2024年期貨從業(yè)《期貨基礎(chǔ)知識(shí)》核心考點(diǎn)速記速練200題（詳細(xì)解析）

PAGEPAGE12024年期貨從業(yè)《期貨基礎(chǔ)知識(shí)》核心考點(diǎn)速記速練200題（詳細(xì)解析）一、單選題1.客戶進(jìn)行期貨交易可能涉及的環(huán)節(jié)的正確流程是（）。A、開(kāi)戶、下單、競(jìng)價(jià)、交割、結(jié)算B、開(kāi)戶、簽訂風(fēng)險(xiǎn)合同、下單、競(jìng)價(jià)、結(jié)算、交割C、開(kāi)戶、下單、競(jìng)價(jià)、結(jié)算、交割D、開(kāi)戶、簽訂風(fēng)險(xiǎn)合同、下單、補(bǔ)倉(cāng)、競(jìng)價(jià)、結(jié)算、交割答案：C解析：客戶進(jìn)行期貨交易可能涉及的環(huán)節(jié)的正確流程是：開(kāi)戶、下單、競(jìng)價(jià)、結(jié)算、交割。C項(xiàng)為期貨交易的正確流程。故本題答案為C。2.期貨市場(chǎng)通過(guò)（）實(shí)現(xiàn)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的功能。A、投機(jī)交易B、跨期套利C、套期保值D、跨市套利答案：C解析：期貨規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的功能是通過(guò)套期保值實(shí)現(xiàn)的。套期保值是指在期貨市場(chǎng)上買進(jìn)或賣出與現(xiàn)貨數(shù)量相等但交易方向相反的期貨合約，在未來(lái)某一時(shí)間通過(guò)賣出或買進(jìn)期貨合約進(jìn)行對(duì)沖平倉(cāng)，從而在期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)之間建立一種盈虧沖抵的機(jī)制，最終實(shí)現(xiàn)期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)盈虧大致相抵。故本題答案為C。3.期貨交易的信用風(fēng)險(xiǎn)比遠(yuǎn)期交易的信用風(fēng)險(xiǎn)（）。A、相等B、無(wú)法比較C、大D、小答案：D解析：期貨交易中，以保證金制度為基礎(chǔ)，實(shí)行當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度，每目進(jìn)行結(jié)算，信用風(fēng)險(xiǎn)較小。遠(yuǎn)期交易從交易達(dá)成到最終完成實(shí)物交割有很長(zhǎng)一段時(shí)問(wèn)，此間市場(chǎng)會(huì)發(fā)生各種變化，各種不利于履約的行為都有可能出現(xiàn)。這些都會(huì)讓遠(yuǎn)期交易不能最終完成，加之遠(yuǎn)期合同不易轉(zhuǎn)讓，所以，遠(yuǎn)期交易具備較高的信用風(fēng)險(xiǎn)。4.對(duì)于會(huì)員或客戶的持倉(cāng)，距離交割月份越近，限額規(guī)定就（）。A、越低B、越高C、根據(jù)價(jià)格變動(dòng)情況而定D、與交割月份遠(yuǎn)近無(wú)關(guān)答案：A解析：隨著交割月的臨近，規(guī)定會(huì)員或客戶的持倉(cāng)的限額降低，以保證到期日的順利交割。5.當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格達(dá)到客戶預(yù)先設(shè)定的觸發(fā)價(jià)格時(shí)，即變?yōu)橄迌r(jià)指令予以執(zhí)行的一種指令是（）。A、限價(jià)指令B、停止限價(jià)指令C、觸價(jià)指令D、套利指令答案：B解析：停止限價(jià)指令是指當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格達(dá)到客戶預(yù)先設(shè)定的觸發(fā)價(jià)格時(shí)，即變?yōu)橄迌r(jià)指令予以執(zhí)行的一種指令。故本題答案為B。6.滬深300指數(shù)期貨交易合約最后交易日的交易時(shí)間是（）A、9:00?11:30，13:00~15:15B、9：15-11：30,13:00?15:00、C、9:30?11:30，13:00?15:00D、9:15?11:30，13:00?15:15答案：B解析：滬深300指數(shù)期貨交易合約。7.下列關(guān)于展期的定義，正確的是（）。A、用遠(yuǎn)月合約調(diào)換近月合約．將持倉(cāng)向后移B、合約到期時(shí)，自動(dòng)延期C、合約到期時(shí)，用近月合約調(diào)換遠(yuǎn)月合約D、期貨交割日．自動(dòng)延期答案：A解析：展期，即用遠(yuǎn)月合約調(diào)換近月合約，將持倉(cāng)向后移。故本題答案為A。8.期貨行情最新價(jià)是指某交易日某一期貨合約交易期間的（）。A、即時(shí)成交價(jià)格B、平均價(jià)格C、加權(quán)平均價(jià)D、算術(shù)平均價(jià)答案：A解析：最新價(jià)是指某交易日某一期貨合約交易期間的即時(shí)成交價(jià)格。故本題答案為A。9.某會(huì)員在某日開(kāi)倉(cāng)買入大豆期貨合約30手（每手10噸），成交價(jià)為3900元/噸，同一天該會(huì)員平倉(cāng)賣出20手大豆合約，成交價(jià)為3940元/噸，當(dāng)日結(jié)算。價(jià)為3950元/噸，交易保證金比例為5%。該會(huì)員上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金余額為1500000元，且未持有任何期貨合約，則客戶的當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額（不含手續(xù)費(fèi)、稅金等費(fèi)用）為（）元。A、1460500B、1493250C、1513000D、13000答案：D解析：當(dāng)日盈虧=（3940-3900）*20*10+（3950-3900）*10*10=1300010.中國(guó)金融期貨交易所已將滬深300指數(shù)期貨合約最低保證金標(biāo)準(zhǔn)下調(diào)至（）.A、6%B、8%C、10%D、20%答案：B解析：中國(guó)金融期貨交易所已將滬深300指數(shù)期貨所有合約的交易保證金標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一調(diào)整至10%，并將滬深300指數(shù)期貨合約最低保證金標(biāo)準(zhǔn)下調(diào)至8%。11.財(cái)政政策是指（）。A、控制政府支出和稅收以穩(wěn)定國(guó)內(nèi)產(chǎn)出、就業(yè)和價(jià)格水平B、操縱政府支出和稅收以便收入分配更公平C、改變利息率以改變總需求D、政府支出和稅收的等額增加會(huì)引起經(jīng)濟(jì)緊縮答案：A解析：一國(guó)政府還采用財(cái)政政策對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)進(jìn)行調(diào)控。財(cái)政政策的重要手段是增加或減少稅收，直接影響生產(chǎn)供給和市場(chǎng)需求狀況。12.2000年12月，（）成立，標(biāo)志著中國(guó)期貨行業(yè)自律管理組織的誕生，從而將新的自律機(jī)制引入監(jiān)管體系。A、中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)B、中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)C、中國(guó)期貨保證金監(jiān)控中心D、中國(guó)金融交易所答案：A解析：2000年12月，中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)成立，標(biāo)志著中國(guó)期貨行業(yè)自律管理組織的誕生，從而將新的自律機(jī)制引入監(jiān)管體系。13.6月5日某投機(jī)者以95．45點(diǎn)的價(jià)格買進(jìn)10張9月份到期的3個(gè)月歐洲美元利率（EU-RIBOR）期貨合約，6月20該投機(jī)者以95．40點(diǎn)的價(jià)格將手中的合約平倉(cāng)。在不考慮其他成本因素的情況下，該投機(jī)者的凈收益是（）美元。A、1250B、-1250C、12500D、-12500答案：B解析：3個(gè)月歐洲美元期貨實(shí)際上是指3個(gè)月歐洲美元定期存款利率期貨，CME規(guī)定的合約價(jià)值為1000000美元，報(bào)價(jià)時(shí)采取指數(shù)方式。該投機(jī)者的凈收益=[（95．40—95．45）/100/4]×1000000×10=-1250（美元）。14.當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度，每日要對(duì)交易頭寸所占用的（）進(jìn)行逐日結(jié)算。A、交易資金B(yǎng)、保證金C、總資金量D、擔(dān)保資金答案：B解析：當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度呈現(xiàn)如下特點(diǎn)：第一，對(duì)所有賬戶的交易及頭寸按不同品種、不同月份的合約分別進(jìn)行結(jié)算，在此基礎(chǔ)上匯總，使每一交易賬戶的盈虧都能得到及時(shí)、具體、真實(shí)的反映。第二，在對(duì)交易盈虧進(jìn)行結(jié)算時(shí)，不僅對(duì)平倉(cāng)頭寸的盈虧進(jìn)行結(jié)算，而且對(duì)未平倉(cāng)合約產(chǎn)生的浮動(dòng)盈虧也進(jìn)行結(jié)算。第三，對(duì)交易頭寸所占用的保證金進(jìn)行逐日結(jié)算。第四，當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度是通過(guò)期貨交易分級(jí)結(jié)算體系實(shí)施的。故本題答案為B。15.某投機(jī)者2月10日買入3張某股票期貨合約，價(jià)格為47.85元/股，合約乘數(shù)為5000元。3月15日，該投機(jī)者以49.25元/股的價(jià)格將手中的合約平倉(cāng)。在不考慮其他費(fèi)用的情況下，其凈收益是（）元。A、5000B、7000C、14000D、21000答案：D解析：（49.25-47.85）x3x5000=21000（元）。16.某月份我國(guó)的豆粕期貨產(chǎn)生開(kāi)盤價(jià)時(shí)，如果最后一筆成交是全部成交，且最后一筆成交的買入申報(bào)價(jià)為2173，賣出申報(bào)價(jià)為2171，前一日收盤價(jià)為2170，則開(kāi)盤價(jià)為（）。A、2173B、2171C、2170D、2172答案：D解析：如最后一筆成交是全部成交的，取最后一筆成交的買入申報(bào)價(jià)和賣出申報(bào)價(jià)的算術(shù)平均價(jià)作為集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生的價(jià)格，該價(jià)格按各期貨合約的最小變動(dòng)價(jià)位取整；如最后一筆成交是部分成交的，則以部分成交的申報(bào)價(jià)為集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生的價(jià)格。17.下面技術(shù)分析內(nèi)容中僅適用于期貨市場(chǎng)的是（）A、持倉(cāng)量B、價(jià)格C、交易量D、庫(kù)存答案：A解析：持倉(cāng)量，也稱空盤量或未平倉(cāng)合約量，是指期貨交易者所持有的未平倉(cāng)合約的雙邊累計(jì)數(shù)量。18.屬于跨品種套利交易的是（）。A、新華富時(shí)50指數(shù)期貨與滬深300指數(shù)期貨間的套利交易B、IF1703與IF1706間的套利交易C、新加坡日經(jīng)225指數(shù)期貨與日本日經(jīng)225指數(shù)期貨間的套利交易D、嘉實(shí)滬深300ETF與華泰博瑞300ETF間的套利交易答案：A解析：B是同一品種，C是不同市場(chǎng)。19.在計(jì)算無(wú)套利區(qū)間時(shí)，上限應(yīng)由期貨的理論價(jià)格（）期貨和現(xiàn)貨的交易成本和沖擊成本得到。A、加上B、減去C、乘以D、除以答案：A解析：在計(jì)算無(wú)套利區(qū)間時(shí)，上限應(yīng)由期貨的理論價(jià)格加上期貨和現(xiàn)貨的交易成本和沖擊成本得到。故本題答案為A。20.歐式期權(quán)的買方只能在（）行權(quán)。A、期權(quán)到期日3天B、期權(quán)到期日5天C、期權(quán)到期日10天D、期權(quán)到期日答案：D解析：歐式期權(quán)的買方只能在期權(quán)到期日行權(quán)。故本題答案為D。21.外匯現(xiàn)匯交易中使用的匯率是即期匯率，即交易雙方在（）辦理交割所使用的匯率。A、雙方事先約定的時(shí)間B、交易后兩個(gè)營(yíng)業(yè)日以內(nèi)C、交易后三個(gè)營(yíng)業(yè)日以內(nèi)D、在未來(lái)一定日期答案：B解析：外匯現(xiàn)匯交易中使用的匯率是即期匯率，即交易雙方在交易后兩個(gè)營(yíng)業(yè)日以內(nèi)辦理交割所使用的匯率。22.在交易中，投機(jī)者根據(jù)對(duì)未來(lái)價(jià)格波動(dòng)方向的預(yù)測(cè)確定交易頭寸的方向。若投機(jī)者預(yù)測(cè)價(jià)格上漲買進(jìn)期貨合約，持有多頭頭寸，被稱為（）；若投機(jī)者預(yù)測(cè)價(jià)格下跌賣出期貨合約，持有空頭頭寸，則被稱為（）。A、個(gè)人投資者，機(jī)構(gòu)投資者B、機(jī)構(gòu)投資者，個(gè)人投資者C、空頭投機(jī)者，多頭投機(jī)者D、多頭投機(jī)者，空頭投機(jī)者答案：D解析：在交易中，投機(jī)者根據(jù)對(duì)未來(lái)價(jià)格波動(dòng)方向的預(yù)測(cè)確定交易頭寸的方向。若投機(jī)者預(yù)測(cè)價(jià)格上漲買進(jìn)期貨合約，持有多頭頭寸，被稱為多頭投機(jī)者；若投機(jī)者預(yù)測(cè)價(jià)格下跌賣出期貨合約，持有空頭頭寸，則被稱為空頭投機(jī)者。23.下列不屬于跨期套利的形式的是（）。A、牛市套利B、熊市套利C、蝶式套利D、跨品種套利答案：D解析：期貨價(jià)差套利根據(jù)所選擇的期貨合約的不同，又可分為跨期套利、跨品種套利和跨市套利。根據(jù)套利者對(duì)不同合約月份中近月合約與遠(yuǎn)月合約買賣方向的不同，跨期套利可分為牛市套利、熊市套利和蝶式套利，故本題答案為D。24.上證50ETF期權(quán)合約的合約單位為（）份。A、10B、100C、1000D、10000答案：D解析：上證50ETF期權(quán)合約的合約單位為10000份。故本題答案為D。25.目前在我國(guó)，某一品種某一月份合約的限倉(cāng)數(shù)額規(guī)定描述正確的是（）A、限倉(cāng)數(shù)額根據(jù)價(jià)格變動(dòng)情況而定B、限倉(cāng)數(shù)額與交割月份遠(yuǎn)近無(wú)關(guān)C、交割月份越遠(yuǎn)的合約限倉(cāng)數(shù)額越小D、進(jìn)入交割月份的合約限倉(cāng)數(shù)額最小答案：D解析：一般應(yīng)按照各合約在交易全過(guò)程中所處的不同時(shí)期來(lái)分別確定不同的限倉(cāng)數(shù)額。比如，一般月份合約的持倉(cāng)限額及持倉(cāng)報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)設(shè)置得高；臨近交割時(shí)，持倉(cāng)限額及持倉(cāng)報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)設(shè)置得低。26.上海證券交易所個(gè)股期權(quán)合約的交割方式為（）交割。A、實(shí)物B、現(xiàn)金C、期權(quán)D、遠(yuǎn)期答案：A解析：上海證券交易所個(gè)股期權(quán)合約的交割方式為實(shí)物交割。故本題答案為A。27.外匯遠(yuǎn)期合約誕生的時(shí)間是（）年。A、1945B、1973C、1989D、1997答案：B解析：布雷頓森林體系結(jié)束后，各國(guó)匯率風(fēng)險(xiǎn)加劇，外匯遠(yuǎn)期合約于1973年應(yīng)運(yùn)而生。故本題答案為B。28.如果合約（），投機(jī)者想平倉(cāng)時(shí)，經(jīng)常需等較長(zhǎng)的時(shí)間或接受不理想的價(jià)差。A、價(jià)值低B、不活躍C、活躍D、價(jià)值高答案：B解析：如果合約不活躍，投機(jī)者想平倉(cāng)時(shí)，經(jīng)常需等較長(zhǎng)的時(shí)間或接受不理想的價(jià)差。29.在考慮交易成本后，將期貨指數(shù)理論價(jià)格（）所形成的區(qū)間，叫無(wú)套利區(qū)間。A、分別向上和向下移動(dòng)B、向下移動(dòng)C、向上或間下移動(dòng)D、向上移動(dòng)答案：A套利區(qū)間是指考慮交易成本后，將期指理論價(jià)格分別向上移和向下移所形成的一個(gè)區(qū)間。在這個(gè)區(qū)間中，套利交易不但得不到利潤(rùn)，反而可能導(dǎo)致虧損。具體而言，將期指理論價(jià)格上移一個(gè)交易成本之后的價(jià)位稱為無(wú)套利區(qū)間的上界，將期指理論價(jià)格下移一個(gè)交易成本之后的價(jià)位稱為無(wú)套利區(qū)間的下界，只有當(dāng)實(shí)際的期指高于上界時(shí)，正向套利才能夠獲利；反之，只有當(dāng)實(shí)際期指低于下界時(shí)，反向套利才能夠獲利。30.在正向市場(chǎng)上，某投機(jī)者采用牛市套利策略，則他希望將來(lái)兩份合約的價(jià)差（）。A、擴(kuò)大B、縮小C、不變D、無(wú)規(guī)律答案：B解析：當(dāng)市場(chǎng)是牛市時(shí)，一般說(shuō)來(lái)，較近月份的合約價(jià)格上漲幅度往往要大于較遠(yuǎn)期合約價(jià)格的上漲幅度。如果是正向市場(chǎng)，遠(yuǎn)期合約價(jià)格與較近月份合約價(jià)格之間的價(jià)差往往會(huì)縮?。欢绻欠聪蚴袌?chǎng)，則近期合約和遠(yuǎn)期合約的價(jià)差往往會(huì)擴(kuò)大。31.交換兩種貨幣本金的同時(shí)交換固定利息，此互換是（）。A、利率互換B、固定換固定的利率互換C、貨幣互換D、本金變換型互換答案：C解析：貨幣互換是指在約定期限內(nèi)交換約定數(shù)量?jī)煞N貨幣的本金，同時(shí)定期交換兩種貨幣利息的交易。32.美元兌日元的標(biāo)價(jià)為117.55,美元兌人民幣的標(biāo)價(jià)為6.1188,則1日元可以購(gòu)買（）元人民幣。A、1.6680B、1.1755C、0.5250D、0.05205答案：D解析：美元兌日元的標(biāo)價(jià)為117.55，表示一美元等于117.55日元。同時(shí)，美元兌人民幣的標(biāo)價(jià)為6.1188，表示一美元等于6.1188元人民幣。那么，用一美元乘以6.1188/117.55的比例系數(shù)，即可求得1日元可以購(gòu)買的人民幣數(shù)量。具體來(lái)說(shuō)，根據(jù)上述比例系數(shù)，我們可以計(jì)算出1日元=(6.1188/117.55)×1日元=0.05205元人民幣。因此，答案為D。33.債券的久期與票面利率呈（）關(guān)系。A、正相關(guān)B、不相關(guān)C、負(fù)相關(guān)D、不確定答案：C解析：債券的久期與票面利率呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。故本題答案為C。34.在期貨交易中，每次報(bào)價(jià)的最小變動(dòng)數(shù)值必須是最小變動(dòng)價(jià)位的（）。A、十倍B、三倍C、兩倍D、整數(shù)倍答案：D解析：在期貨交易中，每次報(bào)價(jià)的最小變動(dòng)數(shù)值必須是最小變動(dòng)價(jià)位的整數(shù)倍。35.下列指令中不需要指明具體價(jià)位的是（）。A、觸價(jià)指令B、止損指令C、市價(jià)指令D、限價(jià)指令答案：C解析：市價(jià)指令是期貨交易中常用的指令之一。它是指按當(dāng)時(shí)市場(chǎng)價(jià)格即刻成交的指令?？蛻粼谙逻_(dá)這種指令時(shí)不須指明具體的價(jià)位，而是要求以當(dāng)時(shí)市場(chǎng)上可執(zhí)行的最好價(jià)格達(dá)成交易。36.當(dāng)期貨客戶風(fēng)險(xiǎn)度（）時(shí)，客戶就會(huì)收到期貨公司“追加保證金通知書(shū)”。A、大于80％B、大于90％C、大于95％D、大于100％答案：D解析：當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)度大于100％時(shí)，客戶就會(huì)收到期貨公司“追加保證金通知書(shū)”。37.關(guān)于期權(quán)的買方與賣方，以下說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。A、期權(quán)的買方擁有買的權(quán)利，可以買也可以不買B、期權(quán)的買方為了獲得權(quán)力，必須支出權(quán)利金C、期權(quán)的賣方擁有賣的權(quán)利，沒(méi)有賣的義務(wù)D、期權(quán)的賣方可以獲得權(quán)利金收入答案：C解析：在期權(quán)交易時(shí)，期權(quán)的買方享有權(quán)利，而期權(quán)的賣方則必須履行義務(wù)；與此相對(duì)應(yīng)，期權(quán)的賣方要得到權(quán)利金；期權(quán)的買方付出權(quán)利金。38.1999年期貨交易所數(shù)量精簡(jiǎn)合并為（）家。A、3B、15C、32D、50答案：A解析：1999年期貨交易所數(shù)量精簡(jiǎn)合并為3家。39.在正向市場(chǎng)中，多頭投機(jī)者應(yīng)（）；空頭投機(jī)者應(yīng)（）。A、賣出近月合約，買入遠(yuǎn)月合約B、賣出近月合約，賣出遠(yuǎn)月合約C、買入近月合約，買入遠(yuǎn)月合約D、買入近月合約，賣出遠(yuǎn)月合約答案：D解析：多頭投機(jī)者應(yīng)買入近月合約；空頭投機(jī)者應(yīng)賣出遠(yuǎn)月合約。40.現(xiàn)代期貨市場(chǎng)的誕生地為（）。A、英國(guó)B、法國(guó)C、美國(guó)D、中國(guó)答案：C解析：規(guī)范的現(xiàn)代期貨市場(chǎng)產(chǎn)生于19世紀(jì)中期的美國(guó)芝加哥。故本題答案為C。41.外匯期貨市場(chǎng)（）的操作實(shí)質(zhì)上是為現(xiàn)貨外匯資產(chǎn)“鎖定匯價(jià)”，減少或消除其受匯價(jià)上下波動(dòng)的影響。A、套期保值B、投機(jī)C、套利D、遠(yuǎn)期答案：A論匯價(jià)在此期間如何變動(dòng)，外匯期貨市場(chǎng)的套期保值的操作實(shí)質(zhì)是為現(xiàn)貨外匯資產(chǎn)“鎖定匯價(jià)”，消除或減少其受匯率上下波動(dòng)的影響。42.歐美市場(chǎng)設(shè)置股指期貨合約月份的方式是（）。A、季月模式B、遠(yuǎn)月模式C、以近期月份為主，再加上遠(yuǎn)期季月D、以遠(yuǎn)期月份為主，再加上近期季月答案：A解析：股指期貨的合約月份是指股指期貨合約到期進(jìn)行交割所在的月份。不同國(guó)家和地區(qū)期貨合約月份的設(shè)置不盡相同。在境外期貨市場(chǎng)上，股指期貨合約月份的設(shè)置主要有兩種方式：一種是季月模式（季月是指3月、6月、9月、12月）。歐美市場(chǎng)采用的就是這種設(shè)置方式。故本題答案為A。43.某國(guó)內(nèi)出口企業(yè)個(gè)月后將收回一筆20萬(wàn)美元的貨款。該企業(yè)為了防范人民幣兌美元升值的風(fēng)險(xiǎn)，決定利用人民幣/美元期貨進(jìn)行套期保值。已知即期匯率為1美元=6.2988元人民幣，人民幣/美元期貨合約大小為每份面值100萬(wàn)元人民幣，報(bào)價(jià)為0.15879。（2）該企業(yè)在期貨市場(chǎng)上應(yīng)該建倉(cāng)（）手。A、1B、2C、3D、4答案：A解析：200000+0.15879+1000000=1.26手《1（手）。44.在期權(quán)交易中，（）是權(quán)利的持有方，通過(guò)支付一定的權(quán)利金，獲得權(quán)力。A、購(gòu)買期權(quán)的一方即買方B、賣出期權(quán)的一方即賣方C、短倉(cāng)方D、期權(quán)發(fā)行者答案：A解析：在期權(quán)交易中，購(gòu)買期權(quán)的一方即買方是權(quán)利的持有方，通過(guò)支付一定的權(quán)利金，獲得利力。45.賣出套期保值是為了（）。A、獲得現(xiàn)貨價(jià)格下跌的收益B、獲得期貨價(jià)格上漲的收益C、規(guī)避現(xiàn)貨價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)D、規(guī)避期貨價(jià)格上漲的風(fēng)險(xiǎn)答案：C解析：交易者進(jìn)行套期保值是為了規(guī)避價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，而不是獲取投機(jī)收益。故A、B項(xiàng)錯(cuò)誤。賣出套期保值是指套期保值者通過(guò)在期貨市場(chǎng)建立空頭頭寸，預(yù)期對(duì)沖其目前持有的或未來(lái)將賣出的商品或資產(chǎn)的價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)的操作。因此C項(xiàng)正確，D項(xiàng)錯(cuò)誤。46.一種貨幣的遠(yuǎn)期匯率高于即期匯率，稱為（）。A、遠(yuǎn)期匯率B、即期匯率C、遠(yuǎn)期升水D、遠(yuǎn)期貼水答案：C解析：一種貨幣的遠(yuǎn)期匯率高于即期匯率稱為升水，又稱遠(yuǎn)期升水。故本題答案為C。47.上證50ETF期權(quán)合約的開(kāi)盤競(jìng)價(jià)時(shí)間為（）。A、上午09：15～09：30B、上午09：15～09：25C、下午13：30～15：00D、下午13：00～15：00答案：B解析：上證50ETF期權(quán)合約的開(kāi)盤競(jìng)價(jià)時(shí)間為上午09：15～09：25。故本題答案為B。48.在正向市場(chǎng)中，遠(yuǎn)月合約的價(jià)格高于近月合約的價(jià)格。對(duì)商品期貨而言，一般來(lái)說(shuō)，當(dāng)市場(chǎng)行情上漲且遠(yuǎn)月合約價(jià)格相對(duì)偏高時(shí)，若遠(yuǎn)月合約價(jià)格上升，近月合約價(jià)格（），以保持與遠(yuǎn)月合約間正常的持倉(cāng)費(fèi)用關(guān)系，且近月合約的價(jià)格上升可能更多；當(dāng)市場(chǎng)行情下降時(shí)，遠(yuǎn)月合約的跌幅（）近月合約，因?yàn)檫h(yuǎn)月合約對(duì)近月合約的升水通常與近月合約間相差的持倉(cāng)費(fèi)大體相當(dāng)。A、也會(huì)上升，不會(huì)小于B、也會(huì)上升，會(huì)小于C、不會(huì)上升，不會(huì)小于D、不會(huì)上升，會(huì)小于答案：A解析：在正向市場(chǎng)中，遠(yuǎn)月合約的價(jià)格高于近月合約的價(jià)格。對(duì)商品期貨而言，一般來(lái)說(shuō)，當(dāng)市場(chǎng)行情上漲且遠(yuǎn)月合約價(jià)格相對(duì)偏高時(shí)，若遠(yuǎn)月合約價(jià)格上升，近月合約價(jià)格也會(huì)上升，以保持與遠(yuǎn)月合約間正常的持倉(cāng)費(fèi)用關(guān)系，且近月合約的價(jià)格上升可能更多；當(dāng)市場(chǎng)行情下降時(shí)，遠(yuǎn)月合約的跌幅不會(huì)小于近月合約，因?yàn)檫h(yuǎn)月合約對(duì)近月合約的升水通常與近月合約間相差的持倉(cāng)費(fèi)大體相當(dāng)。49.下列選項(xiàng)中，關(guān)于期權(quán)說(shuō)法正確的是（）。A、期權(quán)買方可以選擇行權(quán)．也可以放棄行權(quán)B、期權(quán)買方行權(quán)時(shí)，期權(quán)賣方可以選擇履約，也可以放棄履約C、與期貨交易相似，期權(quán)買賣雙方必須繳納保證金D、任何情況下，買進(jìn)或賣出期權(quán)都可以達(dá)到為標(biāo)的資產(chǎn)保險(xiǎn)的目的答案：A解析：期權(quán)買方購(gòu)買的是選擇權(quán)，如果行權(quán)，賣方必須履約。期權(quán)的買方不用繳納保證金，需要支付權(quán)利金。D明顯錯(cuò)誤。故本題答案為A。50.關(guān)于市價(jià)指令，正確的說(shuō)法是（）。A、市價(jià)指令可以和任何指令成交B、集合競(jìng)價(jià)接受市價(jià)指令和限價(jià)指令C、市價(jià)指令不能成交的部分繼續(xù)掛單D、市價(jià)指令和限價(jià)指令的成交價(jià)格等于限價(jià)指令的限定價(jià)格答案：D解析：市價(jià)指令不能和市價(jià)指令成交；集合競(jìng)價(jià)不接受市價(jià)指令，只接受限價(jià)指令；市價(jià)指令不能成交的部分自動(dòng)取消。51.5月25日，滬深300股指期貨收盤價(jià)4556．2，結(jié)算價(jià)4549．8；則下一個(gè)交易日的漲停板價(jià)格為（）。A、4094．8B、4100．6C、5004．6D、5011．8答案：C解析：滬深300指數(shù)期貨的每日價(jià)格波動(dòng)限制為上一交易日結(jié)算價(jià)的±10%。則下一交易日漲停板為：4549.8+4549.8×10%=5004.78。滬深300股指期貨的最小變動(dòng)價(jià)位為0.2，則下一日漲停板為：5004.6（點(diǎn)）。52.推出歷史上第一個(gè)利率期貨合約的是（）。A、CBOTB、IMMC、MMID、CME答案：A解析：1975年10月，芝加哥期貨交易所（CBOT）推出了歷史上第一張利率期貨合約——國(guó)民抵押協(xié)會(huì)債券期貨合約。53.指數(shù)貨幣期權(quán)票據(jù)是普通債券類資產(chǎn)與貨幣期權(quán)的組合，其內(nèi)嵌貨幣期權(quán)價(jià)值會(huì)以（）的方式按特定比例來(lái)影響票據(jù)的贖回價(jià)值。A、加權(quán)B、乘數(shù)因子C、分子D、分母答案：B解析：指數(shù)貨幣期權(quán)票據(jù)是普通債券類資產(chǎn)與貨幣期權(quán)的組合，其內(nèi)嵌貨幣期權(quán)價(jià)值會(huì)以乘數(shù)因子的方式按特定比例來(lái)影響票據(jù)的贖回價(jià)值，B為正確選項(xiàng)。故本題答案為B。54.滬深300股指貨的交割結(jié)算價(jià)是依據(jù)（）確定的。A、最后交易日滬深300指數(shù)最后兩個(gè)小時(shí)的算術(shù)平均價(jià)B、最后交易日最后5分鐘期貨交易價(jià)格的加權(quán)平均價(jià)C、從上市至最后交易日的所有期貨價(jià)格的加權(quán)平均價(jià)D、最后交易日的收盤價(jià)答案：A解析：滬深300股指期貨的交割結(jié)算價(jià)為最后交易日標(biāo)的指數(shù)最后兩小時(shí)的算術(shù)平均價(jià)。計(jì)算結(jié)果保留至小數(shù)點(diǎn)后兩位。55.（）是最著名和最可靠的反轉(zhuǎn)突破形態(tài)。A、頭肩形態(tài)B、雙重頂（底）C、圓弧形態(tài)D、喇叭形答案：A解析：比較典型的反轉(zhuǎn)形態(tài)有頭肩形、雙重頂（M頭）、雙重底（W底）、三重頂、三重底、圓弧頂、圓弧底、V形形態(tài)等，比較典型的持續(xù)形態(tài)有三角形態(tài)、矩形形態(tài)、旗形形態(tài)和楔形形態(tài)等。56.1848年，82位芝加哥商人發(fā)起組建了（）。A、芝加哥商業(yè)交易所B、倫敦金屬交易C、紐約商業(yè)交易所D、芝加哥期貨交易所答案：D解析：隨著谷物遠(yuǎn)期現(xiàn)貨交易的不斷發(fā)展，1848年82位糧食商人在芝加哥發(fā)起組建了世界上第一家較為規(guī)范的期貨交易所——芝加哥期貨交易所57.認(rèn)購(gòu)期權(quán)的行權(quán)價(jià)格等于標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格，這種期權(quán)稱為（）期權(quán)。A、實(shí)值B、虛值C、平值D、等值答案：C解析：認(rèn)購(gòu)期權(quán)的行權(quán)價(jià)格等于標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格，這種期權(quán)稱為平值期權(quán)。58.下列不屬于外匯期權(quán)價(jià)格影響因素的是（）。A、期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格與市場(chǎng)即期匯率B、期權(quán)的到期期限C、期權(quán)的行權(quán)方向D、國(guó)內(nèi)外利率水平答案：C解析：影響外匯期權(quán)價(jià)格的因素有：①期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格與市場(chǎng)即期匯率。②期權(quán)的到期期限。③預(yù)期匯率波動(dòng)率大小。④國(guó)內(nèi)外利率水平。59.持倉(cāng)量是指期貨交易者所持有的未平倉(cāng)合約的（）累計(jì)數(shù)量。A、單邊B、雙邊C、最多D、最少答案：B解析：持倉(cāng)量，也稱空盤量或未平倉(cāng)合約量，是指期貨交易者所持有的未平倉(cāng)合約的雙邊累計(jì)數(shù)量。故本題答案為B。60.當(dāng)期權(quán)處于（）狀態(tài)時(shí)，其時(shí)間價(jià)值最大。A、實(shí)值期權(quán)B、平值期權(quán)C、虛值期權(quán)D、深度虛值期權(quán)答案：B解析：當(dāng)期權(quán)處于平值期權(quán)狀態(tài)時(shí)，其時(shí)間價(jià)值最大。61.上海證券交易所個(gè)股期權(quán)合約的行權(quán)方式是（）。A、歐式B、美式C、日式D、中式答案：A解析：我國(guó)現(xiàn)有上海證券交易所和深圳證券交易所進(jìn)行的個(gè)股股權(quán)仿真交易。目前，我國(guó)設(shè)計(jì)的期權(quán)都是歐式期權(quán)。故本題答案為A。62.現(xiàn)貨價(jià)格高于期貨價(jià)格或者近期期貨合約價(jià)格高于遠(yuǎn)期期貨合約價(jià)格時(shí)，這種市場(chǎng)狀態(tài)稱為（）。A、正向市場(chǎng)B、反向市場(chǎng)C、前向市場(chǎng)D、后向市場(chǎng)答案：B解析：本題考查反向市場(chǎng)的定義。故本題答案為B。63.假定利率比股票分紅高3%，即r-d=3%。5月1日上午10點(diǎn)，滬深300指數(shù)為3000點(diǎn)，滬深300指數(shù)期貨9月合約為3100點(diǎn)，6月合約價(jià)格為3050點(diǎn)，即9月期貨合約與6月期貨合約之間的實(shí)際價(jià)差為50點(diǎn)，與兩者的理論價(jià)差相比，（）。A、有正向套利的空間B、有反向套利的空間C、既有正向套利的空間，也有反向套利的空間D、無(wú)套利空間答案：A解析：兩合約的理論價(jià)差為：S（r-d）（T2-T1）/365=3000x3%X3/12=22.5點(diǎn)；而當(dāng)時(shí)兩合約價(jià)差為50點(diǎn)，未來(lái)價(jià)差很可能縮小，應(yīng)該買入6月合約，賣出9月合約。64.某交易者以1000元/噸的價(jià)格買入12月到期、執(zhí)行價(jià)格為48000元/噸的銅看跌期權(quán)。期權(quán)到期時(shí)，標(biāo)的銅價(jià)格為47500元/噸。（不考慮交易費(fèi)用和現(xiàn)貨升貼水變化）（2）該交易者損益平衡點(diǎn)為（）元/噸。A、48000B、47500C、48500D、47000答案：D解析：在47500元/噸時(shí)還虧500元/噸，顯然損益平衡點(diǎn)為47000元/噸。65.在流動(dòng)性不好的市場(chǎng)，沖擊成本往往會(huì)（）。A、比較大B、和平時(shí)相等C、比較小D、不確定答案：A解析：沖擊成本，也稱為流動(dòng)性成本，主要是指規(guī)模大的套利資金進(jìn)入市場(chǎng)后對(duì)市場(chǎng)價(jià)格的沖擊使交易未能按照預(yù)訂價(jià)位成交，從而多付出的成本。當(dāng)沖擊成本過(guò)高的時(shí)候，會(huì)影響套利的收益。在流動(dòng)性不好的市場(chǎng)，沖擊成本往往會(huì)比較大。故本題答案為A。66.我國(guó)第一個(gè)股指期貨是（）。A、滬深300B、滬深50C、上證50D、中證500答案：A解析：2010年4月16日，我國(guó)第一個(gè)股指期貨一滬深300指數(shù)期貨在上海中國(guó)金融期貨交易所上市交易。故本題答案為A。67.假設(shè)某日人民幣與美元間的即期匯率為1美元=6．270元人民幣，人民幣一個(gè)月的上海銀行間同業(yè)拆借利率（SHIBOR）為5．066％，美元一個(gè)月的倫敦銀行間同業(yè)拆借利率（LIBOR）為0．1727％，則一個(gè)月（實(shí)際天數(shù)為31天）遠(yuǎn)期美元兌人民幣匯率應(yīng)為（）。A、4．296B、5．296C、6．296D、7．296答案：C解析：USD／CNY=6．270x[（1+5．066％x31／360）／（1+0．1727％x31／360）]=6．2964。68.零息債券的久期（）它到期的時(shí)間。A、大于B、等于C、小于D、不確定答案：B解析：零息債券的久期等于它到期的時(shí)間。故本題答案為B。69.根據(jù)股價(jià)未來(lái)變化的方向，股價(jià)運(yùn)行的形態(tài)劃分為（）。A、持續(xù)整理形態(tài)和反轉(zhuǎn)突破形態(tài)B、多重頂形和圓弧頂形C、三角形和矩形D、旗形和楔形答案：A解析：價(jià)格運(yùn)動(dòng)主要有保持平衡的持續(xù)情形和打破平衡的突破或反轉(zhuǎn)情形兩大類，因而在價(jià)格分析中常常把價(jià)格形態(tài)分成持續(xù)形態(tài)和反轉(zhuǎn)形態(tài)兩大類型。70.下列關(guān)于鄭州商品交易所的表述，正確的是（）。A、是公司制期貨交易所B、菜籽油和棕櫚油均是其上市品種C、以營(yíng)利為目的D、會(huì)員大會(huì)是其最高權(quán)力機(jī)構(gòu)答案：D解析：鄭州商品交易所是會(huì)員制期貨交易所；菜籽油是鄭州商品交易所的上市品種．但是棕櫚油是大連商品交易所的上市品種；我國(guó)的期貨交易所都不以營(yíng)利為目的；會(huì)員制期貨交易所的會(huì)員大會(huì)是其最高權(quán)力機(jī)構(gòu)。故本題答案為D。71.根據(jù)期貨理論，期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格之間的價(jià)差主要是由（）決定的。A、期貨價(jià)格B、現(xiàn)貨價(jià)格C、持倉(cāng)費(fèi)D、交貨時(shí)間答案：C解析：根據(jù)期貨理論，期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格之間的價(jià)差主要是由持倉(cāng)費(fèi)決定的。故本題答案為C。72.若債券的久期為7年，市場(chǎng)利率為3.65%,則其修正久期為（）。A、6.25B、6.75C、7.25D、7.75答案：B解析：7/（1+3.65%）=6.75。這意味著市場(chǎng)利率上升1%，將導(dǎo)致債券價(jià)格下跌約6.75%。73.標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)期貨合約的交易單位是每指數(shù)點(diǎn)250美元。某投機(jī)者3月20在1250.00點(diǎn)位買入3張6月份到期的指數(shù)期貨合約并于3月25日在1275.00點(diǎn)位將手中的合約平倉(cāng)。在不考慮其他因素影響的情況下，該投資者的凈收益是（）美元。A、2250B、6250C、18750D、22500答案：C解析：（1275.00-1250.00）x250x3=18750（美元）。74.在具體交易時(shí)，股票指數(shù)期貨合約的價(jià)值是用相關(guān)標(biāo)的指數(shù)的點(diǎn)數(shù)（）來(lái)計(jì)算。A、乘以100B、乘以100%C、乘以合約乘數(shù)D、除以合約乘數(shù)答案：C解析：一張股指期貨合約的合約價(jià)值用股指期貨指數(shù)點(diǎn)乘以某一既定的貨幣金額表示，這一既定的貨幣金額稱為合約乘數(shù)。股票指數(shù)點(diǎn)越大，或合約乘數(shù)越大，股指期貨合約價(jià)值也就越大。75.目前，我國(guó)設(shè)計(jì)的期權(quán)都是（）期權(quán)。A、歐式B、美式C、日式D、中式答案：A解析：目前，我國(guó)設(shè)計(jì)的期權(quán)都是歐式期權(quán)。故本題答案為A。76.某投資者在期貨公司新開(kāi)戶，存入20萬(wàn)元資金，開(kāi)倉(cāng)買入10手JM1407合約，成交價(jià)為1204元/噸。若當(dāng)日J(rèn)M1407合約的結(jié)算價(jià)為1200元/噸，收盤價(jià)為1201元/噸，期貨公司要求的最低交易保證金比例為10％，則在逐日盯市結(jié)算方式下，該客戶的客戶權(quán)益為（）元。（焦煤合約交易單位為60噸/手，不計(jì)交易手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）A、202400B、200400C、197600D、199600答案：C解析：當(dāng)曰盈虧=當(dāng)日持倉(cāng)盈虧=∑[（賣出成交價(jià)-當(dāng)日結(jié)算價(jià)）×交易單位×賣出手?jǐn)?shù)】+∑[（當(dāng)日結(jié)算價(jià)-買入成交價(jià)）×交易單位×買入手?jǐn)?shù)]=（1200-1204）×60×10=-2400（元）；客戶權(quán)益=當(dāng)日結(jié)存=上日結(jié)存+當(dāng)日盈虧=200000-2400=197600（元）。77.正向市場(chǎng)中進(jìn)行熊市套利交易，只有價(jià)差（）才能盈利。A、擴(kuò)大B、縮小C、平衡D、向上波動(dòng)答案：A解析：正向市場(chǎng)中進(jìn)行熊市套利交易，只有價(jià)差擴(kuò)大才能盈利。故本題答案為A。78.大豆提油套利的做法是（）。A、購(gòu)買大豆期貨合約的同時(shí)賣出豆油和豆粕的期貨合約B、購(gòu)買豆油和豆粕的期貨合約的同時(shí)賣出大豆期貨合約C、只購(gòu)買豆油和豆粕的期貨合約D、只購(gòu)買大豆期貨合約答案：A解析：大豆提油套利的做法是：購(gòu)買大豆期貨合約的同時(shí)賣出豆油和豆粕的期貨合約，當(dāng)在現(xiàn)貨市場(chǎng)上購(gòu)入大豆或?qū)⒊善纷罱K銷售時(shí)再將期貨合約對(duì)沖平倉(cāng)。B是反向大豆提油套利的做法。79.公司制期貨交易所的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是（）。A、股東大會(huì)B、董事會(huì)C、理事會(huì)D、高級(jí)管理人員答案：A解析：股東大會(huì)由全體股東共同組成，是公司制期貨交易所的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)。80.在即期外匯市場(chǎng)上處于空頭地位的交易者，為防止將來(lái)外幣匯率上升，可在外匯期貨市場(chǎng)上進(jìn)行（）。A、空頭套期保值B、多頭套期保值C、正向套利D、反向套利答案：B解析：外匯期貨買入套期保值，又稱外匯期貨多頭套期保值，是指在現(xiàn)匯市場(chǎng)處于空頭地位的交易者為防止匯率上升，在期貨市場(chǎng)上買入外匯期貨合約對(duì)沖現(xiàn)貨的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。多選題1.下列說(shuō)法正確的有（）。A、期權(quán)的時(shí)間溢價(jià)等于期權(quán)價(jià)值-內(nèi)在價(jià)值B、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率越高，看漲期權(quán)的價(jià)格越高C、看跌期權(quán)價(jià)值與預(yù)期紅利大小成反向變動(dòng)D、對(duì)于看漲期權(quán)持有者來(lái)說(shuō)，股價(jià)上漲可以獲利，股價(jià)下跌發(fā)生損失，二者不會(huì)抵消答案：ABD解析：看跌期權(quán)價(jià)值與預(yù)期紅利大小成正向變動(dòng)。2.下列情況適合，進(jìn)行鋼材期貨賣出套期保值操作的有（）。A、某鋼材經(jīng)銷商已按固定價(jià)格買入未來(lái)交收的鋼材B、某房地產(chǎn)企業(yè)預(yù)計(jì)需要一批鋼材C、某工廠有一批鋼材庫(kù)存D、某經(jīng)銷商持售一批鋼材，但銷售價(jià)格尚未確定答案：ACD解析：賣出套期保值的操作主要適用于以下情形：第一，持有某種商品或資產(chǎn)（此時(shí)持有現(xiàn)貨多頭頭寸），擔(dān)心市場(chǎng)價(jià)格下跌，使其持有的商品或資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值下降，或者其銷售收益下降。第二，已經(jīng)按固定價(jià)格買入未來(lái)交收的商品或資產(chǎn)（此時(shí)持有現(xiàn)貨多頭頭寸），擔(dān)心市場(chǎng)價(jià)格下跌，使其商品或資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)值下降或其銷售收益下降。第三，預(yù)計(jì)在未來(lái)要銷售某種商品或資產(chǎn)，但銷售價(jià)格尚未確定，擔(dān)心市場(chǎng)價(jià)格下跌，使其銷售收益下降。3.在我國(guó)，客戶可以通過(guò)（）方式向期貨公司下達(dá)交易指令。A、互聯(lián)網(wǎng)下單B、電話下單C、國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他方式D、書(shū)面下單答案：ABCD解析：在我國(guó)，客戶可以通過(guò)書(shū)面、互聯(lián)網(wǎng)、電話、國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他方式向期貨公司下達(dá)交易指令。故本題答案為ABCD。4.公司制期貨交易所一般下設(shè)（），他們各負(fù)其責(zé)，相互制約。A、股東大會(huì)B、董事會(huì)C、理事會(huì)D、高級(jí)管理人員答案：ABD解析：公司制期貨交易所一般下設(shè)股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)（或監(jiān)事）及高級(jí)管理人員，他們各負(fù)其責(zé)，相互制約。5.（）屬于反向市場(chǎng)。A、遠(yuǎn)期期貨合約價(jià)格低于近期期貨合約價(jià)格B、遠(yuǎn)期期貨合約價(jià)格高于近期期貨合約價(jià)格C、期貨價(jià)格低于現(xiàn)貨價(jià)格D、期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格答案：AC解析：當(dāng)現(xiàn)貨價(jià)格高于期貨價(jià)格或者近期期貨合約價(jià)格高于遠(yuǎn)期期貨合約價(jià)格時(shí)，這種市場(chǎng)狀態(tài)稱為反向市場(chǎng)，或者逆轉(zhuǎn)市場(chǎng)（InvertedMarket）、現(xiàn)貨溢價(jià)（Backwardation）,此時(shí)基差為正值6.關(guān)于買入套期保值的說(shuō)法正確的有（）。A、在期貨市場(chǎng)賣出建倉(cāng)B、在期貨市場(chǎng)買入建倉(cāng)C、為了規(guī)避現(xiàn)貨價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)D、為了規(guī)避現(xiàn)貨價(jià)格上漲風(fēng)險(xiǎn)答案：BD解析：買入套期保值又稱多頭套期保值，是指套期保值者通過(guò)在期貨市場(chǎng)建立多頭頭寸．預(yù)期對(duì)沖其現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)空頭，或者未來(lái)將買入的商品或資產(chǎn)的價(jià)格上漲風(fēng)險(xiǎn)的操作。故本題答案為BD。7.基差走強(qiáng)的情形包括（）。A、現(xiàn)貨價(jià)格漲幅超過(guò)期貨價(jià)格漲幅B、現(xiàn)貨價(jià)格漲幅低于期貨價(jià)格漲幅C、現(xiàn)貨價(jià)格跌幅小于期貨價(jià)格跌幅D、現(xiàn)貨價(jià)格跌幅大于期貨價(jià)格跌幅答案：AC解析：當(dāng)基差變大時(shí)，稱為“走強(qiáng)”?；钭邚?qiáng)常見(jiàn)的情形有：現(xiàn)貨價(jià)格漲幅超過(guò)期貨價(jià)格漲幅，以及現(xiàn)貨價(jià)格跌幅小于期貨價(jià)格跌幅。故本題答案為AC。8.套期保值活動(dòng)主要轉(zhuǎn)移的風(fēng)險(xiǎn)包括（）。A、價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)B、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)C、信用風(fēng)險(xiǎn)D、國(guó)際貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)答案：AC解析：套期保值活動(dòng)主要轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)。價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)主要包括商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)和股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)等，是企業(yè)經(jīng)營(yíng)中最常見(jiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。故本題答案為AC。9.外匯掉期可以調(diào)整資金期限結(jié)構(gòu)，所謂調(diào)整就是當(dāng)外匯收付不匹配時(shí)，通過(guò)如下調(diào)整，使得外匯收付時(shí)間一致。（）A、將所持有的即期外匯變成遠(yuǎn)期外匯B、將所持有的即期外匯變成另一種即期外匯C、將所持有的遠(yuǎn)期外匯變成即期外匯D、將所持有的遠(yuǎn)期外匯變成另一種遠(yuǎn)期外匯答案：AC解析：調(diào)整資金期限結(jié)構(gòu)：所謂資金期限結(jié)構(gòu)是指支付外匯與收到外匯的期限分布。所謂調(diào)整就是當(dāng)外匯收付不匹配時(shí)，將所持有的即期外匯變成遠(yuǎn)期外匯，或?qū)⑦h(yuǎn)期外匯變成即期外匯（或是比原來(lái)期限短的遠(yuǎn)期）使得外匯收付時(shí)間一致。AC均為調(diào)整資金期限結(jié)構(gòu)的手段。故本題答案為AC。10.榨油廠要利用大豆期貨進(jìn)行買入套期保值的情形有（）。A、已簽訂大豆購(gòu)貨合同，確定了交易價(jià)格B、三個(gè)月后將購(gòu)置一批大豆，擔(dān)心大豆價(jià)格上漲C、庫(kù)存已滿無(wú)法購(gòu)進(jìn)大豆，擔(dān)心未來(lái)大豆價(jià)格上漲D、大豆現(xiàn)貨價(jià)格遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于期貨價(jià)格答案：BC解析：套期保值者為了回避價(jià)格上漲的風(fēng)險(xiǎn)而進(jìn)行買入套期保值,買入套期保值一般可運(yùn)用于如下一些情形:①預(yù)計(jì)在未來(lái)要購(gòu)買某種商品或資產(chǎn),購(gòu)買價(jià)格尚未確定時(shí),擔(dān)心市場(chǎng)價(jià)格上漲,使其購(gòu)入成本提高;②目前尚未持有某種商品或資產(chǎn),但已按固定價(jià)格將該商品或資產(chǎn)賣出(此時(shí)處于現(xiàn)貨空頭頭寸),擔(dān)心市場(chǎng)價(jià)格上漲,影響其銷售收益或者采購(gòu)成本。11.波浪理論考慮的因素主要有（）。A、股價(jià)走勢(shì)所形成的形態(tài)B、股價(jià)走勢(shì)圖中各個(gè)高點(diǎn)和低點(diǎn)所處的相對(duì)位置C、波浪的大小D、完成某個(gè)形態(tài)所經(jīng)歷的時(shí)間長(zhǎng)短答案：ABD解析：波浪理論在應(yīng)用中主要考慮三個(gè)方面：價(jià)格運(yùn)行所形成的形態(tài)、價(jià)格形態(tài)中高點(diǎn)和低點(diǎn)所處的相對(duì)位置、完成價(jià)格形態(tài)所經(jīng)歷的時(shí)間，即所謂的“形態(tài)、比例和時(shí)間”。其中，價(jià)格形態(tài)是最重要的，是波浪理論賴以生存的基礎(chǔ)。12.在我國(guó)，客戶在期貨公司開(kāi)戶時(shí)，須簽字的文件包括（）等。A、期貨交易風(fēng)險(xiǎn)說(shuō)明書(shū)B(niǎo)、期貨經(jīng)紀(jì)合同C、繳納保證金說(shuō)明書(shū)D、收益承諾書(shū)答案：AB解析：開(kāi)戶流程：（1）申請(qǐng)開(kāi)戶。（2）閱讀“期貨交易風(fēng)險(xiǎn)說(shuō)明書(shū)”并簽字確認(rèn)。（3）簽署“期貨經(jīng)紀(jì)合同書(shū)”。（4）申請(qǐng)交易編碼并確認(rèn)資金賬號(hào)。13.1月10日，國(guó)內(nèi)某出口公司向瑞典出口一批小商品，價(jià)值100萬(wàn)元人民幣，6月以瑞典克朗進(jìn)行結(jié)算。1月10日，人民幣兌美元匯率為1美元兌6.2233人民幣，瑞典克朗兌美元匯率為1美元兌9.031瑞典克朗。6月期的人民幣期貨合約正以1美元=6.2010的價(jià)格進(jìn)行交易，6月期的瑞典克朗正以1美元=9.1375瑞典克朗的價(jià)格進(jìn)行交易，這意味著6月瑞典克朗兌人民幣貶值。為了防止瑞典克朗兌人民幣匯率繼續(xù)下跌，該公司決定對(duì)瑞典克朗進(jìn)行套期保值。由于瑞典克朗兌人民幣的期貨合約不存在，出口公司無(wú)法利用傳統(tǒng)的期貨合約來(lái)進(jìn)行套期保值。但該公司可以通過(guò)（）達(dá)到保值的目的。A、出售美元兌瑞典克朗的期貨合約B、出售瑞典克朗兌美元的期貨合約C、買進(jìn)人民幣兌美元的期貨合約D、買進(jìn)美元兌人民幣的期貨合約答案：BC解析：進(jìn)行交叉套期保值：一是正確選擇承擔(dān)保值任務(wù)的另外一種期貨，只有相關(guān)程度高的品種，才是為手中持有的現(xiàn)匯進(jìn)行保值的適當(dāng)工具；二是正確調(diào)整期貨合約的數(shù)量，使其與被保值對(duì)象相匹配。14.套期保值者通常是（）。A、貨物的生產(chǎn)商B、貨物的加工商C、貨物的貿(mào)易商D、貨物的運(yùn)輸商答案：ABC解析：商品期貨的套期保值者通常是該商品的生產(chǎn)商、加工商、經(jīng)營(yíng)商或貿(mào)易商等，金融期貨的套期保值者通常是金融市場(chǎng)的投資者、證券公司、銀行、保險(xiǎn)公司等金融機(jī)構(gòu)或者進(jìn)出口商等。15.執(zhí)行外匯期貨期權(quán)時(shí)，買方獲得或交付的標(biāo)的資產(chǎn)不正確的是（）。A、外匯期貨合約B、外匯遠(yuǎn)期合約C、外匯貨幣D、可替代的外匯貨幣答案：BCD解析：外匯期貨期權(quán)與貨幣期權(quán)的區(qū)別在于執(zhí)行外匯期貨期權(quán)時(shí)，買方獲得或交付的標(biāo)的資產(chǎn)是外匯期貨合約，而不是貨幣本身。貨幣期權(quán)行權(quán)買方才可獲得外匯貨幣。16.在國(guó)內(nèi)商品期權(quán)交易中。期權(quán)多頭可以（）。A、開(kāi)倉(cāng)買入看漲期權(quán)B、開(kāi)倉(cāng)買入看跌期權(quán)C、對(duì)沖平倉(cāng)D、要求行權(quán)答案：ABCD解析：期權(quán)交易是指在未來(lái)一定時(shí)期可以買賣的權(quán)利，是買方向賣方支付一定數(shù)量的權(quán)利金后擁有的在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)或未來(lái)某一特定日期以事先商定的價(jià)格向賣方購(gòu)買或出售一定數(shù)量標(biāo)的物的權(quán)利，但不負(fù)有必須買進(jìn)或賣出的義務(wù)。多頭是指買入期權(quán)17.期貨交易咨詢包括（）。A、為客戶設(shè)計(jì)套期保值方案B、為客戶設(shè)計(jì)套利等投資方案C、協(xié)助客戶建立風(fēng)險(xiǎn)管理制度D、擬定期貨交易操作策略答案：ABD解析：期貨交易咨詢包括為客戶設(shè)計(jì)套期保值、套利等投資方案，擬定期貨交易操作策略等。18.套期保值的種類包括（）。A、遠(yuǎn)期套期保值B、賣出套期保值C、近期套期保值D、買入套期保值答案：BD解析：套期保值的目的是規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，價(jià)格變化無(wú)非是下跌和上漲兩種情形。與此對(duì)相應(yīng)的。套期保值可以分為賣出套期保值和買入套期保值。故本題答案為BD。19.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率水平會(huì)影響期權(quán)的（）。A、時(shí)間價(jià)值B、空間價(jià)值C、內(nèi)涵價(jià)值D、外延價(jià)值答案：AC風(fēng)險(xiǎn)利率水平會(huì)影響期權(quán)的時(shí)間價(jià)值，也會(huì)影響期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值。故本題答案為AC。20.當(dāng)某商品當(dāng)年年底商品存貨量增加時(shí)，表示（）。A、當(dāng)年商品的供應(yīng)量大于需求量B、當(dāng)年商品的供應(yīng)量小于需求量C、下年的商品期貨價(jià)格很可能會(huì)下跌D、下年的商品期貨價(jià)格很可能會(huì)上升答案：AC解析：本題考察的是商品存貨量增加的含義。根據(jù)常識(shí)和經(jīng)濟(jì)學(xué)原理，商品存貨量增加可能是由于供應(yīng)量大于需求量，也可能是由于需求量下降導(dǎo)致的。因此，選項(xiàng)A可以作為正確答案。選項(xiàng)C的解釋是，商品存貨量增加可能會(huì)導(dǎo)致下年的商品期貨價(jià)格下跌。這是因?yàn)榇尕浟吭黾右馕吨?yīng)量增加，而供大于求會(huì)導(dǎo)致價(jià)格下跌。因此，選項(xiàng)C也可以作為正確答案。選項(xiàng)B和D的解釋都是錯(cuò)誤的。選項(xiàng)B的解釋是，商品存貨量增加意味著供應(yīng)量小于需求量，這與常識(shí)和經(jīng)濟(jì)學(xué)原理相悖。選項(xiàng)D的解釋是，商品存貨量增加意味著下年的商品期貨價(jià)格很可能會(huì)上升，這也與常識(shí)和經(jīng)濟(jì)學(xué)原理相悖。因此，選項(xiàng)B和D都是錯(cuò)誤的。綜上所述，本題的正確答案是A和C。21.下列關(guān)于期貨說(shuō)法正確的有（）。A、期貨與現(xiàn)貨相對(duì)應(yīng)，并由現(xiàn)貨衍生而來(lái)B、期貨不是貨C、期貨是指以某種大宗商品為標(biāo)的可交易的標(biāo)準(zhǔn)化合約D、期貨是指以金融資產(chǎn)為標(biāo)的可交易的標(biāo)準(zhǔn)化合約答案：ABCD解析：期貨與現(xiàn)貨相對(duì)應(yīng)，并由現(xiàn)貨衍生而來(lái)。期貨不是貨，通常是指以某種大宗商品或金融資產(chǎn)為標(biāo)的可交易的標(biāo)準(zhǔn)化合約。22.股指期貨合約的理論價(jià)格由（）共同決定。A、標(biāo)的股指的價(jià)格B、收益率C、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率D、歷史價(jià)格答案：ABC解析：股指期貨合約的理論價(jià)格由其標(biāo)的股指的價(jià)格、收益率和無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率共同決定。故本題答案為ABC。23.國(guó)債期貨套利包括（）。A、國(guó)債期貨合約間價(jià)差套利策略B、國(guó)債現(xiàn)貨合約間價(jià)差套利策略C、期現(xiàn)套利策略D、多空套利策略答案：AC解析：國(guó)債期貨套利包括國(guó)債期貨合約間價(jià)差套利策略和期現(xiàn)套利策略兩大類。故本題答案為AC。24.目前，中國(guó)金融期貨交易所實(shí)行結(jié)算擔(dān)保金制度。結(jié)算擔(dān)保金包括（）。A、基礎(chǔ)結(jié)算擔(dān)保金B(yǎng)、變動(dòng)結(jié)算擔(dān)保金C、違約結(jié)算擔(dān)保金D、透支結(jié)算擔(dān)保金答案：AB解析：結(jié)算擔(dān)保金包括基礎(chǔ)結(jié)算擔(dān)保金和變動(dòng)結(jié)算擔(dān)保金?；A(chǔ)結(jié)算擔(dān)保金，是指結(jié)算會(huì)員參與交易所結(jié)算交割業(yè)務(wù)必須繳納的最低結(jié)算擔(dān)保金數(shù)額；變動(dòng)結(jié)算擔(dān)保金是指結(jié)算會(huì)員結(jié)算擔(dān)保金中超出基礎(chǔ)結(jié)算擔(dān)保金的部分，隨結(jié)算會(huì)員業(yè)務(wù)量的變化而調(diào)整。25.在境外期貨市場(chǎng)上，股指期貨合約月份的設(shè)置的兩種方式是（）。A、季月模式B、遠(yuǎn)月模式C、以近期月份為主．再加上遠(yuǎn)期季月D、以遠(yuǎn)期月份為主，再加上近期季月答案：AC解析：股指期貨的合約月份是指股指期貨合約到期進(jìn)行交割所在的月份。不同國(guó)家和地區(qū)期貨合約月份的設(shè)置不盡相同。在境外期貨市場(chǎng)上．股指期貨合約月份的設(shè)置主要有兩種方式：一種是季月模式（季月是指3月、6月、9月、12月）。歐美市場(chǎng)采用的就是這種設(shè)置方式。另一種是以近期月份為主，再加上遠(yuǎn)期季月。如我國(guó)香港地區(qū)的恒生指數(shù)期貨和我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)的臺(tái)指期貨的合約月份就是兩個(gè)近月和兩個(gè)季月。故本題答案為AC。26.下列屬于即期對(duì)遠(yuǎn)期的掉期交易的形式的是（）。A、交易者在向交易對(duì)手買進(jìn)即期外匯的同時(shí)賣出金額和幣種均相同的遠(yuǎn)期外匯，交易對(duì)手的交易方向剛好相反B、交易者在向交易對(duì)手買進(jìn)即期外匯的同時(shí)賣出金額和幣種均相同的遠(yuǎn)期外匯，交易對(duì)手的交易方向剛好相同C、交易者在賣出即期外匯的同時(shí)買進(jìn)金額和幣種均相同的遠(yuǎn)期外匯，交易對(duì)手的交易方向剛好相反D、交易者在賣出即期外匯的同時(shí)買進(jìn)金額和幣種均相同的遠(yuǎn)期外匯．交易對(duì)手的交易方向剛好相同答案：AC解析：即期對(duì)遠(yuǎn)期的掉期交易，是指交易者在向交易對(duì)手買進(jìn)即期外匯的同時(shí)賣出金額和幣種均相同的遠(yuǎn)期外匯。或在賣出即期外匯的同時(shí)買進(jìn)金額和幣種均相同的遠(yuǎn)期外匯，而交易對(duì)手的交易方向剛好相反。選項(xiàng)AC均屬于即期對(duì)遠(yuǎn)期的掉期交易形式．并且交易對(duì)手的交易方向相反。故本題答案為AC。27.下列關(guān)于期價(jià)高估和期價(jià)低估的說(shuō)法，正確的是（）。A、股指期貨合約實(shí)際價(jià)格大于股指期貨理論價(jià)格，稱為期價(jià)高估B、股指期貨合約實(shí)際價(jià)格小于股指期貨理論價(jià)格，稱為期價(jià)高估C、股指期貨合約實(shí)際價(jià)格大于股指期貨理論價(jià)格，稱為期價(jià)低估D、股指期貨合約實(shí)際價(jià)格小于股指期貨理論價(jià)格，稱為期價(jià)低估答案：AD解析：多數(shù)情況下，股指期貨合約實(shí)際價(jià)格與股指期貨理論價(jià)格總是存在偏離。股指期貨合約實(shí)際價(jià)格大于股指期貨理論價(jià)格，稱為期價(jià)高估：股指期貨合約實(shí)際價(jià)格小于股指期貨理論價(jià)格，稱為期價(jià)低估。故本題答案為AD。28.某食用油壓榨企業(yè)，為保證其原料大豆的來(lái)源和質(zhì)量，選擇了期貨市場(chǎng)實(shí)物交割，這是由于（）。A、期貨交易與現(xiàn)貨交易的交易對(duì)象不同B、期貨交割的品種質(zhì)量有嚴(yán)格規(guī)定C、期貨價(jià)格低于現(xiàn)貨價(jià)格D、期貨交易履約有保證答案：BD解析：期貨合約標(biāo)的選擇包括：規(guī)格或質(zhì)量易于量化和評(píng)級(jí)：價(jià)格波動(dòng)幅度大且頻繁；供應(yīng)量較大，不易為少數(shù)人控制和壟斷。期貨交易的買方和賣方都是交易所，期貨交易的履約是受交易所保證的。故本題答案為BD。29.期貨合約包含的標(biāo)的物的說(shuō)明項(xiàng)有（）。A、標(biāo)的物數(shù)量B、標(biāo)的物規(guī)格C、標(biāo)的物交割時(shí)間D、標(biāo)的物交割地點(diǎn)答案：ABCD解析：期貨合約是由交易所統(tǒng)一制定的標(biāo)準(zhǔn)化合約，在合約中，標(biāo)的物的數(shù)量、規(guī)格、交割時(shí)間和地點(diǎn)等是既定的。故本題答案為ABCD。30.按照期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)類型的不同，可將期權(quán)分為（）。A、商品期權(quán)B、期指期權(quán)C、貨物期權(quán)D、金融期權(quán)答案：AD解析：按照期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)類型的不同，可將期權(quán)分為商品期權(quán)和金融期權(quán)。31.期貨交易所必須為期貨交易提供（）等一整套硬件設(shè)施，再輔之以完備、周到的配套服務(wù)，以保證集中公開(kāi)的期貨交易能夠有序運(yùn)行。A、交易場(chǎng)所B、必要的設(shè)施C、先進(jìn)的通信設(shè)備D、現(xiàn)代化的信息傳遞和顯示設(shè)備答案：ABCD解析：期貨交易所必須為期貨交易提供交易場(chǎng)所、必要的設(shè)施、先進(jìn)的通訊設(shè)備、現(xiàn)代化的信息傳遞和顯示設(shè)備等一整套硬件設(shè)施，再輔之以完備、周到的配套服務(wù)，以保證集中公開(kāi)的期貨交易能夠有序運(yùn)行。32.下列關(guān)于反向市場(chǎng)的說(shuō)法中，正確的有（）。A、這種市場(chǎng)狀態(tài)的出現(xiàn)可能是因?yàn)榻谠撋唐返男枨蠓浅Ｆ惹蠦、這種市場(chǎng)狀態(tài)的出現(xiàn)可能是因?yàn)槭袌?chǎng)預(yù)計(jì)將來(lái)該商品的供給會(huì)大幅增加C、這種市場(chǎng)狀態(tài)表明該商品現(xiàn)貨持有者沒(méi)有持倉(cāng)費(fèi)的支出D、這種市場(chǎng)狀態(tài)表明現(xiàn)貨價(jià)格和期貨價(jià)格不會(huì)隨著交割月份的臨近而趨同答案：AB解析：你好，反向市場(chǎng)的出現(xiàn)主要有兩個(gè)原因：一是近期對(duì)某種商品或資產(chǎn)需求非常迫切，遠(yuǎn)大于近期產(chǎn)量及庫(kù)存量，使現(xiàn)貨價(jià)格大幅度增加，高于期貨價(jià)格；二是預(yù)計(jì)將來(lái)該商品的供給會(huì)大幅度增加，導(dǎo)致期貨價(jià)格大幅度下降，低于現(xiàn)貨價(jià)格。反向市場(chǎng)的價(jià)格關(guān)系并非意味著現(xiàn)貨持有者沒(méi)有持倉(cāng)費(fèi)的支出，只要持有現(xiàn)貨并儲(chǔ)存到未來(lái)某一時(shí)期，倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、利息成本的支出就是必不可少的。反向市場(chǎng)的價(jià)格關(guān)系并非意味著現(xiàn)貨持有者沒(méi)有持倉(cāng)費(fèi)的支出。故選項(xiàng)C錯(cuò)誤。在反向市場(chǎng)上，隨著時(shí)間的推進(jìn)，現(xiàn)貨價(jià)格和期貨價(jià)格如同在正向市場(chǎng)上一樣，會(huì)逐步趨同，到交割期趨向一致。故選項(xiàng)D錯(cuò)誤。33.采用分級(jí)結(jié)算制度的好處在于（）。A、形成多層次的風(fēng)險(xiǎn)控制體系B、提高了結(jié)算機(jī)構(gòu)整體的抗風(fēng)險(xiǎn)能力C、有利于建立期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)防范的防火墻D、每個(gè)層級(jí)的結(jié)算機(jī)構(gòu)利益均享答案：ABC解析：金字塔形的分級(jí)結(jié)算制度通過(guò)建立多層次的會(huì)員結(jié)構(gòu)，逐級(jí)承擔(dān)化解期貨交易風(fēng)險(xiǎn)的作用，形成多層次的風(fēng)險(xiǎn)控制體系，提高了結(jié)算機(jī)構(gòu)整體的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。因此，這種分級(jí)結(jié)算制度有利于建立期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)防范的防火墻。34.下列關(guān)于期貨交易說(shuō)法正確的有（）A、“杠桿交易”是以小博大的保證金交易B、只有交易所的會(huì)員方能進(jìn)場(chǎng)交易C、保證金比率越高，杠桿效應(yīng)就越大，高收益和高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)就越明顯D、期貨合約是由交易所統(tǒng)一制定的標(biāo)準(zhǔn)化合約答案：ABD解析：保證金比率越低，杠桿效應(yīng)就越大，高收益和高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)就越明顯。35.K線圖中的每一根K線標(biāo)示了某一交易時(shí)間段中的（）。A、開(kāi)盤價(jià)B、收盤價(jià)C、最高價(jià)D、最低價(jià)答案：ABCD解析：K線圖中的每一根K線標(biāo)示了某一交易時(shí)間段中的開(kāi)盤價(jià)、收盤價(jià)、最高價(jià)和最低價(jià)。故本題答案為ABCD。36.為防范外匯及其衍生品交易帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，交易者應(yīng)該（）。A、選擇合適的交易對(duì)手B、注意條約條款C、選擇合適的交易平臺(tái)或第三方中介D、做好事先風(fēng)險(xiǎn)管理答案：ABCD解析：以上選項(xiàng)均是需要注意的事項(xiàng)。37.據(jù)套利者對(duì)不同合約月份中近月合約與遠(yuǎn)月合約買賣方向的不同，跨期套利可分為（）。A、牛市套利B、跨市套利C、熊市套利D、蝶式套利答案：ACD解析：據(jù)套利者對(duì)不同合約月份中近月合約與遠(yuǎn)月合約買賣方向的不同，跨期套利可分為牛市套利、熊市套利和蝶式套利。38.會(huì)員制期貨交易所根據(jù)工作職能需要設(shè)置相關(guān)業(yè)務(wù)部門，一般包括交易、（）等部門。A、研究發(fā)展B、市場(chǎng)開(kāi)發(fā)C、財(cái)務(wù)D、交割答案：ABCD解析：期貨交易所根據(jù)工作職能需要設(shè)置相關(guān)業(yè)務(wù)部門。一般包括交易、交割、研究發(fā)展、市場(chǎng)開(kāi)發(fā)、財(cái)務(wù)等部門。39.下列屬于我國(guó)期貨市場(chǎng)“五位一體”期貨監(jiān)管協(xié)調(diào)工作機(jī)制的有（）。A、中國(guó)證監(jiān)會(huì)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)地方派出機(jī)構(gòu)B、期貨交易所、中國(guó)期貨市場(chǎng)監(jiān)控中心C、中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)D、中國(guó)人民銀行答案：ABC解析：在我國(guó)境內(nèi)，期貨市場(chǎng)建立了中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（簡(jiǎn)稱中國(guó)證監(jiān)會(huì)）、中國(guó)證監(jiān)會(huì)地方派出機(jī)構(gòu)、期貨交易所、中國(guó)期貨市場(chǎng)監(jiān)控中心和中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)“五位一體”的期貨監(jiān)督協(xié)調(diào)工作機(jī)制。故本題答案為ABC。40.下列關(guān)于利率對(duì)不同期限的債券的影響，正確的是（）。A、當(dāng)市場(chǎng)利率上升時(shí)，長(zhǎng)期債券價(jià)格的跌幅要大于短期債券價(jià)格的跌幅B、當(dāng)市場(chǎng)利率下降時(shí)，長(zhǎng)期債券價(jià)格的跌幅要大于短期債券價(jià)格的跌幅C、當(dāng)市場(chǎng)利率下降時(shí)，長(zhǎng)期債券價(jià)格的漲幅要大于短期債券價(jià)格的漲幅D、當(dāng)市場(chǎng)利率上升時(shí)，長(zhǎng)期債券價(jià)格的漲幅要大于短期債券價(jià)格的漲幅答案：AC解析：一般情況下，期限長(zhǎng)的債券對(duì)利率變動(dòng)的敏感程度要大于期限短的債券對(duì)利率變動(dòng)的敏感程度。當(dāng)市場(chǎng)利率上升或下降時(shí)，長(zhǎng)期債券價(jià)格的跌幅或漲幅要大于短期債券價(jià)格的跌幅或漲幅。投資者可以根據(jù)對(duì)市場(chǎng)利率變動(dòng)趨勢(shì)的預(yù)測(cè)。選擇期限不同的國(guó)債期貨合約進(jìn)行跨品種套利。選項(xiàng)AC均正確。故本題答案為AC。41.關(guān)于基本分析與技術(shù)分析，下列說(shuō)法正確的有（）。A、技術(shù)分析法和基本分析法分析價(jià)格趨勢(shì)的基本觀點(diǎn)不同B、基本分析法劣于技術(shù)分析法C、技術(shù)分析法在很大程度上依賴于經(jīng)驗(yàn)判斷D、技術(shù)分析法的基點(diǎn)是事后分析答案：ACD解析：A.正確?；痉治龇ㄖ饕P(guān)注公司的基本面，如財(cái)務(wù)狀況、行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)等，而技術(shù)分析法則主要關(guān)注價(jià)格走勢(shì)和交易量等技術(shù)指標(biāo)，兩者的分析觀點(diǎn)不同。B.錯(cuò)誤?；痉治龇ê图夹g(shù)分析法各有優(yōu)劣，不能簡(jiǎn)單地說(shuō)哪種方法劣于哪種方法。C.正確。技術(shù)分析法需要分析價(jià)格走勢(shì)和交易量等技術(shù)指標(biāo)，這些指標(biāo)的解釋和判斷往往需要經(jīng)驗(yàn)和技巧。D.正確。技術(shù)分析法主要是通過(guò)對(duì)歷史價(jià)格走勢(shì)的分析來(lái)預(yù)測(cè)未來(lái)價(jià)格走勢(shì)，因此其基點(diǎn)是事后分析。42.美國(guó)某投資機(jī)構(gòu)分析美聯(lián)儲(chǔ)將降低利率水平，決定投資于外匯期貨市場(chǎng)，可以（）。A、買入日元期貨B、賣出日元期貨C、買入加元期貨D、賣出加元期貨答案：AC解析：美聯(lián)儲(chǔ)降低利率將導(dǎo)致美元近斯貶值，為規(guī)避此風(fēng)險(xiǎn)，美國(guó)投資者應(yīng)進(jìn)行外匯多頭套期保值。43.下列可以充當(dāng)期貨交易者繳納的保證金的有（）。A、現(xiàn)金B(yǎng)、價(jià)值穩(wěn)定、流動(dòng)性強(qiáng)的標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單C、黃金D、國(guó)債答案：ABD解析：在我國(guó)，期貨交易者交納的保證金可以是現(xiàn)金，也可以是現(xiàn)金等價(jià)物，比如價(jià)值穩(wěn)定、流動(dòng)性強(qiáng)的標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單或國(guó)債等有價(jià)證券，ABD可以，C不行，黃金是商品。故本題答案為ABD。44.在關(guān)于波浪理論的描述中，正確的有（）。A、一個(gè)完整的周期通常由8個(gè)子浪形成B、價(jià)格上漲、下跌現(xiàn)象是不斷重復(fù)的C、上升周期由5個(gè)上升浪和3個(gè)下降調(diào)整浪組成D、波浪理論中的任何一浪，其要么是主浪，要么是調(diào)整浪答案：ABCD解析：波浪理論認(rèn)為，（1）價(jià)格上漲、下跌現(xiàn)象是不斷重復(fù)的，而且價(jià)格漲跌規(guī)律具有周期性特征，像水的波浪一樣，循環(huán)往復(fù)。（2）價(jià)格運(yùn)行的大的周期可以細(xì)分出小的周期，小的周期又可以再細(xì)分成更小的周期；價(jià)格周期無(wú)論時(shí)間長(zhǎng)短，都是以一種運(yùn)動(dòng)模式進(jìn)行。（3）一個(gè)完整的價(jià)格周期要經(jīng)過(guò)8個(gè)過(guò)程，上升周期由5個(gè)上升過(guò)程（上升浪）和3個(gè)下降調(diào)整過(guò)程（調(diào)整浪）組成，下跌周期有5個(gè)下跌過(guò)程（下跌浪）和3個(gè)上升調(diào)整過(guò)程（調(diào)整浪）組成，一個(gè)周期結(jié)束之后，才會(huì)進(jìn)入下一個(gè)周期。45.在我國(guó)，關(guān)于期貨價(jià)格的說(shuō)法正確的有（）。A、集合競(jìng)價(jià)未產(chǎn)生成交價(jià)格的，以集合競(jìng)價(jià)后第一筆成交價(jià)為開(kāi)盤價(jià)B、收盤價(jià)是某一期貨合約當(dāng)日交易后最后一筆成交價(jià)格C、最新價(jià)是某一期貨合約在當(dāng)日交易期間的即時(shí)成交價(jià)格D、當(dāng)日結(jié)算價(jià)的計(jì)算無(wú)須考慮成交量答案：ABC解析：開(kāi)盤價(jià)是當(dāng)日某一期貨合約交易開(kāi)始前5分鐘集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生的成交價(jià)。如集合競(jìng)價(jià)未產(chǎn)生成交價(jià)，則以集合競(jìng)價(jià)后的第一筆成交價(jià)為開(kāi)盤價(jià)。高價(jià)是指一定時(shí)間內(nèi)某一期貨合約成交價(jià)中的最高價(jià)格。最低價(jià)是指一定時(shí)間內(nèi)某一期貨合約成交價(jià)中的最低價(jià)格。最新價(jià)是指某交易日某一期貨合約交易期間的即時(shí)成交價(jià)格。46.世界最著名的股票指數(shù)包括（）。A、道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)、日經(jīng)225股價(jià)指數(shù)B、標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)、中國(guó)香港恒生指數(shù)C、紐約證交所綜合股票指數(shù)D、英國(guó)的金融時(shí)報(bào)指數(shù)、道瓊斯歐洲STOXX50指數(shù)答案：ABCD解析：世界最著名的股票指數(shù)包括道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)（DJIA）、標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)（S&P500）、紐約證交所綜合股票指數(shù)（NewYorkStockExchangepositeIndex）、道瓊斯歐洲STOXXS0（DJEuroSTOXX50）指數(shù)、英國(guó)的金融時(shí)報(bào)指數(shù)（Fr—SE100）、日本的日經(jīng)225股價(jià)指數(shù)（Nikkei225）、中國(guó)香港的恒生指數(shù)（HangShengIndex）等。選項(xiàng)ABCD均為世界著名股票指數(shù)。故本題答案為ABCD。47.下列不屬于中國(guó)金融期貨交易所上市品種的有（）。A、滬深300股指期貨B、10年期國(guó)債期貨C、上證50ETF期權(quán)D、棉花答案：CD解析：中國(guó)金融期貨交易所的上市品種包括滬深300股指期貨、5年期國(guó)債期貨、10年期國(guó)債期貨、上證50股指期貨、中證500股指期貨。上證50ETF期權(quán)在上海證券交易所上市，棉花期貨在鄭州商品交易所上市。故選CD。48.外匯遠(yuǎn)期交易中，交易者應(yīng)該掌握的基礎(chǔ)知識(shí)包括（）。A、匯率的標(biāo)價(jià)B、遠(yuǎn)期匯率的變動(dòng)C、外匯遠(yuǎn)期交易的特征D、外匯遠(yuǎn)期交易的盈利指標(biāo)答案：ABC解析：選項(xiàng)ABC均屬于外匯遠(yuǎn)期交易的相關(guān)內(nèi)容，D項(xiàng)不可預(yù)測(cè)。故本題答案為ABC。49.看漲期權(quán)也稱為（）。A、買權(quán)B、認(rèn)漲期權(quán)C、認(rèn)購(gòu)期權(quán)D、多頭期權(quán)答案：AC解析：看漲期權(quán)的買方享有選擇購(gòu)買標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利，所以看漲期權(quán)也稱為買權(quán)、認(rèn)購(gòu)期權(quán)。50.各國(guó)國(guó)債一般分為（）。A、短期國(guó)債B、中期國(guó)債C、長(zhǎng)期國(guó)債D、無(wú)限期國(guó)債答案：ABC解析：各國(guó)國(guó)債一般分為短期國(guó)債、中期國(guó)債、長(zhǎng)期國(guó)債三類。判斷題1.期貨投機(jī)交易和套期保值交易均以獲取價(jià)差收益為目的。（）A、正確B、錯(cuò)誤答案：B解析：從交易目的來(lái)看，期貨投機(jī)交易是以賺取價(jià)差收益為目的；而套期保值交易是利用期貨市場(chǎng)規(guī)避現(xiàn)貨價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。2.期貨交易過(guò)程中，當(dāng)客戶保證金不足時(shí)，可以給客戶透支交易。（）A、正確B、錯(cuò)誤答案：B解析：期貨公司應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格執(zhí)行保證金制度，嚴(yán)禁給客戶透支交易，客戶保證金不足時(shí)，應(yīng)當(dāng)及時(shí)追加保證金或者自行平倉(cāng)。3.在交易所上市的期權(quán)稱為場(chǎng)內(nèi)期權(quán)，也稱交易所期權(quán)。（）A、正確B、錯(cuò)誤答案：A解析：在交易所上市的期權(quán)稱為場(chǎng)內(nèi)期權(quán)，也稱交易所期權(quán)。4.最常見(jiàn)也最重要的是商品互換和股權(quán)類互換。（）A、正確B、錯(cuò)誤答案：B解析：最常見(jiàn)也最重要的是利率互換和貨幣互換，此外還有商品互換、股權(quán)類互換、遠(yuǎn)期互換等。5.目前，滬深300指數(shù)期貨已成為全球第一大股指期貨合約。（）A、正確B、錯(cuò)誤答案：B解析：目前，滬深300指數(shù)期貨已成為全球第二大股指期貨合約。6.貨幣互換中的利息交換，可以按照固定利率計(jì)算利息，也可以按照浮動(dòng)利率計(jì)算利息。（）A、正確B、錯(cuò)誤答案：A解析：貨幣互換中的利息交換，可以按照固定利率計(jì)算利息，也可以按照浮動(dòng)利率計(jì)算利息。7.對(duì)于同一個(gè)標(biāo)的資產(chǎn)，交易所只能推出一份期權(quán)合約。（）A、正確B、錯(cuò)誤答案：B解析：對(duì)于同一個(gè)標(biāo)的資產(chǎn)，交易所可以同時(shí)推出多個(gè)不同到期月份的期權(quán)合約。8.供給是指在一定時(shí)間和地點(diǎn)，在不同價(jià)格水平下賣方愿意并能夠提供的產(chǎn)品數(shù)量。（）A、正確B、錯(cuò)誤答案：A解析：供給是指在一定時(shí)間和地點(diǎn)，在不同價(jià)格水平下賣方愿意并能夠提供的產(chǎn)品數(shù)量。9.—般而言，價(jià)格波動(dòng)幅度大且頻繁的大宗初級(jí)商品可以作為期貨合約的標(biāo)的。（）A、正確B、錯(cuò)誤答案：A解析：在選擇標(biāo)的時(shí)，一般需要考慮以下條件：規(guī)格或質(zhì)量易于量化，和評(píng)級(jí)；價(jià)格波動(dòng)幅度大且頻繁；供應(yīng)量較大，不易為少數(shù)人控制和壟斷。10.已經(jīng)按固定價(jià)格買入未來(lái)交收的商品或資產(chǎn)，擔(dān)心價(jià)格下跌，使其持有的商品或資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值下降，或者其銷售收益下降，可以使用賣出套期保值來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。（）A、正確B、錯(cuò)誤答案：A解析：已經(jīng)按固定價(jià)格買入未來(lái)交收的商品或資產(chǎn)，擔(dān)心價(jià)格下跌，使其持有的商品或資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值下降?；蛘咂滗N售收益下降，可以使用賣出套期保值來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。11.期貨公司可以為單一客戶辦理資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，也可為特定多個(gè)客戶辦理資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。（）A、正確B、錯(cuò)誤答案：A解析：期貨公司可以依法為單一客戶辦理資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，也可依法為特定多個(gè)客戶辦理資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。12.從報(bào)價(jià)方式可以看出，短期利率期貨價(jià)格通常和市場(chǎng)利率呈正向變動(dòng)。（）A、正確B、錯(cuò)誤答案：B解析：從報(bào)價(jià)方式可以看出，短期利率期貨價(jià)格通常和市場(chǎng)利率呈反向變動(dòng)。13.期貨合約是期貨業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來(lái)某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。（）A、正確B、錯(cuò)誤答案：B解析：期貨合約是期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來(lái)某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。14.貨幣交易商為了逃避美國(guó)的外匯管制而開(kāi)發(fā)了貨幣互換。（）A、正確B、錯(cuò)誤答案：B解析：貨幣交易商為了逃避英國(guó)的外匯管制而開(kāi)發(fā)了貨幣互換。15.影響和決定國(guó)債期貨價(jià)格的主要因素是國(guó)債現(xiàn)貨價(jià)格，而國(guó)債現(xiàn)貨價(jià)格主要受市場(chǎng)利率影響，并和市場(chǎng)利率呈反向變動(dòng)。（）A、正確B、錯(cuò)誤答案：A解析：影響和決定國(guó)債期貨價(jià)格的主要因素是國(guó)債現(xiàn)貨價(jià)格，而國(guó)債現(xiàn)貨價(jià)格主要受市場(chǎng)利率影響，并和市場(chǎng)利率呈反向變動(dòng)。16.規(guī)范的現(xiàn)代期貨市場(chǎng)在19世紀(jì)中期產(chǎn)生于美國(guó)紐約。（）A、正確B、錯(cuò)誤答案：B解析：規(guī)范的現(xiàn)代期貨市場(chǎng)在19世紀(jì)中期產(chǎn)生于美國(guó)芝加哥。17.世界各地期貨交易所的公開(kāi)喊價(jià)方式幾乎一致，都是連續(xù)競(jìng)價(jià)制。（）A、正確B、錯(cuò)誤答案：B解析：日本是一節(jié)一價(jià)制。18.一種貨幣的遠(yuǎn)期匯率低于即期匯率稱之為升水。（）A、正確B、錯(cuò)誤答案：B解析：一種貨幣的遠(yuǎn)期匯率高于即期匯率稱之為升水，又稱遠(yuǎn)期升水。19.外匯期貨空頭套期保值是指在現(xiàn)匯市場(chǎng)處于空頭地位的投資者，為防止匯率上升帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，在期貨市場(chǎng)上買進(jìn)外匯期貨合約。（）A、正確B、錯(cuò)誤答案：B解析：本題描述的是外匯期貨多頭套期保值的情形。20.在美國(guó)，股指期權(quán)有美式期權(quán)，也有歐式期權(quán)。（）A、正確B、錯(cuò)誤答案：A解析：在美國(guó)，股指期權(quán)有美式期權(quán)，也有歐式期權(quán)。21.自2008年美國(guó)金融危機(jī)發(fā)生后，交易所為場(chǎng)外衍生品交易提供結(jié)算服務(wù)，成為發(fā)展的新趨勢(shì)。（）A、正確B、錯(cuò)誤答案：A解析：自2008年美國(guó)金融危機(jī)發(fā)生后，交易所為場(chǎng)外衍生品交易提供結(jié)算服務(wù)，成為發(fā)展的新趨勢(shì)。22.客戶利用止損指令，既可以有效地鎖定利潤(rùn)，又可以將可能的損失降至最低限度，還能以相對(duì)較小的風(fēng)險(xiǎn)建立新的頭寸。（）A、正確B、錯(cuò)誤答案：A解析：客戶利用止損指令，既可以有效地鎖定利潤(rùn)，又可以把可能的損失降至最低限度，還能以相對(duì)較小的風(fēng)險(xiǎn)建立新的頭寸。23.期貨交易所擔(dān)保交易履約時(shí)，只充當(dāng)所有買方的賣方，不充當(dāng)所有賣方的買方。（）A、正確B、錯(cuò)誤答案：B解析：期貨交易所在擔(dān)保交易履約職能時(shí)，交易買賣雙方并不發(fā)生直接關(guān)系，只和結(jié)算機(jī)構(gòu)發(fā)生關(guān)系，結(jié)算機(jī)構(gòu)成為所有合約賣方的買方和所有合約買方的賣方。24.各交易所對(duì)套期保值交易頭寸實(shí)行審批制，其持倉(cāng)不受限制，而在中國(guó)金融期貨交易所，套期保值和套利交易的持倉(cāng)均不受限制。（）A、正確B、錯(cuò)誤答案：A解析：在具體實(shí)施中，我國(guó)還有如下規(guī)定：采用限制會(huì)員持倉(cāng)和限制客戶持倉(cāng)相結(jié)合的辦法控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)；各交易所對(duì)套期保值交易頭寸實(shí)行審批制，其持倉(cāng)不受限制，而在中國(guó)金融期貨交易所，套期保值和套利交易的持倉(cāng)均不受限制；同一客戶在不同期貨公司開(kāi)倉(cāng)交易，其在某一合約的持倉(cāng)合計(jì)不得超出該客戶的持倉(cāng)限額；會(huì)員（客戶）持倉(cāng)達(dá)到或者超過(guò)持倉(cāng)限額的，不得同方向開(kāi)倉(cāng)交易。25.相反理論認(rèn)為期貨市場(chǎng)中不可能多數(shù)人獲利，所以應(yīng)該同大多數(shù)人的投資方向不一致。（）A、正確B、錯(cuò)誤答案：A解析：相反理論認(rèn)為，當(dāng)絕大多數(shù)投資者看法一致時(shí)，他們通常是錯(cuò)誤的。那么，投資者的正確選擇應(yīng)當(dāng)是，首先確定大多數(shù)投資者的交易行為，然后反其道而行之。投資者若想獲得較大的投資收益，一定要同大多數(shù)人的交易行為不一致。相反理論在操作上的具體體現(xiàn)是，在投資者爆滿的時(shí)候出場(chǎng)，在投資者稀落的時(shí)候入場(chǎng)。26.賣出期權(quán)可以達(dá)到規(guī)避標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的目的。（）A、正確B、錯(cuò)誤答案：B解析：買進(jìn)期權(quán)可以規(guī)避標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，而賣出期權(quán)只能收取固定的費(fèi)用，達(dá)不到規(guī)避標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的目的。27.貨幣互換中本金互換所約定的匯率，通常在期初與期末使用相同的匯率。（）A、正確B、錯(cuò)誤答案：A解析：貨幣互換中本金互換所約定的匯率，通常在期初與期末使用相同的匯率。28.在美國(guó)期貨市場(chǎng)，對(duì)投機(jī)者要求的保證金要大于對(duì)套期保值者和套利者要求的保證金。（）A、正確B、錯(cuò)誤答案：A解析：在國(guó)際期貨市場(chǎng)上，保證金制度的實(shí)施一般有如下特點(diǎn)：對(duì)交易者的保證金要求與其面臨的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)應(yīng)。一般來(lái)說(shuō)，交易者面臨的風(fēng)險(xiǎn)越大，對(duì)其要求的保證金也越多。比如，在美國(guó)期貨市場(chǎng)，對(duì)投機(jī)者要求的保證金要大于對(duì)套期保值者和套利者要求的保證金。29.同一月份的期權(quán)合約只有一種類型的期權(quán)。（）A、正確B、錯(cuò)誤答案：B解析：與期貨合約不同的是，同一月份的期權(quán)合約又有不同類型的期權(quán)，如看漲期權(quán)、看跌期權(quán)。30.一般而言，在外匯掉期交易中交易雙方分為發(fā)起方和報(bào)價(jià)方，雙方會(huì)使用兩個(gè)約定的匯價(jià)交換貨幣。（）A、正確B、錯(cuò)誤答案：A解析：一般而言，在外匯掉期交易中交易雙方分為發(fā)起方和報(bào)價(jià)方，雙方會(huì)使用兩個(gè)約定的匯價(jià)交換貨幣。31.在K線理論中，如果開(kāi)盤價(jià)高于收盤價(jià)，則實(shí)體為陽(yáng)線。（）A、正確B、錯(cuò)誤答案：B解析：當(dāng)收盤價(jià)高于開(kāi)盤價(jià)，K線為陽(yáng)線。32.正向市場(chǎng)，基差為正值。（）A、正確B、錯(cuò)誤答案：B解析：當(dāng)期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格或者遠(yuǎn)期期貨合約價(jià)格高于近期期貨合約價(jià)格時(shí)，這種市場(chǎng)狀態(tài)稱為正向市場(chǎng)（NormalMarket或Contango）,此時(shí)基差為負(fù)值。33.有時(shí)企業(yè)在現(xiàn)貨市場(chǎng)既不是多頭，也不是空頭，而是計(jì)劃在未來(lái)買入或賣出某商品或資產(chǎn)。這種情形也可以進(jìn)行套期保值。（）A、正確B、錯(cuò)誤答案：A解析：有時(shí)企業(yè)在現(xiàn)貨市場(chǎng)既不是多頭，也不是空頭，而是計(jì)劃在未來(lái)買入或賣出某商品或資產(chǎn)。這種情形也可以進(jìn)行套期保值，在期貨市場(chǎng)建立的頭寸是作為現(xiàn)貨市場(chǎng)未來(lái)要進(jìn)行的交易的替代物。34.滬深300指數(shù)期貨的交割結(jié)算價(jià)為該合約最后兩小時(shí)成交價(jià)格按照成交量的算術(shù)平均價(jià)。（）A、正確B、錯(cuò)誤答案：B解析：這個(gè)判斷題是錯(cuò)誤的。滬深300指數(shù)期貨的交割結(jié)算價(jià)是按照合約最后交易日全天成交未合并的成交金額進(jìn)行計(jì)算，最后兩小時(shí)成交價(jià)格的算術(shù)平均價(jià)只是其中計(jì)算平均價(jià)的一部分時(shí)間段，并不是全部成交價(jià)格的算術(shù)平均價(jià)，所以答案是“錯(cuò)誤”。35.《期貨交易管理?xiàng)l例》由中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布。（）A、正確B、錯(cuò)誤答案：B解析：《期貨交易管理?xiàng)l例》由國(guó)務(wù)院頒布。36.美國(guó)中長(zhǎng)期國(guó)債期貨報(bào)價(jià)由三部分組成，第三部分用“0”“2”“5”“7”這4個(gè)數(shù)字“標(biāo)示”，其中“7”代表0．75／32點(diǎn)。（）A、正確B、錯(cuò)誤答案：A解析：美國(guó)中長(zhǎng)期國(guó)債期貨報(bào)價(jià)由三部分組成，第三部分用“0”“2”“5”“7”，4個(gè)數(shù)字“標(biāo)示”，其中“7”代表0．75／32點(diǎn)。37.根據(jù)確定具體時(shí)點(diǎn)的實(shí)際交易價(jià)格的權(quán)利歸屬劃分，點(diǎn)價(jià)交易可分為買方叫價(jià)交易和賣方叫價(jià)交易。（）A、正確B、錯(cuò)誤答案：A解析：根據(jù)確定具體時(shí)點(diǎn)的實(shí)際交易價(jià)格的權(quán)利歸屬劃分，點(diǎn)價(jià)交易可分為買方叫價(jià)交易和賣方叫價(jià)交易，如果確定交易時(shí)間的權(quán)利屬于買方，稱為買方叫價(jià)交易，若權(quán)利屬于賣方的則為賣方叫價(jià)交易。38.我國(guó)交易所的所有期貨品種只能日盤交易。（）A、正確B、錯(cuò)誤答案：B解析：期貨合約的交易時(shí)間由交易所統(tǒng)一規(guī)定，交易者只能在規(guī)定的交易時(shí)間內(nèi)進(jìn)行交易。日盤交易時(shí)間一般分為上午和下午進(jìn)行，每周5天，此外，我國(guó)交易所還對(duì)不少品種進(jìn)行夜盤交易，形成了連續(xù)交易。39.空頭開(kāi)倉(cāng)交易，多頭平倉(cāng)交易，持倉(cāng)量減少。（）A、正確B、錯(cuò)誤答案：B解析：持倉(cāng)量，也稱空盤量或未平倉(cāng)合約量，是指期貨交易者所持有的未平倉(cāng)合約的雙邊累計(jì)數(shù)量。40.美國(guó)中長(zhǎng)期國(guó)債期貨也是采用價(jià)格報(bào)價(jià)法，但其價(jià)格小數(shù)點(diǎn)后價(jià)格進(jìn)位方式比較特殊。（）A、正確B、錯(cuò)誤答案：A解析：美國(guó)中長(zhǎng)期國(guó)債期貨也是采用價(jià)格報(bào)價(jià)法，但其價(jià)格小數(shù)點(diǎn)后價(jià)格進(jìn)位方式比較特殊。41.17世紀(jì)30年代的“荷蘭郁金香”時(shí)期出現(xiàn)了最早的期權(quán)交易。（）A、正確B、錯(cuò)誤答案：A解析：17世紀(jì)30年代的“荷蘭郁金香”時(shí)期出現(xiàn)了最早的期權(quán)交易。42.對(duì)于看跌期權(quán)而言，執(zhí)行價(jià)格越高，買方盈利的可能性越大，期權(quán)價(jià)格越高。（）A、正確B、錯(cuò)誤答案：A解析：對(duì)于看跌期權(quán)而言，執(zhí)行價(jià)格越高，買方盈利的可能性越大，期權(quán)價(jià)格越高。43.現(xiàn)貨價(jià)格高于期貨價(jià)格的狀態(tài)屬于正向市場(chǎng)。（）A、正確B、錯(cuò)誤答案：B解析：當(dāng)現(xiàn)貨價(jià)格高于期貨價(jià)格或者近期期貨合約價(jià)格高于遠(yuǎn)期期貨價(jià)格時(shí),這種市場(chǎng)狀態(tài)稱為反向市場(chǎng)；當(dāng)期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格或者遠(yuǎn)期期貨合約價(jià)格高于近期期貨合約價(jià)格時(shí),這種市場(chǎng)狀態(tài)稱為正向市場(chǎng)。44.買入基差（基差多頭）策略是指買入國(guó)債現(xiàn)貨、賣出國(guó)債期貨，待基差擴(kuò)大平倉(cāng)獲利。（）A、正確B、錯(cuò)誤答案：A解析：根據(jù)買入基差（基差多頭）策略的定義，即買入國(guó)債現(xiàn)貨、賣出國(guó)債期貨，基差擴(kuò)大意味著國(guó)債現(xiàn)貨的價(jià)格上升、期貨價(jià)格下降，從而獲利。因此，判斷題表述正確。45.在經(jīng)濟(jì)周期的高漲階段，由于商品需求不斷增加，而供應(yīng)量滿足不了日益增長(zhǎng)的需求，從而刺激價(jià)格迅速上漲至較高水平。（）A、正確B、錯(cuò)誤答案：A解析：繁榮階段是經(jīng)濟(jì)周期的高峰階段，由于投資需求和消費(fèi)需求的不斷擴(kuò)張超過(guò)了產(chǎn)出的增長(zhǎng)，刺激價(jià)格迅速上漲到較高水平。46.要實(shí)現(xiàn)“風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖”，在套期保值操作中應(yīng)滿足：期貨頭寸持有時(shí)間段與現(xiàn)貨承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)間段對(duì)應(yīng)。（）A、正確B、錯(cuò)誤答案：A