期貨技術(shù)分析與交易

期貨技術(shù)分析與交易一、《期貨技術(shù)分析與交易》文章大綱簡要介紹期貨市場的重要性，以及技術(shù)分析和交易在期貨市場中的關(guān)鍵作用。闡述本文的目的和主要內(nèi)容，引導(dǎo)讀者進(jìn)入期貨技術(shù)分析與交易的世界。詳細(xì)介紹期貨市場的基本概念、運(yùn)作機(jī)制和主要參與者。闡述期貨市場的特點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)，使讀者對期貨市場有一個(gè)全面的了解。介紹技術(shù)分析的基本概念、原理和方法，包括圖表分析、指標(biāo)分析等。闡述技術(shù)分析在期貨交易中的優(yōu)勢和局限性，以及如何進(jìn)行技術(shù)分析的準(zhǔn)備工作。詳細(xì)分析期貨技術(shù)分析的各種策略和方法，包括趨勢分析、波動(dòng)分析、量價(jià)分析等。展示如何運(yùn)用技術(shù)分析進(jìn)行期貨交易，提高交易的成功率。介紹期貨交易中的風(fēng)險(xiǎn)管理和交易策略，包括倉位管理、止損設(shè)置、交易時(shí)機(jī)的把握等。強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)管理在期貨交易中的重要作用，以及如何在技術(shù)分析的基礎(chǔ)上制定有效的交易策略。探討如何運(yùn)用技術(shù)分析和基本面分析進(jìn)行市場分析和預(yù)測。介紹當(dāng)前市場的熱點(diǎn)和趨勢，分析未來的市場走勢，為投資者提供有價(jià)值的參考。分析成功交易者所必備的素質(zhì)、技能和心態(tài)，如耐心、決斷力、風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)等。強(qiáng)調(diào)交易技能的提升和持續(xù)學(xué)習(xí)的重要性?？偨Y(jié)本文的主要內(nèi)容和觀點(diǎn)，強(qiáng)調(diào)技術(shù)分析與交易在期貨市場中的重要作用。展望期貨市場的未來發(fā)展趨勢，為投資者提供有價(jià)值的建議。一、概述期貨市場作為全球金融市場的重要組成部分，一直以來都是投資者關(guān)注的焦點(diǎn)。期貨技術(shù)分析與交易是投資者在期貨市場盈利的核心手段之一。本文主要介紹期貨技術(shù)分析的核心理念、方法及其在交易中的應(yīng)用。我們需要理解期貨技術(shù)分析的基本概念。技術(shù)分析是一種通過研究市場歷史數(shù)據(jù)來預(yù)測未來價(jià)格走勢的方法，主要關(guān)注市場行為、價(jià)格波動(dòng)、交易量等因素。這種分析方法旨在幫助投資者把握市場趨勢，做出更為明智的交易決策。在期貨市場中，技術(shù)分析方法多種多樣，包括但不限于圖表分析、指標(biāo)分析、模式識(shí)別等。這些分析方法都有其獨(dú)特的優(yōu)點(diǎn)和適用范圍，投資者需要根據(jù)自身的投資風(fēng)格和市場狀況靈活選擇。期貨技術(shù)分析與交易也離不開對宏觀經(jīng)濟(jì)、政策等因素的考量。投資者在運(yùn)用技術(shù)分析時(shí)，應(yīng)結(jié)合宏觀經(jīng)濟(jì)形勢、政策走向等信息，以更全面地把握市場動(dòng)態(tài)，提高交易的成功率。期貨技術(shù)分析與交易是一門綜合性很強(qiáng)的學(xué)科，需要投資者不斷學(xué)習(xí)和實(shí)踐。本文旨在深入探討期貨技術(shù)分析的各個(gè)方面，幫助投資者更好地理解和掌握這一技能，為在期貨市場盈利打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。1.介紹期貨市場的基本概念及其在全球金融市場中的地位。期貨技術(shù)分析與交易——文章開頭部分介紹期貨市場的基本概念及其在全球金融市場中的地位在全球金融市場的浩渺煙波中，期貨市場作為其中一個(gè)重要組成部分，對于投資者而言，具有重要的吸引力和巨大的潛力。想要涉足這一領(lǐng)域，首先需要對期貨市場的基本概念及其在全球金融市場中的地位有一個(gè)清晰的認(rèn)識(shí)。期貨市場是一個(gè)金融衍生品市場，其核心交易產(chǎn)品為期貨合約。這些合約代表了未來某一時(shí)間點(diǎn)上某種資產(chǎn)的買賣協(xié)議，資產(chǎn)可以是商品、金融產(chǎn)品或者指數(shù)等。期貨合約具有標(biāo)準(zhǔn)化的特性，包括交易單位、交割日期、交割地點(diǎn)等都有明確規(guī)定。投資者通過期貨合約進(jìn)行投機(jī)或?qū)_風(fēng)險(xiǎn)，以期在未來某一時(shí)刻獲得收益或避免損失。隨著全球經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和金融市場的不斷創(chuàng)新，期貨市場已經(jīng)成為全球金融市場不可或缺的一部分。期貨市場提供的多樣化交易品種，如能源、農(nóng)產(chǎn)品、金屬、貨幣等，幾乎覆蓋了所有重要的經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域。這些交易品種的價(jià)格波動(dòng)直接影響到全球經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行和企業(yè)的盈利狀況。期貨市場在全球金融市場中扮演著重要的價(jià)格發(fā)現(xiàn)角色。期貨市場還為投資者提供了對沖風(fēng)險(xiǎn)、規(guī)避價(jià)格波動(dòng)影響的工具，吸引了大量投資者參與。期貨市場是一個(gè)充滿機(jī)遇和挑戰(zhàn)的市場。對于想要涉足這一領(lǐng)域的投資者來說，了解期貨市場的基本概念及其在全球金融市場中的地位是第一步。只有在此基礎(chǔ)上，才能進(jìn)一步學(xué)習(xí)技術(shù)分析和交易策略，實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)。2.強(qiáng)調(diào)技術(shù)分析和交易在期貨市場中的重要作用。在技術(shù)分析與交易在期貨市場中占有極為重要的地位這一點(diǎn)上，我們需要保持明確而堅(jiān)定的共識(shí)。無論是初次接觸期貨市場的投資者還是經(jīng)驗(yàn)豐富的交易者，都應(yīng)充分認(rèn)識(shí)到技術(shù)分析的價(jià)值與意義。技術(shù)分析法是通過分析過去的市場行為以及價(jià)格波動(dòng)，預(yù)測未來市場走勢的一種研究方法。在期貨市場中，這種分析方法尤其重要。由于期貨市場的價(jià)格變動(dòng)受到眾多因素的影響，包括宏觀經(jīng)濟(jì)狀況、政策調(diào)整、市場情緒等，這些因素的變化往往難以準(zhǔn)確預(yù)測。通過技術(shù)分析，我們可以更好地把握市場動(dòng)態(tài)，理解市場趨勢，做出更為明智的交易決策。技術(shù)分析的合理運(yùn)用還能幫助交易者規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，提高交易效率，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定盈利。在期貨市場中，技術(shù)分析與交易的重要性不容忽視。每一位交易者都應(yīng)該積極學(xué)習(xí)并掌握相關(guān)的技術(shù)分析方法，以便在激烈的市場競爭中取得優(yōu)勢。二、期貨市場分析宏觀經(jīng)濟(jì)分析：宏觀經(jīng)濟(jì)狀況對期貨市場的影響不可忽視。我們需要關(guān)注國內(nèi)外的宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，如GDP增長率、通脹情況、利率政策、匯率變動(dòng)等，這些因素都會(huì)影響商品需求和供應(yīng)，從而影響期貨價(jià)格。供需分析：商品期貨的價(jià)格受供需關(guān)系影響。我們需要分析相關(guān)商品的全球供應(yīng)和需求情況，包括產(chǎn)量、庫存、進(jìn)出口數(shù)據(jù)等，以預(yù)測價(jià)格走勢。技術(shù)分析：通過對歷史價(jià)格、交易量和持倉量的研究，我們可以發(fā)現(xiàn)價(jià)格走勢的規(guī)律。技術(shù)分析可以幫助我們預(yù)測未來價(jià)格的趨勢和波動(dòng)。常用的技術(shù)分析方法包括趨勢線、支撐壓力位、圖形分析等。行業(yè)分析：某些商品期貨的價(jià)格受特定行業(yè)的影響。我們需要關(guān)注相關(guān)行業(yè)的發(fā)展動(dòng)態(tài)，如天氣、政治環(huán)境、生產(chǎn)技術(shù)等，這些因素都可能影響商品價(jià)格。投機(jī)因素分析：投機(jī)者對市場的預(yù)期和行為也會(huì)影響期貨價(jià)格。我們需要分析市場參與者的情緒和行為，以了解市場走勢。期貨市場分析是一個(gè)復(fù)雜而重要的過程，需要我們?nèi)妗⑸钊氲亓私馐袌?，以便做出明智的交易決策。1.期貨市場概述期貨市場是金融市場的重要組成部分，專門進(jìn)行期貨合約的買賣交易。這些期貨合約代表著未來某一特定時(shí)間對某種商品的約定買賣。隨著全球經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展和市場的日益開放，期貨市場在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活中的地位愈發(fā)重要。它不僅為商品生產(chǎn)者、貿(mào)易商和消費(fèi)者提供了一個(gè)規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的平臺(tái)，也為投資者提供了豐富的投資機(jī)會(huì)。期貨市場的基本功能包括價(jià)格發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險(xiǎn)管理以及資產(chǎn)配置。通過公開、公正、透明的競價(jià)機(jī)制，期貨市場能夠反映出市場對未來商品價(jià)格走勢的預(yù)期，形成具有權(quán)威性的市場價(jià)格。期貨市場為參與者提供了對沖風(fēng)險(xiǎn)、規(guī)避價(jià)格波動(dòng)的工具，幫助他們更好地管理經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。期貨市場還是投資者進(jìn)行資產(chǎn)配置的重要場所，投資者可以根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力和投資目標(biāo)，合理配置期貨資產(chǎn)。在全球化的背景下，期貨市場受到全球宏觀經(jīng)濟(jì)、政策、地緣政治以及商品供求關(guān)系等多重因素的影響。了解期貨市場的基本概念、運(yùn)行機(jī)制以及其在全球經(jīng)濟(jì)中的地位和作用，對于參與期貨交易和進(jìn)行期貨技術(shù)分析的投資者來說至關(guān)重要。在此基礎(chǔ)上，投資者可以更加深入地研究期貨市場的交易策略、技術(shù)分析方法以及風(fēng)險(xiǎn)管理手段，為投資決策提供科學(xué)依據(jù)。2.期貨品種分析在期貨市場中，了解和掌握各種期貨品種的特性是至關(guān)重要的。期貨市場涵蓋的商品種類繁多，包括農(nóng)產(chǎn)品、能源、金屬、金融衍生品等。每個(gè)品種都有其獨(dú)特的市場動(dòng)態(tài)和交易特點(diǎn)。在進(jìn)行交易之前，對所選品種的基本面和技術(shù)面進(jìn)行深入分析是必不可少的。基本面分析主要包括對供需關(guān)系、季節(jié)性因素、政策影響等方面的研究。農(nóng)產(chǎn)品期貨可能受到天氣、種植面積、產(chǎn)量預(yù)估等因素的影響；金屬期貨則可能受到全球經(jīng)濟(jì)狀況、貨幣政策、地緣政治等因素的影響。通過對這些基本面的分析，交易者可以更好地理解價(jià)格波動(dòng)的背后原因。技術(shù)面分析則主要關(guān)注價(jià)格圖表、交易量和持倉量等技術(shù)指標(biāo)。交易者可以通過分析價(jià)格走勢、趨勢線、形態(tài)、指標(biāo)等，來預(yù)測未來價(jià)格的可能走勢。不同的期貨品種可能呈現(xiàn)出不同的技術(shù)特點(diǎn)，比如某些品種可能更容易受到市場情緒的影響，價(jià)格波動(dòng)較大。在期貨品種分析中，交易者還需要關(guān)注不同品種之間的關(guān)聯(lián)性和相互影響。在某些情況下，某些品種可能會(huì)出現(xiàn)同步漲跌的情況，這對于把握市場趨勢和制定交易策略具有重要意義。在進(jìn)行期貨交易之前，對所選品種進(jìn)行深入的分析是不可或缺的。只有通過全面、客觀的分析，交易者才能做出更為明智的決策，提高盈利機(jī)會(huì)。3.宏觀因素與微觀因素對期貨市場的影響在期貨市場這個(gè)充滿波動(dòng)與機(jī)遇的舞臺(tái)，眾多因素交織影響，構(gòu)成了一個(gè)復(fù)雜多變的市場環(huán)境。這些因素從宏觀到微觀，無時(shí)無刻不在影響著期貨價(jià)格的變化。宏觀因素：主要是指那些影響整個(gè)經(jīng)濟(jì)環(huán)境、對期貨市場產(chǎn)生全局性影響的因素。這宏觀經(jīng)濟(jì)政策、國際政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境、利率匯率變動(dòng)、通貨膨脹或緊縮、經(jīng)濟(jì)增長率等，都是不可忽視的重要因素。當(dāng)國家實(shí)施緊縮政策時(shí)，往往會(huì)對期貨市場造成壓力，引發(fā)市場下行；而國際政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，如貿(mào)易戰(zhàn)的爆發(fā)或地緣政治的緊張局勢，也會(huì)對全球期貨市場帶來重大影響。全球經(jīng)濟(jì)的增長趨勢和國際貿(mào)易格局的變化也是宏觀因素中不可忽視的部分。三、技術(shù)分析方法介紹K線分析：K線是最基本且常見的圖表形式之一。通過對K線的組合形態(tài)進(jìn)行分析，交易者可以判斷市場的趨勢變化、買賣力量對比以及可能的反轉(zhuǎn)點(diǎn)。大陽線可能意味著市場上漲動(dòng)力強(qiáng)勁，而長陰線則可能意味著市場下跌壓力較大。趨勢線分析：趨勢是期貨價(jià)格最重要的因素之一。通過繪制趨勢線，交易者可以識(shí)別市場的上升趨勢、下降趨勢或橫向趨勢。長期趨勢線被突破往往意味著市場即將發(fā)生重要變化。指標(biāo)分析：技術(shù)指標(biāo)是通過對價(jià)格、交易量等數(shù)據(jù)計(jì)算得出的數(shù)據(jù)系列，如相對強(qiáng)弱指數(shù)（RSI）、隨機(jī)指標(biāo)（Stochastic）、布林帶等。這些指標(biāo)能幫助交易者判斷市場的超買超賣狀態(tài)、支撐壓力位置以及交易機(jī)會(huì)。波浪理論分析：波浪理論是一種基于自然法則和市場行為相結(jié)合的理論。它通過分析市場波動(dòng)周期來預(yù)測未來走勢，幫助交易者把握市場的長期趨勢和短期波動(dòng)。技術(shù)分析方法強(qiáng)調(diào)過去的交易數(shù)據(jù)中包含未來的信息，認(rèn)為市場行為會(huì)重復(fù)并反映在價(jià)格變動(dòng)中。技術(shù)分析方法并非萬能的，它需要與其他分析方法結(jié)合使用，而且交易者還應(yīng)具備豐富的實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)和對市場的深刻理解才能發(fā)揮其最大效用。技術(shù)分析中使用的各種工具和方法都有其局限性，交易者應(yīng)根據(jù)自己的交易風(fēng)格和風(fēng)險(xiǎn)偏好選擇合適的方法。1.技術(shù)分析的基本概念與原理技術(shù)分析的基本概念是以價(jià)格行為為主的研究。它強(qiáng)調(diào)的是價(jià)格、交易量、持倉量等數(shù)據(jù)的變化以及這些變化之間的相互關(guān)系，認(rèn)為這是影響市場走勢的重要因素。通過分析這些因素的變化模式，交易者可以理解市場參與者的情緒和行為，進(jìn)而預(yù)測未來的價(jià)格走勢。這種分析方法假設(shè)市場已經(jīng)反映了所有相關(guān)信息，因此歷史價(jià)格數(shù)據(jù)包含了所有可能影響價(jià)格的因素的信息。技術(shù)分析的原理主要基于三個(gè)假設(shè)：市場行為包容并消化一切、價(jià)格以趨勢方式演變以及歷史會(huì)重復(fù)。第一個(gè)假設(shè)指的是所有相關(guān)信息都會(huì)被市場吸收并反映在價(jià)格上，第二個(gè)假設(shè)則強(qiáng)調(diào)價(jià)格的變動(dòng)不是隨機(jī)的，而是呈現(xiàn)一定的趨勢和規(guī)律。第三個(gè)假設(shè)是技術(shù)分析的重要前提，即歷史會(huì)重復(fù)，過去的價(jià)格模式和趨勢有可能在未來再次出現(xiàn)。技術(shù)分析的主要原理是通過研究這些模式和趨勢來預(yù)測未來的市場走勢。技術(shù)分析的重要性在于它提供了一種客觀、定量和系統(tǒng)的研究方法，幫助交易者理解市場動(dòng)態(tài)并做出決策。盡管不能保證每一次預(yù)測都準(zhǔn)確無誤，但通過深入研究歷史數(shù)據(jù)和趨勢模式，交易者可以提高對未來市場走勢的預(yù)測能力，從而提高交易的成功率。要想成為一名成功的技術(shù)分析交易者，不僅需要掌握基本的技術(shù)分析方法，還需要在實(shí)踐中不斷積累經(jīng)驗(yàn)，持續(xù)學(xué)習(xí)和適應(yīng)市場的變化。2.技術(shù)分析的三大假設(shè)前提市場行為包容一切信息。這一假設(shè)認(rèn)為，期貨市場的價(jià)格變動(dòng)反映了所有與期貨相關(guān)的因素，包括宏觀經(jīng)濟(jì)狀況、政治事件、市場供需狀況等。通過對市場價(jià)格的深入分析，可以揭示出這些信息的綜合效果。價(jià)格趨勢具有慣性。這一假設(shè)意味著，在一段時(shí)間內(nèi)，市場價(jià)格會(huì)按照一定趨勢進(jìn)行變動(dòng)。這種趨勢可以是上升、下降或橫向波動(dòng)。通過對歷史價(jià)格趨勢的分析，我們可以預(yù)測未來的價(jià)格走勢。歷史會(huì)重演。這一假設(shè)強(qiáng)調(diào)歷史的價(jià)格模式和交易信號(hào)在未來可能會(huì)出現(xiàn)重復(fù)。通過對歷史數(shù)據(jù)的深入研究，我們可以發(fā)現(xiàn)一些規(guī)律性的交易機(jī)會(huì)，并據(jù)此制定有效的交易策略。這三個(gè)假設(shè)前提構(gòu)成了期貨技術(shù)分析的核心基礎(chǔ)，對于指導(dǎo)投資者的決策具有重要的價(jià)值。它們提供了一個(gè)以市場需求為基礎(chǔ)的研究方法，通過研究和分析市場價(jià)格走勢、趨勢以及交易信號(hào)等因素，幫助投資者更好地把握市場機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)。技術(shù)分析并非萬能的，投資者在進(jìn)行期貨交易時(shí)仍需結(jié)合其他因素進(jìn)行綜合判斷。3.技術(shù)分析的主要工具與方法在期貨交易中，技術(shù)分析是研究和預(yù)測價(jià)格趨勢的重要方法，其主要工具與方法多種多樣。這些工具和方法基于歷史價(jià)格、交易量和市場行為等因素，幫助交易者分析和預(yù)測未來的市場走勢。（1）線圖分析：線圖是最基礎(chǔ)的技術(shù)分析工具，包括K線圖、折線圖和柱狀圖等。這些線圖展示了價(jià)格走勢及其波動(dòng)性。通過對線圖的分析，交易者可以識(shí)別出趨勢線、支撐線和阻力線等重要元素，進(jìn)而預(yù)測價(jià)格的可能走向。（2）技術(shù)指標(biāo)：技術(shù)指標(biāo)是量化市場行為的一種方法，包括相對強(qiáng)弱指數(shù)（RSI）、隨機(jī)指標(biāo)（Stochastic）、布林帶（BollingerBands）等。這些指標(biāo)通過計(jì)算價(jià)格、交易量和時(shí)間等數(shù)據(jù)，幫助交易者識(shí)別出市場的超買或超賣狀態(tài)，以及可能的趨勢反轉(zhuǎn)點(diǎn)。（3）圖表模式：圖表模式是技術(shù)分析的核心部分，包括頭肩模式、雙頂或雙底模式、三角形模式等。這些模式反映了市場的供求關(guān)系和市場情緒的變化。通過對這些模式的分析，交易者可以預(yù)測價(jià)格的短期和長期走勢。（4）波浪理論：波浪理論是一種較為復(fù)雜的分析方法，它將市場走勢劃分為不同的波動(dòng)階段。每個(gè)階段都有其特定的市場行為和價(jià)格走勢。通過對波浪理論的應(yīng)用，交易者可以更好地理解市場趨勢和價(jià)格波動(dòng)。技術(shù)分析的主要工具與方法為交易者提供了豐富的信息和線索，幫助他們在期貨市場中做出更明智的決策。這些方法并非絕對準(zhǔn)確，交易者需要結(jié)合自身的經(jīng)驗(yàn)、知識(shí)和市場情況靈活運(yùn)用。四、技術(shù)分析與交易策略結(jié)合實(shí)踐要構(gòu)建合理的交易策略框架。根據(jù)個(gè)人的投資目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)承受能力、資金規(guī)模等因素，制定個(gè)性化的交易策略。策略中應(yīng)包含止損點(diǎn)的設(shè)定、倉位管理、資金管理等方面，確保在面臨市場波動(dòng)時(shí)能夠靈活應(yīng)對。運(yùn)用技術(shù)分析手段輔助交易決策。技術(shù)分析可以幫助交易者判斷市場趨勢、識(shí)別交易機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)?？梢越柚夹g(shù)指標(biāo)如趨勢線、均線系統(tǒng)、量價(jià)分析等，以及使用圖表模式來識(shí)別市場的動(dòng)態(tài)和潛在的拐點(diǎn)。要根據(jù)市場分析不斷調(diào)整和優(yōu)化交易策略。市場在不斷變化，交易策略也需要靈活調(diào)整。通過分析市場的走勢和波動(dòng)情況，不斷優(yōu)化交易策略，以適應(yīng)市場的變化。要重視風(fēng)險(xiǎn)管理，確保在不利的市場環(huán)境下能夠控制風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)踐是檢驗(yàn)一切真理的唯一標(biāo)準(zhǔn)。技術(shù)分析和交易策略的結(jié)合需要在實(shí)踐中不斷檢驗(yàn)和修正。通過實(shí)際的交易操作，不斷總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，優(yōu)化分析方法和交易策略。要保持學(xué)習(xí)和探索的態(tài)度，不斷提升自己的交易能力和水平。技術(shù)分析與交易策略的結(jié)合實(shí)踐是期貨交易的核心環(huán)節(jié)。只有將技術(shù)分析與交易策略緊密結(jié)合并進(jìn)行實(shí)踐，才能更好地把握市場動(dòng)態(tài)，提高交易的成功率。1.趨勢跟蹤策略趨勢跟蹤策略，是一種通過識(shí)別并跟隨市場趨勢來進(jìn)行交易的策略。在期貨市場中，理解并應(yīng)用趨勢跟蹤策略尤為重要。因?yàn)槭袌龃蟛糠謺r(shí)間都在沿著某種趨勢運(yùn)行，如果能夠準(zhǔn)確捕捉這些趨勢，交易者便有機(jī)會(huì)獲取穩(wěn)定的收益。它也是風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)鍵組成部分，能夠有效減少潛在損失。以下是趨勢跟蹤策略的一些關(guān)鍵要點(diǎn)：理解趨勢的基本概念是關(guān)鍵。在期貨市場中，趨勢指的是某一特定時(shí)期內(nèi)市場整體運(yùn)動(dòng)的方向。常見的趨勢包括上升趨勢、下降趨勢和橫向延伸趨勢。這些趨勢提供了交易者跟隨市場動(dòng)向的線索。正確地識(shí)別并判斷市場趨勢是成功的第一步。選擇合適的指標(biāo)來確認(rèn)和跟蹤趨勢至關(guān)重要。常用的技術(shù)指標(biāo)包括移動(dòng)平均線、布林帶等。這些指標(biāo)可以幫助交易者判斷市場的走勢和可能的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。通過設(shè)定合理的參數(shù)和規(guī)則，交易者可以基于這些指標(biāo)做出決策。利用圖表分析也是識(shí)別趨勢的有效手段之一。通過對歷史價(jià)格走勢的分析，交易者可以預(yù)測未來的市場動(dòng)向。執(zhí)行策略時(shí)，必須遵循明確的規(guī)則和時(shí)間框架。這需要制定清晰的交易計(jì)劃，并在符合入場條件和退出策略時(shí)進(jìn)行買賣決策。比如使用百分比或貨幣金額的止損機(jī)制等風(fēng)險(xiǎn)管理措施可以有效防止?jié)撛趽p失。而且還需要有耐心等待交易機(jī)會(huì)的出現(xiàn)，避免過度交易和情緒化決策。要遵守市場紀(jì)律，保持靈活性和適應(yīng)性，及時(shí)調(diào)整策略以適應(yīng)市場變化。只有才能在趨勢變化時(shí)及時(shí)抓住機(jī)遇并避免損失。保持冷靜的心態(tài)和良好的風(fēng)險(xiǎn)管理能力是成功的關(guān)鍵。即使面對市場的波動(dòng)和不確定性，也要保持冷靜的頭腦和清晰的思維。避免情緒化的決策和行為沖動(dòng)，堅(jiān)定執(zhí)行既定的策略和風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃是實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定收益的重要基礎(chǔ)。另外要重視交易經(jīng)驗(yàn)和持續(xù)學(xué)習(xí)提升的能力也對趨勢跟蹤策略的成效產(chǎn)生積極影響。不斷的反思和調(diào)整自己的交易方法和技術(shù)是成為一個(gè)成功的期貨交易者的必經(jīng)之路。2.反轉(zhuǎn)交易策略在期貨市場中，反轉(zhuǎn)交易策略是技術(shù)分析的一種重要手段。當(dāng)市場趨勢出現(xiàn)明顯的反轉(zhuǎn)信號(hào)時(shí)，投資者可以通過反轉(zhuǎn)交易策略獲取利潤。這種策略的核心在于識(shí)別市場趨勢的轉(zhuǎn)變點(diǎn)，并在趨勢初期進(jìn)行交易。在期貨市場中，趨勢的反轉(zhuǎn)通常伴隨著一些顯著的技術(shù)信號(hào)。價(jià)格的突破、成交量的激增、重要技術(shù)指標(biāo)的變化等，這些都可能是趨勢反轉(zhuǎn)的先兆。投資者需要密切關(guān)注這些信號(hào)，并據(jù)此判斷市場的走勢。反轉(zhuǎn)交易策略的關(guān)鍵在于選擇合適的交易時(shí)機(jī)。投資者需要在趨勢反轉(zhuǎn)初期及時(shí)進(jìn)場，以便獲取更大的利潤。在交易過程中，投資者需要對市場進(jìn)行深入的分析和研究，以確保抓住最佳的交易時(shí)機(jī)。在進(jìn)行反轉(zhuǎn)交易時(shí)，投資者需要制定合理的交易計(jì)劃。這包括確定交易的目標(biāo)、設(shè)置止損點(diǎn)、控制倉位等。合理的交易計(jì)劃可以幫助投資者規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，提高盈利能力。在期貨交易中，風(fēng)險(xiǎn)管理至關(guān)重要。投資者需要時(shí)刻關(guān)注市場動(dòng)態(tài)，并根據(jù)市場變化及時(shí)調(diào)整交易策略。在反轉(zhuǎn)交易策略中，投資者需要特別注意控制風(fēng)險(xiǎn)，避免因?yàn)槊つ孔非罄麧櫠鲆曪L(fēng)險(xiǎn)。通過對成功的反轉(zhuǎn)交易案例進(jìn)行分析，我們可以總結(jié)出一些寶貴的經(jīng)驗(yàn)。如何準(zhǔn)確判斷趨勢反轉(zhuǎn)、如何選擇合適的交易時(shí)機(jī)等。成功的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)分享也可以幫助投資者更好地掌握反轉(zhuǎn)交易策略的應(yīng)用技巧。反轉(zhuǎn)交易策略是期貨技術(shù)分析中的重要組成部分。投資者需要掌握相關(guān)的技術(shù)分析方法，并具備一定的市場分析能力才能成功運(yùn)用這種策略獲取利潤。合理的交易計(jì)劃和風(fēng)險(xiǎn)管理也是成功運(yùn)用反轉(zhuǎn)交易策略的關(guān)鍵。3.波動(dòng)交易策略波動(dòng)交易策略是期貨交易中的一種常見策略，它主要關(guān)注市場價(jià)格的波動(dòng)。在波動(dòng)交易中，交易者通過對市場趨勢的分析和判斷，尋找合適的交易機(jī)會(huì)。這種策略的核心在于捕捉市場價(jià)格的短期波動(dòng)，以獲取利潤。在波動(dòng)交易策略中，交易者需要密切關(guān)注市場動(dòng)態(tài)的變動(dòng)，并根據(jù)市場走勢靈活調(diào)整交易策略。當(dāng)市場處于上升趨勢時(shí)，交易者可以尋找買入機(jī)會(huì)，持有期貨合約并期待價(jià)格上漲；而當(dāng)市場處于下降趨勢時(shí)，交易者則應(yīng)尋找賣出機(jī)會(huì)，持有空頭倉位并期待價(jià)格繼續(xù)下跌。在此過程中，交易者需要結(jié)合技術(shù)指標(biāo)和圖表分析，判斷市場的走勢和趨勢變化。波動(dòng)交易策略需要交易者具備較高的市場洞察力和反應(yīng)能力。交易者需要時(shí)刻關(guān)注市場動(dòng)態(tài)，并根據(jù)市場變化及時(shí)調(diào)整交易策略。交易者還需要掌握一些有效的風(fēng)險(xiǎn)管理技巧，如設(shè)置止損點(diǎn)、分散投資等，以控制風(fēng)險(xiǎn)并保護(hù)資本安全。在實(shí)施波動(dòng)交易策略時(shí)，交易者還需要注意市場的波動(dòng)性。市場波動(dòng)性較高時(shí)，交易機(jī)會(huì)較多，但同時(shí)也伴隨著較高的風(fēng)險(xiǎn)。交易者需要謹(jǐn)慎判斷市場走勢，并靈活調(diào)整交易策略。在波動(dòng)交易中，保持冷靜的心態(tài)和良好的紀(jì)律性是非常重要的。波動(dòng)交易策略是一種關(guān)注市場短期波動(dòng)的交易策略。交易者需要掌握有效的技術(shù)分析方法、靈活調(diào)整交易策略、具備較高的市場洞察力和反應(yīng)能力，并在交易中保持冷靜的心態(tài)和良好的紀(jì)律性。通過不斷學(xué)習(xí)和實(shí)踐，交易者可以逐漸掌握波動(dòng)交易策略的核心技巧，并在期貨市場中取得成功。4.組合交易策略組合交易策略是期貨交易中常用的一種策略，它通過結(jié)合多種技術(shù)和分析方法，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的多元化配置，以規(guī)避單一資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)并提高收益穩(wěn)定性。成功的組合交易策略主要依賴于精確的技術(shù)分析以及有效的交易時(shí)機(jī)判斷。在構(gòu)建組合交易策略時(shí)，首先要對不同的期貨品種進(jìn)行深入分析，理解其價(jià)格行為背后的驅(qū)動(dòng)因素。這包括研究各個(gè)品種的基本面和技術(shù)面，比如供求關(guān)系、季節(jié)性趨勢、市場情緒等。在此基礎(chǔ)上，交易者可以根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和收益目標(biāo)，選擇多種期貨品種進(jìn)行組合配置。一種典型的組合交易策略可能會(huì)包括趨勢跟蹤、均值回歸和套利交易等元素的結(jié)合。趨勢跟蹤策略可以幫助交易者捕捉市場的長期趨勢，而均值回歸策略則可以在市場出現(xiàn)過度偏離時(shí)提供保護(hù)。套利交易則是一種風(fēng)險(xiǎn)較低的策略，通過在不同市場或不同期貨合約之間尋找價(jià)格差異來獲取利潤。組合交易策略還需要考慮資產(chǎn)之間的相關(guān)性。交易者需要分析不同期貨品種之間的關(guān)聯(lián)性，以確保在某一品種出現(xiàn)不利情況時(shí)，其他品種的表現(xiàn)能夠彌補(bǔ)損失。這需要運(yùn)用復(fù)雜的技術(shù)分析工具，如相關(guān)性分析、時(shí)間序列分析等。在實(shí)施組合交易策略時(shí)，交易者還需要制定明確的風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)則。這包括設(shè)置止損點(diǎn)、控制倉位大小、設(shè)定合理的收益目標(biāo)等。通過這些規(guī)則，交易者可以更好地控制風(fēng)險(xiǎn)，確保自身資金的安全。組合交易策略是一種高級(jí)的交易方法，它要求交易者具備豐富的知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)，能夠綜合運(yùn)用各種技術(shù)和分析方法，以實(shí)現(xiàn)期貨交易的長期成功。五、風(fēng)險(xiǎn)管理及心態(tài)調(diào)整1.技術(shù)分析在風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用在期貨交易中，風(fēng)險(xiǎn)管理是每一位交易者不可忽視的重要環(huán)節(jié)。技術(shù)分析作為一種基于市場行為的研究方法，在風(fēng)險(xiǎn)管理方面發(fā)揮著至關(guān)重要的作用。本節(jié)將深入探討技術(shù)分析在風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用。技術(shù)分析有助于交易者識(shí)別市場趨勢和交易機(jī)會(huì)。通過對歷史價(jià)格、交易量等數(shù)據(jù)的分析，交易者可以預(yù)測未來市場的可能走勢，從而做出更為理性的交易決策。這種預(yù)測能力對于風(fēng)險(xiǎn)管理至關(guān)重要，因?yàn)樗梢詭椭灰渍咴谶m當(dāng)?shù)臅r(shí)候入市和離場，避免不必要的損失。技術(shù)分析能夠提供動(dòng)態(tài)止損和止盈點(diǎn)設(shè)置依據(jù)。止損點(diǎn)和止盈點(diǎn)是交易者控制風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵工具?；诩夹g(shù)分析的指標(biāo)和模式，交易者可以根據(jù)市場動(dòng)態(tài)變化及時(shí)調(diào)整止損和止盈點(diǎn)的位置，從而降低風(fēng)險(xiǎn)并提高收益。技術(shù)分析還可以幫助交易者制定合適的倉位管理策略。通過對市場波動(dòng)性的分析，交易者可以判斷市場的風(fēng)險(xiǎn)水平，并根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)水平調(diào)整倉位大小。這種動(dòng)態(tài)的倉位管理策略有助于交易者在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下追求收益最大化。技術(shù)分析還可以幫助交易者建立穩(wěn)健的交易心態(tài)。通過對市場的深入分析，交易者可以更好地理解市場的不確定性和風(fēng)險(xiǎn)，從而避免過度交易和情緒化交易。這種穩(wěn)健的交易心態(tài)有助于交易者在面對市場波動(dòng)時(shí)保持冷靜，做出更為理性的決策。技術(shù)分析在期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)管理中發(fā)揮著不可替代的作用。通過綜合運(yùn)用各種技術(shù)分析工具和方法，交易者可以更好地識(shí)別市場趨勢、設(shè)置止損止盈點(diǎn)、制定倉位管理策略以及建立穩(wěn)健的交易心態(tài)，從而實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的有效管理。2.交易心態(tài)調(diào)整與心理素質(zhì)培養(yǎng)在期貨交易中，技術(shù)分析固然重要，但交易心態(tài)的調(diào)整和心理素質(zhì)的培養(yǎng)同樣不可忽視。因?yàn)槠谪浭袌鲎兓獪y，一個(gè)穩(wěn)定的心態(tài)和強(qiáng)大的心理素質(zhì)是每一位交易者成功交易的基石。交易者要學(xué)會(huì)面對虧損時(shí)的冷靜，虧損是常態(tài)，但關(guān)鍵是如何對待虧損。不能因?yàn)橐淮问д`而影響到后續(xù)的決策。需要建立正確的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，明確自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，合理分配資金，避免重倉操作帶來的心理壓力。保持平常心至關(guān)重要，不因一時(shí)的成功而驕傲自滿，也不因一時(shí)的失敗而氣餒放棄。學(xué)會(huì)從每一次交易中總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，不斷提升自己的交易水平。培養(yǎng)良好的交易習(xí)慣也不可或缺，比如設(shè)置止損止盈點(diǎn)、嚴(yán)格遵循交易計(jì)劃等。心理素質(zhì)的提升是一個(gè)長期的過程，交易者需要不斷地學(xué)習(xí)和實(shí)踐，才能在市場的風(fēng)云變幻中立于不敗之地。一個(gè)平和、堅(jiān)定、敢于面對挫折的交易心態(tài)是成功交易的保障。良好的交易心態(tài)和心理素質(zhì)是每一位期貨交易者必須掌握的技能之一。它們不僅可以幫助交易者應(yīng)對市場的各種挑戰(zhàn)，更能幫助交易者在正確的方向上行穩(wěn)致遠(yuǎn)。參考資料：在現(xiàn)代金融市場中，系統(tǒng)交易與期貨投資是兩個(gè)備受關(guān)注的話題。它們各自有著獨(dú)特的魅力和挑戰(zhàn)，而將這兩者結(jié)合起來，往往能夠產(chǎn)生更為豐富的投資策略和更加精準(zhǔn)的交易決策。又稱算法交易或自動(dòng)化交易，是指通過計(jì)算機(jī)程序來執(zhí)行交易決策的一種交易方式。這種方式的出現(xiàn)，極大地提高了交易的效率和準(zhǔn)確性。系統(tǒng)交易通?；谝幌盗蓄A(yù)先設(shè)定的條件和算法，當(dāng)市場滿足這些條件時(shí)，程序會(huì)自動(dòng)執(zhí)行買入或賣出操作。系統(tǒng)交易的優(yōu)勢在于其客觀性和快速性。由于交易決策是由計(jì)算機(jī)程序根據(jù)預(yù)先設(shè)定的條件自動(dòng)做出的，因此不受人為情緒的干擾，能夠在市場波動(dòng)時(shí)保持冷靜。系統(tǒng)交易能夠在極短的時(shí)間內(nèi)完成大量的交易操作，從而捕捉到更多的市場機(jī)會(huì)。系統(tǒng)交易也存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。由于交易決策完全依賴于計(jì)算機(jī)程序，如果程序出現(xiàn)錯(cuò)誤或漏洞，可能會(huì)導(dǎo)致巨大的損失。系統(tǒng)交易通常需要較高的技術(shù)水平和專業(yè)知識(shí)，對于普通投資者來說，門檻較高。期貨投資是指通過買賣期貨合約來參與市場的一種方式。期貨合約是一種標(biāo)準(zhǔn)化的衍生金融工具，其價(jià)格受到多種因素的影響，包括供求關(guān)系、宏觀經(jīng)濟(jì)政策等。期貨投資具有杠桿效應(yīng)和高風(fēng)險(xiǎn)高收益的特點(diǎn)。投資者只需支付一部分保證金，就可以控制大量的期貨合約，從而放大收益。如果市場走勢與預(yù)期相反，投資者也可能面臨巨大的損失。將系統(tǒng)交易與期貨投資結(jié)合起來，可以產(chǎn)生更為豐富的投資策略和更加精準(zhǔn)的交易決策。通過計(jì)算機(jī)程序來執(zhí)行期貨交易決策，可以克服人為情緒的干擾，提高交易的客觀性和準(zhǔn)確性。期貨市場的杠桿效應(yīng)和高風(fēng)險(xiǎn)高收益特點(diǎn)也為系統(tǒng)交易提供了更多的操作空間。這種結(jié)合也帶來了更高的風(fēng)險(xiǎn)。投資者需要同時(shí)面對系統(tǒng)交易和期貨市場的雙重風(fēng)險(xiǎn)，因此需要具備更高的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和專業(yè)知識(shí)。投資者還需要不斷學(xué)習(xí)和更新自己的交易系統(tǒng)，以適應(yīng)市場的變化和挑戰(zhàn)。系統(tǒng)交易與期貨投資是現(xiàn)代金融市場中的重要組成部分。通過將它們結(jié)合起來，投資者可以更加精準(zhǔn)地把握市場機(jī)會(huì)，實(shí)現(xiàn)更高的投資收益。但投資者也需要充分了解并應(yīng)對其中的風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)。股指期貨交易，作為金融衍生品市場的重要組成部分，不僅影響著資本市場的運(yùn)行效率，也是投資者進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理、資產(chǎn)配置的重要工具。股指期貨交易涉及多方主體、復(fù)雜的法律關(guān)系與高度的市場風(fēng)險(xiǎn)，對其進(jìn)行私法分析顯得尤為必要。股指期貨交易本質(zhì)上是一種合同關(guān)系。交易雙方通過交易平臺(tái)達(dá)成買賣合約，約定在未來某一特定時(shí)間、以特定價(jià)格交割特定數(shù)量的股指期貨。這種合同關(guān)系受到《合同法》要求雙方遵循誠實(shí)信用原則，履行合同義務(wù)。在股指期貨交易中，投資者對股指期貨享有的權(quán)利屬于物權(quán)的一種。投資者通過交易獲得期貨合約的占有權(quán)，并享有在合約到期時(shí)按照約定條件進(jìn)行交割的權(quán)利。這種物權(quán)關(guān)系受到《物權(quán)法》任何侵害投資者物權(quán)的行為都將承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。在股指期貨交易過程中，如果存在虛假陳述、內(nèi)幕交易、操縱市場等侵權(quán)行為，受害者有權(quán)依據(jù)《侵權(quán)責(zé)任法》要求侵權(quán)者承擔(dān)相應(yīng)的民事賠償責(zé)任。交易平臺(tái)作為中介方，在保障交易公平、公正、公開方面負(fù)有重要責(zé)任，若未盡到合理監(jiān)管義務(wù)，也可能成為侵權(quán)責(zé)任的主體。股指期貨交易作為金融市場的重要組成部分，受到《證券法》《期貨交易管理?xiàng)l例》等法律法規(guī)的嚴(yán)格監(jiān)管。這些法律法規(guī)旨在維護(hù)市場秩序、保護(hù)投資者利益、防范市場風(fēng)險(xiǎn)。違反這些監(jiān)管法律的行為，將受到行政處罰甚至刑事處罰。股指期貨交易的私法分析是一個(gè)復(fù)雜而重要的課題。它不僅關(guān)系到投資者的合法權(quán)益，也影響著資本市場的健康發(fā)展。我們需要不斷完善相關(guān)法律法規(guī)，加強(qiáng)監(jiān)管力度，提高投資者的法律意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，以促進(jìn)股指期貨交易的規(guī)范、有序發(fā)展。投資者在進(jìn)行股指期貨交易時(shí)，也應(yīng)充分了解相關(guān)法律法規(guī)，遵守市場規(guī)則，以實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的保值增值。債券期貨交易是指在將來某一特定日期以重新商定的價(jià)格買賣某特定債券的交易。債券期貨的交易者不僅有商人銀行、證券經(jīng)紀(jì)商，還有很多商業(yè)銀行、政府機(jī)構(gòu)。它們?yōu)椤耙?guī)避”價(jià)格變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，積極參與市場，使交易活躍、風(fēng)險(xiǎn)分散。雖然期貨交易發(fā)生的筆數(shù)不少，但在契約規(guī)定的交割日真正以實(shí)物交割的不多，大部分是對沖交易。即在交割日期，買期貨者轉(zhuǎn)賣，賣期貨者購回，交割時(shí)只進(jìn)行買賣差額結(jié)算。之所以如此，主要是購買期貨的投資者為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，大多在購買一種期貨之后(或同時(shí))，又購買與此相反的合約。據(jù)有關(guān)資料統(tǒng)計(jì)，98%左右的期貨交易者在期貨交易到期之前，就通過對沖買賣了結(jié)交易。債券期貨交易均實(shí)行會(huì)員制辦法，只有取得會(huì)員資格才能在場內(nèi)進(jìn)行交易。為防止交易者毀約，從而實(shí)行一套十分有效的押金制度，即做成一筆交易后，交易者不僅要向由資信卓越會(huì)員組成的清算所繳付一筆原始押金，而且還要在合同交割前時(shí)間里根據(jù)行情變化每晚進(jìn)行隨市清算。債券期貨交易在時(shí)間、空間上把債券的成交和交割兩個(gè)環(huán)節(jié)完全分離開來。其交易過程分為預(yù)約成交和定期交割兩個(gè)步驟。期貨交易買賣雙方通過交易所經(jīng)紀(jì)人簽訂一份成交協(xié)議。協(xié)議的內(nèi)容包括：雙方交易債券的種類、數(shù)量、成交價(jià)格、交割期等。所謂交割期是指協(xié)議約定雙方辦理交割的日期。買賣雙方必須按協(xié)議規(guī)定的債券價(jià)格、數(shù)量辦理交割。因?yàn)槠谪浗灰装搭A(yù)定價(jià)格進(jìn)行結(jié)算，所以交割期內(nèi)能否交割就直接影響雙方的利益。任何一方若不能如數(shù)交貨或付款，則必須宣告破產(chǎn)。期貨協(xié)議在到期時(shí)真正交收實(shí)物的極少，大部分協(xié)議在交割時(shí)都采用清算方式相互軋抵，很少有實(shí)物交割。因?yàn)槠谪浗灰椎慕桓钇谠趯?，所以在協(xié)議到期前，買下期貨的人可以再賣出同樣的期貨；賣出期貨的人也可以再買進(jìn)期貨。在實(shí)際交割時(shí)，如果交易雙方又進(jìn)行了相反方向的交易，且相反方向交易債券的價(jià)格、數(shù)量相等，則雙方軋平，不再需要任何實(shí)際的交割。如果雙方進(jìn)行了相反方向的交易，但交易債券的價(jià)格、數(shù)量不等，則只需就二者的差額進(jìn)行結(jié)算，不必全部都用實(shí)物交割。保值者希望通過期貨交易把債券價(jià)格變動(dòng)引起的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁出去，避免因行市變動(dòng)而造成損失，保護(hù)投資。期貨交易的保值主要通過套期來實(shí)現(xiàn)的，即投資者在買進(jìn)或賣出債券現(xiàn)貨的在期貨市場上賣出或買進(jìn)相同數(shù)量的期貨。在期貨合同到期時(shí)，因價(jià)格變動(dòng)而在現(xiàn)貨買賣上所造成的盈虧，可由期貨交易上的虧盈得到抵消或彌補(bǔ)。期貨市場上的投機(jī)者則是憑籍自己的判斷，通過買賣期貨，承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)而賺取投機(jī)利潤。投機(jī)者預(yù)測未來的行市要上漲，就先按目前市價(jià)買進(jìn)債券期貨，這時(shí)只需繳少數(shù)保證金，并不進(jìn)行實(shí)物交割。其目的是企圖在到期前以較高的行市轉(zhuǎn)賣，從差價(jià)中獲利。這種做法稱為“多頭”。當(dāng)投機(jī)者預(yù)測債券將下跌，就按市價(jià)賣出牘券期貨，成交時(shí)并無實(shí)物交割，只需交少量保證金。其目的是企圖先以高價(jià)賣出，然后再以低價(jià)賣出，從差價(jià)中獲利。這種做法稱為“空頭”。由于上述兩種做法買進(jìn)賣出均無債券實(shí)物和貨款過手，只需向證券交易所交納按成交額一定比例計(jì)算的保證金，所以稱為買空賣空。從事買空賣空的投機(jī)者，只要預(yù)測正確就能獲利。但一旦預(yù)測失誤，買空后不是漲價(jià)而是跌價(jià)，賣空后不是跌價(jià)而是漲價(jià)，則投機(jī)將徹底失敗。期貨交易除了具有保值和投機(jī)作用以外，還具有加速資金周轉(zhuǎn)和價(jià)格發(fā)現(xiàn)等作用。由于期貨交易能為交易者提供意外收益，所以參加期貨交易的人數(shù)眾多。眾多的投機(jī)者和保值者為資金市場提供了大量的周轉(zhuǎn)資金，起到加速資金周轉(zhuǎn)、活躍市場的作用。與此通過頻繁的期貨交易，能起到價(jià)格發(fā)現(xiàn)的作用。因?yàn)槊恳蛔谄谪浗灰椎某山粌r(jià)格都反映了當(dāng)前交易人對交易對象未來價(jià)格的判斷和估計(jì)，從而為社會(huì)提供了未來制定價(jià)格的信息。期貨交易具有保值、加速資金周轉(zhuǎn)、價(jià)格發(fā)現(xiàn)等優(yōu)點(diǎn)，對經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有積極的一面，但另一方面，它又帶有投機(jī)色彩，為倒買倒賣有價(jià)證券等投機(jī)活動(dòng)提供了肥沃的土壤，從而對社會(huì)產(chǎn)生消極影響。A省農(nóng)業(yè)生產(chǎn)合作社聯(lián)合會(huì)的資金運(yùn)用責(zé)任者做出債券行情將持續(xù)堅(jiān)挺勢頭的判斷，并為提高債券持有期間的實(shí)際收益率于1988年12月6日購入