國資布局新基建之工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)篇

工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)是實現(xiàn)人、機(jī)、物全面互聯(lián)的新型網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施，是形成智能化發(fā)展的新興業(yè)態(tài)和應(yīng)用模式，是信息技術(shù)和工業(yè)技術(shù)深度融合的產(chǎn)物，大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)、人工智能等新興技術(shù)都是工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的支撐手段。

作為我國重要的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)也是當(dāng)前備受關(guān)注的新基建主要方向之一。本文基于國內(nèi)上市公司數(shù)據(jù)，系統(tǒng)分析國有控股上市公司在工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈上中下游的布局現(xiàn)狀及行業(yè)地位，為未來調(diào)整優(yōu)化工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)國有資本布局結(jié)構(gòu)提供參考。一、行業(yè)概況

經(jīng)過多年的探索、培育與實踐，我國工業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)融合已形成一定規(guī)模，推動工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的技術(shù)、網(wǎng)絡(luò)、平臺等正在加速創(chuàng)新，新產(chǎn)品、新業(yè)態(tài)、新模式不斷涌現(xiàn)。

近年來，隨著工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)逐漸成為制造業(yè)發(fā)展的重要方向以及經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的重要抓手，國家出臺了一系列支撐工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的相關(guān)文件：2016年11月29日，國務(wù)院印發(fā)的《“十三五”國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》提出“加快發(fā)展工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，構(gòu)建工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)體系架構(gòu)，開展工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新應(yīng)用示范”；2017年11月27日，國務(wù)院印發(fā)《關(guān)于深化“互聯(lián)網(wǎng)+先進(jìn)制造業(yè)”發(fā)展工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的指導(dǎo)意見》，明確了建設(shè)和發(fā)展工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的主要任務(wù)；2018年7月，工信部印發(fā)《工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺建設(shè)及推廣指南》和《工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺評價方法》，加快推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)平臺建設(shè)；2019年1月18日，工信部印發(fā)《工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)及推廣指南》，為工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)發(fā)展指引了方向；2019年3月，李克強(qiáng)總理在《政府工作報告》中強(qiáng)調(diào)“打造工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺，為制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級賦能”。

2018、2019年我國工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)增加值分別為1.42萬億元、2.13萬億元，分別占GDP比重的1.5%、2.2%。其中，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)核心產(chǎn)業(yè)增加值分別為4389億元、5361億元；工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)融合帶動的經(jīng)濟(jì)增加值分別為0.98萬億元、1.6萬億元。2018、2019年我國工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)新增就業(yè)崗位分別為135萬個、206萬個。據(jù)中國信息通信研究院相關(guān)研究報告預(yù)測，2020年我國工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)增加值將達(dá)到3.1萬億元，其中工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)核心產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)增加值將達(dá)到6520億元，可新增約255萬個就業(yè)崗位。

二、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈劃分

工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈可劃分為四部分（如圖所示）：上游硬件設(shè)備制造主要包含智能器件、設(shè)備生產(chǎn)和網(wǎng)絡(luò)傳輸?shù)?，為后續(xù)產(chǎn)業(yè)鏈提供基礎(chǔ)支撐；中游平臺服務(wù)層主要從事工業(yè)大數(shù)據(jù)的收集、處理以及應(yīng)用方案的設(shè)計；下游應(yīng)用服務(wù)層多為工業(yè)企業(yè)，主要將工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用于實地場景以提高生產(chǎn)效率；網(wǎng)絡(luò)安全防護(hù)涉及工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈的各個環(huán)節(jié)，貫穿工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)冀K。▼1.網(wǎng)絡(luò)安全防護(hù)

網(wǎng)絡(luò)安全防護(hù)涉及工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈各個環(huán)節(jié)，旨在保障工業(yè)設(shè)備和系統(tǒng)、工業(yè)網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺、工業(yè)數(shù)據(jù)、技術(shù)應(yīng)用的安全。網(wǎng)絡(luò)安全防護(hù)貫穿整個工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈，可分為產(chǎn)品和服務(wù)兩大類，產(chǎn)品類主要通過設(shè)立工業(yè)防火墻、檢測審計平臺、漏洞挖掘平臺和統(tǒng)一的安全管理平臺來實現(xiàn)，服務(wù)類包括咨詢、實施和運營服務(wù)。

▼2.上游硬件設(shè)備

上游硬件設(shè)備制造企業(yè)主要提供構(gòu)建工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺所需的智能硬件設(shè)備，以支持?jǐn)?shù)據(jù)采集、存儲、分析和開發(fā)。硬件設(shè)備主要包括工業(yè)級芯片、傳感器、控制器、智能網(wǎng)關(guān)、智能機(jī)床、工業(yè)機(jī)器人等。感知及控制器件的管理、傳輸與接收網(wǎng)關(guān)、本地數(shù)據(jù)及信號處理所需的器件與設(shè)備是工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈中十分重要的基礎(chǔ)；智能機(jī)床與工業(yè)機(jī)器人作為精密加工制造業(yè)中的大型設(shè)備，是提升企業(yè)核心競爭力的關(guān)鍵基礎(chǔ)；企業(yè)在生產(chǎn)管理過程中，通過與智能機(jī)床、工業(yè)機(jī)器人等設(shè)備的實時通訊，使設(shè)備數(shù)據(jù)與生產(chǎn)數(shù)據(jù)關(guān)聯(lián)，以此實現(xiàn)全流程有效監(jiān)控。

▼3.中游平臺服務(wù)層

中游平臺服務(wù)層是工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)和產(chǎn)業(yè)鏈條中的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，通過從傳感器、計量器等器件獲取工業(yè)環(huán)境、資產(chǎn)及運營狀態(tài)信息，在對數(shù)據(jù)進(jìn)行適當(dāng)處理之后，再通過傳感器、傳輸網(wǎng)關(guān)等設(shè)備將數(shù)據(jù)傳遞至后續(xù)平臺及應(yīng)用層；同時通過傳感器接收網(wǎng)關(guān)接收控制指令信息，在本地傳遞給控制器件，以達(dá)到控制資產(chǎn)、設(shè)備及運營的目的。

平臺服務(wù)層可分為邊緣層、IaaS層、PaaS層和SaaS層。邊緣層即工業(yè)大數(shù)據(jù)采集過程，是工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的基礎(chǔ)；IaaS層主要是數(shù)據(jù)存儲和云計算，涉及服務(wù)器、存儲器等設(shè)備；PaaS層提供各種開發(fā)和分發(fā)應(yīng)用的解決方案，如虛擬服務(wù)器和操作系統(tǒng)等；SaaS層主要提供各種場景應(yīng)用型方案，如工業(yè)APP等。

依托工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺技術(shù)，可以實現(xiàn)對終端設(shè)備和資產(chǎn)的“管、控、營”一體化，還可以為各行各業(yè)提供通用的服務(wù)能力，如數(shù)據(jù)路由、數(shù)據(jù)處理與挖掘、仿真與優(yōu)化、業(yè)務(wù)流程和應(yīng)用整合、通信管理、應(yīng)用開發(fā)、設(shè)備維護(hù)等。▼4.下游應(yīng)用服務(wù)層

應(yīng)用層主要基于工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺服務(wù)層來實現(xiàn)與工業(yè)企業(yè)的場景融合。豐富的應(yīng)用是工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的最終目標(biāo)，未來基于政府、企業(yè)、消費者三類群體將衍生出多樣化的工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用，創(chuàng)造巨大的社會價值。

當(dāng)前最有潛力上云的工業(yè)設(shè)備企業(yè)包括五類：一是高耗能設(shè)備，如煉鐵高爐、工業(yè)鍋爐等；二是通用動力設(shè)備，如柴油發(fā)動機(jī)、大中型電機(jī)、大型空壓機(jī)等；三是新能源設(shè)備，如風(fēng)電、光伏等；四是高價值設(shè)備，如工程機(jī)械、數(shù)控機(jī)床、燃?xì)廨啓C(jī)等；五是儀器儀表等專用設(shè)備，如智能水表、智能燃?xì)獗淼取?/p>

三、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)上市公司分析?1.全行業(yè)上市公司情況

截至2019年底，我國共有60家工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)概念上市公司，其中46家在A股上市，14家在港股上市，2家在美股上市（含中興通訊、中國聯(lián)通在A股、港股均上市）。工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)上市公司2018年營收總額33332.94億元，利潤總額4955.71億元，行業(yè)凈利率為11.47%；研發(fā)支出共計1717.30億元，研發(fā)營收比為5.15%。目前，我國工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)上市公司市場集中度較高，2018年行業(yè)排名前五的上市公司營業(yè)收入和凈利潤占比分別達(dá)62.01%和64.18%（如表所示）。

其中，中國移動、中國電信、中國聯(lián)通三大運營商是工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)布局的重要參與者和推動者，在通信網(wǎng)絡(luò)傳輸中發(fā)揮著中堅和骨干作用。三大運營商2018年營收總額達(dá)13389.08億元，占工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈總營收的40.17%；凈利率為11.17%，略低于11.47%的行業(yè)平均水平。

中國電信工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺旨在為制造業(yè)提供安全、有序、中立的高質(zhì)量數(shù)據(jù)開放平臺，幫助企業(yè)完成數(shù)字化基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，提升數(shù)字化水平工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)上市公司中，4家在香港特別行政區(qū)注冊，在境內(nèi)注冊的企業(yè)共56家。境內(nèi)注冊的工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)上市公司按區(qū)域劃分：東部地區(qū)48家、中部地區(qū)4家、東北和西部地區(qū)各有兩家。其中，擁有工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)上市公司數(shù)量排名前五的省份分別為廣東（17家）、北京（16家）、上海（7家）、浙江（4家）、湖北（3家）。由此可見，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)區(qū)域分布不平衡，絕大部分企業(yè)集中在東部地區(qū)，中、西部及東北地區(qū)極少。未來應(yīng)更多從戰(zhàn)略層面考慮工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的區(qū)域平衡和協(xié)調(diào)發(fā)展。

?2.國有控股上市公司概況

截至2019年底，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)共有17家國有控股上市公司，13家在A股上市，6家在港股上市（含中興通訊、中國聯(lián)通在A股、港股均上市）。其中，國務(wù)院國資委監(jiān)管的中央企業(yè)9家，地方國資委監(jiān)管的國有企業(yè)5家，其他國有企業(yè)3家。2018年，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)國有控股上市公司營業(yè)收入共計16190.14億元，占行業(yè)營收總額的48.57%；凈利率為9.75%，低于11.47%的行業(yè)平均水平；研發(fā)投入共計687.12億元，研發(fā)營收比為4.24%，低于行業(yè)5.15%的平均水平。

2018年，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)上市公司中的中央企業(yè)營業(yè)收入共計14446.74億元，占行業(yè)營收總額的43.34%；凈利率為9.91%，高于國有控股上市公司平均水平，但低于行業(yè)總體水平；研發(fā)支出591.06億元，研發(fā)營收比為4.09%，低于行業(yè)總體水平。

從上述數(shù)據(jù)來看，國有企業(yè)在工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)占有一定優(yōu)勢，但盈利能力和研發(fā)投入與民營企業(yè)相比仍有差距。

四、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈各板塊分析●1.網(wǎng)絡(luò)安全防護(hù)

網(wǎng)絡(luò)安全防護(hù)板塊共有上市公司5家，其中國有控股上市公司3家（含中央企業(yè)1家）。2018年，網(wǎng)絡(luò)安全防護(hù)板塊營收總額95.89億元，其中國有控股上市公司營業(yè)收入共計50.19億元，占該板塊營收總額的52.34%；國有控股上市公司凈利率為8.83%，低于12.66%的行業(yè)平均水平。

2018年，網(wǎng)絡(luò)安全防護(hù)板塊研發(fā)支出共計17.09億元，其中國有控股上市公司研發(fā)支出6.13億元，占該板塊研發(fā)總投入的35.86%；該板塊研發(fā)營收比為17.83%，國有控股上市公司研發(fā)營收比為12.21%，低于行業(yè)平均水平。由此可見，國有控股上市公司在網(wǎng)絡(luò)安全防護(hù)板塊的研發(fā)投入有待提高，未來有較大發(fā)展空間?！?.上游硬件設(shè)備制造

工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈上游硬件設(shè)備制造板塊共有上市公司22家，其中國有控股上市公司4家（含中央企業(yè)1家）。2018年，上游板塊營收總額5234.14億元，其中國有控股上市公司營業(yè)收入共計136.33億元，占上游板塊營收總額的2.60%；國有控股上市公司凈利率為7.99%，高于4.70%的行業(yè)平均水平。由此可見，民營企業(yè)在上游硬件設(shè)備制造板塊占據(jù)較大優(yōu)勢，上市公司數(shù)量明顯多于國有企業(yè)，但國有資本盈利能力強(qiáng)于非國有資本。

2018年，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈上游板塊研發(fā)支出共計193.23億元，其中國有控股上市公司研發(fā)支出6.47億元，占上游板塊研發(fā)總投入的3.35%；國有控股上市公司研發(fā)營收比為4.75%，高于3.69%的行業(yè)平均水平。●3.中游平臺服務(wù)層

工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈中游平臺服務(wù)層板塊共有上市公司31家，其中國有控股上市公司8家（含中央企業(yè)7家）。2018年，中游板塊營收總額31563.83億元，其中國有控股上市公司營業(yè)收入共計14844.37億元，占中游板塊營收總額的47.03%；國有控股上市公司凈利率為9.66%，低于11.63%的行業(yè)平均水平。由此可見，在平臺服務(wù)層布局的民營企業(yè)數(shù)量明顯多于國有企業(yè)，盈利能力更強(qiáng)。

2018年，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈中游板塊研發(fā)支出共計1564.92億元，其中國有控股上市公司研發(fā)支出605.47億元，占中游板塊研發(fā)總投入的38.96%；國有控股上市公司研發(fā)營收比為4.08%，略低于4.96%的行業(yè)平均水平?！?.下游應(yīng)用服務(wù)層

工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈下游應(yīng)用服務(wù)層板塊共有上市公司7家，其中國有控股上市公司2家。2018年，下游板塊營收總額1285.57億元，其中