2024年期貨從業(yè)《期貨基礎(chǔ)知識》考前通關(guān)必練題庫（含答案）

PAGEPAGE12024年期貨從業(yè)《期貨基礎(chǔ)知識》考前通關(guān)必練題庫（含答案）一、單選題1.在行情變動有利時，不必急于平倉獲利，而應(yīng)盡量延長持倉時間，充分獲取市場有利變動產(chǎn)生的利潤。這就要求投機(jī)者能夠（）。A、靈活運(yùn)用盈利指令實(shí)現(xiàn)限制損失、累積盈利B、靈活運(yùn)用止損指令實(shí)現(xiàn)限制損失、累積盈利C、靈活運(yùn)用買進(jìn)指令實(shí)現(xiàn)限制損失、累積盈利D、靈活運(yùn)用賣出指令實(shí)現(xiàn)限制損失、累積盈利答案：B解析：在行情變動有利時，不必急于平倉獲利，而應(yīng)盡量延長持倉時間，充分獲取市場有利變動產(chǎn)生的利潤。這就要求投機(jī)者能夠靈活運(yùn)用止損指令實(shí)現(xiàn)限制損失、累積盈利。2.大連商品交易所成立于（）。A、1993年2月28日B、1993年5月28日C、1990年10月12日D、2006年9月8日答案：A解析：大連商品交易所成立于1993年2月28日，所以選項A是正確的答案。3.投機(jī)者在交易出現(xiàn)損失，并且損失已經(jīng)達(dá)到事先確定的數(shù)額時，應(yīng)立即（），認(rèn)輸離場。A、清倉B、對沖平倉了結(jié)C、退出交易市場D、以上都不對答案：B解析：投機(jī)者在交易出現(xiàn)損失，并且損失已經(jīng)達(dá)到事先確定的數(shù)額時，應(yīng)立即對沖平倉了結(jié)，認(rèn)輸離場。4.道氏理論中市場波動的三種趨勢不包括（）。A、主要趨勢B、次要趨勢C、長期趨勢D、短暫趨勢答案：C解析：道氏理論認(rèn)為價格波動盡管表現(xiàn)形式不同，但最終可將它們分為三種趨勢，即主要趨勢、次要趨勢和短暫趨勢。趨勢的反轉(zhuǎn)點(diǎn)是確定投資的關(guān)鍵。5.關(guān)于股指期貨投機(jī)交易描述正確的是（）。A、股指期貨投機(jī)以獲取價差收益為目的B、股指期貨投機(jī)是價格風(fēng)險轉(zhuǎn)移者C、股指期貨投機(jī)交易等同于股指期貨套利交易D、股指期貨投機(jī)交易在股指期貨與股指現(xiàn)貨市場之間進(jìn)行答案：A解析：股指期貨與股票指數(shù)之間以及不同的股指期貨之間存在密切的價格聯(lián)系。當(dāng)市場價格與它們之間合理的價格關(guān)系暫時發(fā)生背離時，投資者就可以抓住時機(jī)，買進(jìn)價格被低估的資產(chǎn)，賣出價格被高估的資產(chǎn)，待市場理性回歸時，做相反的操作，實(shí)現(xiàn)盈利。6.關(guān)于期權(quán)價格的敘述正確的是（）。A、期權(quán)有效期限越長，期權(quán)價值越大B、標(biāo)的資產(chǎn)價格波動率越大，期權(quán)價值越大C、無風(fēng)險利率越小，期權(quán)價值越大D、標(biāo)的資產(chǎn)收益越大，期權(quán)價值越大答案：B解析：對于美式期權(quán)而言，期權(quán)有效期限越長，期權(quán)價值越大；無風(fēng)險利率對期權(quán)價格的影響，要視當(dāng)時的經(jīng)濟(jì)環(huán)境以及利率變化對標(biāo)的資產(chǎn)價格影響的方向，考慮對期權(quán)內(nèi)涵價值的影響方向及程度，然后綜合對時間價值的影響，得出最終的影響結(jié)果；標(biāo)的資產(chǎn)收益對看漲和看跌期權(quán)有不同的影響。7.除了交易時間、交割等級、交易代碼等，期貨合約中還規(guī)定了（）這一重要條款。A、最高交易保障金B(yǎng)、最低成交價格C、最高成交價格D、最低交易保證金答案：D解析：期貨合約中還規(guī)定了最低交易保證金這一重要條款。8.下列屬于外匯交易風(fēng)險的是（）。A、因債權(quán)到期而收回的外匯存入銀行后所面臨的匯率風(fēng)險B、由于匯率波動而使跨國公司的未來收益存在極大不確定性C、由于匯率波動而引起的未到期債權(quán)債務(wù)的價值變化D、由于匯率變動而使出口產(chǎn)品的價格和成本都受到很大影響答案：C解析：交易風(fēng)險是指由于外匯匯率波動而引起的應(yīng)收資產(chǎn)與應(yīng)付債務(wù)價值變化的風(fēng)險。A項屬于儲備風(fēng)險，BD兩項屬于經(jīng)濟(jì)風(fēng)險。9.關(guān)于期權(quán)的買方與賣方，以下說法錯誤的是（）。A、期權(quán)的買方擁有買的權(quán)利，可以買也可以不買B、期權(quán)的買方為了獲得權(quán)力，必須支出權(quán)利金C、期權(quán)的賣方擁有賣的權(quán)利，沒有賣的義務(wù)D、期權(quán)的賣方可以獲得權(quán)利金收入答案：C解析：在期權(quán)交易時，期權(quán)的買方享有權(quán)利，而期權(quán)的賣方則必須履行義務(wù)；與此相對應(yīng)，期權(quán)的賣方要得到權(quán)利金；期權(quán)的買方付出權(quán)利金。10.中長期利率期貨品種一般采用的交割方式是（）。A、現(xiàn)金交割B、實(shí)物交割C、合同交割D、通告交割答案：B解析：中長期利率期貨品種一般采用實(shí)物交割。故本題答案為B。11.股票期權(quán)的標(biāo)的是（）。A、股票B、股權(quán)C、股息D、固定股息答案：A解析：股票期權(quán)是以股票為標(biāo)的資產(chǎn)的期權(quán)。故本題答案為A。12.如果基差為正且數(shù)值越來越小，或者基差從正值變?yōu)樨?fù)值，或者基差為負(fù)值且絕對數(shù)值越來越大，則稱這種基差的變化為（）。A、走強(qiáng)B、走弱C、不變D、趨近答案：B解析：基差是正且數(shù)值越來越小，或基差從正值變?yōu)樨?fù)值，或者基差為負(fù)值且絕對數(shù)值越來越大，即基差變小，則稱這種基差的變化為“走弱”。13.到目前為止，我國的期貨交易所不包括（）。A、鄭州商品交易所B、大連商品交易所C、上海證券交易所D、中國金融期貨交易所答案：C解析：我國目前共有四家期貨交易所，即鄭州商品交易所、大連商品交易所、上海期貨交易所、中國金融期貨交易所。故本題答案為C。14.某客戶開倉買入大豆期貨合約20手，成交價格為2020元／噸，當(dāng)天平倉10手合約，成交價格為2040元，當(dāng)日結(jié)算價格為2010元／噸，交易保證金比例為10％，則該客戶當(dāng)日平倉盈虧和持倉盈虧分別是（）。A、2000元，-1000元B、-2000元，1000元C、-1000元，2000元D、1000元，-2000元答案：A解析：當(dāng)日平倉盈虧=（2040-2020）×10×10=2000（元）；當(dāng)日持倉盈虧=（2010-2020）×10×10=-1000（元）。15.我國期貨交易所漲跌停板一般是以合約上一交易日的（）為基準(zhǔn)確定的。A、開盤價B、結(jié)算價C、平均價D、收盤價答案：B解析：每日價格最大波動限制一般是以合約上一交易日的結(jié)算價為基準(zhǔn)確定的。期貨合約上一交易日的結(jié)算價加上允許的最大漲幅構(gòu)成當(dāng)日價格上漲的上限，稱為漲停板；而該合約上一交易日的結(jié)算價減去允許的最大跌幅則構(gòu)成當(dāng)日價格下跌的下限，稱為跌停板。16.某日，銅合約的收盤價是17210元/噸，結(jié)算價為17240元/噸，該合約的每日最大波動幅度為3%，最小波動價位為10元/噸，則該期貨合約下一個交易日漲停價格是（）元/噸。A、17757B、17750C、17822D、18020答案：B解析：我國期貨市場，期貨價格波動的最大限制是以合約上一交易目的結(jié)算價為基準(zhǔn)確定的：漲停板為上一交易日的結(jié)算價加上允許的最大向上波動限制，跌停板為上一交易日的結(jié)算價減去允許的最大向下波動限制。本題菜籽油漲停板為：17240+17240×3％=17757．2（元／噸），最小變動價位為10元／噸，同時必須小于17757。故本題答案為B17.賣出套期保值是指套期保值者通過在期貨市場建立（）頭寸。A、多頭B、遠(yuǎn)期C、空頭D、近期答案：C解析：賣出套期保值是指套期保值者通過在期貨市場建立空頭頭寸，預(yù)期對沖其目前持有的或者未來將賣出的商品或資產(chǎn)的價格下跌風(fēng)險的操作。故本題答案為C。18.對于技術(shù)分析理解有誤的是（）。A、技術(shù)分析提供的量化指標(biāo)可以警示行情轉(zhuǎn)折B、技術(shù)分析可以幫助投資者判斷市場趨勢C、技術(shù)分析方法是對價格變動的根本原因的判斷D、技術(shù)分析方法的特點(diǎn)是比較直觀答案：C解析：技術(shù)分析方法是通過對市場行為本身的分析來預(yù)測價格的變動方向，即主要是對期貨市場的日常交易狀況，包括價格、交易量與持倉量等數(shù)據(jù)，按照時間順序繪制成圖形、圖表，或者形成指標(biāo)系統(tǒng)，然后針對這些圖形、圖表或指標(biāo)系統(tǒng)進(jìn)行分析，預(yù)測期貨價格未來走勢。19.投資者可以利用利率期貨管理和對沖利率變動引起的（）。A、價格風(fēng)險B、市場風(fēng)險C、流動性風(fēng)險D、政策風(fēng)險答案：A解析：投資者可以利用利率期貨管理和對沖利率變動引起的價格風(fēng)險。20.基差的計算公式為（）。A、基差=遠(yuǎn)期價格-期貨價格B、基差=現(xiàn)貨價格-期貨價格C、基差=期貨價格-遠(yuǎn)期價格D、基差=期貨價格-現(xiàn)貨價格答案：B解析：基差是某一特定地點(diǎn)某種商品或資產(chǎn)的現(xiàn)貨價格與相同商品或資產(chǎn)的某一特定期貨合約價格間的價差。用公式可簡單地表示為：基差=現(xiàn)貨價格-期貨價格。21.滬深300股指期貨的當(dāng)日結(jié)算價是指某一期貨合約的（）。A、最后一小時成交量加權(quán)平均價B、收量價C、最后兩小時的成交價格的算術(shù)平均價D、全天成交價格答案：A解析：合約最后一小時無成交的，以前一小時成交價格按照成交量的加權(quán)平均價作為當(dāng)日結(jié)算價。22.客戶進(jìn)行期貨交易可能涉及的環(huán)節(jié)的正確流程是（）。A、開戶、下單、競價、交割、結(jié)算B、開戶、簽訂風(fēng)險合同、下單、競價、結(jié)算、交割C、開戶、下單、競價、結(jié)算、交割D、開戶、簽訂風(fēng)險合同、下單、補(bǔ)倉、競價、結(jié)算、交割答案：C解析：客戶進(jìn)行期貨交易可能涉及的環(huán)節(jié)的正確流程是：開戶、下單、競價、結(jié)算、交割。C項為期貨交易的正確流程。故本題答案為C。23.某套利者在6月1日買入9月份白糖期貨合約的同時賣出11月份白糖期貨合約，價格分別為4870元／噸和4950元／噸，到8月15日，9月份和11月份白糖期貨價格分別變?yōu)?920元／噸和5030元／噸，價差變化為（）元。A、擴(kuò)大30B、縮小30C、擴(kuò)大50D、縮小50答案：A解析：6月1日建倉時的價差：4950-4870=80（元／噸）；6月15日的價差：5030-4920=110（元／噸）；6月15日的價差相對于建倉時擴(kuò)大了，價差擴(kuò)大30元／噸。故本題答案為A。24.期貨合約是（）統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。A、國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)B、中國證監(jiān)會C、中國期貨業(yè)協(xié)會D、期貨交易所答案：D解析：期貨合約是由期貨交易所統(tǒng)一制定的，并報中國證監(jiān)會核準(zhǔn)。注意制定和核準(zhǔn)的機(jī)構(gòu)不同25.（）是指在交易所交易池內(nèi)由交易者面對面地公開喊價，表達(dá)各自買進(jìn)或賣出合約的要求。A、計算機(jī)撮合成交B、連續(xù)競價制C、一節(jié)一價制D、交易者協(xié)商成交答案：B解析：連續(xù)競價制，是指在交易所交易池內(nèi)由交易者面對面地公開喊價，表達(dá)各自買進(jìn)或賣出合約的要求。26.當(dāng)期貨客戶風(fēng)險度（）時，客戶就會收到期貨公司“追加保證金通知書”。A、大于80％B、大于90％C、大于95％D、大于100％答案：D解析：當(dāng)風(fēng)險度大于100％時，客戶就會收到期貨公司“追加保證金通知書”。27.棉花期權(quán)多空雙方進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易。多頭開倉價格為10210元/噸，空頭開倉價格為10630元/噸，雙方協(xié)議以10450元/噸平倉，以10400元/噸進(jìn)行交收，空頭可節(jié)約交割成本200元/噸，空頭進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易比不進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易（）。A、節(jié)省180元/噸B、多支付50/噸C、節(jié)省150元/噸D、多支付230元/噸答案：C解析：期轉(zhuǎn)現(xiàn)后，多頭購買棉花實(shí)際價格為10400-（10450-10210）=10160（元/噸），空頭銷售棉花實(shí)際價格為10400+（10630-10450）=10580（元/噸）?？疹^實(shí)際銷售價格比開倉價格少了50元/噸，但其節(jié)約了成本200元/噸，綜合起來仍比不進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易節(jié)約了150元/噸，期轉(zhuǎn)現(xiàn)對其有利。28.當(dāng)現(xiàn)貨總價值和期貨合約的價值已定下來后．所需買賣的期貨合約數(shù)隨著β系數(shù)的增大而（）。A、變大B、不變C、變小D、以上都不對答案：A解析：現(xiàn)貨總價值和期貨合約的價值已定下來后，所需買賣的期貨合約數(shù)就與β系數(shù)的大小有關(guān)，β系數(shù)越大，所需的期貨合約數(shù)就越多；反之，則越少。故本題答案為A。29.我國5年期國債期貨合約的最后交易日為合約到期月份的第（）個星期五。A、1B、2C、3D、5答案：B解析：我國5年期國債期貨合約的最后交易日為合約到期月份的第2個星期五。故本題答案為B。30.關(guān)于我國期貨持倉限額制度的說法，正確的是（）。A、同一客戶在不同交易所的持倉限額應(yīng)保持一致B、同一會員在不同交易所的持倉限額應(yīng)保持一致C、同一交易所的期貨品種的持倉限額應(yīng)保持一致D、交易所可以根據(jù)不同期貨品種的具體情況，分別確定每一品種的限倉數(shù)額答案：D解析：交易所可以根據(jù)不同期貨品種的具體情況，分別確定每一品種每一月份的限倉數(shù)額及大戶報告標(biāo)準(zhǔn)。31.某投資者購買面值為100000美元的1年期國債，年貼現(xiàn)率為6%，1年以后收回全部投資，則此投資者的收益率（）貼現(xiàn)率。A、小于B、等于C、大于D、小于或等于答案：C解析：1年期國債的發(fā)行價格=100000-100000x6%-94000（美元）收益率=（100000-94000）-r94000x100%=6.4%顯而易見，此投資者的收益率大于貼現(xiàn)率。32.對于賣出套期保值的理解，錯誤的是（）。A、只要現(xiàn)貨市場價格下跌，賣出套期保值就能對交易實(shí)現(xiàn)完全保值B、目的在于回避現(xiàn)貨價格下跌的風(fēng)險C、避免或減少現(xiàn)貨價格波動對套期保值者實(shí)際售價的影響D、適用于在現(xiàn)貨市場上將來要賣出商品的人答案：A解析：賣出套期保值，又稱空頭套期保值或賣期保值，是指套期保值者為了回避價格下跌的風(fēng)險。賣出套期保值適用于準(zhǔn)備在將來某一時間內(nèi)賣出某種商品或資產(chǎn)，但希望價格仍能維持在目前自己認(rèn)可的水平的機(jī)構(gòu)和個人，他們最大的擔(dān)心是當(dāng)他們實(shí)際賣出現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)時價格下跌。故本題選A。33.我國證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)實(shí)行（）。A、依法備案制B、審批制C、注冊制D、許可制答案：A解析：2012年10月，我國已取消了券商IB業(yè)務(wù)資格的行政審批，證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)實(shí)行依法備案。34.投資者將期貨作為資產(chǎn)配置的組成部分，借助期貨能夠（）。A、為其他資產(chǎn)進(jìn)行風(fēng)險對沖B、以小博大C、套利D、投機(jī)答案：A解析：投資者將期貨作為資產(chǎn)配置的組成部分，借助期貨能夠?yàn)槠渌Y產(chǎn)進(jìn)行風(fēng)險對沖。35.如果一種貨幣的遠(yuǎn)期升水和貼水二者相等，則稱為（）。A、遠(yuǎn)期等價B、遠(yuǎn)期平價C、遠(yuǎn)期升水D、遠(yuǎn)期貼水答案：B解析：如果升水和貼水二者相等，則稱為遠(yuǎn)期平價。故本題答案為B。36.某交易者以2140元／噸買入2手強(qiáng)筋小麥期貨合約，并計劃將損失額限制在40元／噸以內(nèi)，于是下達(dá)了止損指令，設(shè)定的價格應(yīng)為（）元／噸。（不計手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）A、2100B、2120C、2140D、2180答案：A解析：交易者是買入建倉，當(dāng)價格上漲時盈利，當(dāng)價格下跌時虧損，因此（設(shè)定的價格-2140）=-40，則設(shè)定價格為2100元/噸。37.大豆提油套利的做法是（）。A、購買大豆期貨合約的同時賣出豆油和豆粕的期貨合約B、購買豆油和豆粕的期貨合約的同時賣出大豆期貨合約C、只購買豆油和豆粕的期貨合約D、只購買大豆期貨合約答案：A解析：大豆提油套利的做法是：購買大豆期貨合約的同時賣出豆油和豆粕的期貨合約，當(dāng)在現(xiàn)貨市場上購入大豆或?qū)⒊善纷罱K銷售時再將期貨合約對沖平倉。B是反向大豆提油套利的做法。38.銅生產(chǎn)企業(yè)利用銅期貨進(jìn)行賣出套期保值的情形是（）。A、以固定價格簽訂了遠(yuǎn)期銅銷售合同B、有大量銅庫存尚未出售C、銅精礦產(chǎn)大幅上漲D、銅現(xiàn)貨價格遠(yuǎn)高于期貨價格答案：B解析：賣出套期保值的操作主要適用于以下情形：持有某種商品或資產(chǎn)（此時持有現(xiàn)貨多頭頭寸），擔(dān)心市場價格下跌，使其持有的商品或資產(chǎn)的市場價值下降，或者其銷售收益下降。39.某會員在某日開倉買入大豆期貨合約30手（每手10噸），成交價為3900元/噸，同一天該會員平倉賣出20手大豆合約，成交價為3940元/噸，當(dāng)日結(jié)算。價為3950元/噸，交易保證金比例為5%。該會員上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金余額為1500000元，且未持有任何期貨合約，則客戶的當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額（不含手續(xù)費(fèi)、稅金等費(fèi)用）為（）元。A、1460500B、1493250C、1513000D、13000答案：D解析：當(dāng)日盈虧=（3940-3900）*20*10+（3950-3900）*10*10=1300040.當(dāng)股票的資金占用成本（）持有期內(nèi)可能得到的股票分紅紅利時，凈持有成本大于零。A、大于B、等于C、小于D、以上均不對答案：A解析：當(dāng)股票的資金占用成本大于持有期內(nèi)可能得到的股票分紅紅利時，凈持有成本大于零。故本題答案為A。41.技術(shù)分析中，波浪理論是由（）提出的。A、索羅斯B、菲波納奇C、艾略特D、道?瓊斯答案：C解析：波浪理論的全稱是艾略特波浪理論，是以其創(chuàng)始人R.N.Elliott的名字命名的。42.下列關(guān)于集合競價的說法中，正確的是（）。A、集合競價采用最小成交量原則B、低于集合競價產(chǎn)生的價格的買入申報全部成交C、高于集合競價產(chǎn)生的價格的賣出申報全部成交D、當(dāng)申報價格等于集合競價產(chǎn)生的價格時，若買入申報量較少，則按買入方的申報量成交答案：D解析：集合競價采用最大成交量原則，選項A錯誤。低于集合競價產(chǎn)生的價格的賣出申報全部成交，選項B錯誤。高于集合競價產(chǎn)生的價格的買入申報全部成交，選項C錯誤。43.當(dāng)遠(yuǎn)期月份合約的價格（）近期月份合約的價格時，市場處于正向市場。A、等于B、大于C、低于D、接近于答案：B解析：當(dāng)期貨價格高于現(xiàn)貨價格或者遠(yuǎn)期期貨合約價格高于近期期貨合約價格時，這種市場狀態(tài)稱為正向市場（NormalMarket或Contango），此時基差為負(fù)值。44.經(jīng)濟(jì)周期中的高峰階段是（）。A、復(fù)蘇階段B、繁榮階段C、衰退階段D、蕭條階段答案：B解析：一般，復(fù)蘇階段開始時是則一周期的最低點(diǎn)，產(chǎn)出和價格均處于最低水平，隨著經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇，生產(chǎn)的恢復(fù)和需求的增長，價格也開始逐步回升。繁榮階段是經(jīng)濟(jì)周期的高峰階段，由于投資需求和消費(fèi)需求的不斷擴(kuò)張超過了產(chǎn)出的增長，刺激價格迅速上漲到較高水平。45.7月11日，某鋁廠與某鋁貿(mào)易商簽訂合約，約定以9月份鋁期貨合約為基準(zhǔn)，以高于鋁期貨價格100元／噸的價格交收。同時鋁廠進(jìn)行套期保值。以16600元／噸的價格賣出9月份鋁期貨合約。此時鋁現(xiàn)貨價格為16350元／噸。8月中旬，該鋁廠實(shí)施點(diǎn)價，以16800元／噸的期貨價格作為基準(zhǔn)價，進(jìn)行實(shí)物交收，同時按該價格將期貨合約對沖平倉，此時鋁現(xiàn)貨價格為16600元／噸。通過套期保值交易，該鋁廠鋁的售價相當(dāng)于（）元／噸。A、16700B、16600C、16400D、16500答案：A解析：與鋁貿(mào)易商實(shí)物交收的價格為16800+100=16900（元／噸），期貨市場盈虧為16600-16800=-200（元／噸）。通過套期保值操作，鋁的實(shí)際售價為16900-200=16700（元／噸）。故本題答案為A。46.下列商品投資基金和對沖基金的區(qū)別，說法錯誤的是（）。A、商品投資基金的投資領(lǐng)域比對沖基金小得多，它的投資對象主要是在交易所交易的期貨和期權(quán)，因而其業(yè)績表現(xiàn)與股票和債券市場的相關(guān)度更低B、在組織形式上，商品投資基金運(yùn)作比對沖基金風(fēng)險小C、商品投資基金比對沖基金的規(guī)模大D、在組織形式上，商品投資基金運(yùn)作比對沖基金規(guī)范。透明度高答案：C解析：商品投資基金的投資領(lǐng)域比對沖基金小得多，投資對象主要是在交易所交易的期貨和期權(quán)，因此其業(yè)績表現(xiàn)與股票和債券市場的相關(guān)度更高，選項A正確。在組織形式上，商品投資基金運(yùn)作比對沖基金風(fēng)險小，透明度高，規(guī)范，選項D正確。而C選項中說商品投資基金比對沖基金規(guī)模大，這個說法是不正確的。47.期貨交易最早萌芽于（）。A、美洲B、歐洲C、亞洲D(zhuǎn)、大洋洲答案：B解析：期貨交易最早萌芽于歐洲。48.假設(shè)某日人民幣與美元間的即期匯率為1美元=6.8775元人民幣，人民幣1個月的上海銀行間同業(yè)拆借利率（SHIBOR）為5.066%，美元1個月的倫敦銀行間同業(yè)拆借利率（LIBOR）為0.1727%，則1個月遠(yuǎn)期美元兌人民幣匯率應(yīng)為（）。（設(shè)實(shí)際天數(shù)設(shè)為31天）A、4.9445B、5.9445C、6.9445D、7.9445答案：C解析：USDA：NY=6.8775xl+5.066%x31/360/1+0.727%x31/360=6.9445。49.現(xiàn)在,()正通過差異化信息服務(wù)和穩(wěn)定、快捷的交易系統(tǒng)達(dá)到吸引客戶的目的。A、介紹經(jīng)紀(jì)商B、居間人C、期貨信息資訊機(jī)構(gòu)D、期貨公司答案：C解析：目前，期貨信息資訊機(jī)構(gòu)正通過差異化信息服務(wù)和穩(wěn)定、快捷的交易系統(tǒng)達(dá)到吸引客戶的目的。50.某美國公司將于3個月后交付貨款100萬英鎊，為規(guī)避匯率的不利波動．可在CME（）做套期保值。A、賣出英鎊期貨合約B、買入英鎊期貨合約C、賣出英鎊期貨看漲期權(quán)合約D、買入英鎊期貨看跌期權(quán)合約答案：B解析：外匯期貨買入套期保值，是指在現(xiàn)匯市場處于空頭地位的交易者為防止匯率上升，在期貨市場上買入外匯期貨合約對沖現(xiàn)貨的價格風(fēng)險。外匯短期負(fù)債者若擔(dān)心未來貨幣升值，可以通過買入外匯期貨進(jìn)行套期保值。故本題答案為B。51.關(guān)于連續(xù)競價制，下列說法不正確的是（）。A、在交易所交易池內(nèi)由交易者面對面地公開喊價B、有利于活躍場內(nèi)氣氛，維護(hù)公開、公平、公正的定價原則C、曾經(jīng)在日本期貨市場較為流行D、交易者在報價時既要發(fā)出聲音，又要做出手勢答案：C解析：連續(xù)競價制，是指在交易所交易池內(nèi)由交易者面對面地公開喊價，表達(dá)各自買進(jìn)或賣出合約的要求。按照規(guī)則，交易者在報價時既要發(fā)出聲音，又要做出手勢，以保證報價的準(zhǔn)確性。這種公開喊價有利于活躍場內(nèi)氣氛，維護(hù)公開、公平、公正的定價原則。這種公開喊價方式曾經(jīng)在歐美期貨市場較為流行。52.滬深300指數(shù)期貨對應(yīng)的標(biāo)的指數(shù)采用的編制方法是（）。A、簡單股票價格算術(shù)平均法B、修正的簡單股票價格算術(shù)平均法C、幾何平均法D、加權(quán)股票價格平均法答案：D解析：在我國境內(nèi)常用的股票指數(shù)有滬深300指數(shù)、上證綜合指數(shù)、深證綜合指數(shù)、上證180指數(shù)、深證成分指數(shù)等。在這些世界最著名的股票指數(shù)中，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)與日經(jīng)225股價指數(shù)的編制采用算術(shù)平均法，而其他指數(shù)都采用加權(quán)平均法編制。53.對賣出套期保值者而言，能夠?qū)崿F(xiàn)期貨與現(xiàn)貨兩個市場盈虧相抵后還有凈盈利的情形是（）。A、基差從-10元/噸變?yōu)?0元/噸B、基差從30元/噸變?yōu)?0元/噸C、基差從10元/噸變?yōu)?20元/噸D、基差從-10元/噸變?yōu)?30元/噸答案：A解析：賣出套期保值基差不變完全套期保值，兩個市場盈虧剛好完全相抵；基差走強(qiáng)不完全套期保值，兩個市場盈虧相抵后存在凈盈利；基差走弱不完全套期保值，兩個市場盈虧相抵后存在凈虧損。54.A公司預(yù)期市場利率會下降，但又擔(dān)心利率上漲帶來的融資成本上升的風(fēng)險，希望將風(fēng)險控制在一定的范圍內(nèi)，因而A公司與一家美國銀行B簽訂了一份利率上限期權(quán)合約。該合約期限為1年，面值1000萬美元，上限利率為5%，按季度支付，支付日與付息日相同。即B銀行承諾，在未來的一年里，如果重置日的3M-Libor超過5%，則B銀行3個月后向A公司支付重置日3M-Libor利率和利率上限5%之間的利息差，即支付金額為（）萬美元。該合約簽訂時，A公司需要向B銀行支付一筆期權(quán)費(fèi)，期權(quán)費(fèi)報價為0.8%,—次性支付。A、0.25xMax{0,（3M-Libor-5%）}xl000B、0.5xMax{0,（3M^Libor-5%）}xl000C、0.75xMax{0,（3M-Libor-5%）}xl000D、Max{0,（3M-Libor-5%）}xl000答案：A解析：即支付3M-Libor利率和利率上限5%之間的利息差。55.（）認(rèn)為收盤價是最重要的價格。A、道氏理論B、切線理論C、形態(tài)理論D、波浪理論答案：A解析：道氏理論認(rèn)為所有價格中，收盤價最重要，甚至認(rèn)為只需用收盤價，不用別的價格。56.1999年，期貨經(jīng)紀(jì)公司最低注冊資本金提高到（）萬元人民幣。A、1500B、2000C、2500D、3000答案：D解析：1999年，期貨經(jīng)紀(jì)公司最低注冊資本金提高到3000萬元人民幣。57.蝶式套利的具體操作方法是：（）較近月份合約，同時（）居中月份合約，并（）較遠(yuǎn)月份合約，其中，居中月份合約的數(shù)量等于較近月份和較遠(yuǎn)月份合約數(shù)量之和。這相當(dāng)于在較近月份合約與居中月份合約之間的牛市（或熊市）套利和在居中月份與較遠(yuǎn)月份合約之間的熊市（或牛市）套利的一種組合。A、賣出（或買入）賣出（或買入）賣出（或買入）B、賣出（或買入）買入（或賣出）賣出（或買入）C、買入（或賣出）買入（或賣出）買入（或賣出）D、買入（或賣出）賣出（或買入）買入（或賣出）答案：D解析：蝶式套利的具體操作方法是：買入（或賣出）較近月份合約，同時賣出（或買入）居中月份合約，并買入（或賣出）較遠(yuǎn)月份合約，其中，居中月份合約的數(shù)量等于較近月份和較遠(yuǎn)月份合約數(shù)量之和。這相當(dāng)于在較近月份合約與居中月份合約之間的牛市（或熊市）套利和在居中月份與較遠(yuǎn)月份合約之間的熊市（或牛市）套利的一種組合。58.零息債券的久期（）它到期的時間。A、大于B、等于C、小于D、不確定答案：B解析：零息債券的久期等于它到期的時間。故本題答案為B。59.中國金融期貨交易所于（）在上海成立。A、1993年2月28日B、1993年5月28日C、1990年10月12日D、2006年9月8日答案：D解析：中國金融期貨交易所于2006年9月8日在上海成立。60.在國際期貨市場，持倉限額通常只針對（）。A、套利頭寸B、—般投機(jī)頭寸C、套期保值頭寸D、風(fēng)險管理頭寸答案：B解析：在國際期貨市場，持倉限額通常只針對一般投機(jī)頭寸，套期保值頭寸、風(fēng)險管理頭寸及套利頭寸可以向交易所申請豁免持倉限額。61.（）不是交易流程中的必經(jīng)環(huán)節(jié)。A、下單B、競價C、結(jié)算D、交割答案：D解析：一般而言，客戶進(jìn)行期貨交易可能涉及以下幾個環(huán)節(jié)：開戶、下單、競價、結(jié)算、交割。在期貨交易的實(shí)際操作中，大多數(shù)期貨交易都是通過對沖平倉的方式了結(jié)履約責(zé)任的，進(jìn)入交割環(huán)節(jié)的比重非常小，所以交割環(huán)節(jié)并不是交易流程中的必經(jīng)環(huán)節(jié)。62.李某賬戶資金為8萬元，開倉買入10手7月份焦煤期貨合約，成交價為1204元/噸。若當(dāng)日7月份焦煤期貨合約的結(jié)算價為1200元/噸，收盤價為1201元/噸，期貨公司要求的最低交易保證金比率為10％，則在逐日盯市結(jié)算方式下（焦煤每手60噸），該客戶的風(fēng)險度該客戶的風(fēng)險度情況是（）。A、風(fēng)險度大于90％，不會收到追加保證金的通知B、風(fēng)險度大于90％，會收到追加保證金的通知C、風(fēng)險度小于90％，不會收到追加保證金的通知D、風(fēng)險度大于100％，會收到追加保證金的通知答案：A解析：當(dāng)日持倉盈虧=（1200-1204）×10×60=-2400元。李某的保證金=1200×10×60×10％=72000元。李某的風(fēng)險度=持倉保證金/客戶權(quán)益=持倉保證金/（當(dāng)日結(jié)存+浮動盈虧）=72000/（80000-2400）=92．8％。當(dāng)風(fēng)險度大于100％時，客戶才會收到追加保證金的通知。63.恒生指數(shù)期貨合約的乘數(shù)為50港元。當(dāng)香港恒生指數(shù)從16000點(diǎn)跌到15980點(diǎn)時，恒生指數(shù)期貨合約的實(shí)際價格波動為（）港元。A、10B、500C、799000D、800000答案：C解析：恒生指數(shù)期貨合約的實(shí)際價格波動為指數(shù)變動的小時數(shù)乘以乘數(shù)，即(16000-15980)×50=799000港元。因此，選項C是正確的。64.某豆粕期貨合約某日的結(jié)算價為2422元/噸，收盤價為2430元/噸，若豆粕期貨合約的漲跌停板幅度為4%，則下一交易日的跌停板為（）元/噸。A、2326B、2325C、2324D、2323答案：A65.在正常市場中，遠(yuǎn)期合約與近期合約之間的價差主要受到（）的影響。A、持倉費(fèi)B、持有成本C、交割成本D、手續(xù)費(fèi)答案：B解析：在正常市場中，遠(yuǎn)期合約與近期合約之間的價差主要受到持有成本的影響。股指期貨的持有成本相對低于商品期貨，而且可能收到的股利在一定程度上可以降低股指期貨的持有成本。當(dāng)實(shí)際價差高于或低于正常價差時，就存在套利機(jī)會。故本題答案為B。66.目前，我國設(shè)計的期權(quán)都是（）期權(quán)。A、歐式B、美式C、日式D、中式答案：A解析：目前，我國設(shè)計的期權(quán)都是歐式期權(quán)。故本題答案為A。67.我國期貨交易所對（）實(shí)行審批制，其持倉不受限制。A、期轉(zhuǎn)現(xiàn)B、投機(jī)C、套期保值D、套利答案：C解析：在具體實(shí)施中，我國還有如下規(guī)定：采用限制會員持倉和限制客戶持倉相結(jié)合的辦法控制市場風(fēng)險；各交易所對套期保值交易頭寸實(shí)行審批制，其持倉不受限制，而在中國金融期貨交易所，套期保值和套利交易的持倉均不受限制。68.下列銅期貨基差的變化中，屬于基差走強(qiáng)的是（）。A、基差從1000元／噸變?yōu)?00元／噸B、基差從1000元／噸變?yōu)?200元／噸C、基差從-1000元／噸變?yōu)?20元／噸D、基差從-1000元／噸變?yōu)?1200元／噸答案：C解析：基差走強(qiáng)是指基差變大，ABD三項均屬于基差走弱的情形。69.芝加哥期貨交易所于（）年推出了標(biāo)準(zhǔn)化合約，同時實(shí)行了保證金制度，向簽約雙方收取不超過合約價值10%的保證金，作為履約保證。A、1848B、1865C、1876D、1899答案：B解析：芝加哥期貨交易所于1865年推出了標(biāo)準(zhǔn)化合約，同時實(shí)行了保證金制度，向簽約雙方收取不超過合約價值10%的保證金，作為履約保證。70.4月1日，滬深300現(xiàn)貨指數(shù)為3000點(diǎn)，市場年利率為5%，年指數(shù)股息率為1%。若交易成本總計為35點(diǎn)，則6月22日到期的滬深300指數(shù)期貨（）。A、在3062點(diǎn)以上存在反向套利機(jī)會B、在3062點(diǎn)以下存在正向套利機(jī)會C、在3027點(diǎn)以上存在反向套利機(jī)會D、在2992點(diǎn)以下存在反向套利機(jī)會答案：D解析：股指期貨理論價格為：F（t，T）=3000x[l+（5%-1%）x（30+31+22）/365]=3027點(diǎn)；正向套利機(jī)會：3027+35=3062點(diǎn)以上；反向套利機(jī)會：3027-35=2992點(diǎn)以下。71.指數(shù)貨幣期權(quán)票據(jù)是普通債券類資產(chǎn)與貨幣期權(quán)的組合，其內(nèi)嵌貨幣期權(quán)價值會以（）的方式按特定比例來影響票據(jù)的贖回價值。A、加權(quán)B、乘數(shù)因子C、分子D、分母答案：B解析：指數(shù)貨幣期權(quán)票據(jù)是普通債券類資產(chǎn)與貨幣期權(quán)的組合，其內(nèi)嵌貨幣期權(quán)價值會以乘數(shù)因子的方式按特定比例來影響票據(jù)的贖回價值，B為正確選項。故本題答案為B。72.股票指數(shù)的編制方法不包括（）。A、算術(shù)平均法B、加權(quán)平均法C、幾何平均法D、累乘法答案：D解析：一般而言，在編制股票指數(shù)時，首先需要從所有上市股票中選取一定數(shù)量的樣本股票。在確定了樣本股票之后。還要選擇一種計算簡便、易于修正并能保持統(tǒng)計口徑一致和連續(xù)的計算公式作為編制的工具。通常的計算方法有三種：算術(shù)平均法、加權(quán)平均法和幾何平均法。D不被用于股票指數(shù)的編制。故本題答案為D。73.某基金經(jīng)理持有1億元面值的A債券，現(xiàn)希望用表中的中金所5年期國債期貨合約完全對沖其利率風(fēng)險，請用面值法計算需要賣出（）手國債期貨合約。A、78B、88C、98D、108答案：C解析：對沖手?jǐn)?shù)=101222000／（104．183×10000）=97．158≈98（手）。74.世界上第一家較為規(guī)范的期貨交易所是（）。A、LMEB、EXC、BOTD、NYMEX答案：C解析：1848年，82位糧食商人在芝加哥發(fā)起組建了世界上第一家較為規(guī)范的期貨交易所——芝加哥期貨交易所。75.非會員單位只能通過期貨公司進(jìn)行期貨交易，體現(xiàn)了期貨交易的（）特征。A、雙向交易B、交易集中化C、杠桿機(jī)制D、合約標(biāo)準(zhǔn)化答案：B解析：期貨交易必須在期貨交易所內(nèi)進(jìn)行體現(xiàn)了期貨交易的交易集中化特征。76.外匯現(xiàn)匯交易中使用的匯率是即期匯率，即交易雙方在（）辦理交割所使用的匯率。A、雙方事先約定的時間B、交易后兩個營業(yè)日以內(nèi)C、交易后三個營業(yè)日以內(nèi)D、在未來一定日期答案：B解析：外匯現(xiàn)匯交易中使用的匯率是即期匯率，即交易雙方在交易后兩個營業(yè)日以內(nèi)辦理交割所使用的匯率。77.6月5日某投機(jī)者以95．45點(diǎn)的價格買進(jìn)10張9月份到期的3個月歐洲美元利率（EU-RIBOR）期貨合約，6月20該投機(jī)者以95．40點(diǎn)的價格將手中的合約平倉。在不考慮其他成本因素的情況下，該投機(jī)者的凈收益是（）美元。A、1250B、-1250C、12500D、-12500答案：B解析：3個月歐洲美元期貨實(shí)際上是指3個月歐洲美元定期存款利率期貨，CME規(guī)定的合約價值為1000000美元，報價時采取指數(shù)方式。該投機(jī)者的凈收益=[（95．40—95．45）/100/4]×1000000×10=-1250（美元）。78.我國5年期國債期貨合約的最后交割日為最后交易日后的第（）個交易日。A、1B、2C、3D、5答案：C解析：我國5年期國債期貨合約的最后交割日為最后交易日后的第3個交易日。故本題答案為C。79.我國香港地區(qū)的恒生指數(shù)期貨合約月份的方式是（）。A、季月模式B、遠(yuǎn)月模式C、以近期月份為主，再加上遠(yuǎn)期季月D、以遠(yuǎn)期月份為主，再加上近期季月答案：C解析：股指期貨的合約月份是指股指期貨合約到期進(jìn)行交割所在的月份。不同國家和地區(qū)期貨合約月份的設(shè)置不盡相同。在境外期貨市場上，股指期貨合約月份的設(shè)置主要有兩種方式：一種是季月模式，另一種是以近期月份為主，再加上遠(yuǎn)期季月。如我國香港地區(qū)的恒生指數(shù)期貨和我國臺灣地區(qū)的臺指期貨的合約月份就是兩個近月和兩個季月。故本題答案為C。80.近端匯率是指第（）次交換貨幣時適用的匯率。A、一B、二C、三D、四答案：A解析：近端匯率是指第一次交換貨幣時適用的匯率。81.目前，我國期貨交易所采取分級結(jié)算制度的是（）。A、鄭州商品交易所B、大連商品交易所C、上海期貨交易所D、中國金融期貨交易所答案：D解析：中國金融期貨交易所采取會員分級結(jié)算制度。82.在滬深300指數(shù)期貨合約到期交割時，根據(jù)（）計算雙方的盈虧金額。A、當(dāng)日成交價B、當(dāng)日結(jié)算價C、交割結(jié)算價D、當(dāng)日收量價答案：C解析：滬深300股指期貨合約的相關(guān)規(guī)定是：股指期貨合約采用現(xiàn)金交割方式；股指期貨合約最后交易日收市后，交易所以交割結(jié)算價為基準(zhǔn)，劃付持倉雙方的盈虧，了結(jié)所有未平倉合約。滬深300股指期貨的交割結(jié)算價為最后交易日標(biāo)的指數(shù)最后兩小時的算術(shù)平均價。計算結(jié)果保留至小數(shù)點(diǎn)后兩位。83.下列關(guān)于期貨保證金的說法錯誤的是（）。A、對交易者的保證金要求與其面臨的風(fēng)險相對應(yīng)B、在美國期貨市場，對投機(jī)者要求的保證金要大于對套期保值者和套利者要求的保證金C、保證金的收取是分級進(jìn)行的D、交易所根據(jù)合約特點(diǎn)設(shè)定最低保證金標(biāo)準(zhǔn)，但是不能調(diào)節(jié)保證金水平答案：D解析：交易所根據(jù)合約特點(diǎn)設(shè)定最低保證金標(biāo)準(zhǔn)，但可以調(diào)節(jié)保證金水平，以保證對交易者的保證金要求與其面臨的風(fēng)險相對應(yīng)。因此選項D是錯誤的。84.在即期外匯市場上處于空頭地位的交易者，為防止將來外幣匯率上升，可在外匯期貨市場上進(jìn)行（）。A、空頭套期保值B、多頭套期保值C、正向套利D、反向套利答案：B解析：外匯期貨買入套期保值，又稱外匯期貨多頭套期保值，是指在現(xiàn)匯市場處于空頭地位的交易者為防止匯率上升，在期貨市場上買入外匯期貨合約對沖現(xiàn)貨的價格風(fēng)險。85.滬深300指數(shù)期貨合約的最后交易日為合約到期月份的（），遇法定節(jié)假日順延。A、第十個交易日B、第七個交易日C、第三個周五D、最后一個交易日答案：C解析：滬深300指數(shù)期貨合約。86.以下指令中，成交速度最快的通常是（）指令。A、停止限價B、止損C、市價D、觸價答案：C解析：市價指令是指按當(dāng)時市場價格即刻成交的指令。這種指令的特點(diǎn)是成交速度快．一旦指令下達(dá)后不可更改或撤銷。故本題答案為C。87.以下屬于股指期貨期權(quán)的是（）。A、上證50ETF期權(quán)B、滬深300指數(shù)期貨C、中國平安股票期權(quán)D、以股指期貨為標(biāo)的資產(chǎn)的期權(quán)答案：D解析：上海證券交易所仿真交易的中國平安與上汽集團(tuán)股票合約條款；中國平安與上汽集團(tuán)股票期權(quán)合約。88.中國金融期貨交易所5年期國債期貨合約的報價方式為（）。A、百元凈價報價B、千元凈價報價C、收益率報價D、指數(shù)點(diǎn)報價答案：A解析：中國金融期貨交易所5年期國債期貨合約的報價方式為百元凈價報價。89.某日，某投資者認(rèn)為未來的市場利率將走低，于是以94．500價格買入50手12月份到期的中金所TF1412合約。一周之后，該期貨合約價格漲到95．600，投資者以此價格平倉。若不計交易費(fèi)用，該投資者將獲利（）萬元。A、45B、50C、55D、60答案：C解析：若不計交易費(fèi)用，該投資者將獲利1100個點(diǎn)，即95．600-94．500=1．100元，即11000元／手，50手，總盈利為55萬元。故本題答案為C。90.買入套期保值是指套期保值者通過在期貨市場建立（）頭寸。A、多頭B、遠(yuǎn)期C、空頭D、近期答案：A解析：買入套期保值是指套期保值者通過在期貨市場建立多頭頭寸，預(yù)期對沖其現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)空頭，或者未來將買入的商品或資產(chǎn)的價格上漲風(fēng)險的操作。故本題答案為A。91.股指期貨遠(yuǎn)期合約價格大于近期合約價格時，稱為（）。A、正向市場B、反向市場C、順序市場D、逆序市場答案：A解析：當(dāng)遠(yuǎn)期合約價格大于近期合約價格時，稱為正常市場或正向市場。故本題答案為A。92.基差的大小主要與（）有關(guān)。A、保險費(fèi)B、倉儲費(fèi)C、利息D、持倉費(fèi)答案：D解析：基差的大小主要與持倉費(fèi)有關(guān)。持倉費(fèi)（CarryingCharge）,又稱為持倉成本（CostofCarry）,是指為擁有或保留某種商品、資產(chǎn)等而支付的倉儲費(fèi)、保險費(fèi)和利息等費(fèi)用總和。持倉費(fèi)高低與距期貨合約到期時間長短有關(guān)，距交割時間越近，持倉費(fèi)越低。93.某國內(nèi)出口企業(yè)個月后將收回一筆20萬美元的貨款。該企業(yè)為了防范人民幣兌美元升值的風(fēng)險，決定利用人民幣/美元期貨進(jìn)行套期保值。已知即期匯率為1美元=6.2988元人民幣，人民幣/美元期貨合約大小為每份面值100萬元人民幣，報價為0.15879。（1）該企業(yè)在期貨市場上應(yīng)該（）。A、買入人民幣/美元期貨合約B、賣出人民幣/美元期貨合約C、買入美元/人民幣期貨合約D、什么也不做答案：A解析：該企業(yè)應(yīng)做人民幣/美元的買入套期保值。94.趨勢線可以衡量價格的（）。A、持續(xù)震蕩區(qū)B、反轉(zhuǎn)突破點(diǎn)C、波動方向D、調(diào)整方向答案：B解析：價格趨勢是指價格運(yùn)行的方向，但價格運(yùn)行軌跡一般不會朝任何方向直來直去，而是曲折的，具有明顯的峰和谷。價格運(yùn)行的方向，正是由這些波峰和波谷依次上升、下降或者橫向延伸形成的，即上升趨勢、下降趨勢和水平趨勢。95.市價指令的特點(diǎn)是（）。A、成交速度慢B、適合穩(wěn)健性投資者C、一旦指令下達(dá)后不可更改或撤銷D、要求指明具體價位答案：C解析：市價指令是期貨交易中常用的指令之一。它是指按當(dāng)時市場價格即刻成交的指令?？蛻粼谙逻_(dá)這種指令時不須指明具體的價位，而是要求以當(dāng)時市場上可執(zhí)行的最好價格達(dá)成交易。這種指令的特點(diǎn)是成交速度快，一旦指令下達(dá)后不可更改或撤銷。96.甲玻璃經(jīng)銷商在鄭州商品交易所做賣出套期保值，在某月份玻璃期貨合約建倉20手（每手20噸），當(dāng)時的基差為-20元／噸，平倉時基差為-50元／噸，則該經(jīng)銷商在套期保值中（）元。A、凈虧損6000B、凈盈利6000C、凈虧損12000D、凈盈利12000答案：C解析：基差變化為：-50-（-20）=-30（元／噸），即基差走弱30元／噸。進(jìn)行賣出套期保值，如果基差走弱，兩個市場盈虧相抵后存在凈虧損。期貨合約每手為20噸，所以凈虧損=30×20×20=12000（元）。故本題答案為C。97.2015年，（）正式在上海證券交易所掛牌上市，掀開了中國衍生品市場產(chǎn)品創(chuàng)新的新的一頁。A、中證500股指期貨B、上證50股指期貨C、十年期國債期貨D、上證50ETF期權(quán)答案：D解析：2015年2月9日，上證50ETF期權(quán)正式在上海證券交易所掛牌上市，掀開了中國衍生品市場產(chǎn)品創(chuàng)新的新的一頁。98.套期保值本質(zhì)上是一種轉(zhuǎn)移風(fēng)險的方式，是由企業(yè)通過買賣衍生工具將風(fēng)險轉(zhuǎn)移到（）的方式。A、國外市場B、國內(nèi)市場C、政府機(jī)構(gòu)D、其他交易者答案：D解析：套期保值本質(zhì)上是一種轉(zhuǎn)移風(fēng)險的方式，是由企業(yè)通過買賣衍生工具將風(fēng)險轉(zhuǎn)移到其他交易者的方式。故本題答案為D。99.滬深300指數(shù)期貨的合約乘數(shù)為每點(diǎn)人民幣300元。當(dāng)滬深300指數(shù)期貨指數(shù)點(diǎn)為2300點(diǎn)時，合約價值等于（）。A、69萬元B、30萬元C、23萬元D、230萬元答案：A解析：一張股指期貨合約的合約價值用股指期貨指數(shù)點(diǎn)乘以某一既定的貨幣金額表示，這一既定的貨幣金額稱為合約乘數(shù)。100.下列關(guān)于期權(quán)的概念正確的是（）。A、期權(quán)是一種選擇的權(quán)利，即買方能夠在未來的特定時間或者一段時間內(nèi)按照事先約定的價格買入或者賣出某種約定標(biāo)的物的權(quán)利B、期權(quán)是一種選擇的權(quán)利，即買方必須在未來的特定時間或者一段時間內(nèi)按照未來的價格買入或者賣出某種約定標(biāo)的物的權(quán)利C、期權(quán)是一種選擇的權(quán)利，即買方必須在未來的特定時間或者一段時間內(nèi)按照事先約定的價格買入或者賣出某種約定標(biāo)的物的權(quán)利D、期權(quán)是一種選擇的權(quán)利，即買方能夠在未來的特定時間或者一段時間內(nèi)按照未來的價格買入或者賣出某種約定標(biāo)的物的權(quán)利答案：A解析：期權(quán)是一種選擇的權(quán)利，即買方能夠在未來的特定時間或者一段時間內(nèi)按照事先約定的價格買入或者賣出某種約定標(biāo)的物的權(quán)利。期權(quán)給予買方購買或者出售標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利，可以買或者不買，賣或者不賣，可以行使該權(quán)利或者放棄；而期權(quán)賣出者則負(fù)有相應(yīng)的義務(wù)．即當(dāng)期權(quán)買方行使權(quán)力時，期權(quán)賣方必須按照指定的價格買入或者賣出。故本題答案為A。101.某投資者在期貨公司新開戶，存入20萬元資金，開倉買入10手JM1407合約，成交價為1204元/噸。若當(dāng)日J(rèn)M1407合約的結(jié)算價為1200元/噸，收盤價為1201元/噸，期貨公司要求的最低交易保證金比例為10％，則在逐日盯市結(jié)算方式下，該客戶的客戶權(quán)益為（）元。（焦煤合約交易單位為60噸/手，不計交易手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）A、202400B、200400C、197600D、199600答案：C解析：當(dāng)曰盈虧=當(dāng)日持倉盈虧=∑[（賣出成交價-當(dāng)日結(jié)算價）×交易單位×賣出手?jǐn)?shù)】+∑[（當(dāng)日結(jié)算價-買入成交價）×交易單位×買入手?jǐn)?shù)]=（1200-1204）×60×10=-2400（元）；客戶權(quán)益=當(dāng)日結(jié)存=上日結(jié)存+當(dāng)日盈虧=200000-2400=197600（元）。102.以下屬于利率期權(quán)的是（）。A、國債期權(quán)B、股指期權(quán)C、股票期權(quán)D、貨幣期權(quán)答案：A解析：在場外衍生品市場，常見利率期權(quán)有利率看漲期權(quán)、利率看跌期權(quán)、利率上限期權(quán)、利率下限期權(quán)、利率雙限期權(quán)、部分參與利率上限期權(quán)和利率互換期權(quán)等。103.某交易者以2.87元/股的價格買入一份股票看跌期權(quán)，執(zhí)行價格為65元/股；該交易者又以1.56元/股的價格買入一份該股票的看漲期權(quán)，執(zhí)行價格也為65元/股。（合約單位為100股，不考慮交易費(fèi)用）（2）如果股票的市場價格為58.50元/股時，該交易者從此策略中獲得凈損益為（）。A、494元B、585元C、363元D、207元答案：C解析：首先計算看跌期權(quán)的成本：買入價格為2.87元/股，合約單位為100股，所以買入一份看跌期權(quán)的成本為2.87元/股*100股=287元。然后計算看漲期權(quán)的成本：買入價格為1.56元/股，合約單位為100股，所以買入一份看漲期權(quán)的成本為1.56元/股*100股=156元。當(dāng)股票市場價格為58.50元/股時，看跌期權(quán)不會被執(zhí)行，因?yàn)槭袌鰞r格低于執(zhí)行價格。所以看跌期權(quán)的損失為287元。而看漲期權(quán)也不會被執(zhí)行，因?yàn)槭袌鰞r格低于執(zhí)行價格。所以看漲期權(quán)的損失為156元。所以該交易者從此策略中獲得的凈損益為287元+156元=443元。但是題目中要求的是凈損益，所以凈損益為0-443元=-443元。由于題目中沒有給出凈損益為負(fù)數(shù)的選項，所以答案為C、363元。104.中國最早的金融期貨交易所成立的時間和地點(diǎn)是（）。A、1931年5月，上海B、1945年5月，北京C、2006年9月，上海D、2009年9月，北京答案：C解析：中國金融期貨交易所于2006年9月在上海掛牌成立，并在2010年4月推出了滬深300股票指數(shù)期貨。105.國債期貨是指以（）為期貨合約標(biāo)的的期貨品種。A、主權(quán)國家發(fā)行的國債B、NGO發(fā)行的國債C、非主權(quán)國家發(fā)行的國債D、主權(quán)國家發(fā)行的貨幣答案：A解析：國債期貨是指以主權(quán)國家發(fā)行的國債為期貨合約標(biāo)的的期貨品種。故本題答案為A。106.目前在我國，某一品種某一月份合約的限倉數(shù)額規(guī)定描述正確的是（）。A、限倉數(shù)額根據(jù)價格變動情況而定B、限倉數(shù)額與交割月份遠(yuǎn)近無關(guān)C、交割月份越遠(yuǎn)的合約限倉數(shù)額越小D、進(jìn)入交割月份的合約限倉數(shù)額最小答案：D解析：一般應(yīng)按照各合約在交易全過程中所處的不同時期來分別確定不同的限倉數(shù)額。比如，一般月份合約的持倉限額及持倉報告標(biāo)準(zhǔn)設(shè)置得高；臨近交割時，持倉限額及持倉報告標(biāo)準(zhǔn)設(shè)置得低。107.5月份，某進(jìn)口商以67000元/噸的價格從國外進(jìn)口一批銅，同時以67500元/噸的價格賣出9月份銅期貨合約進(jìn)行套期保值。至6月中旬，該進(jìn)口商與某電纜廠協(xié)商以9月份銅期貨合約為基準(zhǔn)價，以低于期貨價格300元/噸的價格交易銅。該進(jìn)口商開始套期保值時的基差為（）元/噸。A、-300B、300C、-500D、500答案：C解析：該進(jìn)口商5月份開始套期保值時，現(xiàn)貨市場銅價是67000元/噸，期貨市場9月份銅價為67500元/噸，基差=現(xiàn)貨價格-期貨價格=-500（元/噸）。108.理論上，距離交割日期越近，商品的持倉成本（）。A、波動越大B、越低C、波動越小D、越高答案：B解析：持倉費(fèi)又稱為持倉成本，持倉費(fèi)高低與距期貨合約到期時間長短有關(guān)，距交割時間越近，持倉費(fèi)越低。理論上，當(dāng)期貨合約到期時，持倉費(fèi)會減小到零，基差也將變?yōu)榱恪９时绢}答案為B。109.1995年2月發(fā)生了國債期貨“327”事件，同年5月又發(fā)生了“319”事件，使國務(wù)院證券委及中國證監(jiān)會于1995年5月暫停了國債期貨交易。這兩起事件發(fā)生在我國期貨市場的（）。A、初創(chuàng)階段B、治理整頓階段C、穩(wěn)步發(fā)展階段D、創(chuàng)新發(fā)展階段答案：B解析：在我國期貨市場的治理整頓階段發(fā)生了一些風(fēng)險事件，隨后期貨交易所縮減到了3家，且期貨公司的最低注冊資本金也提高到了3000萬元。經(jīng)過治理整頓后的穩(wěn)步發(fā)展階段，中國期貨業(yè)協(xié)會和中國期貨保證金監(jiān)控中心等機(jī)構(gòu)又陸續(xù)成立。110.下面是某交易者持倉方式，其交易順序自下而上，該交易者應(yīng)用的操作策略是（）。A、平均買低B、金字塔式買入C、金字塔式賣出D、平均賣高答案：B解析：增倉數(shù)量遞減為金字塔式買入。111.點(diǎn)價交易從本質(zhì)上看是一種為（）定價的方式。A、期貨貿(mào)易B、遠(yuǎn)期交易C、現(xiàn)貨貿(mào)易D、升貼水貿(mào)易答案：C解析：點(diǎn)價交易從本質(zhì)上看是一種為現(xiàn)貨貿(mào)易定價的方式，交易雙方并不需要參與期貨交易。故本題答案為C。112.交易者以36750元／噸賣出8手銅期貨合約后，以下操作符合金字塔式建倉原則的是（）。A、該合約價格跌到36720元／噸時，再賣出10手B、該合約價格漲到36900元／噸時，再賣出6手C、該合約價格漲到37000元／噸時，再賣出4手D、該合約價格跌到36680元／噸時，再賣出4手答案：D解析：金字塔式建倉應(yīng)遵循以下兩個原則：①只有在現(xiàn)有持倉已經(jīng)盈利的情況下，才能增倉；②持倉的增加應(yīng)漸次遞減。本題為賣出建倉，價格下跌時才能盈利。根據(jù)以上原則可知，只有當(dāng)合約價格小于36750元/噸時才能增倉，且持倉的增加應(yīng)小于8手。113.下列不屬于股指期貨合約的理論價格決定因素的是（）。A、標(biāo)的股指的價格B、收益率C、無風(fēng)險利率D、歷史價格答案：D解析：股指期貨合約的理論價格由其標(biāo)的股指的價格、收益率和無風(fēng)險利率共同決定。不包括歷史價格。故本題答案為D。114.股指期貨的標(biāo)的是（）。A、股票價格B、價格最高的股票價格C、股價指數(shù)D、平均股票價格答案：C解析：股指期貨（StockIndexFutures，即股票價格指數(shù)期貨，也可稱為股價指數(shù)期貨），是指以股價指數(shù)為標(biāo)的資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)化合約。雙方約定在未來某個特定的時間，可以按照事先確定的股價指數(shù)的大小，進(jìn)行標(biāo)的指數(shù)的買賣。故本題答案為C。115.某交易者預(yù)期未來的一段時間內(nèi)，遠(yuǎn)期合約價格波動會大于近期合約價格波動，那么交易者應(yīng)該（）。A、正向套利B、反向套利C、牛市套利D、熊市套利答案：D解析：熊市套利的結(jié)果并不受交易者判斷的市場方向和市場實(shí)際走向的影響，而是由價差是否擴(kuò)大決定的。在熊市套利中，只要兩個合約間的價差擴(kuò)大，套利者就能獲利。116.當(dāng)期貨公司出現(xiàn)重大事項時，應(yīng)當(dāng)立即書面通知全體股東，并向（）。A、中國期貨業(yè)協(xié)會B、中國證監(jiān)會C、中國證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)D、期貨公司住所地的中國證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)報告答案：D解析：當(dāng)期貨公司出現(xiàn)重大事項時，應(yīng)當(dāng)立即書面通知全體股東，并38期貨市場組織結(jié)構(gòu)與投資者專項練習(xí)向期貨公司住所地的中國證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)報告。117.非美元報價法報價的貨幣的點(diǎn)值等于（）。A、匯率報價的最小變動單位除以匯率B、匯率報價的最大變動單位除以匯率C、匯率報價的最小變動單位乘以匯率D、匯率報價的最大變動單位乘以匯率答案：C解析：非美元標(biāo)價法報價的貨幣的點(diǎn)值等于匯率標(biāo)價的最小變動單位乘以匯率。118.9月15日，美國芝加哥期貨交易所1月份小麥期貨價格為950美分/蒲式耳，1月份玉米期貨價格為325美分/蒲式耳，套利者決定賣出10手1月份玉米合約同時買入10手1月份小麥合約，9月30日，同時將小麥和玉米期貨合約全部平倉，價格分別為835美分/蒲式耳和290美分/蒲式耳。（1）該交易的價差（）美分/蒲式耳。A、縮小50B、縮小60C、縮小80D、縮小40答案：C解析：建倉時價差為950-325=625美分/蒲式耳；平倉時價差為835-290=545美分/蒲式耳。所以價差縮小了625-545=80美分/蒲式耳。119.當(dāng)巴西災(zāi)害性天氣出現(xiàn)時，國際市場上可可的期貨價格會（）。A、上漲B、下跌C、不變D、不確定上漲或下跌答案：A解析：自然因素主要是氣候條件、地理變化和自然災(zāi)害等。具體來講，包括地震、洪澇、干旱、嚴(yán)寒、蟲災(zāi)、臺風(fēng)等因素。期貨交易所上市的糧食、金屬、能源等商品，其生產(chǎn)和消費(fèi)與自然條件密切相關(guān)。120.在外匯交易中的點(diǎn)值是匯率變動的（）單位。A、最小B、最大C、平均D、標(biāo)準(zhǔn)答案：A解析：在外匯交易中，某種貨幣標(biāo)價變動一個“點(diǎn)”的價值稱為點(diǎn)值，是匯率變動的最小單位。121.大連商品交易所對黃大豆1號、黃大豆2號、豆粕、豆油、玉米合約采用（）的方式，對棕櫚油、線型低密度聚乙烯和聚氯乙烯合約采用（）方式。A、集中，滾動B、滾動交割和集中交割相結(jié)合，集中C、滾動，集中D、滾動交割和集中交割相結(jié)合，滾動答案：B解析：大連商品交易所對黃大豆1號、黃大豆2號、豆粕、豆油、玉米合約采用滾動交割和集中交割相結(jié)合的方式，對棕櫚油、線型低密度聚乙烯和聚氯乙烯合約采用集中交割方式。122.下列關(guān)于“一攬子可交割國債”的說法中，錯誤的是（）。A、增強(qiáng)價格的抗操縱性B、降低交割時的逼倉風(fēng)險C、擴(kuò)大可交割國債的范圍D、將票面利率和剩余期限標(biāo)準(zhǔn)化答案：D解析：與“名義標(biāo)準(zhǔn)國債”相匹配的“一攬子可交割國債”擴(kuò)大可交割國債的范圍、增強(qiáng)價格的抗操縱性、降低交割時的逼倉風(fēng)險。123.上證50股指期貨5月合約期貨價格是3142點(diǎn)，6月合約期貨價格是3150點(diǎn)，9月合約期貨價格是3221點(diǎn)，12月合約期貨價格是3215點(diǎn)。以下屬于反向市場的是（）。A、5月合約與6月合約B、6月合約與9月合約C、9月合約與12月合約D、12月合約與5月合約答案：C解析：反向市場近期合約價格要大于遠(yuǎn)期合約價格。124.賣出套期保值是為了（）。A、回避現(xiàn)貨價格下跌的風(fēng)險B、回避期貨價格上漲的風(fēng)險C、獲得期貨價格上漲的收益D、獲得現(xiàn)貨價格下跌的收益答案：A解析：賣出套期保值，又稱空頭套期保值，是指套期保值者通過在期貨市場建立空頭頭寸，預(yù)期對沖其目前持有的或者未來將賣出的商品或資產(chǎn)的價格下跌風(fēng)險的操作。125.我國10年期國債期貨合約的最后交易日為合約到期月份的第（）個星期五。A、1B、2C、3D、5答案：B解析：我國10年期國債期貨合約的最后交易日為合約到期月份的第2個星期五。故本題答案為B。126.會員收到通知后必須在（）內(nèi)將保證金繳齊，否則結(jié)算機(jī)構(gòu)有權(quán)對其持倉進(jìn)行強(qiáng)行平倉。A、當(dāng)日交易結(jié)束前B、下一交易日規(guī)定時間C、三日內(nèi)D、七日內(nèi)答案：B解析：會員收到通知后必須在下一交易日規(guī)定時間內(nèi)將保證金繳齊，否則結(jié)算機(jī)構(gòu)有權(quán)對其持倉進(jìn)行強(qiáng)行平倉。127.債券的到期收益率與久期呈（）關(guān)系。A、正相關(guān)B、不相關(guān)C、負(fù)相關(guān)D、不確定答案：C解析：債券的到期收益率與久期呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。故本題答案為C。128.某套利者以63200元／噸的價格買入1手銅期貨合約，同時以63000元／噸的價格賣出1手銅期貨合約。過了一段時間后，其將持有頭寸同時平倉，平倉價格分別為63150元／噸和62850元／噸。最終該筆投資的價差（）元／噸。A、擴(kuò)大了100B、擴(kuò)大了200C、縮小了100D、縮小了200答案：A解析：價差擴(kuò)大了[（63150-62850）-（63200-63000）]=100（元／噸）。129.1848年，82位芝加哥商人發(fā)起組建了（）。A、芝加哥商業(yè)交易所B、倫敦金屬交易C、紐約商業(yè)交易所D、芝加哥期貨交易所答案：D解析：隨著谷物遠(yuǎn)期現(xiàn)貨交易的不斷發(fā)展，1848年82位糧食商人在芝加哥發(fā)起組建了世界上第一家較為規(guī)范的期貨交易所——芝加哥期貨交易所130.下列（）正確描述了內(nèi)在價值與時間價值。A、時間價值一定大于內(nèi)在價值B、內(nèi)在價值不可能為負(fù)C、時間價值可以為負(fù)D、內(nèi)在價值一定大于時間價值答案：B解析：內(nèi)在價值不可能為負(fù)，最低為。131.設(shè)當(dāng)前6月和9月的歐元/美元外匯期貨價格分別為1.3506和1.3517。30天后，6月和9月的合約價格分別變?yōu)?.3519和1.3531，則價差變化是（）。A、擴(kuò)大了1個點(diǎn)B、縮小了1個點(diǎn)C、擴(kuò)大了3個點(diǎn)D、擴(kuò)大了8個點(diǎn)答案：C132.美國中長期國債期貨報價由三部分組成，第二部分?jǐn)?shù)值的范圍是（）。A、00到15B、00至31C、00到35D、00到127答案：B解析：美國中長期國債期貨采用價格報價法，在其報價中，比如118’222（或118-222），報價由3部分組成，即“①118’②22③2”。其中，“①”部分可以稱為國債期貨報價的整數(shù)部分，“②”“③”兩個部分稱為國債期貨報價的小數(shù)部分?！阿凇辈糠?jǐn)?shù)值為“00到31”，采用32進(jìn)位制，價格上升達(dá)到“32”向前進(jìn)位到整數(shù)部分加“1”，價格下降跌破“00”向前整數(shù)位借“1”得到“32”。故本題答案為B。133.在我國期貨公司運(yùn)行中，使用期貨居間人進(jìn)行客戶開發(fā)是一條重要渠道，期貨居間人的報酬來源是（）。A、期貨公司B、客戶C、期貨交易所D、客戶保證金提取答案：A解析：在我國期貨公司運(yùn)行中，使用期貨居間人進(jìn)行客戶開發(fā)是一條重要渠道。期貨居間人因從事居間活動付出的勞務(wù)，有按合同約定向公司獲取酬金的權(quán)利。故本題答案為A。134.假如某日歐元的即期匯率為1歐元兌換1．1317美元，30天后遠(yuǎn)期匯率為1歐元兌換1．1309美元，這表明，30天遠(yuǎn)期貼水，其點(diǎn)值是（）美元。A、-0．0008B、0．0008C、-0．8D、0．8答案：B解析：點(diǎn)值=1．1317-1．1309=0．0008（美元）。135.關(guān)于市價指令，正確的說法是（）。A、市價指令可以和任何指令成交B、集合競價接受市價指令和限價指令C、市價指令不能成交的部分繼續(xù)掛單D、市價指令和限價指令的成交價格等于限價指令的限定價格答案：D解析：市價指令不能和市價指令成交；集合競價不接受市價指令，只接受限價指令；市價指令不能成交的部分自動取消。136.在正向市場中，多頭投機(jī)者應(yīng)（）；空頭投機(jī)者應(yīng)（）。A、賣出近月合約，買入遠(yuǎn)月合約B、賣出近月合約，賣出遠(yuǎn)月合約C、買入近月合約，買入遠(yuǎn)月合約D、買入近月合約，賣出遠(yuǎn)月合約答案：D解析：多頭投機(jī)者應(yīng)買入近月合約；空頭投機(jī)者應(yīng)賣出遠(yuǎn)月合約。137.4月18日，5月份玉米期貨價格為1750元／噸，7月份玉米期貨價格為1800元／噸，9月份玉米期貨價格為1830元／噸，該市場為（）。A、熊市B、牛市C、反向市場D、正向市場答案：D解析：期貨價格高于現(xiàn)貨價格或者遠(yuǎn)期期貨合約大于近期期貨合約時，這種市場狀態(tài)稱為正向市場，此時基差為負(fù)值；當(dāng)現(xiàn)貨價格高于期貨價格或者近期期貨合約大于遠(yuǎn)期期貨合約時，這種市場狀態(tài)稱為反向市場，或者逆轉(zhuǎn)市場、現(xiàn)貨溢價，此時基差為正值。138.2015年2月9日，上證50ETF期權(quán)在（）上市交易。A、上海期貨交易所B、上海證券交易所C、中國金融期貨交易所D、深圳證券交易所答案：B解析：2015年2月9日，上證50ETF期權(quán)正式在上海證券交易所掛牌上市,故本題答案為B。139.期貨交易的交割，由（）統(tǒng)一組織進(jìn)行。A、中國期貨業(yè)協(xié)會B、中國證券業(yè)協(xié)會C、期貨交易所D、期貨公司答案：C解析：期貨交易的交割，由期貨交易所統(tǒng)一組織進(jìn)行。140.某投資者在5月份以4美元／盎司的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價為360美元／盎司的6月份黃金看跌期貨期權(quán)，又以3．5美元／盎司賣出一張執(zhí)行價格為360美元／盎司的6月份黃金看漲期貨期權(quán)，再以市場價格358美元／盎司買進(jìn)一張6月份黃金期貨合約。當(dāng)期權(quán)到期時，在不考慮其他因素影響的情況下，該投機(jī)者的凈收益是（）美元／盎司。A、0.5B、1.5C、2D、3.5答案：B解析：該投機(jī)者通過買入看跌期權(quán)和賣出看漲期權(quán)，形成了一個“保護(hù)性組合”。這個組合的主要目的是鎖定黃金價格，避免黃金價格上漲帶來的損失。當(dāng)黃金價格最終上漲到執(zhí)行價時，賣出看漲期權(quán)和買入期貨合約的投資者都將獲得盈利，而買入看跌期權(quán)的投資者不會受到任何影響，即在這個例子中，凈收益為1.5美元/盎司。因此，正確答案是B。141.入市時機(jī)選擇的步驟是（）。A、通過基本面分析法，判斷某品種期貨合約價格將會上漲還是下跌；權(quán)衡風(fēng)險和獲利前景；決定入市的具體時間B、通過基本面分析法，判斷某品種期貨合約價格將會上漲還是下跌；決定入市的具體時間；權(quán)衡風(fēng)險和獲利前景C、權(quán)衡風(fēng)險和獲利前景，通過基本面分析法，判斷某品種期貨合約價格將會上漲還是下跌；決定入市的具體時間D、決定入市的具體時間；權(quán)衡風(fēng)險和獲利前景；通過基本面分析法，判斷某品種期貨合約價格將會上漲還是下跌答案：A解析：入市時機(jī)選擇的步驟：第一步，通過基本面分析法，判斷某品種期貨合約價格將會上漲還是下跌。如果是上漲，進(jìn)一步利用技術(shù)分析法分析升勢有多大，持續(xù)時間有多長；如果是下跌，則可進(jìn)一步利用技術(shù)分析法分析跌勢有多大，持續(xù)時間有多長。第二步，權(quán)衡風(fēng)險和獲利前景。投機(jī)者在決定入市時，要充分考慮自身承擔(dān)風(fēng)險的能力，并且只有在獲利的概率較大時，才能入市。第三步，決定入市的具體時間。142.中國金融期貨交易所注冊資本為（）億元人民幣。A、3B、4C、5D、6答案：C解析：中國金融期貨交易所注冊資本為5億元人民幣。143.下列不屬于影響股指期貨價格走勢的基本面因素的是（）。A、國內(nèi)外政治因素B、經(jīng)濟(jì)因素C、股指期貨成交量D、行業(yè)周期因素答案：C解析：分析股指期貨價格走勢有兩種方法：基本面分析方法、技術(shù)面分析方法?；久娣治龇椒ㄖ卦诜治鰧芍钙谪泝r格變動產(chǎn)生影響的基本面因素，這些因素包括國內(nèi)外政治因素、經(jīng)濟(jì)因素、社會因素、政策因素、行業(yè)周期因素等多個方面，通過分析基本面因素的變動對股指可能產(chǎn)生的影響來預(yù)測和判斷股指未來變動方向。技術(shù)分析方法，重在分析行情的歷史走勢，以期通過分析當(dāng)前價和量的關(guān)系，再根據(jù)歷史行情走勢來預(yù)測和判斷股指未來變動方向。選項ABD均為基本面因素，C項為技術(shù)分析方法。故本題答案為C。多選題1.（）的實(shí)施，標(biāo)志著現(xiàn)代期貨市場的確立。A、標(biāo)準(zhǔn)化合約B、保證金制度C、對沖機(jī)制D、統(tǒng)一結(jié)算答案：ABCD解析：標(biāo)準(zhǔn)化合約、保證金制度、對沖機(jī)制和統(tǒng)一結(jié)算的實(shí)施，標(biāo)志著現(xiàn)代期貨市場的確立。2.目前。我國的期貨交易所有（）。A、上海期貨交易所B、上海黃金交易所C、上海石油交易所D、中國金融期貨交易所答案：AD解析：我國境內(nèi)現(xiàn)有鄭州商品交易所、大連商品交易所、上海期貨交易所和中國金融期貨交易所四家期貨交易所。BC兩家交易所屬于現(xiàn)貨交易所，可以做遠(yuǎn)期交易。3.下列利率期貨采取價格報價法的是（）。A、3個月歐洲美元期貨B、美國中長期國債期貨C、3個月銀行間歐元拆借利率期貨D、英國國債期貨答案：BD解析：大部分國家國債期貨的報價通常采用價格報價法，按照百元面值國債的凈價報價（不合持有期利息），價格采用小數(shù)點(diǎn)后十進(jìn)位制。BD項為中長期國債，均采用價格報價法。故本題答案為BD。4.下列股票指數(shù)，采用算術(shù)平均法編制的是（）。A、道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)B、道瓊斯歐洲STOXX50指數(shù)C、日經(jīng)225股價指數(shù)D、中國香港恒生指數(shù)答案：AC5.下列選項中，表示基差走弱的有（）。A、7月份時大商所豆油9月份合約基差為4元/噸，到8月份時為2元/噸B、7月份時大商所豆油9月份合約基差為2元/噸，到8月份時為1元/噸C、7月份時上期所陰極銅9月份合約基差為-2元/噸，到8月份時為-4元/噸D、7月份時上期所鋁9月份合約基差為-2元/噸，到8月份時為-1元/噸答案：ABC解析：選項A、B，基差為正值并且數(shù)值越來越小，表示基差走弱。選項C，基差為負(fù)值且絕對數(shù)值越來越大，表示基差走弱。選項D，基差為負(fù)并且絕對值越來越小，表示基差走強(qiáng)。6.某種商品期貨合約交割月份的確定，一般受該合約標(biāo)的商品的（）等方面的特點(diǎn)影響。A、生產(chǎn)B、使用C、儲藏D、流通答案：ABCD解析：本題對合約交割月份的內(nèi)容進(jìn)行考核。7.期貨風(fēng)險管理子公司提供的風(fēng)險管理服務(wù)和產(chǎn)品包括（）。A、倉單服務(wù)B、基差交易C、定價服務(wù)D、分倉交易答案：ABC解析：期貨風(fēng)險管理子公司試點(diǎn)業(yè)務(wù)類型包括基差交易、倉單服務(wù)、合作套保、定價服務(wù)、做市業(yè)務(wù)、其他與風(fēng)險管理服務(wù)相關(guān)的業(yè)務(wù)，并對不同類型業(yè)務(wù)實(shí)施分類管理。8.下列屬于入市時機(jī)選擇的步驟的有（）。A、通過基本面分析法，判斷市場處于牛市還是熊市B、看到市場行情上漲，應(yīng)立馬建倉買入C、權(quán)衡風(fēng)險和獲利前景D、決定入市的具體時間答案：ACD解析：入市時機(jī)的選擇，第一步，通過基本面分析法，判斷市場處于牛市還是熊市。第二步，權(quán)衡風(fēng)險和獲利前景。第三步，決定入市的具體時間。建倉時應(yīng)注意，只有在市場趨勢已明確上漲時，才買入期貨合約；在市場趨勢已明確下跌時，才賣出期貨合約。如果趨勢不明朗或不能判定市場發(fā)展趨勢，不要匆忙建倉。故本題答案為ACD。9.當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度的實(shí)施特點(diǎn)包括（）。A、對所有賬戶的交易及頭寸按不同品種、不同月份的合約分別進(jìn)行結(jié)算B、對平倉頭寸與未平倉合約的盈虧均進(jìn)行結(jié)算C、對交易頭寸所占用的保證金進(jìn)行逐日結(jié)算D、通過期貨交易分級結(jié)算體系實(shí)施答案：ABCD解析：當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度的實(shí)施表現(xiàn)出以下特點(diǎn)：①對所有賬戶的交易及頭寸按不同品種、不同月份的合約分別進(jìn)行結(jié)算，在此基礎(chǔ)上匯總，使每一交易賬戶的盈虧都能得到及時的、具體的、真實(shí)的反映。②在對交易盈虧進(jìn)行結(jié)算時，不僅對平倉頭寸的盈虧進(jìn)行結(jié)算，而且對未平倉合約產(chǎn)生的浮動盈虧也進(jìn)行結(jié)算。③對交易頭寸所占用的保證金進(jìn)行逐日結(jié)算。④通過期貨交易分級結(jié)算體系實(shí)施。10.跨品種套利又可分為兩種情況，分別為（）。A、無相關(guān)性商品之間的套利B、期貨與現(xiàn)貨之間的套利C、相關(guān)商品之間的套利D、原材料與成品之間的套利答案：CD解析：跨品種套利又可分為兩種情況：一是相關(guān)商品之間的套利；二是原材料與成品之間的套利。11.期貨公司在接受客戶開戶申請時，必須向客戶提供“期貨交易風(fēng)險說明書”，客戶應(yīng)該仔細(xì)閱讀并理解。以下說法正確的有（）。A、單位客戶應(yīng)該在該“期貨風(fēng)險交易說明書”上簽字并加蓋單位公章，可以由單位法定代表人授權(quán)他人簽字B、單位客戶應(yīng)該在該“期貨交易風(fēng)險說明書”上簽字并加蓋單位公章，可以由單位法定代表人簽字C、個人客戶可以授權(quán)他人在該“期貨交易風(fēng)險說明書”上簽字D、個人客戶應(yīng)親自在該“期貨交易風(fēng)險說明書”上簽字答案：ABD解析：閱讀“期貨交易風(fēng)險說明書”并簽字確認(rèn)期貨公司在接受客戶開戶申請時，必須向客戶提供“期貨交易風(fēng)險說明書”。個人客戶應(yīng)在仔細(xì)閱讀并理解后，在該“期貨交易風(fēng)險說明書”上簽字；單位客戶應(yīng)在仔細(xì)閱讀并理解之后，由單位法定代表人或授權(quán)他人在該“期貨交易風(fēng)險說明書”上簽字并加蓋單位公章。12.（）是期貨交易所的主要職能之一。A、設(shè)計合約、安排合約上市B、制定標(biāo)準(zhǔn)化合約C、及時安排合約上市D、制定期貨合約交易價格答案：ABC解析：設(shè)計合約、安排合約上市制定標(biāo)準(zhǔn)化合約、及時安排合約上市是期貨交易所的主要職能之一。13.道氏理論的缺點(diǎn)有（）。A、對價格的微小波動或次要趨勢的判斷作用不大B、其結(jié)論落后于價格的變化，信號太遲C、理論本身的缺陷，信號不明確D、對大趨勢判斷作用小答案：ABCD解析：道氏理論是一種技術(shù)分析方法，主要用于預(yù)測股票價格的走勢。雖然該理論在一定程度上可以幫助投資者做出正確的決策，但是也存在一些缺點(diǎn)。A.對價格的微小波動或次要趨勢的判斷作用不大。道氏理論主要關(guān)注的是大趨勢，對于價格的微小波動或次要趨勢的判斷作用不大。B.其結(jié)論落后于價格的變化，信號太遲。道氏理論是基于歷史價格數(shù)據(jù)進(jìn)行分析的，因此其結(jié)論往往落后于價格的變化，信號太遲。C.理論本身的缺陷，信號不明確。道氏理論存在一些理論本身的缺陷，例如對于價格的支撐位和阻力位的判斷不夠準(zhǔn)確，因此其信號不夠明確。D.對大趨勢判斷作用小。雖然道氏理論主要關(guān)注的是大趨勢，但是對于大趨勢的判斷作用也存在一定的局限性。綜上所述，道氏理論的缺點(diǎn)主要包括對價格的微小波動或次要趨勢的判斷作用不大、其結(jié)論落后于價格的變化、理論本身的缺陷導(dǎo)致信號不明確以及對大趨勢判斷作用小。因此，答案為ABCD。14.下列屬于短期利率期貨的有（）。A、短期國庫券期貨B、歐洲美元定期存款單期貨C、商業(yè)票據(jù)期貨D、定期存單期貨答案：ABCD解析：短期利率期貨是指期貨合約標(biāo)的物的期限不超過1年的各種利率期貨，主要有商業(yè)票據(jù)期貨、短期國庫券期貨、歐洲美元定期存款期貨、港元利率期貨和定期存單期貨5種。15.反向市場的出現(xiàn)主要有以下原因（）。A、近期對某種商品或資產(chǎn)需求非常迫切，遠(yuǎn)大于近期產(chǎn)量及庫存量B、期貨價格高于現(xiàn)貨價格C、遠(yuǎn)期期貨合約價格高于近期期貨合約價格D、預(yù)計將來該商品的供給會大幅度增加，導(dǎo)致期貨價格大幅度下降答案：AD解析：反向市場的出現(xiàn)主要有兩