股權眾籌投資流程

股權眾籌投資流程股權眾籌投資流程————5.簽訂投資框架協(xié)議(TermSheet)——————(1)項目篩選如何低成本、高效率的篩選出優(yōu)質項目是股權眾籌的第一步。以帝隆眾籌平臺為例，創(chuàng)業(yè)者必需要項目的基本信息、團隊信息、商業(yè)計劃書上傳至該平臺，由平臺經驗豐富且高效的投資團隊對每一個項目做出初步質量審核，并幫助信息不完整的項目完善必要信息，提升商業(yè)計劃書質量。項目通過審核后，創(chuàng)業(yè)者就可以在平臺上與投資人進行聯(lián)系。(2)創(chuàng)業(yè)者約談天使投資的投資標的主要為初創(chuàng)型企業(yè)，企業(yè)的產品和服務研發(fā)正處于起步階段，幾乎沒有市場收入。因此，傳統(tǒng)的盡調方式不合適天使投資，而決定投資與否的關鍵因素就是投資人與創(chuàng)業(yè)者之間的溝通。在調研的過程中，多數投資人均表示，創(chuàng)始團隊是評估項目的首要標準，畢竟事情是人做出來的，即使項目在目前階段略有瑕疵，只要創(chuàng)始團隊學習能力強、有格局、有誠信，投資人也愿意對其進行投資。(3)確定領投人優(yōu)秀的領投人是天使合投能否成功的關鍵所在。領投人通常為職業(yè)投資人，在某個領域有豐富的經驗，具有獨立的推斷力、豐富的行業(yè)資源和影響力以及很廣州帝隆計算機科技強的風險承受能力，能夠專業(yè)的協(xié)助項目完善BP、確定估值、投資條款和融資額，協(xié)助項目路演，完成本輪跟投融資。在整個眾籌的過程中，由領投人領投項目，負責制定投資條款，并對項目進行投后管理、出席董事會以及后續(xù)退出。通常狀況下，領投人可以獲得5%-20%的利益分成(CarriedInterests)作為權益，具體比例依據項目和領投人共同決定。(4)引進跟投人跟投人在眾籌的過程中同樣扮演著重要的角色，通常狀況下，跟投人不參加公司的重大決策，也不進行投資管理。跟投人通過跟投項目，獲取投資回報。同時，跟投人有全部的義務和責任對項目進行審核，領投人對跟投人的投資決定不負任何責任。針對當前互聯(lián)網金融領域新興的在線融資模式，帝隆科技精心開發(fā)制作的帝隆眾籌系統(tǒng)，能夠幫客戶建立公共眾籌平臺，讓互聯(lián)網中的用戶在眾籌平臺上進行眾籌投融資活動，并且通過眾籌系統(tǒng)后臺，可以對參加用戶、眾籌項目、眾籌資金等相關信息進行有效地管理，從現實眾籌項目的申請、審核、線下路演材料的上傳到投資經費的全周期管理。帝隆眾籌系統(tǒng)支持當前主流的`眾籌業(yè)務模式，能夠最大程度的滿足客戶的業(yè)務必需求，快速的為客戶企業(yè)搭建擁有自身品牌特點的網絡眾籌平臺。帝隆眾籌系統(tǒng)版本分為股權眾籌、公益性眾籌、產品眾籌、微信版以及手機客戶端，可以依據客戶實際必需求靈活增加系統(tǒng)功能模塊，致力于為項目人和投資人搭建一個安全、高效、穩(wěn)定的網絡服務平臺。(5)簽訂TermSheetTermSheet是投資人與創(chuàng)業(yè)企業(yè)就將來的投資合作交易所達成的原則性約定，除約定投資人對被投資企業(yè)的估值和計劃投資金額外，還包括被投資企業(yè)應負的主要義務和投資者要求得到的主要權利，以及投資交易達成的前提條件等內容。TermSheet是在雙方正式簽訂投資協(xié)議前，就重大事項簽訂的意向性協(xié)議，除了保密條款、不與第三人接觸條款外，該協(xié)議本身并不對協(xié)議簽署方產生全面廣州帝隆計算機科技約束力。天使投資的TermSheet主要約定價格和控制兩個方面：價格包括企業(yè)估值、出讓股份比例等，實際上就是花多少錢，買多少股；控制條款包括董事會席位、公司治理等方面。關于早期創(chuàng)業(yè)者來說，如何快速獲取第一筆投資尤其重要。因此，盡可能的簡化投資條款，在很多時候反而對創(chuàng)業(yè)者和投資人都相對有利。近年來，天使投資TermSheet有逐步簡化的趨勢，IDG、真格基金等推出一頁紙TermSheet，僅包涵投資額、股權比例、董事會席位等關鍵條款，看上去一目了然，非常簡單易懂。(6)設立有限合伙企業(yè)在合投的過程中，領投人與跟投人入股創(chuàng)業(yè)企業(yè)通常有兩種方式：一是設立有限合伙企業(yè)以基金的形式入股，其中領投人作為GP，跟投人作為LP；另一種則是通過簽訂代持協(xié)議的形式入股，領投人負責代持并擔任創(chuàng)業(yè)企業(yè)董事。采納這種方式入股創(chuàng)業(yè)企業(yè)主要基于以下兩方面原因：一是法律層面，我國《證券法》和《公司法》對公開發(fā)行證券有明確的界定，《公司法》要求非上市公司股東人數不能超200人，有限責任公司股東人數不得超過50人。《證券法》則規(guī)定，向“不特定對象發(fā)行證券〞以及“向特定對象發(fā)行證券累計超過200人〞的行為屬于公開發(fā)行證券，必必需通過證監(jiān)會核準，由證券公司承銷。為規(guī)避法律紅線，天使合投執(zhí)行的投資模式是借用有限合伙制的“殼〞，即投資人先組建有限合伙企業(yè)，領投人作為GP，跟投人作為LP，再通過有限合伙企業(yè)整體入股創(chuàng)業(yè)公司?！豆蓹啾娀I投資流程》全文內容當前網頁未完全顯示，剩余內容請訪問查看。股權眾籌投資標準流程股權眾籌投資標準流程由于天使投資人精力有限，僅憑單打獨斗獲得成功的機率越來越小，通過分享、眾籌的方式進而促進行業(yè)生態(tài)發(fā)展已成為行業(yè)新的趨勢。目前，股權眾籌投資典型流程如下〔具體操作過程中，由于項目、平臺等差異，或有順序上的變更，但包括云籌在內的大多數股權眾籌平臺，基本流程均如下方所述〕：————5.簽訂投資框架協(xié)議(TermSheet)——————天使合投典型流程(1)項目篩選如何低成本、高效率的篩選出優(yōu)質項目是股權眾籌的第一步。創(chuàng)業(yè)者必需要項目的基本信息、團隊信息、商業(yè)計劃書上傳至平臺，由平臺經驗豐富且高效的投資團隊對每一個項目做出初步質量審核，并幫助信息不完整的項目完善必要信息，提升商業(yè)計劃書質量。項目通過審核后，創(chuàng)業(yè)者就可以在平臺上與投資人進行聯(lián)系。(2)創(chuàng)業(yè)者約談天使投資的投資標的主要為初創(chuàng)型企業(yè)，企業(yè)的產品和服務研發(fā)正處于起步階段，幾乎沒有市場收入。因此，傳統(tǒng)的盡調方式不合適天使投資，而決定投資與否的關鍵因素就是投資人與創(chuàng)業(yè)者之間的溝通。在調研的過程中，多數投資人均表示，創(chuàng)始團隊是評估項目的首要標準，畢竟事情是人做出來的，即使項目在目前階段略有瑕疵，只要創(chuàng)始團隊學習能力強、有格局、有誠信，投資人也愿意對其進行投資?！?)確定領投人優(yōu)秀的領投人是天使合投能否成功的關鍵所在。領投人通常為職業(yè)投資人，在某個領域有豐富的經驗，具有獨立的推斷力、豐富的行業(yè)資源和影響力以及很強的風險承受能力，能夠專業(yè)的協(xié)助項目完善BP、確定估值、投資條款和融資額，協(xié)助項目路演，完成本輪跟投融資。在整個眾籌的過程中，由領投人領投項目，負責制定投資條款，并對項目進行投后管理、出席董事會以及后續(xù)退出。通常狀況下，領投人可以獲得5%-20%的利益分成(CarriedInterests)作為權益，具體比例依據項目和領投人共同決定。(4)引進跟投人跟投人在眾籌的過程中同樣扮演著重要的角色，通常狀況下，跟投人不參加公司的`重大決策，也不進行投資管理。跟投人通過跟投項目，獲取投資回報。同時，跟投人有全部的義務和責任對項目進行審核，領投人對跟投人的投資決定不負任何責任。(5)簽訂Termsheet投資框架協(xié)議，對目標項目達成初步投資框架Termsheet是投資人與創(chuàng)業(yè)企業(yè)就將來的投資合作交易所達成的原則性約定，除約定投資人對被投資企業(yè)的估值和計劃投資金額外，還包括被投資企業(yè)應負的主要義務和投資者要求得到的主要權利，以及投資交易達成的前提條件等內容。Termsheet是在雙方正式簽訂投資協(xié)議前，就重大事項簽訂的意向性協(xié)議，除了保密條款、不與第三人接觸條款外，該協(xié)議本身并不對協(xié)議簽署方產生全面約束力。天使投資的termsheet主要約定價格和控制兩個方面：價格包括企業(yè)估值、出讓股份比例等，實際上就是花多少錢，買多少股；控制條款包括董事會席位、公司治理等方面。關于早期創(chuàng)業(yè)者來說，如何快速獲取第一筆投資尤其重要。因此，盡可能的簡化投資條款，在很多時候反而對創(chuàng)業(yè)者和投資人都相對有利。近年來，天使投資termsheet有逐步簡化的趨勢，IDG、真格基金等推出一頁紙TermSheet，僅包涵投資額、股權比例、董事會席位等關鍵條款，看上去一目了然，非常簡單易懂。(6)設立有限合伙企業(yè)在合投的過程中，領投人與跟投人入股創(chuàng)業(yè)企業(yè)通常有兩種方式：一是設立有限合伙企業(yè)以基金的形式入股，其中領投人作為GP，跟投人作為LP；另一種則是通過簽訂代持協(xié)議的形式入股，領投人負責代持并擔任創(chuàng)業(yè)企業(yè)董事。采納這種方式入股創(chuàng)業(yè)企業(yè)主要基于以下兩方面原因：一是法律層面，微信公眾號股票研究院通過了解我國《證券法》和《公司法》對公開發(fā)行證券有明確的界定，《公司法》要求非上市公司股東人數不能超200人，有限責任公司股東人數不得超過50人?！蹲C券法》則規(guī)定，向