山東財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院《431金融學(xué)綜合》（含金融學(xué)、公司金融）專業(yè)碩士歷年考研真題匯編

目錄

2014年山東財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院431金融

學(xué)綜合（含金融學(xué)、公司金融）[專業(yè)

碩士]考研真題（回憶版）

2012年山東財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院431金融

學(xué)綜合（含金融學(xué)、公司金融）[專業(yè)

碩士]考研真題

2011年山東財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院431金融

學(xué)綜合（含金融學(xué)、公司金融）[專業(yè)

碩士]考研真題

2014年山東財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院431金融學(xué)綜合（含金融學(xué)、公司金融）

[專業(yè)碩士]考研真題（回憶版）

一、名詞解釋

1．全能銀行

2．鑄幣收入

3．看跌期權(quán)

4．財務(wù)杠桿

5．縱向并購

6．資本成本

二、簡答題（考點）

1．央行制度的種類

2．金融監(jiān)管依據(jù)

3．匯率風(fēng)險表現(xiàn)形式

4．資本結(jié)構(gòu)決策考慮的因素

5．投資回收期方法優(yōu)缺點

6．股利政策考慮因素

7．市盈率模型的優(yōu)缺點

8．貨幣市場

三、論述題（考點）

1．金融自由化改革

2．存款保險制度

四、計算題

抱歉，由于為回憶版，此部分缺失！

2012年山東財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院431金融學(xué)綜合（含金融學(xué)、公司金融）

[專業(yè)碩士]考研真題

一、名詞解釋（每小題5分，共計25分）

1．基準(zhǔn)利率

2．看漲期權(quán)

3．中間業(yè)務(wù)

4．浮動匯率制

5．貨幣政策

二、判斷正誤并說明理由（每小題4分，共計24分）

1．根據(jù)預(yù)期理論，當(dāng)人們預(yù)期未來的短期利率上升時，收益率曲線將

向下傾斜。

2．根據(jù)Mundell-FlemingModel（蒙代爾-弗萊明模型），在資金完全流

動時，浮動匯率制度下財政政策和貨幣政策均有效。

3．各國中央銀行在確定貨幣供給的統(tǒng)計口徑時，一般以金融資產(chǎn)的期

限長短作為標(biāo)準(zhǔn)，并根據(jù)自身政策目的的特點和需要，劃分貨幣層次。

4．在信用發(fā)達(dá)的國家，存款準(zhǔn)備金制度是中央銀行最常用的調(diào)控手

段。

5．特別提款權(quán)是國際貨幣基金組織創(chuàng)設(shè)的一種儲備資產(chǎn)和記賬單位，

會員國可用它向基金組織指定的其他會員國換取外匯，還可與黃金、自

由兌換貨幣一樣充當(dāng)國際儲備，以及直接用于貿(mào)易或非貿(mào)易的支付。

6．票據(jù)貼現(xiàn)實際上是銀行開展資產(chǎn)業(yè)務(wù)的一種方式。

三、計算題（共3題，共計25分）

1．一張10年期的公司債券，票面利率是10%，面值是1000元，每年支

付一次利息，距離到期日2年，市場價格為960元，假定市場利率為

12%。

（1）試計算該債券的理論價格為多少？（5分）

（2）購買該債券是否合算？（4分）

2．乙公司的原有資本結(jié)構(gòu)中全部由權(quán)益資本構(gòu)成，其權(quán)益資本成本為

15%，公司的市場價值為10000萬元，發(fā)行在外的股票數(shù)量是1000萬

股?，F(xiàn)公司決定發(fā)行800萬元的公司債券，公司債券的利息率為8%，并

擬用公司債券回購公司股票，若公司所得稅稅率為25%。試根據(jù)MM定

理進(jìn)行計算：

（1）發(fā)債后該公司的權(quán)益資本成本是多少？（4分）

（2）發(fā)債后該公司股票的市場價值是多少？（4分）

3．一筆10000元的存款，年利率為12%，請在下列兩種情況下計算一年

末的終值：

（1）每半年支付一次利息。（4分）

（2）每季度支付一次利息。（4分）

四、簡答題（每小題7分，共6題，共計42分）

1．請簡述弗里德曼貨幣需求理論的主要內(nèi)容。

2．請簡述金融系統(tǒng)的主要功能。

3．請簡述商業(yè)銀行的資產(chǎn)管理理論。

4．請簡述影響一國匯率制度選擇的主要因素。

5．請簡述股利政策的基本類型及其特點。

6．請簡述中央銀行公開市場業(yè)務(wù)的優(yōu)點。

五、簡答題（每小題17分，共2題，共計34分）

1．請根據(jù)下圖論述中央銀行體制下的貨幣供給機(jī)制。（17分）

2．請談?wù)勀銓ξ覈适袌龌母飭栴}的認(rèn)識。（17分）

2011年山東財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院431金融學(xué)綜合（含金融學(xué)、公司金融）

[專業(yè)碩士]考研真題

第一部分金融學(xué)

一、名詞解釋（任選3題，共計15分）

1．利息

2．直接標(biāo)價法

3．期權(quán)合約

4．公開市場操作

5．國際收支

二、判斷正誤并說明理由（每小題4分，共計20分）

1．國家統(tǒng)計局公布的有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，1978年時我國城鎮(zhèn)居民的人均可

支配收入只有343.4元，而在2008年，已經(jīng)達(dá)到15780.8元，這表明我國

2008年的城鎮(zhèn)居民人均可支配收入的實際購買力是1978年的46倍（即

15780.8/343.4）。

2．20世紀(jì)后十年，美元化的出現(xiàn)和歐元的誕生形成了對傳統(tǒng)貨幣主權(quán)

的挑戰(zhàn)。

3．商業(yè)銀行是以經(jīng)營金融業(yè)務(wù)獲取利潤的特殊企業(yè)，吸納存款是其最

主要的資金來源，并不需要自有資本。

4．外匯儲備是一國（或地區(qū)）持有的可以隨時使用的可兌換資產(chǎn)，也

是調(diào)節(jié)外匯收支和市場總供求的重要手段，所以一國的外匯儲備越多越

好，特別是發(fā)展中國家。

5．穩(wěn)定幣值就是穩(wěn)定物價。

三、計算題（共3題，前兩題各5分，第三題10分，共計20分）

1．某6個月的零息債券面值100元，經(jīng)過競價確定市場的發(fā)行價格為95

元，請問如果投資者以發(fā)行價買入一直持有到期，則收益率是多少？

（2分）如果在整個債券的存續(xù)期間，預(yù)期通脹率是4%，國家對投資收

益所得征收20%的稅收，請問投資者從債券發(fā)行一直持有至到期的實際

收益率是多少？（3分）

2．假設(shè)商業(yè)銀行現(xiàn)獲得原始存款1000元，而活期存款的法定存款準(zhǔn)備

金率為10%，請回答：

（1）在簡單存款條件下，銀行體系最終將派生出多少存款貨幣？（2

分）

（2）如果每家銀行都希望持有5%的超額準(zhǔn)備金，現(xiàn)金漏損率為15%，

定期存款比為20%，且定期存款的法定存款準(zhǔn)備金率為3%，那么銀行體

系最終將派生出多少存款貨幣？(3分)

3．根據(jù)下面提供的某商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債表及表外業(yè)務(wù)情況表，分別

計算出該銀行的表內(nèi)加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)總額和表外加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)總額（2

分）和兩個資本充足率指標(biāo)（4分），并在給出《巴塞爾協(xié)議》中的國

家監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的基礎(chǔ)之上（2分），判斷其是否達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)。（2分）

表1某商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債表

表2某商業(yè)銀行的表外業(yè)務(wù)情況表

四、簡答題（任選3題，共計21分）

1．簡述初級市場和二級市場的關(guān)系。

2．國際貨幣基金組織和世界銀行推薦的五級分類法是如何具體規(guī)定

的？

3．簡述國際收支失衡的原因。

4．貨幣政策中介目標(biāo)的選擇標(biāo)準(zhǔn)通常有哪些？

5．請給出狹義的金融監(jiān)管的定義，并列舉出金融監(jiān)管的一般性基本原

則。

五、論述題（共1題，共計14分）

請談?wù)勀銓χ袊C券市場的認(rèn)識。

第二部分公司財務(wù)

一、名詞解釋（任選3題，共12分）

1．資金的時間價值

2．凈現(xiàn)值

3．財務(wù)杠桿

4．認(rèn)沽權(quán)證

二、判斷正誤并說明理由（共5題，每題2分，共10分）

1．公司經(jīng)營風(fēng)險的最大承擔(dān)者是公司職工。

2．資本資產(chǎn)定價模型認(rèn)為證券組合收益率由特有風(fēng)險得到最好的解

釋。

3．一般而言，投資者可能在相應(yīng)股票市場價格高于轉(zhuǎn)換價格時，將可

轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換成普通股股票。

4．根據(jù)債券定價原理，如果一種付息債券的市場價格高于面值，則該

債券的到期收益率大于其票面利率。

5．銷售百分比法是通過利潤表各項目占全年銷售額的百分比來預(yù)測各

種資金需要量、編制預(yù)計會計報表的方法。

三、單項選擇（共10題，每題1分，共10分）

1．某公司的流動比率為2:1，速動比率為1:1，現(xiàn)以銀行存款支付電話

費，則該公司的（）。

A．流動比率下降

B．速動比率下降

C．兩種比率都不變

D．兩種比率均提高

2．比較套利定價理論和資本資產(chǎn)定價模型，前者最突出的特征

（）。

A．更加注重市場風(fēng)險

B．承認(rèn)多種非系統(tǒng)風(fēng)險因素

C．減少了分散化的重要性

D．承認(rèn)多種系統(tǒng)風(fēng)險因素

3．β系數(shù)值為1的證券預(yù)期收益率是（）。

A．市場收益率

B．零收益率

C．負(fù)收益率

D．無風(fēng)險收益率

4．假設(shè)前m期沒有資金收付發(fā)生，此后n期期末有等額收付款項，當(dāng)折

現(xiàn)率為i時，該延期年金的現(xiàn)值為（）。

A．P＝A×PVIFAi,m

B．P＝A×PVIFAi,n

C．P＝A×PVIFAi,m+n－A×PVIFAi,m

D．P＝A×FVIFAi,n

5．甲公司股票今年發(fā)行的現(xiàn)金股利為每股1.5元，公司預(yù)期未來支付的

股利將以2%的固定比率增長，假設(shè)年復(fù)利利率為6%，則該股票現(xiàn)在合

理的價格為（）。

A．38.35元

B．42.00元

C．33.33元

D．37.50元

6．如果有效資本市場的假定成立，下列哪種表述是正確的？（）

A．證券價格由于不可辨別的原因而變化

B．證券價格能夠反映所有可獲得的信息

C．未來事件能夠被準(zhǔn)確的預(yù)測

D．證券價格不發(fā)生變動

7．某公司每年產(chǎn)生的息稅前利潤為200000元，債務(wù)有100000元，債務(wù)

年利率為8%，普通股的資本成本為12%，公司適用的所得稅稅率為

25%。則該公司的價值為（）。

A．1200000元

B．1250000元

C．200000元

D．1300000元

8．已知某種證券收益率的標(biāo)準(zhǔn)差為0.2，當(dāng)前的市場組合收益率的標(biāo)準(zhǔn)

差為0.4，兩者之間的相關(guān)系數(shù)為0.5，則兩者之間的協(xié)方差為（）。

A．0.04

B．0.16

C．0.23

D．1.00

9．以下資本結(jié)構(gòu)理論中，不支持“負(fù)債越多公司價值越大”觀點的有

（）。

A．凈利理論

B．米勒模型

C．無公司稅的MM理論

D．有公司稅的MM理論

10．下列項目哪些在公司投資決策中不應(yīng)計入增量現(xiàn)金流量？（）

A．凈營運成本

B．沉沒成本

C．機(jī)會成本

D．外部影響

四、簡答題（共2題，每題6分，共計12分）

1．考慮公司所得稅的MM理論和不考慮公司所得稅的MM理論有何不

同？

2．在資本結(jié)構(gòu)決策中，債務(wù)融資的影響效應(yīng)有哪些？

五、計算題（共2題，共計14分）

1．資料：華藝公司因業(yè)務(wù)發(fā)展需要準(zhǔn)備新增融資3000萬元。財務(wù)經(jīng)理

分析后認(rèn)為，銀行借款、發(fā)行普通股和發(fā)行公司債券的比例分別為

20%、30%和50%時資本結(jié)構(gòu)最優(yōu)。并經(jīng)測算得知：普通股的β系數(shù)為

1.8，無風(fēng)險利率為8%，市場組合的預(yù)期收益率為16%。根據(jù)有關(guān)協(xié)

議，銀行借款500萬以下時，利率為8%；借款額在500～700萬時，利率

為10%。公司債券的利息率為12%。公司適用的所得稅稅率為25%。要

求：

（1）列出影響公司資本成本的因素。（2分）

（2）計算該公司的股權(quán)資本成本。（2分）

（3）