工程經(jīng)濟學課程設計報告

.教育資料工程經(jīng)濟課程設計報告專用汽車工廠建設的投資可行性報告與分析學院：管理科學與工程學院專業(yè)：工業(yè)工程班級：工143姓名：盧燕慶學號：149094156指導教師：陳榮日期：2017年5月19日

目錄TOC\o"1-3"\h\u1項目概述 21.1項目背景 21.2項目總投資估算 21.3資金使用計劃 22基礎數(shù)據(jù)選定 42.1銷售收入測算數(shù)據(jù) 42.2成本測算數(shù)據(jù) 42.2.1原材料及燃料動力成本 42.2.2人力及其他成本 52.3利潤分配 52.4資金主要籌措方式及來源 53基本計算公式 74財務評價 84.1盈利能力分析 84.2清償能力分析 84.3財務生存能力 95項目不確定性分析 105.1盈虧平衡分析 105.2敏感性分析 105.2.1不確定性因素對NPV的影響 105.2.2不確定性因素對IRR的影響 115.3風險分析 126可行性分析 136.1可行性分析概述 136.2可行性研究分析 136.2.1資源條件分析 136.2.2市場分析 137項目評估 157.1項目評估結(jié)論與建議 157.1.1項目評估 157.1.2項目建議 151項目概述1.1項目背景專用汽車作為汽車工業(yè)的重要組成部分，伴隨著汽車工業(yè)的發(fā)展而迅速發(fā)展，預計未來幾年內(nèi)專用汽車的產(chǎn)銷量有望保持10%的增長勢頭。某汽車股份有限公司是安徽省專用汽車重點生產(chǎn)廠。隨著市場需求的迅速增加，以及市場預測發(fā)展趨勢，公司現(xiàn)有生產(chǎn)能力不能滿足需求，因此公司決定新建年產(chǎn)5000輛專用汽車的生產(chǎn)能力。1.2項目總投資估算（1）項目建設期為2年，第一年投資占30%，第二年占70%。第3年達產(chǎn)40%，第4年達產(chǎn)50%，第5年達產(chǎn)70%，第6年達產(chǎn)100%；項目計算期為12年（含建設期）。建設投資中75%為自有資金；25%為銀行貸款，貸款年利率為9.2%建設期利息計入固定資產(chǎn)投資。貸款償還按最大可能償還。（2）項目流動資金30%為鋪底資金，70%為銀行貸款，流動資金貸款年利率為6.2%流動資金分四年投入，流動資金均在年初按當年需求投入。1.3資金使用計劃根據(jù)建設期資金的不同用途可分為建筑工程，設備購置，工器具及夾具，其它費用。具體投資計劃參見項目投資計劃與資金籌措表。

2基礎數(shù)據(jù)2.1銷售收入測算數(shù)據(jù)銷售收入測算數(shù)據(jù)如表2.1所示。表2.1產(chǎn)品代表產(chǎn)品型號年產(chǎn)量（輛）售價（萬元/輛）備注八平柴東風解放AH5112GSN50016.918散裝運輸水泥車東風解放雙橋20TAH5203GSN100023.507東風雙橋24TAH5224GSN50039.49三菱攪拌車AH5265GJB70061.116混凝土攪拌運輸車五十鈴攪拌車AH5272GJB60061.116東風攪拌車AH5241GJB30036.663垃圾車AH5072ZYS80030.085壓縮式垃圾車15T自卸車AH326060047.014自卸車合計50002.2成本測算數(shù)據(jù)2.2.1原材料及燃料動力成本原材料及燃料動力成本如表2.2所示。表2.2序號項目名稱單價（元）/噸年耗量1原材料1.1鋼板及型材8998116000t1.2外協(xié)件1023438400t2燃料及動力2.1電能66012541MWh2.2自來水900121kt2.3汽油375016t2.4柴油3600343t2.2.2人力及其他成本生產(chǎn)人員為867人，人均年工資及福利3萬元；行政管理人員76人，其他人員為36人。銷售費用按照銷售收入的1%估算。稅金按照增值稅稅率為17%；城市維護建設稅稅率為7%；教育費附加費率為3%；所得稅稅率為25%來計算。建筑工程費（新建建筑物參照當?shù)赝惤ㄖ镌靸r指標估算）、設備及安裝費（國內(nèi)設備按國內(nèi)最新價格計算，進口設備按報價或詢價估算，設備運雜費、安裝費含在設備原價中）、工器具及夾具費，見總投資估算表。建設單位管理費：按工程費用的1%計算；辦公及生活家具購置費：按全體人員數(shù)人均1000元計算；設備聯(lián)合試運轉(zhuǎn)費：按需要試運轉(zhuǎn)車間設備購置費0.7%計算：31.62萬元；電增容費：為估算值：159.50萬元；勘察設計費：為合同數(shù)：368.00萬元?；绢A備費：按工程費用和其他費用之和的8%估算2.2.3其他銷售費用按銷售收入的1%計算；流動資金估算中有關(guān)周轉(zhuǎn)天數(shù)：應收賬款60天；原材料及輔助材料14天；外協(xié)外購件20天；燃料7天；在產(chǎn)品14天；產(chǎn)成品20天；現(xiàn)金30天；應付賬款60天。固定資產(chǎn)殘值為固定資產(chǎn)原值的4%；房屋及建筑物折舊年限為10年，機器設備折舊年限為10年2.3利潤分配稅后利潤提取10%公積金和5%公益金。具體數(shù)據(jù)參見損益表中各年數(shù)據(jù)。2.4資金主要籌措方式及來源固定資產(chǎn)資金主要構(gòu)成是75%為自有資金，25%為銀行貸款，貸款年利息為9.2%。流動資金的使用主要是根據(jù)需求年份來，其中30%為鋪底資金，70%為銀行貸款，流動資金貸款年利率為6.2%。其中固定資產(chǎn)分兩年投入，第一年為30%，第二年為70%；流動資金是從達產(chǎn)期的第一年開始投入，分四年分別進行。其中基準收益率為13.2%。

3基本計算公式流動資金=流動資產(chǎn)－流動負債流動資產(chǎn)=應收帳款＋存貨＋現(xiàn)金流動負債=應付帳款流動資金本年增加額＝本年流動資金－上年流動資金周轉(zhuǎn)次數(shù)＝360/最低周轉(zhuǎn)天數(shù)（最低周轉(zhuǎn)天數(shù)按實際情況并考慮保險系數(shù)分項確定）應收帳款＝年經(jīng)營成本/周轉(zhuǎn)次數(shù)存貨＝外購原材料、燃料＋在產(chǎn)品＋產(chǎn)成品外購原材料、燃料＝年外購原材料、燃料費/周轉(zhuǎn)次數(shù)在產(chǎn)品＝（年外購原材料、燃料及動力費＋年工資及福利費＋年其他制造費用）/周轉(zhuǎn)次數(shù)產(chǎn)成品＝年經(jīng)營成本/周轉(zhuǎn)次數(shù)現(xiàn)金＝（年工資及福利費＋年其他費用）/周轉(zhuǎn)次數(shù)年其他費用＝制造費用＋管理費用＋財務費用＋銷售費用－（工資及福利費＋折舊費＋攤銷費+修理費＋利息支出）上式中括號內(nèi)項目是指制造費用、管理費用、財務費用及銷售費用中的有關(guān)項目。應付帳款＝年外購原材料、燃料及動力費/周轉(zhuǎn)次數(shù)

4財務評價4.1盈利能力分析盈利能力分析主要是通過分析項目財務計劃現(xiàn)金流量表、利潤與利潤分配表進行。（1）財務計劃現(xiàn)金流量表項目資本金現(xiàn)金流量表是作為動態(tài)指標，主要是考量項目資本金財務各項現(xiàn)金流入與流出。（2）利潤與利潤分配表利潤與利潤分配表主要是針對靜態(tài)指標總投資收益率和項目資本金凈利潤率來衡量。計算出每年的未分配利潤和投資利潤率。內(nèi)部收益率IRR=32.65%，基準收益率Ic=13.2%＜IRR，故方案是可行的。4.2清償能力分析清償能力分析主要是從資產(chǎn)負債表、建設期利息估算及還本付息表來進行。其中這三張表都主要是利用靜態(tài)指標進行估算，其具體內(nèi)容如下（1）資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表主要是通過資產(chǎn)負債率進行考核，資產(chǎn)負債率=負債合計/資產(chǎn)100%。其中資產(chǎn)負債率各年變化圖如下所示，可見該項目的資產(chǎn)負債情況良好，之后隨年限的增加，各年的負債率在逐年減少。從一定角度來看資產(chǎn)負債率維持在30%—50%是比較好的，但是該項目后期的資產(chǎn)負債率的減速。所以企業(yè)經(jīng)營者應當充分考慮這個問題，盡量將企業(yè)的資產(chǎn)與負債保持在一個相對平衡的水平。該項目的償債能力較強。資產(chǎn)負債率如圖4.1所示。圖4.1各年資產(chǎn)負債率（2）還本付息表項目的償還期為2.88年，即在投產(chǎn)期一第年即可將借款償還，所以該項目的償債能力較強。4.3財務生存能力財務生存能力主要是利用財務計劃現(xiàn)金流量表來進行分析，其分析指標是靜態(tài)指標累計盈余公積金，在達產(chǎn)期后各年累計盈余公積金都為正值，該項目的生存能力較好，企業(yè)經(jīng)營狀況良好。各年累計盈余公積金如圖4.2所示。圖4.2各年累計盈余公積金

5項目不確定性分析5.1盈虧平衡分析正常年份BEP（生產(chǎn)能力利用率）=年平均固定總成本/（年平均產(chǎn)品銷售收入-年平均可變成本-年平均銷售稅金及附加）=25.18%正常年份盈虧平衡產(chǎn)量=1259輛當項目在正常年份達到預計盈虧平衡產(chǎn)量1259輛時能夠保證企業(yè)實現(xiàn)盈虧平衡。盈虧平衡分析如圖5.1所示。圖5.1盈虧平衡分析圖5.2敏感性分析5.2.1不確定性因素對NPV的影響不確定性因素對NPV的影響如表5.1所示，其中建設投資產(chǎn)生的影響較小，經(jīng)營成本和銷售收入對NPV的影響程度很大，所以企業(yè)管理者在制定方案時應當著重銷售收入與經(jīng)營成本的管理控制。（1）敏感性分析表表5.1NPV不確定因素-10%010%銷售收入-331133147196054基建投資329753147129966經(jīng)營投資8528131471-22340（2）敏感性分析圖圖5.2敏感性分析圖5.2.2不確定性因素對IRR的影響不確定性因素對IRR的影響主要體現(xiàn)在銷售收入與經(jīng)營成本對IRR的影響，經(jīng)營成本對IRR的影響最為敏感，建設投資對IRR的影響程度較小。在此與NPV敏感性分析結(jié)果相一致，在此要采取相同的措施進行項目管理與控制。敏感性分析表表5.2IRR不確定因素-10%010%銷售收入-14.75%32.65%65.23%基建投資34.66%32.65%30.86%經(jīng)營投資60.67%32.65%-3.89%（2）敏感性分析圖圖5.3敏感性分析圖5.3風險分析風險是相對于預期而言的，經(jīng)濟主體遭受損失的不確定性。風險包括純風險和理論風險，靜態(tài)風險與動態(tài)風險，主管風險與客觀風險。工程項目的風險主要來源于市場風險、技術(shù)風險、財產(chǎn)風險、責任風險、信用風險。風險管理要做的風險識別、風險估計、風險評價、風險決策、風險應對。其中風險識別一般是要確定所需實現(xiàn)的目標，找出影響目標值的全部因素，分析各因素對目標的相對影響程度，并根據(jù)各因素向不利方向變化的可能性進行分析、判斷，最終確立主要風險因素。如找出可能影響IRR的各種因素，對于風險我們應當盡可能進行規(guī)避或者將風險發(fā)生的概率降到最低程度，并且要做到事前控制。同時也需要進行應急的時候措施制定，做到防患于未然。

6可行性分析6.1可行性分析概述項目可行性分析是指在投資決策之前，對此擬投資項目進行技術(shù)、市場、財務、經(jīng)濟和社會等方面的調(diào)查研究、分析比較和效益測算，并據(jù)此提出本項目的可行性評價和如何建設的意見，為投資項目決策提供科學、客觀、公正依據(jù)。6.2可行性研究分析6.2.1資源條件分析原材料鋼板及型材：萬元外協(xié)件：萬元原材料合計：150193.2萬元（2）燃料及動力電能：萬元自來水：萬元汽油：萬元柴油：萬元燃料及動力費合計：968.076萬元綜合分析原材料在成本中占了很大一部分比例，而汽車制造的主要材料就是鋼材，所以項目控制成本是很關(guān)鍵的一部分，其它則是需要提高外協(xié)件和工藝，增加企業(yè)產(chǎn)品的競爭能力。6.2.2市場分析目前我我國汽車制造企業(yè)比較多，但是具有一個共同的特征就是企業(yè)實力弱，高檔車少，競爭能力差，產(chǎn)品差異化程度很低，質(zhì)量層次不齊，經(jīng)濟利潤不大。根據(jù)近年來我國專用汽車行業(yè)發(fā)展市場分析得出：（1）提高專用汽車的檔次目前我國專用汽車整體檔次較低，導致整個行業(yè)的利潤小。今后多發(fā)展中高檔次的專用汽車，以提高收益率。要加大相關(guān)的研究。（2）新能源型汽車逐漸增多目前隨著能源的急劇消耗，汽油價格居高不下。新能源汽車出現(xiàn)良好上升趨勢，加大對新能源汽車的研究，爭取占得新能源市場的大部分份額，已獲得更高的利潤。同時號召國家提出的科學發(fā)展觀的理念。（3）挑戰(zhàn)與機遇行業(yè)面臨深度調(diào)整，企業(yè)競爭更趨激烈。近年汽車行業(yè)大幅增長的動力依然不足，整個行業(yè)將進入深度調(diào)整期，但部分專用汽車將逆勢上漲。清潔專用汽車有望迎來發(fā)展機遇，隨著環(huán)境污染的加劇、能源供應形勢嚴峻，推廣清潔能源、加快天然氣的開發(fā)和利用成為重要途徑之一。

7項目評估7.1項目評估結(jié)論與建議7.1.1項目評估該項目在實施上是可行的，在財務上具有良好的償債能力與盈利能力。當市場、達到預期效果時企業(yè)是可以實現(xiàn)目標的。但是企業(yè)必須同時注意到自身