融資方式如何助力民營企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展

一、民營企業(yè)融資現(xiàn)狀根據(jù)2019年的國家調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，民營企業(yè)的融資方式多依靠內(nèi)部融資為主。據(jù)調(diào)查，26.8%的民營企業(yè)的主要融資方式是商業(yè)銀行貸款，占比居首位；21.6%的企業(yè)的主要融資方式是民間借貸，16.8%的企業(yè)主要依靠企業(yè)間借款進行融資。近年來新興的融資手段，例如通過融資租賃渠道融資、通過發(fā)行企業(yè)間的債券融資、通過發(fā)行股票融資，以及通過知識產(chǎn)權(quán)進行質(zhì)押融資等，都較少出現(xiàn)在民營企業(yè)之中。究其原因，一是民營企業(yè)自身管理存在不規(guī)范，人員和企業(yè)資金的流動量大，無法得到有效的信用擔(dān)保；二是目前外部環(huán)境致使民營企業(yè)缺乏充足的法律規(guī)范，對其融資行為加以規(guī)范，進而導(dǎo)致在融資過程中無法可依。但民營企業(yè)要想立足于時代發(fā)展潮流，必先從自身條件改善做起，夯實企業(yè)發(fā)展基礎(chǔ)，妥善合理運用各種融資手段進行企業(yè)的融資?？偟恼f來，合理選擇融資手段有利于民營企業(yè)加快自身資金的投入，對促進企業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展，完善我國的市場經(jīng)濟環(huán)境，均具有良好的作用。二、民營企業(yè)發(fā)展過程中融資方式的選擇問題（一）外部融資難，只能依靠內(nèi)部融資民營企業(yè)在發(fā)展過程中面臨的首要問題就是外部融資難，企業(yè)只能依靠自身的資源進行內(nèi)部融資。民營企業(yè)的內(nèi)部融資渠道主要有二：一是通過向民營企業(yè)的親朋好友借錢以進行融資；二是通過向企業(yè)職工借入一定資金，并承諾在企業(yè)盈利后給相應(yīng)職工分成。內(nèi)部融資能使民營企業(yè)用較低的成本獲取較高的收益，且由于資金來源于親朋好友，因此風(fēng)險性較小。內(nèi)部融資還具有較高的靈活性，與民營企業(yè)自身的發(fā)展相符?？傊?，內(nèi)部融資系民營企業(yè)目前最主要的融資渠道。但從企業(yè)長遠發(fā)展的角度來看，這種融資方式不僅效率低，往往還徘徊在觸犯法律的邊緣（涉及的罪名有非法集資罪、吸收公眾存款罪等）。因此民營企業(yè)應(yīng)當(dāng)向以股權(quán)融資和債權(quán)融資的外部融資方式轉(zhuǎn)變。但目前外部融資方式對于民營企業(yè)來說往往是一種風(fēng)險性投資，因而選擇的企業(yè)較少。（二）信用評估體系不完善，無法通過信用擔(dān)保進行融資在前文中已提到，民營企業(yè)內(nèi)部管理欠缺，尚未建立起一套完善的信用評估體系，因而無法通過信用擔(dān)保進行融資。但近年來，向銀行等金融機構(gòu)提供信用擔(dān)保以獲取投資資金系眾多企業(yè)發(fā)展的趨勢，經(jīng)核準，企業(yè)若能有相應(yīng)完善的融資擔(dān)保體系，銀行等金融機構(gòu)便能向企業(yè)發(fā)放相應(yīng)貸款。對于民營企業(yè)來說，其信用度有待提高，況且還未有完整的信用評價體系，除此之外民營企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營者與管理者的信用意識也較低，一系列原因致使民營企業(yè)在進行信用擔(dān)保時難以獲取相應(yīng)的資金。此外，民營企業(yè)在融資時，由于自身發(fā)展規(guī)模小，難以對房子、車輛等抵押物和質(zhì)押物擁有所有權(quán)，因此在融資時無法向金融機構(gòu)提供擔(dān)保物和質(zhì)押物，信用擔(dān)保面臨更進一步的問題。（三）IPO審核程序繁瑣，無法實現(xiàn)上市融資上市對民營企業(yè)來說具有頗多好處：一是有利于民營企業(yè)提高企業(yè)內(nèi)部知名度，實現(xiàn)新一輪的創(chuàng)收新格局；二是有利于民營企業(yè)解決融資難題，助力企業(yè)發(fā)展；三是有利于打破企業(yè)內(nèi)部的發(fā)展壁壘，實現(xiàn)企業(yè)更進一步的發(fā)展。但目前，實現(xiàn)上市融資對于民營企業(yè)來說不是一個簡單的問題。民營企業(yè)要上市，繞不過的問題就是IPO的繁冗又復(fù)雜的審批程序。民營企業(yè)由于缺乏經(jīng)驗，不具備上市路徑的選擇，在上市過程中很容易走岔路、走彎路，加之復(fù)雜的審批程序，少則三四年，多則七八年，企業(yè)均無法實現(xiàn)上市融資。此外，繁瑣的審批程序往往使得許多民營企業(yè)對此望而卻步，不敢邁出上市的第一步臺階。（四）可選擇互聯(lián)網(wǎng)融資等新型融資方式近年來，許多新興的融資方式興起，互聯(lián)網(wǎng)融資這一新趨勢位列其中。但對于民營企業(yè)來說，除非是集中力量發(fā)展高科技的民營企業(yè)較會利用互聯(lián)網(wǎng)資源，其他民營企業(yè)往往不注重高科技手段在企業(yè)融資中的作用?；ヂ?lián)網(wǎng)融資既能幫助企業(yè)籌集用于自身發(fā)展的資金，又能推動企業(yè)掌握高科技手段的運用，是一個對企業(yè)發(fā)展十分有利的方式。因此，企業(yè)可借助新興的互聯(lián)網(wǎng)平臺，對企業(yè)的發(fā)展進行多方面、全方位的融資。實踐中看來，許多民營企業(yè)均以自身發(fā)展不需要過分運用到互聯(lián)網(wǎng)和高科技手段為由避免過分引入先進的技術(shù)設(shè)備和高科技人才，這種做法在短期內(nèi)可能有助于民營企業(yè)縮減自身成本，但實則從長遠來看并不利于企業(yè)的發(fā)展。三、合理選擇融資方式，多渠道助力民營企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展（一）拓寬融資渠道，從內(nèi)部融資向外部融資轉(zhuǎn)變正是因為內(nèi)部融資渠道不利于民營企業(yè)長期而穩(wěn)定的發(fā)展，民營企業(yè)在發(fā)展過程中需拓寬自身融資渠道，從內(nèi)部融資轉(zhuǎn)向外部融資。民營企業(yè)從內(nèi)部融資向外部融資轉(zhuǎn)變，意味著企業(yè)的資金來源從親朋好友或企業(yè)職工等親近的熟人轉(zhuǎn)變?yōu)閭鶛?quán)人、股東以及銀行等金融機構(gòu)。但由于目前民營企業(yè)自身存在規(guī)模小、經(jīng)營成本低、資金不足、規(guī)范性較差等不利之處，在民營企業(yè)對外融資前，銀行等金融機構(gòu)需首先對民營企業(yè)的融資資質(zhì)進行審查，符合條件后方可對民營企業(yè)發(fā)放貸款。因此，民營企業(yè)若想從內(nèi)部融資向外部融資轉(zhuǎn)變，首先，要完善自身的規(guī)章制度，發(fā)展出一套完整的融資體系，以合乎銀行機構(gòu)的審查；其次，民營企業(yè)可對外發(fā)行企業(yè)債券，通過債券融資來推動企業(yè)向更高層次發(fā)展；最后，民營企業(yè)應(yīng)當(dāng)完善企業(yè)內(nèi)部章程，對企業(yè)股東設(shè)置相關(guān)的權(quán)利義務(wù)，初期可對股東設(shè)置較為優(yōu)厚的分紅條件，以吸引股東進行進一步投資。（二）完善信用評估體系，通過信用擔(dān)保進行融資對于民營企業(yè)來說，完善信用評估體系不僅有利于企業(yè)實現(xiàn)融資渠道多樣化，改善企業(yè)的信貸管理，從而加快促進企業(yè)的結(jié)構(gòu)性調(diào)整。通過以下四個途徑完善民營企業(yè)內(nèi)部的信用評估體系：一是可以聘請財務(wù)相關(guān)人士，或者由企業(yè)內(nèi)部的財務(wù)部門對企業(yè)的財務(wù)狀況進行分析。對企業(yè)過去、現(xiàn)在及未來的銷售凈利潤、現(xiàn)金流量、股本回報率等財務(wù)指標一一進行落實，確保民營企業(yè)管理層對企業(yè)自身的發(fā)展狀況有一定了解；二是對企業(yè)的現(xiàn)金流進行評估，對企業(yè)的盈利與對外負債總數(shù)進行相關(guān)統(tǒng)計，確認企業(yè)的現(xiàn)存資本額，確保企業(yè)在對外負債及盈利的狀況下依然擁有充足的現(xiàn)金流，以便進行信用評估。三是分散企業(yè)的到期債務(wù)，完善企業(yè)內(nèi)部的資產(chǎn)負債表，杜絕出現(xiàn)企業(yè)債務(wù)同一時段到期的現(xiàn)象，以免影響企業(yè)信用評估。四是企業(yè)可利用盈余資金購置企業(yè)的辦公樓、廠房、車輛等動產(chǎn)及不動產(chǎn)，以便企業(yè)能夠擁有相關(guān)資產(chǎn)進行抵押和質(zhì)押。（三）完善融資平臺，推動民營企業(yè)實施上市融資民營企業(yè)若能實現(xiàn)上市發(fā)展，無論是對企業(yè)自身的發(fā)展，還是對我國整體的市場經(jīng)濟環(huán)境來說，都是一大優(yōu)勢。但從目前我國民營企業(yè)的發(fā)展狀況來看，實現(xiàn)上市對于民營企業(yè)來說無疑是較為困難的，這是我國處于經(jīng)濟新常態(tài)背景下不得不面臨的一大問題。想要解決此難題，必須通過完善民營企業(yè)自身的發(fā)展條件，為其首次公開募股做足充分準備。第一，民營企業(yè)在進行首次公開募股前，需披露公司資金現(xiàn)狀及運營發(fā)展的現(xiàn)狀，完善企業(yè)內(nèi)部的資產(chǎn)負債表，避免企業(yè)出現(xiàn)資不抵債之現(xiàn)狀；第二，在與股東簽署對賭協(xié)議前，需報請企業(yè)法務(wù)部對相關(guān)條款進行審核，在實踐中對公司自身回購股權(quán)的條款約定往往是無效的，請法務(wù)部門進行合同條款的審核可以最大程度規(guī)避這一現(xiàn)象。第三，完善企業(yè)的訴訟臺賬，對于被列為失信被執(zhí)行人等相關(guān)訴訟，要盡早與對方當(dāng)事人溝通協(xié)調(diào)解決。從國家的角度來說，完善IPO審核程序，促進民營企業(yè)快速上市，對于市場經(jīng)濟的穩(wěn)定發(fā)展具有重要作用及深遠意義。（四）加大科技投入，發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)融資等多種新興融資方式民營企業(yè)可以借助高科技手段的運用，在企業(yè)發(fā)展過程中借助互聯(lián)網(wǎng)進行融資，為企業(yè)的發(fā)展注入活力。但民營企業(yè)在運用互聯(lián)網(wǎng)進行融資時，往往也會面臨相關(guān)的法律風(fēng)險。因為企業(yè)本身的信貸基礎(chǔ)就十分薄弱，加之互聯(lián)網(wǎng)融資的監(jiān)管力度較弱，缺乏相應(yīng)的融資監(jiān)管主體對此進行監(jiān)管。由此容易引發(fā)企業(yè)在融資過程中的“真空”狀態(tài)——自身能力不足使之既不具備強大的實力，又缺乏來自外部力量對融資行為予以監(jiān)督，從而易陷入集資的風(fēng)險，引發(fā)一系列的法律糾紛。總之，科技是一把雙刃劍。在民營企業(yè)使用互聯(lián)網(wǎng)這一手段和工具進行融資的時候，企業(yè)內(nèi)部對風(fēng)險的把控要準確，避免過于夸大自身的實力，最后造成客觀經(jīng)營不善而難以償還債務(wù)的后果，甚至走上刑事犯罪的道路。四、展望綜上所述，民營企業(yè)能夠解決中國40%人口的就業(yè)難問題，相應(yīng)能夠創(chuàng)造出60%的就業(yè)額。但民營企業(yè)由于起步晚，發(fā)展慢，自身規(guī)模小等一系列問題，導(dǎo)致民營企業(yè)在發(fā)展過程中存在難以多渠道為企業(yè)進行融資的問題。為了解決這一問題，推動民營企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，在企業(yè)的發(fā)展過程中需注重平衡企業(yè)的內(nèi)外部融資，把依靠內(nèi)部融資向依靠外部融資轉(zhuǎn)變；完善信用評估體系