2021年期貨從業(yè)資格考試《基礎(chǔ)知識》模擬卷

2021年期貨從業(yè)資格考試《基礎(chǔ)知識》模擬卷（一）

一、下列每小題的四個選項中，只有一項是最符合題意的正確答案，多選、錯選

或不選均不得分。

1［單選題］期貨行情分時圖是指按照時間順序?qū)?yīng)的（）進行連線構(gòu)成的行

情圖。

A.成交價格

B.買入申報價格

C.賣出申報價格

D.結(jié)算價格

2［單選題］期貨價格高于現(xiàn)貨價格，這時（）。

A.市場為反向市場，基差為負(fù)值

B.市場為反向市場，基差為正值

C.市場為正向市場，基差為正值

D.市場為正向市場，基差為負(fù)值

3［單選題］在貨幣互換中，起息日是指（）。

A.付息周期的起始日

B.付息周期的付息日

C.貨幣互換的成交日

D.貨幣互換的付息日

4［單選題］期貨行情表中，期貨合約用合約代碼來標(biāo)識，AU1212表示（）。

A.到期月份為2012年12月的黃金期貨合約

B.上市日為12月12日的黃金期貨合約

C.到期日為12月12日的黃金期貨合約

D.上市月份為2012年12月的黃金期貨合約

5［單選題］市場上滬深300指數(shù)報價為4951.34點，IF1512的報價為5047.8

點。某交易者認(rèn)為相對于指數(shù)報價，IF1512報價偏高，因而買入滬深300指數(shù)

基金，同時賣出同樣規(guī)模的IF1512,這種交易策略是（）。

A.跨期套利

B.套期保值

C.反向套利

D.正向套利

6［單選題］在我國期貨市場上，會員的結(jié)算準(zhǔn)備金是指會員為了交易結(jié)算在（）

中預(yù)先存入的資金，是未被合約占用的資金。

A.投資者資金賬戶

B.會員專用資金賬戶

C.會員專用結(jié)算賬戶

D.交易所專用結(jié)算賬戶

7［單選題］套期保值的效果主要與（）有關(guān)。

A.基差的變動

B.期貨價格的絕對變動

C.交易保證金水平

D.現(xiàn)貨價格的絕對變動

8［單選題］點價交易之所以使用期貨價格為計價基礎(chǔ)，是因為（）。

A.交易雙方彼此了解

B.期貨價格被視為反映現(xiàn)貨市場未來供求的權(quán)威價格

C.交易的商品沒有現(xiàn)貨市場

D.交易雙方必須是期貨交易所的會員

9［單選題］下列關(guān)于中國金融期貨交易所結(jié)算擔(dān)保金的表述中，不正確的是

（）O

A.分為基礎(chǔ)結(jié)算擔(dān)保金和變動結(jié)算擔(dān)保金

B.屬于期貨交易所所有

C.由結(jié)算會員以自有資金繳納

D.是用于應(yīng)對結(jié)算會員違約風(fēng)險的共同擔(dān)保資金

10［單選題］下列對賣出套利的表述中，正確的是（）。

A.套利者預(yù)期價差擴大時可進行賣出套利

B.套利者預(yù)期合約價格均下降時可進行賣出套利

C.賣出價格較高的合約同時買入價格較低的合約

D.賣出價格較低的合約同時買入價格較高的合約

n［單選題］理論上，當(dāng)市場利率下降時，將導(dǎo)致（）。

A.國債現(xiàn)貨價格上漲，國債期貨價格下跌

B.國債現(xiàn)貨價格下跌，國債期貨價格上漲

C.國債現(xiàn)貨和國債期貨價格均上漲

D.國債現(xiàn)貨和國債期貨價格均下跌

12［單選題］理論上，假設(shè)其他條件不變，擴張性的貨幣政策將導(dǎo)致（）。

A.國債現(xiàn)貨價格上漲，國債期貨價格下跌

B.國債現(xiàn)貨價格下跌，國債期貨價格上漲

C.國債現(xiàn)貨價格和國債期貨價格均上漲

D.國債現(xiàn)貨價格和國債期貨價格均下跌

13［單選題］某日閉市后，某期貨公司有李明、王偉、歐陽、張寧四個客戶，其

保證金占用及客戶權(quán)益數(shù)分別如下表：

投資者保證金占用客戶權(quán)益數(shù)

李明567330584560

王偉62620006163800

歐陽87650009879900

張寧656560656700

則（）將收到“追加保證金通知書”。

A.李明

B.王偉

C.歐陽

D.張寧

14［單選題］投機者預(yù)測股票指數(shù)上漲而買進股指期貨合約的交易屬于（）。

A.多頭投機

B.空頭保值

C.空頭投機

D.多頭保值

15［單選題］關(guān)于大連商品交易所，以下說法錯誤的是（）。

A.會員大會是其權(quán)力機構(gòu)

B.不以營利為目的

C.豆粕、豆油屬于其交易品種

D.是我國第一家商品期貨交易所

16［單選題］下列有關(guān)期貨與期權(quán)的描述中，正確的是（）。

A.期貨和期權(quán)都可以作為規(guī)避標(biāo)的資產(chǎn)價格風(fēng)險的工具

B.期貨交易雙方都要繳納保證金，期權(quán)交易雙方都不必繳納保證金

C.兩者了結(jié)頭寸的方式相同

D.期貨交易實行雙向交易，期權(quán)交易實行單向交易

17［單選題］若國債期貨到期交割價為100元，某可交割國債的轉(zhuǎn)換因子為

1.0043,應(yīng)計利息為1元，其發(fā)票價格為（）元。

A.99.43

B.99

C.100.43

D.101.43

18［單選題］在我國，某自營會員上一交易日未持有期貨頭寸，且結(jié)算準(zhǔn)備金余

額為60萬元，當(dāng)日開倉買入豆粕期貨合約40手，成交價為2160元/噸，當(dāng)日

收盤價為2136元/噸，結(jié)算價為2134元/噸（豆粕合約交易保證金為5%）。經(jīng)

結(jié)算后，該會員當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額為（）元。豆粕1手=10噸。

A.600000

B.596400

C.546920

D.492680

19［單選題］某套利者利用豆油期貨進行套利交易，假設(shè)豆油期貨合約兩個月的

合理價差為40元/噸，豆油期貨價格如下表所示，下列最適合進行買入套利的情

形是（）。（不考慮交易費用）

7月份合約，9月份合約。

①25630元川屯25670元/屯。

②。5660元/屯。5675元用屯。

③25735元小屯e5780元用屯Q

④25755元曲5795元/屯。

A.①

B.②

C.③

D.@

20［單選題］下列關(guān)于期貨公司的表述中，錯誤的是()。

A.通過當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算確?？蛻袈募s

B.可以通過專業(yè)服務(wù)實現(xiàn)資產(chǎn)管理的職能

C.屬于非銀行金融機構(gòu)

D.對于保證金不足的客戶，期貨公司可以提供融資服務(wù)

21［單選題］()不屬于期貨價差套利。

A.跨期套利

B.跨市套利

C.跨品種套利

D.期現(xiàn)套利

22［單選題］1982年，美國堪薩斯期貨交易所推出的()期貨合約，是世界上

第一個股指期貨品種。

A.納斯達(dá)克指數(shù)

B.道瓊斯綜合指數(shù)

C.價值線綜合平均指數(shù)

D.標(biāo)普500股票指數(shù)

23［單選題］期貨交易的保證金一般為其買賣期貨合約價值的()。

A.3%?5%

B.5%?10%

C.5%?15%

D.5%?20%

24［單選題］對天然橡膠當(dāng)期供給量產(chǎn)生影響的是（）。

A.天然橡膠當(dāng)期消費量

B.天然橡膠當(dāng)期出口量

C.天然橡膠當(dāng)期生產(chǎn)量

D.天然橡膠當(dāng)期結(jié)存量

25［單選題］在我國，某交易者在3月7日賣出100手5月菜籽油期貨合約同時

買入100手7月菜籽油期貨合約，價格分別為9530元/噸和9600元/噸。3月

19日，該交易者對上述合約全部對沖平倉，5月和7月合約平倉價格分別為9570

元/噸和9670元/噸，該套利交易（）元。（每手合約10噸）

A.盈利30000

B.盈利3000

C.虧損30000

D.虧損3000

26［單選題］看跌期權(quán)空頭在對方行權(quán)時具有（）。

A.賣出標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利

B.買入標(biāo)的資產(chǎn)的義務(wù)

C.買入標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利

D.賣出標(biāo)的資產(chǎn)的義務(wù)

27［單選題］下列屬于奇異期權(quán)的是（）。

A.場內(nèi)期權(quán)

B.亞式期權(quán)

C.歐式期權(quán)

D.美式期權(quán)

28［單選題］跨期套利是以（）的期貨合約之間進行的。

A.相同交易所相同標(biāo)的不同時間

B.不同交易所相同標(biāo)的相同時間

C.相同交易所不同標(biāo)的相同時間

D.不同交易所不同標(biāo)的不同時間

29［單選題］K線圖中，當(dāng)（）低于開盤價時，形成陰線。

A.結(jié)算價

B.最低價

C.收盤價

D.最高價

30［單選題］某客戶開倉賣出大豆期貨合約20手，成交價格為2020元/噸，當(dāng)

天結(jié)算價格為2040元/噸，交易保證金比例為5%,則結(jié)算后占用的保證金為

（）元。（大豆期貨的交易單位為10噸/手）

A.10100

B.10200

C.20200

D.20400

31［單選題］技術(shù)分析者認(rèn)為，投資者可以通過對（）的分析預(yù)測價格的未來

走勢。

A.供給和需求

B.市場行為

C.生產(chǎn)和消費

D.進口和出口

32［單選題］在中國境內(nèi)，需要進行綜合評估才能參與金融期貨與期權(quán)交易的是

（）O

A.社?；?/p>

B.個人投資者

C.基金管理公司

D.商業(yè)銀行

33［單選題］3月1日，假設(shè)某交易者認(rèn)為芝加哥商業(yè)交易所的6月歐元兌美元

期貨價格遠(yuǎn)低于倫敦國際金融期貨交易所的6月歐元兌美元期貨價格，則該交易

者適合的操作為（）。

A.賣出芝加哥商業(yè)交易所的6月歐元兌美元期貨合約，同時買入倫敦國際金融期

貨交易所的6月歐元兌美元期貨合約

B.賣出芝加哥商業(yè)交易所的6月歐元兌美元期貨合約，同時賣出倫敦國際金融期

貨交易所的6月歐元兌美元期貨合約

C.買入芝加哥商業(yè)交易所的6月歐元兌美元期貨合約，同時賣出倫敦國際金融期

貨交易所的6月歐元兌美元期貨合約

D.買入芝加哥商業(yè)交易所的6月歐元兌美元期貨合約，同時買入倫敦國際金融期

貨交易所的6月歐元兌美元期貨合約

34［單選題］在不考慮交易費用的情況下，持有至到期時，買進看跌期權(quán)一定盈

利的情形是（）。

A.標(biāo)的資產(chǎn)價格在執(zhí)行價格與損益平衡點之間

B.標(biāo)的資產(chǎn)價格在執(zhí)行價格以上

C.標(biāo)的資產(chǎn)價格在執(zhí)行價格以下

D.標(biāo)的資產(chǎn)價格在損益平衡點以下

35［單選題］1990年10月12日，（）經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)成立，它以現(xiàn)貨交易為基

礎(chǔ)，逐漸引入期貨交易機制，邁出了中國期貨市場發(fā)展的第一步。

A.鄭州商品交易所

B.上海金屬交易所

C.深圳有色金屬交易所

D.大連商品交易所

36［單選題］互換是指兩個或兩個以上當(dāng)事人按照商定條件，在約定時間內(nèi)交換

一系列（）的合約。

A.股票

B.現(xiàn)金流

C.債券

D商品

37［單選題］()期貨是大連商品交易所的上市品種。

A.動力煤

B.鐵礦石

C.石油瀝青

D.玻璃

38［單選題］套期保值是指企業(yè)通過持有與其現(xiàn)貨市場頭寸方向相反的期貨合

約，或?qū)⑵谪浐霞s作為其現(xiàn)貨市場未來要交易的替代物，以期對沖()的方式。

A.市場風(fēng)險

B.價格風(fēng)險

C.匯率風(fēng)險

D,利率風(fēng)險

39［單選題］在其他條件不變的情況下，若螺紋鋼需求增加，螺紋鋼期貨價格

()O

A.上漲

B.下跌

C.保持不變

D.變動方向不確定

40［單選題］債券A與債券B的剩余期限相同、付息頻率相同，到期收益率相同,

前者票面利率為4.07%,后者票面利率為3.42%。則()。

A.債券A比債券B修正久期長

B.債券B比債券A修正久期長

C.債券A與債券B修正久期一樣長

D.無法判斷

41［單選題］某企業(yè)利用豆油期貨進行買入套期保值，當(dāng)基差從-100元/噸變

為50元/噸時，意味著（）。（不計手續(xù)費等費用）

A.基差走強150元/噸，存在凈虧損

B.基差走強50元/噸，存在凈盈利

C.基差走強50元/噸，存在凈虧損

D.基差走強150元/噸，存在凈盈利

42［單選題］目前我國各期貨交易所均未采用的指令是（）。

A.長效指令

B.市價指令

C.限價指令

D.止損指令

43［單選題］2006年9月8日，（）在上海成立。

A.中國期貨市場監(jiān)控中心

B.中國金融期貨交易所

C.中國期貨業(yè)協(xié)會

D.中國期貨投資者保障基金

44［單選題］投資者賣空10手中金所5年期國債期貨，價格為98.850元，當(dāng)

國債期貨價格跌至98.500元時全部平倉。該投資者盈虧為（）元。（不計交易

成本）

A.-3500

B.3500

C.-35000

D.35000

45［單選題］關(guān)于上證50ETF期權(quán)，下列描述正確的是（）。

A.在上海證券交易所掛牌交易

B.只有認(rèn)購期權(quán)

C.在中國金融期貨交易所掛牌交易

D.只有認(rèn)沽期權(quán)

46［單選題］20世紀(jì)70年代初，（）被（）取代。

A.固定匯率制；浮動利率制

B.浮動匯率制；固定利率制

C.黃金本位制；聯(lián)系匯率制

D.聯(lián)系匯率制；黃金本位制

47［單選題］我國商品期貨交易所的非期貨公司會員由（）提供結(jié)算服務(wù)。

A.期貨交易所

B.期貨公司會員

C.中國期貨業(yè)協(xié)會

D.中國期貨市場監(jiān)控中心

48［單選題］通常而言，在其他條件不變時，貨幣供應(yīng)量增加將促使利率水平

（）O

A.不變

B.下降

C.改變，但方向不確定

D.上升

49［單選題］中金所5年期國債期貨交易中，9月合約和12月合約價格分別為

97.490和97.388,交易者認(rèn)為價差還將進一步擴大，適宜采取的套利交易策

略是（）。

A.牛市套利

B.熊市套利

C.蝶式套利

D.期現(xiàn)套利

50［單選題］期權(quán)賦予了買方在未來某一特定時間內(nèi)，（）買入或賣出一定數(shù)

量標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利。

A.按事先確定的價格

B.按現(xiàn)貨的價格

C.按遠(yuǎn)期的價格

D.按期權(quán)的價格

51［單選題］上海銅期貨市場某一合約的賣出價格為16500元/噸，買入價格為

16510元/噸，前一成交價為16490元/噸，那么該合約的撮合成交價應(yīng)為（）

元/噸。

A.16505

B.16490

C.16500

D.16510

52［單選題］目前我國股票交易和股指期貨交易的共同之處是（）。

A.采用公開競價方式

B.結(jié)算方式是相同的

C.當(dāng)日開倉可以當(dāng)日平倉

D.交易場所是相同的

53［單選題］理論上，通貨膨脹率下降將導(dǎo)致，（）。

A.國債現(xiàn)貨價格和國債期貨價格均下跌

B.國債現(xiàn)貨價格和國債期貨價格均上漲

C.國債現(xiàn)貨價格下跌，國債期貨價格上漲

D.國債現(xiàn)貨價格上漲，國債期貨價格下跌

54［單選題］假設(shè)滬銅和滬鋁的合理價差為32700元/噸（銅價格減鋁價格），則

下列情形中，理論上套利交易盈利空間最大的是（）。

滬銅（元/噸）滬鋁阮/噸）

①4488012480

②4488012380

③4568012980

④4568013580

A.③

B.②

C.@

D.①

55［單選題］以下不屬于持續(xù)整理形態(tài)的是（）。

A.矩形形態(tài)

B.旗形形態(tài)

C.三角形態(tài)

D.雙重底形態(tài)

56［單選題］某日玉米現(xiàn)貨價格為2530元/噸，5月份玉米期貨價格為2400元

/噸，7月份玉米期貨價格為2350元/噸，該市場為（）。

A.正向市場

B.反向市場

C.牛市

D.熊市

57［單選題］在期貨交易中，通過套期保值轉(zhuǎn)移出去的大部分風(fēng)險主要是由期貨

市場中大量存在的（）來承擔(dān)。

A.期貨投機者

B.套利者

C.套期保值者

D.期貨公司

58［單選題］將套期保值的期貨頭寸用于現(xiàn)貨市場未來交易的替代時，建立期貨

頭寸的方向（）。

A.應(yīng)與未來現(xiàn)貨交易的方向相反

B.應(yīng)與未來現(xiàn)貨交易的方向相同

C.不確定

D.由價格變動方向決定

59［單選題］期貨合約代碼JD1510中，JD和1510分別表示（）。

A.期貨品種的交割地點和上市月份

B.期貨品種的交割地點和合約到期月份

C.期貨品種的交易代碼和上市月份

D.期貨品種的交易代碼和合約到期月份

60［單選題］下列適合進行銅的賣出套期保值的情形是（）。

A.某經(jīng)銷商計劃在三個月后將持有的陰極銅賣出

B.某電纜廠預(yù)計兩個月后將購入一批陰極銅作為生產(chǎn)原料

C.某貿(mào)易商計劃在兩個月后買入一批陰極銅

D.某經(jīng)銷商持有一批陰極銅，并已確定銷售價格但未交付

下列每小題的備選答案中，有兩個或兩個以上符合題意的正確答案，多選、少選、

錯選、不選均不得分。

61［多選題］若不考慮交易費用，在期權(quán)到期時，買進看漲期權(quán)一定虧損的情形

有（）。

A.標(biāo)的資產(chǎn)價格在損益平衡點以下

B.標(biāo)的資產(chǎn)價格在損益平衡點以上

C.標(biāo)的資產(chǎn)價格在執(zhí)行價格以上

D.標(biāo)的資產(chǎn)價格在執(zhí)行價格與損益平衡點之間

62［多選題］某交易者以4600元/噸買入5月燃料油期貨合約1手，同時以4720

元/噸賣出7月燃料油期貨合約1手，當(dāng)兩合約價格為（）時，將所持合約同

時平倉，該交易者是盈利的。（不計手續(xù)費等費用）

A.5月4600元/噸，7月4700元/噸

B.5月4600元/噸，7月4780元/噸

C.5月4650元/噸，7月4700元/噸

D.5月4620元/噸，7月4650元/噸

63［多選題］下列關(guān)于期貨結(jié)算的表述中，正確的有（）。

A.我國期貨結(jié)算機構(gòu)均為交易所的內(nèi)部機構(gòu)

B.目前我國期貨交易所都采取會員分級結(jié)算模式

C.期貨交易所會員未必是結(jié)算會員

D.結(jié)算擔(dān)保金是由結(jié)算會員依證監(jiān)會規(guī)定繳存的

64［多選題］一般來說，要實現(xiàn)“風(fēng)險對沖”，在套期保值操作中應(yīng)滿足的條件

有（）。

A.在期貨頭寸方向的選擇上，應(yīng)與現(xiàn)貨頭寸相反或作為現(xiàn)貨未來交易的替代物

B.期貨頭寸持有時間段與現(xiàn)貨承擔(dān)風(fēng)險的時間段對應(yīng)

C.在套期保值數(shù)量選擇上，要使得期貨與現(xiàn)貨市場的價值變動大體相當(dāng)

D.在套期保值合約品種選擇上，應(yīng)選擇與現(xiàn)貨市場被套期保值品種相關(guān)性弱的品

種

65［多選題］以下關(guān)于看漲期權(quán)的說法中，正確的有（）。

A.交易者預(yù)期標(biāo)的資產(chǎn)價格上漲，可買進看漲期權(quán)獲取權(quán)利金價差收益

B.如果已持有期貨多頭頭寸，可買進該期貨合約的看漲期權(quán)加以保護

C.如果已持有期貨空頭頭寸，可買進該期貨合約的看漲期權(quán)加以保護

D.持有現(xiàn)貨者，可買進該現(xiàn)貨的看漲期權(quán)規(guī)避價格風(fēng)險

66［多選題］套期保值活動主要轉(zhuǎn)移價格風(fēng)險和信用風(fēng)險。其中，價格風(fēng)險主要

包括（）。

A.商品價格風(fēng)險

B,利率風(fēng)險

C.匯率風(fēng)險

D.股票價格風(fēng)險

67［多選題］賣出看漲期權(quán)的基本運用包括（）。

A.獲取權(quán)利金收入

B.獲取權(quán)利金價差收益

C.增加標(biāo)的資產(chǎn)多頭的利潤

D.限制賣出標(biāo)的資產(chǎn)的風(fēng)險

68［多選題］以下關(guān)于看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的說法中，正確的有（）。

A.看漲期權(quán)買方享有按約定價格買入標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利

B.看跌期權(quán)賣方享有按約定價格賣出標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利

C.看跌期權(quán)買方享有按約定價格賣出標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利

D.看漲期權(quán)賣方享有按約定價格買入標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利

69［多選題］以下屬于中國金融期貨交易所上市的5年期國債期貨合約可能出

現(xiàn)的報價有（）。

A.93.168

B.93.160

C.93.714

D.93.715

70［多選題］某歐洲美元期貨合約的年利率為2.5%,則下列美國短期利率期

貨的報價中，不正確的有（）。

A.97.5%

B.2.5

C.2.5%

D.97.500

71［多選題］下列策略中，行權(quán)后成為期貨多頭的有（）。

A.買進期貨合約的看跌期權(quán)

B.買進期貨合約的看漲期權(quán)

C.賣出期貨合約的看漲期權(quán)

D.賣出期貨合約的看跌期權(quán)

72［多選題］期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易的環(huán)節(jié)包括（）。

A.向交易所提出申請

B.交易所核準(zhǔn)

C.交易雙方商定期貨平倉價格和現(xiàn)貨交收價格

D.賣方收回貸款，買方提貨

73［多選題］下列情況，適合進行天然橡膠期貨買入套期保值操作的有（）。

A.某橡膠廠有一批天然橡膠庫存

B.某輪胎企業(yè)計劃2個月后采購一批天然橡膠供生產(chǎn)使用

C.某經(jīng)銷商已按固定價格買入未來交收的天然橡膠

D.某經(jīng)銷商已經(jīng)按固定價格將一批天然橡膠賣出，但手頭尚無天然橡膠現(xiàn)貨

74［多選題］某企業(yè)利用玉米期貨進行買入套期保值，不會出現(xiàn)凈虧損的情形有

（）-（不計手續(xù)費）

A,基差從-80元/噸變?yōu)門OO元/噸

B.基差從80元/噸變?yōu)?20元/噸

C.基差不變

D.基差從80元/噸變?yōu)?0元/噸

75［多選題］某投資者賣出一份3個月期人民幣無本金交割遠(yuǎn)期合約（NDF）,合

約報價為1美元兌6.2210元人民幣，面值為200萬元人民幣。假設(shè)到期時美元

兌人民幣的即期匯率為6.3012,則投資者（）。

A.不需交割200萬元人民幣本金

B.虧損約4100美元

C.需交割200萬元人民幣本金

D.盈利約4100美元

76［多選題］關(guān)于期貨公司及其分支機構(gòu)的經(jīng)營管理，表述正確的有（）。

A.期貨公司對分支機構(gòu)實行集中統(tǒng)一管理

B.期貨公司可根據(jù)需要設(shè)置不同規(guī)模的營業(yè)部

C.期貨公司可以與他人合資、合作經(jīng)營管理分支機構(gòu)

D.實行統(tǒng)一結(jié)算、統(tǒng)一風(fēng)險管理、統(tǒng)一資金調(diào)撥、統(tǒng)一財務(wù)管理及會計核算

77［多選題］標(biāo)的資產(chǎn)支付收益對期權(quán)價格的影響，主要是股票股息對（）價

格的影響。

A.股票

B.股票期權(quán)

C.股價指數(shù)

D.股價指數(shù)期權(quán)

78［多選題］在我國境內(nèi)，期貨市場建立了（）“五位一體”的期貨監(jiān)管協(xié)調(diào)

工作機制。

A.期貨交易所

B.中國期貨業(yè)協(xié)會

C.中國期貨市場監(jiān)控中心

D.證監(jiān)會及其地方派出機構(gòu)

79［多選題］在不考慮交易成本和行權(quán)費等費用的情況下，看漲期權(quán)多頭和空頭

損益狀況可能為（）。

A,空頭最大盈利=權(quán)利金

B.多頭的行權(quán)損益=執(zhí)行價格-標(biāo)的資產(chǎn)價格-權(quán)利金

C.空頭最大盈利=執(zhí)行價格-標(biāo)的資產(chǎn)價格+權(quán)利金

D.多頭的行權(quán)損益=標(biāo)的資產(chǎn)價格-執(zhí)行價格-權(quán)利金

80［多選題］假設(shè)當(dāng)前6月和9月美元兌人民幣外匯期貨價格分別為6.4500

和6.4400,交易者買入100手6月合約并同時賣出100手9月合約進行套利，

1個月后，兩者價格分別變?yōu)?.5200和6.5200,若該交易同時將上述合約平

倉，則（）。（合約規(guī)模為10萬美元，不計交易成本）

A.交易者虧損10萬元人民幣

B.交易的策略為熊市套利

C.交易者虧損10萬美元

D.交易的策略為牛市套利

81［多選題］隔夜掉期交易包括（）。

A.0/N

B.T/N

C.S/N

D.F/F

82［多選題］某交易者以3360元/噸買入10手5月豆油期貨合約后，下列符合

金字塔式增倉原則的有（）。

A.該合約價格跌至3320元/噸時，再買入3手

B.該合約價格漲至3380元/噸時，再買入3手

C.該合約價格跌至3340元/噸時，再買入5手

D.該合約價格漲至3372元/噸時，再買入5手

83［多選題］對于實值期權(quán)，其他條件不變，通常情況下，執(zhí)行價格越高，（）。

A.看漲期權(quán)的價格越高

B.看漲期權(quán)的價格越低

C.看跌期權(quán)的價格越高

D.看跌期權(quán)的價格越低

84［多選題］關(guān)于期權(quán)執(zhí)行價格的說法，正確的是（）。

A.執(zhí)行價格是指期權(quán)合約的價格

B.執(zhí)行價格又稱為履約價格

C.執(zhí)行價格是期權(quán)合約中約定的、買方行使權(quán)利時購買或出售標(biāo)的資產(chǎn)的價格

D.執(zhí)行價格又稱為行權(quán)價格

85［多選題］n月8日，次年3月份、5月份和9月份玉米期貨合約價格分別為

2355元/噸、2373元/噸和2425元/噸，套利者預(yù)期3月份與5月份合約的價

差、3月份與9月份合約的價差都將縮小，適宜采取的套利交易有（）等。

A.買入3月玉米期貨合約,同時賣出5月玉米期貨合約

B.賣出5月玉米期貨合約,同時買入9月玉米期貨合約

C.賣出3月玉米期貨合約,同時買入5月玉米期貨合約

D.買入3月玉米期貨合約,同時賣出9月玉米期貨合約

86［多選題］影響國債期貨理論價格的因素有（）等。

A.市場利率

B.可交割國債價格

C.國債價格波動率

D.可交割國債持有成本

87［多選題］某經(jīng)銷商做某期貨品種的賣出套期保值，該套期保值者出現(xiàn)凈虧損

的情形包括（）。（不包含手續(xù)費等費用）

A,基差從-40元/噸變?yōu)?70元/噸

B.基差從20元/噸變?yōu)?20元/噸

C.基差從20元/噸變?yōu)?0元/噸

D.基差從-40元/噸變?yōu)?20元/噸

88［多選題］一般來說，大豆當(dāng)期需求量包括（）。

A.大豆當(dāng)期出口量

B.大豆當(dāng)期進口量

C.大豆當(dāng)期生產(chǎn)量

D.大豆當(dāng)期消費量

89［多選題］交易者為了（），可考慮賣出看跌期權(quán)。

A.通過履約方式買入標(biāo)的資產(chǎn)

B.保護標(biāo)的資產(chǎn)多頭

C.獲取較高的杠桿效用

D.獲得權(quán)利金

90［多選題］下列關(guān)于我國期貨結(jié)算機構(gòu)的表述中，正確的有（）。

A.參與期貨價格形成

B.控制市場風(fēng)險

C.屬于交易所的內(nèi)部機構(gòu)

D.擔(dān)保交易履約

91［多選題］當(dāng)3個月歐洲美元期貨合約的成交價格為98.580時，意味著到期

交割時合約的買方將獲得（）的存單。

A.存期為3個月

B.本金為1000000美元

C.年貼現(xiàn)率為1.42%

D.年貼現(xiàn)率為1%

92［多選題］其他條件不變，標(biāo)的資產(chǎn)價格波動率增加時，理論上，將導(dǎo)致（）。

A.該標(biāo)的看跌期權(quán)的價格會減小

B.該標(biāo)的看漲期權(quán)的價格會減小

C.該標(biāo)的看跌期權(quán)的價格會增加

D.該標(biāo)的看漲期權(quán)的價格會增加

93［多選題］早期市場交易者通常是（）。

A,加工商

B.經(jīng)銷商

C.貿(mào)易商

D.生產(chǎn)商

94［多選題］在我國，當(dāng)會員、客戶出現(xiàn)（）情況時，期貨交易所有權(quán)對其持

倉進行強行平倉。

A.因違規(guī)受到交易所強行平倉處罰

B.客戶、從事自營業(yè)務(wù)的交易會員持倉量超出其限倉規(guī)定

C.根據(jù)交易所的緊急措施應(yīng)予以強行平倉

D.結(jié)算準(zhǔn)備金余額小于零，并未能在規(guī)定時限內(nèi)補足

95［多選題］1月初，5月和9月大豆期貨合約價格分別是3750元/噸和3900

元/噸，某套利者以該價格同時買入5月、賣出9月大豆合約，當(dāng)兩合約價差變

為（）元/噸時，交易者平倉時是獲利的。（不計手續(xù)費等費用）

A.180

B.120

C.100

D.170

96［多選題］鄭州商品交易所的上市品種包括（）等。

A.菜籽油

B.甲醇

C.菜籽粕

D.玻璃

97［多選題］貨幣互換中的雙方交換利息的形式包括（）。

A.固定利率交換浮動利率

B.浮動利率交換約定利率

C.固定利率交換固定利率

D.浮動利率交換浮動利率

98［多選題］在歐元/美元指數(shù)處于上升趨勢的情況下，某企業(yè)希望回避歐元相

對美元匯率的變化所帶來的匯率風(fēng)險，該企業(yè)可以進行（）。

A.買入歐元/美元期貨

B.買入歐元/美元看漲期權(quán)

C.買入歐元/美元看跌期權(quán)

D.賣出歐元/美元看漲期權(quán)

99［多選題］儲運經(jīng)銷商產(chǎn)生的原因包括（）。

A.農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)具有季節(jié)性

B.運輸中交通不便

C.農(nóng)產(chǎn)品倉儲能力不足

D.農(nóng)產(chǎn)品價格下跌

100［多選題］某股票當(dāng)前價格為64.00港元，下列以該股票為標(biāo)的的看漲期權(quán)

中，內(nèi)涵價值為零的是（）的期權(quán)。

A.執(zhí)行價格和權(quán)利金分別為60.00港元和4.50港元

B.執(zhí)行價格和權(quán)利金分別為64.00港元和2.75港元

C.執(zhí)行價格和權(quán)利金分別為67.00港元和0.80港元

D.執(zhí)行價格和權(quán)利金分別為70.00港元和0.30港元

請判斷每小題的表述是否正確，認(rèn)為表述正確的選/認(rèn)為表述錯誤的選X。

101［判斷題］當(dāng)某股指期貨的遠(yuǎn)期合約價格大于近期合約價格時，其市場屬于

正向市場。（）

A.V

B.X

102［判斷題］某日，上證50ETF基金的價格為2.500元，該標(biāo)的執(zhí)行價格為

2.450元的看跌期權(quán)屬于實值期權(quán)。（）

A.V

B.X

103［判斷題］在其他條件不變的情況下，國債期貨理論價格將隨著最便宜可交

割券的價格上升而上升。（）

A.V

B.X

104［判斷題］美式期權(quán)的價格不小于相同條件下歐式期權(quán)的價格。（）

A.V

B.X

105［判斷題］理論上，緊縮性的貨幣政策將導(dǎo)致資金供給減少.市場利率將上

升，國債期貨價格下跌。（）

A.V

B.X

106［判斷題］2002年12月12日，中國建設(shè)銀行上海分行在中國人民銀行的批

準(zhǔn)下，宣布推出個人外匯期權(quán)交易產(chǎn)品，這是中國期權(quán)交易的開端。（）

A.V

B.X

107［判斷題］期貨交易中，如果交易者一方違約，結(jié)算機構(gòu)將先代替其承擔(dān)履

約責(zé)任，從而降低交易的信用風(fēng)險。（）

A.V

B.X

108［判斷題］期價高估時，適合賣出股指期貨同時買入對應(yīng)的現(xiàn)貨股票組合進

行正向套利。（）

A.V

B.X

109［判斷題］當(dāng)市場出現(xiàn)供給不足、需求旺盛或者遠(yuǎn)期供給相對旺盛的情形，

導(dǎo)致近期合約價格的上漲幅度大于遠(yuǎn)期合約價格的上漲幅度時，牛市套利者將獲

禾U（不計交易費用）。（）

A.V

B.X

110［判斷題］權(quán)利金是期權(quán)購買者在行權(quán)時所實際支付的價格。（）

A.V

B.X

in［判斷題］會員如對結(jié)算結(jié)果有異議，應(yīng)在下一交易日開市前30分鐘內(nèi)以書

面形式通知交易所。（）

A.V

B.X

112［判斷題］在正向市場中，期貨價格高出現(xiàn)貨價格的部分與持倉費的多少有

關(guān)。（）

A.V

B.X

113［判斷題］遠(yuǎn)期利率協(xié)議的買賣雙方在結(jié)算日交換本金。（）

A.V

B.X

H4［判斷題］我國中金所的國債期貨交易采用百元凈價報價，報價中不含持有

期利息。（）

A.V

B.X

H5［判斷題］對交易所期權(quán)而言，期權(quán)多頭只能通過對沖平倉方式將期權(quán)頭寸

了結(jié)。（）

A.V

B.X

H6［判斷題］跨品種套利是指同時買入或賣出不同交割月份的相互關(guān)聯(lián)的商品

期貨合約，以期在有利時機同時將這些合約對沖平倉獲利。（）

A.V

B.X

117［判斷題］一般來說，期貨價格和現(xiàn)貨價格之間的價差主要反映了持倉費。

但現(xiàn)實中，價差并不絕對等同于持倉費，當(dāng)兩者出現(xiàn)較大的偏差時，期現(xiàn)套利機

會就會出現(xiàn)。（）

A.V

B.X

H8［判斷題］我國期貨結(jié)算機構(gòu)是附屬于期貨交易所的內(nèi)部機構(gòu)。（）

A.V

B.X

H9［判斷題］一般而言，選擇作為替代物的期貨品種是該現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)的替

代品，相互替代性越弱，交叉套期保值交易的效果就會越好。（）

A.V

B.X

120［判斷題］在中國境內(nèi)，對于單位客戶，無論是特殊的還是一般的，都必須

根據(jù)投資者適當(dāng)性制度通過綜合評估才可以參與金融期貨交易。

A.V

B.X

下列每小題的四個選項中，只有一項是最符合題意的正確答案，多選、錯選或不

選均不得分。

121［單選題］7月初，某農(nóng)場決定利用大豆期貨為其9月份將收獲的大豆進行

套期保值。7月5日該農(nóng)場在9月份大豆期貨合約上建倉，成交價格為4050元

/噸。此時大豆現(xiàn)貨價格為4010元/噸。至9月份，期貨價格至4300元/噸，

現(xiàn)貨價格至4320元/噸，該農(nóng)場按此現(xiàn)貨價格出售大豆，同時將期貨合約對沖

平倉。通過套期保值操作，該農(nóng)場大豆的實際售價是（）元/噸。（不計手續(xù)費

等費用）

A.4240

B.4300

C.4070

D.4260

122［單選題］某中國進出口公司為了防范匯率風(fēng)險，與某銀行做如下一筆掉期

交易：（1）公司以美元兌人民幣的即期匯率買入200萬美元；（2）同時簽訂美元兌

人民幣3個月遠(yuǎn)期匯率合約，以約定的價格賣出200萬美元。某銀行報價如下：

買價/賣價

即期美元人民幣匯率6.8500/6.8580

3個月后的遠(yuǎn)期匯率6.7900/6.8010

在該筆匯率掉期交易中，此進出口公司凈支付（）。

A.9.8萬元人民幣

B.13.6萬元人民幣

C.13.6萬美元

D.9.8萬美元

123［單選題］某投資者在期貨公司新開戶，存入25萬元資金，開倉賣出100

手菜籽粕1409合約，成交價為2760元/噸。若當(dāng)日菜籽粕1409合約的結(jié)算價

為2800元/噸，收盤價為2780元/噸，期貨公司要求的最低交易保證金比例為

10%,則該投資者保證金占用為（）元。（每手菜籽粕合約為10噸）

A.27600

B.276000

C.280000

D.28000

124［單選題］某交易者以26美分/蒲式耳的價格買入3張執(zhí)行價格為335美分

/蒲式耳的玉米看漲期權(quán)，當(dāng)標(biāo)的玉米期貨合約價格為350美分/蒲式耳，期權(quán)

價格為36美分/蒲式耳時，該交易者對沖了結(jié)，其損益為（）美元。（合約單

位為5000蒲式耳，不考慮交易費用）

A.-500

B.500

C.1500

D.1600

125［單選題］（）的變動可以反映本期的產(chǎn)品供求狀況，并對下期的產(chǎn)品

供求狀況產(chǎn)生影響。

A.當(dāng)期國內(nèi)消費量

B.當(dāng)期出口量

C.期末結(jié)存量

D.前期國內(nèi)消費量

126［單選題］某客戶開倉賣出大豆期貨合約20手，成交價格為2020元/噸，

當(dāng)天平倉5手合約，成交價格為2030元，當(dāng)日結(jié)算價格為2040元/噸，則其當(dāng)

日平倉盈虧為（）元，持倉盈虧為（）元。

A.-500；-3000

B.500；3000

C.-3000；-50

D.3000；500

127［單選題］某投資者在上一交易日的可用資金余額為60萬元，上一交易日的

保證金占用額為22.5萬元，當(dāng)日保證金占用額為16.5萬元，當(dāng)日平倉盈虧為

5萬元，當(dāng)日持倉盈虧為一2萬元，當(dāng)日出金為20萬元。該投資者當(dāng)日可用資

金余額為（）萬元。（不計手續(xù)費等費用）

A.58

B.52

C.49

D.74.5

128［單選題］某機構(gòu)打算用3個月后到期的1000萬資金購買等金額的A、B、C

三種股票，現(xiàn)在這三種股票的價格分別為20元、25元和60元，由于擔(dān)心股價

上漲，則該機構(gòu)采取買進股指期貨合約的方式鎖定成本。假定相應(yīng)的期指為2500

點，每點乘數(shù)為100元，A、B、C三種股票的B系數(shù)分別為0.9、1.1和1.3o

則該機構(gòu)需要買進期指合約（）張。

A.44

B.36

C.40

D.52

129［單選題］棉花期貨的多空雙方進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易，多頭開倉價格為14210元

/噸，空頭開倉價格為14630元/噸，當(dāng)空頭至少可節(jié)約交割成本（）元/噸

時，才會同意以14500元/噸平倉，以14400元/噸進行現(xiàn)貨交收。

A.80

B.100

C.150

D.200

130［單選題］某交易者在2月份以15美分/蒲式耳的價格賣出一張7月份到

期、執(zhí)行價格為350美分/蒲式耳的玉米看跌期權(quán)。則該交易者可能的最大損失

為（）美元。（合約單位為5000蒲式耳，不考慮交易費用，標(biāo)的資產(chǎn)價格不會

小于0）

A.無限大

B.17500

C.16750

D.750

131［單選題］在我國，1月8日，某交易者進行套利交易，同時買入10手3月

豆油期貨合約，賣出20手5月豆油期貨合約，買入10手7月豆油期貨合約，成

交價格分別為9580元/噸、9600元/噸和9620元/噸，1月20日對沖平倉時

成交價格分別為9590元/噸、9595元/噸和9630元/噸。該套利交易（）元。

（合約每手10噸，不計手續(xù)費等費用）

A.盈利3000

B.盈利1000

C.盈利2000

D,盈利2500

132［單選題］3月中旬，某飼料廠預(yù)計兩個月后將需要玉米，決定利用玉米期

貨進行套期保值，該廠在7月份玉米期貨合約上建倉，成交價格為2200元/噸,

此時玉米現(xiàn)貨價格為2230元/噸，至5月中旬，玉米期貨價格上漲至2650元/

噸，該廠按此價格將期貨合約對沖平倉，同時在現(xiàn)貨市場購入玉米，通過套期保

值操作，該廠購買玉米的實際成本是2240元/噸，那么在現(xiàn)貨市場購入玉米的

價格是（）元/噸。（不計手續(xù)費等費用）

A.2620

B.2690

C.2680

D.2660

133［單選題］某交易者以2美元/股的價格賣出了一張執(zhí)行價格為105美元/

股的某股票看漲期權(quán)。當(dāng)標(biāo)的股票價格為107美元/股，期權(quán)權(quán)利金為2.2美

元/股（合約單位為100股）時，該交易者接受買方行權(quán)，其損益為（）美元。（不

計手續(xù)費等費用）

A.200

B.100

C.0

D.-100

134［單選題］2月中旬，豆粕現(xiàn)貨價格為2760元/噸