【論企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險的成因與控制-A服裝企業(yè)為例5100字（論文）】

論企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險的成因與控制—A服裝企業(yè)為例摘要隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展和中國經(jīng)濟(jì)增長模式的迅速轉(zhuǎn)變，集團(tuán)公司逐漸暴露出發(fā)展過程中的一系列問題，如集團(tuán)公司的混亂治理結(jié)構(gòu)、集團(tuán)公司治理制度的失敗以及集團(tuán)公司的財(cái)務(wù)狀況監(jiān)控丟失等這些問題的存在可能導(dǎo)致資源浪費(fèi)、效率低下、負(fù)債沉重，甚至導(dǎo)致集團(tuán)公司破產(chǎn)。在這些問題中，缺乏財(cái)務(wù)控制造成最大的損害，這是集團(tuán)公司在當(dāng)前發(fā)展中必須面對的主要風(fēng)險。集團(tuán)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險是由于各種因素造成的不正常的未來收入，集團(tuán)公司的經(jīng)營以及由此產(chǎn)生的不確定破產(chǎn)風(fēng)險。許多研究和事實(shí)表明，集團(tuán)公司面臨的許多問題實(shí)際上是財(cái)務(wù)風(fēng)險的外部表現(xiàn)。當(dāng)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險足夠警惕并得到有效控制時，公司將進(jìn)入可持續(xù)和健康增長的狀態(tài);相反，如果公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險得不到及時預(yù)防和控制，公司的發(fā)展就會進(jìn)一步下降，進(jìn)入進(jìn)退兩難的局面。該文以A公司為例就上述財(cái)務(wù)風(fēng)險展開討論研究，首先對A公司的財(cái)務(wù)狀況現(xiàn)狀進(jìn)行了分析，進(jìn)而從籌資、投資、營運(yùn)、盈利等方面分析了A公司的的財(cái)務(wù)風(fēng)險，最后提出了財(cái)務(wù)風(fēng)險的防范對策。關(guān)鍵詞：A公司；財(cái)務(wù)風(fēng)險；防范目錄TOC\o"1-2"\h\u10069摘要 229210前言 424002第一章企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險相關(guān)概述 4112151.1財(cái)務(wù)風(fēng)險的的概念 428613第二章A公司財(cái)務(wù)風(fēng)險現(xiàn)狀 4138222.1A公司簡介 460672.2A公司財(cái)務(wù)分析 421862第三章A公司財(cái)務(wù)現(xiàn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險分析 5133183.1企業(yè)籌資管理產(chǎn)生的風(fēng)險 5205873.2企業(yè)營運(yùn)產(chǎn)生的風(fēng)險 651513.3.企業(yè)投資風(fēng)險 6310523.4企業(yè)盈利風(fēng)險 72072第四章控制A公司財(cái)務(wù)風(fēng)險的對策 7294844.1加強(qiáng)籌資風(fēng)險控制 7133624.2加強(qiáng)企業(yè)營運(yùn)管理 8205594.3加強(qiáng)投資風(fēng)險管理 8278064.4提升盈利風(fēng)險管理 823342結(jié)論 917592參考文獻(xiàn) 9前言由于當(dāng)前的全球經(jīng)濟(jì)和金融形勢不穩(wěn)定，中國也面臨著下滑的經(jīng)濟(jì)壓力。在互聯(lián)網(wǎng)上，關(guān)于某一集團(tuán)加速撤出中國、某一債務(wù)集團(tuán)的、某一集團(tuán)的解散和破產(chǎn)等消息充斥著消極和恐慌的氣氛。事實(shí)上，集團(tuán)公司面臨的風(fēng)險困境從未停止過。集團(tuán)公司的財(cái)務(wù)運(yùn)作一直是可持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)，如何預(yù)防和控制集團(tuán)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險一直是一個嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。本文首先對財(cái)務(wù)風(fēng)險的概念以及分類進(jìn)行了概述，進(jìn)而分析A公司的財(cái)務(wù)狀況，以及財(cái)務(wù)風(fēng)險，提出財(cái)務(wù)風(fēng)險防范對策，以期為集團(tuán)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險防范提供參考性的理論依據(jù)。第一章企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險相關(guān)概述1.1財(cái)務(wù)風(fēng)險的的概念財(cái)務(wù)風(fēng)險是指由于財(cái)務(wù)活動過程中各種不可預(yù)知或控制因素而導(dǎo)致的財(cái)務(wù)狀況的不確定性，從而導(dǎo)致企業(yè)遭受損失的可能性。財(cái)務(wù)風(fēng)險管理是指企業(yè)確定測量和評價過程的財(cái)務(wù)管理風(fēng)險，并及時采取有效的預(yù)防和控制的方法，來應(yīng)對經(jīng)濟(jì)的方法是合理可行的，保障安全管理財(cái)務(wù)管理確保損失其經(jīng)濟(jì)利益的過程的正常發(fā)展。財(cái)務(wù)風(fēng)險的分類主要有籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險這三大類第二章A公司財(cái)務(wù)風(fēng)險現(xiàn)狀2.1A公司簡介A公司成立于1996年12月18日。該公司是一個綜合企業(yè)，擁有虛擬產(chǎn)品和一系列休閑服飾服裝的管理鏈，作為一種領(lǐng)先的產(chǎn)業(yè)，它是溫州市的大集團(tuán)之一。它是一家專門從事成人和兒童服裝的公司，是中國的本地品牌，主要產(chǎn)品產(chǎn)品森馬品牌的特點(diǎn)是年輕、現(xiàn)代、高性價比的服裝，該公司的消費(fèi)群體基本上為健康的年輕人和兒童。2.2A公司財(cái)務(wù)分析2.2.1公司經(jīng)營狀況A公司主要包括服裝、鞋類、帽子、游戲和標(biāo)準(zhǔn)教學(xué)工具的制造和銷售;服裝設(shè)計(jì)和開發(fā)、技術(shù)研究、服裝產(chǎn)品的設(shè)計(jì)和開發(fā)，例如衣架、模具等。然而，森馬的主要收入來源集中在服裝銷售，主要產(chǎn)品集中在森馬的衣服和巴拉巴拉的兒童服裝上。從表2-1中可以看出，2019年至2022年A公司收入的90%以上來自休閑服裝和兒童服裝，這兩種收入的比例逐漸均勻分配。這是由于休閑的衣服隨著市場日益飽和，童裝市場仍有很大的發(fā)展余地。表2-1A公司2019年-2022年產(chǎn)品收入成本比例表（單位：萬元）產(chǎn)品分類年份主營收入收入比例主營成本成本比例毛利率休閑服飾201949031960.18%32948563.25%32.8%202054062057.18%34792659.03%35.64%202156009152.51%36516555.54%34.8%202256340046.85%39830051.35%29.31%兒童服飾201931671138.87%18366035.26%42.01%202039528241.81%23284839.51%41.09%202150010946.88%28570543.45%42.87%202263220052.56%36970047.67%41.52%其他業(yè)務(wù)201976820.94%77691.49%-1.13%202095421%85921.46%9.96%20212020651566191%-1.6%202270490.59%76230.98%-8.14%第三章A公司財(cái)務(wù)現(xiàn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險分析3.1企業(yè)籌資管理產(chǎn)生的風(fēng)險籌資風(fēng)險是指企業(yè)無法償還到期借入資金的本息而產(chǎn)生風(fēng)險的可能性。籌資風(fēng)險主要受資本結(jié)構(gòu)和償債能力等因素影響。企業(yè)的籌資風(fēng)險主要表現(xiàn)企業(yè)的償債能力不足，債務(wù)到期卻無法償還。表3-1A公司2021年—2024年償債能力分析表2021年2022年2023年2024年流動比率3.10872.54882.83042.661速動比率2.28041.54721.80251.9038現(xiàn)金比率44.698855.203963.73796.5882資產(chǎn)負(fù)債率25.842732.442529.037830.7617單位：%通過對表3-1的分析可知道：雖然A公司2021年—2024年的流動比率和速動比率明顯高于于其合理水平，但總體出現(xiàn)減少的趨勢，預(yù)示著公司的短期流動性變差，說明A公司的短期償債能力越來越差，短期償債能力不足給公司帶來了一定的風(fēng)險。第二，從A公司的資產(chǎn)負(fù)債率雖然沒有超過50%，但從2021年的25.8427%變成了2024年的30.7617%，呈現(xiàn)逐年增長的趨勢，雖然在2023年上升，但在2024年又呈現(xiàn)下降的趨勢，這說明負(fù)債余額越來越不安全，可能存在財(cái)務(wù)風(fēng)險。3.2企業(yè)營運(yùn)產(chǎn)生的風(fēng)險營運(yùn)風(fēng)險是指企業(yè)在運(yùn)用資產(chǎn)獲取收益時，給企業(yè)帶來不利影響的可能性。企業(yè)營運(yùn)的日常管理工作應(yīng)包括應(yīng)收賬款和存貨之間的結(jié)構(gòu)向合理化調(diào)整與優(yōu)化調(diào)整，消除流動資產(chǎn)不流動、固定資產(chǎn)無故閑置現(xiàn)象，適時調(diào)整與優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。表3-22021年—2024年A公司資金回收分析表單位：%2021年2022年2023年20249年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率7.159.339.855.39行業(yè)平均值4.9存貨周轉(zhuǎn)率3.382.782.611.49行業(yè)平均值4.0總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.91.041.170.58行業(yè)平均值0.6通過對表3-2的分析可得：（1）四年中存貨周轉(zhuǎn)率逐年下降，從2021年的3.38%到2024年的1.49%，說明A公司需要加強(qiáng)存貨周轉(zhuǎn)管理,積極處理滯銷、呆滯存貨。（2）2021-2023年A公司的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率逐年提高，但2024年總資產(chǎn)率很低，低于同行業(yè)平均水平，主要應(yīng)該是因?yàn)橐咔榈木壒?，說明A公司經(jīng)營狀況差，資金回收緩慢，供、產(chǎn)、銷轉(zhuǎn)換需要的周期長。3.3.企業(yè)投資風(fēng)險投資風(fēng)險是指企業(yè)在未來投資中為獲得不確定的收益，可能會遭受收益損失甚至本金損失的風(fēng)險。投資風(fēng)險是在企業(yè)投資的過程中表現(xiàn)出來的，即從企業(yè)作出投資決策到投資期結(jié)束這段時間內(nèi)，由于與投資有關(guān)的各種因素的變化，從而導(dǎo)致企業(yè)的實(shí)際投資收益與預(yù)期收益產(chǎn)生偏離。表3-3A公司2020年—2023年投資風(fēng)險分析表2020年2021年2022年2023年經(jīng)營杠桿系數(shù)1.17-16.4-12.32.47總資產(chǎn)收益率（%）-32.7313.09-1.8717.35凈資產(chǎn)利潤率（%）————行業(yè)平均值（%）1.0投資收益（萬）—58.1——由表3-3可以分析得到：（1）A公司的經(jīng)營杠桿系數(shù)在2021年和2022年是以負(fù)數(shù)形式出現(xiàn)的，說明這兩年公司的經(jīng)營狀況是處于虧損狀態(tài)的，公司存在比較大的經(jīng)營風(fēng)險。（2近四年，A公司的凈資產(chǎn)收益率都是負(fù)數(shù)，主要是由于所有者權(quán)益連續(xù)四年為負(fù)，說明A公司的投資收益在下降，所有者權(quán)益的獲利能力弱。（3）由現(xiàn)金流量表的得出，公司在2021年—2023年三年中的投資活動現(xiàn)金凈流量都為負(fù)數(shù)，且投資活動的現(xiàn)金凈流量的流入和流出，主要處置或購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和長期資產(chǎn)。由于A公司管理不善，使得不少已建成的生產(chǎn)項(xiàng)目處于虧損狀況。3.4企業(yè)盈利風(fēng)險通過對表3-4的分析可得到：公司管理費(fèi)用、銷售費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用都是呈現(xiàn)逐年上升的趨勢，銷售費(fèi)用遞增的幅度最大，且財(cái)務(wù)費(fèi)用已經(jīng)是負(fù)值，A公司必須對期間費(fèi)用進(jìn)行管理，降低期間費(fèi)用的增長速度。表3-42020年—2023年A公司成本費(fèi)用分析表2020年2021年2022年2023年銷售費(fèi)用（萬）145539176343257037405533財(cái)務(wù)費(fèi)用（萬）-7256-7929-7580-12273管理費(fèi)用（萬）324853937743.6852190.25102929第四章控制A公司財(cái)務(wù)風(fēng)險對策4.1加強(qiáng)籌資風(fēng)險控制4.1.1加強(qiáng)預(yù)算風(fēng)險控制企業(yè)在作出債務(wù)管理決策時，應(yīng)當(dāng)首先考慮企業(yè)的債務(wù)籌集規(guī)模和償債能力并建立和完善企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。4.1.2選擇恰當(dāng)?shù)幕I資方式通過以上分析，A公司的融資能力有所下降，如果出現(xiàn)這樣的趨勢繼續(xù)下去，企業(yè)將面臨巨大的金融危機(jī)。根據(jù)A公司的現(xiàn)狀，提出以下建議：一是爭取與企業(yè)或投資機(jī)構(gòu)的良好合作，長期融資渠道暢通。第二，根據(jù)投資組合風(fēng)險分散理論，采取非公開募集資金、投資組合多元化融資券發(fā)行和股票認(rèn)購權(quán)證融資，不僅分散了融資帶來的風(fēng)險，而且也解決了資金短缺的問題。第三，應(yīng)收賬款融資的使用。應(yīng)收賬款除托收外，還應(yīng)使用融資方式。它不僅是一種融資方式，而且應(yīng)該是擴(kuò)大應(yīng)收賬款投資收益的一種方式。如應(yīng)收賬款貸款、應(yīng)收賬款的出售等。4.2加強(qiáng)企業(yè)營運(yùn)管理4.2.1細(xì)化應(yīng)收賬款和存貨管理應(yīng)收賬款管理是企業(yè)管理的重要內(nèi)容，做好日常應(yīng)收賬款的管理工作。一是改進(jìn)賬齡分析。這有助于明確會計(jì)重點(diǎn)和現(xiàn)行程序，提高收賬款催收的效率。二是加強(qiáng)呆帳管理。嚴(yán)格審批壞賬損失，防止出現(xiàn)缺陷，積極參與客戶破產(chǎn)善后，盡量減少損失，仍要注意逾期未核銷壞賬。三是合理使用貼息手段促進(jìn)貸款及時回收。企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身實(shí)際情況，制定貼息政策，促進(jìn)采購，及時回收資金。4.2.2加強(qiáng)資產(chǎn)的營運(yùn)管理企業(yè)資產(chǎn)經(jīng)營的利潤在哪里，但企業(yè)不能盲目追求資產(chǎn)規(guī)模的盲目擴(kuò)張，忽視成本效益原則，使資產(chǎn)規(guī)模適應(yīng)銷售水平。在分析資產(chǎn)運(yùn)營效率時，A公司的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和行業(yè)總水平較低，說明目前A公司的生產(chǎn)規(guī)模生產(chǎn)能力過剩，相對銷售收入過大。我們可以考慮租賃對某些資產(chǎn)沒有使用價值，出售或用于還債，從而提高資產(chǎn)的運(yùn)營效率，為公司帶來更多的收益。4.3加強(qiáng)投資風(fēng)險管理4.3.1注重投資項(xiàng)目的可行性分析在針對投資方案決策時，企業(yè)應(yīng)注重投資項(xiàng)目立項(xiàng)階段的可行性分析，要深入實(shí)際搜集相關(guān)資料，掌握準(zhǔn)確的投資信息，并重點(diǎn)對項(xiàng)目實(shí)施的必要性、技術(shù)的可行性、經(jīng)濟(jì)的合理性進(jìn)行嚴(yán)密科學(xué)的論證，以保證投資決策的準(zhǔn)確。在分析投資項(xiàng)目建設(shè)時，要采取合理的計(jì)算和分析方法，比如采用定量法，必要時可以要求工程、財(cái)務(wù)、技術(shù)等部門的專業(yè)人員全面分析投資項(xiàng)目的可行性。在進(jìn)入投資項(xiàng)目可行性論證階段時，委托相關(guān)專業(yè)單位進(jìn)行可行性論證是很有必要的。4.3.2建立科學(xué)的投資決策機(jī)制在投資決策中，要建立科學(xué)的投資決策機(jī)制，杜絕經(jīng)驗(yàn)決策和主觀決策，減少投資決策失誤而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險。目前，A公司處于扭虧為盈的階段，資金流明顯不足，所以A公司在進(jìn)行投資時，必須要考慮與公司財(cái)務(wù)狀況的匹配程度?，F(xiàn)階段可以進(jìn)行一些投資少見效快的投資項(xiàng)目，盡量減少長期投資項(xiàng)目，提高現(xiàn)有投資項(xiàng)目的獲利能力，比如說加快現(xiàn)有的光學(xué)薄膜項(xiàng)目的建設(shè)和投產(chǎn)。在以后公司資金流比較充足的情況下，可以考慮擴(kuò)寬投資渠道，增加投資收益。4.4提升盈利風(fēng)險管理4.4.1提升整體盈利水平（1）強(qiáng)化主業(yè)意識，增加主營業(yè)務(wù)效益。在做營銷策略，調(diào)整市場營銷策劃的研究，一方面，加大力度，保持和擴(kuò)大現(xiàn)有的銷售渠道的份額，在加強(qiáng)與國內(nèi)終端市場的合作，另一方面，在利用各種資源和機(jī)會，擴(kuò)大出口產(chǎn)品的主要份額，而農(nóng)村市場城市終端市場或出口，有良好的銷售業(yè)績。（2）調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，開拓新的利潤增長點(diǎn)。在現(xiàn)有的市場環(huán)境的分析，利用公司的優(yōu)勢，積極尋求新的合作伙伴，選擇適合當(dāng)前新業(yè)務(wù)產(chǎn)品的發(fā)展，本公司以解決優(yōu)化問題的產(chǎn)品，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，培育新的利潤增長點(diǎn)，改善經(jīng)營環(huán)境，提高公司的競爭力，盈利能力和可持續(xù)發(fā)展能力。4.4.2加強(qiáng)成本費(fèi)用控制從成本支出和其主營業(yè)務(wù)收入中所占的比例來看，企業(yè)的支出過大，成本管理效率低下已成為影響公司盈利能力的主要障礙。因此，改變管理方式，提高管理效率，降低成本和費(fèi)用，是增強(qiáng)企業(yè)盈利能力的主要方式，因?yàn)槌杀臼侵饕С龅淖兓哂幸欢ǖ呐既恍院碗S機(jī)性，因此成本控制應(yīng)采取加強(qiáng)內(nèi)部控制制度，制定支出預(yù)算，并加強(qiáng)監(jiān)督評估方法。結(jié)論本文以A公司為研究對象，根據(jù)公司的資產(chǎn)負(fù)債表，當(dāng)期利潤表和現(xiàn)金流量表，根據(jù)公司目前的財(cái)務(wù)狀況，首先分析公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險，然后針對所提出的財(cái)務(wù)風(fēng)險控制策略，從而提高公司控制財(cái)務(wù)風(fēng)險的能力。結(jié)合公司內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險因素，根據(jù)籌資，經(jīng)營，投資，盈利能力和成本四個方面的有關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)，取得了公司目前財(cái)務(wù)風(fēng)險的具體表現(xiàn)。鑒于A公司存在財(cái)務(wù)風(fēng)險，建議優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)預(yù)算風(fēng)險控制組，積極