開發(fā)難度低，且安全性要求較低，能較快實(shí)現(xiàn)商業(yè)化。且座艙容易被消費(fèi)者感知，也是車企提升產(chǎn)品競爭力的方向之一。圖表3.智能座艙滲透率快速提升資料來源：中汽中心，中銀證券圖表4.智能座艙行業(yè)市場規(guī)?？焖僭鲩L資料來源：IHSMarkit，中銀證券2023年3月6日華為汽車產(chǎn)業(yè)鏈深度報(bào)告7主機(jī)廠從一次性銷售的交付模式開始轉(zhuǎn)向銷售+新功能、新服務(wù)的持續(xù)交付的模式。傳統(tǒng)垂直供應(yīng)鏈體系已經(jīng)逐漸難以滿足車廠和用戶的定制化、個(gè)性化需求，目前逐步向平臺+生態(tài)合作模式演進(jìn)。平臺化、解耦化的平臺可以讓主機(jī)廠更加方便地更新軟硬件產(chǎn)品，方便整車進(jìn)行不斷的升級改造。相比于傳統(tǒng)的一次性交付模式，OTA升級能降低交付周期、產(chǎn)品演進(jìn)升級、遠(yuǎn)程解決軟件問題、增加軟件增值服務(wù)的新營收入口等。華為堅(jiān)持平臺+生態(tài)的發(fā)展戰(zhàn)略，以IDVP生態(tài)、MDC生態(tài)、HarmonyOS生態(tài)為核心，切入市場痛點(diǎn)，未來有望獲得較好發(fā)展。圖表5.智能車產(chǎn)業(yè)從垂直供應(yīng)鏈向平臺+生態(tài)模式轉(zhuǎn)型資料來源：中國汽車工程學(xué)會(huì)，《中國汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展報(bào)告》，中銀證券切入增量要點(diǎn)，進(jìn)軍汽車行業(yè)。智能汽車解決方案及智能化零部件需求旺盛，但滲透率仍處低位，市場空間廣闊。華為通過三種合作模式，提供一體化的智能汽車解決方案，全面布局智能汽車領(lǐng)域。零部件方面，提供MDC自動(dòng)駕駛平臺、鴻蒙系統(tǒng)、AR-HUD、激光雷達(dá)、毫米波雷達(dá)、電機(jī)電驅(qū)、熱管理系統(tǒng)等智能化重要零部件；整車方面，通過HI模式和智選模式，提供全棧智能駕駛、智能座艙解決方案，合作定義汽車。華為車BU經(jīng)歷四階段調(diào)整，目前由余承東領(lǐng)導(dǎo)。2019年5月，華為智能汽車解決方案BU成立，歸屬于ICT基礎(chǔ)設(shè)施業(yè)務(wù)管理委員會(huì)，提供智能駕駛、智能座艙、智能電動(dòng)、智能網(wǎng)聯(lián)、智能車云產(chǎn)品和解決方案。2020年11月，華為車BU調(diào)整至消費(fèi)者業(yè)務(wù)委員會(huì)，由余承東擔(dān)任CEO。2021年9月，華為智能汽車解決方案BU主要針對HI模式，由余承東繼續(xù)擔(dān)任CEO，王軍擔(dān)任COO，并兼任智能駕駛解決方案產(chǎn)品線總裁，卞紅林任CTO、智能汽車解決方案BU研發(fā)管理部部長。終端BG主要針對智選模式合作，由余承東負(fù)責(zé)。2023年2月，據(jù)HiEV報(bào)導(dǎo)，車BUCOO、智能駕駛解決方案產(chǎn)品線總裁王軍已被停職。汽車業(yè)務(wù)重點(diǎn)將聚焦于消費(fèi)者BG主導(dǎo)的智選模式。2023年3月6日華為汽車產(chǎn)業(yè)鏈深度報(bào)告8圖表6.華為組織架構(gòu)ICT技術(shù)積累深厚，在汽車智能化方向能提供多方面有競爭力的技術(shù)和產(chǎn)品。華為手機(jī)業(yè)務(wù)積累的芯片設(shè)計(jì)能力和生產(chǎn)能力，能為車機(jī)提供高性能的智能駕駛平臺和車機(jī)模組。鴻蒙系統(tǒng)跨設(shè)備互聯(lián)，支持車機(jī)和手機(jī)的無縫流轉(zhuǎn)。手機(jī)OTA技術(shù)積累保證車機(jī)的穩(wěn)定OTA升級。基于手機(jī)HMS生態(tài)開發(fā)的車機(jī)版本HMS-A系統(tǒng)，為車機(jī)應(yīng)用開發(fā)者提供語音處理接口，減少了車機(jī)軟件的開發(fā)工作?；谌A為云技術(shù)，開發(fā)八爪魚自動(dòng)駕駛開放平臺，助力智能駕駛算法研發(fā)、測試。基于其5G通訊技術(shù)，在鋼鐵、煤礦、港口、制造等行業(yè)開展應(yīng)用，推出5G遠(yuǎn)控天車、無人天車、無人車送藥、5G救護(hù)車、5G智能機(jī)器人、車輛監(jiān)控系統(tǒng)等多款產(chǎn)品。圖表7.華為ICT業(yè)務(wù)架構(gòu)資料來源：CSDN，中銀證券品牌效應(yīng)明顯，用戶基礎(chǔ)堅(jiān)實(shí)，渠道優(yōu)勢明顯。華為在手機(jī)領(lǐng)域布局多年，在擁有龐大的用戶基礎(chǔ)和用戶關(guān)注度的同時(shí)，在產(chǎn)品設(shè)計(jì)、產(chǎn)品交互、消費(fèi)者需求分析上有一定優(yōu)勢。同時(shí)華為自身擁有成熟的線上線下銷售渠道，華為手機(jī)門店自帶客流量，在渠道鋪設(shè)速度、覆蓋范圍上具有充分的優(yōu)勢。深入合作的問界、阿維塔、極狐品牌也在持續(xù)推進(jìn)入駐華為門店。根據(jù)杰蘭路數(shù)據(jù)，截至2022年底，華為問界全國銷售網(wǎng)點(diǎn)1155家，環(huán)比上季度增加40家，覆蓋城市共214座，未來有望快速2023年3月6日華為汽車產(chǎn)業(yè)鏈深度報(bào)告9圖表8.部分新能源品牌網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量資料來源：杰蘭路，中銀證券汽車業(yè)務(wù)是華為全場景戰(zhàn)略的重要一環(huán)，資金及人員方面投入頗多。華為消費(fèi)者業(yè)務(wù)以HarmonyOS和HMS生態(tài)為核心驅(qū)動(dòng)，建設(shè)“1+8+N”全場景智慧生活戰(zhàn)略。其中“1”指手機(jī)用戶，“8”指平板電腦、PC、VR、可穿戴設(shè)備、智慧屏、智慧音頻、智慧音箱、車機(jī)，“N”指泛IoT設(shè)備。智能汽車部件業(yè)務(wù)作為五大生活場景中智慧出行場景的重要載體，是華為的長期戰(zhàn)略機(jī)會(huì)點(diǎn)，也是華為業(yè)務(wù)重點(diǎn)發(fā)展的方向之一。華為為汽車業(yè)務(wù)投入了大量的資金和人力資源，據(jù)華為年報(bào)顯示，2020年智能汽車解決方案的投資達(dá)到5億美元，2021年達(dá)10億美元，研發(fā)團(tuán)隊(duì)達(dá)到5,000人的規(guī)模。圖表9.“1+8+N”全場景戰(zhàn)略圖表10.華為及部分新勢力2021研發(fā)費(fèi)用（億美元）86420研發(fā)費(fèi)用資料來源：華為年報(bào)，同花順iFinD，中銀證券2023年3月6日華為汽車產(chǎn)業(yè)鏈深度報(bào)告10華為智能汽車產(chǎn)品豐富，提供優(yōu)質(zhì)全棧解決方案華為智能汽車解決方案包括一個(gè)架構(gòu)：CCA+VehicleStack架構(gòu)和七大解決方案：智能網(wǎng)聯(lián)、智能駕駛、智能座艙、智能電動(dòng)、智能車控、智能車載光、智能車云服務(wù)。CCA+VehicleStack分別針對硬件層和軟件層，CCA架構(gòu)具有高標(biāo)準(zhǔn)化、低耦合的特點(diǎn)，VehicleStack提供數(shù)據(jù)處理服務(wù)，開放多種API和SDK接口。智能車云服務(wù)主要包括八爪魚平臺、OTA云服務(wù)和三電云服務(wù)，提供數(shù)據(jù)的云上處理、訓(xùn)練、仿真、有好的OTA升級體驗(yàn)、準(zhǔn)確的新能源車電源和壽命管理。車端提供面向各大車企的全新的計(jì)算和通訊架構(gòu)，主要包括以車載網(wǎng)關(guān)、C-V2X、T-Box為主的智能網(wǎng)聯(lián)模塊；以MDC及配套工具鏈、激光雷達(dá)、毫米波雷達(dá)、攝像頭、ADAS解決方案為主的智能駕駛模塊；以鴻蒙系統(tǒng)、車機(jī)模組、中控屏為主的智能座艙模塊；以電驅(qū)、電池管理、充電系統(tǒng)、充電樁為主的智能電動(dòng)模塊；以VDC、熱管理為核心的智能車控模塊和以AR-HUD及自適應(yīng)遠(yuǎn)光燈系統(tǒng)ADB為主要產(chǎn)品的智能車載光模塊六大部分。圖表11.華為智能汽車解決方案傳統(tǒng)分布式E/E架構(gòu)在智能化高速發(fā)展的趨勢下存在難以解決的問題。對于主機(jī)廠來說，分布式架構(gòu)每項(xiàng)輔助駕駛功能需要獨(dú)立的傳感器、計(jì)算單元和軟件，需要主機(jī)廠開發(fā)和協(xié)調(diào)數(shù)十個(gè)甚至上百個(gè)ECU，復(fù)雜且工作量大，且資源分散，算力無法共享，難以做到高級別自動(dòng)駕駛。對于供應(yīng)商來說，對零部件的開發(fā)僅針對具體某一項(xiàng)功能來開發(fā)，很難考慮車上各個(gè)系統(tǒng)間的協(xié)同問題。此外，Tier1和主機(jī)廠很難對軟件進(jìn)行OTA升級，車輛性能、功能難以提高，這會(huì)導(dǎo)致較長周期的車輛更新（一般為5~10年）與快速的軟件更新錯(cuò)配。2023年3月6日華為汽車產(chǎn)業(yè)鏈深度報(bào)告11圖表12.傳統(tǒng)分布式E/E架構(gòu)與商業(yè)模式的沖突華為提出CCA+VehicleStack構(gòu)建數(shù)字系統(tǒng)架構(gòu)，更加適合軟件定義汽車。傳統(tǒng)汽車有6層架構(gòu)，從底層往上層分別是機(jī)械層、高壓電池電氣層、低壓部件層（硬件層）、軟件層、應(yīng)用層和云服務(wù)層。CCA架構(gòu)針對硬件層，可以：1）通過車輛識別單元(VIU)就近對傳感器和執(zhí)行器供電；2）3個(gè)或5能駕駛平臺)、CDC(智能座艙平臺)三個(gè)域控制器來分別負(fù)責(zé)車和底盤域、自動(dòng)駕駛域、信息娛樂域。VehicleStack針對軟件層，數(shù)據(jù)的預(yù)處理、分組、加密、聚合、分發(fā)、記錄都會(huì)在VehicleStack上完成，同時(shí)開放相應(yīng)API和SDK，讓ADAS、熱管理等上層應(yīng)用得以實(shí)現(xiàn)，達(dá)到圖表13.整車級SOA軟件框架VehicleStack資料來源：華為智能汽車解決方案，中銀證券圖表14.基于ZOA的計(jì)算與通信架構(gòu)（CCA）資料來源：華為智能汽車解決方案，中銀證券CCA+VehicleStack架構(gòu)帶來多方面的優(yōu)勢。第一，成本低。線束就近接入用量更少，計(jì)算集中化減少ECU數(shù)量，VIU固定放置減少裝配難度。第二，開發(fā)時(shí)間短。華為CCA架構(gòu)采用標(biāo)準(zhǔn)化設(shè)計(jì)，模塊間耦合程度較低，不同車型間可以共用，車型開發(fā)平均節(jié)省6~8個(gè)月。第三，軟硬件升級方便?？刹灏卧O(shè)計(jì)使得更高級的自動(dòng)駕駛方案推出后，軟件和硬件的更新較為容易。第四，解決方案方便快速迭代。華為在架構(gòu)上提供了API接口，方便開發(fā)者進(jìn)行軟件開發(fā)，而傳統(tǒng)架構(gòu)需要對接多家開發(fā)商。2023年3月6日華為汽車產(chǎn)業(yè)鏈深度報(bào)告12圖表15.CCA+VehicleStack架構(gòu)優(yōu)勢使自動(dòng)駕駛平滑演進(jìn)應(yīng)用場景及體驗(yàn)內(nèi)涵驅(qū)動(dòng)端到端體驗(yàn)優(yōu)化資料來源：華為智能汽車解決方案，中銀證券繪制智能網(wǎng)聯(lián)：打通車路壁壘，打造人、車、路、云全面協(xié)調(diào)系統(tǒng)華為智能網(wǎng)聯(lián)解決方案通過交通數(shù)字化打造“智慧的路，聰明的車”。網(wǎng)聯(lián)方案產(chǎn)品覆蓋面廣泛，包括機(jī)器視覺產(chǎn)品M23系列護(hù)罩一體化攝像機(jī)、邊緣計(jì)算設(shè)備ITS800、路側(cè)單元RSU、路網(wǎng)數(shù)字化服務(wù)DRIS、交通智能體TrafficGo等。主要提供3測+N用，即虛擬測試場、封閉測試場、（半）開放道路測試；協(xié)作式公交、全息路口+智行/交通綜合治理、輔助駕駛、智慧路側(cè)通信感知站點(diǎn)等業(yè)務(wù)應(yīng)用。圖表16.華為智能網(wǎng)聯(lián)方案架構(gòu)華為VHR服務(wù)以數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)，通過車輛數(shù)據(jù)監(jiān)視，提供高品質(zhì)客戶服務(wù)。VHR（VehicleHistoryRecord）在數(shù)據(jù)采集、數(shù)據(jù)治理、數(shù)據(jù)分析、車輛狀態(tài)可視、車輛故障診斷、趨勢分析、預(yù)測、改進(jìn)等多個(gè)環(huán)節(jié)，提供如構(gòu)建數(shù)字孿生、遠(yuǎn)程智能診斷、智能識別車輛異常、車輛實(shí)時(shí)質(zhì)量監(jiān)測、構(gòu)建車輛用戶畫像等服務(wù)。華為發(fā)揮自身AI和數(shù)據(jù)平臺技術(shù)的優(yōu)勢，通過VHR服務(wù)構(gòu)建數(shù)據(jù)服務(wù)生態(tài)，一方面提升用戶的用車體驗(yàn)，另一方面也能為車企提供價(jià)值。2023年3月6日華為汽車產(chǎn)業(yè)鏈深度報(bào)告13圖表17.華為VHR服務(wù)資料來源：華為智能汽車解決方案，中銀證券圖表18.華為車聯(lián)網(wǎng)云服務(wù)架構(gòu)資料來源：華為智能汽車解決方案，中銀證券路網(wǎng)數(shù)字化服務(wù)（DigitalRoadInfrastructureService）通過車路協(xié)同等技術(shù)，基于華為物聯(lián)網(wǎng)服務(wù)，打造人、車、路、云全面協(xié)同的指揮交通系統(tǒng)，主要在高速公路、園區(qū)、城市道路等場景下提供交通事故逆行、車輛逆行、惡劣天氣預(yù)警、道路限速提醒、道路擁堵提醒、公交車道闖入預(yù)警、弱勢交通參與者預(yù)警（行人識別/自行車識別）、紅綠燈信息提醒等服務(wù)。其優(yōu)勢在于：1）低時(shí)延。通過LTE-V和5G網(wǎng)絡(luò)結(jié)合，實(shí)現(xiàn)毫秒級時(shí)延。2）全場景。支持多種網(wǎng)絡(luò)協(xié)議。3）邊緣智能。路邊單元基于昇騰芯片實(shí)現(xiàn)高精度計(jì)算。4）邊云協(xié)同。開放的邊緣計(jì)算架構(gòu)使得邊端設(shè)備可更新，并具有全局監(jiān)控能力。5）經(jīng)濟(jì)部署。優(yōu)化部署方案，降低傳輸帶寬要求，部署費(fèi)用節(jié)省50%。6）引領(lǐng)2023年3月6日華為汽車產(chǎn)業(yè)鏈深度報(bào)告14圖表19.路網(wǎng)數(shù)字化服務(wù)產(chǎn)品架構(gòu)華為好望（HoloSens）機(jī)器視覺品牌和路邊單元共同完善感知能力。好望品牌面向智慧交通、智慧園區(qū)等領(lǐng)域提供多種產(chǎn)品，硬件包括好望軟件定義攝像機(jī)（如M23系列等）、微邊緣智能視頻存儲（ITS800）、好望云服務(wù)等，構(gòu)建有效的機(jī)器視覺交通解決方案。圖表20.機(jī)器視覺交通解決方案智能駕駛：高性能傳感器+MDC提供優(yōu)秀的感知和決策能力4D毫米波雷達(dá)逐漸前裝上車，未來發(fā)展空間廣闊。4D毫米波雷達(dá)廣視角、高分辨、能探測靜物，與傳統(tǒng)毫米波雷達(dá)相比優(yōu)勢顯著。其一，傳統(tǒng)毫米波雷達(dá)無法獲取高度信息，4D雷達(dá)有效地彌補(bǔ)了這一點(diǎn)，部分產(chǎn)品垂直視場角可達(dá)30°,能夠有效偵測立交橋、限高桿、路牌等障礙物。其二，4D雷達(dá)探測更加精準(zhǔn)，分辨率可以做到小于1°,精度小于0.1°。其三，4D雷達(dá)可以識別靜止障礙物。4D雷達(dá)由于點(diǎn)云密集，可以對靜止點(diǎn)進(jìn)行識別。更優(yōu)秀的性能表現(xiàn)能夠讓4D毫米波雷達(dá)有效支持更高級別的智能駕駛，且價(jià)格在1000~1500元左右，短期內(nèi)遠(yuǎn)低于激光雷達(dá)。據(jù)高工智能汽車研究院預(yù)計(jì)，2023年中國乘用車市場前裝4D毫米波雷達(dá)將突破百萬顆，到2025年4D成像雷達(dá)占全部前向毫米波雷達(dá)的比重有望超過40%。2023年3月6日華為汽車產(chǎn)業(yè)鏈深度報(bào)告15圖表21.Mobileye最新4D毫米波雷達(dá)點(diǎn)云效果近似4線激光雷達(dá)資料來源：Mobileye，中銀證劵華為4D成像雷達(dá)性能表現(xiàn)優(yōu)秀。華為2017年Radar技術(shù)預(yù)研，確定第一代產(chǎn)品方向。2019年正式立項(xiàng)開發(fā)，2020年進(jìn)行了路試、冬測、夏測，2021年實(shí)現(xiàn)首項(xiàng)目量產(chǎn)交付。華為成像雷達(dá)水平x垂直角分辨率為1°x2°,測量精度達(dá)到了0.1°。使用了12個(gè)發(fā)射通道，24個(gè)接收通道，基本上是業(yè)界可商用的最大配置的成像雷達(dá)。相比于傳統(tǒng)3發(fā)4收配置、通過軟件來提升分辨率的方式來說，更加穩(wěn)定可靠，性能提升更高。通過大陣列設(shè)計(jì)，使一個(gè)毫米波雷達(dá)支持兩種波形，兼顧遠(yuǎn)距離覆蓋和近距離廣角要求。長波形支持±9°300m的覆蓋，短波形支持±60°150m的覆蓋，能夠很好地滿足城區(qū)的要求。華為4D成像雷達(dá)的無模糊高性能帶來了出色且穩(wěn)定的4D點(diǎn)云。華為4D成像雷達(dá)通過天線的擺置關(guān)系和信號處理的優(yōu)化，可以實(shí)現(xiàn)角度的無模糊，避免傳統(tǒng)毫米波雷達(dá)將模糊的結(jié)果和真實(shí)的目標(biāo)混合在一起造成的虛景。減少虛景以后，加上高分辨率帶來的密集探測點(diǎn)，可以形成一個(gè)高置信度的點(diǎn)云，再通過華為大算力的MDC引入AI方法進(jìn)波自身受到天氣等環(huán)境因素影響小，形成的點(diǎn)云具有相當(dāng)程度的穩(wěn)定性。此外，華為4D成像雷達(dá)針對不同域控制器有不同的輸出方式。對接小算力的域控制器時(shí)，會(huì)直接輸出目標(biāo)；對接大算力的域控制器時(shí)，可以輸出點(diǎn)云。圖表22.部分4D毫米波雷達(dá)產(chǎn)品性能比較120°*30°120°*30°100°*30°1°*2°1.2°*2.3°0.5°*1°2°1°*2°資料來源：華為智能汽車發(fā)布會(huì)，各公司官網(wǎng)，中銀證券激光雷達(dá)逐漸由機(jī)械式向固態(tài)式轉(zhuǎn)型，混合固態(tài)產(chǎn)品為目前主流商用類型，純固態(tài)激光雷達(dá)為發(fā)展方向。車用激光雷達(dá)早期為機(jī)械式結(jié)構(gòu)，通過收發(fā)模組的水平旋轉(zhuǎn)來實(shí)現(xiàn)360°掃描，但成本高難壓縮，使用壽命短難車規(guī)。經(jīng)過數(shù)十年發(fā)展，目前主流商用產(chǎn)品為混合固態(tài)產(chǎn)品，典型的是MEMS激光雷達(dá)，通過將機(jī)械式結(jié)構(gòu)集成到硅基芯片中，通過MEMS微振鏡來進(jìn)行改變光路方向進(jìn)行掃描。混合固態(tài)產(chǎn)品技術(shù)相對成熟，成本低，易車規(guī)，在輔助駕駛領(lǐng)域廣泛使用。純固態(tài)激光雷達(dá)通過純電子結(jié)構(gòu)進(jìn)行掃描，理論上性能、成本和穩(wěn)定性上表現(xiàn)更優(yōu)，但技術(shù)仍有難關(guān)未攻克，短期內(nèi)難以大規(guī)模商用。2023年3月6日華為汽車產(chǎn)業(yè)鏈深度報(bào)告16圖表23.激光雷達(dá)發(fā)展路線資料來源：禾賽科技、汽車人參考、livox，中銀證券激光雷達(dá)路線明晰，低成本量產(chǎn)為核心競爭力?；旌瞎虘B(tài)激光雷達(dá)技術(shù)路線相對成熟，穩(wěn)定性好、價(jià)格便宜、結(jié)構(gòu)簡單、易過車規(guī)，仍為當(dāng)前主流方案。隨著Ibeo申請破產(chǎn)、Veldoyne與Ouster合并、Quanergy退市，太過先進(jìn)和傳統(tǒng)的產(chǎn)品弊端進(jìn)一步顯露。機(jī)械式產(chǎn)品價(jià)格高昂、量產(chǎn)周期長、車規(guī)困難，L4市場需求量有限；純固態(tài)產(chǎn)品技術(shù)成熟度不夠，量產(chǎn)和維護(hù)成本高，短期內(nèi)表現(xiàn)不如混合固態(tài)產(chǎn)品。同時(shí)，國內(nèi)智能化普及程度更高，激光雷達(dá)需求較高，加之受開發(fā)、維修等方面制約，激光雷達(dá)呈現(xiàn)較強(qiáng)的地域性，國內(nèi)車企仍優(yōu)先選擇溝通成本低、交付能力強(qiáng)的國內(nèi)激光雷達(dá)供應(yīng)商。禾賽科技、速騰聚創(chuàng)、圖達(dá)通、華為等廠商在量產(chǎn)、價(jià)格等方面具有一定優(yōu)勢，市場表現(xiàn)出色。圖表24.2022年國內(nèi)部分車型傳感器配置51供應(yīng)商551515352635252515363635211X0111215163754資料來源：新浪，藍(lán)鯨財(cái)經(jīng)，易車，中銀證券華為混合固態(tài)激光雷達(dá)性能綜合表現(xiàn)優(yōu)秀。華為已公布的激光雷達(dá)產(chǎn)品使用905nm光源，硅基接收器，垂直*水平角分辨率可達(dá)0.26°*0.25°,垂直*水平視場角相對較窄25°*120°,探測距離在10%反射率下達(dá)到150m。采用獨(dú)特的光學(xué)設(shè)計(jì)，在兩側(cè)的邊緣視場角也可實(shí)現(xiàn)120米以上的探測距離，不會(huì)像部分市面產(chǎn)品出現(xiàn)探測距離大幅度縮小。華為激光雷達(dá)掃描一次成型，不存在內(nèi)部圖像拼接，這樣形成的點(diǎn)云更加連續(xù)，更加穩(wěn)定，對后端算法也更友好。目前已成為長安阿維塔11、北汽極狐“SHi版、長城沙龍機(jī)甲龍、合眾哪吒S等車型的激光雷達(dá)供應(yīng)商。2023年3月6日華為汽車產(chǎn)業(yè)鏈深度報(bào)告17圖表25.部分固態(tài)/半固態(tài)激光雷達(dá)產(chǎn)品參數(shù)對比主要參數(shù)華為中距激光雷達(dá)速騰聚創(chuàng)RS-LiDAR-M1鐳神智能LS21G禾賽科技PandarGTLivox（大疆）浩界HorizonInnovusion捷豹100°VelodyneVelarray800InnovizTwoScala2代掃描原理MEMSMEMSMEMSMEMS轉(zhuǎn)鏡MEMS共振鏡MEMS轉(zhuǎn)鏡探測距離150m@10%200m(150m@10%NIST)250m@5%300m(10%)90m@10%反射率130m@20%反射率260m@80%反射率280200m250m垂直視場角25.1°垂直角分辨率0.26°平均0.2°最小0.16°（10Hz）0.28°0.13°0.1°0.6°水平視場角81.7°水平角分辨率0.25°平均0.2°0.15°/0.075°0.1°0.03°0.14°0.1°資料來源：各公司官網(wǎng)，中銀證券自駕域控制器向著高算力、易開發(fā)發(fā)展，ASIC專用芯片路線成未來方向。隨著汽車電子電氣架構(gòu)的逐步演進(jìn)，自動(dòng)駕駛架構(gòu)已經(jīng)從以往的ECU向DCU（域控制器）遷移。自動(dòng)駕駛域控制器作為自動(dòng)駕駛的核心計(jì)算平臺，承載著環(huán)境感知、數(shù)據(jù)處理、路徑規(guī)劃等重要功能。隨著主機(jī)廠及供應(yīng)商逐漸完善其自動(dòng)駕駛功能，程序越來越復(fù)雜，對硬件算力、傳感器數(shù)量和編程便捷度的要求更高。為滿足上層需求，自駕域控制器產(chǎn)品向著更高算力、更多傳感器接口、更便捷的程序開發(fā)演進(jìn)。未來隨著進(jìn)一步的跨域融合，自動(dòng)駕駛域控制器與座艙域控制器會(huì)進(jìn)一步融合。從內(nèi)部架構(gòu)來看，自駕域控制器承擔(dān)匯總處理傳感器信息數(shù)據(jù)的功能，目前市場差異化體現(xiàn)在AI計(jì)算，主要有兩條技術(shù)路線。一類是以英偉達(dá)為代表的GPU為主，ASIC為輔路線，一類是以高通、華為、地平線、Mobileye為代表的ASIC作核心計(jì)算單元的路線。ASIC即專用集成電路，是指應(yīng)特定用戶要求和特定電子系統(tǒng)的需要而設(shè)計(jì)、制造的集成電路，前期開發(fā)周期長，但功耗和對特定場景的性能表現(xiàn)更加出色。故在早期算法不成熟階段，GPU為市場主流。2022年新車主要以英偉達(dá)的Orin和華為的MDC平臺為主。圖表26.自動(dòng)駕駛計(jì)算平臺主要技術(shù)路線GPUDSPFPGAASICTPU代表廠商產(chǎn)品英偉達(dá)德州儀器TDA2xSoC奧迪ZFASMobileyeEyeQ4谷歌優(yōu)點(diǎn)·可以實(shí)現(xiàn)前置攝像頭的同步運(yùn)行編解碼，通訊信號）執(zhí)行時(shí)間可控，性價(jià)比高·配置靈活·低能耗·可編程，適合感知計(jì)算·成本低·功耗低·對特定場景的性能表現(xiàn)更加出色·成本低·深度學(xué)習(xí)運(yùn)算方面效率極高·控制單元更小，更容易設(shè)計(jì)，成本更低（相比GPU）·能耗低（相比GPU）缺點(diǎn)·泛用性差·開發(fā)較難，需要對硬件有所了解·前期開發(fā)周期長·只能被限制用于深度學(xué)習(xí)加速場景資料來源：英偉達(dá)，中銀證券華為MDC產(chǎn)品經(jīng)過數(shù)年的發(fā)展，已經(jīng)覆蓋多個(gè)場景的自動(dòng)駕駛平臺需求。華為MDC系列，使用同一套軟件，同一個(gè)硬件架構(gòu)，方便進(jìn)行軟件和硬件的迭代升級。目前全系列共有4件產(chǎn)品：MDC300F用于礦區(qū)、港口、園區(qū)、高速物流等車輛；MDC210主要用于中低端車的鋪量；MDC610用于高端車的拉升品牌；MDC810用于robotaxi或高級別的自動(dòng)駕駛。MDC810采用昇騰620芯片，算力高達(dá)400+TOPS。2023年3月6日華為汽車產(chǎn)業(yè)鏈深度報(bào)告18發(fā)布時(shí)間MDC發(fā)布時(shí)間MDC300FMDC210MDC610MDC81016*Cameras+12*Cameras+8*Cameras+16*Cameras+應(yīng)用場景12*CANs+10*CANs+12*CANs+12*CANs+/RoboTaxi：圖表27.華為MDC產(chǎn)品參數(shù)圖表28.華為MDC810資料來源：華為智能汽車發(fā)布會(huì)，中銀證券資料來源：華為智能汽車發(fā)布會(huì)，中銀證券華為MDC平臺性能強(qiáng)大，功能安全，提供開放的生態(tài)和多種開發(fā)工具。華為MDC810性能強(qiáng)勁，算力達(dá)400TOPS。具備用戶態(tài)分布式OS內(nèi)核，調(diào)度時(shí)延<10us，平臺級時(shí)延<40ms。其異構(gòu)計(jì)算能力能針對不同環(huán)節(jié)提供不同的算力類型和大小，更精準(zhǔn)地滿足算力需求。此外，華為MDC具備面向L4的高安全架構(gòu)，通過了信息安全、功能安全、車規(guī)級測試、軟件成熟度認(rèn)證、極端工況測試等多項(xiàng)檢驗(yàn)。同時(shí)，華為MDC基于標(biāo)準(zhǔn)化和平臺化的設(shè)計(jì)理念，實(shí)現(xiàn)軟硬件解耦，提供豐富的傳感器接口、全場景覆蓋的工具鏈、100+標(biāo)準(zhǔn)的API和開放的SDK，支持與線控底盤接口對接、支持軟件開發(fā)和移植、支持不同級別自動(dòng)駕駛的功能要求。華為也提供完整的開發(fā)工具鏈，幫助客戶和生態(tài)伙伴提升開發(fā)效率，完善華為MDC生態(tài)構(gòu)建。華為于2021華為智能汽車解決方案生態(tài)論壇提出，截至2021年底已有70余家生態(tài)合作伙伴，聯(lián)合拓展乘用車項(xiàng)目超6個(gè)，商用車/專用車項(xiàng)目超11圖表29.主流智能駕駛計(jì)算平臺參數(shù)200+400+資料來源：各公司官網(wǎng)、華為智能汽車發(fā)布會(huì)，中銀證券華為MDC提供了MDC工具鏈、MDCCoreSDK和車云協(xié)同開放平臺等開發(fā)者套件，極大提升了開發(fā)效率。MDC工具鏈含有AI集成開發(fā)環(huán)境MindStudio、AP配置工具M(jìn)MC、集成開發(fā)環(huán)境MDS、標(biāo)定診斷工具M(jìn)CD、可視化調(diào)測工具M(jìn)Viz，覆蓋自動(dòng)駕駛應(yīng)用的研發(fā)、調(diào)試、部署、運(yùn)營全生命周期。MDCCoreSDK加速開發(fā)效率，支持TensorFlow、caffe等主流AI框架，支持1000+主流算子，開放100+API接口。云端提升提供數(shù)據(jù)、場景、訓(xùn)練、仿真服務(wù)，加速車云數(shù)據(jù)閉環(huán)，有20萬+場景庫和2000萬+數(shù)據(jù)集，大幅提升訓(xùn)練和仿真效率。2023年3月6日華為汽車產(chǎn)業(yè)鏈深度報(bào)告19圖表30.華為MDC配套工具資料來源：華為智能汽車解決方案，中銀證券智能座艙：高性能、低耦合的座艙平臺提供開發(fā)的軟硬件生態(tài)華為智能座艙以提升核心能力和構(gòu)建軟硬件開放生態(tài)為主要發(fā)展方向。華為智能座艙主要分為四個(gè)部分：軟件平臺、車機(jī)模組、顯示平臺和生態(tài)。軟件平臺——車載操作系統(tǒng)底層集中上層分散，第三方車載OS市場空間廣闊。車載操作系統(tǒng)可以分為底層操作系統(tǒng)、定制型操作系統(tǒng)和ROM型操作系統(tǒng)。底層包括黑莓QNX（貴，穩(wěn)定）、Linux統(tǒng)。定制型操作系統(tǒng)是在底層操作系統(tǒng)上進(jìn)行深度定制開發(fā)，修改內(nèi)核、硬件驅(qū)動(dòng)、運(yùn)行時(shí)環(huán)境、應(yīng)用程序框架，此類系統(tǒng)有華為鴻蒙OS、特斯拉Version、AliOS、大眾vw.OS。ROM型操作系統(tǒng)是基于底層系統(tǒng)進(jìn)行有限的定制化開發(fā)，不修改系統(tǒng)內(nèi)核，只修改應(yīng)用程序，成本低，開發(fā)快，但非針對汽車深度定制化開發(fā)會(huì)帶來應(yīng)用交互不合理等問題，開發(fā)實(shí)力相對薄弱的企業(yè)大多選擇該方案，此類系統(tǒng)有吉利GKUI、比亞迪DiLink、蔚來NIOOS、小鵬XmartOS。在軟件定義汽車背景下，互聯(lián)網(wǎng)及科技企業(yè)相比于傳統(tǒng)主機(jī)廠來說，更具有軟件研發(fā)上的技術(shù)優(yōu)勢，對系統(tǒng)的開發(fā)和改造程度更深。由于大廠需要考慮其核心競爭力，會(huì)以自研為主。小廠資金和自研能力有限，會(huì)更加傾向于搭載華為一級供應(yīng)商開發(fā)的第三方系統(tǒng)，大廠自研小廠合作的趨勢會(huì)更加圖表31.車載操作系統(tǒng)類型資料來源：筋斗云與自動(dòng)駕駛，中銀證券繪制2023年3月6日華為汽車產(chǎn)業(yè)鏈深度報(bào)告20隨著用戶對座艙應(yīng)用多樣性的要求逐漸提升，操作系統(tǒng)標(biāo)準(zhǔn)化、生態(tài)化的趨勢越來越明顯。標(biāo)準(zhǔn)化的接口可以為操作系統(tǒng)帶來大量的開發(fā)者，高速豐富系統(tǒng)生態(tài)，提供更多、更優(yōu)質(zhì)的應(yīng)用。隨著未來智駕域和座艙域的進(jìn)一步融合，底層操作系統(tǒng)需要穩(wěn)定的黑莓QNX或Linux，同時(shí)也需要安卓帶來的開放應(yīng)用生態(tài)以滿足娛樂的需要。目前方向是兼容多個(gè)系統(tǒng)，比如使用虛擬機(jī)管理，在座艙內(nèi)搭載多個(gè)底層系統(tǒng)負(fù)責(zé)不同功能。HarmonyOS車機(jī)操作系統(tǒng)大幅提升了用戶體驗(yàn)。對開發(fā)者來說，鴻蒙操作系統(tǒng)提供了1517個(gè)車載業(yè)務(wù)API，9類車載增強(qiáng)能力Kits，13000+鴻蒙OSAPI，并提供全面開放的工具和技術(shù)支持，降低座艙集成開發(fā)難度，幫助開發(fā)者快速開發(fā)和遷移應(yīng)用。對用戶來說，鴻蒙操作系統(tǒng)采用了分布式的架構(gòu)、模塊化的組合設(shè)計(jì)、軟總線的數(shù)據(jù)傳輸共享，使得各個(gè)智能終端之間可以實(shí)現(xiàn)快速的互聯(lián)互通，應(yīng)用生態(tài)能在多個(gè)智能設(shè)備間共享，實(shí)現(xiàn)如手機(jī)與車機(jī)之間的無縫流轉(zhuǎn)功能、手機(jī)車機(jī)信息共享、華為手機(jī)所有應(yīng)用可進(jìn)入車機(jī)等，使系統(tǒng)使用更加便捷。鴻蒙提供部分用戶自定義功能，比如調(diào)整窗口布局、壁紙、主題等。提供人臉識別功能，自動(dòng)為不同駕駛者切換其個(gè)人賬戶，同步其行程安排、通訊錄、app賬號等，帶來更加個(gè)性化、定制化的服務(wù)。圖表32.鴻蒙OS智能座艙生態(tài)圖圖表33.鴻蒙OS開放kit豐富資料來源：華為智能汽車發(fā)布會(huì)，中銀證券資料來源：華為智能汽車解決方案，中銀證券鴻蒙通過三段式架構(gòu)將多種應(yīng)用集成于車機(jī)，豐富用戶體驗(yàn)。華為將應(yīng)用分為鴻蒙精品應(yīng)用、鴻蒙生態(tài)應(yīng)用和長尾應(yīng)用三類。精品應(yīng)用為大部分用戶高頻使用的應(yīng)用，華為將其深度集成HarmonyOS車機(jī)上的能力，如HMS-A語音能力、賬號能力、無縫流轉(zhuǎn)能力等，會(huì)針對車機(jī)場景進(jìn)行深度適配。生態(tài)應(yīng)用主要為華為1+8布局下的產(chǎn)品，如平板、電腦、手機(jī)、智慧大屏，會(huì)帶入到車機(jī)上來。第三類長尾應(yīng)用為只有偶爾會(huì)用的非常用應(yīng)用，華為通過手機(jī)投屏的方式來解決這類需求。圖表34.鴻蒙OS三段式應(yīng)用生態(tài)資料來源：華為智能汽車解決方案，中銀證券2023年3月6日華為汽車產(chǎn)業(yè)鏈深度報(bào)告21軟件平臺——HMS-Automotive平臺為下游廠商提供了便捷的開發(fā)環(huán)境。HMS-Automotive平臺提供了語音、視覺、聲音分區(qū)、音響音效、觸控等kits，并且提供了融合感知結(jié)果。華為將這些結(jié)果以API的方式開放給Tier1、主機(jī)廠、應(yīng)用生態(tài)廠商，使其基于感知結(jié)果開發(fā)應(yīng)用和功能，減少其重復(fù)進(jìn)行感知工作，加速車的智能化轉(zhuǎn)型。圖表35.HMS-Automotive整體架構(gòu)資料來源：華為智能汽車發(fā)布會(huì)，中銀證券車機(jī)模組——可插拔式的高性能車機(jī)模組保證了優(yōu)質(zhì)的性能和穩(wěn)定的更新。一般來說，車的生命周期在10~20年，需要對硬件和系統(tǒng)進(jìn)行迭代來防止系統(tǒng)落后，影響用戶體驗(yàn)。華為的可插拔式車機(jī)模組可以替換中央處理單元，在下一代產(chǎn)品推出后可以進(jìn)行更換，提升性能。此外，下游Tier1廠商可以通過模塊化設(shè)計(jì)，減少重復(fù)操作，降低開發(fā)時(shí)間和開發(fā)成本。圖表36.麒麟車機(jī)模組：可插拔式、高性能模組保障系統(tǒng)長期流暢資料來源：華為智能汽車發(fā)布會(huì)，中銀證券圖表37.麒麟車機(jī)模組資料來源：華為智能汽車發(fā)布會(huì)，中銀證券2023年3月6日華為汽車產(chǎn)業(yè)鏈深度報(bào)告22顯示平臺——車載智慧屏性能逐步對標(biāo)手機(jī)屏幕，提升用戶使用感受。華為中控屏使用HDR技術(shù)，再加上基于麒麟模組的軟件處理，實(shí)現(xiàn)了廣色域，1000nits，相比于業(yè)內(nèi)平均600nits來說有了大幅度提升。此外，華為智慧屏低藍(lán)光，無屏閃，并且可以依據(jù)用戶習(xí)慣來個(gè)性化調(diào)節(jié)屏幕亮度。生態(tài)——硬件解耦持續(xù)升級，軟件開放不斷更新。硬件方面，開放OpenLab，與外設(shè)的合作伙伴聯(lián)合定義硬件接口，做到硬件即插即用，可以在車的生命周期里面持續(xù)更新，多硬件之間互聯(lián)互通。軟件方面，HMS-A將語音等技術(shù)通過API的方式開放接口，幫助合作伙伴快速開發(fā)。圖表38.鴻蒙系統(tǒng)主要硬件合作伙伴資料來源：華為智能汽車發(fā)布會(huì)，中銀證券智能電動(dòng)：多年ICT領(lǐng)域積累打造高集成、高效率的智能電動(dòng)產(chǎn)品華為借助其ICT領(lǐng)域30年積累，結(jié)合其領(lǐng)先的云計(jì)算、AI、大數(shù)據(jù)技術(shù)，打造其智能電動(dòng)解決方案。華為mPower智能電動(dòng)產(chǎn)品包含電池、電驅(qū)、電控及充電產(chǎn)品等多個(gè)模塊。電池方面，華為提供端云電池管理系統(tǒng)，通過電池控制單元(BCU)、電池采樣單元(BMU)和云BMS，精確監(jiān)控電池狀態(tài)，保證電池安全。電控方面，電子工程專輯提供的數(shù)據(jù)表明華為提供的電機(jī)控制器（MCU）擁有業(yè)界最高峰值效率98.5%、高功率密度和優(yōu)秀的防抖技術(shù)。電驅(qū)方面，華為三合一和多合一電驅(qū)高集成密度、高NEDC效率，減小體積的同時(shí)保證了性能。充電方面，華為車載充電系統(tǒng)集成了車載充電機(jī)(OBC)和電壓變換器(DC/DC)，電源分配單元(PDU)可選集成，加上HiCharger直流快充模塊，提供高安全、高效率的充電表現(xiàn)。圖表39.華為智能電動(dòng)產(chǎn)品分布資料來源：華為官網(wǎng)，中銀證券繪制2023年3月6日華為汽車產(chǎn)業(yè)鏈深度報(bào)告23HUAWEIDriveONE電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)帶來高集中度、高性能和高舒適度。HUAWEIDriveONE三合一電驅(qū)目前覆蓋150kW、165kW、220kW、270kW，采用一體化設(shè)計(jì)，深度集成電機(jī)控制器（MCU）、電機(jī)和減速器。其低功率產(chǎn)品1)集中度高，布置空間小。2)噪音低。78dB靜音。3)效率高，續(xù)航里程長。88%NEDC效率。高功率產(chǎn)品為800V高壓平臺，峰值效率最高可達(dá)94.5%。圖表40.華為電驅(qū)系統(tǒng)參數(shù)120kW多合一電驅(qū)動(dòng)150kW三合一電驅(qū)動(dòng)165基本參數(shù)441mm×460mm476.5mm×441.5mm500mm×441.5mm×300mm×350.5mm(±2mm)×325mm(±2mm)≤78kg≤85kg≤89kg≤91kg輸出特性 3350N·m/3900N·m3400N·m3000N·m3900N·m矩2500N·mVdc標(biāo)準(zhǔn)EMCCISP智能車云：八爪魚平臺提供全方位的數(shù)據(jù)處理、訓(xùn)練、仿真服務(wù)華為八爪魚系統(tǒng)主要提供數(shù)據(jù)處理、訓(xùn)練、仿真服務(wù)。數(shù)據(jù)處理方面，八爪魚系統(tǒng)提供對原始數(shù)據(jù)的自動(dòng)化處理、存儲、人工及自動(dòng)化標(biāo)注能力，進(jìn)行數(shù)據(jù)的采集加工。訓(xùn)練方面，八爪魚系統(tǒng)提供云上的在線算法管理和模型訓(xùn)練。工程師通過借助云上充足的算力和算法資源，對算法快速迭代。仿真方面，提供大量的仿真場景庫、大規(guī)模并行仿真、仿真測試驗(yàn)證、綜合評定服務(wù)，滿足車輛對復(fù)雜場景的測試要求。圖表41.華為智能車云架構(gòu)華為通過真實(shí)場景數(shù)字孿生和虛實(shí)混合仿真，實(shí)現(xiàn)自動(dòng)駕駛軟件測試。通過與高精地圖的結(jié)合，能夠?qū)崿F(xiàn)復(fù)雜場景的分鐘級的數(shù)字孿生構(gòu)建。在做實(shí)際的SIL（軟件在環(huán)）時(shí)，可以添加很多場景、行人、車輛，來進(jìn)行仿真，支撐軟件在環(huán)的測試。軟件在環(huán)測試后，需要在真實(shí)車輛上測試。華為通過線上線下協(xié)同的系統(tǒng)，在線上的虛擬場景中增加行人或障礙物，來測試現(xiàn)實(shí)園區(qū)中行駛的車輛，使得測試真實(shí)地反應(yīng)了動(dòng)力學(xué)特征，同時(shí)不需要真實(shí)的行人和障礙物插入。2023年3月6日華為汽車產(chǎn)業(yè)鏈深度報(bào)告24圖表42.華為數(shù)字孿生場景資料來源：華為智能汽車發(fā)布會(huì)，中銀證券八爪魚自動(dòng)駕駛開放平臺基于云端構(gòu)建，實(shí)現(xiàn)車云協(xié)同、開放設(shè)計(jì)。商用階段傳統(tǒng)數(shù)據(jù)中心模式不適合用在自動(dòng)駕駛領(lǐng)域，上云或?yàn)樽詣?dòng)駕駛從開發(fā)到商用的必經(jīng)之路。華為八爪魚系統(tǒng)是在華為云的基礎(chǔ)上構(gòu)建的。主要有三個(gè)特點(diǎn)：1)把算力、數(shù)據(jù)、算法解耦，實(shí)現(xiàn)車云的協(xié)同。2)算力平臺支持華為的MDC和多種主流計(jì)算平臺，比如英偉達(dá)的硬件。3)高精地圖解耦，支持華為和多種主流格式的高精地圖。預(yù)置2000萬框標(biāo)注數(shù)據(jù)集、20萬+場景庫、場景數(shù)字孿生、虛實(shí)混合仿真、日行千萬公里的仿真服務(wù)，真正做到云服務(wù)的開箱即用的優(yōu)勢。圖表43.華為八爪魚平臺資料來源：華為智能汽車發(fā)布會(huì)，中銀證券華為八爪魚系統(tǒng)幫助車企和自動(dòng)駕駛開發(fā)者加速算法開發(fā)迭代和應(yīng)用，擁有優(yōu)秀的自動(dòng)標(biāo)注能力。八爪魚系統(tǒng)全面覆蓋自動(dòng)駕駛開發(fā)的各個(gè)階段。數(shù)據(jù)服務(wù)承接異構(gòu)的硬件，將點(diǎn)云、視覺、GPS等數(shù)據(jù)傳輸?shù)皆粕?。在?shù)據(jù)上云之后，可以運(yùn)用云上的資源，比如感知決策算法，提供并發(fā)的、快速的算法迭代，自動(dòng)的參數(shù)調(diào)整與評測。對于規(guī)劃控制算法，主要依靠虛擬仿真、回放仿真來幫助自動(dòng)駕駛算法開發(fā)。提供DevOps系統(tǒng)，代碼入庫，自動(dòng)進(jìn)行仿真運(yùn)算得出結(jié)果，提高開發(fā)效率。在車輛上路后，提供監(jiān)管服務(wù)，幫助主機(jī)廠快速搜集車輛數(shù)據(jù)，進(jìn)行算法的迭代。八爪魚平臺還支持各種各樣的API調(diào)用和數(shù)據(jù)接口，可以和合作伙伴一起進(jìn)行二次開發(fā)。數(shù)據(jù)服務(wù)方面，數(shù)據(jù)的收集、清洗、標(biāo)注需要花費(fèi)大量的時(shí)間和人力成本。一般來說，在3D點(diǎn)云中標(biāo)注一輛車，所花費(fèi)的時(shí)間一般在一分鐘左右。借助華為的算法，可以降低到5s左右，效率大幅度提升。2023年3月6日華為汽車產(chǎn)業(yè)鏈深度報(bào)告25圖表44.華為八爪魚平臺架構(gòu)資料來源：華為智能汽車發(fā)布會(huì)，中銀證券八爪魚平臺通過云和MDC協(xié)同來篩選難識別場景。針對于較難識別的非常規(guī)車輛（如快遞三輪車等），華為通過云端與車端結(jié)合，不斷完善識別精度。具體來說，工程師可以針對測試結(jié)果，挑選出識別不精準(zhǔn)、不穩(wěn)定的車輛的圖片，將該圖片推送到車端。車端算法可以自動(dòng)搜索相似的目標(biāo)，篩掉可以簡單識別的數(shù)據(jù)，然后將圖片抽取到云上。通過這樣的方式，華為可以快速且智能化地構(gòu)建自己的數(shù)據(jù)集。據(jù)華為官方測算，預(yù)計(jì)可以減少70%的路測收集數(shù)據(jù)的時(shí)間，減少90%的上云的數(shù)據(jù)量。圖表45.云與MDC協(xié)同優(yōu)勢資料來源：華為智能汽車發(fā)布會(huì)，中銀證券圖表46.云與MDC協(xié)同流程資料來源：華為智能汽車發(fā)布會(huì)，中銀證券華為高精地圖助力其NCA模式自動(dòng)駕駛。華為全套高階自動(dòng)駕駛共有三種自動(dòng)駕駛模式：NCA、ICA+、ICA。NCA模式類似于robotaxi，基于高精地圖，可以實(shí)現(xiàn)點(diǎn)對點(diǎn)的自動(dòng)駕駛。目前僅支持北上廣深四個(gè)城市，預(yù)計(jì)后續(xù)會(huì)持續(xù)進(jìn)行更新擴(kuò)張范圍。ICA模式是在初次行駛的地方，沒用全局來自動(dòng)學(xué)習(xí)地圖，獲得比ICA模式更好的駕駛體驗(yàn)，但無法達(dá)到NCA的水平。華為目前已經(jīng)獲得導(dǎo)航電子地圖的甲級測繪資質(zhì)，預(yù)計(jì)2023年覆蓋全國20+城市。2023年3月6日華為汽車產(chǎn)業(yè)鏈深度報(bào)告26圖表47.華為高清地圖云服務(wù)資料來源：華為智能汽車發(fā)布會(huì)，中銀證券華為OTA產(chǎn)品提供可靠、使用友好的車機(jī)軟件升級服務(wù)。華為OTA服務(wù)適配華為HI解決方案，覆蓋45個(gè)零部件的升級。同時(shí)也提供開放式的升級服務(wù)架構(gòu)，支持車企自由件、三方件的升級。應(yīng)用層面，支持ADAS應(yīng)用、算法、鴻蒙OS、鴻蒙原生應(yīng)用升級的能力。華為依靠其在手機(jī)端和ICT領(lǐng)域的技術(shù)積累，保障車機(jī)OTA升級安全，實(shí)現(xiàn)高端可靠；加快下載和安裝效率，整車安裝時(shí)間小于25分鐘；同時(shí)提供手機(jī)、車機(jī)的協(xié)同交互和遠(yuǎn)程監(jiān)控。圖表48.華為OTA服務(wù)平臺資料來源：華為智能汽車解決方案，中銀證券華為三電云服務(wù)通過機(jī)器學(xué)習(xí)技術(shù)，實(shí)現(xiàn)新能源車的安全和壽命管理。華為三電云服務(wù)基于VHR數(shù)據(jù)服務(wù)和電池包仿真系統(tǒng)，提供電池故障檢測、智能充電、熱失控預(yù)警、里程精準(zhǔn)預(yù)估、電池健康度評估SOH（stateofhealth）、智能續(xù)航、電池剩余壽命預(yù)測RUL（RemainingUsefulLife）、電池壽命延長8個(gè)應(yīng)用。華為三電云服務(wù)的動(dòng)力電池故障檢測、熱失控預(yù)警可以達(dá)到80%+的查全率，誤報(bào)率分別小于1%、0.5%。電池健康度評估的誤差小于3%，剩余循環(huán)Cycle預(yù)測誤差小于10%。并且可以100%追溯電池問題。2023年3月6日華為汽車產(chǎn)業(yè)鏈深度報(bào)告27圖表49.華為三電云服務(wù)資料來源：華為智能汽車解決方案，中銀證券華為TMS打造了智能化、集成化熱管理系統(tǒng)來解決新能源車復(fù)雜的熱管理要求。傳統(tǒng)燃油車發(fā)熱主要聚焦于乘員艙的熱管理，靠發(fā)動(dòng)機(jī)的余熱來取暖，門檻、復(fù)雜度低。新能源車除乘員艙熱管理外，還要關(guān)注電池、電機(jī)、電控的熱管理，對范圍和功能要求越來越高，復(fù)雜度也大幅提升。圖表50.燃油車與新能源車熱管理需求資料來源：華為智能汽車發(fā)布會(huì)，中銀證券華為熱管理系統(tǒng)做到了一體化設(shè)計(jì)、兩個(gè)集成、三大提升。一體化設(shè)計(jì)：合理分配整車能效，精準(zhǔn)控制座艙溫度：能效方面，對于整車來說，熱源來自于四個(gè)部分：電池、電驅(qū)、乘員艙、外部環(huán)境。華為的一體化設(shè)計(jì)能有效搬運(yùn)這四類的熱源，并且進(jìn)行合理分配。溫度方面，通過更精細(xì)化的溫度控制來實(shí)現(xiàn)乘員艙的最好的熱舒適性。2023年3月6日華為汽車產(chǎn)業(yè)鏈深度報(bào)告28圖表51.華為TMS一體化設(shè)計(jì)資料來源：華為智能汽車發(fā)布會(huì)，中銀證券兩個(gè)集成：高度集成部件+高度集成控制單元有效提升系統(tǒng)可靠性，降低裝配工作量。部件集成：把板式換熱器、儲液罐、水泵、水閥等12個(gè)部件集成，并且用基板代替了管路，使得管路數(shù)量降低40%，同時(shí)能提升系統(tǒng)可靠性，也降低了整個(gè)熱系統(tǒng)在裝配時(shí)候的工作量。控制集成：原先多個(gè)單元的ECU都是獨(dú)立的，華為把這些ECU全部集合到EDU電子驅(qū)動(dòng)單元里，大幅降低了零部件的故障率，并且便于整個(gè)系統(tǒng)生命周期的維護(hù)，為智能化做了更好的鋪墊。圖表52.華為TMS兩個(gè)高度集成資料來源：華為智能汽車發(fā)布會(huì)，中銀證券三大提升：系統(tǒng)能效提升100%、標(biāo)定效率提升60%、用戶體驗(yàn)大幅提升。能效方面，通過-18°超低溫?zé)岜?極致零部件設(shè)計(jì)，全面提高能量效率、換熱密度、系統(tǒng)能效、系統(tǒng)熱效率。標(biāo)定方面，傳統(tǒng)方式標(biāo)定目標(biāo)多，類型復(fù)雜。華為智能化自標(biāo)定大幅節(jié)約了時(shí)間，將標(biāo)定周期從由人工的4個(gè)月以上降低到1.5個(gè)月左右。智能化體驗(yàn)方面，通過熱舒適性控制（如分區(qū)控溫等）、空氣管理、預(yù)測性維護(hù)，全面提升用戶體驗(yàn)。2023年3月6日華為汽車產(chǎn)業(yè)鏈深度報(bào)告29圖表53.華為熱管理系統(tǒng)優(yōu)勢資料來源：華為智能汽車發(fā)布會(huì)，中銀證券華為AR-HUD帶來全新駕駛體驗(yàn)。華為AR-HUD已搭載于飛凡R7，提供5大核心功能：1）AR導(dǎo)航。2）安全隨行：夜視、雨霧等極端環(huán)境增強(qiáng)路面顯示。3）預(yù)警提示：前車、行人距離提示。4）影音娛樂。5）立體資訊：提供實(shí)景地圖POI。屏幕具有以下幾個(gè)特征：1）體積小，視角廣。13°x5°可以覆蓋3個(gè)車道。2）畫面大，畫質(zhì)高。7.5米距離實(shí)現(xiàn)70寸畫面，1920*640分辨率。3）清晰度高。分辨率達(dá)1920x640，空間分辨率>100PDD。4）穩(wěn)定性高。采用DLP技術(shù)而非傳統(tǒng)HUD的TFT技術(shù)，亮度達(dá)到12000nits，對比度、能源效率更高，適應(yīng)強(qiáng)光等多種場景。5）無需更換風(fēng)擋玻璃。部分HUD產(chǎn)品需要更換風(fēng)擋玻璃來消除重影，華為HUD產(chǎn)品可以在普通風(fēng)擋玻璃上使用。圖表54.華為AR-HUD參數(shù)13°×5°≥1200：1華為智能車燈解決方案HuaweiXLight為主機(jī)廠提供集安全照明、智能助駕、娛樂交互功能于一體的方案。華為于2022年11月提出智能車燈解決方案，Xlight硬件具備：1）體積小巧；2）14x7°大視場角；3）雙燈260萬高像素等特點(diǎn)，結(jié)合圖像處理、智能防抖、雙燈融合等算法，可實(shí)現(xiàn)百萬像素精細(xì)化照明和智慧燈光表達(dá)，包括：1）安全照明：根據(jù)道路情況自動(dòng)多樣化調(diào)節(jié)光型、亮度，近光做到視野更明亮。遠(yuǎn)光采用自適應(yīng)遠(yuǎn)光燈系統(tǒng)ADB（AdaptiveDrivingBeam），實(shí)現(xiàn)人車精準(zhǔn)遮蔽，不干擾其他交通參與者。2）智能助駕：通過投影光毯輔助駕駛，并通過防抖算法實(shí)現(xiàn)高品質(zhì)投影?？蓪?shí)現(xiàn)示寬線提醒、光毯閃爍交互等功能，避免盲區(qū)碰撞。3）娛樂交互：投影文字以適應(yīng)多種娛樂情景。2023年3月6日華為汽車產(chǎn)業(yè)鏈深度報(bào)告30圖表55.華為Xlight車燈模組2023年3月6日華為汽車產(chǎn)業(yè)鏈深度報(bào)告31華為合作伙伴數(shù)量眾多范圍廣，三種合作模式構(gòu)建產(chǎn)品生態(tài)華為合作從淺到深分為零部件模式、HI模式和智選模式。零部件模式是最基礎(chǔ)的合作模式，華為向廠商供應(yīng)標(biāo)準(zhǔn)化零部件，充當(dāng)供應(yīng)商角色。HI模式下，華為會(huì)為車企提供技術(shù)支持，與車企合作定制開發(fā)一系列功能，如智能駕駛、智能座艙等，但汽車整體設(shè)計(jì)仍為主機(jī)廠主導(dǎo)。已公布的代表車型有北汽極狐“sHI版、長安阿維塔11。智選模式下，華為會(huì)參與到車企產(chǎn)品的設(shè)計(jì)中，提供包含智能座艙、智能電動(dòng)、智能網(wǎng)聯(lián)、智能車云等多個(gè)系統(tǒng)的軟硬件合作，基于自身在消費(fèi)電子的設(shè)計(jì)制造經(jīng)驗(yàn)，共同設(shè)計(jì)產(chǎn)品外形、內(nèi)外飾等部分。同時(shí)合作的產(chǎn)品會(huì)在華為的銷售渠道中銷售，代表車型有賽力斯AITOM5/M7等。智選模式與車企合作更為緊密，盈利能力更強(qiáng)，預(yù)計(jì)短期內(nèi)會(huì)是華為主要合作路線。圖表56.問界、極狐與華為合作領(lǐng)域是否是否否是是否產(chǎn)品設(shè)計(jì)定義是否是資料來源：各公司官網(wǎng)，中銀證券智選模式以賽力斯為起點(diǎn)，合作業(yè)務(wù)迅速鋪開。華為智選模式最早選擇賽力斯合作，先后推出賽力斯SF5、問界M5/M7等多款產(chǎn)品，問界產(chǎn)品銷量表現(xiàn)較為出色。智選模式合作迅速鋪開，據(jù)36氪報(bào)道，華為業(yè)務(wù)與多家車企開展合作。其中，極狐品牌繼HI模式后，計(jì)劃推出智選模式合作車型。奇瑞汽車、江淮汽車也分別與華為有至少一款產(chǎn)品合作。智選模式與車廠合作較深，從產(chǎn)品設(shè)計(jì)、零部件供應(yīng)、銷售渠道等多方面提供支持。賽力斯賽力斯是以新能源汽車為核心業(yè)務(wù)的科技制造企業(yè)，業(yè)務(wù)涉及新能源汽車及核心三電（電池、電驅(qū)、電控）、傳統(tǒng)汽車及核心部件總成的研發(fā)、制造、銷售及服務(wù)。賽力斯成立于1986年，早期以電器簧、微車座墊簧等為主。2003年與東風(fēng)公司合資成立東風(fēng)渝安，進(jìn)軍汽車工業(yè)。2007年小康集團(tuán)成立，并于2016年正式上市。2017年獲得國家發(fā)改委審批，同意新建金康新能源汽車有限公司純電動(dòng)乘用車項(xiàng)目。2019年初與華為合作，并于2020年初推出第一款合作車型賽力斯華為智選SF5，于2021問界品牌M5、2022年推出M7、M5EV。2023年2月，賽力斯與華為在深圳簽署聯(lián)合業(yè)務(wù)深化合作協(xié)議。新平臺下首款旗艦車型計(jì)劃于2023年發(fā)布，將搭載高階智能駕駛系統(tǒng)，并在后續(xù)陸續(xù)推出多款全新車型。圖表57.賽力斯主要發(fā)展歷程資料來源：賽力斯官網(wǎng)，中銀證券2023年3月6日華為汽車產(chǎn)業(yè)鏈深度報(bào)告32與華為合作密切，先后推出多款合作車型。早期華為與賽力斯主要圍繞新能源領(lǐng)域合作，21年4月，賽力斯正式發(fā)布賽力斯SF5，定價(jià)21.68~24.68萬元，分為兩驅(qū)/四驅(qū)、BEV/PHEV共四個(gè)版本。21年12月，賽力斯發(fā)布其與華為智選模式深度合作的高端智慧汽車品牌AITO。AITO旗下問界M5于21年12月正式發(fā)布，定價(jià)25~32萬元。22年7月發(fā)布問界M7，定位豪華智慧大型電動(dòng)SUV，指導(dǎo)價(jià)31.98-37.98萬元。計(jì)劃2023年推出兩款新車，其一為問界M9，定位大型全尺寸SUV，定價(jià)約45萬元，計(jì)劃搭載華為完整輔助駕駛方案。其二為一款轎車，定價(jià)約30萬元。圖表58.問界品牌車型主要參數(shù)M5EVM5EV25.9828.9828.984785×1930×16205020×1945×17752880后驅(qū)標(biāo)準(zhǔn)版四驅(qū)性能版四驅(qū)至臻版四驅(qū)旗艦版價(jià)格截止2023年3月1日問界M5以用戶為核心，全方面提升駕駛體驗(yàn)。問界M5搭載華為HiCar平臺、雙方共同研發(fā)的智能增程系統(tǒng)、HUAWEIDriveONE電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)、HUAWEISOUND等技術(shù)，從座艙到動(dòng)力系統(tǒng)華為全面參與。座艙方面，空間寬敞，配置一體式環(huán)抱座艙、2KHDR智能中控大屏、可調(diào)節(jié)氛圍燈、無縫全景天幕、三槽式香氛系統(tǒng)、大面積補(bǔ)光鏡、通風(fēng)加熱按摩座椅，使用多重降噪技術(shù)提供靜謐體驗(yàn)，淺色內(nèi)飾也進(jìn)行防污處理。全景天幕約2平方米，使用建筑級微米鍍銀LOW-E隔熱材料，隔熱效果相比傳統(tǒng)玻璃提升40%。搭載HUAWEISOUND音頻技術(shù)，擁有良好的舒適性和沉浸式體枕單元，構(gòu)建整車立體環(huán)繞系統(tǒng)，同時(shí)支持5.1聲道和7.1聲道，低頻下潛至30Hz，提供優(yōu)質(zhì)的音頻體驗(yàn)。動(dòng)力性能強(qiáng)悍，底盤配置高端。底盤使用全鋁合金架構(gòu)，前雙叉臂后多連桿獨(dú)立懸架，保證車輛輕盈穩(wěn)定。動(dòng)力系統(tǒng)采用HUAWEIDriveONE電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng),百公里加速4.4s，同類車型中表現(xiàn)優(yōu)異。四驅(qū)版本配備前異步交流電機(jī)+后永磁同步電機(jī)，峰值功率達(dá)365kW，最大扭矩675N·m。增程式發(fā)動(dòng)機(jī)技術(shù)也大幅增加了其續(xù)航里程。純電標(biāo)準(zhǔn)/性能版零百加速7.1/4.5秒，CLTC續(xù)航里程620/552km。智能化方面，問界M5提供360°智能全景泊車、L2+輔助駕駛功能（車道巡航輔助、駕駛盲區(qū)預(yù)警、前雷達(dá)提示、車道偏離輔助、碰撞預(yù)警、盲區(qū)預(yù)警等）。問界M5搭載鴻蒙系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)“人、車、家”的全場景互聯(lián)，提供人車家智慧互聯(lián)、視頻通話車內(nèi)外視角切換、實(shí)時(shí)模擬顯示車輛狀態(tài)、部分功能手勢控制、華為手表手機(jī)遠(yuǎn)程控車尋車等功能。2023年3月6日華為汽車產(chǎn)業(yè)鏈深度報(bào)告33圖表59.問界M5資料來源：問界官網(wǎng)，中銀證券圖表60.問界M7資料來源：問界官網(wǎng)，中銀證券問界M7繼承M5優(yōu)點(diǎn)，在空間及智能化方面進(jìn)一步升級。車身設(shè)計(jì)方面，車身空間進(jìn)一步加大，長寬高達(dá)5020×1945×1775mm。座艙方面，第二排使用零重力座椅，提升乘坐舒適度；HarmonyOS系統(tǒng)增加了超級桌面功能，可以讓手機(jī)APP全部投屏至車機(jī)，并自動(dòng)適應(yīng)橫屏車機(jī)頁面。動(dòng)力方面，舒適版/旗艦版零百加速7.8/4.8s，CLTC工況續(xù)航可達(dá)1220/1100km。渠道優(yōu)勢顯著，銷售終端賦能，門店鋪設(shè)迅速廣泛。截至2022年12月，問界體驗(yàn)店達(dá)776家，用戶中心182家，覆蓋全國224家城市。相比其他新勢力品牌，門店數(shù)量有顯著優(yōu)勢。問界依托于華為銷售網(wǎng)絡(luò)，線上登錄華為智選商城進(jìn)行銷售；線下依托于原有手機(jī)門店，面積超過200平米的華為門店可以申請賣車，相比于其他新勢力品牌從0開始建設(shè)門店，問界門店改造時(shí)間短，在選址、尋租、裝修、銷售人員招募及培訓(xùn)環(huán)節(jié)節(jié)省了大量的時(shí)間和成本。華為銷售渠道為問界提供更加廣泛的線上線下銷售覆蓋面和大量流量入口。圖表61.部分新勢力品牌覆蓋城市250200500214問界蔚來小鵬理想哪吒資料來源：各公司官網(wǎng)，中銀證券注：圖表62.部分新勢力品牌門店數(shù)量2842832354070200體驗(yàn)店(家)資料來源：各公司官網(wǎng)，中銀證券銷量表現(xiàn)出色。問界品牌從3月開始正式交付后，目前基本穩(wěn)定在月銷萬輛水平。截至2022年12月31日，問界品牌已發(fā)布三款車型，累計(jì)交付7.5萬輛，成為成長最快的新能源汽車品牌。后續(xù)隨版本持續(xù)迭代，產(chǎn)品力不斷提升，銷量有望維持較高水平。賽力斯與華為雙方在智選車業(yè)務(wù)長期深入合作，據(jù)上海證券網(wǎng)報(bào)道，雙方聯(lián)合業(yè)務(wù)目標(biāo)為2026年實(shí)現(xiàn)新能源汽車產(chǎn)銷達(dá)到100萬輛。2023年3月6日華為汽車產(chǎn)業(yè)鏈深度報(bào)告3414,00012,00010,0008,0006,00014,00012,00010,0008,0006,0004,0002,0000圖表63.2022年問界品牌銷量12018100451014210143702172288260503344753045324522.0322.0422.0522.0622.0722.0822.0922.1022.1122.1223.01資料來源：問界公眾號，中銀證券江淮汽車江淮汽車成立于1964