金融基礎(chǔ) 課件 單元8　貨幣從哪里來又到哪里去- 認(rèn)識貨幣供求

金融基礎(chǔ)復(fù)習(xí)提問1.通貨膨脹從本質(zhì)上講，是一種什么現(xiàn)象？2.需求拉動論認(rèn)為通脹原因及根源是什么？對持有貨幣的要求程度1社會運轉(zhuǎn)究竟需要多少錢2項目八貨幣從哪里來又到哪里去保持合理的流動性3學(xué)習(xí)目標(biāo)能力目標(biāo)：能夠分析解釋有關(guān)貨幣供求的社會經(jīng)濟現(xiàn)象能夠分析解釋有關(guān)貨幣失衡的社會經(jīng)濟現(xiàn)象知識目標(biāo)：理解貨幣供給的含義，掌握派生存款的原理理解貨幣需求的含義，掌握貨幣需求的影響因素理解貨幣均衡與社會總供求均衡

引導(dǎo)案例貨幣從哪里來，即貨幣供給。貨幣到哪里去，即貨幣的使用，也即貨幣的需求。貨幣供給與需求是經(jīng)濟生活運行中的自然現(xiàn)象。合理的貨幣需求、適度的貨幣供給、相對的貨幣均衡，是保證國民經(jīng)濟正常運轉(zhuǎn)的重要條件。任務(wù)一對持有貨幣的要求程度一、貨幣需求貨幣需求是指社會各部門在既定收入或財富范圍內(nèi)能夠而且愿意以貨幣形式保有并用于周轉(zhuǎn)的貨幣數(shù)量。（1）貨幣需求是一個存量概念（2）貨幣需求量是能力與愿望的統(tǒng)一（3）貨幣需求包括對現(xiàn)金和存款貨幣的需求（4）人們對貨幣的需求既包括了執(zhí)行流通手段和支付手段職能的貨幣需求，也包括了執(zhí)行價值儲藏手段職能的貨幣需求。任務(wù)一對持有貨幣的要求程度二、貨幣需求理論

1.馬克思關(guān)于流通中貨幣量的理論

在紙幣流通條件下，紙幣流通規(guī)律要求紙幣發(fā)行總量與流通中所需貨幣量保持一致。

2.現(xiàn)金交易說

貨幣需求取決于貨幣流通速度和名義國民收入，貨幣流通速度是一個相對穩(wěn)定的量，所以貨幣需求就取決于名義國民收入。

3.現(xiàn)金余額說

人們意愿持有的貨幣存量Md與名義國民收入保持一固定的或穩(wěn)定的比例。

任務(wù)一對持有貨幣的要求程度二、貨幣需求理論

4.凱恩斯的流動偏好理論

流動偏好（LiquidityPerference）指的是公眾愿意用貨幣形式持有收入和財富的欲望和心理。（1）交易需求：交易需求與國民收入同方向變化（2）預(yù)防需求：預(yù)防需求與國民收入同方向變化（3）投機需求：投機貨幣需求與利率的變化方向相反任務(wù)一對持有貨幣的要求程度二、貨幣需求理論

5.弗里德曼的貨幣需求理論

影響貨幣需求量諸多因素可劃分為四類

（1）財富總量。恒久性收入與貨幣需求正相關(guān)。（2）財富結(jié)構(gòu)。人力財富在財富總額中占較大比例的所有者將試圖通過持有較多的貨幣來增加其資產(chǎn)的流動性。人力財富對非人力財富的比率與貨幣需求同樣正相關(guān)。（3）持有貨幣的預(yù)期收益率與機會成本。（4）其他因素。即各種隨機變量，包括社會富裕程度；取得信貸的難易程度；社會支付體系的狀況；人們的興趣、愛好、習(xí)慣等等。任務(wù)一對持有貨幣的要求程度三、我國貨幣需求的影響因素

1．收入水平2．價格水平3．利率水平4．貨幣流通速度5．消費傾向6．信用的發(fā)達(dá)程度7．人們的預(yù)期和偏好

一、貨幣供給的含義

貨幣供給是指某一國或貨幣區(qū)的銀行系統(tǒng)向經(jīng)濟體中投入、創(chuàng)

造、擴張(或收縮)貨幣的金融過程。貨幣供給量通常是指一國經(jīng)濟中的貨幣存量，由貨幣性資產(chǎn)組成；在不兌現(xiàn)的信用貨幣流通條件下，由于貨幣量最終都是由銀行供給的，是銀行的債務(wù)憑證，因此，貨幣供給量是指被個人、企業(yè)和政府部門持有的、由銀行系統(tǒng)供應(yīng)的債務(wù)總量。其中，現(xiàn)金是中央銀行的負(fù)債，存款是商業(yè)銀行的負(fù)債。任務(wù)二

社會運轉(zhuǎn)究竟需要多少錢問題：1.貨幣供給涉及哪些銀行體系？2.國內(nèi)持有貨幣有哪些部門？3.信用貨幣包括哪些內(nèi)容？二、基礎(chǔ)貨幣

基礎(chǔ)貨幣，也稱“貨幣基數(shù)”、“強力貨幣”、“初始貨幣”，其具有使貨幣供應(yīng)總量成倍放大或收縮的能力，又被稱為“高能貨幣。B＝C+R三、商業(yè)銀行派生存款

（一）商業(yè)銀行的原始存款與派生存款原始存款是指客戶以現(xiàn)金的形式存入商業(yè)銀行，或者商業(yè)銀行向中央銀行借款所形成的存款。派生存款是指在商業(yè)銀行原始存款的基礎(chǔ)上，由銀行發(fā)放貸款轉(zhuǎn)化而來的新存款。(二)商業(yè)銀行存款貨幣的創(chuàng)造與收縮過程銀行名稱存款總額法定存款準(zhǔn)備金數(shù)額(20％)貸款金額(80％)第一家商業(yè)銀行1002080第二家商業(yè)銀行801664第三家商業(yè)銀行6412．851．2第四家商業(yè)銀行51．2010．2440．96第五家商業(yè)銀行40．968．19232．768……………………合計500100400(二)商業(yè)銀行存款貨幣的創(chuàng)造與收縮過程

存款總額=原始存款/法定存款準(zhǔn)備金率

銀行派生存款機制所決定的存款總額，其最大擴張倍數(shù)稱為派生倍數(shù)，又叫貨幣乘數(shù)。是法定準(zhǔn)備金率的倒數(shù)。

問題：法定準(zhǔn)備金率上升，貨幣供應(yīng)量如何？法定準(zhǔn)備金率下降，貨幣供應(yīng)量如何？四、貨幣層次的劃分

（一）貨幣層次劃分的標(biāo)準(zhǔn)

目前，國際通用的劃分貨幣層次的方式是以金融資產(chǎn)的流動性為標(biāo)準(zhǔn)，把貨幣劃分為M0，M1,M2，流動性是指一種金融資產(chǎn)能迅速轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金而對持有人不發(fā)生損失的能力。它取決于買賣的便利程度和買賣時的交易成本。貨幣流動性越強，其變現(xiàn)能力越強。四、貨幣層次的劃分

其中：準(zhǔn)貨幣由銀行的定期存款、儲蓄存款、外幣存款以及各種短期信用工具如銀行承兌匯票、短期國庫券等構(gòu)成。

（二）貨幣層次的劃分1.國際貨幣基金組織對貨幣層次的劃分M0=現(xiàn)鈔M1=M0+活期存款M2=M1+準(zhǔn)貨幣M0M1M2四、貨幣層次的劃分（二）貨幣層次的劃分2.我國貨幣層次3個口徑的劃分（1）M0：流通中現(xiàn)金（2）M1：M0+可開支票的活期存款（3）M2：M1+準(zhǔn)貨幣(企業(yè)單位定期存款+城鄉(xiāng)居民儲蓄存款+證券公司的客戶保證金存款+其他存款)任務(wù)三保持合理的流動性

自2018年10月15日起，下調(diào)大型商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、非縣域農(nóng)村商業(yè)銀行、外資銀行人民幣存款準(zhǔn)備金率1個百分點。降準(zhǔn)所釋放的部分資金用于償還10月15日到期的約4500億元中期借貸便利（MLF），這部分MLF當(dāng)日不再續(xù)做。除去此部分，降準(zhǔn)還可再釋放增量資金約7500億元。中國人民銀行有關(guān)負(fù)責(zé)人指出，本次降準(zhǔn)的主要目的是優(yōu)化流動性結(jié)構(gòu)，增強金融服務(wù)實體經(jīng)濟能力。一、貨幣均衡與非均衡（一）貨幣均衡貨幣均衡是指一國在一定時期內(nèi)貨幣供給與貨幣需求基本相適應(yīng)的貨幣流通狀態(tài)。對貨幣均衡概念的理解應(yīng)注意以下三點：（1）貨幣均衡是指貨幣供求基本相適應(yīng)（2）貨幣均衡是一個動態(tài)概念（3）貨幣均衡包括總量和結(jié)構(gòu)的均衡一、貨幣均衡與非均衡（二）貨幣非均衡貨幣失衡大致可劃分為三種情況：（1）貨幣供給量過大。整個經(jīng)濟必然會處于過度膨脹的狀態(tài)，物價上漲。（2）貨幣供給不足?？陀^的貨幣需求得不到滿足，整個經(jīng)濟必然會處于萎縮或蕭條狀態(tài)。（3）貨幣供給與貨幣需求構(gòu)成不相適應(yīng)。整個經(jīng)濟結(jié)構(gòu)失調(diào)，發(fā)展畸形。一、貨幣均衡與社會總供求均衡（一）貨幣供給量與社會總需求貨幣供給量是否合理決定著社會總需求是否合理，從而決定著社會總供求能否達(dá)到均衡。（二）貨幣均衡與社會供求均衡(1)社會總供給決定貨幣需求。

(2)貨幣需求決定貨幣供給。(3)貨幣供給形成