GLP-1減重藥企業(yè)網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷(xiāo)與電商策略研究報(bào)告

盛世華研·2008-2010年鋼行業(yè)調(diào)研報(bào)告GLP-1減重藥網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷(xiāo)與電商策略研究報(bào)告內(nèi)容目錄TOC\o"1-3"\u一、前言 3二、GLP-1減重藥行業(yè)發(fā)展分析及趨勢(shì)預(yù)測(cè) 42.1GLP-1成減重藥發(fā)展趨勢(shì) 42.1.1GLP-1RA簡(jiǎn)介 42.1.2GLP-1RA發(fā)展 42.1.3GLP-1RA市場(chǎng)規(guī)模 52.1.4全球GLP-1RA適應(yīng)癥進(jìn)展 62.1.5全球肥胖適應(yīng)癥靶點(diǎn)進(jìn)展 62.1.6全球已批準(zhǔn)上市GLP-1RA 72.2利拉魯肽和司美格魯肽為主要獲批GLP-1減重藥 82.2.1利拉魯肽 82.2.2中國(guó)市場(chǎng)利拉魯肽格局 92.2.3司美格魯肽 102.2.4中國(guó)市場(chǎng)司美格魯肽格局 122.3明星靶點(diǎn)GLP1，減重市場(chǎng)百舸爭(zhēng)流 132.3.1肥胖人數(shù)逐年增加，減重市場(chǎng)需求凸顯 132.3.2海外對(duì)標(biāo)產(chǎn)品銷(xiāo)售火爆，商業(yè)化潛力巨大 142.3.3GLP1類(lèi)產(chǎn)品減重效果明顯，即將迎來(lái)上市潮 182.3.4司美格魯肽和替爾泊肽快速放量，多肽CDMO產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)芤?192.4減重：GLP-1減肥藥市場(chǎng)潛力巨大 202.4.1全球科學(xué)長(zhǎng)效減肥藥可選品種較少 20（一）全球長(zhǎng)效減肥藥選擇較少 20（二）GLP-1：最科學(xué)的減肥機(jī)制 222.4.2司美格魯肽成為爆款，GLP-1增速?gòu)?qiáng)勁 232.5GLP-1RA肥胖、減重適應(yīng)癥市場(chǎng)規(guī)模測(cè)算 252.6我國(guó)減重百億級(jí)藍(lán)海市場(chǎng)，靜待GLP-1受體激動(dòng)劑采摘 272.6.1超重和肥胖會(huì)增加患者健康風(fēng)險(xiǎn)，GLP-1受體激動(dòng)劑獲指南推薦 272.6.2國(guó)內(nèi)獲批的減肥藥較少，GLP-1受體激動(dòng)劑前景光明 282.6.3肥胖癥患者基數(shù)大，國(guó)內(nèi)肥胖藥市場(chǎng)空間廣闊 292.6.4司美格魯肽：利拉魯肽的繼任產(chǎn)品，第二款降糖減肥雙適應(yīng)癥GLP-1 312.6.5替爾泊肽：禮來(lái)的下一代重磅產(chǎn)品，有望成為新一代降糖藥銷(xiāo)量冠軍 322.6.6針對(duì)2型糖尿病和肥胖適應(yīng)癥，國(guó)產(chǎn)GLP-1誰(shuí)將突圍而出？ 332.7國(guó)內(nèi)研發(fā)百花齊放，產(chǎn)品即將上市爆發(fā) 342.7.1國(guó)內(nèi)研發(fā)百花齊放，制劑迎來(lái)申報(bào)爆發(fā)期 342.7.2GLP-1長(zhǎng)效雙/多靶點(diǎn)國(guó)內(nèi)臨床及申報(bào)梳理 342.7.3國(guó)內(nèi)減肥適應(yīng)癥GLP-1藥物進(jìn)展梳理（不區(qū)分靶點(diǎn)） 352.8GLP-1減肥藥發(fā)展趨勢(shì) 352.8.1GLP-1藥物趨勢(shì)1：長(zhǎng)效化 352.8.2GLP-1藥物趨勢(shì)2：從單靶點(diǎn)到多靶點(diǎn) 362.8.3GLP-1藥物趨勢(shì)3：從單藥到組合 362.8.4GLP-1藥物趨勢(shì)4：不止降糖/減重,拓展其他適應(yīng)癥 36三、GLP-1減重藥網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷(xiāo)與電商策略及建議大全 363.1藥品網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷(xiāo)渠道策略研究 373.1.1藥品網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷(xiāo)渠道的分類(lèi) 373.1.2網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷(xiāo)渠道策略 373.2從傳統(tǒng)營(yíng)銷(xiāo)向網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷(xiāo)轉(zhuǎn)型的對(duì)策 383.2.1常見(jiàn)的傳統(tǒng)營(yíng)銷(xiāo)模式 38（1）代理商營(yíng)銷(xiāo)模式 38（2）直營(yíng)模式 383.2.2連鎖藥店中傳統(tǒng)營(yíng)銷(xiāo)模式應(yīng)用現(xiàn)狀 39（1）市場(chǎng)導(dǎo)向決定營(yíng)銷(xiāo)方向 39（2）傳統(tǒng)營(yíng)銷(xiāo)模式無(wú)法滿(mǎn)足市場(chǎng)個(gè)性化需求 39（3）連鎖藥店經(jīng)營(yíng)期間網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷(xiāo)需求逐漸增加 393.2.3連鎖藥店從傳統(tǒng)營(yíng)銷(xiāo)模式向網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷(xiāo)轉(zhuǎn)型面臨阻礙 39（1）藥品終端配送不及時(shí) 40（2）醫(yī)保系統(tǒng)消費(fèi)不對(duì)接 403.2.4連鎖藥店采用網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷(xiāo)的對(duì)策 40（1）優(yōu)化網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷(xiāo)的配套設(shè)施 40（2）樹(shù)立良好的品牌形象 40（3）線(xiàn)上線(xiàn)下深度融合，開(kāi)展新型網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷(xiāo)模式 413.3GLP-1減重藥企業(yè)網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷(xiāo)的電子商務(wù)模式 413.3.1整合營(yíng)銷(xiāo)理論 413.3.2網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷(xiāo)階段劃分 42（1）客戶(hù)階段 42（2）各種類(lèi)型的電子商務(wù)模式在實(shí)際應(yīng)用的過(guò)程中展現(xiàn)出的特征 433.3.3網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷(xiāo)的過(guò)程中應(yīng)用的商務(wù)模式 44（1）網(wǎng)站品牌形象營(yíng)銷(xiāo)模式 44（2）網(wǎng)絡(luò)+電視商務(wù)模式 44（3）微信營(yíng)銷(xiāo)模式 443.4我國(guó)藥品網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷(xiāo)的電商策略 453.4.1醫(yī)藥企業(yè)在電子商務(wù)營(yíng)銷(xiāo)中的應(yīng)用模式 453.4.2相關(guān)策略 46（1）完善醫(yī)藥電商政策法規(guī)，加強(qiáng)市場(chǎng)監(jiān)督 46（2）實(shí)施和控制 46（3）深化改革藥品物流整合發(fā)展 46四、GLP-1減重藥企業(yè)《網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷(xiāo)與電商策略》制定手冊(cè) 474.1動(dòng)員與組織 474.1.1動(dòng)員 474.1.2組織 484.2學(xué)習(xí)與研究 484.2.1學(xué)習(xí)方案 484.2.2研究方案 494.3制定前準(zhǔn)備 504.3.1制定原則 504.3.2注意事項(xiàng) 514.3.3有效戰(zhàn)略的關(guān)鍵點(diǎn) 524.4戰(zhàn)略組成與制定流程 544.4.1戰(zhàn)略結(jié)構(gòu)組成 544.4.2戰(zhàn)略制定流程 554.5具體方案制定 564.5.1具體方案制定 564.5.2配套方案制定 58五、GLP-1減重藥企業(yè)《網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷(xiāo)與電商策略》實(shí)施手冊(cè) 595.1培訓(xùn)與實(shí)施準(zhǔn)備 595.2試運(yùn)行與正式實(shí)施 595.2.1試運(yùn)行與正式實(shí)施 595.2.2實(shí)施方案 605.3構(gòu)建執(zhí)行與推進(jìn)體系 605.4增強(qiáng)實(shí)施保障能力 615.5動(dòng)態(tài)管理與完善 625.6戰(zhàn)略評(píng)估、考核與審計(jì) 62六、總結(jié)：商業(yè)自是有勝算 63一、前言醫(yī)藥行業(yè)有很多過(guò)去做得優(yōu)秀的企業(yè)，有處方模式銷(xiāo)售比較好的恒瑞、步長(zhǎng)等企業(yè)，在OTC銷(xiāo)售上比較突出的修正、仁和、葵花等企業(yè)，但未來(lái)的企業(yè)是不是還能夠像過(guò)去一樣高速發(fā)展？這是一個(gè)值得思考的問(wèn)題。當(dāng)醫(yī)藥營(yíng)銷(xiāo)之路日漸崎嶇，當(dāng)行業(yè)政策越來(lái)越多地改變營(yíng)銷(xiāo)環(huán)境的時(shí)候，未來(lái)，我們?nèi)绾伟盐?？?dāng)過(guò)去的經(jīng)驗(yàn)已經(jīng)失靈，當(dāng)營(yíng)銷(xiāo)的渠道開(kāi)始步入碎片化時(shí)代，我們過(guò)去的組織模式已經(jīng)不能適應(yīng)新時(shí)期的營(yíng)銷(xiāo)環(huán)境的時(shí)候，模式創(chuàng)新又一次被推上了企業(yè)風(fēng)口浪尖，如何進(jìn)行模式創(chuàng)新，什么樣的模式又是有希望的模式呢？今天的創(chuàng)新對(duì)于多數(shù)企業(yè)來(lái)講屬于被動(dòng)的，只有少數(shù)企業(yè)是適應(yīng)時(shí)代發(fā)展并一直不斷地進(jìn)行創(chuàng)新發(fā)展。網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷(xiāo)是指借助于互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)、電腦通信技術(shù)和數(shù)字交互式媒體來(lái)實(shí)現(xiàn)營(yíng)銷(xiāo)目標(biāo)的一種營(yíng)銷(xiāo)方式。中國(guó)作為僅次于美國(guó)的第二大互聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)，龐大的網(wǎng)民群體，形成了巨大的網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)群體和網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷(xiāo)空間。網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷(xiāo)推廣具有口碑傳播成為主流、大眾傳播和小眾傳播有機(jī)結(jié)合、傳播信息可積淀、傳播形式多樣化、互動(dòng)性強(qiáng)、傳播效果可量化等優(yōu)勢(shì)。藥品不是一種獨(dú)立的商品，它與醫(yī)學(xué)緊密結(jié)合，相輔相成。藥品網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷(xiāo)不同其他商品。下面，我們先從GLP-1減重藥行業(yè)市場(chǎng)進(jìn)行分析，然后重點(diǎn)對(duì)藥品網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷(xiāo)渠道策略進(jìn)行研究。相信通過(guò)本文全面深入的研究和解答，您對(duì)這些信息的了解與把控，將上升到一個(gè)新的臺(tái)階。這將為您經(jīng)營(yíng)管理、戰(zhàn)略部署、成功投資提供有力的決策參考價(jià)值，也為您搶占市場(chǎng)先機(jī)提供有力的保證。二、GLP-1減重藥行業(yè)發(fā)展分析及趨勢(shì)預(yù)測(cè)2.1GLP-1成減重藥發(fā)展趨勢(shì)2.1.1GLP-1RA簡(jiǎn)介新型降糖減重藥物，模擬GLP-1生理作用GLP-1R激動(dòng)劑定義GLP-1R激動(dòng)劑作用機(jī)制2.1.2GLP-1RA發(fā)展適用癥由糖尿病擴(kuò)大至肥胖癥，半衰期短為技術(shù)難點(diǎn)GLP-1R激動(dòng)劑發(fā)展歷程GLP-1R激動(dòng)劑技術(shù)難點(diǎn)：過(guò)短的半衰期2.1.3GLP-1RA市場(chǎng)規(guī)模全球市場(chǎng)增長(zhǎng)穩(wěn)定，中國(guó)市場(chǎng)快速放量全球GLP-1RA市場(chǎng)規(guī)模（億美元）：根據(jù)Frost&Sullivan，預(yù)計(jì)2025年達(dá)283億美元中國(guó)GLP-1RA市場(chǎng)規(guī)模（億元）：根據(jù)Frost&Sullivan，預(yù)計(jì)2025年達(dá)156億人民幣資料來(lái)源：Frost&Sullivan、中國(guó)食品藥品網(wǎng)、國(guó)海證券研究所2.1.4全球GLP-1RA適應(yīng)癥進(jìn)展以糖尿病和肥胖癥為主，市場(chǎng)潛力大資料來(lái)源：Insight、國(guó)海證券研究所2.1.5全球肥胖適應(yīng)癥靶點(diǎn)進(jìn)展GLP-1R為熱門(mén)靶點(diǎn)資料來(lái)源：Insight、國(guó)海證券研究所2.1.6全球已批準(zhǔn)上市GLP-1RA以新藥計(jì)，2型糖尿病獲批8種，肥胖癥獲批3種資料來(lái)源：Insight、國(guó)海證券研究所注：數(shù)據(jù)截至2023/11/082.2利拉魯肽和司美格魯肽為主要獲批GLP-1減重藥2.2.1利拉魯肽諾和諾德第一款GLP-1RA減重藥物資料來(lái)源：丁香園《肥胖癥治療藥物研究報(bào)告》、Insight、國(guó)海證券研究所資料來(lái)源：丁香園《肥胖癥治療藥物研究報(bào)告》、Insight、國(guó)海證券研究所2.2.2中國(guó)市場(chǎng)利拉魯肽格局多家企業(yè)布局利拉魯肽類(lèi)似藥/改良新藥注：中國(guó)市場(chǎng)，諾和諾德利拉魯肽核心專(zhuān)利到期時(shí)間：化合物2017年、晶體2022年資料來(lái)源：Insight、藥事縱橫公眾號(hào)、國(guó)海證券研究所注：此處僅整理2型糖尿病和肥胖癥情況，部分藥品可用于其他適應(yīng)癥治療2.2.3司美格魯肽諾和諾德第二代GLP-1RA減重藥，減重效果更佳資料來(lái)源：丁香園《肥胖癥治療藥物研究報(bào)告》、Insight、國(guó)海證券研究所2.2.4中國(guó)市場(chǎng)司美格魯肽格局2型糖尿病適應(yīng)癥進(jìn)展較快，肥胖適應(yīng)癥進(jìn)展有提升空間資料來(lái)源：Insight、GBIHealth公眾號(hào)、國(guó)海證券研究所注：此處僅整理2型糖尿病和肥胖癥情況，部分藥品可用于其他適應(yīng)癥治療2.3明星靶點(diǎn)GLP1，減重市場(chǎng)百舸爭(zhēng)流2.3.1肥胖人數(shù)逐年增加，減重市場(chǎng)需求凸顯肥胖是很多疾病的重大風(fēng)險(xiǎn)因素，如：心血管疾病、糖尿病、肌肉骨骼疾病和癌癥。超重和肥胖的定義是可損害健康的體重異?；蜻^(guò)量脂肪累積。目前主流的判斷方法為身體質(zhì)量指數(shù)（bodymassindex，BMI），計(jì)算方法是體重（公斤）除以身高（米）的平方。中國(guó)和世界衛(wèi)生組織的標(biāo)準(zhǔn)有所差異。中國(guó)所采用的標(biāo)準(zhǔn)是：BMI在18.5-24是體重正常，24-28屬于超重，大于28為肥胖。在全球范圍內(nèi)，成年人中超重占比超過(guò)39%，肥胖超過(guò)13%。在過(guò)去的二十年時(shí)間內(nèi)，全球肥胖患病率的趨勢(shì)有所增加。由于生活條件改善以及運(yùn)動(dòng)缺乏等因素，導(dǎo)致近年我國(guó)肥胖人口迅速增長(zhǎng)。根據(jù)弗若斯特沙利文分析：我國(guó)肥胖人數(shù)從2016年的1.8億人增至2020年的2.2億人，年復(fù)合增長(zhǎng)率為5.0%。到2030年，肥胖人數(shù)近3.3億人，成人中超重和肥胖患病率可能將達(dá)到65.3%，在兒童青少年（7~17歲）中將達(dá)到31.8%，在學(xué)齡前兒童(≤6歲）中將達(dá)到15.6%（WHO標(biāo)準(zhǔn)）。我們預(yù)計(jì)隨著肥胖人群的增加、居民體重管理和健康意識(shí)的增強(qiáng)，減肥需求市場(chǎng)將持續(xù)增加。圖表：2016-2030E中國(guó)肥胖癥患病人數(shù)（百萬(wàn)人）數(shù)據(jù)來(lái)源：弗若斯特沙利文，東吳證券研究所2.3.2海外對(duì)標(biāo)產(chǎn)品銷(xiāo)售火爆，商業(yè)化潛力巨大諾和諾德GLP-1類(lèi)藥物在國(guó)際市場(chǎng)的市占率則穩(wěn)步上升，截至2023年2月市占率第一，市占率為65%，主要源于司美格魯肽的快速放量。后續(xù)司美格魯肽針對(duì)多種慢性疾病也在積極布局，潛力巨大包括：心腦血管疾病、非酒精性脂肪肝炎、慢性腎臟疾病和阿爾茲海默癥等。圖表：諾和諾德GLP1相關(guān)產(chǎn)品全球市占率數(shù)據(jù)來(lái)源：公司官網(wǎng)，東吳證券研究所圖表：司美格魯肽的適應(yīng)癥開(kāi)發(fā)策略數(shù)據(jù)來(lái)源：公司官網(wǎng)，東吳證券研究所此外，除了針對(duì)核心適應(yīng)癥糖尿病和減重外，諾和諾德也開(kāi)發(fā)了口服制劑、雙靶點(diǎn)復(fù)方制劑和口服雙靶點(diǎn)激動(dòng)劑，試圖滿(mǎn)足不同人群的多樣化需求，進(jìn)一步增加市場(chǎng)份額。圖表：諾和諾德GLP1相關(guān)靶點(diǎn)產(chǎn)品布局概覽數(shù)據(jù)來(lái)源：公司官網(wǎng)，醫(yī)藥魔方，東吳證券研究所禮來(lái)的替爾泊肽（GLP1/GIPR，Mounjaro）上市之后放量非常迅速，增速快于司美。最有亮點(diǎn)的地方在于其在減重效果上的提升。圖表：GLP1相關(guān)產(chǎn)品上市后放量速度數(shù)據(jù)來(lái)源：公司官網(wǎng)，東吳證券研究所圖表：GLP1相關(guān)產(chǎn)品上市后市占率變化數(shù)據(jù)來(lái)源：公司官網(wǎng)，東吳證券研究所2.3.3GLP1類(lèi)產(chǎn)品減重效果明顯，即將迎來(lái)上市潮國(guó)內(nèi)處在臨床階段的GLP-1R相關(guān)靶點(diǎn)的藥物超過(guò)30種，競(jìng)爭(zhēng)逐漸紅海。頭部產(chǎn)品先發(fā)優(yōu)勢(shì)明顯。目前，華東醫(yī)藥的利拉魯肽生物類(lèi)似物（每日一次）和仁會(huì)生物的貝那魯肽（每日三次）已經(jīng)獲批上市減重適應(yīng)癥，后續(xù)產(chǎn)品包括注射/口服司美格魯肽、替爾泊肽和信達(dá)的瑪仕度肽等產(chǎn)品在2024年-2026年有望陸續(xù)獲批減重適應(yīng)癥。圖表：針對(duì)減重適應(yīng)癥GLP1相關(guān)藥物臨床進(jìn)度梳理數(shù)據(jù)來(lái)源：醫(yī)藥魔方,東吳證券研究所針對(duì)目前已經(jīng)公布的非頭對(duì)頭臨床數(shù)據(jù)：禮來(lái)的三靶點(diǎn)藥物retatrutide（48周）目前能達(dá)到的減重效果最好。諾和諾德的聯(lián)用療法CagriSema（僅20周）和瑪仕度肽（僅24周）的數(shù)據(jù)未來(lái)有望也能達(dá)到48周以上實(shí)現(xiàn)減重20%以上的潛力。我們預(yù)計(jì)，單純看減重效果：禮來(lái)三靶點(diǎn)藥物＞禮來(lái)的替爾泊肽、信達(dá)的瑪仕度肽、諾和諾德的復(fù)方制劑（CagriSema）＞GLP1單靶藥物。安全性上看，這類(lèi)藥物整體安全性良好，主要的不良反應(yīng)均為胃腸道反應(yīng)，暫無(wú)長(zhǎng)時(shí)間隨訪(fǎng)數(shù)據(jù)看出不同產(chǎn)品之間明顯的安全性差異。后續(xù)需要持續(xù)關(guān)注的安全性風(fēng)險(xiǎn)包括：甲狀腺髓樣癌、心率的改變、動(dòng)脈粥樣硬化風(fēng)險(xiǎn)和肌肉量降低。2.3.4司美格魯肽和替爾泊肽快速放量，多肽CDMO產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)芤鍳LP-1多肽原研藥2022年銷(xiāo)售額破200億美元，糖尿病患者血糖控制臨床需求疊加超重患者減重需求，GLP-1多肽藥物市場(chǎng)空間將進(jìn)一步擴(kuò)容。目前全球糖尿病患者基數(shù)龐大，以司美格魯肽、度拉糖肽為代表的GLP-1多肽藥物暢銷(xiāo)全球，禮來(lái)的Tirzepatide開(kāi)始2022年獲批上市，2022年銷(xiāo)售額達(dá)4.83億美元，而2023H1銷(xiāo)售額就達(dá)15.48億美元；而司美格魯肽在2021年獲批減肥適應(yīng)癥后，在2022年銷(xiāo)售額達(dá)772.37億丹麥克朗的高基數(shù)下，2023H1仍實(shí)現(xiàn)了大幅增長(zhǎng)，銷(xiāo)售額達(dá)621.66億丹麥克朗，同比增長(zhǎng)87.22%。同時(shí)，海外的司美格魯肽、替爾泊肽已經(jīng)在減肥適應(yīng)癥上表現(xiàn)了出色的減重效果，而國(guó)內(nèi)信達(dá)生物的瑪仕度肽在減肥適應(yīng)癥的二期臨床試驗(yàn)中，接受瑪仕度肽9mg劑量組治療24周時(shí)受試者體重下降幅度比安慰劑組的受試者體重多下降15.4%。全球減肥市場(chǎng)空間廣闊，多肽產(chǎn)業(yè)鏈有望進(jìn)一步擴(kuò)容，這也為CXO企業(yè)帶來(lái)了新的發(fā)展機(jī)遇。多肽CDMO產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)芤鏄?biāo)的：藥明康德、凱萊英、諾泰生物、圣諾生物、昊帆生物；圖表：GLP-1多肽原研藥歷年銷(xiāo)售情況（億美元）數(shù)據(jù)來(lái)源：諾和諾德公告，禮來(lái)公告，東吳證券研究所2.4減重：GLP-1減肥藥市場(chǎng)潛力巨大2.4.1全球科學(xué)長(zhǎng)效減肥藥可選品種較少（一）全球長(zhǎng)效減肥藥選擇較少目前我國(guó)超重/肥胖人群減重采取階梯療法。根據(jù)《肥胖癥基層診療指南（2019年）》，在超重且不合并其他與肥胖相關(guān)的異常情況時(shí)通過(guò)生活方式干預(yù)進(jìn)行體重控制；當(dāng)體重進(jìn)展到肥胖時(shí)則需要增加藥物治療；手術(shù)一般作為最后選擇。《中國(guó)成人超重和肥胖癥預(yù)防控制指南》顯示當(dāng)超重或肥胖患者伴有高血糖、高血壓、血脂異常和脂肪肝，需采用藥物治療。全球長(zhǎng)效減肥藥稀缺，國(guó)內(nèi)肥胖市場(chǎng)長(zhǎng)期治療藥物市場(chǎng)僅有奧利司他仿制藥獲得NMPA批準(zhǔn)上市，且只適用于成人。目前FDA只批準(zhǔn)司美格魯肽、利拉魯肽、奧利司他、芬特明-托吡酯、氯卡色林、安非他酮-納曲酮6款肥胖長(zhǎng)期治療藥物。奧利司他是由羅氏于1999年推出的一款脂肪酶抑制劑類(lèi)減重藥，隨后葛蘭素史克也推出處方藥版的奧利司他。自重慶植恩藥業(yè)首家實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)化以來(lái)，中山萬(wàn)漢制藥、魯南新時(shí)代、杭州中美華東制藥、浙江華海制藥等國(guó)內(nèi)企業(yè)紛紛加入市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。亟需突破性治療手段以實(shí)現(xiàn)安全有效的減重效果。1）生活方式干預(yù)：依從性較低，目前我國(guó)尚缺乏公認(rèn)的生活方式干預(yù)方案以廣泛用于肥胖管理；2）藥物治療：治療滲透率<1%，我國(guó)肥胖藥物治療種類(lèi)單一，僅奧利司他獲批用于肥胖治療，不良反應(yīng)限制其廣泛臨床應(yīng)用；3）手術(shù)治療：治療滲透率～0.25%，減重手術(shù)應(yīng)用存在諸多障礙，如系列術(shù)后并發(fā)癥等風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)約50%糖尿病患者合并超重或肥胖，亟需突破性治療手段以實(shí)現(xiàn)安全有效的減重效果，結(jié)合我國(guó)目前藥物干預(yù)減重滲透率不足1%，我們認(rèn)為GLP-1激動(dòng)劑潛力巨大。圖表：獲FDA批準(zhǔn)上市的長(zhǎng)效減肥藥數(shù)據(jù)來(lái)源：信達(dá)生物投資者演示材料，《肥胖癥基層診療指南（2019年）》，《中國(guó)超重/肥胖醫(yī)學(xué)營(yíng)養(yǎng)治療專(zhuān)家共識(shí)》西南證券整理34（二）GLP-1：最科學(xué)的減肥機(jī)制GLP-1分泌不足導(dǎo)致肥胖。發(fā)表于InternationalJournalofObesity的研究結(jié)果表明肥胖患者餐時(shí)GLP-1分泌不足，因此GLP-1作用缺陷是肥胖的病生理學(xué)機(jī)制之一。GLP-1受體廣泛分布于全身多個(gè)器官和組織，包括胰腺、中樞神經(jīng)系統(tǒng)、胃腸道、脂肪組織等，學(xué)術(shù)界已開(kāi)展深入研究并廣泛認(rèn)可的GLP-1減重作用機(jī)制主要與抑制中樞食欲、延緩胃排空有關(guān)。中樞神經(jīng)的食欲抑制作用：GLP-1作用于中樞上的GLP-1受體（特別是下丘腦）和中樞的飽漲中心，使人體產(chǎn)生飽脹感并降低食物的攝入，通過(guò)抑制食欲產(chǎn)生減肥的功效。延緩胃排空作用：GLP-1受體激動(dòng)劑可以作用于胃腸道上的GLP-1受體，抑制胃腸道蠕動(dòng)和胃液分泌，抑制食欲及攝食，延緩物質(zhì)的吸收及胃內(nèi)容物排空，減少進(jìn)食量。研究表明，胃排空速度與體重有顯著的相關(guān)性，肥胖的患者胃排空速度明顯加快,GLP-1可調(diào)節(jié)食物在消化道的推進(jìn)速率。GLP-1RA在同類(lèi)藥物中減重療效更優(yōu)、安全性更高的藥物干預(yù)手段。一項(xiàng)發(fā)表于Lancet的研究表明，司美格魯肽由于卓越的減重效果及導(dǎo)致中斷治療的不良事件風(fēng)險(xiǎn)較低等突出優(yōu)勢(shì)，成為推薦的體重控制新療法選擇。研究結(jié)果顯示，芬特明-托吡酯對(duì)降低體重最有效，其次是GLP-1受體激動(dòng)劑；然而芬特明-托吡酯、安非他酮-納曲酮發(fā)生與導(dǎo)致停藥的不良事件最多。在一項(xiàng)事后分析中，GLP-1受體激動(dòng)劑塞馬魯肽在減重≥5%和體重變化百分比方面顯示出遠(yuǎn)高于其他藥物的益處，而不良事件風(fēng)險(xiǎn)與其他藥物相似。2.4.2司美格魯肽成為爆款，GLP-1增速?gòu)?qiáng)勁利拉魯肽（Saxenda）由諾和諾德研發(fā)，2014年12月獲得FDA批準(zhǔn)用于肥胖人群減重適應(yīng)癥，適用于BMI≥30kg/m2或BMI≥27kg/m2但有肥胖相關(guān)并發(fā)癥如糖尿病或高血壓的成年患者，目前已經(jīng)在近46個(gè)國(guó)家獲批，是首款獲批減重適應(yīng)癥的GLP-1RA藥物；司美格魯肽Ozempic（2017，降糖適應(yīng)癥）、Rybelsus（2019，降糖適應(yīng)癥）、Wegovy（2021，減重適應(yīng)癥）陸續(xù)獲FDA批準(zhǔn)，Saxenda、Wegovy獲批后均實(shí)現(xiàn)高速放量。諾和諾德2023年中報(bào)顯示其減重藥物約占全球減重市場(chǎng)份額的90%，實(shí)現(xiàn)收入181.5億丹麥克朗(約合27.2億美元，+157%），在所有業(yè)務(wù)中增速最快，占總收入比重從2022年年報(bào)的9%高速增至17%。截至2023年5月，諾和諾德中國(guó)地區(qū)減重業(yè)務(wù)銷(xiāo)售額達(dá)1億丹麥克朗（約合1.1億元，+33%），主要由Saxenda貢獻(xiàn)。圖表：諾和諾德減重業(yè)務(wù)占總收入比重高速提升數(shù)據(jù)來(lái)源：諾和諾德公司年報(bào)2.5GLP-1RA肥胖、減重適應(yīng)癥市場(chǎng)規(guī)模測(cè)算全球市場(chǎng)：據(jù)輝瑞公司報(bào)告預(yù)計(jì)，2030年GLP-1RA在肥胖領(lǐng)域全球市場(chǎng)規(guī)?？蛇_(dá)500-550億美元。圖表：全球GLP-1RA用于肥胖適應(yīng)癥市場(chǎng)規(guī)模（億美元）中國(guó)市場(chǎng)：據(jù)信達(dá)生物預(yù)計(jì)，2019年中國(guó)超重或肥胖、肥胖患病率分別為50%、17%，患病率仍將持續(xù)提升。假設(shè)：根據(jù)ObesSurg數(shù)據(jù)，美國(guó)2019年肥胖人群藥物干預(yù)率約為3%，超重人群用藥較肥胖人群更為嚴(yán)格，假設(shè)肥胖、超重人群2045年藥物干預(yù)率為5%、2%；假設(shè)肥胖、超重人群2045年GLP-1RA滲透率分別為60%、50%，與海外成熟市場(chǎng)接近；肥胖患者治療期間依從性較超重患者略高，2045年達(dá)85%；目前超重、肥胖適應(yīng)癥藥物獲批較少，尚處于自費(fèi)市場(chǎng)，單日治療費(fèi)用較高，按D已獲批減重藥物費(fèi)用計(jì)，假設(shè)單日治療費(fèi)用為30元；預(yù)計(jì)遠(yuǎn)期市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)充分條件下治療費(fèi)用可降40%左右。計(jì)算得出，我國(guó)GLP-1RA用于肥胖、減重遠(yuǎn)期市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)約910.3億元。數(shù)據(jù)來(lái)源：信達(dá)生物投資者演示材料（2023年5月），ObesSurg.2021Mar；31(3):1105-1112圖表：中國(guó)GLP-1RA肥胖、減重遠(yuǎn)期市場(chǎng)規(guī)模測(cè)算2.6我國(guó)減重百億級(jí)藍(lán)海市場(chǎng)，靜待GLP-1受體激動(dòng)劑采摘2.6.1超重和肥胖會(huì)增加患者健康風(fēng)險(xiǎn)，GLP-1受體激動(dòng)劑獲指南推薦超重和肥胖癥與多種危害生命的疾病相關(guān)。根據(jù)WHO，超重和肥胖被定義為會(huì)對(duì)健康造成威脅的異?；蜻^(guò)量的脂肪蓄積，最根本的發(fā)生原因是機(jī)體攝入和消耗的熱量不平衡所致。超重和肥胖最主要的危害在于可以導(dǎo)致嚴(yán)重的健康后果，即使一個(gè)人只是輕微超重，患上下述非傳染性疾病的風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)增加，并且隨著B(niǎo)MI的上升，這些風(fēng)險(xiǎn)也呈上升趨勢(shì)。超重和肥胖是多種慢性疾病的主要風(fēng)險(xiǎn)因素，例如：1）心血管疾病（主要是心臟病和中風(fēng)）；2）糖尿病及其相關(guān)疾??；3）肌肉骨骼疾病，尤其是骨關(guān)節(jié)炎；4）多種癌癥（包含子宮內(nèi)膜癌，乳房癌，卵巢癌，前列腺癌，肝癌，膽囊癌，腎癌和結(jié)腸癌）。BMI是最廣泛使用的肥胖癥診斷標(biāo)準(zhǔn)。平均體質(zhì)量指數(shù)（BMI）由于其便捷性和可行性，是最廣泛使用的肥胖指標(biāo)。根據(jù)WHO的檢測(cè)標(biāo)準(zhǔn)，超過(guò)25.0kg/m2被認(rèn)為超重，而B(niǎo)MI超過(guò)30.0kg/m2被認(rèn)為是肥胖，但是由于中國(guó)人在同等的BMI下，較白人擁有更高的體脂率、更高的心血管疾病風(fēng)險(xiǎn)和全因死亡率，中國(guó)人的超重和肥胖定義標(biāo)準(zhǔn)與WHO標(biāo)準(zhǔn)不一。根據(jù)國(guó)內(nèi)的組織，在中國(guó)人群中BMI超過(guò)24.0kg/m2為超重，而B(niǎo)MI超過(guò)28.0kg/m2被認(rèn)為是肥胖。GLP-1通過(guò)調(diào)控中樞系統(tǒng)，影響胃口和食物攝入。在進(jìn)食時(shí)，腸道L細(xì)胞會(huì)分泌GLP-1。GLP-1通過(guò)接觸在肝門(mén)靜脈神經(jīng)纖維或在腹部的迷走神經(jīng)（結(jié)狀節(jié)）中的GLP-1R與大腦溝通。隨后，GLP-1通過(guò)腸胃道傳入的迷走神經(jīng)纖維激活孤束核(NTS)中生產(chǎn)GLP-1的神經(jīng)纖維。NTS的神經(jīng)纖維投射遍及多個(gè)食物攝入調(diào)節(jié)區(qū)域，其中大多數(shù)區(qū)域都含有GLP-1R，例如中腦腹側(cè)被蓋區(qū)(VTA)、伏隔核(NAC)和下丘腦。GLP-1R存在于整個(gè)下丘腦中，特別是在室旁核(PVN)和弓狀核(ARC)中，其中位于ARC抑制食欲的前阿黑皮素(POMC)神經(jīng)元群中GLP-1R密度更大。GLP-1通過(guò)刺激POMC神經(jīng)元和間接抑制AgRP/NPY神經(jīng)元來(lái)增加飽腹感和減少饑餓，以此減少食物的攝入從而促進(jìn)減肥。另外GLP-1可能也通過(guò)影響味覺(jué)來(lái)控制食欲。國(guó)內(nèi)減肥藥物治療使用保守，僅限在成年人中使用。國(guó)內(nèi)肥胖的防治遵守著三級(jí)預(yù)防策略。在《中國(guó)居民肥胖防治專(zhuān)家共識(shí)》中，生活方式干預(yù)（主要包含營(yíng)養(yǎng)、運(yùn)動(dòng)和行為方式干預(yù)）被推薦為肥胖的一線(xiàn)治療手段；雖然藥物治療是肥胖治療的重要手段之一，但在國(guó)內(nèi)其使用是比較保守，且可選擇的減重藥物有限，因此國(guó)內(nèi)藥物治療不像在美國(guó)和歐洲地方那樣使用普遍。在生活方式干預(yù)效果不佳時(shí)，經(jīng)評(píng)估伴有明顯胰島素抵抗時(shí)使用，或其他相關(guān)代謝異常的患者可考慮用藥減重。目前國(guó)內(nèi)藥物治療，主要在成年人中應(yīng)用，暫無(wú)兒童使用的藥。目前國(guó)內(nèi)唯一獲批減肥適應(yīng)癥的是奧利司他，SGLT-2抑制劑和GLP-1受體激動(dòng)劑均只被建議用于肥胖或超重的糖尿病患者。海外肥胖指南中藥物治療使用普遍，GLP-1受體激動(dòng)劑為主要推薦。根據(jù)《2016年美國(guó)臨床內(nèi)分泌醫(yī)師學(xué)會(huì)/美國(guó)內(nèi)分泌學(xué)會(huì)肥胖癥綜合管理臨床實(shí)踐指南》（2016,Garveyetal.），當(dāng)患者的BMI超過(guò)27kg/m2無(wú)論伴不伴有并發(fā)癥，均可考慮藥物治療。另外根據(jù)《2022AGA臨床實(shí)踐指南：成人肥胖患者的藥物干預(yù)》（2022，Grunvaldetal.），若生活方式干預(yù)減重效果不佳，推薦增加藥物治療。4個(gè)被推薦用于治療的藥物分別為司美格魯肽2.4mg、利拉魯肽3.0mg、芬特明/托吡酯緩釋制劑，以及納洛酮緩釋/安非他酮緩釋制劑，以上藥物均可長(zhǎng)期使用，具有中等或較大程度的減重作用和較小或不顯著的危害性；對(duì)于患有肥胖或超重并伴有相關(guān)并發(fā)癥的成年人中，AGA建議不要使用奧利司他。目前國(guó)內(nèi)唯一獲批的減肥藥物是奧利司他，隨著國(guó)內(nèi)的指南逐漸和海外指南接近，這意味著未來(lái)國(guó)內(nèi)GLP-1受體激動(dòng)劑類(lèi)藥物在減肥適應(yīng)癥的應(yīng)用潛力大。2.6.2國(guó)內(nèi)獲批的減肥藥較少，GLP-1受體激動(dòng)劑前景光明GLP-1受體激動(dòng)劑減肥效果突出，副作用較為可控。肥胖的藥物發(fā)展曲折，歷史漫長(zhǎng)，許多減肥藥曾經(jīng)被寄于厚望，最后均因出現(xiàn)安全問(wèn)題被禁用?？v觀整個(gè)減肥藥物發(fā)展史，海外獲批的減肥藥物眾多，出現(xiàn)過(guò)各種類(lèi)別的減肥藥物，例如線(xiàn)粒體解偶聯(lián)劑、擬交感神經(jīng)藥、大麻素1受體（CB1）拮抗劑、脂酶抑制劑、血清素（5-HT）受體激動(dòng)劑和GLP-1受體激動(dòng)劑等。但是大部分的藥物由于極為嚴(yán)重的不良反應(yīng)，在獲批后被紛紛被撤回使用，例如嚴(yán)重的心血管副作用（西布曲明、氟苯丙胺、鹽酸右芬氟拉明和彩虹丸）、自殺傾向（利莫那班）、存在藥物依賴(lài)和濫用風(fēng)險(xiǎn)（甲基苯丙胺）。在這些獲批的藥物中，可以看出GLP-1受體激動(dòng)劑類(lèi)藥物的副作用是其中較為溫和的，并未出現(xiàn)極其嚴(yán)重的不良反應(yīng)。從減肥效果來(lái)看，GLP-1受體激動(dòng)劑為表現(xiàn)較為突出的一類(lèi)藥物，尤其是司美格魯肽和安慰劑相比減重超過(guò)10%。美國(guó)GLP-1類(lèi)似物在減肥適應(yīng)癥中零售處方量最高，未來(lái)國(guó)內(nèi)GLP-1受體激動(dòng)劑有望成為該適應(yīng)癥中的佼佼者。根據(jù)SymphonyHealth預(yù)測(cè)，從2016年到2022年主流減肥藥零售處方量來(lái)看，GLP-1受體激動(dòng)劑處方量持續(xù)增長(zhǎng)；單從2022年各類(lèi)主流減肥藥的零售處方量占比情況來(lái)看，占比最高的2款減肥藥均為GLP-1受體激動(dòng)劑，分別約為49.67%（司美格魯肽注）和33.56%（利拉魯肽），合計(jì)占比超過(guò)80%，而奧利他司的處方量占比僅為0.68%。從上述數(shù)據(jù)中可以看出，GLP-1受體激動(dòng)劑在減肥適應(yīng)癥仍處于上升期而奧利司他已處于衰弱期。與國(guó)外市場(chǎng)相比，目前國(guó)內(nèi)僅有奧利司他通過(guò)國(guó)家藥監(jiān)局批準(zhǔn)的用于減肥適應(yīng)癥，因此減肥藥市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局較為良好；鑒于GLP-1受體激動(dòng)劑優(yōu)異的減肥效果和國(guó)外減肥藥的發(fā)展趨勢(shì)，該類(lèi)藥物在國(guó)內(nèi)上市后有望快速奪得市場(chǎng)份額，拿到較好的銷(xiāo)售額，未來(lái)GLP-1受體激動(dòng)劑有望成為肥胖適應(yīng)癥上的領(lǐng)軍藥物。減肥用GLP-1受體激動(dòng)劑全球上市后銷(xiāo)售持續(xù)增長(zhǎng)，司美格魯肽注上市后迅速占據(jù)市場(chǎng)份額。根據(jù)諾和諾德公司公告，整體GLP-1受體激動(dòng)劑在減肥領(lǐng)域銷(xiāo)售額呈上升趨勢(shì)；利拉魯肽在減肥適應(yīng)癥的銷(xiāo)售額自2016年起持續(xù)增長(zhǎng)，2020年受到新冠疫情沖擊銷(xiāo)售額首次呈負(fù)增長(zhǎng)，但在2021年增速開(kāi)始恢復(fù)，在2022年增速達(dá)到50%以上，銷(xiāo)售額為107億丹麥克朗（15.2億美元左右）。司美格魯肽作為周制劑、減肥效果突出，自2021年上市后銷(xiāo)售額直接達(dá)到約14億丹麥克朗，在2022年銷(xiāo)售額增長(zhǎng)超過(guò)三倍，達(dá)到62億丹麥克朗（8.8億美元左右），證明其在市場(chǎng)上的潛力巨大，未來(lái)有望快速替代利拉魯肽的位置。從全球銷(xiāo)售額來(lái)看，減肥用GLP-1受體激動(dòng)劑前景良好。國(guó)內(nèi)奧利司他銷(xiāo)量維持穩(wěn)定，人們對(duì)減肥藥物治療存在需求。奧利司他是目前國(guó)內(nèi)唯一獲批減肥適應(yīng)癥的藥物，2000年在國(guó)內(nèi)上市，2005年年底更改為非處方藥，其非處方藥適應(yīng)癥為：用于肥胖或體重超重患者（體重指數(shù)≥24）的治療。根據(jù)PDB數(shù)據(jù)庫(kù)，在樣本醫(yī)院中，其銷(xiāo)售額從2012年到2019年呈急速上升趨勢(shì)，此后其銷(xiāo)售額在1100多萬(wàn)元區(qū)間波動(dòng)，在2022年達(dá)到最高銷(xiāo)售額1363萬(wàn)元左右。根據(jù)藥智網(wǎng)，2019年中國(guó)奧利司他總銷(xiāo)售額為12.7億元，整體以線(xiàn)上銷(xiāo)售為主，線(xiàn)上渠道占比約79%。奧利司他并不包含在國(guó)家醫(yī)保中，屬于自費(fèi)藥物，而醫(yī)院渠道作為非主流渠道仍持續(xù)穩(wěn)定的銷(xiāo)售額，證明了消費(fèi)者對(duì)于減肥藥存在需求，愿意為其自費(fèi)。2.6.3肥胖癥患者基數(shù)大，國(guó)內(nèi)肥胖藥市場(chǎng)空間廣闊肥胖問(wèn)題在國(guó)內(nèi)和全球愈演愈烈，對(duì)患者和醫(yī)療衛(wèi)生系統(tǒng)造成巨大負(fù)擔(dān)。隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展、居民生活水平的不斷提高，生活方式和膳食結(jié)構(gòu)也發(fā)生了重大改變，造成全球及國(guó)內(nèi)肥胖問(wèn)題愈加凸顯。在過(guò)去的20年間，國(guó)內(nèi)超重率、肥胖率迅速攀升。根據(jù)中國(guó)居民肥胖防治專(zhuān)家共識(shí)》（2022，中國(guó)營(yíng)養(yǎng)學(xué)會(huì)肥胖防控分會(huì)等），國(guó)內(nèi)50%以上的成年人和約20%的學(xué)齡兒童超重或肥胖；在部分城市中，兒童青少年超重、肥胖率已達(dá)40%。據(jù)弗若斯特沙利文分析（轉(zhuǎn)引自中國(guó)食品藥品網(wǎng)），我國(guó)的肥胖癥患者人數(shù)預(yù)計(jì)在2030年達(dá)到3.29億人；全球肥胖癥患者人數(shù)將在2030年達(dá)到19.92億人。肥胖問(wèn)題的持續(xù)加劇，增加了居民衛(wèi)生保健服務(wù)成本，也造成醫(yī)療衛(wèi)生體系負(fù)擔(dān)的加重，據(jù)《HealthpolicyandpublichealthimplicationsofobesityinChina》預(yù)測(cè)2030年，中國(guó)歸因于超重/肥胖的醫(yī)療費(fèi)用將達(dá)4180億元人民幣左右，約占全國(guó)醫(yī)療費(fèi)用總額的21.5%。居民可支付收入逐年升高，預(yù)計(jì)減肥藥消費(fèi)意愿會(huì)有所加強(qiáng)。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，2016年我國(guó)居民的人均可支配收入為23821元（中位數(shù)：20883元），在2021年達(dá)到了35128元（中位數(shù)：29975元），2016年到2021年的CAGR為8.08%，無(wú)論是人均可支配收入還是中位數(shù)都顯示了國(guó)民消費(fèi)能力的增強(qiáng)；2016年和2021年全國(guó)居民人均支出金額約占人均可支配收入的70%左右，顯示了人民的消費(fèi)意愿處在不錯(cuò)的水平。奧利司他并未被納入國(guó)家醫(yī)保中，在國(guó)內(nèi)肥胖癥暫時(shí)未被官方認(rèn)證為慢性病，因此大概率減肥適應(yīng)癥的藥物預(yù)計(jì)仍會(huì)是自費(fèi)藥物，民眾的消費(fèi)能力的增強(qiáng)有利于減肥藥的銷(xiāo)售。減肥用GLP-1受體激動(dòng)劑百億級(jí)藍(lán)海市場(chǎng)。據(jù)我們測(cè)算，我國(guó)GLP-1受體激動(dòng)劑類(lèi)減肥藥的市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)在2030年達(dá)到383億元左右，其中在肥胖人群中的市場(chǎng)規(guī)模約255億元，在超重人群的市場(chǎng)規(guī)模約129億元。預(yù)計(jì)2030年GLP-1受體激動(dòng)劑在肥胖人群中的市場(chǎng)規(guī)模約255億元，按照下述假設(shè)：1）按照國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，2021年我國(guó)大陸人口數(shù)為14.12億人，假設(shè)到2030年我國(guó)人口數(shù)維持在14億人；2）根據(jù)《PrescribingtrendsandclinicalcharacteristicsofpatientsstartingantiobesitydrugsintheUnitedStates》（2021,SuissaKetal.），肥胖藥物的使用人群主要分布在18歲到74歲之間；據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的樣本，我國(guó)20-74歲的人群比例為76.9%；3）根據(jù)《中國(guó)居民肥胖防治專(zhuān)家共識(shí)》（轉(zhuǎn)引自《中國(guó)居民營(yíng)養(yǎng)與慢性病狀況報(bào)告(2020年)》），2018年國(guó)內(nèi)肥胖患病率為16.4%，假設(shè)未來(lái)該比例會(huì)每年增長(zhǎng)0.3%；4）根據(jù)《PharmacotherapyforObesity—TrendsUsingaPopulationLevelNationalDatabase》（2020,ElangovanA,ShahR,SmithZL.），美國(guó)2019年肥胖人群用藥比例約3%，因此假設(shè)我國(guó)的藥物干預(yù)比例會(huì)在2030年達(dá)到2.5%；5）根據(jù)SymphonyHealth預(yù)測(cè)，美國(guó)2022年主流減肥藥零售處方量占比中GLP-1受體激動(dòng)劑占比超過(guò)80%，因此假設(shè)我國(guó)GLP-1受體激動(dòng)劑的使用比例會(huì)在2030年達(dá)到85%；6）假設(shè)2023年到2025年GLP-1受體激動(dòng)劑的市場(chǎng)平均價(jià)為800元/支，后續(xù)每年下降5%；7）隨著國(guó)內(nèi)減肥用GLP-1受體激動(dòng)劑的逐步獲批和普及，每人每年使用支數(shù)會(huì)達(dá)到9支。預(yù)計(jì)2030年GLP-1受體激動(dòng)劑在肥胖人群中的市場(chǎng)規(guī)模約129億元，按照下述假設(shè)：1）按照國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，2021年我國(guó)大陸人口數(shù)為14.12億人，假設(shè)到2030年我國(guó)人口數(shù)維持在14億人；2）根據(jù)《PrescribingtrendsandclinicalcharacteristicsofpatientsstartingantiobesitydrugsintheUnitedStates》（2021,SuissaKetal.），肥胖藥物的使用人群主要分布在18歲到74歲之間；據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的樣本，我國(guó)20-74歲的人群比例為76.9%；3）根據(jù)《中國(guó)居民肥胖防治專(zhuān)家共識(shí)》（轉(zhuǎn)引自《中國(guó)居民營(yíng)養(yǎng)與慢性病狀況報(bào)告(2020年）》），2018年國(guó)內(nèi)肥胖患病率為16.4%，假設(shè)未來(lái)該比例會(huì)每年增長(zhǎng)0.3%；4）根據(jù)《PharmacotherapyforObesity—TrendsUsingaPopulationLevelNationalDatabase》（2020,ElangovanA,ShahR,SmithZL.），美國(guó)2019年肥胖人群用藥比例約3%。超重人群用藥的條件較肥胖人群更加嚴(yán)格，因此假設(shè)我國(guó)超重人群的藥物干預(yù)比例會(huì)在2030年達(dá)到1.5%；5）根據(jù)SymphonyHealth預(yù)測(cè)，2022年主流減肥藥零售處方量占比中GLP-1受體激動(dòng)劑占比超過(guò)80%，因此假設(shè)我國(guó)GLP-1受體激動(dòng)劑的使用比例會(huì)在2030年達(dá)到85%；6）假設(shè)2023年到2025年GLP-1受體激動(dòng)劑的市場(chǎng)平均價(jià)為800元/支，后續(xù)每年下降5%；7）隨著國(guó)內(nèi)減肥用GLP-1受體激動(dòng)劑的逐步獲批和普及，每人每年使用支數(shù)會(huì)達(dá)到4支。全球多款重磅GLP-1領(lǐng)域產(chǎn)品接連推出，國(guó)內(nèi)減肥用GLP-1受體激動(dòng)劑即將迎來(lái)收獲期國(guó)內(nèi)共有8款上市GLP-1受體激動(dòng)劑。根據(jù)醫(yī)藥魔方，目前國(guó)內(nèi)上市的GLP-1受體激動(dòng)劑分別有艾塞那肽、利司那肽、利拉魯肽、艾塞那肽微球、度拉糖肽和司美格魯肽，其中貝那魯肽和聚乙二醇洛塞那肽為國(guó)產(chǎn)GLP-1受體激動(dòng)劑，均用于2型糖尿病治療。在上市GLP-1受體激動(dòng)劑中周制劑共有4款，占總數(shù)的一半，可以看出長(zhǎng)效周制劑是未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)。從年化費(fèi)用來(lái)看，目前GLP-1受體激動(dòng)劑普遍都在5000元以上，其中司美格魯肽的年化費(fèi)用約為10725元。2.6.4司美格魯肽：利拉魯肽的繼任產(chǎn)品，第二款降糖減肥雙適應(yīng)癥GLP-1司美格魯肽擁有較長(zhǎng)的半衰期，可作為周制劑使用。司美格魯肽是諾和諾德繼利拉魯肽后上市的GLP-1受體激動(dòng)劑，亦是全球第二個(gè)獲得肥胖癥和T2DM雙適應(yīng)癥的GLP-1受體激動(dòng)劑。較利拉魯肽，司美格魯肽的半衰期更長(zhǎng)為165小時(shí)（接近7天），可以每周注射一次。其分子結(jié)構(gòu)與天然的GLP-1有94%的同源性，僅在3處修飾，第一處是在34位上的Lys變成了Arg，第二處是在26位的Lys上增加了一個(gè)18碳的脂肪酸；18碳的脂肪酸會(huì)增強(qiáng)分子和白蛋白結(jié)合的能力，通過(guò)阻礙司美格魯肽被酶降解以及延緩腎代謝，延長(zhǎng)其在體內(nèi)的半衰期；第三處是在8位上，Ala被換成了α-Aib，通過(guò)妨礙DPP-4對(duì)GLP-1受體激動(dòng)劑的降解，延長(zhǎng)半衰期。司美格魯肽降糖效果優(yōu)越。諾和諾德對(duì)司美格魯肽注射液進(jìn)行了一系列的試驗(yàn)（SUSTAIN系列），對(duì)照組從口服降糖藥、GLP-1受體激動(dòng)劑到胰島素均有涉及，無(wú)論哪個(gè)試驗(yàn)，司美格魯肽的降糖和減肥療效均獲得有統(tǒng)計(jì)學(xué)意義的結(jié)果，證明司美格魯肽注射液的療效顯著。在SUATAIN1-SUATAIN6試驗(yàn)中，對(duì)照組的HbA1c下降了0.1%-0.9%，服用司美格魯肽的組HbA1c下降了1.1%-1.8%，優(yōu)于對(duì)照組。司美格魯肽對(duì)比度拉糖肽擁有更好的調(diào)控血糖和減重的作用。SUSTAIN7是一項(xiàng)針對(duì)服用二甲雙胍單藥后，血糖仍控制不良（HbA1c7·0–10·5%）的T2DM患者的一項(xiàng)多中心的3期隨機(jī)、平行、開(kāi)放試驗(yàn)研究，對(duì)比司美格魯肽或度拉糖肽在二甲雙胍患者中的療效。該實(shí)驗(yàn)共有1201患者參與，其中患者是以1:1:1:1的比例隨機(jī)分配到司美格魯肽0·5mg,度拉糖肽0·75mg,司美格魯肽1·0mg,或度拉糖肽1·5mg四組中。結(jié)果顯示，和基線(xiàn)對(duì)比使用0.5mg和1.0mg的司美格魯肽治療的患者，HbA1c分別下降了1.5%和1.8%，都顯著優(yōu)于度拉糖肽（p值<0·0001）。司美格魯肽在幫助患者減重方面也顯示出優(yōu)勢(shì)。接受0.5mg和1.0mg司美格魯肽治療的患者分別平均減掉了4.6公斤和6.5公斤（度拉糖肽組為-2.3公斤和-3.0公斤），均在統(tǒng)計(jì)學(xué)上有意義（p值<0·0001）。另外，司美格魯肽兩個(gè)劑量組分別有44%和63%的人減掉了5%的體重。從安全性和耐受性來(lái)看，兩者的表現(xiàn)相似，兩藥物最常見(jiàn)的不良事件均為腸胃道不良反應(yīng)，在司美格魯肽兩個(gè)劑量上的發(fā)生率分別為43%、44%，而在度拉糖肽劑量組的發(fā)生率為33%和48%。司美格魯肽減肥效果顯著。在減重方面，諾和諾德也對(duì)司美格魯肽進(jìn)行了一系列的試驗(yàn)（STEP系列），較安慰劑、體重管理以及服用利拉魯肽的組別，司美格魯肽組均展現(xiàn)出優(yōu)于對(duì)照組的效果，尤其在STEP5實(shí)驗(yàn)中，司美減重效果達(dá)到16.7%，而對(duì)照組僅為-0.6%，兩者減重差距達(dá)到16.1%。司美格魯肽自上市后國(guó)內(nèi)外銷(xiāo)售情況較好。根據(jù)諾和諾德官網(wǎng)，司美格魯肽（包含2型糖尿病和減肥適應(yīng)癥）的全球銷(xiāo)售額持續(xù)增長(zhǎng)，2022年整體（降糖+減肥適應(yīng)癥）銷(xiāo)售額達(dá)到659億丹麥克朗（等于94億美元左右）。根據(jù)PDB數(shù)據(jù)庫(kù)，司美格魯肽自國(guó)內(nèi)上市以后，每個(gè)季度銷(xiāo)售金額也持續(xù)上升，在2022Q4達(dá)到1.77億元。根據(jù)2022年全球藥品銷(xiāo)售額TOP100（轉(zhuǎn)引自insight數(shù)據(jù)庫(kù)微信公眾號(hào)），司美格魯肽（降糖）上市不到5年，僅依靠2型糖尿病適應(yīng)癥銷(xiāo)售額排名就達(dá)到13名，展示出重磅GLP-1受體激動(dòng)劑的前景。2.6.5替爾泊肽：禮來(lái)的下一代重磅產(chǎn)品，有望成為新一代降糖藥銷(xiāo)量冠軍替爾泊肽雙適應(yīng)癥均獲得FDA授予的快速通道資格。替爾泊肽（Tirzepatide）是禮來(lái)繼度拉糖肽后研發(fā)的重磅GLP-1和GIP雙靶激動(dòng)劑，于2022年5月在美國(guó)上市，到2022年底銷(xiāo)售額就達(dá)到4.8億美元。替爾泊肽申報(bào)T2DM和肥胖癥均獲得了FDA的快速審批資格認(rèn)可。替爾泊肽是一個(gè)39氨基酸長(zhǎng)的多肽分子，其結(jié)構(gòu)主要基于天然的GIP進(jìn)行修飾，修飾包括：在20位的Lys上增加了一個(gè)20碳的脂肪酸、在2和13位上Arg都被替換成了α-Aib，阻礙DPP-4降解以及能更好的和白蛋白結(jié)合延長(zhǎng)半衰期，其半衰期大致為5天。替爾泊肽降糖效果優(yōu)秀。禮來(lái)對(duì)替爾泊肽進(jìn)行了一系列的試驗(yàn)（SURPASS系列），對(duì)照組有安慰劑、司美格魯肽、德谷胰島素、甘精胰島素，無(wú)論是哪個(gè)實(shí)驗(yàn)，替爾泊肽的降糖和減肥療效均獲得有統(tǒng)計(jì)學(xué)意義的結(jié)果，證明其療效優(yōu)秀。在SURPASS系列試驗(yàn)中，除SURPASS-2外，替爾泊肽組的HbA1c水平下降了1.9%-2.6%，而對(duì)照組下降了0%-1.4%，兩者差距明顯。降糖效果優(yōu)于度拉糖肽和司美格魯肽，目前為全球療效最優(yōu)的GLP-1受體激動(dòng)劑。1）SURPASS-2是一項(xiàng)為期40周的隨機(jī)、開(kāi)放標(biāo)簽臨床試驗(yàn)，在每天至少接受1500mg二甲雙胍治療卻仍血糖那個(gè)控制不良的成人2型糖尿病患者中，比較了替爾泊肽或者司美格魯肽治療的有效性和安全性?？傆?jì)1879名患者參與了臨床，以1:1:1:1的比例被分入4個(gè)實(shí)驗(yàn)組分別為替爾泊肽5mg/10mg/15mg和司美格魯肽1mg。所有三個(gè)劑量的替爾泊肽（5mg，10mg和15mg）均實(shí)現(xiàn)HbA1c和減重統(tǒng)計(jì)學(xué)上顯著優(yōu)于司美格魯肽。替爾泊肽和司美格魯肽組的不良反應(yīng)相似，其中惡心、腹瀉、嘔吐最多見(jiàn)。2）公司一項(xiàng)在日本進(jìn)行的臨床，針對(duì)停用口服降血糖藥單藥或未經(jīng)治療的的成人2型糖尿病患者，比較了替爾泊肽或者度拉糖肽治療的有效性和安全性。替爾泊肽三個(gè)劑量的HbA1c降低效果均明顯優(yōu)于度拉糖肽組的患者（P值<?0.001），減輕體重的作用也是替爾泊肽的效果更優(yōu)。替爾泊肽劑量組的嚴(yán)重不良反應(yīng)在5%到6.33%之間，其安全性特征與其他GLP-1受體激動(dòng)劑一致。替爾泊肽減重效果出眾，15mg劑量組較基線(xiàn)平均減重達(dá)到22.4%。SURMOUNT-1是利爾泊肽在減肥適應(yīng)癥的一項(xiàng)多中心的3期雙盲、隨機(jī)、安慰劑對(duì)照研究，總共納入2539名BMI≥30kg/m2或≥27kg/m2且至少擁有一種體重相關(guān)的并發(fā)癥（不包括T2DM）的成年人?；颊弑环殖?列隊(duì)，以1:1:1:1的比例隨機(jī)分組，分為替爾泊肽5mg、10mg、15mg與安慰劑組。參與者會(huì)每周接受一次注射，到72周為止。據(jù)臨床數(shù)據(jù)，治療72周時(shí)，替爾泊肽的平均體重降幅（和絕對(duì)值）在5mg、10mg和15mg劑量組為分別為16.0%（16公斤），21.4%（22公斤），和22.5%（24公斤），而安慰劑組的體重降幅僅為2.4%(2公斤）。此外，替爾泊肽各劑量組體重降幅超過(guò)5%的受試者分別為89%（5mg組）和96%（10mg和15mg組），而安慰劑對(duì)照組僅為28%。上述數(shù)據(jù)都昭示著替爾泊肽減肥效果優(yōu)越。替爾泊肽的總體安全性和耐受性良好，最常報(bào)告的不良事件與胃腸道有關(guān)（通常為輕度至中度）。對(duì)于接受替爾泊肽治療的受試者，惡心、腹瀉、嘔吐和便秘的發(fā)生率高于安慰劑組。2.6.6針對(duì)2型糖尿病和肥胖適應(yīng)癥，國(guó)產(chǎn)GLP-1誰(shuí)將突圍而出？國(guó)內(nèi)有6款創(chuàng)新藥處于臨床3期。在2型糖尿病領(lǐng)域，國(guó)內(nèi)已經(jīng)有8款上市的GLP-1受體激動(dòng)劑。國(guó)內(nèi)處于臨床階段（申請(qǐng)上市到批準(zhǔn)臨床）的創(chuàng)新藥共有30款（不包含研發(fā)終止的新藥和復(fù)方藥物），7款處于臨床3期（禮來(lái)的替爾泊肽已申報(bào)上市），其中國(guó)內(nèi)企業(yè)主導(dǎo)的3期臨床創(chuàng)新藥共有6款，包括信達(dá)的Mazdutide、派格生物的PB-119、先為達(dá)生物的Ecnoglutide、鴻運(yùn)華寧的格魯塔珠單抗、銀諾醫(yī)藥的蘇帕魯肽、常山生化的艾本那肽，且以上藥物均為周制劑（格魯塔珠單抗為雙周制劑）。司美格魯肽和替爾泊肽為目前控糖效果最好的GLP-1受體激動(dòng)劑，擁有優(yōu)異的療效和先發(fā)優(yōu)勢(shì)，我們預(yù)計(jì)將是后續(xù)上市的國(guó)產(chǎn)GLP-1受體激動(dòng)劑強(qiáng)勁的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。國(guó)產(chǎn)短效GLP-1受體激動(dòng)劑仿制藥有望先行上市，信達(dá)生物的長(zhǎng)效GLP-1受體激動(dòng)劑進(jìn)度領(lǐng)先。目前全球獲批的肥胖癥GLP-1受體激動(dòng)劑僅有諾和諾德的利拉魯肽（商品名：Saxenda）和司美格魯肽（商品名：Wegovy），而國(guó)內(nèi)目前尚未有GLP-1受體激動(dòng)劑獲批肥胖適應(yīng)癥。根據(jù)insight數(shù)據(jù)庫(kù)，目前國(guó)內(nèi)進(jìn)展最快的藥物是上海仁會(huì)生物的貝那魯肽和華東醫(yī)藥的利拉魯肽仿制藥，以上均為日制劑以及均處于申報(bào)階段。諾和諾德的司美格魯肽在國(guó)內(nèi)臨床進(jìn)展靠前，其作為周制劑，減肥效果優(yōu)越，綜合實(shí)力強(qiáng)勁，目前已完成3期國(guó)際多中心臨床（共入組300例國(guó)內(nèi)患者）。目前來(lái)看后續(xù)進(jìn)展較快的周制劑GLP-1受體激動(dòng)劑有禮來(lái)的替爾泊肽（已完成國(guó)內(nèi)3期臨床試驗(yàn)）以及信達(dá)和禮來(lái)合作的Mazdutide。Mazdutide目前已開(kāi)始臨床III期，為國(guó)內(nèi)企業(yè)主導(dǎo)的進(jìn)度最快的GLP-1受體激動(dòng)劑減肥藥，有望成為第一款上市的減肥用國(guó)產(chǎn)GLP-1受體激動(dòng)劑，具有先發(fā)優(yōu)勢(shì)。2.7國(guó)內(nèi)研發(fā)百花齊放，產(chǎn)品即將上市爆發(fā)2.7.1國(guó)內(nèi)研發(fā)百花齊放，制劑迎來(lái)申報(bào)爆發(fā)期國(guó)內(nèi)GLP-1/GLP-1R激動(dòng)劑申報(bào)迎來(lái)爆發(fā)期。從IND申報(bào)數(shù)量來(lái)看，GLP-1類(lèi)藥物近三年臨床申報(bào)已處于爆發(fā)期。2023年僅上半年（截至2023年6月14日）臨床申請(qǐng)數(shù)量就已超過(guò)2022年，足以窺見(jiàn)GLP-1類(lèi)新藥研發(fā)的火熱。國(guó)內(nèi)多家企業(yè)布局GLP-1/GLP-1R激動(dòng)劑。截至2023年6月14日，國(guó)內(nèi)已經(jīng)申請(qǐng)臨床及以上的GLP-1類(lèi)藥物一共99個(gè)，已經(jīng)批準(zhǔn)上市的創(chuàng)新藥10個(gè)，生物類(lèi)似藥僅有華東醫(yī)藥的利拉魯肽。除了禮來(lái)、諾和諾德等國(guó)外巨頭進(jìn)軍國(guó)內(nèi)GLP-1市場(chǎng)外，國(guó)內(nèi)藥企也搶灘登陸持續(xù)發(fā)力，目前華東醫(yī)藥、恒瑞醫(yī)藥在GLP-1類(lèi)新藥數(shù)量上領(lǐng)跑?chē)?guó)內(nèi)藥企。2.7.2GLP-1長(zhǎng)效雙/多靶點(diǎn)國(guó)內(nèi)臨床及申報(bào)梳理國(guó)內(nèi)雙靶藥物進(jìn)度第一的是禮來(lái)的替爾泊肽，2023年8月21日，禮來(lái)制藥GLP-1R/GIPR雙靶點(diǎn)激動(dòng)劑替爾泊肽（Tirzepatide）注射液減重適應(yīng)癥的上市申請(qǐng)獲得NMPA受理。2022年9月7日，替爾泊肽降糖適應(yīng)癥在國(guó)內(nèi)遞交上市申請(qǐng)。國(guó)產(chǎn)進(jìn)度最快的雙靶藥物為信達(dá)生物的瑪仕度肽，6mg減重適應(yīng)癥預(yù)計(jì)23年下半年至24年初NDA申報(bào)。此外，多個(gè)國(guó)內(nèi)三靶藥物進(jìn)入臨床階段：聯(lián)邦制藥（UBT251）、民為生物（MWN101）、道爾生物（DR10624）。2.7.3國(guó)內(nèi)減肥適應(yīng)癥GLP-1藥物進(jìn)展梳理（不區(qū)分靶點(diǎn)）國(guó)內(nèi)肥胖適應(yīng)癥僅兩個(gè)日制劑獲批，藍(lán)海領(lǐng)域尚待開(kāi)拓。目前國(guó)內(nèi)獲批減肥的GLP-1藥物包括華東醫(yī)藥的利拉魯肽及仁會(huì)生物的貝那魯肽。在研臨床產(chǎn)品多為給藥次數(shù)更少的長(zhǎng)效制劑（II期以上13個(gè)）與具有口服優(yōu)勢(shì)的小分子藥物（II期以上2個(gè)），兩大爆款產(chǎn)品司美格魯肽及替爾泊肽均處于NDA階段，減肥適應(yīng)癥國(guó)內(nèi)獲批在即。2.8GLP-1減肥藥發(fā)展趨勢(shì)GLP-1類(lèi)藥物已成當(dāng)前“既安全又有效”還“敢用想用”的減肥藥GLP-1受體激動(dòng)劑安全有效，已成為減肥藥物臨床研究的核心靶點(diǎn)。根據(jù)利拉魯肽Saxenda和司美格魯肽Wegovy針對(duì)無(wú)糖尿病肥胖人群的III期臨床試驗(yàn)，GLP-1受體激動(dòng)劑顯示出良好的減重效果，兩種藥物分別減輕患者體重5.4%和12.5%。GLP-1受體激動(dòng)劑的絕大多數(shù)不良反應(yīng)為胃腸道反應(yīng)（如惡心、便秘等），通常程度輕微，且多發(fā)生于用藥初期，隨著身體的逐漸適應(yīng)多數(shù)可以自行緩解。因此，針對(duì)GLP-1受體（GLP-1R）為靶點(diǎn)的藥物開(kāi)發(fā)已成為減肥藥臨床研究的明星，根據(jù)醫(yī)藥魔方的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，世界范圍內(nèi)共有162項(xiàng)臨床試驗(yàn)涉及該靶點(diǎn)，占所有臨床試驗(yàn)靶點(diǎn)的32.7%。2.8.1GLP-1藥物趨勢(shì)1：長(zhǎng)效化已上市GLP-1類(lèi)藥物可分為短效、長(zhǎng)效及超長(zhǎng)效。國(guó)內(nèi)目前批準(zhǔn)上市的此類(lèi)藥物包括短效GLP-1類(lèi)藥物如艾塞那肽、貝那魯肽、利司那肽，長(zhǎng)效GLP-1類(lèi)藥物如利拉魯肽，超長(zhǎng)效(周制劑)GLP-1類(lèi)藥物如度拉糖肽、司美格魯肽、聚乙二醇洛塞那肽、艾塞那肽微球。如若從分子結(jié)構(gòu)的角度分類(lèi)，GLP-1RA可分為exendin-4(動(dòng)物源性GLP-1)及其衍生物和人源性GLP-1及其衍生物兩大類(lèi)。不同GLP-1類(lèi)藥物在藥物結(jié)構(gòu)、藥代動(dòng)力學(xué)特征上卻存在較大差別，因此也帶來(lái)不同的臨床獲益。2.8.2GLP-1藥物趨勢(shì)2：從單靶點(diǎn)到多靶點(diǎn)將GIPR激動(dòng)劑與GLP-1R激動(dòng)劑聯(lián)用治療肥胖是一種很有前途的策略。根據(jù)LaurieL.Baggio《Glucagon-likepeptide-1receptorco-agonistsfortreatingmetabolicdisease》，葡萄糖依賴(lài)性促胰島素多肽（GIP）是一種42個(gè)氨基酸的肽，由主要位于小腸近端的腸K細(xì)胞產(chǎn)生并釋放。與GLP-1類(lèi)似，GIP在營(yíng)養(yǎng)攝入后分泌，通過(guò)激活胰腺β細(xì)胞中的同源GIP受體（GIPR），增強(qiáng)餐后胰島素分泌。臨床前研究表明，下丘腦中GIPR+神經(jīng)元的中樞遺傳激活可以減少食物攝入并促進(jìn)體重減輕。GIP和GLP-1發(fā)揮作用的機(jī)制具有高度的協(xié)同性。2.8.3GLP-1藥物趨勢(shì)3：從單藥到組合諾和諾德CagriSema32周治療減重15.6%：CagriSema是諾和諾德開(kāi)發(fā)的一種組合療法，CagriSema是一種固定劑量的組合，由2.4mg的注射用amylin胰淀素類(lèi)似物cagrilintide（卡格列肽）和2.4mg的注射劑用司美格魯肽semaglutide組成。2023年ADA大會(huì)上公司公布了CagriSema一項(xiàng)II期臨床試驗(yàn)結(jié)果，結(jié)果顯示在BMI≥27且患有2型糖尿病的患者中與司美格魯肽或卡格列肽單藥治療相比，CagriSema顯著減少患者體重，32周治療后平均體重減輕了-15.6%，超過(guò)一半的患者治療時(shí)體重減輕≥15%，3組HbA1c的平均變化分別為：CagriSema組：-2.2%VS司美格魯肽組：-1.8%VS卡格列肽組：-0.9%。CagriSema組21例（68%）受試者、司美格魯肽組22例（71%）受試者和卡格列肽組24例（80%）受試者報(bào)告了不良事件。最為常見(jiàn)的不良事件為輕度或中度胃腸道疾病，未報(bào)告2級(jí)或3級(jí)低血糖事件、以及致死性不良事件。2.8.4GLP-1藥物趨勢(shì)4：不止降糖/減重,拓展其他適應(yīng)癥適應(yīng)癥拓展勢(shì)如破竹，多個(gè)潛力市場(chǎng)正在挖掘。除已廣泛應(yīng)用的糖尿病和減重外，GLP1藥物的很多其他適應(yīng)癥亦在開(kāi)發(fā)，根據(jù)23年5月AgingCell上發(fā)表的文章表示GLP1類(lèi)藥物可延長(zhǎng)壽命。根據(jù)醫(yī)藥魔方數(shù)據(jù)庫(kù)顯示，GLP1還在大量臨床在脂肪肝、心血管疾病、阿爾茲海默、帕金森、慢性腎病等多種疾病開(kāi)展研究。根據(jù)輝瑞預(yù)測(cè)，不考慮其他適應(yīng)癥，僅計(jì)算糖尿病和肥胖兩項(xiàng)適應(yīng)癥，美國(guó)GLP-1類(lèi)藥物市場(chǎng)規(guī)模將在2030年達(dá)到約900億美金的量級(jí)，其中口服劑型有望超270億美金。若考慮其他適應(yīng)癥，全球GLP-1藥物市場(chǎng)規(guī)模或?qū)⒊|美元；三、GLP-1減重藥網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷(xiāo)與電商策略及建議大全3.1藥品網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷(xiāo)渠道策略研究藥品是指用于預(yù)防、治療、診斷人的疾病，有目的地調(diào)節(jié)人的生理機(jī)能并規(guī)定有適應(yīng)癥或者功能主治、用法和用量的物質(zhì)。網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷(xiāo)是網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的一種嶄新的營(yíng)銷(xiāo)理念和營(yíng)銷(xiāo)模式，是指借助于互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)、電腦通信技術(shù)和數(shù)字交互式媒體來(lái)實(shí)現(xiàn)營(yíng)銷(xiāo)目標(biāo)的一種營(yíng)銷(xiāo)方式。中國(guó)作為僅次于美國(guó)的第二大互聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)，龐大的網(wǎng)民群體，形成了巨大的網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)群體和網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷(xiāo)空間[1-3]。網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷(xiāo)推廣具有口碑傳播成為主流、大眾傳播和小眾傳播有機(jī)結(jié)合、傳播信息可積淀、傳播形式多樣化、互動(dòng)性強(qiáng)、傳播效果可量化等優(yōu)勢(shì)。藥品不是一種獨(dú)立的商品，它與醫(yī)學(xué)緊密結(jié)合，相輔相成。藥品網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷(xiāo)不同其他商品。本文對(duì)藥品網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷(xiāo)渠道策略進(jìn)行研究。3.1.1藥品網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷(xiāo)渠道的分類(lèi)傳統(tǒng)的營(yíng)銷(xiāo)渠道產(chǎn)品從生產(chǎn)企業(yè)到消費(fèi)者或用戶(hù)手中要經(jīng)過(guò)若干中間環(huán)節(jié)，這些中間環(huán)節(jié)的不同組合就構(gòu)成了各種不同的營(yíng)銷(xiāo)渠道一般可以劃分為直接分銷(xiāo)渠道和間接分銷(xiāo)渠道。目前多數(shù)醫(yī)藥企業(yè)銷(xiāo)售渠道政策是以藥廠推銷(xiāo)的策略存在的，也就是把產(chǎn)品推出廠，而不是把產(chǎn)品直接推向市場(chǎng)終端環(huán)節(jié)，其銷(xiāo)售渠道只是一個(gè)管道，沒(méi)有到達(dá)末端[4-6]。我國(guó)醫(yī)藥企業(yè)在營(yíng)銷(xiāo)渠道上存在整個(gè)營(yíng)銷(xiāo)渠道結(jié)構(gòu)不合理、企業(yè)缺乏規(guī)模效益、行業(yè)集中度相對(duì)較低等問(wèn)題。2017年2月9日國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步改革完善藥品生產(chǎn)流通使用政策的若干意見(jiàn)》提出，推行藥品購(gòu)銷(xiāo)“兩票制”，爭(zhēng)取到2018年在全國(guó)推開(kāi)?！皟善敝啤笔侵杆幤窂乃帍S賣(mài)到一級(jí)經(jīng)銷(xiāo)商開(kāi)一次發(fā)票，經(jīng)銷(xiāo)商賣(mài)到醫(yī)院再開(kāi)一次發(fā)票，以“兩票”替代目前常見(jiàn)的七票、八票，減少流通環(huán)節(jié)的層層盤(pán)剝，并且每個(gè)品種的一級(jí)經(jīng)銷(xiāo)商不得超過(guò)2個(gè)。兩票制對(duì)傳統(tǒng)的營(yíng)銷(xiāo)渠道產(chǎn)生了巨大的影響，醫(yī)藥行業(yè)內(nèi)開(kāi)始出現(xiàn)了一些新的銷(xiāo)售概念。網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷(xiāo)是網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的一種嶄新的營(yíng)銷(xiāo)理念和營(yíng)銷(xiāo)模式，逐漸被藥企接受。網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷(xiāo)渠道主要有直接營(yíng)銷(xiāo)渠道、間接營(yíng)銷(xiāo)渠道、雙渠道。直接營(yíng)銷(xiāo)渠道是指通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)實(shí)現(xiàn)的從生產(chǎn)者直接到達(dá)消費(fèi)者的網(wǎng)絡(luò)渠道。間接營(yíng)銷(xiāo)渠道是通過(guò)信息中介商或者商務(wù)中心來(lái)溝通買(mǎi)賣(mài)雙方的信息。雙渠道是指企業(yè)同時(shí)使用網(wǎng)絡(luò)直接銷(xiāo)售渠道和網(wǎng)絡(luò)間接銷(xiāo)售渠道。因?yàn)榉梢?guī)定藥品不能由生產(chǎn)企業(yè)直接銷(xiāo)售給患者，所以藥品網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷(xiāo)渠道大多采用間接營(yíng)銷(xiāo)渠道。無(wú)論傳統(tǒng)營(yíng)銷(xiāo)渠道還是網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷(xiāo)渠道，中間商都是是渠道的重要組成部分。融合了互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的中間商，可大大提高了交易效率、專(zhuān)業(yè)化程度和規(guī)模經(jīng)濟(jì)，能夠在進(jìn)入目標(biāo)市場(chǎng)方面發(fā)揮最高的效率。這種運(yùn)作模式存在一定風(fēng)險(xiǎn)，雖然繞開(kāi)傳統(tǒng)醫(yī)藥中間商，但第三方平臺(tái)可挾終端控制上游企業(yè)，憑借規(guī)模優(yōu)勢(shì)獲取壟斷地位。因?yàn)樗幤分苯訌纳a(chǎn)者轉(zhuǎn)移給醫(yī)療機(jī)構(gòu)或經(jīng)營(yíng)企業(yè)，所以直接營(yíng)銷(xiāo)渠道一般適用于生產(chǎn)企業(yè)到經(jīng)營(yíng)企業(yè)或醫(yī)療機(jī)構(gòu)的大宗藥品交易。3.1.2網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷(xiāo)渠道策略以前我國(guó)金融服務(wù)網(wǎng)絡(luò)化的落后、社會(huì)化配送系統(tǒng)的缺乏、企業(yè)信息化基礎(chǔ)薄弱，使得電子商務(wù)手段在我國(guó)推廣尚有一定難度，藥品網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷(xiāo)不成熟。但隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，中國(guó)作為僅次于美國(guó)的第二大互聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)，龐大的網(wǎng)民群體，形成了巨大的網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)群體和網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷(xiāo)空間。所以對(duì)于我國(guó)醫(yī)藥企業(yè)來(lái)說(shuō)，一方面要清楚地看到變革是渠道建設(shè)的大勢(shì)所趨，應(yīng)及早準(zhǔn)備調(diào)整銷(xiāo)售渠道。互聯(lián)網(wǎng)使藥品生產(chǎn)企業(yè)可以與最終醫(yī)療機(jī)構(gòu)、藥品經(jīng)營(yíng)公司直接聯(lián)系，同樣使藥品經(jīng)營(yíng)公司可以與最終消費(fèi)者直接聯(lián)系。藥品網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷(xiāo)首先要明確渠道商職責(zé)，權(quán)利及義務(wù)。明確渠道商職責(zé)的意義即在于讓渠道商知道自己在渠道網(wǎng)絡(luò)中所處的地位和扮演的角色，通俗說(shuō)法就是明白自己應(yīng)該做什么事，可以防止一些扯皮的事情，如退換貨及售后服務(wù)、經(jīng)營(yíng)品類(lèi)、場(chǎng)地支持、鋪貨支持、裝修費(fèi)用分?jǐn)偟取ａt(yī)藥企業(yè)在構(gòu)建網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷(xiāo)渠道時(shí)，還要應(yīng)盡可能地采用網(wǎng)絡(luò)中介替代傳統(tǒng)中間商的職能，加強(qiáng)企業(yè)對(duì)市場(chǎng)終端的影響與控制。其次，制定渠道對(duì)接流程。渠道商在與廠商合作后并產(chǎn)生了銷(xiāo)量，這時(shí)候與廠商之間的對(duì)接關(guān)系開(kāi)始發(fā)生，包括進(jìn)貨量、種類(lèi)、物流配送、對(duì)接負(fù)責(zé)人、金額匯轉(zhuǎn)、發(fā)票開(kāi)具等內(nèi)容，所有的這些合作內(nèi)容需要有一個(gè)明確的指引步驟示范給渠道商參考使用。最后要制定與企業(yè)總體戰(zhàn)略一致的渠道策略。渠道戰(zhàn)略必須與醫(yī)藥企業(yè)總體戰(zhàn)略相一致，同時(shí)滿(mǎn)足顧客需求和經(jīng)濟(jì)性?xún)煞矫娴囊?，要從主要目?biāo)顧客群的角度評(píng)價(jià)渠道的表現(xiàn)和業(yè)績(jī)。對(duì)大多數(shù)企業(yè)來(lái)說(shuō)，盡可能跳出單一渠道的束縛，采用合理的多渠道策略，強(qiáng)調(diào)營(yíng)銷(xiāo)鏈各環(huán)節(jié)間的優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)和資源共享，來(lái)降低渠道運(yùn)營(yíng)費(fèi)用。3.2從傳統(tǒng)營(yíng)銷(xiāo)向網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷(xiāo)轉(zhuǎn)型的對(duì)策相較于傳統(tǒng)營(yíng)銷(xiāo)方式而言，網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷(xiāo)方式不僅能夠提升連鎖藥店的營(yíng)銷(xiāo)質(zhì)量，還能充分整合藥店現(xiàn)有的資源，為顧客提供優(yōu)質(zhì)的藥品，更好的滿(mǎn)足市場(chǎng)個(gè)性化的需求，擴(kuò)大連鎖藥店的市場(chǎng)占有份額。除此之外，連鎖藥店轉(zhuǎn)換營(yíng)銷(xiāo)模式時(shí)，還要詳細(xì)了解網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷(xiāo)的要點(diǎn)，以期能夠提升連鎖藥店的經(jīng)濟(jì)效益。3.2.1常見(jiàn)的傳統(tǒng)營(yíng)銷(xiāo)模式（1）代理商營(yíng)銷(xiāo)模式連鎖藥店經(jīng)營(yíng)過(guò)程中較為依賴(lài)代理商團(tuán)隊(duì)，代理商在區(qū)域內(nèi)有著較大的影響力，代理商會(huì)在區(qū)域內(nèi)設(shè)置營(yíng)銷(xiāo)團(tuán)隊(duì)和升級(jí)代理，這個(gè)過(guò)程中連鎖藥店會(huì)收取加盟費(fèi)用，并為代理商提供藥房資格認(rèn)證和藥品進(jìn)貨渠道，這個(gè)過(guò)程中連鎖藥店并不會(huì)介入代理商的其他工作。選取代理商的方式一般為招商會(huì)、聯(lián)系已有的加盟店等，不僅能夠有效縮短連鎖藥店發(fā)展的時(shí)間，還能快速占據(jù)區(qū)域內(nèi)的市場(chǎng)份額。（2）直營(yíng)模式連鎖藥店經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，會(huì)采用直營(yíng)模式進(jìn)行營(yíng)銷(xiāo)，從總部派人建立分店，分店自己負(fù)責(zé)經(jīng)營(yíng)并取得相應(yīng)業(yè)績(jī)，這種營(yíng)銷(xiāo)方式不依賴(lài)代理商等合作伙伴?，F(xiàn)在我國(guó)很多地區(qū)都有連鎖藥店存在，相較于代理商營(yíng)銷(xiāo)模式而言，直營(yíng)模式的成本較高，前期投入較大，下屬分店?duì)I銷(xiāo)期間需要對(duì)總部負(fù)責(zé)。3.2.2連鎖藥店中傳統(tǒng)營(yíng)銷(xiāo)模式應(yīng)用現(xiàn)狀（1）市場(chǎng)導(dǎo)向決定營(yíng)銷(xiāo)方向傳統(tǒng)營(yíng)銷(xiāo)模式下，連鎖藥店要想得到更加快速的發(fā)展，就要做好市場(chǎng)調(diào)查工作，根據(jù)市場(chǎng)調(diào)查結(jié)果制定營(yíng)銷(xiāo)策略和目標(biāo)市場(chǎng)，整合連鎖藥店現(xiàn)有的資源，以便制定科學(xué)的營(yíng)銷(xiāo)方案，以期能夠更好的滿(mǎn)足市場(chǎng)的需求，提升顧客對(duì)連鎖藥店的滿(mǎn)意度。但是，實(shí)際開(kāi)展?fàn)I銷(xiāo)工作期間，經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)無(wú)法全面了解市場(chǎng)需求的情況，致使市場(chǎng)調(diào)查結(jié)果出現(xiàn)偏差，導(dǎo)致?tīng)I(yíng)銷(xiāo)方案無(wú)法滿(mǎn)足顧客需求，嚴(yán)重降低連鎖藥店經(jīng)營(yíng)效益。（2）傳統(tǒng)營(yíng)銷(xiāo)模式無(wú)法滿(mǎn)足市場(chǎng)個(gè)性化需求近幾年，我國(guó)藥品市場(chǎng)逐漸出現(xiàn)多樣化需求的情況，顧客選擇藥品期間需要考慮的問(wèn)題逐漸增加，采用傳統(tǒng)營(yíng)銷(xiāo)模式逐漸出現(xiàn)無(wú)法滿(mǎn)足市場(chǎng)個(gè)性化需求的情況，傳統(tǒng)營(yíng)銷(xiāo)模式更注重市場(chǎng)的選擇，導(dǎo)致連鎖藥店無(wú)法在線(xiàn)下競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)有利地位。另外，相較于線(xiàn)上競(jìng)爭(zhēng)而言，線(xiàn)下競(jìng)爭(zhēng)較為激烈，這一情況嚴(yán)重增加了傳統(tǒng)營(yíng)銷(xiāo)的成本，降低了連鎖藥店的經(jīng)營(yíng)效益。（3）連鎖藥店經(jīng)營(yíng)期間網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷(xiāo)需求逐漸增加隨著移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、云計(jì)算、物聯(lián)網(wǎng)等應(yīng)用范圍的不斷擴(kuò)大，人們對(duì)連鎖藥店網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷(xiāo)的需求逐漸增加，連鎖藥店如果不及時(shí)轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)營(yíng)銷(xiāo)模式，就無(wú)法占據(jù)線(xiàn)上市場(chǎng)，長(zhǎng)此以往連鎖藥店就會(huì)被市場(chǎng)淘汰。因此，連鎖藥店可以通過(guò)網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷(xiāo)的方式打開(kāi)互聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)，以便有效提升連鎖藥店的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。3.2.3連鎖藥店從傳統(tǒng)營(yíng)銷(xiāo)模式向網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷(xiāo)轉(zhuǎn)型面臨阻礙連鎖藥店的主要消費(fèi)者為中老年人，大多數(shù)中老年人習(xí)慣于傳統(tǒng)的營(yíng)銷(xiāo)方式，不了解計(jì)算機(jī)，不相信網(wǎng)絡(luò)交易，部分消費(fèi)者認(rèn)為在網(wǎng)上購(gòu)物會(huì)被盜取信用卡的密碼，致使部分消費(fèi)者即使在網(wǎng)上購(gòu)物也會(huì)選擇貨到付款的方式。除了上述因素之外，現(xiàn)在我國(guó)網(wǎng)上銷(xiāo)售期間也較為容易出現(xiàn)假藥，雖然相關(guān)部門(mén)管理較為嚴(yán)格，但是，假藥流通現(xiàn)象仍舊存在，給消費(fèi)者網(wǎng)上購(gòu)買(mǎi)藥品造成了較大阻礙。（1）藥品終端配送不及時(shí)藥品終端配送是互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代連鎖藥店藥品網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)中的一項(xiàng)重要延伸，也是直接面對(duì)消費(fèi)者的重要環(huán)節(jié)。配送能夠滿(mǎn)足消費(fèi)者對(duì)于藥品需求的及時(shí)性，同時(shí)，企業(yè)也可以通過(guò)配送這項(xiàng)服務(wù)拉線(xiàn)和消費(fèi)者之間的距離，樹(shù)立良好的企業(yè)形象。然而，在實(shí)際的藥品終端配送過(guò)程中，卻并沒(méi)有產(chǎn)生理想的效果，一些配送做不到及時(shí)，而且由于藥品本身單價(jià)較低，配送的費(fèi)用卻很高，在城市交通環(huán)境下，配送的物流不夠發(fā)達(dá)時(shí)，也會(huì)造成藥品終端配送不及時(shí)，降低了服務(wù)體驗(yàn)。（2）醫(yī)保系統(tǒng)消費(fèi)不對(duì)接在連鎖藥店藥品網(wǎng)絡(luò)銷(xiāo)售的過(guò)程中，消費(fèi)者可以選用醫(yī)保支付，然而，當(dāng)下很多連鎖藥店的電商平臺(tái)確定沒(méi)有實(shí)現(xiàn)和醫(yī)保系統(tǒng)的直接對(duì)接，在支付上仍然采用電子貨幣的支付方式，這對(duì)于消費(fèi)者來(lái)說(shuō)，沒(méi)有享受到醫(yī)保的相關(guān)體驗(yàn)，反而造成了不方便，這也是需要連鎖藥店管理者在支付的過(guò)程中需要改進(jìn)的重要問(wèn)題。3.2.4連鎖藥店采用網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷(xiāo)的對(duì)策（1）優(yōu)化網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷(xiāo)的配套設(shè)施由于網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷(xiāo)中的非處方藥是治療疾病的，這類(lèi)藥物的延遲送達(dá)將直接影響患者的健康，所以開(kāi)心人連鎖藥店需要具備良好的倉(cāng)儲(chǔ)物流設(shè)施，從而讓顧客在下訂單的第一時(shí)間就可以發(fā)貨并盡快送達(dá)。在這個(gè)過(guò)程中，采用普通的快遞公司是很難做到的，由于普通的快遞公司缺乏相應(yīng)的硬件設(shè)施，再加上患者對(duì)快遞公司藥品質(zhì)量可能會(huì)產(chǎn)生疑惑。鑒于此，開(kāi)心人連鎖藥店就需要不斷完善自身配套設(shè)施，同時(shí)加強(qiáng)對(duì)配送人員的培訓(xùn)、教育以及相應(yīng)的管理。（2）樹(shù)立良好的品牌形象消費(fèi)者認(rèn)為擁有良好聲譽(yù)的商家所提供的商品以及相應(yīng)的服務(wù)更加有保障，所以比較容易建立信任關(guān)系。開(kāi)心人網(wǎng)上藥店應(yīng)該樹(shù)立良好的品牌形象，規(guī)范企業(yè)經(jīng)營(yíng)行為，將獲取的“互聯(lián)網(wǎng)藥品交易服務(wù)機(jī)構(gòu)資格證書(shū)”等其他證明資料放在網(wǎng)站相對(duì)比較顯著的位置。其中，網(wǎng)頁(yè)的內(nèi)容應(yīng)該有相關(guān)的法規(guī)政策、網(wǎng)上購(gòu)物注意事項(xiàng)、網(wǎng)絡(luò)購(gòu)藥安全警示以及藥品質(zhì)量保證承諾等相關(guān)信息，從而突出網(wǎng)站的正規(guī)性以及合法性。除此之外，也可以在配送層面增加服務(wù)的能力，例如連鎖藥店可以和第三方物流合作，減少物流的運(yùn)營(yíng)支出，并作出關(guān)于配送的相關(guān)承諾，如下單后一小時(shí)內(nèi)藥品沒(méi)有送達(dá)上門(mén)，則可以獲得相應(yīng)的賠付，這些對(duì)于服務(wù)層面的要求，都能夠增加連鎖藥店和消費(fèi)者之間的粘性，提升自己的品牌形象。（3）線(xiàn)上線(xiàn)下深度融合，開(kāi)展新型網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷(xiāo)模式對(duì)于連鎖藥店來(lái)說(shuō)，為了更好地通過(guò)平臺(tái)提供藥品服務(wù)，需要與平臺(tái)簽訂一定的協(xié)議了解平臺(tái)的屬性，這樣才能夠更好的基于平臺(tái)提供藥品銷(xiāo)售服務(wù)。連鎖藥店由于在城市中具備一定的連鎖性，而且覆蓋面廣、規(guī)模較大，通過(guò)線(xiàn)上購(gòu)買(mǎi)藥品，在線(xiàn)下能夠提供直接的服務(wù)，而這也正是連鎖藥店的實(shí)際優(yōu)勢(shì)所在[2]。網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)可以將消費(fèi)者的訂單提供連鎖藥店，然后連鎖藥店進(jìn)行相應(yīng)的配送，并且在配送的過(guò)程中選擇就近原則，給予一定的藥品服務(wù)。這種合作的方式能夠聯(lián)動(dòng)線(xiàn)上和線(xiàn)下，使藥品配送更加便捷，并且結(jié)算的方式也擺脫了原本只有電子貨幣付款單一的形式，可以將醫(yī)保付款納入到連鎖藥店付款的選擇中，并且在配送時(shí)可以給予一定的藥學(xué)服務(wù)。連鎖藥店同樣要注重線(xiàn)上醫(yī)保移動(dòng)支付平臺(tái)的搭建，逐步促成服務(wù)的升級(jí)。5總結(jié)互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用范圍的不斷擴(kuò)大，給連鎖藥店提供了新的營(yíng)銷(xiāo)途徑，相較于傳統(tǒng)營(yíng)銷(xiāo)模式而言，網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷(xiāo)模式不僅能夠提升連鎖藥店的效益，還能降低連鎖藥店的經(jīng)營(yíng)成本，提高連鎖藥店的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，采用豐富的網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷(xiāo)手段，更好的滿(mǎn)足人們對(duì)藥品的需求。3.3GLP-1減重藥企業(yè)網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷(xiāo)的電子商務(wù)模式現(xiàn)階段各個(gè)行業(yè)中的相關(guān)醫(yī)藥企業(yè)，基本上都想進(jìn)入到電子商務(wù)領(lǐng)域當(dāng)中，但是得到的效果并不是很好，并不是藥品不好，也不是價(jià)格不好，而是在實(shí)際工作的過(guò)程中使用到的商務(wù)模式有一定的問(wèn)題。不管是規(guī)模比較大的醫(yī)藥企業(yè)還是規(guī)模比較小的醫(yī)藥企業(yè)，在實(shí)際運(yùn)營(yíng)的過(guò)程中都應(yīng)當(dāng)使用商務(wù)模式，在此可以將網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷(xiāo)劃分為三個(gè)階段。3.3.1整合營(yíng)銷(xiāo)理論整合營(yíng)銷(xiāo)理論是以往的傳統(tǒng)型巿場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)理論，為了滿(mǎn)足網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷(xiāo)的發(fā)展形成的。麥卡錫在各項(xiàng)研究工作進(jìn)行的過(guò)程中提出市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)的4P構(gòu)成要素，那就是藥品、價(jià)格、渠道以及促銷(xiāo)：將其作為指導(dǎo)精神的除氨歐婷營(yíng)銷(xiāo)理論將醫(yī)藥企業(yè)作為出發(fā)點(diǎn)，在這種理論引導(dǎo)之下做出的營(yíng)銷(xiāo)決策是一種單項(xiàng)的鏈子。在網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷(xiāo)工作進(jìn)行的過(guò)程中，首先應(yīng)當(dāng)將消費(fèi)者放在營(yíng)銷(xiāo)流程中，并逐漸讓消費(fèi)者在網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷(xiāo)流程中占據(jù)更為重要的地位，將消費(fèi)者的需求作為出發(fā)點(diǎn)開(kāi)始整個(gè)網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷(xiāo)流程。與此同時(shí)，醫(yī)藥企業(yè)在這個(gè)營(yíng)銷(xiāo)過(guò)程當(dāng)中需要不斷地和客戶(hù)之間進(jìn)行交流，在實(shí)際工作的過(guò)程中，每一次營(yíng)銷(xiāo)決策都應(yīng)當(dāng)將消費(fèi)者作為出發(fā)點(diǎn)，而不應(yīng)當(dāng)將自身需求放在最為重要的地位上。將舒爾茲教授為主的研究人員將顧客需求作為中心內(nèi)容研究出了4C結(jié)構(gòu)。首先，將消費(fèi)者的實(shí)際需求放在中心地位上，消費(fèi)者的需求是各個(gè)行業(yè)中的相關(guān)醫(yī)藥企業(yè)生產(chǎn)藥品以及提供服務(wù)的過(guò)程中需要使用的主要依據(jù)。在網(wǎng)絡(luò)普及程度大幅度提升的背景之下，同一性比較強(qiáng)的藥品并不可以得到消費(fèi)者的認(rèn)可，消費(fèi)者在消費(fèi)的過(guò)程中一般都會(huì)將精力放在有個(gè)性的藥品上。消費(fèi)者可以應(yīng)用網(wǎng)絡(luò)資源來(lái)對(duì)藥品或者服務(wù)提出更高的要求，各個(gè)行業(yè)中的相關(guān)醫(yī)藥企業(yè)在實(shí)際運(yùn)行的過(guò)程中，應(yīng)當(dāng)使消費(fèi)者的這些需求得到滿(mǎn)足。其次，將消費(fèi)者需求成本放在中心地位之上。醫(yī)藥企業(yè)將生產(chǎn)成本作為準(zhǔn)線(xiàn)的定價(jià)模式，在將巿場(chǎng)作為導(dǎo)向性精神的營(yíng)銷(xiāo)當(dāng)中需要逐漸放棄。嶄新的定價(jià)模式應(yīng)當(dāng)將消費(fèi)者可以接受的價(jià)格作為準(zhǔn)線(xiàn)，醫(yī)藥企業(yè)在實(shí)際運(yùn)營(yíng)的過(guò)程中將這個(gè)價(jià)格作為基準(zhǔn)開(kāi)展各項(xiàng)組織和生產(chǎn)工作。熟練地應(yīng)用網(wǎng)絡(luò)資源的情況之下，醫(yī)藥企業(yè)日常生產(chǎn)過(guò)程中并不需要像以往一樣依賴(lài)巨額的廣告費(fèi)，也不需要固定地將廠房放在一個(gè)位置。更不需要使用眾多的員工，即便是在這種情況下，醫(yī)藥企業(yè)也可以對(duì)消費(fèi)者的心理價(jià)格形成明確了解。德國(guó)梅賽德斯奔馳汽車(chē)公司允許消費(fèi)者在購(gòu)買(mǎi)汽車(chē)之前先選擇自身可以接受的價(jià)格，而后網(wǎng)站的引導(dǎo)系統(tǒng)上就會(huì)呈現(xiàn)價(jià)格區(qū)間當(dāng)中的所有汽車(chē)款式，消費(fèi)者就可以在這里面選購(gòu)。當(dāng)然在實(shí)際選擇的過(guò)程中也可以調(diào)整可接受價(jià)格，最終企業(yè)就可以將消費(fèi)者的性能及價(jià)格要求作為依據(jù)，從而生產(chǎn)出滿(mǎn)足消費(fèi)者需求的汽車(chē)。再次，將消費(fèi)者的便捷性作為中心內(nèi)容，消費(fèi)者在網(wǎng)絡(luò)購(gòu)買(mǎi)物品或者選擇服務(wù)的過(guò)程中不會(huì)受到時(shí)空因素的限制，他們?cè)诨ヂ?lián)網(wǎng)上可以足不出戶(hù)地瀏覽數(shù)量眾多的商品和服務(wù)，在互聯(lián)網(wǎng)上找到較為適宜的藥品，從而也就可以開(kāi)始在線(xiàn)購(gòu)買(mǎi)，與之相對(duì)應(yīng)的生產(chǎn)廠家應(yīng)用較為發(fā)達(dá)的快遞系統(tǒng)以及位于各個(gè)地區(qū)的倉(cāng)庫(kù)將商品最為迅速地運(yùn)送到消費(fèi)者的手中，因此也就可以讓消費(fèi)者的時(shí)間和精力得到保證，最終使得消費(fèi)者在網(wǎng)購(gòu)的過(guò)程中感受到便捷性。最終，將自身和消費(fèi)者的溝通放在核心地位上。醫(yī)藥企業(yè)應(yīng)用互聯(lián)網(wǎng)可以讓自身和消費(fèi)者之間的溝通變得更加密切，消費(fèi)者在購(gòu)買(mǎi)和使用藥品的過(guò)程中及時(shí)地將意見(jiàn)反饋到生產(chǎn)廠家，醫(yī)藥企業(yè)因此也可以對(duì)消費(fèi)者的實(shí)際需求形成全面了解，并逐漸得到消費(fèi)者的認(rèn)同。3.3.2網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷(xiāo)階段劃分現(xiàn)階段我國(guó)計(jì)算機(jī)以及互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展進(jìn)程向前推進(jìn)的速度得到了大幅度提升，電子商務(wù)在我國(guó)市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)領(lǐng)域當(dāng)中發(fā)揮出的作用變得越發(fā)重要?，F(xiàn)階段電子商務(wù)在計(jì)算機(jī)軟件、硬件設(shè)施以及信息網(wǎng)絡(luò)綜合設(shè)施當(dāng)中發(fā)揮出的作用都較為重要，電子商務(wù)模式在實(shí)際應(yīng)用的過(guò)程中呈現(xiàn)出的優(yōu)點(diǎn)很多，不單單可以使得醫(yī)藥企業(yè)的庫(kù)存問(wèn)題得到有效控制，也可以讓客戶(hù)挑選的余地得到一定提升，最終也就可以使得消費(fèi)者在消費(fèi)的過(guò)程中節(jié)省出一定的時(shí)間。（1）客戶(hù)階段客戶(hù)模式是基礎(chǔ)性最強(qiáng)的一種網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷(xiāo)模式，所有的事物都將客戶(hù)作為出發(fā)點(diǎn)，其實(shí)也就是我們經(jīng)常提及的魚(yú)塘模式；客戶(hù)模式在實(shí)際應(yīng)用的過(guò)程中就是將客戶(hù)數(shù)據(jù)作為中心構(gòu)建自身的營(yíng)銷(xiāo)機(jī)制；大多數(shù)醫(yī)藥企業(yè)在網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷(xiāo)的過(guò)程中使用到的商務(wù)模式都是客戶(hù)模式，這種商務(wù)模式在實(shí)際應(yīng)用的過(guò)程中暴露出的問(wèn)題是時(shí)間消耗多，上升過(guò)程較為艱苦?，F(xiàn)階段我國(guó)科學(xué)技術(shù)發(fā)展進(jìn)程向前推進(jìn)的速度較為穩(wěn)定，電子商務(wù)已經(jīng)逐漸進(jìn)入到了我國(guó)社會(huì)各個(gè)行業(yè)當(dāng)中：在和以往的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式進(jìn)行一定相互比較的基礎(chǔ)上，網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中展現(xiàn)出的優(yōu)勢(shì)更加明顯，自從網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷(xiāo)模式出現(xiàn)以來(lái)，對(duì)傳統(tǒng)型的營(yíng)銷(xiāo)模式造成了較為嚴(yán)重的負(fù)面影響。所以，在電子商務(wù)模式的影響之下，各個(gè)行業(yè)中的相關(guān)醫(yī)藥企業(yè)應(yīng)當(dāng)對(duì)網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷(xiāo)領(lǐng)域中的商務(wù)模式予以充分的重視，在以往傳統(tǒng)型經(jīng)營(yíng)管理模式的基礎(chǔ)上做出轉(zhuǎn)變，以便于可以使得時(shí)代發(fā)展進(jìn)程向前推進(jìn)的過(guò)程中提出的要求得到滿(mǎn)足，最終促使醫(yī)藥企業(yè)向著可持續(xù)發(fā)展的方向轉(zhuǎn)變。（2）各種類(lèi)型的電子商務(wù)模式在實(shí)際應(yīng)用的過(guò)程中展現(xiàn)出的特征不受時(shí)空因素的限制，在互聯(lián)網(wǎng)上進(jìn)行交易，不單單可以免受時(shí)空因素的限制，也可以讓空間得到有效控制，與此同時(shí)也可以在消費(fèi)者選擇的過(guò)程中進(jìn)行引導(dǎo)，讓消費(fèi)者在消費(fèi)的過(guò)程中少消耗掉一些時(shí)間?；ヂ?lián)網(wǎng)營(yíng)銷(xiāo)模式在實(shí)際應(yīng)用的過(guò)程中，可以讓醫(yī)藥企業(yè)得到更多的營(yíng)銷(xiāo)時(shí)間，逐步使得醫(yī)藥企業(yè)在市場(chǎng)中占據(jù)更加穩(wěn)固的地位，最終也就可以讓醫(yī)藥企業(yè)在實(shí)際運(yùn)營(yíng)的過(guò)程中得到更多的經(jīng)濟(jì)效益。1.交互式多媒體眾所周知的一個(gè)問(wèn)題，互聯(lián)網(wǎng)上的交易行為是雙向的，買(mǎi)賣(mài)的雙方可以隨時(shí)隨地進(jìn)行交流和溝通，溝通和交流的過(guò)程中使用到的模式多樣化比較強(qiáng)，比方說(shuō)圖片、音頻以及文字等等。商戶(hù)可以應(yīng)用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)措施針對(duì)市場(chǎng)開(kāi)展整體調(diào)查研究工作，觀看自身生產(chǎn)出的藥品是否可以滿(mǎn)足市場(chǎng)發(fā)展進(jìn)程向前推進(jìn)的過(guò)程中提出的要求，客戶(hù)是否對(duì)這些藥品感到滿(mǎn)意等等。除此之外，各個(gè)行業(yè)中的相關(guān)醫(yī)藥企業(yè)在建設(shè)網(wǎng)店的過(guò)程中，可以依據(jù)藥品的類(lèi)型構(gòu)建藥品查詢(xún)機(jī)制，可以在對(duì)交互式多媒體平臺(tái)加以一定應(yīng)用的基礎(chǔ)上，向生產(chǎn)廠家反饋這個(gè)信息。2.整合性和傳統(tǒng)型交易模式進(jìn)行比較，網(wǎng)絡(luò)渠道交易模式顯得更加方便和快捷。除此之外，網(wǎng)絡(luò)交易模式之下產(chǎn)生的信息發(fā)布以及售后服務(wù)都可以得到應(yīng)有的保證，從而也就可以讓消費(fèi)者更加放心地購(gòu)買(mǎi)醫(yī)藥企業(yè)的藥品。與此同時(shí)，在不同類(lèi)型的營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)進(jìn)行的過(guò)程中，醫(yī)藥企業(yè)可以將市場(chǎng)需