杜邦分析法在企業(yè)中的應(yīng)用獲獎(jiǎng)科研報(bào)告

杜邦分析法在企業(yè)中的應(yīng)用獲獎(jiǎng)科研報(bào)告【摘要】在企業(yè)中采用杜邦分析法能取得良好效果，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析，只是對(duì)某個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行分析，其會(huì)過(guò)于片面，無(wú)法將企業(yè)財(cái)務(wù)情況全面把握。杜邦分析法通過(guò)綜合分析多個(gè)指標(biāo)，能對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)展開(kāi)全面的分析，其在企業(yè)財(cái)務(wù)分析中得到廣泛應(yīng)用。本文以JA公司為例，就杜邦分析法在企業(yè)中的應(yīng)用進(jìn)行探究。

【關(guān)鍵詞】杜邦分析法;企業(yè);JA公司

杜邦分析法具有諸多優(yōu)勢(shì)，如，可操作性好、綜合性強(qiáng)，其最大的特點(diǎn)就是由若干個(gè)評(píng)價(jià)在企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的指標(biāo)組成，按照其內(nèi)在聯(lián)系進(jìn)行有機(jī)結(jié)合，能使財(cái)務(wù)指標(biāo)體系更加完整，最后通過(guò)權(quán)益收益率綜合反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。杜邦分析法能將單一的財(cái)務(wù)指標(biāo)分析法的不足予以彌補(bǔ)，尤其體現(xiàn)在清晰的層次、調(diào)理突出等方面[1]。本文著重就杜邦分析法在企業(yè)中的應(yīng)用進(jìn)行分析，以此為更好的在企業(yè)財(cái)務(wù)中應(yīng)用杜邦分析法。

1.杜邦財(cái)務(wù)分析的基本結(jié)構(gòu)

杜邦分析是通過(guò)分解凈資產(chǎn)收益率，將凈資產(chǎn)收益率分解為兩項(xiàng)，即資產(chǎn)凈利率，權(quán)益乘數(shù)，具體關(guān)系為：凈資產(chǎn)收益率=凈資產(chǎn)利潤(rùn)率×權(quán)益乘數(shù)。第二階段再分解凈資產(chǎn)收益率中的兩項(xiàng)，其中凈資產(chǎn)利潤(rùn)率=銷售凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。銷售凈利率能將企業(yè)的盈利情況反映出來(lái)，在銷售收入不變的情況的下，能使銷售凈利率得以提升，使企業(yè)的凈利潤(rùn)有所增加。

所以，為了使凈利潤(rùn)得到提高，企業(yè)應(yīng)將重點(diǎn)放在兩個(gè)方面，一是收入提高，二是成本降低。權(quán)益乘數(shù)=1÷（1-資產(chǎn)負(fù)債率），其能將企業(yè)所有者權(quán)益、總資產(chǎn)的關(guān)系能夠反映出來(lái)?？梢酝ㄟ^(guò)資產(chǎn)負(fù)債率進(jìn)行計(jì)算，與資產(chǎn)負(fù)債率成正比關(guān)系，也就是在總資產(chǎn)一定情況下，越高的企業(yè)負(fù)債，就會(huì)出現(xiàn)更多的權(quán)益乘數(shù)。通過(guò)權(quán)益乘數(shù)可以看出，在企業(yè)總資產(chǎn)不變的情況下，企業(yè)可以對(duì)資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，通過(guò)負(fù)債比率的適當(dāng)增加實(shí)施負(fù)債經(jīng)營(yíng)，使所有者權(quán)益在總資產(chǎn)中所占的份額有所減少，以此使權(quán)益乘數(shù)得到提高。但是負(fù)債經(jīng)營(yíng)應(yīng)當(dāng)與企業(yè)實(shí)際情況結(jié)合起來(lái)，不能對(duì)債務(wù)比率進(jìn)行盲目擴(kuò)大，這將會(huì)導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有所增大[2]。

通過(guò)分解公式，能簡(jiǎn)化一些抽象的計(jì)算指標(biāo)，特別是在計(jì)算銷售凈利率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等方面更加簡(jiǎn)單。另外，杜邦分析法能有效結(jié)合這些財(cái)務(wù)指標(biāo)，在體系中融入單一的財(cái)務(wù)指標(biāo)，能全面的分析企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。

2.杜邦分析法在企業(yè)中的應(yīng)用分析

JA公司是全世界最大的非營(yíng)利教育組織，當(dāng)前JA全世界有120多個(gè)國(guó)家進(jìn)行經(jīng)濟(jì)與商業(yè)教育，在JA公司采用杜邦分析法發(fā)揮重要作用，通過(guò)發(fā)揮其具有的優(yōu)勢(shì)，由此更好的實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，解決企業(yè)發(fā)展中存在的問(wèn)題，以此為實(shí)現(xiàn)最優(yōu)化的資本結(jié)構(gòu)、最高化的獲利能力奠定基礎(chǔ)。

2.1權(quán)益報(bào)酬率

權(quán)益報(bào)酬率也就是所謂的所有者權(quán)益報(bào)酬率，其是杜邦分析法的主要內(nèi)容，其在財(cái)務(wù)分析中發(fā)揮的作用是企業(yè)采用資產(chǎn)獲得經(jīng)濟(jì)利益能力的主要指標(biāo)，另外，權(quán)益報(bào)酬率在其他工作效率方面有著重要的體系，如，投資、籌資等方面，其能提高權(quán)益報(bào)酬率，其能讓企業(yè)獲得最大化的利益。

2.2總資產(chǎn)凈利率

總資產(chǎn)凈利率是指公司凈利潤(rùn)與平均資產(chǎn)總額的百分比，該指標(biāo)能將企業(yè)應(yīng)用全部資產(chǎn)所獲得的利潤(rùn)水平反映出來(lái)，也就是說(shuō)，其每占用1元的資產(chǎn)平均獲得的利潤(rùn)有多少。該指標(biāo)越高，說(shuō)明企業(yè)有著越高的投入產(chǎn)出水平，且有著更有效的資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)，另外，還能取得較高的成本費(fèi)用控制水平[3]。其主要是將企業(yè)經(jīng)營(yíng)的總體效率反映出來(lái)，在一定程度上極大的影響著權(quán)益報(bào)酬率。企業(yè)管理水平直接體現(xiàn)了總資產(chǎn)凈利率，采用該指標(biāo)能對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)中存在的問(wèn)題進(jìn)行分析，且在銷售理論率的提高，企業(yè)資金周轉(zhuǎn)的加速方面具有顯著優(yōu)勢(shì)。

2.3權(quán)益乘數(shù)

資產(chǎn)總額相當(dāng)于所有權(quán)益倍數(shù)就是所謂的權(quán)益乘數(shù)，越大的權(quán)益乘數(shù)，說(shuō)明所有者投入企業(yè)的資本占全部資產(chǎn)的比重越小，也就說(shuō)明存在越高的企業(yè)負(fù)債，一般會(huì)導(dǎo)致較高的企業(yè)財(cái)務(wù)杠桿率，這將直接增加企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，在這種情況下就應(yīng)對(duì)結(jié)構(gòu)進(jìn)行適當(dāng)?shù)母纳?，以此大大提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)利益的目的。企業(yè)在經(jīng)驗(yàn)中應(yīng)將負(fù)債經(jīng)營(yíng)手段適當(dāng)?shù)膽?yīng)用，以此提高權(quán)益乘數(shù)，為企業(yè)的發(fā)展注入活力。

2.4總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)商品的銷售收入、平均資產(chǎn)總額的比率就是所謂的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，其能對(duì)企業(yè)所有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)質(zhì)量、利用效率的指標(biāo)進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)。越高的周轉(zhuǎn)率，說(shuō)明總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的速度越快，企業(yè)的有著越強(qiáng)的銷售能力。

3.結(jié)語(yǔ)

總而言之，杜邦分析法