中央銀行與金融監(jiān)管

第十一章中央銀行與金融監(jiān)管學(xué)習(xí)目標(biāo)與任務(wù)通過本章學(xué)習(xí)，要求掌握金融監(jiān)管的含義與分類、金融監(jiān)管要達(dá)到的目標(biāo)、監(jiān)管對(duì)象、所用手段、金融監(jiān)管的原則及主要理論，并以之分析我國央行金融監(jiān)管的發(fā)展歷程、現(xiàn)狀和存在的問題，及將要努力的方向。第一節(jié)金融監(jiān)管概論一、金融監(jiān)管概述金融監(jiān)管：政府或金融管理機(jī)構(gòu)對(duì)金融機(jī)構(gòu)和金融市場的監(jiān)督和管理。金融監(jiān)管的發(fā)展簡介信用貨幣制度初期：確定銀行券的發(fā)行資格、發(fā)行準(zhǔn)備、建立存款準(zhǔn)備金制度。如《皮爾條例》（1844），《國民銀行法》（1864年），《聯(lián)邦儲(chǔ)備法》（1913）。1930年代大危機(jī)后，美國確立分業(yè)經(jīng)營和利率管制，建立聯(lián)邦存款保險(xiǎn)制度、證券交易委員會(huì)和聯(lián)邦住房貸款協(xié)會(huì)等金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)。如美國《銀行法》（1933），《證券法》（1933），《證券交易法》（1934）。1946年英格蘭銀行全部國有化，正式確立該銀行對(duì)金融機(jī)構(gòu)實(shí)施監(jiān)管，為各國提供典范。二戰(zhàn)以后：1988年《巴塞爾協(xié)議》，對(duì)國際銀行業(yè)進(jìn)行監(jiān)管。1997年提出《有效銀行監(jiān)管的核心原則》。2008年美國金融危機(jī)與金融監(jiān)管體制改革二、金融監(jiān)管主體和監(jiān)管體制金融監(jiān)管主體政府監(jiān)管：負(fù)責(zé)全部或大部分金融監(jiān)管。具有強(qiáng)制性和法律地位。直接監(jiān)管非政府金融行業(yè)組織：承擔(dān)該行業(yè)內(nèi)的部分監(jiān)管任務(wù)。隨著行業(yè)組織由會(huì)員制向股份制轉(zhuǎn)化，此類監(jiān)管逐漸轉(zhuǎn)化成企業(yè)承擔(dān)監(jiān)管任務(wù)。不具有強(qiáng)制性、沒有相應(yīng)的法律地位。間接監(jiān)管現(xiàn)實(shí)中兩者形成一定的互補(bǔ)關(guān)系。資料：非政府金融監(jiān)管上海證券交易所成立于1990年11月26日，同年12月19日開業(yè)，為不以營利為目的的法人，歸屬中國證監(jiān)會(huì)直接管理。秉承“法制、監(jiān)管、自律、規(guī)范”的八字方針，上海證券交易所致力于創(chuàng)造透明、開放、安全、高效的市場環(huán)境，切實(shí)保護(hù)投資者權(quán)益，其主要職能包括：提供證券交易的場所和設(shè)施；制定證券交易所的業(yè)務(wù)規(guī)則；接受上市申請，安排證券上市；組織、監(jiān)督證券交易；對(duì)會(huì)員、上市公司進(jìn)行監(jiān)管；管理和公布市場信息。2.金融監(jiān)管體制多元金融監(jiān)管體制含義：根據(jù)金融業(yè)內(nèi)各種金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍，由不同的監(jiān)管機(jī)構(gòu)分別實(shí)行監(jiān)管的體制。與分業(yè)經(jīng)營的金融體制有關(guān)。分類雙線多元監(jiān)管體制：美國的監(jiān)管體制——聯(lián)邦政府和州政府雙線的監(jiān)管體系，在兩級(jí)監(jiān)管體系下有存在多元監(jiān)管體制。單線多元監(jiān)管體制：中央監(jiān)管的多元監(jiān)管體制。單元金融監(jiān)管體制含義：也稱為集中金融監(jiān)管體制，有單一的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，通常是中央銀行，也有專門的監(jiān)管機(jī)構(gòu)將整個(gè)金融業(yè)作為一個(gè)相互聯(lián)系的整體同業(yè)進(jìn)行監(jiān)管的體制。世界上大部分國家都實(shí)行單元金融監(jiān)管體制。我國是單線多元監(jiān)管體制三、金融監(jiān)管的目標(biāo)、手段和原則金融監(jiān)管的目標(biāo)促進(jìn)全社會(huì)金融資源的配置與政府的政策目標(biāo)相一致，提高整個(gè)社會(huì)金融資源的配置效率；消除因金融市場和金融產(chǎn)品本身的原因而給某些市場參與者帶來的金融信息的收集和處理能力上的不對(duì)稱，避免由這種信息不對(duì)稱造成的交易不公平；克服或者消融金融體系的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)；促進(jìn)整個(gè)金融業(yè)的公平競爭。金融監(jiān)管的手段法律手段和行政手段按照對(duì)金融市場的影響事前監(jiān)管，就是對(duì)進(jìn)入市場的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行審查和批準(zhǔn)。事中監(jiān)管，是對(duì)己進(jìn)入市場的金融機(jī)構(gòu)的行為進(jìn)行規(guī)范。事后監(jiān)管，是對(duì)金融機(jī)構(gòu)退出市場的規(guī)定。金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管的基本原則合法、公正、公開、公平、控制系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)、內(nèi)部監(jiān)管和外部監(jiān)管相結(jié)合、母國與東道國共同監(jiān)管。第二節(jié)金融監(jiān)管的主要內(nèi)容與方法一、事前監(jiān)管對(duì)進(jìn)入市場的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行審查，實(shí)行市場準(zhǔn)入制度：申請人的財(cái)產(chǎn)基礎(chǔ)，通常表現(xiàn)為最低資本金的限制。申請人的素質(zhì)和經(jīng)歷，包括知識(shí)、經(jīng)驗(yàn)和信譽(yù)。新金融機(jī)構(gòu)開設(shè)以后的盈利前景和對(duì)當(dāng)?shù)亟鹑谥刃虻挠绊?。市場?zhǔn)入制度有利于防止不合格金融機(jī)構(gòu)的開業(yè)和預(yù)防不合格申請人進(jìn)入金融業(yè)。設(shè)立全國性商業(yè)銀行的注冊資本最低限額為十億元人民幣。設(shè)立城市商業(yè)銀行的注冊資本最低限額為一億元人民幣，設(shè)立農(nóng)村商業(yè)銀行的注冊資本最低限額為五千萬元人民幣。

不得擔(dān)任商業(yè)銀行的董事、高級(jí)管理人員：（一）因犯有貪污、賄賂、侵占財(cái)產(chǎn)、挪用財(cái)產(chǎn)罪或者破壞社會(huì)經(jīng)濟(jì)秩序罪，被判處刑罰，或者因犯罪被剝奪政治權(quán)利的；（二）擔(dān)任因經(jīng)營不善破產(chǎn)清算的公司、企業(yè)的董事或者廠長、經(jīng)理，并對(duì)該公司、企業(yè)的破產(chǎn)負(fù)有個(gè)人責(zé)任的；（三）擔(dān)任因違法被吊銷營業(yè)執(zhí)照的公司、企業(yè)的法定代表人，并負(fù)有個(gè)人責(zé)任的；（四）個(gè)人所負(fù)數(shù)額較大的債務(wù)到期未清償?shù)摹?/p>

二、事中監(jiān)管對(duì)金融機(jī)構(gòu)日常經(jīng)營過程的監(jiān)管。目的是防范金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)。資本充足性：如《巴賽爾協(xié)議》價(jià)格：如證券的發(fā)行手續(xù)費(fèi)和二級(jí)市場的交易手續(xù)費(fèi)、銀行的利率以及保險(xiǎn)費(fèi)率等。流動(dòng)性：如向銀行發(fā)布衡量和管理流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的指導(dǎo)方針，要求銀行流動(dòng)性資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比率、流動(dòng)性資產(chǎn)與存款的比率達(dá)到一定的標(biāo)準(zhǔn)。資產(chǎn)和負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)管理：如銀行貸款質(zhì)量五級(jí)分類標(biāo)準(zhǔn)。外匯風(fēng)險(xiǎn)管理：防范匯率風(fēng)險(xiǎn)和對(duì)特定國家的資產(chǎn)和負(fù)債過于集中引起對(duì)改過的國際收支失衡和國家風(fēng)險(xiǎn)。內(nèi)部管理：要求銀行按照有效、審慎、全面和獨(dú)立的原則建立低于各類風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)控制度，包括組織結(jié)構(gòu)、人員素質(zhì)、內(nèi)控機(jī)制等。2010年9月商業(yè)銀行的核心資本充足率將由4%上調(diào)到6%

三、事后監(jiān)管監(jiān)管當(dāng)局發(fā)揮最后貸款人的職能金融監(jiān)管當(dāng)局對(duì)發(fā)生清償能力困難的銀行提供緊急援助的行為。措施：中央銀行提供低利貸款；存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的緊急援助；中央銀行組織下的聯(lián)合援救；由政府出面援助。存款保險(xiǎn)制度逐漸取代了央行最后貸款人的職能。存款保險(xiǎn)制度：是指國家貨幣主管部門為了維護(hù)存款者利益和金融業(yè)的穩(wěn)健經(jīng)營與安全，規(guī)定本國金融機(jī)構(gòu)必須或自愿按吸收存款的一定比率向保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)繳納保險(xiǎn)金的制度。存款保險(xiǎn)制度的作用：為整個(gè)金融體系又設(shè)置了一道安全防線，從而提高了金融體系的信譽(yù)與穩(wěn)定性；對(duì)穩(wěn)定市場避免金融危機(jī)起著積極作用；是中央銀行金融監(jiān)管的輔助和補(bǔ)充。并購和接管發(fā)生問題的金融機(jī)構(gòu)。金融監(jiān)管當(dāng)局提供資金的援助性并購；不提供資金的非援助性并購。接管往往帶有命令的性質(zhì)，發(fā)生在金融機(jī)構(gòu)大多為國家所有的國家。1998年海南發(fā)展銀行擠兌，人行緊急撥款34億元人民幣救助，未果。1998年6月21日關(guān)閉海南發(fā)展銀行，由工商銀行托管海南發(fā)展銀行的全部資產(chǎn)負(fù)債。1984年美國大陸伊利諾銀行流動(dòng)性危機(jī)，F(xiàn)ed（36億美元）與FDIC（接管）聯(lián)手救助。2008年美聯(lián)儲(chǔ)通過摩根大通救援貝爾斯登，美國政府對(duì)AIG的救助金額曾一度高達(dá)1800億美元。

四、中央銀行在金融監(jiān)管中的作用目的保證銀行體系存貸款的安全可靠，保證存款人的利益和金融穩(wěn)定(經(jīng)營安全性)；通過對(duì)金融活動(dòng)的監(jiān)督管理，營造一個(gè)平等競爭環(huán)境，防止壟斷，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)在合理競爭基礎(chǔ)上提供高效率、多樣化的服務(wù)(競爭公平性)；通過監(jiān)督管理，使金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營活動(dòng)與中央銀行的貨幣政策目標(biāo)保持一致(政策一致性)。方式和內(nèi)容現(xiàn)場檢查：現(xiàn)場稽核，由中央銀行派監(jiān)管人員到金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行實(shí)地檢查。非現(xiàn)場檢查：非現(xiàn)場稽核。對(duì)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)報(bào)表和其他資料的檢查，發(fā)現(xiàn)被檢查金融機(jī)構(gòu)存在的問題和檢查方式。宏觀審慎監(jiān)管的主導(dǎo)補(bǔ)充資料：從微觀到宏觀審慎監(jiān)管審慎監(jiān)管：是指監(jiān)管部門以防范和化解銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)為目的，通過制定一系列金融機(jī)構(gòu)必須遵守的周密而謹(jǐn)慎的經(jīng)營規(guī)則，客觀評(píng)價(jià)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)狀況，并及時(shí)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測、預(yù)警和控制的監(jiān)管模式。審慎監(jiān)管理念源于巴塞爾委員會(huì)1997年的《銀行業(yè)有效監(jiān)管核心原則》(CorePrinciplesforEffectiveBankingSupervision)。共提出了10條原則，要求監(jiān)管當(dāng)局制定和實(shí)施資本充足率、風(fēng)險(xiǎn)管理、內(nèi)部控制、資產(chǎn)質(zhì)量、損失準(zhǔn)備、風(fēng)險(xiǎn)集中、關(guān)聯(lián)交易、流動(dòng)性管理等方面的審慎監(jiān)管法規(guī)。這些審慎監(jiān)管法規(guī)可以分為兩大類，一類涉及資本充足率監(jiān)管，另一類涉及風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制。對(duì)于金融體系而言，即使單個(gè)金融機(jī)構(gòu)是穩(wěn)健的，集合的后果也有可能是災(zāi)難性的。國際金融危機(jī)表明，僅憑微觀層面的努力難以實(shí)現(xiàn)金融體系穩(wěn)定，監(jiān)管當(dāng)局有必要從經(jīng)濟(jì)活動(dòng)、金融市場以及金融機(jī)構(gòu)行為之間相互關(guān)聯(lián)的角度，從整體上評(píng)估金融體系的風(fēng)險(xiǎn)，并在此基礎(chǔ)上健全金融體系的制度設(shè)計(jì)和作出政策反應(yīng)，即加強(qiáng)宏觀審慎監(jiān)管。補(bǔ)充資料：從微觀到宏觀審慎監(jiān)管作為一種新型的監(jiān)管模式，宏觀審慎性監(jiān)管區(qū)別于微觀審慎性監(jiān)管的特殊之處就在于，宏觀審慎監(jiān)管更關(guān)注整個(gè)金融系統(tǒng)的整體性風(fēng)險(xiǎn)。宏觀審慎監(jiān)管通常將眾多金融機(jī)構(gòu)看做一個(gè)整體，并以實(shí)際GDP為尺度衡量整個(gè)金融系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)，從而避免金融機(jī)構(gòu)之間負(fù)面作用的沖擊所帶來的整個(gè)金融系統(tǒng)的不穩(wěn)定。加強(qiáng)宏觀審慎管理主要從兩個(gè)緯度上展開。一是跨行業(yè)跨機(jī)構(gòu)緯度，即要考慮不同機(jī)構(gòu)間相互影響導(dǎo)致的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，通過加強(qiáng)對(duì)具有系統(tǒng)重要性的金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管、改進(jìn)對(duì)交易對(duì)手的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量和控制等來維護(hù)金融體系的整體穩(wěn)定。二是跨時(shí)間維度，即要重視金融體系的內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)隨著時(shí)間的變化而變化，防范金融體系的順周期性導(dǎo)致的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。就政策方向而言，就是要進(jìn)行逆風(fēng)向調(diào)節(jié)，即在經(jīng)濟(jì)衰退、銀行資產(chǎn)收縮的階段降低撥備和資本要求，以緩解信貸緊縮、平滑經(jīng)濟(jì)波動(dòng)；在經(jīng)濟(jì)快速增長、銀行資產(chǎn)擴(kuò)張過快的階段增加撥備和資本要求，以加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范，提高金融持續(xù)支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展的能力。第三節(jié)我國中央銀行金融監(jiān)管體制沿革與現(xiàn)狀一、我國中央銀行金融監(jiān)管體制沿革第一階段：

從1984年開始，中央銀行以金融調(diào)控為主要目標(biāo)，圍繞穩(wěn)定貨幣與經(jīng)濟(jì)增長

的關(guān)系開展工作，存款準(zhǔn)備金、再貸款、再貼現(xiàn)成為最主要工具，支持和促進(jìn)國

民經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展成為主要任務(wù)。

第二階段：

從1992年開始，隨著中國金融機(jī)構(gòu)的不斷增多，證券市場的發(fā)育、信托機(jī)構(gòu)等的存在，銀行和保險(xiǎn)業(yè)的競爭，尤其是宏觀金融失控和金融秩序混亂的狀況，金融監(jiān)管的重要性逐漸提高，對(duì)金融監(jiān)管是否一定要隸屬于中央銀行開始產(chǎn)生爭議。1992年8月，國務(wù)院決定成立證券委和中國證監(jiān)會(huì)，將證券業(yè)的部分監(jiān)管職能從人行分離出來。1995年《中華人民共和國中國人民銀行法》頒布實(shí)施，首次以國家立法的形式確立了中國人民銀行作為中央銀行的地位，明確其基本職責(zé)是：在國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下，制定與實(shí)施貨幣政策，并對(duì)金融業(yè)進(jìn)行監(jiān)督管理。第三階段：

從1998年開始，針對(duì)亞洲金融危機(jī)的嚴(yán)重局勢和中國經(jīng)濟(jì)金融實(shí)際情況，黨中央、國務(wù)院決定對(duì)我國金融體制進(jìn)行重大改革，其標(biāo)志性的改革是建立跨省區(qū)的中國人民銀行分行，實(shí)施中國人民銀行與證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)的分業(yè)監(jiān)管。1998年，在商業(yè)銀行和人民銀行與所辦證券公司、保險(xiǎn)公司、信托公司等經(jīng)濟(jì)實(shí)體徹底脫鉤，銀行、證券、保險(xiǎn)和信托實(shí)現(xiàn)分業(yè)經(jīng)營的基礎(chǔ)上，中國人民銀行的監(jiān)管職能又做了進(jìn)一步調(diào)整。先是于1998年6月將對(duì)證券機(jī)構(gòu)的監(jiān)管職能移交給證監(jiān)會(huì)，后又于11