2024年期貨從業(yè)《期貨基礎(chǔ)知識》通關(guān)必做強(qiáng)化訓(xùn)練試題庫300題及詳解

PAGEPAGE12024年期貨從業(yè)《期貨基礎(chǔ)知識》通關(guān)必做強(qiáng)化訓(xùn)練試題庫300題及詳解一、單選題1.實值看漲期權(quán)的執(zhí)行價格（）其標(biāo)的資產(chǎn)價格。A、大于B、大于等于C、等于D、小于答案：D解析：實值看漲期權(quán)的執(zhí)行價格低于其標(biāo)的資產(chǎn)價格，看跌期權(quán)的執(zhí)行價格高于標(biāo)的資產(chǎn)價格。故本題答案為D。2.基差的計算公式為（）。A、基差=遠(yuǎn)期價格-期貨價格B、基差=現(xiàn)貨價格-期貨價格C、基差=期貨價格-遠(yuǎn)期價格D、基差=期貨價格-現(xiàn)貨價格答案：B解析：基差是某一特定地點某種商品或資產(chǎn)的現(xiàn)貨價格與相同商品或資產(chǎn)的某一特定期貨合約價格間的價差。用公式可簡單地表示為：基差=現(xiàn)貨價格-期貨價格。3.當(dāng)期權(quán)處于深度實值或深度虛值狀態(tài)時，其時間價值將趨于（）。A、0B、1C、2D、3答案：A解析：當(dāng)期權(quán)處于深度實值或深度虛值狀態(tài)時，其時間價值將趨于0，特別是處于深度實值狀態(tài)的歐式看跌期權(quán)，時間價值還可能小于0。4.下列關(guān)于集合競價的說法中，正確的是（）。A、集合競價采用最小成交量原則B、低于集合競價產(chǎn)生的價格的買入申報全部成交C、高于集合競價產(chǎn)生的價格的賣出申報全部成交D、當(dāng)申報價格等于集合競價產(chǎn)生的價格時，若買入申報量較少，則按買入方的申報量成交答案：D解析：集合競價采用最大成交量原則，選項A錯誤。低于集合競價產(chǎn)生的價格的賣出申報全部成交，選項B錯誤。高于集合競價產(chǎn)生的價格的買入申報全部成交，選項C錯誤。5.目前，我國各期貨交易所普遍采用了（）。A、限價指令B、市價指令C、止損指令D、停止指令答案：A解析：目前，我國各期貨交易所普遍采用了限價指令。此外，鄭州商品交易所還采用了市價指令、跨期套利指令和跨品種套利指令。大連商品交易所則采用了市價指令、限價指令、止損指令、停止限價指令、跨期套利指令和跨品種套利指令。6.（）對會員實行總數(shù)控制。只有成為交易所的會員，才能取得場內(nèi)交易席位，在期貨交易所進(jìn)行交易。A、期貨交易所B、期貨公司C、中國證監(jiān)會D、中國期貨業(yè)協(xié)會答案：A解析：期貨交易所對會員實行總數(shù)控制。只有成為交易所的會員，才能取得場內(nèi)交易席位，在期貨交易所進(jìn)行交易。7.下列不屬于影響股指期貨價格走勢的基本面因素的是（）。A、國內(nèi)外政治因素B、經(jīng)濟(jì)因素C、股指期貨成交量D、行業(yè)周期因素答案：C解析：分析股指期貨價格走勢有兩種方法：基本面分析方法、技術(shù)面分析方法。基本面分析方法重在分析對股指期貨價格變動產(chǎn)生影響的基本面因素，這些因素包括國內(nèi)外政治因素、經(jīng)濟(jì)因素、社會因素、政策因素、行業(yè)周期因素等多個方面，通過分析基本面因素的變動對股指可能產(chǎn)生的影響來預(yù)測和判斷股指未來變動方向。技術(shù)分析方法，重在分析行情的歷史走勢，以期通過分析當(dāng)前價和量的關(guān)系，再根據(jù)歷史行情走勢來預(yù)測和判斷股指未來變動方向。選項ABD均為基本面因素，C項為技術(shù)分析方法。故本題答案為C。8.推出歷史上第一個利率期貨合約的是（）。A、CBOTB、IMMC、MMID、CME答案：A解析：1975年10月，芝加哥期貨交易所（CBOT）推出了歷史上第一張利率期貨合約——國民抵押協(xié)會債券期貨合約。9.某玉米經(jīng)銷商在大連商品交易所做買入套期保值，在某月份玉米期貨合約上建倉10手，當(dāng)時的基差為-20元／噸，若該經(jīng)銷商在套期保值中出現(xiàn)凈虧損3000元，則其平倉時的基差應(yīng)為（）元／噸（不計手續(xù)費等費用）。A、30B、-50C、10D、-20答案：C解析：進(jìn)行買入套期保值，如果基差走強(qiáng)，兩個市場盈虧相抵后存在凈虧損。依題，設(shè)平倉時基差為x，則有：[x-（-20）]X10X10=3000，解得x=10。玉米交易單位為10噸／手，故本題答案為C。10.支撐線和壓力線之所以能起支撐和壓力作用，很大程度是（）。A、機(jī)構(gòu)主力斗爭的結(jié)果B、支撐線和壓力線的內(nèi)在抵抗作用C、投資者心理因素的原因D、以上都不對答案：C解析：心理因素是指投機(jī)者對市場的預(yù)期。當(dāng)人們對市場信心十足時，即使沒有利好消息，價格也可能上漲；反之，當(dāng)人們對市場失去信心時，即使沒有利空因素，價格也會下跌。11.1995年2月發(fā)生了國債期貨“327”事件，同年5月又發(fā)生了“319”事件，使國務(wù)院證券委及中國證監(jiān)會于1995年5月暫停了國債期貨交易。在1999年，期貨經(jīng)紀(jì)公司最低注冊資本金提高到了（）。A、2000萬元B、3000萬元C、5000萬元D、1億元答案：B解析：在我國期貨市場的治理整頓階段發(fā)生了一些風(fēng)險事件，隨后期貨交易所縮減到了3家，且期貨公司的最低注冊資本金也提高到了3000萬元。經(jīng)過治理整頓后的穩(wěn)步發(fā)展階段，中國期貨業(yè)協(xié)會和中國期貨保證金監(jiān)控中心等機(jī)構(gòu)又陸續(xù)成立。12.2013年記賬式附息（三期）國債，票面利率為3．42％，到期日為2020年1月24日。對應(yīng)于TF1509合約的轉(zhuǎn)換因子為1．0167。2015年4月3日，該國債現(xiàn)貨報價為99．640，應(yīng)計利息為0．6372，期貨結(jié)算價格為97．525。TF1509合約最后交割日2015年9月11日，4月3日到最后交割日計161天，持有期間含有利息為1．5085。該國債的隱含回購利率為（）。A、0．67％B、0．77％C、0．87％D、0．97％答案：C解析：計算隱含回購利率，首先必須計算購買全價。購買價格=99．640+0．6372=100．2772（元）。其次，計算交割時的發(fā)票價格。發(fā)票價格=97．525×1．0167+1．5085=100．6622（元）。由于在交割日之前沒有利息支付，所以2013年記賬式附息（三期）國債的隱含回購利率為：IRR=（100．6622-100．2772）÷100．2772×（365÷161）=0．87％。13.下列關(guān)于我國期貨交易所會員強(qiáng)行平倉的執(zhí)行程序，說法正確的是（）。A、首先由有關(guān)客戶自己執(zhí)行，若規(guī)定時間內(nèi)客戶未執(zhí)行完畢，則由有關(guān)會員強(qiáng)制執(zhí)行B、由有關(guān)會員自己執(zhí)行，若規(guī)定時間內(nèi)會員未執(zhí)行完畢，交易所將處以罰款C、首先由交易所執(zhí)行，若規(guī)定時間內(nèi)交易所未執(zhí)行完畢，則由有關(guān)會員強(qiáng)制執(zhí)行D、首先由有關(guān)會員自己執(zhí)行，若規(guī)定時間內(nèi)會員未執(zhí)行完畢，則由交易所強(qiáng)制執(zhí)行答案：D解析：我國期貨交易所會員強(qiáng)行平倉的執(zhí)行程序為：開市后，首先由有關(guān)會員自行平倉，直至達(dá)到平倉要求，執(zhí)行結(jié)果由交易所審核。超過會員自行強(qiáng)制平倉時間未執(zhí)行完畢的，剩余部分由交易所強(qiáng)制執(zhí)行平倉。故本題答案為D。14.在我國，大豆期貨連續(xù)競價時段，某合約最高買入申報價為4530元/噸，前一成交價為4527元/噸，若投資者賣出申報價為4526元/噸，則其成交價為（）元/噸。A、4530B、4526C、4527D、4528答案：C解析：國內(nèi)期貨交易所均采用計算機(jī)撮合成交，分為連續(xù)競價與集合競價兩種方式。其中，集合競價原理與一節(jié)一價制相同。進(jìn)行連續(xù)競價時，計算機(jī)交易系統(tǒng)一般將買賣申報單以價格優(yōu)先、時間優(yōu)先的原則進(jìn)行排序。當(dāng)買入價大于、等于賣出價則自動撮合成交，撮合成交價等于買入價（bP）、賣出價（叩）和前一成交價（cp）三者中居中的一個價格，4530元/噸>4527元/噸>4526元/噸。15.我國香港地區(qū)的恒生指數(shù)期貨合約月份的方式是（）。A、季月模式B、遠(yuǎn)月模式C、以近期月份為主，再加上遠(yuǎn)期季月D、以遠(yuǎn)期月份為主，再加上近期季月答案：C解析：股指期貨的合約月份是指股指期貨合約到期進(jìn)行交割所在的月份。不同國家和地區(qū)期貨合約月份的設(shè)置不盡相同。在境外期貨市場上，股指期貨合約月份的設(shè)置主要有兩種方式：一種是季月模式，另一種是以近期月份為主，再加上遠(yuǎn)期季月。如我國香港地區(qū)的恒生指數(shù)期貨和我國臺灣地區(qū)的臺指期貨的合約月份就是兩個近月和兩個季月。故本題答案為C。16.套期保值能夠起到風(fēng)險對沖作用，其根本的原理在于，期貨價格與現(xiàn)貨價格受到相似的供求等因素影響，到期時兩者的變動趨勢（）。A、相反B、完全一致C、趨同D、完全相反答案：C解析：套期保值能夠起到風(fēng)險對沖作用，其根本的原理在于：期貨價格與現(xiàn)貨價格受到相似的供求等因素影響，兩者的變動趨勢趨同，無論價格漲跌，總會出現(xiàn)一個市場盈利另一個市場虧損的情形，盈虧相抵，就可以規(guī)避因為價格波動而給企業(yè)帶來的風(fēng)險。故本題答案為C。17.艾略特波浪理論最大的不足是（）。A、面對同一個形態(tài)，不同的人會有不同的數(shù)法B、對浪的級別難以判斷C、不能通過計算出各個波浪之間的相互關(guān)系D、—個完整周期的規(guī)模太長答案：B解析：波浪理論從理論上講是8浪結(jié)構(gòu)完成一個完整的過程，但是，主浪的變形和調(diào)整浪的變形會產(chǎn)生復(fù)雜多變的形態(tài)，波浪所處的層次又會產(chǎn)生大浪套小浪，浪中有浪的多層次形態(tài)，這些都會使應(yīng)用者在具體數(shù)浪時發(fā)生偏差。18.蝶式套利中，居中月份合約的數(shù)量是較近月份和較遠(yuǎn)月份合約數(shù)量的（）。A、乘積B、較大數(shù)C、較小數(shù)D、和答案：D解析：蝶式套利的具體操作手法是：買入（賣出）較近月份合約，同時賣出（買入）居中月份合約，并買入（賣出）較遠(yuǎn)月份合約，其中，居中月份合約的數(shù)量等于較近月份和較遠(yuǎn)月份合約數(shù)量之和。故本題答案為D。19.下列說法錯誤的是（）。A、期貨合約和場內(nèi)期權(quán)合約均是場內(nèi)交易的標(biāo)準(zhǔn)化合約B、期貨合約和場內(nèi)期權(quán)合約均可以進(jìn)行雙向操作C、期貨合約和場內(nèi)期權(quán)合約過結(jié)算所統(tǒng)一結(jié)算D、期貨合約和場內(nèi)期權(quán)合約盈虧特點相同答案：D解析：期貨合約和場內(nèi)期權(quán)合約盈虧特點不相同。20.（）于1993年5月28日正式推出標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約，實現(xiàn)由現(xiàn)貨遠(yuǎn)期到期貨的轉(zhuǎn)變。A、鄭州商品交易所B、大連商品交易所C、上海期貨交易D、中國金融期貨交易所答案：A解析：鄭州商品交易所于1993年5月28日正式推出標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約，實現(xiàn)由現(xiàn)貨遠(yuǎn)期到期貨的轉(zhuǎn)變。21.套期保值是通過建立（）機(jī)制，以規(guī)避價格風(fēng)險的一種交易方式。A、杠桿B、保證金C、期貨市場與現(xiàn)貨市場盈虧沖抵D、以小博大答案：C解析：套期保值是通過建立期貨市場與現(xiàn)貨市場盈虧沖抵機(jī)制，以規(guī)避價格風(fēng)險的一種交易方式。22.股票期權(quán)的標(biāo)的是（）。A、股票B、股權(quán)C、股息D、固定股息答案：A解析：股票期權(quán)是以股票為標(biāo)的資產(chǎn)的期權(quán)。故本題答案為A。23.4月1日，滬深300現(xiàn)貨指數(shù)為3000點，市場年利率為5%，年指數(shù)股息率為1%。若交易成本總計為35點，則6月22日到期的滬深300指數(shù)期貨（）。A、在3062點以上存在反向套利機(jī)會B、在3062點以下存在正向套利機(jī)會C、在3027點以上存在反向套利機(jī)會D、在2992點以下存在反向套利機(jī)會答案：D解析：股指期貨理論價格為：F（t，T）=3000x[l+（5%-1%）x（30+31+22）/365]=3027點；正向套利機(jī)會：3027+35=3062點以上；反向套利機(jī)會：3027-35=2992點以下。24.指數(shù)貨幣期權(quán)票據(jù)是普通債券類資產(chǎn)與貨幣期權(quán)的組合，其內(nèi)嵌貨幣期權(quán)價值會以（）的方式按特定比例來影響票據(jù)的贖回價值。A、加權(quán)B、乘數(shù)因子C、分子D、分母答案：B解析：指數(shù)貨幣期權(quán)票據(jù)是普通債券類資產(chǎn)與貨幣期權(quán)的組合，其內(nèi)嵌貨幣期權(quán)價值會以乘數(shù)因子的方式按特定比例來影響票據(jù)的贖回價值，B為正確選項。故本題答案為B。25.由于期貨合約的賣方擁有可交割國債的選擇權(quán)，賣方一般會選擇最便宜、對己方最有利、交割成本最低的可交割國債進(jìn)行交割，該債券為（）。A、最有利可交割債券B、最便宜可交割債券C、成本最低可交割債券D、利潤最大可交割債券答案：B解析：由于期貨合約的賣方擁有可交割國債的選擇權(quán)，賣方一般會選擇最便宜、對己方最有利、交割成本最低的可交割國債進(jìn)行交割，該債券就是最便宜可交割債券。26.當(dāng)遠(yuǎn)期月份合約的價格（）近期月份合約的價格時，市場處于正向市場。A、等于B、大于C、低于D、接近于答案：B解析：當(dāng)期貨價格高于現(xiàn)貨價格或者遠(yuǎn)期期貨合約價格高于近期期貨合約價格時，這種市場狀態(tài)稱為正向市場（NormalMarket或Contango），此時基差為負(fù)值。27.1月中旬，某化工企業(yè)與一家甲醇貿(mào)易企業(yè)簽訂購銷合同，按照當(dāng)時該地的現(xiàn)貨價格3600元/噸在2個月后向該化工廠交付2000噸甲醇。該貿(mào)易企業(yè)經(jīng)過市場調(diào)研，認(rèn)為甲醇價格可能會上漲。為了避免2個月后為了履行購銷合同采購甲醇成本上升，該貿(mào)易企業(yè)買入5月份交割的甲醇期貨合約200手（每手10噸），成交價為3500元/噸。春節(jié)過后，甲醇價格果然開始上漲，至3月中旬，價差現(xiàn)貨價格已達(dá)4150元/噸，期貨價格也升至4080元/噸。該企業(yè)在現(xiàn)貨市場采購甲醇交貨，與此同時將期貨市場多頭頭寸平倉，結(jié)束套期保值。1月中旬到3月中旬甲醇期貨市場（）。A、基差走弱30元/噸B、基差走強(qiáng)30元/噸C、基差走強(qiáng)100元/噸D、基差走弱100元/噸答案：A解析：1月到3月，基差從100元/噸變動到70元/噸，說明現(xiàn)貨價格上漲幅度小于期貨價格，基差走弱30元/噸。28.將期指理論價格上移一個（）之后的價位稱為無套利區(qū)間的上界。A、權(quán)利金B(yǎng)、手續(xù)費C、交易成本D、持倉費答案：C解析：套利區(qū)間是指考慮交易成本后，將期指理論價格分別向上移和向下移所形成的一個區(qū)間。在這個區(qū)間中，套利交易不但得不到利潤，反而可能導(dǎo)致虧損。具體而言，將期指理論價格上移一個交易成本之后的價位稱為無套利區(qū)間的上界。故本題答案為C。29.目前，我國期貨交易所采取分級結(jié)算制度的是（）。A、鄭州商品交易所B、大連商品交易所C、上海期貨交易所D、中國金融期貨交易所答案：D解析：中國金融期貨交易所采取會員分級結(jié)算制度。30.開戶的流程順序是（）。①申請交易編碼并確認(rèn)資金賬號；②申請開戶；③簽署“期貨經(jīng)紀(jì)合同書”；④閱讀并簽署“期貨交易風(fēng)險說明書”。A、①②③④B、②④③①C、①②④③D、②④①③答案：B解析：開戶流程：（1）申請開戶；（2）閱讀“期貨交易風(fēng)險說明書”并簽字確認(rèn)；（3）簽署“期貨經(jīng)紀(jì)合同書”；（4）申請交易編碼并確認(rèn)資金賬號。31.在計算無套利區(qū)間時，上限應(yīng)由期貨的理論價格（）期貨和現(xiàn)貨的交易成本和沖擊成本得到。A、加上B、減去C、乘以D、除以答案：A解析：在計算無套利區(qū)間時，上限應(yīng)由期貨的理論價格加上期貨和現(xiàn)貨的交易成本和沖擊成本得到。故本題答案為A。32.2017年3月，某機(jī)構(gòu)投資者預(yù)計在7月將購買面值總和為800萬元的某5年期A國債，假設(shè)該債券是最便宜可交割債券，相對于5年期國債期貨合約，該國債的轉(zhuǎn)換因子為1.25，當(dāng)時該國債價格為每百元面值118.50元。為鎖住成本，防止到7月國債價格上漲，該投資者在國債期貨市場上進(jìn)行買入套期保值。假設(shè)套期保值比率等于轉(zhuǎn)換因子，要對沖800萬元面值的現(xiàn)券則須（）A、買進(jìn)10手國債期貨B、賣出10手國債期貨C、買進(jìn)125手國債期貨D、賣出125手國債期貨答案：A解析：800萬元x1.25+100萬元/手=10（手）。33.通過影響國內(nèi)物價水平、影響短期資本流動而間接地對利率產(chǎn)生影響的是（）。A、財政政策B、貨幣政策C、利率政策D、匯率政策答案：D解析：匯率政策影響短期資本流動。34.在我國．大豆和豆油、豆粕之間一般存在著“100％大豆=18％豆油+（）豆粕+3．5％損耗”的關(guān)系。A、30％B、50％C、78．5％D、80％答案：C解析：在我國，大豆和豆油、豆粕之間一般存在著“100％大豆=18％豆油+78．5％豆粕+3．5％損耗”的關(guān)系。故本題答案為C。35.滬深300指數(shù)期權(quán)仿真交易合約的報價單位為（）。A、分B、角C、元D、點答案：D解析：滬深300指數(shù)期權(quán)仿真交易合約的報價單位為“點”。故本題答案為D。36.某投機(jī)者2月10日買入3張某股票期貨合約，價格為47.85元/股，合約乘數(shù)為5000元。3月15日，該投機(jī)者以49.25元/股的價格將手中的合約平倉。在不考慮其他費用的情況下，其凈收益是（）元。A、5000B、7000C、14000D、21000答案：D解析：（49.25-47.85）x3x5000=21000（元）。37.我國10年期國債期貨合約的交割方式為（）。A、現(xiàn)金交割B、實物交割C、匯率交割D、隔夜交割答案：B解析：我國5年期國債期貨合約和10年期國債期貨合約均采用百元凈價報價和交易，合約到期進(jìn)行實物交割。故本題答案為B。38.投機(jī)者在交易出現(xiàn)損失，并且損失已經(jīng)達(dá)到事先確定的數(shù)額時，應(yīng)立即（），認(rèn)輸離場。A、清倉B、對沖平倉了結(jié)C、退出交易市場D、以上都不對答案：B解析：投機(jī)者在交易出現(xiàn)損失，并且損失已經(jīng)達(dá)到事先確定的數(shù)額時，應(yīng)立即對沖平倉了結(jié)，認(rèn)輸離場。39.當(dāng)買賣雙方均為原交易者，交易雙方均平倉時，持倉量（），交易量增加。A、上升B、下降C、不變D、其他答案：B解析：持倉量的概念。持倉量，也稱空盤量或未平倉合約量，是指期貨交易者所持有的未平倉合約的雙邊累計數(shù)量。40.除了交易時間、交割等級、交易代碼等，期貨合約中還規(guī)定了（）這一重要條款。A、最高交易保障金B(yǎng)、最低成交價格C、最高成交價格D、最低交易保證金答案：D解析：期貨合約中還規(guī)定了最低交易保證金這一重要條款。41.《期貨交易管理條例》由（）頒布。A、國務(wù)院B、中國證監(jiān)會C、中國期貨業(yè)協(xié)會D、期貨交易所答案：A解析：《期貨交易管理條例》是由國務(wù)院頒布的，因此選項A是正確的。42.以下對期貨投機(jī)交易說法正確的是（）。A、期貨投機(jī)交易以獲取價差收益為目的B、期貨投機(jī)者是價格風(fēng)險的轉(zhuǎn)移者C、期貨投機(jī)交易等同于套利交易D、期貨投機(jī)交易在期貨與現(xiàn)貨兩個市場進(jìn)行交易答案：A解析：期貨投機(jī)交易不同于套利交易；期貨投機(jī)交易只在期貨市場上進(jìn)行。43.可以用于尋找最便茸可交割券（CTD）的方法是（）。A、計算隱含回購利率B、計算全價C、計算市場期限結(jié)構(gòu)D、計算遠(yuǎn)期價格答案：A解析：由于期貨合約的賣方擁有可交割國債的選擇權(quán)，賣方一般會選擇最便宜、對己方最有利、交割成本最低的可交割國債進(jìn)行交割，該債券就是最便宜可交割債券（CTD）。44.期貨交易所對期貨交易、結(jié)算、交割資料的保存期限應(yīng)當(dāng)不少于（）年。A、5B、10C、15D、20答案：D解析：期貨交易所對期貨交易、結(jié)算、交割資料的保存期限應(yīng)當(dāng)不少于20年。45.下列屬于基差走強(qiáng)的情形是（）。A、基差從-500元/噸變?yōu)?00元/噸B、基差從400元/噸變?yōu)?00元/噸C、基差從300元/噸變?yōu)?1000元/噸D、基差從-400元/噸變?yōu)?600元/噸答案：A解析：當(dāng)基差變大時，稱為“走強(qiáng)”（Stronger）?；钭邚?qiáng)常見的情形有：現(xiàn)貨價格漲幅超過期貨價格漲幅，以及現(xiàn)貨價格跌幅小于期貨價格跌幅。46.下列關(guān)于股指期貨正向套利的說法，正確的是（）。A、期價高估時，交易者可通過賣出股指期貨同時買入對應(yīng)的現(xiàn)貨股票進(jìn)行套利交易B、期價高估時，交易者可通過賣出股指期貨同時賣出對應(yīng)的現(xiàn)貨股票進(jìn)行套利交易C、期價低估時，交易者可通過賣出股指期貨同時買入對應(yīng)的現(xiàn)貨股票進(jìn)行套利交易D、期價低估時，交易者可通過賣出股指期貨同時賣出對應(yīng)的現(xiàn)貨股票進(jìn)行套利交易答案：A解析：當(dāng)存在期價高估時，交易者可通過賣出股指期貨同時買入對應(yīng)的現(xiàn)貨股票進(jìn)行套利交易，這種操作稱為“正向套利”。故本題答案為A。47.（）是會員大會的常設(shè)機(jī)構(gòu)，對會員大會負(fù)責(zé)，執(zhí)行會員大會決議。A、董事會B、理事會C、會員大會D、監(jiān)事會答案：B解析：理事會是會員大會的常設(shè)機(jī)構(gòu)，對會員大會負(fù)責(zé)，執(zhí)行會員大會決議。48.若債券的久期為7年，市場利率為3．65％，則其修正久期為（）。A、6．25B、6．75C、7．25D、7．75答案：B解析：7／（1+3．65％）=6．75。意味著市場利率上升1％，將導(dǎo)致債券價格下跌約6．75％。49.外匯現(xiàn)匯交易中使用的匯率是即期匯率，即交易雙方在（）辦理交割所使用的匯率。A、雙方事先約定的時間B、交易后兩個營業(yè)日以內(nèi)C、交易后三個營業(yè)日以內(nèi)D、在未來一定日期答案：B解析：外匯現(xiàn)匯交易中使用的匯率是即期匯率，即交易雙方在交易后兩個營業(yè)日以內(nèi)辦理交割所使用的匯率。50.當(dāng)股票的資金占用成本（）持有期內(nèi)可能得到的股票分紅紅利時，凈持有成本大于零。A、大于B、等于C、小于D、以上均不對答案：A解析：當(dāng)股票的資金占用成本大于持有期內(nèi)可能得到的股票分紅紅利時，凈持有成本大于零。故本題答案為A。51.介紹經(jīng)紀(jì)商這一稱呼源于（），在國際上既可以是機(jī)構(gòu)，也可以是個人，但一般都以機(jī)構(gòu)的形式存在。A、中國B、美國C、英國D、日本答案：B解析：介紹經(jīng)紀(jì)商這一稱呼源于美國，在國際上既可以是機(jī)構(gòu)，也可以是個人，但一般都以機(jī)構(gòu)的形式存在。52.7月11日，某供鋁廠與某鋁期貨交易商簽訂合約，約定以9月份鋁期貨合約為基準(zhǔn)，以高于鋁期貨價格100元／噸的價格交收，同時該供鋁廠進(jìn)行套期保值，以16600元／噸的價格賣出9月份鋁期貨合約，此時鋁現(xiàn)貨價格為16350元／噸，9月11日該供鋁廠與某鋁期貨交易商進(jìn)行交收并將期貨合約對沖平倉，鋁現(xiàn)貨價格為16450元／噸，鋁期貨平倉時價格16750元／噸，則該供鋁廠實際賣出鋁的價格為（）元／噸。A、16100B、16700C、16400D、16500答案：B解析：該供鋁廠期貨市場上虧損為16750-16600=150（元/噸）。現(xiàn)貨交收價格為16750+100=16850（元/噸），實際售價=16850-150=16700（元/噸）。53.某會員在某日開倉買入大豆期貨合約30手（每手10噸），成交價為3900元/噸，同一天該會員平倉賣出20手大豆合約，成交價為3940元/噸，當(dāng)日結(jié)算。價為3950元/噸，交易保證金比例為5%。該會員上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金余額為1500000元，且未持有任何期貨合約，則客戶的當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額（不含手續(xù)費、稅金等費用）為（）元。A、1460500B、1493250C、1513000D、13000答案：D解析：當(dāng)日盈虧=（3940-3900）*20*10+（3950-3900）*10*10=1300054.關(guān)于市價指令，正確的說法是（）。A、市價指令可以和任何指令成交B、集合競價接受市價指令和限價指令C、市價指令不能成交的部分繼續(xù)掛單D、市價指令和限價指令的成交價格等于限價指令的限定價格答案：D解析：市價指令不能和市價指令成交；集合競價不接受市價指令，只接受限價指令；市價指令不能成交的部分自動取消。55.（）不屬于期貨交易所的特性。A、高度集中化B、高度嚴(yán)密性C、高度組織化D、高度規(guī)范化答案：A解析：期貨交易所是為期貨交易提供場所、設(shè)施、相關(guān)服務(wù)和交易規(guī)則的機(jī)構(gòu)。它自身并不參與期貨交易。在現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)條件下，期貨交易所已成為具有高度系統(tǒng)性和嚴(yán)密性、高度組織化和規(guī)范化的交易服務(wù)組織。56.假設(shè)年利率為5%，年指數(shù)股息率為1%，6月22日為6月期貨合約的交割日，4月1日的現(xiàn)貨指數(shù)分別為3450點，套利總交易成本為30點，則當(dāng)日的無套利區(qū)間在（）點之間。A、[3451,3511]B、[3450,3480]C、[3990,3450]D、[3990,3480]答案：A解析：F（4月1日，6月22日）=3450x[l+（5%-1%）X83/365]=3481（點）；上界：3481+30=3511點；下界：3481-30=3451（點）。57.在正向市場上，某投機(jī)者采用牛市套利策略，則他希望將來兩份合約的價差（）。A、擴(kuò)大B、縮小C、不變D、無規(guī)律答案：B解析：當(dāng)市場是牛市時，一般說來，較近月份的合約價格上漲幅度往往要大于較遠(yuǎn)期合約價格的上漲幅度。如果是正向市場，遠(yuǎn)期合約價格與較近月份合約價格之間的價差往往會縮??；而如果是反向市場，則近期合約和遠(yuǎn)期合約的價差往往會擴(kuò)大。58.某一期貨合約當(dāng)日成交價格按照成交量的加權(quán)平均價形成（）。A、開盤價B、收盤價C、均價D、結(jié)算價答案：D解析：結(jié)算價，是指某一期貨合約當(dāng)日成交價格按成交量的加權(quán)平均價。當(dāng)日無成交的，用上一交易日的結(jié)算價作為當(dāng)日結(jié)算價。結(jié)算價是當(dāng)日未平倉合約盈虧結(jié)算和確定下一交易日漲跌停板幅度的依據(jù)。59.當(dāng)現(xiàn)貨總價值和期貨合約的價值已定下來后．所需買賣的期貨合約數(shù)隨著β系數(shù)的增大而（）。A、變大B、不變C、變小D、以上都不對答案：A解析：現(xiàn)貨總價值和期貨合約的價值已定下來后，所需買賣的期貨合約數(shù)就與β系數(shù)的大小有關(guān)，β系數(shù)越大，所需的期貨合約數(shù)就越多；反之，則越少。故本題答案為A。60.在即期外匯市場上處于空頭地位的交易者，為防止將來外幣匯率上升，可在外匯期貨市場上進(jìn)行（）。A、空頭套期保值B、多頭套期保值C、正向套利D、反向套利答案：B解析：外匯期貨買入套期保值，又稱外匯期貨多頭套期保值，是指在現(xiàn)匯市場處于空頭地位的交易者為防止匯率上升，在期貨市場上買入外匯期貨合約對沖現(xiàn)貨的價格風(fēng)險。61.股票價格指數(shù)與經(jīng)濟(jì)周期變動的關(guān)系是（）。A、股票價格指數(shù)先于經(jīng)濟(jì)周期的變動而變動B、股票價格指數(shù)與經(jīng)濟(jì)周期同步變動C、股票價格指數(shù)落后于經(jīng)濟(jì)周期的變動D、股票價格指數(shù)與經(jīng)濟(jì)周期變動無關(guān)答案：A解析：在經(jīng)濟(jì)周期性波動的不同階段，大宗商品的供求和價格具有不同的特征，進(jìn)而影響期貨價格。62.滬深300指數(shù)期貨合約最后交易日漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價的（）A、±10%B、±20%C、±30%D、±40%答案：B解析：滬深300指數(shù)期貨合約最后交易日漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價的±20%063.做“多頭”期貨是指交易者預(yù)計價格將（）。A、上漲而進(jìn)行貴買賤賣B、下降而進(jìn)行賤買貴賣C、上漲而進(jìn)行賤買貴賣D、下降而進(jìn)行貴買賤賣答案：C解析：此題考查多頭獲利的方式。看漲期權(quán)的多頭方有按規(guī)定價格買進(jìn)某項資產(chǎn)的權(quán)利，如果該項資產(chǎn)價格上升，則多頭方可以以事先規(guī)定的較低的價格買進(jìn)，然后再按市場價（高價）賣出，從中獲利。所以答案選C。64.最早的金屬期貨交易誕生于（）。A、英國B、美國C、中國D、法國答案：A解析：最早的金屬期貨交易誕生于英國。65.美元兌日元的標(biāo)價為117.55,美元兌人民幣的標(biāo)價為6.1188,則1日元可以購買（）元人民幣。A、1.6680B、1.1755C、0.5250D、0.05205答案：D解析：美元兌日元的標(biāo)價為117.55，表示一美元等于117.55日元。同時，美元兌人民幣的標(biāo)價為6.1188，表示一美元等于6.1188元人民幣。那么，用一美元乘以6.1188/117.55的比例系數(shù)，即可求得1日元可以購買的人民幣數(shù)量。具體來說，根據(jù)上述比例系數(shù)，我們可以計算出1日元=(6.1188/117.55)×1日元=0.05205元人民幣。因此，答案為D。66.以下關(guān)于期貨的結(jié)算說法錯誤的是（）。A、期貨的結(jié)算實行每日盯市制度，即客戶以開倉后，當(dāng)天的盈虧是將交易所結(jié)算價與客戶開倉價比較的結(jié)果，在此之后，平倉之前，客戶每天的單日盈虧是交易所前一交易日結(jié)算價與當(dāng)天結(jié)算價比較的結(jié)果B、客戶平倉后，其總盈虧可以由其開倉價與其平倉價的比較得出，也可由所有的單日盈虧累加得出C、期貨的結(jié)算實行每日結(jié)算制度?？蛻粼诔謧}階段每天的單日盈虧都將直接在其保證金賬戶上劃撥。當(dāng)客戶處于盈利狀態(tài)時，只要其保證金賬戶上的金額超過初始保證金的數(shù)額，則客戶可以將超過部分提現(xiàn)；當(dāng)處于虧損狀態(tài)時，一旦保證金余額低于維持保證金的數(shù)額，則客戶必須追加保證金，否則就會被強(qiáng)制平倉D、客戶平倉之后的總盈虧是其保證金賬戶最初數(shù)額與最終數(shù)額之差答案：D解析：客戶平倉之后的總盈虧是其保證金賬戶最初數(shù)額加上追加保證金與提現(xiàn)部分和最終數(shù)額之差。67.空頭套期保值者是指（）。A、在現(xiàn)貨市場做空頭，同時在期貨市場做空頭B、在現(xiàn)貨市場做多頭，同時在期貨市場做空頭C、在現(xiàn)貨市場做多頭，同時在期貨市場做多頭D、在現(xiàn)貨市場做空頭，同時在期貨市場做多頭答案：B解析：空頭套期保值是投資者在現(xiàn)貨市場中持有資產(chǎn)，在相關(guān)的期貨合約中做空頭的狀態(tài)。68.期貨合約是由（）統(tǒng)一制定的。A、期貨交易所B、期貨公司C、中國期貨業(yè)協(xié)會D、中國證監(jiān)會答案：A解析：期貨合約，是指由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時間和地點交割一定數(shù)量和質(zhì)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。69.某日，我國3月份豆粕期貨合約的收盤價為2968元/噸，結(jié)算價為2997元/噸，若該合約每日價格最大波動限制為±4%，最小變動價位為1元/噸，則下一交易日菜籽油期貨合約漲停板為（）元/噸。A、3117B、3116C、3087D、3086答案：B解析：跌停板價格=上一交易日結(jié)算價x（l+漲停板幅度）=2997x（1+4%）=3116.88（元/噸），最小變動價位為1元/噸，所以漲停板為3116（元/噸）。70.期貨投資者進(jìn)行開戶時，期貨公司申請的交易編碼經(jīng)過批準(zhǔn)，分配后，期貨交易所應(yīng)當(dāng)于（）允許客戶使用。A、分配當(dāng)天B、下一個交易日C、第三個交易日D、第七個交易日答案：B解析：期貨投資者進(jìn)行開戶時，期貨公司申請的交易編碼經(jīng)過批準(zhǔn)，分配后，期貨交易所應(yīng)當(dāng)于下一個交易日允許客戶使用。故本題答案為B。71.滬深300指數(shù)期貨合約最后交易日漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價的（）。A、±5％B、±10％C、±15％D、±20％答案：D解析：滬深300指數(shù)期貨合約最后交易日漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價的+20％。故本題答案為D。72.關(guān)于期權(quán)價格的敘述正確的是（）。A、期權(quán)有效期限越長，期權(quán)價值越大B、標(biāo)的資產(chǎn)價格波動率越大，期權(quán)價值越大C、無風(fēng)險利率越小，期權(quán)價值越大D、標(biāo)的資產(chǎn)收益越大，期權(quán)價值越大答案：B解析：對于美式期權(quán)而言，期權(quán)有效期限越長，期權(quán)價值越大；無風(fēng)險利率對期權(quán)價格的影響，要視當(dāng)時的經(jīng)濟(jì)環(huán)境以及利率變化對標(biāo)的資產(chǎn)價格影響的方向，考慮對期權(quán)內(nèi)涵價值的影響方向及程度，然后綜合對時間價值的影響，得出最終的影響結(jié)果；標(biāo)的資產(chǎn)收益對看漲和看跌期權(quán)有不同的影響。73.當(dāng)股指期貨的價格上漲，交易量增加，持倉量上升時，市場趨勢是（）。A、新開倉增加．多頭占優(yōu)B、新開倉增加，空頭占優(yōu)C、多頭可能被逼平倉D、空頭可能被逼平倉答案：A解析：通常股指期貨的成交量、持倉量、價格的關(guān)系如下：當(dāng)股指期貨的價格上漲，交易量增加，持倉量上升時，市場趨勢為新開倉增加，多頭占優(yōu)。故本題答案為A。74.會員大會由會員制期貨交易所的（）會員組成。A、1/2B、1/3C、3/4D、全體答案：D解析：會員大會由會員制期貨交易所的全體會員組成。75.在直接標(biāo)價法下，如果人民幣升值，則美元兌人民幣（）。A、增加或減少無法確定B、不變C、減少D、增加答案：C解析：直接標(biāo)價法是指以本幣表示外幣的價格，即以一定單位（1、100或1000個單位）的外國貨幣作為標(biāo)準(zhǔn)，折算為一定數(shù)額本國貨幣的標(biāo)價方法。76.平值期權(quán)的執(zhí)行價格（）其標(biāo)的資產(chǎn)的價格。A、大于B、大于等于C、等于D、小于答案：C解析：平值期權(quán)的執(zhí)行價格等于其標(biāo)的資產(chǎn)的價格。故本題答案為C。77.（）簡稱LME，目前是世界上最大和最有影響力的有色金屬期貨交易中心。A、上海期貨交易所B、紐約商業(yè)交易所C、紐約商品交易所D、倫敦金屬交易所答案：D解析：LME的含義要記?。篖為倫敦首個英文字母，M為金屬首個英文字母，E為交易所屬首個英文字母。此題的另一種改頭換面形式為：當(dāng)今依然是國際金屬市場價格晴雨表的是（）。正確答案為倫敦金屬期貨交易所的期貨價格。78.理論上，距離交割日期越近，商品的持倉成本（）。A、波動越大B、越低C、波動越小D、越高答案：B解析：持倉費又稱為持倉成本，持倉費高低與距期貨合約到期時間長短有關(guān)，距交割時間越近，持倉費越低。理論上，當(dāng)期貨合約到期時，持倉費會減小到零，基差也將變?yōu)榱?。故本題答案為B。79.在期貨市場發(fā)達(dá)的國家，（）被視為權(quán)威價格，是現(xiàn)貨交易的重要參考依據(jù)。A、現(xiàn)貨價格B、期貨價格C、期權(quán)價格D、遠(yuǎn)期價格答案：B解析：期貨市場具有價格發(fā)現(xiàn)的功能。價格發(fā)現(xiàn)具有預(yù)期性、連續(xù)性、公開性、權(quán)威性。故本題答案為B。80.—國在一段時期內(nèi)GDP的增長率在不斷降低，但是總量卻在不斷提高，從經(jīng)濟(jì)周期的角度看，該國處于（）階段。A、復(fù)蘇B、繁榮C、衰退D、蕭條答案：C解析：衰退階段出現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)周期高峰過去后，經(jīng)濟(jì)開始滑坡，由于需求的萎縮，供給大大超過需求，價格迅速下跌。蕭條階段是經(jīng)濟(jì)周期的谷底，供給和需求均處于較低水平，價格停止下跌，處于低水平上。81.會員制期貨交易所會員的權(quán)利包括（）。A、參加會員大會B、決定交易所員工的工資C、按照期貨交易所章程和交易規(guī)則行使抗辯權(quán)D、參與管理期貨交易所日常事務(wù)答案：A解析：會員制交易所會員的基本權(quán)利包括參加會員大會行使表決權(quán)申訴權(quán);在期貨交易所內(nèi)進(jìn)行期貨交易使用交易所提供的交易設(shè)施獲得期貨交易的信息和服務(wù);按規(guī)定轉(zhuǎn)讓會員資格聯(lián)名提議召開臨時會員大會等82.在國際期貨市場，持倉限額通常只針對（）。A、套利頭寸B、—般投機(jī)頭寸C、套期保值頭寸D、風(fēng)險管理頭寸答案：B解析：在國際期貨市場，持倉限額通常只針對一般投機(jī)頭寸，套期保值頭寸、風(fēng)險管理頭寸及套利頭寸可以向交易所申請豁免持倉限額。83.國際常用的外匯標(biāo)價法是（）。A、直接標(biāo)價法B、間接標(biāo)價法C、美元標(biāo)價法D、英鎊標(biāo)價法答案：A解析：包括中國在內(nèi)的絕大多數(shù)國家都采用直接標(biāo)價法。84.大連商品交易所成立于（）。A、1993年2月28日B、1993年5月28日C、1990年10月12日D、2006年9月8日答案：A解析：大連商品交易所成立于1993年2月28日，所以選項A是正確的答案。85.2000年12月，（）成立，標(biāo)志著中國期貨行業(yè)自律管理組織的誕生，從而將新的自律機(jī)制引入監(jiān)管體系。A、中國期貨業(yè)協(xié)會B、中國證券業(yè)協(xié)會C、中國期貨保證金監(jiān)控中心D、中國金融交易所答案：A解析：2000年12月，中國期貨業(yè)協(xié)會成立，標(biāo)志著中國期貨行業(yè)自律管理組織的誕生，從而將新的自律機(jī)制引入監(jiān)管體系。86.如果合約（），投機(jī)者想平倉時，經(jīng)常需等較長的時間或接受不理想的價差。A、價值低B、不活躍C、活躍D、價值高答案：B解析：如果合約不活躍，投機(jī)者想平倉時，經(jīng)常需等較長的時間或接受不理想的價差。87.當(dāng)期貨公司出現(xiàn)重大事項時，應(yīng)當(dāng)立即（）通知全體股東。A、電話B、郵件C、書面D、任何形式答案：C解析：根據(jù)期貨公司的相關(guān)規(guī)定，當(dāng)期貨公司出現(xiàn)重大事項時，應(yīng)當(dāng)立即以書面形式通知全體股東，以便及時掌握公司的運營情況和可能存在的風(fēng)險。因此，選項C是正確的答案。88.下列敘述不正確的是（）。A、期權(quán)合約是在交易所上市交易的標(biāo)準(zhǔn)化合約B、期權(quán)買方需要支付權(quán)利金C、期權(quán)賣方的收益是權(quán)利金，而虧損時不固定的D、期權(quán)賣方可以根據(jù)市場情況選擇是否行權(quán)答案：D解析：期權(quán)買方可以根據(jù)市場情況選擇是否行權(quán)。89.標(biāo)準(zhǔn)型的利率互換是指（）。A、浮動利率換浮動利率B、固定利率換固定利率C、固定利率換浮動利率D、遠(yuǎn)期利率換近期利率答案：C解析：利率互換是指交易雙方約定在未來一定期限內(nèi)，根據(jù)同種貨幣的名義本金交換現(xiàn)金流，其中一方的現(xiàn)金流按事先確定的某一浮動利率計算，另一方的現(xiàn)金流則按固定利率計算。?90.對于行權(quán)價格為20元的某股票認(rèn)沽期權(quán)，當(dāng)該股票市場價格為25元時，該期權(quán)為（）。A、實值期權(quán)B、虛值期權(quán)C、平值期權(quán)D、不確定答案：B解析：行權(quán)價格低于市場價值內(nèi)在價值為0,屬于虛值期權(quán)。91.期貨及其子公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)（），向中國期貨業(yè)協(xié)會履行登記手續(xù)。A、直接申請B、依法登記備案C、向用戶公告D、向同行業(yè)公告答案：B解析：期貨及其子公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)依法登記備案，向中國期貨業(yè)協(xié)會履行登記手續(xù)。期貨公司“一對多”資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)還應(yīng)滿足《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》中關(guān)于投資者適當(dāng)性和托管的有關(guān)要求，資產(chǎn)管理計劃應(yīng)當(dāng)通過中國證券投資基金業(yè)協(xié)會私募基金登記備案系統(tǒng)進(jìn)行備案。故本題答案為B。92.滬深300指數(shù)期貨交易合約最后交易日的交易時間是（）A、9:00?11:30，13:00~15:15B、9：15-11：30,13:00?15:00、C、9:30?11:30，13:00?15:00D、9:15?11:30，13:00?15:15答案：B解析：滬深300指數(shù)期貨交易合約。93.當(dāng)客戶可用資金為負(fù)值時，（）。A、期貨公司將首先通知客戶追加保證金或要求客戶自行平倉B、期貨公司將第一時間對客戶實行強(qiáng)行平倉C、期貨交易所將首先通知客戶追加保證金或要求客戶自行平倉D、期貨交易所將第一時間對客戶實行強(qiáng)行平倉答案：A解析：當(dāng)客戶除保證金外的可用資金為負(fù)值時,期貨公司會通知客戶追加保證金或自行平倉94.標(biāo)準(zhǔn)倉單最主要的形式是（）。A、廠庫標(biāo)準(zhǔn)倉單B、倉庫標(biāo)準(zhǔn)倉單C、實物標(biāo)準(zhǔn)倉單D、通用標(biāo)準(zhǔn)倉單答案：B解析：實踐中，可以有不同形式的標(biāo)準(zhǔn)倉單，其中最主要的形式是倉庫標(biāo)準(zhǔn)倉單。除此之外，還有廠庫標(biāo)準(zhǔn)倉單等形式。故本題答案為B。95.投資者將期貨作為資產(chǎn)配置的組成部分，借助期貨能夠（）。A、為其他資產(chǎn)進(jìn)行風(fēng)險對沖B、以小博大C、套利D、投機(jī)答案：A解析：投資者將期貨作為資產(chǎn)配置的組成部分，借助期貨能夠為其他資產(chǎn)進(jìn)行風(fēng)險對沖。96.某日，銅合約的收盤價是17210元/噸，結(jié)算價為17240元/噸，該合約的每日最大波動幅度為3%，最小波動價位為10元/噸，則該期貨合約下一個交易日漲停價格是（）元/噸。A、17757B、17750C、17822D、18020答案：B解析：我國期貨市場，期貨價格波動的最大限制是以合約上一交易目的結(jié)算價為基準(zhǔn)確定的：漲停板為上一交易日的結(jié)算價加上允許的最大向上波動限制，跌停板為上一交易日的結(jié)算價減去允許的最大向下波動限制。本題菜籽油漲停板為：17240+17240×3％=17757．2（元／噸），最小變動價位為10元／噸，同時必須小于17757。故本題答案為B97.期貨市場可對沖現(xiàn)貨市場價格風(fēng)險的原理是（）。A、期貨與現(xiàn)貨價格變動趨勢相同，且臨近到期日，兩價格間差距變小B、期貨與現(xiàn)貨價格變動趨勢相反，且臨近到期日，兩價格間差距變大C、期貨與現(xiàn)貨價格變動趨勢相反，且臨近到期日，價格波動幅度變小D、期貨與現(xiàn)貨價格變動趨勢相同，且臨近到期日，價格波動幅度變大答案：A解析：對同一種商品來說，現(xiàn)貨市場和期貨市場同時存在的情況下，在同一時空內(nèi)會受到相同的經(jīng)濟(jì)因素的影響和制約，因而一般情況下兩個市場的價格變動趨勢相同,并且隨著期貨合約臨近交割，現(xiàn)貨價格和期貨價格趨于一致。故本題答案為A。98.我國10年期國債期貨合約的交易代碼是（）。A、TFB、TC、FD、Au答案：B解析：我國10年期國債期貨合約的交易代碼是T。故本題答案為B。99.下列關(guān)于國債基差的表達(dá)式，正確的是（）。A、國債基差=國債現(xiàn)貨價格+國債期貨價格×轉(zhuǎn)換因子B、國債基差=國債現(xiàn)貨價格+國債期貨價格／轉(zhuǎn)換因子C、國債基差=國債現(xiàn)貨價格-國債期貨價格／轉(zhuǎn)換因子D、國債基差=國債現(xiàn)貨價格-國債期貨價格×轉(zhuǎn)換因子答案：D解析：國債基差是指國債現(xiàn)貨價格和可交割國債對應(yīng)期貨價格之差，用公式表示如下：國債基差=國債現(xiàn)貨價格-國債期貨價格×轉(zhuǎn)換因子。故本題答案為D。100.在正向市場中，遠(yuǎn)月合約的價格高于近月合約的價格。對商品期貨而言，一般來說，當(dāng)市場行情上漲且遠(yuǎn)月合約價格相對偏高時，若遠(yuǎn)月合約價格上升，近月合約價格（），以保持與遠(yuǎn)月合約間正常的持倉費用關(guān)系，且近月合約的價格上升可能更多；當(dāng)市場行情下降時，遠(yuǎn)月合約的跌幅（）近月合約，因為遠(yuǎn)月合約對近月合約的升水通常與近月合約間相差的持倉費大體相當(dāng)。A、也會上升，不會小于B、也會上升，會小于C、不會上升，不會小于D、不會上升，會小于答案：A解析：在正向市場中，遠(yuǎn)月合約的價格高于近月合約的價格。對商品期貨而言，一般來說，當(dāng)市場行情上漲且遠(yuǎn)月合約價格相對偏高時，若遠(yuǎn)月合約價格上升，近月合約價格也會上升，以保持與遠(yuǎn)月合約間正常的持倉費用關(guān)系，且近月合約的價格上升可能更多；當(dāng)市場行情下降時，遠(yuǎn)月合約的跌幅不會小于近月合約，因為遠(yuǎn)月合約對近月合約的升水通常與近月合約間相差的持倉費大體相當(dāng)。101.會員收到通知后必須在（）內(nèi)將保證金繳齊，否則結(jié)算機(jī)構(gòu)有權(quán)對其持倉進(jìn)行強(qiáng)行平倉。A、當(dāng)日交易結(jié)束前B、下一交易日規(guī)定時間C、三日內(nèi)D、七日內(nèi)答案：B解析：會員收到通知后必須在下一交易日規(guī)定時間內(nèi)將保證金繳齊，否則結(jié)算機(jī)構(gòu)有權(quán)對其持倉進(jìn)行強(qiáng)行平倉。102.期權(quán)買方立即執(zhí)行期權(quán)合約，如果獲得的收益（）零，則期權(quán)具有內(nèi)涵價值。A、大于B、大于等于C、小于D、等于答案：A解析：期權(quán)的內(nèi)涵價值也稱內(nèi)在價值，是指在不考慮交易費用和期權(quán)費的情況下．買方立即執(zhí)行期權(quán)合約可獲得的收益。如果收益大于0，則期權(quán)具有內(nèi)涵價值；如果收益小于等于0，則期權(quán)不具有內(nèi)涵價值，內(nèi)涵價值等于0。故本題答案為A。103.下列商品投資基金和對沖基金的區(qū)別，說法錯誤的是（）。A、商品投資基金的投資領(lǐng)域比對沖基金小得多，它的投資對象主要是在交易所交易的期貨和期權(quán)，因而其業(yè)績表現(xiàn)與股票和債券市場的相關(guān)度更低B、在組織形式上，商品投資基金運作比對沖基金風(fēng)險小C、商品投資基金比對沖基金的規(guī)模大D、在組織形式上，商品投資基金運作比對沖基金規(guī)范。透明度高答案：C解析：商品投資基金的投資領(lǐng)域比對沖基金小得多，投資對象主要是在交易所交易的期貨和期權(quán)，因此其業(yè)績表現(xiàn)與股票和債券市場的相關(guān)度更高，選項A正確。在組織形式上，商品投資基金運作比對沖基金風(fēng)險小，透明度高，規(guī)范，選項D正確。而C選項中說商品投資基金比對沖基金規(guī)模大，這個說法是不正確的。104.建倉時．當(dāng)遠(yuǎn)期月份合約的價格（）近期月份合約的價格時，多頭投機(jī)者應(yīng)買入近期月份合約。A、低于B、等于C、接近于D、大于答案：D解析：在正向市場中，做多頭的投機(jī)者應(yīng)買入近期月份合約；做空頭的投機(jī)者應(yīng)賣出較遠(yuǎn)期的合約。在反向市場中，做多頭的投機(jī)者宜買入遠(yuǎn)期月份合約，行情看漲時可以獲得較多的利潤；而做空頭的投機(jī)者宜賣出近期月份合約，行情下跌時可以獲得較多的利潤。"當(dāng)遠(yuǎn)期月份合約的價格大于近期月份合約的價格時為正向市場。故此題選D。105.債券A息票率6%，期限10年，面值出售；債券B息票率6%，期限10年，低于面值出售，則（）。A、債券久期比B債券久期長B、債券久期比A債券久期長C、A債券久期與B債券久期一樣長D、缺乏判斷的條件答案：A解析：債券的到期收益率與久期呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。由于A和B的期限和息票率相同，A以面值出售，則A的收益率為6%，B折價出售，則B的收益率大于6%。106.歐美市場設(shè)置股指期貨合約月份的方式是（）。A、季月模式B、遠(yuǎn)月模式C、以近期月份為主，再加上遠(yuǎn)期季月D、以遠(yuǎn)期月份為主，再加上近期季月答案：A解析：股指期貨的合約月份是指股指期貨合約到期進(jìn)行交割所在的月份。不同國家和地區(qū)期貨合約月份的設(shè)置不盡相同。在境外期貨市場上，股指期貨合約月份的設(shè)置主要有兩種方式：一種是季月模式（季月是指3月、6月、9月、12月）。歐美市場采用的就是這種設(shè)置方式。故本題答案為A。107.中國金融期貨交易所已將滬深300指數(shù)期貨合約最低保證金標(biāo)準(zhǔn)下調(diào)至（）.A、6%B、8%C、10%D、20%答案：B解析：中國金融期貨交易所已將滬深300指數(shù)期貨所有合約的交易保證金標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一調(diào)整至10%，并將滬深300指數(shù)期貨合約最低保證金標(biāo)準(zhǔn)下調(diào)至8%。108.技術(shù)分析的假設(shè)中，最根本、最核心的條件是（）。A、市場行為涵蓋一切信息B、價格沿趨勢移動C、歷史會重演D、投資者都是理性的答案：B解析：價格呈趨勢變動，這是技術(shù)分析最根本、最核心觀點。“趨勢”概念是技術(shù)分析的核心，趨勢的運行將會繼續(xù)，直到有反轉(zhuǎn)的現(xiàn)象產(chǎn)生為止。事實上，價格雖上下波動，但終究是朝一定的方向演進(jìn)，技術(shù)分析法借助利用圖形或指標(biāo)分析，以期確定當(dāng)前價格趨勢及發(fā)現(xiàn)反轉(zhuǎn)的信號，掌握時機(jī)進(jìn)行交易并獲利。109.當(dāng)整個市場環(huán)境或某些全局性的因素發(fā)生變動時，即發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險時，（）。A、各種股票的市場價格會朝著同一方向變動B、投資組合可規(guī)避系統(tǒng)性風(fēng)險C、即使想通過期貨市場進(jìn)行套期保值也沒有辦法D、所有股票都會有相同幅度的上漲或下跌答案：A解析：股指期貨可用于套期保值，以降低投資組合的系統(tǒng)性風(fēng)險。它不僅可以對現(xiàn)貨指數(shù)進(jìn)行套期保值，而且可以對單只股票或特定的股票組合進(jìn)行套期保值。110.到目前為止，我國的期貨交易所不包括（）。A、鄭州商品交易所B、大連商品交易所C、上海證券交易所D、中國金融期貨交易所答案：C解析：我國目前共有四家期貨交易所，即鄭州商品交易所、大連商品交易所、上海期貨交易所、中國金融期貨交易所。故本題答案為C。111.零息債券的久期（）它到期的時間。A、大于B、等于C、小于D、不確定答案：B解析：零息債券的久期等于它到期的時間。故本題答案為B。112.下列選項中，關(guān)于期權(quán)說法正確的是（）。A、期權(quán)買方可以選擇行權(quán)．也可以放棄行權(quán)B、期權(quán)買方行權(quán)時，期權(quán)賣方可以選擇履約，也可以放棄履約C、與期貨交易相似，期權(quán)買賣雙方必須繳納保證金D、任何情況下，買進(jìn)或賣出期權(quán)都可以達(dá)到為標(biāo)的資產(chǎn)保險的目的答案：A解析：期權(quán)買方購買的是選擇權(quán)，如果行權(quán)，賣方必須履約。期權(quán)的買方不用繳納保證金，需要支付權(quán)利金。D明顯錯誤。故本題答案為A。113.以期貨合約最后一小時成交價格按照成交量的加權(quán)平均價作為當(dāng)日結(jié)算價的期貨交易所是（）。A、上海期貨交易所B、鄭州商品交易所C、大連商品交易所D、中國金融期貨交易所答案：D解析：中國金融期貨交易所規(guī)定，當(dāng)日結(jié)算價是指某一期貨合約最后一小時成交價格按照成交量的加權(quán)平均價。114.點價交易，是指以（）的期貨價格為計價基礎(chǔ)，以期貨價格加上或減去雙方協(xié)商同意的升貼水來確定雙方買賣現(xiàn)貨商品的價格的定價方式。A、某月B、某季度C、某時間段D、某個時間點答案：A解析：點價交易（Pricing）,是指以某月份的期貨價格為計價基礎(chǔ)，以期貨價格加上或減去雙方協(xié)商同意的升貼水來確定雙方買賣現(xiàn)貨商品的價格的定價方式。115.以下屬于跨期套利的是（）。A、賣出A期貨交易所4月鋅期貨合約，同時買入A期貨交易所6月鋅期貨合約B、賣出A期貨交易所5月大豆期貨合約，同時買入A期貨交易所5月豆粕期貨合約C、買入A期貨交易所5月PTA期貨合約，同時買入A期貨交易所7月PTA期貨合約D、買入A期貨交易所7月豆粕期貨合約，同時賣出B期貨交易所7月豆粕期貨合約答案：A解析：所謂跨期套利就是在同一期貨品種的不同月份合約上建立數(shù)量相等、方向相反的交易頭寸，最后以對沖或交割方式結(jié)束交易、獲得收益的方式。116.李某賬戶資金為8萬元，開倉買入10手7月份焦煤期貨合約，成交價為1204元/噸。若當(dāng)日7月份焦煤期貨合約的結(jié)算價為1200元/噸，收盤價為1201元/噸，期貨公司要求的最低交易保證金比率為10％，則在逐日盯市結(jié)算方式下（焦煤每手60噸），該客戶的風(fēng)險度該客戶的風(fēng)險度情況是（）。A、風(fēng)險度大于90％，不會收到追加保證金的通知B、風(fēng)險度大于90％，會收到追加保證金的通知C、風(fēng)險度小于90％，不會收到追加保證金的通知D、風(fēng)險度大于100％，會收到追加保證金的通知答案：A解析：當(dāng)日持倉盈虧=（1200-1204）×10×60=-2400元。李某的保證金=1200×10×60×10％=72000元。李某的風(fēng)險度=持倉保證金/客戶權(quán)益=持倉保證金/（當(dāng)日結(jié)存+浮動盈虧）=72000/（80000-2400）=92．8％。當(dāng)風(fēng)險度大于100％時，客戶才會收到追加保證金的通知。117.下列不屬于影響市場利率的因素的是（）。A、政策因素B、經(jīng)濟(jì)因素C、全球主要經(jīng)濟(jì)體利率水平D、全球總?cè)丝诖鸢福篋解析：ABC項均會對市場利率產(chǎn)生影響。故本題答案為D。118.芝加哥期貨交易所于（）年推出了標(biāo)準(zhǔn)化合約，同時實行了保證金制度，向簽約雙方收取不超過合約價值10%的保證金，作為履約保證。A、1848B、1865C、1876D、1899答案：B解析：芝加哥期貨交易所于1865年推出了標(biāo)準(zhǔn)化合約，同時實行了保證金制度，向簽約雙方收取不超過合約價值10%的保證金，作為履約保證。119.某投資者賣出5手7月份的鉛期貨合約同時買入5手10月份的鉛期貨合約，則該投資者的操作行為是（）。A、期現(xiàn)套利B、期貨跨期套利C、期貨投機(jī)D、期貨套期保值答案：B解析：期貨跨期套利是指在同一市場（交易所）同時買入、賣出同一期貨品種的不同交割月份的期貨合約，以期在有利時機(jī)同時將這些期貨合約對沖平倉獲利。120.交易經(jīng)理主要負(fù)責(zé)控制風(fēng)險，監(jiān)視（）的交易活動。A、CPOB、CTC、TMD、FCM答案：C解析：交易經(jīng)理主要負(fù)責(zé)控制風(fēng)險，監(jiān)視交易活動。在選項中，CPO代表首席投資官（ChiefInvestmentOfficer），CT代表交易員（Trader），TM代表交易經(jīng)理（TradingManager），F(xiàn)CM代表期貨經(jīng)紀(jì)商（FuturesmissionMerchant）。根據(jù)題目要求，交易經(jīng)理主要負(fù)責(zé)監(jiān)視交易活動，因此選項C、TM是正確答案。121.某投機(jī)者預(yù)測5月份棕櫚油期貨合約價格將上升，故買入10手棕櫚油期貨合約，成交價格為5300元/噸?？纱撕髢r格不升反降，為了補(bǔ)救，該投機(jī)者在5000元/噸再次買入5手合約，當(dāng)市價反彈到（）元/噸時才可以避免損失（不計稅金、手續(xù)費等費用）。A、5100B、5150C、5200D、5250答案：C解析：總成本=5300x10x10+5000x5x10=780000元；平均價格為：780000元/150噸=5200元/噸時才可以避免損失。122.設(shè)當(dāng)前6月和9月的歐元/美元外匯期貨價格分別為1.3506和1.3517。30天后，6月和9月的合約價格分別變?yōu)?.3519和1.3531，則價差變化是（）。A、擴(kuò)大了1個點B、縮小了1個點C、擴(kuò)大了3個點D、擴(kuò)大了8個點答案：C123.期貨投資者不可以采用下面（）方式下單。A、書面下單B、電話下單C、互聯(lián)網(wǎng)下單D、全權(quán)委托期貨公司下單答案：D解析：客戶填寫書面交易指令單，填好后簽字交期貨公司，再由期貨公司將指令發(fā)至交易所參與交易。124.期貨公司“一對多”資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)時，資產(chǎn)管理計劃應(yīng)當(dāng)通過（）進(jìn)行備案。A、中國期貨業(yè)協(xié)會B、中國證券業(yè)協(xié)會C、期貨交易所D、中國證券投資基金業(yè)協(xié)會私募基金登記備案系統(tǒng)答案：D解析：期貨公司“一對多”資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)時，資產(chǎn)管理計劃應(yīng)當(dāng)通過中國證券投資基金業(yè)協(xié)會私募基金登記備案系統(tǒng)進(jìn)行備案。125.標(biāo)的資產(chǎn)價格的波動率升高，期權(quán)的價格也應(yīng)該（）。A、升高B、降低C、倍增D、倍減答案：A解析：標(biāo)的資產(chǎn)價格的波動率越高，期權(quán)的價格也應(yīng)該越高。故本題答案為A。126.7月11日，某鋁廠與某鋁貿(mào)易商簽訂合約，約定以9月份鋁期貨合約為基準(zhǔn)，以高于鋁期貨價格100元／噸的價格交收。同時鋁廠進(jìn)行套期保值。以16600元／噸的價格賣出9月份鋁期貨合約。此時鋁現(xiàn)貨價格為16350元／噸。8月中旬，該鋁廠實施點價，以16800元／噸的期貨價格作為基準(zhǔn)價，進(jìn)行實物交收，同時按該價格將期貨合約對沖平倉，此時鋁現(xiàn)貨價格為16600元／噸。通過套期保值交易，該鋁廠鋁的售價相當(dāng)于（）元／噸。A、16700B、16600C、16400D、16500答案：A解析：與鋁貿(mào)易商實物交收的價格為16800+100=16900（元／噸），期貨市場盈虧為16600-16800=-200（元／噸）。通過套期保值操作，鋁的實際售價為16900-200=16700（元／噸）。故本題答案為A。127.中長期利率期貨品種一般采用的交割方式是（）。A、現(xiàn)金交割B、實物交割C、合同交割D、通告交割答案：B解析：中長期利率期貨品種一般采用實物交割。故本題答案為B。128.3月15日，某投機(jī)者在交易所采取蝶式套利策略，賣出3手6月份大豆合約，買入8手7月份大豆合約，賣出5手8月份大豆合約，價格分別為1740元/噸、1750元/噸和1760元/噸。4月20日，三份合約的價格分別以1730元/噸、1760元/噸和1750元/噸的價格平倉。在不考慮其他因素影響的情況下，該投機(jī)者的凈收益是（）元。（1手=10噸）A、300B、500C、800D、1600答案：D解析：6月份大豆合約的盈利是：（1740-1730）×3×10=300（元）；7月份大豆合約的盈利為：（1760-1750）×8×10=800（元）；8月份大豆合約的盈利是：（1760-1750）×5×10=500（元）。因此，投機(jī)者的凈收益是：300+800+500=1600（元）。129.某新客戶存入保證金100000元，在4月1日開倉買入大豆期貨合約40手（每手10噸），成交價為4000元／噸，同一天該客戶賣出平倉20手大豆合約，成交價為4030元／噸，當(dāng)日結(jié)算價為4040元／噸，交易保證金比例為5％，則該客戶的平倉盈虧、持倉盈虧、當(dāng)日盈虧、當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額（不合手續(xù)費、稅金等費用）為（）元。A、7000、7000、14000、28000B、8000、6000，14000、72000C、600、800、1400、2800D、6000、8000、14000、73600答案：D解析：平倉盈虧=（4030-4000）×20×10=6000（元），持倉盈虧=（4040-4000）×（40-20）×10=8000（元），當(dāng)日盈虧=6000+8000=14000（元），當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額=100000-4040×（40-20）×10×5％+14000=73600（元）。130.指數(shù)式報價是（）。A、用90減去不帶百分號的年利率報價B、用100減去不帶百分號的年利率報價C、用90減去帶百分號的年利率報價D、用100減去帶百分號的年利率報價答案：B解析：指數(shù)式報價，即用100減去不帶百分號的年利率報價。故本題答案為B。多選題1.在我國境內(nèi)常用的股票指數(shù)有（）。A、滬深300指數(shù)B、上證綜合指數(shù)C、深證綜合指數(shù)D、上證180指數(shù)、深證成分指數(shù)答案：ABCD解析：在我國境內(nèi)常用的股票指數(shù)有滬深300指數(shù)、上證50指數(shù)、中證500指數(shù)、上證綜合指數(shù)、深證綜合指數(shù)、上證180指數(shù)、深證成分指數(shù)等。選項ABCD均為境內(nèi)常用股票指數(shù)。故本題答案為ABCD。2.下列關(guān)于波浪理論的說法正確的有（）。A、較高的一個浪又可以細(xì)分成幾個層次較低的小浪B、處于層次較低的幾個浪可以合并成一個較高層次的大浪C、波浪理論學(xué)習(xí)和掌握上很容易，最大的不足是應(yīng)用上的困難D、形態(tài)、比例和時間三個方面是波浪理論首先應(yīng)考慮的答案：ABD解析：波浪理論在應(yīng)用中主要考慮三個方面：價格運行所形成的形態(tài)、價格形態(tài)中高點和低點所處的相對位置、完成價格形態(tài)所經(jīng)歷的時間，即所謂的“形態(tài)、比例和時間”。其中，價格形態(tài)是最重要的，是波浪理論賴以生存的基礎(chǔ)。3.套期保值需要滿足的條件包括（）。A、在套期保值數(shù)量選擇上，期貨需要比現(xiàn)貨市場的價值高出很多倍B、在套期保值數(shù)量選擇上，要使期貨與現(xiàn)貨市場的價值變動大體相當(dāng)C、在期貨頭寸方向的選擇上，應(yīng)與現(xiàn)貨頭寸相反或作為現(xiàn)貨未來交易的替代物D、期貨頭寸持有時間段與現(xiàn)貨承擔(dān)風(fēng)險的時間段對應(yīng)答案：BCD解析：套期保值需要滿足的條件包括：在套期保值數(shù)量選擇上，要使期貨與現(xiàn)貨市場的價值變動大體相當(dāng)：在期貨頭寸方向的選擇上，應(yīng)與現(xiàn)貨頭寸相反或作為現(xiàn)貨未來交易的替代物；期貨頭寸持有時間段與現(xiàn)貨承擔(dān)風(fēng)險的時間段對應(yīng)。故本題答案為BCD。4.下列屬于我國期貨市場“五位一體”期貨監(jiān)管協(xié)調(diào)工作機(jī)制的有（）。A、中國證監(jiān)會、中國證監(jiān)會地方派出機(jī)構(gòu)B、期貨交易所、中國期貨市場監(jiān)控中心C、中國期貨業(yè)協(xié)會D、中國人民銀行答案：ABC解析：在我國境內(nèi)，期貨市場建立了中國證券監(jiān)督管理委員會（簡稱中國證監(jiān)會）、中國證監(jiān)會地方派出機(jī)構(gòu)、期貨交易所、中國期貨市場監(jiān)控中心和中國期貨業(yè)協(xié)會“五位一體”的期貨監(jiān)督協(xié)調(diào)工作機(jī)制。故本題答案為ABC。5.在出現(xiàn)漲跌停板情形時，交易所采取的控制風(fēng)險的措施包括（）。A、某期貨合約以漲跌停板價格成交時，成交撮合實行平倉優(yōu)先和時間優(yōu)先的原則，但平當(dāng)日新開倉位不適用平倉優(yōu)先的原則B、暫停所有合約的交易C、在某合約連續(xù)出現(xiàn)漲（跌）停板單邊無連續(xù)報價時，實行強(qiáng)制減倉D、迅速提高保證金比例，減緩交易答案：AC解析：在出現(xiàn)漲跌停板情形時，交易所采取的控制風(fēng)險的措施包括：A.某期貨合約以漲跌停板價格成交時，成交撮合實行平倉優(yōu)先和時間優(yōu)先的原則，但平當(dāng)日新開倉位不適用平倉優(yōu)先的原則。C.在某合約連續(xù)出現(xiàn)漲（跌）停板單邊無連續(xù)報價時，實行強(qiáng)制減倉。這兩個措施都是為了控制風(fēng)險，減緩交易過于集中和單邊的情況。而B選項中暫停所有合約的交易，D選項中迅速提高保證金比例，雖然也是控制風(fēng)險的一種方式，但是與題目中針對漲跌停板的特殊情況不符。因此，答案是AC。6.一個完整的期貨交易流程包括（）。A、開戶與下單B、競價C、結(jié)算D、交割答案：ABCD解析：一般而言，客戶進(jìn)行期賃交易可能涉及以下幾個環(huán)節(jié)：開戶、下單、競價、結(jié)算、交割。7.關(guān)于集合競價的原則，正確的有（）。A、低于集合競價產(chǎn)生的價格的賣出申報全部成交B、低于集合競價產(chǎn)生的價格的買入申報全部成交C、等于集合競價產(chǎn)生的價格的買入或賣出申報，根據(jù)買入申報量和賣出申報量的多少，按少的一方的申報量成交D、高于集合競價產(chǎn)生的價格的賣出申報全部成交答案：AC解析：集合競價采用最大成交量原則，即以此價格成交能夠得到最大成交量。高于集合競價產(chǎn)生的價格的買入申報全部成交，低于集合競價產(chǎn)生的價格的賣出申報全部成交；等于集合競價產(chǎn)生的價格的買入或賣出申報，根據(jù)買入申報量和賣出申報量的多少，按少的一方的申報量成交。故本題答案為AC。8.中國金融期貨交易所是經(jīng)國務(wù)院同意、中國證監(jiān)會批準(zhǔn)，由（）共同發(fā)起設(shè)立的金融期貨交易所。A、上海期貨交易所B、大連商品交易所C、上海證券交易所和深圳證券交易所D、鄭州商品交易所答案：ABCD解析：中國金融期貨交易所是經(jīng)國務(wù)院同意、中國證監(jiān)會批準(zhǔn)，由上海期貨交易所、鄭州商品交易所、大連商品交易所、上海證券交易所和深圳證券交易所共同發(fā)起設(shè)立的金融期貨交易所。9.目前有影響力的期權(quán)市場有（）。A、韓國期貨交易所B、芝加哥期權(quán)交易所C、歐洲交易所D、紐約泛歐交易所答案：ABCD解析：目前有影響力的期權(quán)市場有韓國期貨交易所、芝加哥期權(quán)交易所、歐洲交易所、紐約泛歐交易所。故本題答案為ABCD。10.當(dāng)投資者預(yù)期債券收益率曲線將更為陡峭時，則（）。A、投資者可以買入短期國債期貨B、投資者可實現(xiàn)“買入收益率曲線”套利C、投資者可以賣出短期國債期貨D、投資者可實現(xiàn)“賣出收益率曲線”套利答案：AB解析：當(dāng)投資者預(yù)期債券收益率曲線將更加陡峭時，可以買入短期國債期貨，賣出長期國債期貨，實現(xiàn)“買入收益率曲線”套利。11.下列說法正確的有（）。A、期貨交易所的組織形式一般分為會員制和公司制兩種B、會員制和公司制期貨交易所，其職能不相同C、進(jìn)入交易所場內(nèi)交易，都須獲得會員資格D、會員制和公司制期貨交易所都要接受期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的管理和監(jiān)督答案：ACD解析：期貨交易所的組織形式一般分為會員制和公司制兩種。無論是會員制還是公司制期貨交易所，其職能基本相同，都是為期貨合約集中競價交易提供場所、設(shè)施、服務(wù)、交易規(guī)則的機(jī)構(gòu)；而且，進(jìn)入交易所場內(nèi)交易，都須獲得會員資格，即只有會員有權(quán)在交易所進(jìn)行交易；期貨交易所內(nèi)均設(shè)有各種業(yè)務(wù)部門；交易所都要接受期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的管理和監(jiān)督。12.期貨公司及其從業(yè)人員從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)時，禁止行為有（）。A、不得向客戶做出保證其資產(chǎn)本金不受損失或者取得最低收益的承諾B、接受客戶委托的初始資產(chǎn)不得低于中國證監(jiān)會規(guī)定的最低限額C、不得以獲取傭金或者其他利益為目的，使用客戶資產(chǎn)進(jìn)行不必要的交易D、不得以轉(zhuǎn)移資產(chǎn)管理賬戶收益或者虧損為目的，在不同賬戶之間進(jìn)行買賣答案：ACD解析：13.期貨投機(jī)交易在開倉階段的常見操作方法包括（）。A、入市時機(jī)選擇B、金字塔式建倉C、適度平倉D、合約交割月份的選擇答案：ABD解析：期貨投機(jī)交易在開倉階段的常見操作方法包括（1）入市時機(jī)選擇；（2）金字塔式建倉；（3）合約交割月份的選擇14.下列關(guān)于期貨交易所說法正確的有（）。A、會員制期貨交易所的注冊資本劃分為均等份額，由會員出資認(rèn)繳B、公司制期貨交易所采用股份有限公司的組織形式C、《期貨交易管理條例》規(guī)定，我國期貨交易所不以營利為目的，按照其章程的規(guī)定實行自律管理D、期貨交易所以其部分財產(chǎn)承擔(dān)民事責(zé)任答案：ABC解析：期貨交易所以其全部財產(chǎn)承擔(dān)民事責(zé)任。15.下列關(guān)于期貨及其衍生品的說法中，正確的是（）。A、期貨交易對象是標(biāo)準(zhǔn)化合約，互換交易對象是非標(biāo)準(zhǔn)化合約B、期權(quán)交易不能通過放棄了結(jié)C、期貨交易和遠(yuǎn)期交易的履約方式相同D、期貨交易采用雙向交易方式答案：AD解析：期貨交易采用雙向交易方式，交易的是交易所統(tǒng)一制定的標(biāo)準(zhǔn)化合約，通過對沖或者實物交割的方式來了結(jié)合約；遠(yuǎn)期交易主要采用實物交收方式來履約；期權(quán)投資者了結(jié)的方式包括對沖、行使權(quán)力、到期放棄權(quán)利；互換交易的對象是非標(biāo)準(zhǔn)化合約。故本題答案為AD。16.影響股指期貨市場價格的因素有（）。A、市場資金狀況B、指數(shù)成分股的變動C、投資者的心理因素D、通貨膨脹答案：ABCD解析：股指期貨市場價格的變動受到多種因素的影響，其中包括但不限于以下四個方面：A.市場資金狀況：市場資金的供求關(guān)系是影響股指期貨價格的重要因素之一。當(dāng)市場資金充裕時，投資者的投資熱情會高漲，股指期貨價格也會相應(yīng)上漲；反之，當(dāng)市場資金緊缺時，投資者的投資熱情會降低，股指期貨價格也會相應(yīng)下跌。B.指數(shù)成分股的變動：股指期貨的價格是由其所跟蹤的指數(shù)成分股的價格所決定的。因此，當(dāng)指數(shù)成分股的價格發(fā)生變動時，股指期貨價格也會相應(yīng)發(fā)生變動。例如，如果某只指數(shù)成分股的價格大幅上漲，那么跟蹤該指數(shù)的股指期貨價格也會相應(yīng)上漲。C.投資者的心理因素：投資者的心理因素也是影響股指期貨價格的重要因素之一。例如，當(dāng)投資者對市場前景持樂觀態(tài)度時，他們會更愿意購買股指期貨，從而推高股指期貨價格；反之，當(dāng)投資者對市場前景持悲觀態(tài)度時，他們會更愿意賣出股指期貨，從而推低股指期貨價格。D.通貨膨脹：通貨膨脹是指貨幣的購買力下降，導(dǎo)致物價普遍上漲的現(xiàn)象。當(dāng)通貨膨脹率較高時，股指期貨價格也會相應(yīng)上漲，因為投資者會尋求通過投資股指期貨來保值增值。反之，當(dāng)通貨膨脹率較低時，股指期貨價格也會相應(yīng)下跌。17.股指期貨的特殊性有（）。A、股指期貨與其他期貨在產(chǎn)品定價、交易規(guī)則等方面有區(qū)別B、股指期貨以指數(shù)點數(shù)報出，期貨合約的價值由所報點數(shù)與每個指數(shù)點所代表的金額相乘得到C、指數(shù)期貨沒有實際交割的資產(chǎn)，指數(shù)是由多種股票組成的組合；合約到期時，不可能將所有標(biāo)的股票拿來交割，故只能采用現(xiàn)金交割D、由于股價指數(shù)波動大于債券，期貨價格與標(biāo)的資產(chǎn)價格緊密相關(guān)，則股指期貨價格波動要大于利率期貨答案：BCD解析：股指期貨也有一定的特殊性。第一，像股票指數(shù)現(xiàn)貨交易一樣，股指期貨以指數(shù)點數(shù)報出，期貨合約的價值由所報點數(shù)與每個指數(shù)點所代表的金額相乘得到。每一股指期貨合約都有預(yù)先確定的每點所代表的固定金額，這一金額稱為合約乘數(shù)。因此，股指期貨合約的規(guī)模是不確定的，它會隨著股指期貨市場點數(shù)的變化而變化。第二，指數(shù)期貨沒有實際交割的資產(chǎn)，指數(shù)是由多種股票組成的組合；合約到期時，不可能將所有標(biāo)的股票拿來交割，故只能采用現(xiàn)金交割。第三，與利率期貨相比，由于股價指數(shù)波動大于債券，而期貨價格與標(biāo)的資產(chǎn)價格緊密相關(guān)，股指期貨價格波動要大于利率期貨。18.會員制期貨交易所根據(jù)工作職能需要設(shè)置相關(guān)業(yè)務(wù)部門，一般包括交易、（）等部門。A、研究發(fā)展B、市場開發(fā)C、財務(wù)D、交割答案：ABCD解析：期貨交易所根據(jù)工作職能需要設(shè)置相關(guān)業(yè)務(wù)部門。一般包括交易、交割、研究發(fā)展、市場開發(fā)、財務(wù)等部門。19.下列選項中，（）屬于每日結(jié)算中要求結(jié)算的內(nèi)容。A、盈虧B、交易保證金C、交易手續(xù)費D、席位費答案：ABC解析：每一交易日交易結(jié)束后，交易所對每一會員的盈虧、交易手續(xù)費、交易保證金等款項進(jìn)行結(jié)算。20.期貨買賣雙方進(jìn)行期貨現(xiàn)交易的情形包括（）。A、在期貨市場有反向持倉雙方，擬定標(biāo)準(zhǔn)倉單或標(biāo)準(zhǔn)倉單以外的貨物進(jìn)行期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)B、建倉時機(jī)和價格分別由雙方根據(jù)市況自行決定C、相當(dāng)于通過期貨市場簽訂一個既期合同D、買賣雙方為現(xiàn)貨市場的貿(mào)易伙伴，有遠(yuǎn)期交貨意向，并希望遠(yuǎn)期交貨價格穩(wěn)定答案：ABD解析：期貨買賣雙方進(jìn)行期貨現(xiàn)交易相當(dāng)于通過期貨市場簽訂一個遠(yuǎn)期合同，一方面實現(xiàn)了套期保值的目的，另一方面避免了合同違約的可能。21.目前，我國（）推出了期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易。A、上海期貨交易所B、鄭州商品交易所C、大連商品交易所D、中國金融期權(quán)交易所答案：ABC解析：期轉(zhuǎn)現(xiàn)是國際期貨市場中長期實行的交易方式，在商品期貨、金融期貨中都有著廣泛應(yīng)用。我國大連商品交易所、上海期貨交易所、鄭州商品交易所都推出了期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易。故本題答案為ABC。22.期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易的優(yōu)越性在于（）。A、期貨現(xiàn)比“平倉后購銷現(xiàn)貨”更便捷B、加工企業(yè)和生產(chǎn)經(jīng)營企業(yè)利用期轉(zhuǎn)現(xiàn)可以節(jié)約期貨交割成本C、期轉(zhuǎn)現(xiàn)比遠(yuǎn)期合同交易和期貨實物交割更加有利D、利用期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易可獲得盈利答案：ABC解析：期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易的優(yōu)越性在于：（1）加工企業(yè)和生產(chǎn)經(jīng)營企業(yè)利用期轉(zhuǎn)現(xiàn)可以節(jié)約期貨交割成本，如搬運、整理和包裝等交割費用；可以靈活商定交貨品級、地點和方式；可以提高資金的利用效率。（2）期轉(zhuǎn)現(xiàn)比“平倉后購銷現(xiàn)貨”更便捷。（3）期轉(zhuǎn)現(xiàn)比遠(yuǎn)期合同交易和期貨實物交割更有利。23.期貨市場實行保證金制度，具有（）的特點A、高風(fēng)險B、高收益C、低風(fēng)險D、低收益答案：AB解析：期貨市場實行保證金制度，具有高風(fēng)險高收益的特點。24.采用分級結(jié)算制度的好處在于（）。A、形成多層次的風(fēng)險控制體系B、提高了結(jié)算機(jī)構(gòu)整體的抗風(fēng)險能力C、有利于建立期貨市場風(fēng)險防范的防火墻D、每個層級的結(jié)算機(jī)構(gòu)利益均享答案：ABC解析：金字塔形的分級結(jié)算制度通過建立多層次的會員結(jié)構(gòu)，逐級承擔(dān)化解期貨交易風(fēng)險的作用，形成多層次的風(fēng)險控制體系，提高了結(jié)算機(jī)構(gòu)整體的抗風(fēng)險能力。因此，這種分級結(jié)算制度有利于建立期貨市場風(fēng)險防范的防火墻。25.技術(shù)分