【S公司業(yè)財融合應(yīng)用問題及優(yōu)化建議探析12000字（論文）】

廣西民族師范學(xué)院本科生畢業(yè)論文（設(shè)計）表3.3數(shù)據(jù)顯示，S公司總市值、流通市值、營業(yè)收入、凈利潤均高于行業(yè)平均值，說明S公司營運獲利能力較強。與格力電器、海爾智家相比，S公司均高于相應(yīng)數(shù)據(jù)的兩倍以上，呈現(xiàn)行業(yè)老大趨勢。表3.5S公司與格力電器財務(wù)分析Table3.5FinancialanalysisofSCompanyandGreeelectricappliances凈資產(chǎn)收益率銷售凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）業(yè)主權(quán)益乘數(shù)S公司格力電器S公司格力電器S公司格力電器S公司格力電器2016年26.8830.419.9214.101.070.642.473.322017年25.8837.447.6915.001.160.762.853.222018年25.6633.368.2713.191.020.862.762.712019年26.4325.729.0512.380.990.752.812.53注：數(shù)據(jù)來自東方財富網(wǎng)由表3.5可知在2016~2017期間，S公司銷售凈利潤率有較大幅度下跌，而格力電器的銷售凈利潤率卻增長了0.9%，二者差距已接近8%，這對于銷售收入在這樣級別的公司來說，對利潤的影響是巨大的。其次，S公司總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2016~2019年呈現(xiàn)持續(xù)下降趨勢，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率以及固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等指標均沒有太大的波動，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下滑的主要原因是存貨周轉(zhuǎn)率的嚴重下滑。這是由于一直以來S公司的庫存商品非常多，給存貨周轉(zhuǎn)帶來了巨大壓力。據(jù)年報顯示，2018年S公司的庫存商品賬面價值達到了182.8億元，格力電器的產(chǎn)成品賬面價值為9.64億元。比較兩者業(yè)主權(quán)益乘數(shù)可以發(fā)現(xiàn)，2016年到2017年，格力電器的業(yè)主權(quán)益乘數(shù)一直高于S公司，且成效呈緩慢下降趨勢，盡管S公司的業(yè)主權(quán)益乘數(shù)一直在增長，但仍低于格力電器。最后比較兩者總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率可知，格力電器的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率顯著低于S公司，相比S公司，格力電器在資產(chǎn)運行效率上有明顯的不足，但其增長趨勢說明在努力提升資產(chǎn)效率，盡管S公司的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率高于格力電器，能抵消部分銷售凈利潤和業(yè)主權(quán)益乘數(shù)對凈資產(chǎn)收益率的影響，但仍然未能反超?？傮w上來說，S公司仍需加強自身盈利能力，控制好存貨周轉(zhuǎn)的穩(wěn)定性。S公司業(yè)財融合實施效果分析通過對S公司“業(yè)財融合”實施前后的現(xiàn)金流量表與資產(chǎn)負債表的分析，可知自2017年實施業(yè)財融合以來，該企業(yè)的現(xiàn)金流總體上一直在上升，幾乎與企業(yè)經(jīng)營活動有關(guān)的所有資金的現(xiàn)金流每年都在上升。說明S公司主營業(yè)務(wù)突出，營銷狀況良好。但流動負債在負債中占比過高，公司的短期償債壓力較高，可能會帶來債務(wù)風(fēng)險。表3.6S公司實施“業(yè)財融合”前后現(xiàn)金流量表情況Table3.6ThecashflowstatementofSCompanybeforeandaftertheimplementationof"BusinessandFinanceIntegration"單位：億元2016年2017年2018年2019年2020年銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金15331958211223882401收到的稅費與返還51.2454.7757.0562.7265.75收到其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金31.3947.7155.5850.0949.51經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計16272073226325212530經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計13601829198521352234經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額267.0244.4278.6385.9295.6收回投資收到的現(xiàn)金739.1851.3657.1848.51418取得投資收益收到的現(xiàn)金19.5427.2820.9840.2748.75投資活動現(xiàn)金流入小計763.2893.0680.0890.01470投資活動現(xiàn)金流出小計961.01240866.411211823投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-197.8-347.4-186.4-231.1-353.1吸收投資收到的現(xiàn)金8.14816.6827.1328.9826.57籌資活動現(xiàn)金流入小計352.4638.452.38200.2547.5籌資活動現(xiàn)金流出小計350.8441.9186.2232.9555.1籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額1.599196.5-32.74-32.74-7.563注：數(shù)據(jù)來自S公司2016-2020財務(wù)報表通過對表3.6的分析，可知在2017年實施“業(yè)財融合”后，公司銷售商品、提供勞務(wù)所得從2016年的1533億元，增長至2017年的1958億元，經(jīng)營活動現(xiàn)金流入也從1627億元增加至2073億元，投資活動現(xiàn)金流入更是從2016年的763.2億元，提升至893.0億元，同比增長率高達130%。由此可見，實施“業(yè)財融合”，不僅有效增加了S公司的營業(yè)收入，更是大幅增加了S公司的投資收入。2020年，公司銷售產(chǎn)品及勞務(wù)供應(yīng)獲得的現(xiàn)金達到2400多億元，在當年經(jīng)營現(xiàn)金流入中所占比重為94.9%，可見企業(yè)產(chǎn)品銷售現(xiàn)款占經(jīng)營活動流入的現(xiàn)金的比重大，說明S公司主營業(yè)務(wù)突出，營銷狀況良好。2017年吸收投資收到的現(xiàn)金為16.68億元，占同年籌資活動現(xiàn)金總流入2.3%，2018年吸收投資收到的現(xiàn)金為27.13億元，占同年籌資活動現(xiàn)金總流入51.8%。占比從2.3%增到51.8%，實現(xiàn)大幅度的增長?？梢?018年公司吸收投資收到的現(xiàn)金與籌資活動現(xiàn)金總流入所占比重增大，說明從2017年實施業(yè)財融合以來S公司資金實力有所增強，財務(wù)風(fēng)險有所降低。表3.7S公司2016~2020年資產(chǎn)負債表Table3.7BalanceSheetofSCompanyfrom2016to2020單位：億元2016年2017年2018年2019年2020年貨幣資金271.7482.7278.9709.2812.1應(yīng)收票據(jù)74.27108.5125.647.6953.05應(yīng)收賬款134.5175.3193.9186.6229.8其他應(yīng)收款合計11.4028.1029.7127.1329.74存貨156.3294.4296.5324.4310.8流動資產(chǎn)合計12061698182721652417非流動資產(chǎn)合計499.8783.0810.1854.71187資產(chǎn)合計17062481263730203604應(yīng)付賬款253.6351.4369.0425.4539.3預(yù)收款項102.5174.1167.8162.3--其他應(yīng)付款合計16.9833.6133.4638.0145.01其他流動負債245.6262.6313.2390.7498.5流動負債合計891.81191130214431842非流動負債合計124.4460.9410.2501.4520注：數(shù)據(jù)來自S公司2016-2020年度財務(wù)報表通過對表3.7的分析，可知在2017年實施“業(yè)財融合”管理模式后，S公司的流動資產(chǎn)得到有效增長，從2016年的1206億元增長至2017年的1698億元。貨幣資金在2017年直接同比增長了211%，在2018年同比下降了203.8%，到2019年，又出現(xiàn)大幅度上升，同比增長了430.3%，可見貨幣資金的不穩(wěn)定。貨幣資金的過多持有，則會使企業(yè)喪失許多的投資機會；其次，資金持有過少也會相應(yīng)地阻礙S公司進行生產(chǎn)經(jīng)營，也會使得S公司的短期償債能力下降，信譽受損。通過財務(wù)報表的分析可知是應(yīng)收票據(jù)和應(yīng)收賬款的大幅度變動所致。而流動債務(wù)和非流動負債均呈現(xiàn)持續(xù)增長趨勢。根據(jù)2020年財務(wù)報表可知，2020年的流動負債為1842億元，2020年的負債總額2361億元，流動占比高達78%，流動負債在負債中占比較高，可見S公司的負債償還壓力較高，可能會帶來債務(wù)風(fēng)險。S公司應(yīng)重新調(diào)整合理的資本結(jié)構(gòu)，合理決策流動負債金額，選擇最佳的融資渠道。S公司應(yīng)用業(yè)財融合存在的問題（一）部門利益沖突增加業(yè)財融合難度據(jù)S公司年報顯示公司過去5年研發(fā)投入超過400億元，2020年研發(fā)投入就達百億元。業(yè)務(wù)部門希望公司的產(chǎn)品研發(fā)在同行業(yè)中處在較高的水平，或是為消費者提供便捷的服務(wù)，要想實現(xiàn)該目標需要較多的資金，資金是產(chǎn)品研發(fā)、服務(wù)提升的重要保障。就財務(wù)部門來講，財務(wù)部門在開展工作時重視成本的控制，采用多種手段減少資金浪費。財務(wù)部門不了解業(yè)務(wù)部門的工作情況，這給兩個部門的融合帶來了阻礙。表4.1S公司2019~2020年研發(fā)費用分析Table4.1ResearchanddevelopmentexpenseanalysisofSCompanyfrom2019to20202020年2019年變動比例研發(fā)人員數(shù)量（人）160711372717.08%研發(fā)人員數(shù)量占比10.77%10.18%0.59%研發(fā)費用金額（千元）1011866796381374.99%研發(fā)投入占營業(yè)收入比例3.56%3.46%0.10%注：數(shù)據(jù)來自S公司2019~2020年財務(wù)報表（二）企業(yè)的短期償債能力及風(fēng)險防控差由表3.7可知S公司2020年流動負債占比高達78%，貨幣資金的不穩(wěn)定和負債償還壓力高，會給企業(yè)帶來債務(wù)風(fēng)險。表3.2顯示S公司流動比率在1.4左右徘徊，甚至2020年同比2019年下降0.2%。說明公司償還短期債務(wù)的能力較弱。即S公司短期償債能力較差，公司經(jīng)營面臨一定風(fēng)險。業(yè)務(wù)部門信息系統(tǒng)如果無法及時生成足夠的財務(wù)數(shù)據(jù)，這會影響財務(wù)管理信息的接收，從而導(dǎo)致數(shù)據(jù)連接性差并且容易出現(xiàn)信息孤島，將阻礙業(yè)務(wù)和財務(wù)整合，影響企業(yè)實時監(jiān)控與決策。（三）業(yè)財融合工作未形成有效的流程管理制度在業(yè)財融合的過程中，盡管建立了融合團隊，但這支團隊存在形式化問題。在開展實踐活動時，未形成有效的流程管理制度，未能及時調(diào)整企業(yè)的投入產(chǎn)出。由表3.1可知S公司總資產(chǎn)報酬率呈持續(xù)下降趨勢，由2016年的12.93%降為2020年的9.59%，下降了3.34%。存貨周轉(zhuǎn)率在2017年實施業(yè)財融合從8.01次大幅度降為6.37次。總資產(chǎn)報酬率的嚴重下滑，這是由于一直以來S公司的庫存商品非常多，給存貨周轉(zhuǎn)帶來了巨大壓力。即S公司實施業(yè)財融合以來企業(yè)投入產(chǎn)出的水平持續(xù)下降，在開展業(yè)財融合建設(shè)的過程中，根據(jù)項目特點及時制定相應(yīng)的企業(yè)產(chǎn)品投入投出計劃尤為重要。（四）企業(yè)內(nèi)部溝通機制不完善財務(wù)部門收集財務(wù)信息，對各類財務(wù)數(shù)據(jù)和財務(wù)科目進行分析，開展財務(wù)管理活動。這是整合有關(guān)公司活動和財務(wù)的數(shù)據(jù)和信息的一個非常重要的因素。但是目前S公司沒有完整的溝通體系，財務(wù)部門和業(yè)務(wù)部門缺少交流，財務(wù)部門獲取的產(chǎn)品信息、銷售信息較少，這會對財務(wù)的真實性和有效性帶來影響，不利于公司實施業(yè)財融合，會對公司的各項經(jīng)營和財務(wù)工作產(chǎn)生影響。優(yōu)化企業(yè)業(yè)財融合的有效對策（一）完善財務(wù)共享中心，加快相關(guān)信息的有效融合加快促進財務(wù)業(yè)務(wù)信息一體化，降低企業(yè)費用化支出。建立完善的信息平臺，在該平臺上融合業(yè)務(wù)信息和財務(wù)數(shù)據(jù)，依照管理要求整合相關(guān)信息，為管理工作的開展提供數(shù)據(jù)參考，使管理效率得到有效提升，降低不必要的費用支出。加強營銷部門、財務(wù)部門的融合，營銷財務(wù)能夠為市場和銷售部門開展工作提供指導(dǎo)，可及時將各類營銷信息整合在一起，開展營銷成本管理工作，提供客戶信用與融資支持等。促進營運財務(wù)與供應(yīng)鏈部門的合作，實施成本控制工作，提高財務(wù)管理效率，對各項研發(fā)支出進行分析，嚴格控制相關(guān)成本。（二）建立科學(xué)的組織架構(gòu)，推進企業(yè)精細化管理建立科學(xué)的組織架構(gòu)是促進業(yè)財融合的關(guān)鍵因素。公司需建立健全科學(xué)的組織架構(gòu)，完善內(nèi)部管理控制體系，推進企業(yè)精細化管理。在企業(yè)的各項經(jīng)營活動、各個業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)中，科學(xué)管理占據(jù)著重要地位，它與許多環(huán)節(jié)存在緊密的聯(lián)系，包括投資、采購、規(guī)劃、運營、銷售等。各環(huán)節(jié)由不同的子環(huán)節(jié)構(gòu)成，例如營銷環(huán)節(jié)由營銷案例、廣告費用、營銷渠道等子環(huán)節(jié)構(gòu)成?？蓪⒁恍┚唧w的業(yè)務(wù)作為重點，建立完善的流程體系，出臺指導(dǎo)方案，加快業(yè)務(wù)和財務(wù)的融合，努力打造業(yè)財融合新局面。（三）組建高質(zhì)量水準的業(yè)財融合人才隊伍公司要想加強業(yè)務(wù)部門和財務(wù)部門的融合，推動業(yè)財融合的實施，必須建立專業(yè)化的融合隊伍。高管人員可從業(yè)務(wù)、財務(wù)兩個部門選擇一些專業(yè)人才建立融合團隊，財務(wù)人員需要具有較強的專業(yè)能力，能夠利用財務(wù)知識分析和評價各項成本，開展風(fēng)險管理活動，為公司制定戰(zhàn)略提供有效參考。業(yè)務(wù)人員應(yīng)該為財務(wù)人員提供一些支持和幫助，例如提供各類業(yè)務(wù)信息和數(shù)據(jù)，這能夠有效推進業(yè)財融合的實施，可以提高公司的財務(wù)管理水平。（四）加強全方位風(fēng)險防控能力，促進監(jiān)督控制職能的發(fā)揮加強企業(yè)的風(fēng)險防控能力是促進企業(yè)業(yè)財融合的一大重要保障。為此，公司必須對風(fēng)險投入更多的關(guān)注，增強風(fēng)險意識，利用一些先進的技術(shù)手段和管理工具開展風(fēng)險管理活動。增強自身的債務(wù)償還能力，推動經(jīng)營活動的順利實施。一是在開展經(jīng)營活動前對一些環(huán)節(jié)存在的風(fēng)險進行分析，制定風(fēng)險管理規(guī)劃，應(yīng)對和防范風(fēng)險，使決策達到規(guī)范、有效的要求。二是公司必須重視成本控制和管理工作，確保成本管理制度覆蓋各個環(huán)節(jié)，在開展采購、研發(fā)、銷售等各項工作時，嚴格遵守成本管理制度，對各項流程和環(huán)節(jié)進行監(jiān)督。三是公司還需要提高預(yù)算管理水平，對各個科目的預(yù)算進行分析，了解預(yù)算的實施情況，避免實際產(chǎn)生的費用與預(yù)算存在巨大的偏差。全文總結(jié)與展望在新時期背景下，公司要想實現(xiàn)轉(zhuǎn)型發(fā)展戰(zhàn)略必須重視業(yè)務(wù)和財務(wù)的融合，實施業(yè)財融合能夠提高公司的財務(wù)管理效率，增強公司競爭實力，有利于公司應(yīng)對外部的變化，可幫助公司抓住發(fā)展機遇。公司在開展業(yè)財融合工作后，