財務(wù)報表分析（高等職業(yè)）全套教學(xué)課件

全套可編輯PPT課件共分8個項目，內(nèi)容涵蓋財務(wù)報表分析認(rèn)知、資產(chǎn)負(fù)債表分析、利潤表分析、現(xiàn)金流量表分析、企業(yè)償債能力分析、企業(yè)盈利能力分析、企業(yè)營運能力和發(fā)展能力分析、財務(wù)報表綜合分析。第一節(jié)財務(wù)報表分析概述第二節(jié)財務(wù)報表分析的依據(jù)和程序目錄頁

CONTENTSPAGE第一章財務(wù)報表分析認(rèn)知第三節(jié)財務(wù)報表分析的基本方法第四節(jié)財務(wù)報表分析的局限性LearningAims學(xué)習(xí)目標(biāo)了解財務(wù)報表分析的概念、作用及其局限性；熟悉財務(wù)報表分析主體及分析目的，明確分析依據(jù)及分析程序；

掌握財務(wù)報表分析的比較分析法、比率分析法、因素分析法。第一節(jié)財務(wù)報表分析概述過渡頁

TRANSITIONPAGE（一）財務(wù)報表的概念財務(wù)報表是對企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)性表述，其至少應(yīng)當(dāng)包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表、所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）變動表和附注。我國2006年公布的新《企業(yè)會計準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》和《企業(yè)會計準(zhǔn)則第30號——財務(wù)報表列報》明確規(guī)定了通用財務(wù)報表的組成及列報要求。一、財務(wù)報表分析的基本概念（二）財務(wù)報表分析的概念一般認(rèn)為，財務(wù)報表分析是以財務(wù)報表為主要依據(jù)，采用科學(xué)的評價標(biāo)準(zhǔn)和適當(dāng)?shù)姆治龇椒ǎ裱?guī)范的分析程序，對企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況進行分析比較，進而對企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營情況及其效績做出評價和判斷，并以此為依據(jù)預(yù)測企業(yè)未來財務(wù)狀況和發(fā)展前景的一項經(jīng)濟管理活動。一、財務(wù)報表分析的基本概念?財務(wù)報表分析的主體即財務(wù)信息使用者。在現(xiàn)代社會中，經(jīng)濟關(guān)系復(fù)雜多變，人們設(shè)立公司、開辦廠礦、購買債券、投資股票、求職、跳槽等，都需要事先了解企業(yè)的財務(wù)信息。因此，從結(jié)構(gòu)上看，財務(wù)報表分析主體的構(gòu)成復(fù)雜，幾乎涵蓋社會各階層、各行業(yè)。一般而言，財務(wù)報表分析的主體主要包括投資者、債權(quán)人、經(jīng)營者、政府有關(guān)部門、業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)單位、企業(yè)內(nèi)部職工，以及其他與企業(yè)有利益關(guān)系的群體。二、財務(wù)報表分析的主體和目的（

一）財務(wù)報表分析的主體?1．投資者分析財務(wù)報表的目的

投資者包括企業(yè)所有者和潛在投資者。不論是哪一類投資者，他們分析財務(wù)報表的目的都包括了解企業(yè)的獲利狀況，因為獲利情況是投資者獲取報酬的關(guān)鍵。同時，由于投資者向企業(yè)提供的是沒有規(guī)定期限的永久性資本而非短期資本，所以他們除了關(guān)心資本的獲利能力之外，還關(guān)心投入企業(yè)資本的增值保值問題。因此，投資者分析財務(wù)報表的目的還包括了解企業(yè)的權(quán)益結(jié)構(gòu)、股利支付能力及營運狀況。只有投資者認(rèn)為企業(yè)有良好的發(fā)展前景，才會保持或增加投資。二、財務(wù)報表分析的主體和目的（二）財務(wù)報表分析的目的?2．債權(quán)人分析財務(wù)報表的目的債權(quán)人包括對企業(yè)提供貸款的銀行、金融機構(gòu)，以及購買企業(yè)債券的單位和個人等。債權(quán)人從各自經(jīng)營及收益的目的出發(fā)，愿意將資金借給企業(yè)；同時，出于對資金和收益安全性的考慮，很關(guān)心企業(yè)的償還能力和信用關(guān)系，因為債務(wù)人的償債能力是債權(quán)人權(quán)益得以實現(xiàn)的根本保證。一般情況下，債權(quán)人不僅要求能及時收回本金，還要求能得到相應(yīng)的報酬或收益（即利息），而收益的大小又與其承擔(dān)的風(fēng)險成正比，通常償還期越長，風(fēng)險越大。因此，短期債權(quán)人與長期債權(quán)人分析財務(wù)報表的目的又有所不同：短期債權(quán)人主要關(guān)心企業(yè)資產(chǎn)的流動性及短期償還能力；長期債權(quán)人則更關(guān)心企業(yè)償還長期負(fù)債及支付債務(wù)利息的能力。二、財務(wù)報表分析的主體和目的（二）財務(wù)報表分析的目的?3．經(jīng)營者分析財務(wù)報表的目的經(jīng)營者主要指企業(yè)經(jīng)理及各分廠、部門的管理人員。出于對企業(yè)所有者負(fù)責(zé)的目的，企業(yè)經(jīng)營者分析財務(wù)報表時，首先關(guān)心企業(yè)的獲利能力；其次，企業(yè)經(jīng)營者還關(guān)心獲利的原因與過程，如管理的質(zhì)量和效率如何、財務(wù)結(jié)構(gòu)及其風(fēng)險如何、資源配置是否合理有效、未來發(fā)展趨勢和前景如何等。其目的是及時發(fā)現(xiàn)生產(chǎn)經(jīng)營中存在的問題與不足，并采取有效的措施去解決這些問題，進而使企業(yè)能通過充分利用現(xiàn)有資源而實現(xiàn)更多盈利，并使企業(yè)盈利能力保持持續(xù)增長。其分析財務(wù)報表的最終目的是提高資本營運能力，保證企業(yè)的可持續(xù)經(jīng)營。二、財務(wù)報表分析的主體和目的（二）財務(wù)報表分析的目的?4．政府有關(guān)部門分析財務(wù)報表的目的

政府有關(guān)部門主要是指政府中管理經(jīng)濟的綜合經(jīng)濟管理部門和專業(yè)經(jīng)濟管理部門，包括中央和地方各級工商、財政、稅務(wù)以及審計等部門。政府有關(guān)部門肩負(fù)著宏觀經(jīng)濟調(diào)控的職能，其職能的實現(xiàn)需要相應(yīng)信息系統(tǒng)的支持，而企業(yè)財務(wù)信息是該信息系統(tǒng)的重要組成部分。所以，這些政府部門需要通過匯總單個企業(yè)的財務(wù)信息，實現(xiàn)對企業(yè)整體財務(wù)狀況的了解和把握。二、財務(wù)報表分析的主體和目的（二）財務(wù)報表分析的目的?5．業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)單位分析財務(wù)報表的目的

業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)單位主要指企業(yè)供應(yīng)商、客戶等。企業(yè)從事生產(chǎn)經(jīng)營活動，必然與業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)單位發(fā)生聯(lián)系。這些單位出于對自身利益的保護，需要了解往來企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營情況，即需要對往來企業(yè)的財務(wù)報表進行分析。他們分析往來企業(yè)的財務(wù)報表時，最關(guān)注的是企業(yè)的信用狀況，包括商業(yè)信用和財務(wù)信用。二、財務(wù)報表分析的主體和目的（二）財務(wù)報表分析的目的?6．企業(yè)內(nèi)部職工分析財務(wù)報表的目的企業(yè)內(nèi)部職工是企業(yè)直接利益相關(guān)者。企業(yè)的現(xiàn)在和將來、生存和發(fā)展、經(jīng)營和理財、財務(wù)狀況的好與壞，都直接影響著職工切身利益，因此，職工必然關(guān)心企業(yè)的發(fā)展情況。他們最關(guān)注的是企業(yè)為其所提供的就業(yè)機會及其穩(wěn)定性、勞動報酬高低和職工福利好壞等方面的信息，而這些信息又與企業(yè)的債務(wù)結(jié)構(gòu)和盈利能力密切相關(guān)。因此，企業(yè)內(nèi)部職工分析財務(wù)報表的目的是了解企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)、獲利能力，以及分析職工福利情況。其最終目的是為了做出合理的就業(yè)決策。二、財務(wù)報表分析的主體和目的（二）財務(wù)報表分析的目的?三、財務(wù)報表分析的內(nèi)容和作用

（一）財務(wù)報表分析的內(nèi)容1．財務(wù)報告分析2．財務(wù)效率分析3．財務(wù)綜合分析?三、財務(wù)報表分析的內(nèi)容和作用

（

二）財務(wù)報表分析的作用1．評價企業(yè)的償債能力與獲現(xiàn)能力

通過財務(wù)報表分析，企業(yè)債權(quán)人、投資者、經(jīng)營者等財務(wù)報表分析的主體可以掌握企業(yè)資本成本和資本結(jié)構(gòu)是否合理、資金流動性強弱、現(xiàn)金流量狀況是否正常，以及償債能力是否充分等情況，并以此來評價企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的大小，進而獲得有用的決策信息。?三、財務(wù)報表分析的內(nèi)容和作用2．評價企業(yè)的獲利能力

通過財務(wù)報表分析，財務(wù)報表分析的主體可以從銷售、投資等多角度對企業(yè)獲利能力進行分析和評價，并據(jù)以預(yù)測企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險的大小。3．評價企業(yè)的資產(chǎn)營運能力資產(chǎn)是企業(yè)進行生產(chǎn)經(jīng)營活動的前提，其管理水平高低直接影響企業(yè)償債能力與獲利能力。通過財務(wù)報表分析，財務(wù)報表分析的主體可以對企業(yè)資產(chǎn)配置、利用水平及其周轉(zhuǎn)使用情況等作出全面的分析評價，并預(yù)測其對企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展的影響程度。?三、財務(wù)報表分析的內(nèi)容和作用4．評價企業(yè)的成本費用水平企業(yè)獲利能力強弱，一方面受銷售水平的影響，另一方面還受成本費用水平的影響。通過財務(wù)報表分析，財務(wù)報表分析的主體可以對企業(yè)一定時期的成本費用情況作出全面的分析評價，并對成本費用耗費的構(gòu)成進行分析，找出成本費用增減變動的原因并據(jù)以控制成本費用的耗費。?三、財務(wù)報表分析的內(nèi)容和作用5．分析評價企業(yè)的發(fā)展?jié)摿ζ髽I(yè)的發(fā)展?jié)摿κ峭顿Y者、債權(quán)人等利益相關(guān)者進行合理投資、信貸和經(jīng)營決策的重要依據(jù)。通過財務(wù)報表分析，財務(wù)報表分析的主體可以根據(jù)企業(yè)的償債能力、獲利能力、資產(chǎn)營運能力和成本費用控制水平等綜合信息，對企業(yè)未來的發(fā)展?jié)摿ψ龀龊侠眍A(yù)測和客觀評價，進而獲取相關(guān)的決策信息，避免因決策失誤而造成損失。第二節(jié)財務(wù)報表分析的依據(jù)和程序過渡頁

TRANSITIONPAGE一、財務(wù)報表分析的依據(jù)資產(chǎn)負(fù)債是反映企業(yè)在某一特定日期財務(wù)狀況的會計報表。在資產(chǎn)負(fù)債表中，企業(yè)有多少資產(chǎn)，是什么形式的資產(chǎn)，有多少負(fù)債，是什么形式的負(fù)債，凈資產(chǎn)是多少，其構(gòu)成怎樣，都反映得清清楚楚。（一）資產(chǎn)負(fù)債表一、財務(wù)報表分析的依據(jù)利潤表是反映企業(yè)在一定會計期間經(jīng)營成果的會計報表。

（二）利潤表？一、財務(wù)報表分析的依據(jù)天華股份有限公司2018年利潤表見表1-2。表1-2利潤表會企02表編制單位：天華股份有限公司

2018年

單位：元項目本期金額上期金額（略）一、營業(yè)收入1250000減：營業(yè)成本750000營業(yè)稅金及附加2000銷售費用20000管理費用157100財務(wù)費用41500項目本期金額上期金額（略）資產(chǎn)減值損失30900加：公允價值變動收益（損失以“﹣”號填列）0投資收益（損失以“﹣”號填列）31500其中：對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益0二、營業(yè)利潤（虧損以“﹣”號填列）280000加：營業(yè)外收入50000減：營業(yè)外支出19700其中：非流動資產(chǎn)處置損失（略）三、利潤總額（虧損總額以“﹣”號填列）310300減：所得稅費用85300四、凈利潤（凈虧損以“﹣”號填列）225000五、每股收益（略）（一）基本每股收益（二）稀釋每股收益六、綜合收益（一）其他綜合收益（二）綜合收益總額一、財務(wù)報表分析的依據(jù)

（三）現(xiàn)金流量表？明確分析目的是報表分析的核心，財務(wù)報表分析過程中始終圍繞著分析目的而進行。分析目的確定之后，就應(yīng)當(dāng)根據(jù)分析目的確定分析的內(nèi)容和范圍，明確分析的重點內(nèi)容，分清主次和難易，并據(jù)此制定分析工作方案。分析工作方案一般包括：分析目的和內(nèi)容、分析人員的分工和職責(zé)、分析工作的步驟和完成各步驟的標(biāo)準(zhǔn)以及時間等。只有制訂詳細(xì)周密的工作方案，才能保證分析工作的順利進行。一、財務(wù)報表分析的依據(jù)

（三）現(xiàn)金流量表？現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)在一定會計期間現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物流入和流出的報表。天華股份有限公司2018年度現(xiàn)金流量表及補充資料，見表1-3與表1-4。表1-3現(xiàn)金流量表會企03表編制單位：天華股份有限公司

2018年

單位：元項目本期金額上期金額（略）一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金1312500收到的稅費返還0收到其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金0經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計1312500購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金392266支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金300000支付的各項稅費174703項目本期金額上期金額（略）

支付其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金80000

經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計946969

經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額365531二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

收回投資收到的現(xiàn)金16500

取得投資收益收到的現(xiàn)金30000

處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額300300

處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額0

收到其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金0

投資活動現(xiàn)金流入小計346800

購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金601000

投資支付的現(xiàn)金0

取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額0

支付其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金0

投資活動現(xiàn)金流出小計601000投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額﹣254200三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：吸收投資收到的現(xiàn)金0取得借款收到的現(xiàn)金560000收到其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金0籌資活動現(xiàn)金流入小計560000償還債務(wù)支付的現(xiàn)金1250000分配股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金12500支付其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金0籌資活動現(xiàn)金流出小計1262500籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額﹣702500四、匯率變動對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的影響0五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額﹣591169加：期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額1406300六、期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額815131項目本期金額上期金額（略）二、財務(wù)報表分析的程序

（一）明確分析目的，確定分析方案？明確分析目的是報表分析的核心，財務(wù)報表分析過程中始終圍繞著分析目的而進行。分析目的確定之后，就應(yīng)當(dāng)根據(jù)分析目的確定分析的內(nèi)容和范圍，明確分析的重點內(nèi)容，分清主次和難易，并據(jù)此制定分析工作方案。分析工作方案一般包括：分析目的和內(nèi)容、分析人員的分工和職責(zé)、分析工作的步驟和完成各步驟的標(biāo)準(zhǔn)以及時間等。只有制訂詳細(xì)周密的工作方案，才能保證分析工作的順利進行。二、財務(wù)報表分析的程序

（二）搜集、整理和核實分析資料？搜集、整理和核實分析資料是保證分析質(zhì)量和分析工作順利實施的基礎(chǔ)程序。通常，在分析技術(shù)工作開始之前就應(yīng)該搜集到主要資料，切勿資料不齊就開始技術(shù)性分析工作。整理資料則是根據(jù)分析目的和分析工作人員的分工，將資料進行分類、分組并做好登記保管工作，以提高工作效率。核實資料是此道程序的重要環(huán)節(jié)，目的是保證分析資料真實可靠和正確無誤。二、財務(wù)報表分析的程序

（三）確定分析評價基準(zhǔn)？財務(wù)分析結(jié)論應(yīng)當(dāng)通過比較得出，單一的財務(wù)指標(biāo)是難以說明經(jīng)濟實質(zhì)的，所以確定合理的分析評價基準(zhǔn)就非常重要。財務(wù)分析的評價基準(zhǔn)包括：經(jīng)驗基準(zhǔn)、行業(yè)基準(zhǔn)、歷史基準(zhǔn)、目標(biāo)基準(zhǔn)。不同的基準(zhǔn)有不同的優(yōu)缺點，在進行財務(wù)分析時，應(yīng)當(dāng)結(jié)合分析對象的實際情況進行選擇。例如，對于壟斷型企業(yè)，由于不存在具有可比性的其他企業(yè)，所以只能使用本企業(yè)自身的歷史基準(zhǔn)或目標(biāo)基準(zhǔn)。

二、財務(wù)報表分析的程序

（四）選擇恰當(dāng)?shù)姆治龇椒?，進行分析工作？財務(wù)分析方法是多種多樣的，每種分析方法都有自身的優(yōu)點和局限，財務(wù)分析人員應(yīng)當(dāng)依據(jù)分析目的和可能得到的分析資料進行分析方法的比較，選擇最優(yōu)的方法，以得出全面的結(jié)論。

二、財務(wù)報表分析的程序

（五）撰寫財務(wù)報表分析報告，提出相關(guān)建議？財務(wù)分析報告是分析組織和分析人員反映企業(yè)財務(wù)狀況和財務(wù)成果意見的報告性書面文件。分析報告需對分析目的做出明確回答，評價客觀、全面、準(zhǔn)確，另需做必要的分析，說明評價依據(jù)；對分析的內(nèi)容、選用的分析方法、分析步驟也要做簡要敘述，以備分析報告使用者了解分析過程；此外，分析報告中還應(yīng)包括分析人員針對分析過程中發(fā)現(xiàn)的問題及提出的改進措施和建議等。

第三節(jié)財務(wù)報表分析的基本方法過渡頁

TRANSITIONPAGE?財務(wù)報表分析方法是指分析工作中用來測算數(shù)據(jù)、權(quán)衡效益、揭示差異、查明原因的具體方法。在實際分析時，由于分析目標(biāo)不同，為適應(yīng)不同目標(biāo)的要求，分析者需掌握多種分析方法并能在實際工作中有效運用。常用的分析方法主要有比較分析法、比率分析法、因素分析法。?比較分析法是財務(wù)報表分析中最常見的一種方法，也是一種基本方法。它是指將實際的數(shù)據(jù)同特定的各種標(biāo)準(zhǔn)相比較，從數(shù)量上確定其差異，并進行差異分析或趨勢分析的一種分析方法。比較分析法公式如下：差異量＝實際指標(biāo)－標(biāo)準(zhǔn)指標(biāo)×100%

差異分為有利差異和不利差異兩種。正指標(biāo)（如營業(yè)收入、營業(yè)利潤等）大于零或反指標(biāo)（如營業(yè)成本、管理費用等）小于零的差異為有利差異，反之為不利差異。一、比較分析法?對數(shù)比較，即利用財務(wù)報表中兩個或兩個以上的絕對數(shù)進行比較，以揭示其數(shù)量差異。絕對數(shù)比較最常見的形式是比較財務(wù)報表，將兩期或多期的財務(wù)報表予以并行列示，進行對比，進而觀察各個報表項目數(shù)據(jù)的增減變動，以分析這些變動表示的經(jīng)濟含義。一、比較分析法（一）比較的形式2.相對比較數(shù)1.絕對比較數(shù)VS

相對數(shù)比較，即利用財務(wù)報表中有相關(guān)關(guān)系的數(shù)據(jù)的相對數(shù)進行對比，如將絕對數(shù)換算為百分比、結(jié)構(gòu)比重、比率等進行比較，以揭示相對數(shù)之間的差異。例如，甲公司2013年營業(yè)成本占營業(yè)收入的81.27%，2014年營業(yè)成本占營業(yè)收入的75.59%，成本比重差異為﹣5.68%，這是有利差異。?一、比較分析法（二）比較的標(biāo)準(zhǔn)

1．經(jīng)驗標(biāo)準(zhǔn)

2．目標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)3．歷史標(biāo)準(zhǔn)4．行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)?一、比較分析法（三）比較的方法1．水平分析法

水平分析法又稱橫向比較法，是指將企業(yè)實際達(dá)到的結(jié)果同某一標(biāo)準(zhǔn)（目標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)、歷史標(biāo)準(zhǔn)、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)等）進行比較，觀察這些項目的變化情況，用以揭示其增減變化的原因和趨勢。如果能對數(shù)期報表的相同項目作比較，可觀察到相同項目的發(fā)展規(guī)律，有助于分析和預(yù)測。

?一、比較分析法（三）比較的方法水平分析法有定比和環(huán)比兩種表現(xiàn)形式。（1）定比所謂定比，即以某項指標(biāo)在某一時期的數(shù)據(jù)為固定基數(shù)，其他各期數(shù)據(jù)均與該基數(shù)進行比較。（2）環(huán)比所謂環(huán)比，即分別以分析期的前一期數(shù)據(jù)作為基數(shù)，然后將分析基數(shù)據(jù)與該基數(shù)進行比較。此外，可以利用環(huán)比動態(tài)比率將每期項目對上期的數(shù)據(jù)進行比較，觀察每期比率之間的差異。?一、比較分析法（三）比較的方法2．垂直分析法

垂直分析法又稱為縱向比較法或動態(tài)分析法，即計算財務(wù)報表中各項目金額占總額的百分比；反映財務(wù)報表中每一項目與其相關(guān)總量之間的比重及其變動情況，進而對各項目做出判斷和評價。通常，資產(chǎn)負(fù)債表的共同比報表選用資產(chǎn)總額為總量基數(shù)，利潤表的共同比報表則以營業(yè)收入為總量基數(shù)。

?一、比較分析法（四）運用比較分析法應(yīng)注意的問題

1．指標(biāo)內(nèi)容、范圍和計算方法的一致性在運用比較分析法時，要大量運用資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表等財務(wù)報表中的項目數(shù)據(jù)，必須注意這些項目的內(nèi)容、范圍及使用這些項目數(shù)據(jù)計算出來的經(jīng)濟指標(biāo)的內(nèi)容、范圍和計算方法的一致性，只有一致才具有可比性。

?一、比較分析法（四）運用比較分析法應(yīng)注意的問題

2．會計計量標(biāo)準(zhǔn)、會計政策和會計處理方法的一致性財務(wù)報表中的數(shù)據(jù)主要來自會計賬簿。在會計核算中，如果會計計量標(biāo)準(zhǔn)、會計政策和會計處理方法發(fā)生變動，必然會影響數(shù)據(jù)之間的可比性。因此，在運用比較分析法時，應(yīng)將因發(fā)生以上變動而不具有可比性的數(shù)據(jù)進行調(diào)整，然后再進行比較。

?一、比較分析法（四）運用比較分析法應(yīng)注意的問題

3．時間單位和長度的一致性采用比較分析法時，注意使用數(shù)據(jù)的時間及其長度的一致，包括月、季、年度的對比，不同年度的同期對比，特別是本企業(yè)連續(xù)數(shù)期對比或本企業(yè)與先進企業(yè)的對比，選擇的時間長度和選擇的年份都必須具有可比性，這樣才能保證通過比較分析做出的判斷和評價具有可靠性和準(zhǔn)確性。

?一、比較分析法（四）運用比較分析法應(yīng)注意的問題

4．企業(yè)類型、經(jīng)營規(guī)模和財務(wù)規(guī)模大體一致

在本企業(yè)與其他企業(yè)相比較時，只有在類型、經(jīng)營規(guī)模和財務(wù)規(guī)模大體一致時，企業(yè)之間的數(shù)據(jù)才具有可比性。

?二、比率分析法比率分析法是一種特有形式的比較分析法，它是利用兩項相關(guān)數(shù)據(jù)之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系，通過兩數(shù)相比計算出比率，以此計量經(jīng)濟活動的變動程序，揭示企業(yè)財務(wù)活動的內(nèi)在聯(lián)系，借以評價企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的一種方法。比率分析法是財務(wù)報表分析中的一種重要方法，實際運用時，需要根據(jù)分析的目的和內(nèi)容，先計算相關(guān)比率，在此基礎(chǔ)上進行分析。例如，總資產(chǎn)報酬率可以說明企業(yè)運用總資產(chǎn)獲取利潤的能力，投資收益率可以在一定程度上說明投資者的獲利能力等。?二、比率分析法（一）比率分析法的分類1．結(jié)構(gòu)比率

結(jié)構(gòu)比率又稱構(gòu)成比率，即某項財務(wù)指標(biāo)的各組成部分?jǐn)?shù)值占總體數(shù)值的比重，反映部分與總體的關(guān)系，用以分析各部分在結(jié)構(gòu)上的變化規(guī)律，分析各構(gòu)成內(nèi)容的變化及其對財務(wù)指標(biāo)的影響程度。計算公式如下：?二、比率分析法（一）比率分析法的分類2．相關(guān)比率

相關(guān)比率即將兩個性質(zhì)不同但又相互聯(lián)系的財務(wù)指標(biāo)進行對比所得的比率。我國一般將其分為償債能力比率、資產(chǎn)營運能力比率、獲利能力比率與獲現(xiàn)能力比率四類，具體計算及分析在以后各章中詳細(xì)介紹。?二、比率分析法（一）比率分析法的分類3．效率比率

效率比率是用以計算某個經(jīng)濟活動中所費與所得的比例，反映投入與產(chǎn)出的關(guān)系。如成本費用與銷售收入的比率，資金占用額與銷售收入的比率等。利用效益比率指標(biāo)，可以進行得失比較，考察經(jīng)營成果，評價經(jīng)濟效益的水平。?二、比率分析法（二）運用比率分析法應(yīng)注意的問題

1．對比指標(biāo)的相關(guān)性

2．對比口徑的一致性3．衡量標(biāo)準(zhǔn)的科學(xué)性

4．揭示信息范圍的局限性?三、因素分析法（一）因素分析法的分類

1．比率因素分析法

2．差異因素分析法?三、因素分析法（一）因素分析法的分類1．比率因素分解法比率因素分解法，是指把一個財務(wù)比率分解為若干個影響因素的方法。例如，凈資產(chǎn)報酬率可分解為總資產(chǎn)報酬率與權(quán)益乘數(shù)的乘積；總資產(chǎn)利潤率又可進一步分解為資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與銷售利潤率的乘積等。

?三、因素分析法（一）因素分析法的分類2．差異因素分解法為了解釋比較分析中所形成差異的原因，需要使用差異因素分解法，例如，產(chǎn)品銷售收入差異可以分解為價格差異和數(shù)量差異。差異因素分解法又可分為定基替代法和連環(huán)替代法。

?三、因素分析法（一）因素分析法的分類（1）定基替代法定基替代法是測定比較差異成因的一種定量分析法。按照這種方法，需要分別用標(biāo)準(zhǔn)值（歷史標(biāo)準(zhǔn)、目標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)等）替換實際值，以測定各因素對財務(wù)指標(biāo)的影響。（2）連環(huán)替代法連環(huán)替代法是另一種測定比較差異成因的定量分析法。這是指確定影響指標(biāo)的各因素，然后依次用實際值替換影響因素的基數(shù)（歷史標(biāo)準(zhǔn)、目標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)等），借以計算分析各因素影響程度的一種方法。?三、因素分析法（一）因素分析法的分類連環(huán)替代法的計算程序如下：首先，以基數(shù)為計算基礎(chǔ)。其次，按照公式中所列因素順序，逐次以各因素的實際值替換其基數(shù)，每次替換后實際值就被保留下來。公式中有幾個因素就替換幾次，直至所有因素都變成實際值為止。每次替換后都求出新的計算結(jié)果。再次，將每次替換后的計算結(jié)果，與其相鄰近的前一次計算結(jié)果相比較，兩者的差額就是本次被替換因素變動對綜合經(jīng)濟指標(biāo)變動的影響程度。最后，計算各因素變動影響的代數(shù)和。這個代數(shù)和應(yīng)等于被分析指標(biāo)實際值與基數(shù)的總差異。?三、因素分析法（二）運用因素分析法應(yīng)注意的問題（1）因素分解的關(guān)聯(lián)性。即構(gòu)成經(jīng)濟指標(biāo)的因素，必須客觀上存在因果關(guān)系，要能夠反映形成該項指標(biāo)差異的內(nèi)在構(gòu)成原因。（2）因素替代的順序性。替代因素時，須按照各因素的依存關(guān)系，排列成一定的順序并依次替代，不可隨意加以顛倒，否則會得出不同的計算結(jié)果。（3）順序替代的連環(huán)性。在計算每一個因素變動時，都在前一次計算的基礎(chǔ)上進行，并采用連環(huán)比較的方法確定因素變化影響結(jié)果。（4）計算結(jié)果的假定性。在計算各因素變動的影響數(shù)時，會因替代計算順序的不同而有差別，即其計算結(jié)果只是在某種假定前提下得出的，使用這一方法不可能使每個因素計算都達(dá)到絕對的準(zhǔn)確。第四節(jié)財務(wù)報表分析的局限性過渡頁

TRANSITIONPAGE?一、財務(wù)報表本身的局限性財務(wù)報表是計算分析的主要依據(jù)，而財務(wù)報表的產(chǎn)生，受到會計環(huán)境和企業(yè)會計戰(zhàn)略的影響，往往不能反映企業(yè)的實際情況。例如，會計規(guī)范要求以歷史成本報告資產(chǎn)，使財務(wù)數(shù)據(jù)不代表其現(xiàn)行成本或變現(xiàn)價值；會計規(guī)范要求幣值不變，使財務(wù)數(shù)據(jù)不按通貨膨脹率或物價水平調(diào)整；會計信息須符合謹(jǐn)慎性要求，使會計預(yù)計損失而不預(yù)計收益，有可能少計收益和資產(chǎn)；會計規(guī)范要求按年度分期報告，只報告短期信息，不提供長期潛力的信息等。?二、比較基礎(chǔ)的局限性在比較分析時必然要選擇用做比較的參照標(biāo)準(zhǔn)，包括本企業(yè)歷史數(shù)據(jù)、同業(yè)數(shù)據(jù)和計劃預(yù)算數(shù)據(jù)。但企業(yè)自身不同的情況，如環(huán)境影響、企業(yè)規(guī)模的差別，有時會使得財務(wù)報表分析中相關(guān)資料的比較基礎(chǔ)存在各自的局限性。?二、比較基礎(chǔ)的局限性橫向比較有時需要使用同行業(yè)平均標(biāo)準(zhǔn)，而行業(yè)平均數(shù)只有一般性的指導(dǎo)作用，不一定有代表性，不一定是合理性的標(biāo)志；若選一組有代表性的公司求其平均數(shù)來作為同業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，可能比整個行業(yè)的平均數(shù)更有意義。近年來，不少企業(yè)更重視以競爭對手的數(shù)據(jù)作為分析基礎(chǔ)；許多公司實行多種經(jīng)營，沒有明確的行業(yè)歸屬，同行比較更加困難。（一）同行業(yè)比較的局限性?二、比較基礎(chǔ)的局限性趨勢分析往往以本企業(yè)歷史數(shù)據(jù)做比較基礎(chǔ)，歷史數(shù)據(jù)代表過去，并不代表合理性；經(jīng)營環(huán)境是變化的，今年比上年利潤提高了，不一定說明已經(jīng)達(dá)到目標(biāo)水平，甚至不一定說明管理水平有了改進。

（二）趨勢分析的局限性?二、比較基礎(chǔ)的局限性實際與計劃的差異分析，以計劃預(yù)算做比較基礎(chǔ)，實際與預(yù)算出現(xiàn)差異，可能是執(zhí)行中出現(xiàn)了問題，也可能是預(yù)算不合理造成的，兩者的區(qū)分并非易事?？傊?，對比較基礎(chǔ)本身要準(zhǔn)確理解，并且要在分析問題時實際應(yīng)用，避免分析結(jié)論的簡單化和絕對化。（三）實際與計劃差異分析的局限性?三、分析方法的局限性具有可比性是進行分析的前提，而各種分析方法運用的有效性都是以各種條件不變或具有可比性為前提假設(shè)的。一旦這些前提條件發(fā)生變化或者已經(jīng)不再具備，財務(wù)分析的結(jié)果就會與實際相背離，而這種變化是客觀存在的。?三、分析方法的局限性針對上述種種局限性，在進行財務(wù)報表的分析時，應(yīng)采取如下彌補措施：應(yīng)盡可能去異求同，以增強指標(biāo)的可比性。例如，分析中將某些特殊的、個別事件和因素剔除；選擇同行業(yè)同等規(guī)模的企業(yè)進行橫向比較等。應(yīng)充分考慮物價變動的影響，適當(dāng)?shù)貙①Y金時間價值納入分析過程。注意各種指標(biāo)的綜合運用。例如，定量分析與定性分析相結(jié)合、趨勢分析與比率分析相結(jié)合、橫向分析與縱向分析相結(jié)合等，以便取長補短，發(fā)揮財務(wù)報表分析的總體功能效應(yīng)。不能僅憑一項或幾項指標(biāo)便匆忙做出結(jié)論，必須將各項指標(biāo)綜合權(quán)衡，并結(jié)合社會經(jīng)濟環(huán)境及企業(yè)具體經(jīng)營目標(biāo)進行系統(tǒng)分析。不能機械地遵循所謂的標(biāo)準(zhǔn)，而要善于對各種異?，F(xiàn)象進行深入剖析。Thank第一節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表的閱讀與分析第二節(jié)利潤表的閱讀與分析目錄頁

CONTENTSPAGE第二章財務(wù)報表的初步閱讀與分析第三節(jié)現(xiàn)金流量表的閱讀與分析第四節(jié)所有者權(quán)益變動表的閱讀與分析LearningAims學(xué)習(xí)目標(biāo)掌握資產(chǎn)負(fù)債表初步分析的步驟和方法；掌握利潤表初步分析的步驟和方法；掌握現(xiàn)金流量表初步分析的步驟和方法；掌握所有者權(quán)益變動表初步分析的步驟和方法；了解財務(wù)報表初步分析的目的。第一節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表的閱讀與分析過渡頁

TRANSITIONPAGE一、資產(chǎn)負(fù)債表概述（一）資產(chǎn)負(fù)債表的編制原理資產(chǎn)負(fù)債表是關(guān)于企業(yè)財務(wù)情況的記錄，反映出會計中最基本的平衡公式，即“資產(chǎn)＝負(fù)債＋所有者權(quán)益”，表明企業(yè)在某一特定日期所擁有或控制的資源、承擔(dān)的債務(wù)和投資者對凈資產(chǎn)的所有權(quán)，是企業(yè)必須按期編制的一張主要財務(wù)報表。一、資產(chǎn)負(fù)債表概述（二）資產(chǎn)負(fù)債表的作用（1）全面了解企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)及資產(chǎn)的質(zhì)量。資產(chǎn)負(fù)債表左端揭示了企業(yè)資產(chǎn)分布及構(gòu)成，有助于分析與評價企業(yè)持續(xù)生產(chǎn)與經(jīng)營能力，分析其盈利潛力與償債實力。（2）全面了解企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)或權(quán)益，即債權(quán)人權(quán)益和所有者權(quán)益。企業(yè)資產(chǎn)的取得途徑即是企業(yè)的資本構(gòu)成，根據(jù)權(quán)益不同，其內(nèi)容分別列示負(fù)債與所有者權(quán)益，資產(chǎn)負(fù)債表的右端充分揭示了企業(yè)的資金來源及其構(gòu)成情況。（3）全面分析判斷企業(yè)財務(wù)能力、掌握企業(yè)財務(wù)資金的流動性強弱、增值性的高低和安全性大小。通過對資產(chǎn)負(fù)債表左右兩端閱讀與分析，報表使用者可以了解到企業(yè)財務(wù)實力、償債能力和支付能力大小及資本結(jié)構(gòu)。二、資產(chǎn)負(fù)債表初步分析資產(chǎn)負(fù)債表初步分析的主要內(nèi)容有：一是從籌資角度分析其籌資內(nèi)容及其結(jié)構(gòu)，初步了解企業(yè)財務(wù)風(fēng)險、資金成本、財務(wù)杠桿等財務(wù)狀況；二是從投資角度初步分析資產(chǎn)規(guī)模和結(jié)構(gòu)變動趨勢是否合理，為進一步評價企業(yè)資金運用的合理性提供線索；三是通過籌資與投資活動的綜合分析，掌握企業(yè)資金來源與運用的適應(yīng)程度，評價企業(yè)的風(fēng)險與收益的適應(yīng)程度。二、資產(chǎn)負(fù)債表初步分析

（一）資產(chǎn)負(fù)債表水平分析資產(chǎn)負(fù)債表水平分析，就是將資產(chǎn)負(fù)債表的實際數(shù)與上年同期數(shù)（或標(biāo)準(zhǔn)數(shù)、基數(shù)）進行比較，以揭示資產(chǎn)負(fù)債表各項目變動差異，提供深入分析各組成項目變化原因的分析方法。具體做法是編制資產(chǎn)負(fù)債表比較分析表，計算各項目變動額與變動率，并進行簡單的評價。?二、資產(chǎn)負(fù)債表初步分析

（二）資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析

資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析（或結(jié)構(gòu)分析），就是通過對企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表中各項目與總資產(chǎn)或總權(quán)益的對比，分析企業(yè)的資產(chǎn)構(gòu)成、負(fù)債構(gòu)成和所有者權(quán)益構(gòu)成，揭示企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)及權(quán)益結(jié)構(gòu)的合理性程度，以深入分析企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、資本結(jié)構(gòu)及資產(chǎn)與資本結(jié)構(gòu)適應(yīng)程度的優(yōu)化問題。資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析的基本操作是：首先編制共同比資產(chǎn)負(fù)債表（或資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析表）；其次，通過共同比資產(chǎn)負(fù)債表，閱讀與評價企業(yè)的資源分配和資金結(jié)構(gòu)狀況情況，以便深入分析資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的合理性及償債能力的質(zhì)量高低。?現(xiàn)以第一章表1-1中的數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，編制天華股份有限公司共同比資產(chǎn)負(fù)債表（見表2-1）。表2-1天華股份公司共同比資產(chǎn)負(fù)債表項目2017年2018年金額（萬元）比重（%）金額（萬元）比重（%）流動資產(chǎn)合計475140056.554169031.0051.50非流動資產(chǎn)合計365000043.453926500.0048.50資產(chǎn)總計8401400100.008095531.00100.00流動負(fù)債合計265140031.561592746.8519.67非流動負(fù)債合計6000007.141160000.0014.33負(fù)債合計325140038.702752746.8534.00股東權(quán)益合計515000061.305342784.1566.00負(fù)債和股東權(quán)益總計8401400100.008095531.00100.00二、資產(chǎn)負(fù)債表初步分析

（三）資產(chǎn)負(fù)債表趨勢分析

資產(chǎn)負(fù)債表趨勢分析，就是通過對企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表中各項目在較長期間（一般指3―5年及以上）的變動情況進行觀察，計算其總資產(chǎn)及主要資產(chǎn)、總負(fù)債及主要負(fù)債、所有者權(quán)益及主要項目的定比或環(huán)比數(shù)據(jù)的變化，以揭示變化趨勢，找出籌資活動、投資活動的狀況、規(guī)律及特征，發(fā)現(xiàn)企業(yè)財務(wù)活動的成績與問題。?例如，表2-2為以B公司資產(chǎn)負(fù)債表資料編制的趨勢分析表。表2-2B公司資產(chǎn)負(fù)債表趨勢分析表項目2015年/%2016年/%2017年/%2018年/%貨幣資金100.00108.21191.3454.73應(yīng)收票據(jù)100.0059.7659.7387.63應(yīng)收賬款100.0068.71123.29100.44預(yù)付款項100.0023.867.654.82應(yīng)收股利100.00136.61967.38675.44其他應(yīng)收款100.0011.7629.8015.60存貨100.00241.6218.6362.02表2-2B公司資產(chǎn)負(fù)債表趨勢分析表項目2015年/%2016年/%2017年/%2018年/%流動資產(chǎn)合計100.0076.82129.3295.28非流動資產(chǎn)合計100.00111.1082.5398.17資產(chǎn)總計100.00100.2897.3097.26流動負(fù)債合計100.0024.6886.1086.65非流動負(fù)債合計100.0099.86100.1099.90負(fù)債合計100.0086.0997.5497.48股東權(quán)益合計100.00104.0697.2397.20負(fù)債和股東權(quán)益總計100.00100.2897.3097.26三、資產(chǎn)負(fù)債表項目的閱讀與分析資產(chǎn)負(fù)債表項目閱讀與分析，就是通過對資產(chǎn)負(fù)債表組成項目內(nèi)涵的解析，從質(zhì)與量的方面初步掌握企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表數(shù)據(jù)的綜合情況，從資產(chǎn)負(fù)債表反映的籌資活動、投資活動的具體財務(wù)狀況中綜合掌握企業(yè)整體財務(wù)狀況。資產(chǎn)負(fù)債表項目分析，就是在對資產(chǎn)負(fù)債表進行一般性數(shù)據(jù)分析的基礎(chǔ)上，對影響企業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的主要項目內(nèi)涵的質(zhì)量進項深入分析，尤其注意分析由于會計政策、會計估計等變動對有關(guān)項目的影響。流動資產(chǎn)項目是總資產(chǎn)的重要組成部分，為了與償債能力結(jié)合分析，首先對流動資產(chǎn)項目進行分析，根據(jù)其變現(xiàn)能力快慢將流動資產(chǎn)劃分為速動資產(chǎn)分析和存貨項目分析。?三、資產(chǎn)負(fù)債表項目的閱讀與分析（一）速動資產(chǎn)分析

速動資產(chǎn)是指流動資產(chǎn)減去變現(xiàn)能力較差且不穩(wěn)定的存貨、預(yù)付賬款、一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)和其他流動資產(chǎn)等之后的余額，包括貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)、應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款等。?三、資產(chǎn)負(fù)債表項目的閱讀與分析1．貨幣資金貨幣資金是指企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中處于貨幣狀態(tài)的那部分資產(chǎn)，包括庫存現(xiàn)金、銀行存款和其他貨幣資金。貨幣資金具有流動性極強，收支頻繁，營利性較低等特點。企業(yè)持有貨幣資金的動機主要是：交易動機、預(yù)防動機和投機動機。因此，對貨幣資金分析最主要是分析其持有量是否合理，若企業(yè)貨幣資金規(guī)模過小，意味著企業(yè)獲取現(xiàn)金能力較差，償債能力與支付能力存在較大風(fēng)險；過大則又可能意味著企業(yè)正在喪失潛在的投資機會。?三、資產(chǎn)負(fù)債表項目的閱讀與分析在對貨幣資金進行分析時主要注意以下幾點：（1）貨幣資金規(guī)模以及發(fā)生變動的原因企業(yè)貨幣資金發(fā)生增減變動可能由于以下幾方面的原因：銷售規(guī)模的變動。當(dāng)企業(yè)銷售規(guī)模發(fā)生變動時，貨幣資金規(guī)模也會隨之發(fā)生變動。信用政策的變動。如企業(yè)采用嚴(yán)格的信用政策，提高現(xiàn)銷比例，可能會導(dǎo)致貨幣資金規(guī)模提高。為大筆現(xiàn)金支出做準(zhǔn)備。如準(zhǔn)備派發(fā)現(xiàn)金股利或償還到期巨額銀行貸款。?三、資產(chǎn)負(fù)債表項目的閱讀與分析?（2）貨幣資金結(jié)構(gòu)及其變化是否合理資金結(jié)構(gòu)比重高低主要結(jié)合企業(yè)下列因素進行分析：資產(chǎn)規(guī)模與業(yè)務(wù)量。企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模越大，業(yè)務(wù)量越大，貨幣資金形態(tài)的資產(chǎn)就多。籌資能力。企業(yè)信譽良好，籌資渠道通暢，則沒有必要持有大量貨幣資金。運用貨幣資金的能力。企業(yè)經(jīng)營者運用貨幣資金的能力較強，貨幣資金比重可維持較低水平。行業(yè)特點。金融行業(yè)與非金融行業(yè)對貨幣資金持有量差異較大，前者要求較多，后者較少。（3）企業(yè)是否存在歪曲現(xiàn)金余額的現(xiàn)象有的企業(yè)在實際中為了修飾其資產(chǎn)負(fù)債表，常在會計期末時將下一個會計期間所收到的收入列入本期現(xiàn)金，借以修飾現(xiàn)金余額，提高企業(yè)的流動比率和速動比率。分析人員在分析時應(yīng)注意發(fā)現(xiàn)這種情形，并予以調(diào)整更正。三、資產(chǎn)負(fù)債表項目的閱讀與分析?2．交易性金融資產(chǎn)交易性金融資產(chǎn)是指企業(yè)為了近期內(nèi)出售而持有的金融資產(chǎn)，如企業(yè)為賺取差價從二級市場購入的股票、債券、基金等。交易性金融資產(chǎn)以公允價值計量，即無論是在其取得時的初始計量還是在資產(chǎn)負(fù)債表日的后續(xù)計量，均以公允價值計量。企業(yè)在持有該項資產(chǎn)期間，其公允價值變動在利潤表上“公允價值變動損益”計入當(dāng)期損益；出售之時，一方面要確認(rèn)出售損益，另一方面要將原計入“公允價值變動損益”的金額轉(zhuǎn)入“投資收益”。三、資產(chǎn)負(fù)債表項目的閱讀與分析?對交易性金融資產(chǎn)質(zhì)量分析，主要是關(guān)注投資風(fēng)險與效益大小，重點分析以下幾方面的問題：（1）規(guī)模是否適度持有該資產(chǎn)的目的就是將貨幣資金轉(zhuǎn)化成有價證券，以獲得額外收益；同時，在需要時又可以及時將其轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金，故一般交易性金融資產(chǎn)應(yīng)適度，規(guī)模不宜過大。（2）業(yè)績是否較好通過會計報表附注和利潤表揭示企業(yè)對交易性金融資產(chǎn)的投資業(yè)績，一是同期利潤表中的“公允價值變動損益”及其在會計報表附注中對該項目說明，了解該項投資產(chǎn)生的公允價值變動損益是“正”還是“負(fù)”；二是關(guān)注同期利潤表中的“投資收益”及其在會計報表附注中對該項目說明。（3）是否有人為調(diào)節(jié)交易性金融資產(chǎn)現(xiàn)象若資產(chǎn)負(fù)債表中同樣的證券年復(fù)一年被列為交易性金融資產(chǎn)，則有人為操縱的可能。三、資產(chǎn)負(fù)債表項目的閱讀與分析?3．應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款是指企業(yè)因銷售商品、提供勞務(wù)等而形成的債權(quán)（含企業(yè)因銷售商品而代墊的運費）。應(yīng)收賬款作為商品的衍生物，在促進銷售的同時，還包含了潛在的信用風(fēng)險“壞賬損失”，根據(jù)目前企業(yè)會計準(zhǔn)則的規(guī)定應(yīng)采用備抵法進行賬務(wù)處理，按應(yīng)收賬款余額百分比法、賬齡分析法、銷貨百分比法等計提壞賬準(zhǔn)備。資產(chǎn)負(fù)債表中“應(yīng)收賬款”項目用“應(yīng)收賬款”余額扣減“壞賬準(zhǔn)備”貸方余額后的凈額填列。因此，對應(yīng)收賬款的分析，應(yīng)聯(lián)系企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入的增長情況分析其數(shù)額大小，質(zhì)量高低及其壞賬準(zhǔn)備計提影響。三、資產(chǎn)負(fù)債表項目的閱讀與分析?（1）應(yīng)收賬款的規(guī)模應(yīng)收賬款的規(guī)模與企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入有密切聯(lián)系，一方面要結(jié)合企業(yè)經(jīng)營方式、所處行業(yè)特點分析量的變動，如大部分工業(yè)企業(yè)、批發(fā)企業(yè)采用賒銷方式較多，應(yīng)收賬款較多；商業(yè)零售企業(yè)現(xiàn)銷業(yè)務(wù)多，應(yīng)收賬款較少。另一方面結(jié)合企業(yè)信用政策分析，企業(yè)放松信用政策，會刺激銷售，增加應(yīng)收賬款，壞賬損失可能性較大；反之緊縮信用政策，制約銷售，減少應(yīng)收賬款，發(fā)生壞賬可能性較小，發(fā)生壞賬不能歸還性較小。三、資產(chǎn)負(fù)債表項目的閱讀與分析?（2）應(yīng)收賬款質(zhì)量應(yīng)收賬款質(zhì)量是指債權(quán)轉(zhuǎn)化為貨幣的能力。該項內(nèi)容的分析主要是通過應(yīng)收賬款的賬齡分析進行。應(yīng)收賬款的賬齡越長，應(yīng)收賬款不能收回的可能性就越大，壞賬可能性越大。對應(yīng)收賬款質(zhì)量的分析應(yīng)從以下幾點入手：應(yīng)收賬款的債務(wù)人分布。觀察企業(yè)應(yīng)收賬款的債務(wù)人是集中還是比較分散，有的企業(yè)的主要客戶非常少，主要向一兩個客戶進行銷售，由此形成的應(yīng)收賬款可能具有較大的風(fēng)險，但是如果企業(yè)的客戶群非常分散，客戶眾多，一方面會降低上述風(fēng)險，但是另一方面也增加了應(yīng)收賬款的管理難度和管理成本，因此在分析時應(yīng)當(dāng)綜合考慮以上因素。三、資產(chǎn)負(fù)債表項目的閱讀與分析?應(yīng)收賬款是否長期掛賬，不計提壞賬準(zhǔn)備。一些企業(yè)借助計提或轉(zhuǎn)回壞賬準(zhǔn)備金額，人為地調(diào)整“應(yīng)收賬款”項目，以達(dá)到粉飾經(jīng)營成果，粉飾報表的目的，因此，要注意與企業(yè)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備明細(xì)表的內(nèi)容配合分析。關(guān)聯(lián)方交易中形成的應(yīng)收賬款在應(yīng)收賬款總額中的比重。若關(guān)聯(lián)方交易形成的應(yīng)收賬款比重和規(guī)模較大，有可能存在通過關(guān)聯(lián)交易虛增企業(yè)資產(chǎn)和利潤之嫌。三、資產(chǎn)負(fù)債表項目的閱讀與分析?（3）壞賬準(zhǔn)備政策的影響資產(chǎn)負(fù)債表上的應(yīng)收賬款是以凈額列支的，因此，應(yīng)關(guān)注壞賬準(zhǔn)備計提的合理性與合規(guī)性。分析時重點關(guān)注計提方法和計提比率。首先應(yīng)當(dāng)觀察企業(yè)應(yīng)收賬款計提方法是否在不同期間保持一致，企業(yè)是否對計提方法的改變做出了合理的解釋。企業(yè)計提比率是否恰當(dāng)，是否低估了壞賬比率，是否遵守《企業(yè)會計準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》（2006）中“可比性”的要求。三、資產(chǎn)負(fù)債表項目的閱讀與分析?4．其他應(yīng)收款其他應(yīng)收款是指企業(yè)發(fā)生非購銷活動而產(chǎn)生的應(yīng)收債權(quán)。具體包括應(yīng)收的各種賠款、罰款，應(yīng)收的出租包裝物租金，存出保證金，應(yīng)向職工收取的各種墊付款項，以及不符合預(yù)付款性質(zhì)而按規(guī)定轉(zhuǎn)入其他應(yīng)收款的預(yù)付賬款等。一般情況下，其他應(yīng)收款不會太多。該項資產(chǎn)如果長期大量存在，常常與關(guān)聯(lián)公司特別是母公司或其大股東非正常挪用或侵占資金、轉(zhuǎn)移銷售收入偷逃稅等有關(guān)。因此，分析時要借助會計報表附注分析其具體構(gòu)成項目的內(nèi)容和發(fā)生時間，關(guān)注金額較大、時間較長，來自關(guān)聯(lián)方的應(yīng)收賬款。三、資產(chǎn)負(fù)債表項目的閱讀與分析?（二）存貨項目分析存貨是指企業(yè)在正常生產(chǎn)經(jīng)營活動過程中持有以備耗用或出售的，或者為了出售而處在生產(chǎn)過程中的各類物資。存貨在企業(yè)流動資產(chǎn)中占有較大比重，其儲存量的大小應(yīng)根據(jù)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動、成本與效益做出平衡，尋找最佳儲存量。否則，存貨持有數(shù)量過多，會降低存貨周轉(zhuǎn)率、資金使用率，以及增加存貨儲藏成本；反之，如果持有量過少，會使企業(yè)面臨缺貨的危險。因此，對存貨質(zhì)量分析應(yīng)重點關(guān)注存貨內(nèi)容及構(gòu)成、存貨計價、存貨周轉(zhuǎn)狀況和存貨跌價準(zhǔn)備等。三、資產(chǎn)負(fù)債表項目的閱讀與分析?1．存貨內(nèi)容及構(gòu)成存貨從內(nèi)容看包括庫存商品、在產(chǎn)品、原材料、周轉(zhuǎn)材料等。企業(yè)的存貨類別較多，每種類別的存貨對企業(yè)盈利能力以及自身周轉(zhuǎn)情況的影響不同。為此，對存貨內(nèi)容的分析應(yīng)重點加強對存貨內(nèi)容真實性分析，一是對原有的實物價值與賬面價值核對，確認(rèn)是否賬實相符；二是檢查各種存貨是否完好，其真實性和合理性如何。對存貨構(gòu)成分析時，結(jié)合會計報表附注中的存貨明細(xì)表從存貨市場前景、盈利能力和技術(shù)狀況進行分析。三、資產(chǎn)負(fù)債表項目的閱讀與分析?其分析要點是：（1）與存貨市場狀況相結(jié)合對于生產(chǎn)銷售多種產(chǎn)品的企業(yè)，分析人員應(yīng)當(dāng)仔細(xì)判斷每種產(chǎn)品的市場狀況和盈利能力，每種產(chǎn)品對外界環(huán)境變化的敏感程度，哪種產(chǎn)品是企業(yè)主要的利潤來源，企業(yè)是否將較好的資源配置在日后有發(fā)展?jié)摿Φ漠a(chǎn)品上等。三、資產(chǎn)負(fù)債表項目的閱讀與分析?（2）存貨與產(chǎn)業(yè)鏈的關(guān)系分析企業(yè)產(chǎn)品是否在同一產(chǎn)業(yè)鏈上，是否具有上下游的關(guān)系，這種關(guān)系能否增加企業(yè)存貨的銷售，降低存貨的成本。如果企業(yè)存貨中的原材料較多，應(yīng)觀察這種情況是企業(yè)的正常安排，還是因為預(yù)計原材料即將漲價而做的臨時儲備。（3）存貨的技術(shù)構(gòu)成由于當(dāng)今技術(shù)發(fā)展迅速，產(chǎn)品的更新?lián)Q代很快，不同技術(shù)層次的存貨價值會有較大的差異，同時在生產(chǎn)成本上也有差別。所以應(yīng)當(dāng)仔細(xì)分析企業(yè)存貨的技術(shù)競爭力，判斷該存貨的市場壽命。三、資產(chǎn)負(fù)債表項目的閱讀與分析?2．存貨計價存貨取得的入賬是按實際成本計量，而計算存貨耗用成本或銷售成本時，則采用一定的計價方法進行核算。根據(jù)《企業(yè)會計準(zhǔn)則第1號——存貨》的規(guī)定，企業(yè)應(yīng)采用先進先出法、加權(quán)平均法或個別計價法確定發(fā)出存貨的實際成本。存貨成本計算的正確與否，不僅影響本期的資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表，還會影響下期的效益。在不同的計價方法下，計算得出的發(fā)出存貨的成本有所不同，導(dǎo)致當(dāng)期利潤及資產(chǎn)也有所不同，可能因此使會計信息使用者對企業(yè)的財務(wù)狀況得出不同的評價。?在通貨膨脹期間，不同存貨計價方法對資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表的影響見表2-3。表2-3不同存貨計價方法對資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表的影響項目對資產(chǎn)負(fù)債表的影響對利潤表的影響先進先出法存貨價值基本得到反映收益被高估加權(quán)平均法存貨價值略被低估收益略被低估個別計價法存貨價值得到真實反映收益得到真實反映三、資產(chǎn)負(fù)債表項目的閱讀與分析?3．存貨周轉(zhuǎn)狀況判斷存貨數(shù)據(jù)質(zhì)量高低的另一個標(biāo)準(zhǔn)就是觀察存貨能否在短期內(nèi)變現(xiàn)，因此存貨周轉(zhuǎn)的速度直接關(guān)系存貨數(shù)據(jù)質(zhì)量。一般而言，存貨的周轉(zhuǎn)主要是使用存貨周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)，在分析判斷時應(yīng)當(dāng)注意：如果企業(yè)的銷售具有季節(jié)性，應(yīng)當(dāng)使用全年各月的平均存貨量。注意存貨發(fā)出計價方法的差別，企業(yè)對于相同的存貨流轉(zhuǎn)，如果存貨發(fā)出的計價方法不同，最后得到的期末存貨價值一般不相同，但是這種差異與經(jīng)濟實質(zhì)無關(guān)，應(yīng)當(dāng)對其進行調(diào)整。如果能夠得到存貨內(nèi)部構(gòu)成數(shù)據(jù)，應(yīng)當(dāng)分類別分析周轉(zhuǎn)情況，觀察具體是何種存貨導(dǎo)致了本期存貨周轉(zhuǎn)率的變動，以便分析企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)的未來趨勢。三、資產(chǎn)負(fù)債表項目的閱讀與分析?4．存貨跌價準(zhǔn)備根據(jù)現(xiàn)行會計制度規(guī)定，所有上市公司必須提取存貨跌價準(zhǔn)備。即“存貨”項目應(yīng)扣減“存貨跌價準(zhǔn)備”，因此，分析存貨跌價準(zhǔn)備時，要注意存貨可變現(xiàn)凈值確定的合理性、期末存貨數(shù)量多少、存貨用途劃分的規(guī)范性。重點關(guān)注存貨可變現(xiàn)凈值與賬面金額的比較。但是對于出現(xiàn)下列情況的存貨，應(yīng)當(dāng)關(guān)注是否存在可變現(xiàn)凈值低于賬面價值的情況：市價持續(xù)下跌，并且在可預(yù)見的未來無回升希望。企業(yè)使用該項原材料生產(chǎn)的產(chǎn)品成本大于產(chǎn)品的銷售價格。企業(yè)因產(chǎn)品更新?lián)Q代，原有庫存原材料已不適應(yīng)新產(chǎn)品的需要，而該原材料的市場價格又低于其賬面成本。因企業(yè)所提供的商品或勞務(wù)過時，或消費者偏好改變而使市場的需求發(fā)生變化，導(dǎo)致市場價格逐漸下跌。三、資產(chǎn)負(fù)債表項目的閱讀與分析?（三）非流動金融資產(chǎn)項目分析1．長期股權(quán)投資長期股權(quán)投資指企業(yè)以貨幣資金、實物資產(chǎn)或無形資產(chǎn)等資產(chǎn)對外投資所獲得的被投資方的股權(quán)而形成的資產(chǎn)。由于會計核算上對股權(quán)投資存在著兩種不同的處理方法——成本法與權(quán)益法，導(dǎo)致其在不存在長期股權(quán)投資減值準(zhǔn)備的情況下，賬面金額所反映的含義也各不相同。對于長期股權(quán)投資的質(zhì)量分析應(yīng)重點關(guān)注長期股權(quán)投資的初始計量、后續(xù)計量及其投資收益的核算方法，具體分析內(nèi)容有：（1）在長期股權(quán)投資的初始計量中，應(yīng)關(guān)注構(gòu)成控制關(guān)系的情況，也就是形成控股合并投資行為的計量方法。三、資產(chǎn)負(fù)債表項目的閱讀與分析?（2）長期股權(quán)投資后續(xù)計量的確定，即投資與被投資企業(yè)之間因控制或影響程度而采用的“成本法”或“權(quán)益法”核算。不同的核算方法會產(chǎn)生不同核算結(jié)果的報表金額。雖然會計制度中對企業(yè)長期股權(quán)投資所采用的核算方法做了原則上的規(guī)范，如當(dāng)投資方能夠?qū)Ρ煌顿Y單位實施控制、不具有共同控制或重大影響，并且在活躍市場中沒有報價、公允價值不能可靠計量時，應(yīng)采用成本法核算；而當(dāng)投資方對被投資單位具有共同控制或重大影響時，則應(yīng)該采用權(quán)益法進行核算，等等。然而，由于一些不確定因素的存在，一些企業(yè)在具體核算時仍會出于報表業(yè)績等相關(guān)方面的考慮，在方法的選擇及其變更上加入較多的主觀能動因素。所以，分析時應(yīng)注意人為的調(diào)整因素。三、資產(chǎn)負(fù)債表項目的閱讀與分析?（3）投資收益的核算。長期股權(quán)投資中的投資收益因為采用不同的會計核算方法而質(zhì)量不同。在成本法下，投資收益來自于被投資單位的現(xiàn)金股利；而在權(quán)益法下，確認(rèn)的投資收益一般大于收到的現(xiàn)金股利，最后造成一定的投資收益沒有對應(yīng)的現(xiàn)金流支撐。三、資產(chǎn)負(fù)債表項目的閱讀與分析?2．持有至到期投資

持有至到期投資是指到期日固定、回收金額固定或可確定，且企業(yè)有明確意圖和能力持有至到期的非衍生金融資產(chǎn)。

（1）對債權(quán)相關(guān)條款的履約行為進行分析（2）分析債務(wù)人的償債能力

（3）持有至到期投資收益的確認(rèn)三、資產(chǎn)負(fù)債表項目的閱讀與分析?3．可供出售金融資產(chǎn)

對于公允價值能夠可靠計量的金融資產(chǎn)，企業(yè)可以將其直接指定為可供出售金融資產(chǎn)。

可供出售金融資產(chǎn)的計量同交易性金融資產(chǎn)相同，都是按照公允價值進行計量，區(qū)別在于公允價值變動并不對應(yīng)計入當(dāng)期損益，而是直接計入所有者權(quán)益項目，排除了企業(yè)據(jù)此操縱利潤的可能。對可供出售金融資產(chǎn)的質(zhì)量分析應(yīng)參照交易性金融資產(chǎn)進行。因此對其分析時應(yīng)注意：一是判斷其分類是否恰當(dāng)，是否符合有關(guān)金融資產(chǎn)的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)；二是會計處理的正確性，是否存在粉飾業(yè)績將持有的可供出售金融資產(chǎn)的公允價值變動損益直接確認(rèn)為損益（正常情況下應(yīng)計入資本公積——其他資本公積），計入利潤表。三、資產(chǎn)負(fù)債表項目的閱讀與分析?（四）固定資產(chǎn)項目分析固定資產(chǎn)是指同時具有下列特征的有形資產(chǎn)：為生產(chǎn)商品、提供勞務(wù)、出租或經(jīng)營管理而持有的；使用壽命超過1個會計年度。包括企業(yè)自用的房屋及建筑物、機器設(shè)備、運輸工具、工具器皿等。三、資產(chǎn)負(fù)債表項目的閱讀與分析?1．固定資產(chǎn)計量及規(guī)模的合理性在《企業(yè)會計準(zhǔn)則第4號——固定資產(chǎn)》（簡稱第4號準(zhǔn)則）中，對于固定資產(chǎn)的處理做了一定的變更：更加強調(diào)固定資產(chǎn)價值的相關(guān)性，考慮了現(xiàn)值和企業(yè)未來期間與固定資產(chǎn)相關(guān)的預(yù)計負(fù)債問題。（1）固定資產(chǎn)初始確認(rèn)正確性第一，分析固定資產(chǎn)一般情況下是否為取得及使其達(dá)到正常可使用狀態(tài)所付出的全部代價，相關(guān)資本化借款費用確認(rèn)是否正確。第二，特殊購買原始價值確認(rèn)正確與否。棄置費用是指根據(jù)國家法律和行政法規(guī)、國際公約等規(guī)定，企業(yè)承擔(dān)的環(huán)境保護和生態(tài)恢復(fù)等義務(wù)所確定的支出，如核電站核設(shè)施等的棄置和恢復(fù)環(huán)境義務(wù)。三、資產(chǎn)負(fù)債表項目的閱讀與分析?（2）固定資產(chǎn)規(guī)模的合理性企業(yè)固定資產(chǎn)代表了生產(chǎn)能力的強弱，但是并非固定資產(chǎn)數(shù)量越多越好，超量的固定資產(chǎn)擠占了企業(yè)資產(chǎn)，短期內(nèi)不能變現(xiàn)，造成企業(yè)轉(zhuǎn)產(chǎn)困難；再者，固定資產(chǎn)的數(shù)量與行業(yè)之間有很大關(guān)系，應(yīng)查看企業(yè)固定資產(chǎn)數(shù)額是否符合行業(yè)水平。三、資產(chǎn)負(fù)債表項目的閱讀與分析?2．固定資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)企業(yè)特有的固定資產(chǎn)并非完全為生產(chǎn)所需，還有相當(dāng)數(shù)量的非生產(chǎn)用固定資產(chǎn)，以及生產(chǎn)中不需用的固定資產(chǎn)。據(jù)此可以評價固定資產(chǎn)的利用率以及生產(chǎn)用固定資產(chǎn)的比率，如果這兩個比率降低，應(yīng)當(dāng)降低對固定資產(chǎn)總體質(zhì)量的評價。3．固定資產(chǎn)的折舊及減值準(zhǔn)備首先，固定資產(chǎn)在使用中產(chǎn)生的有形損耗與無形損耗，應(yīng)按規(guī)定原則計算與確認(rèn)。其中直線法有平均年限法、工作量法，加速折舊法有雙倍余額遞減法、年數(shù)總和法，不同的折舊方法對企業(yè)各期的成本費用與固定資產(chǎn)凈值會產(chǎn)生不同的影響。三、資產(chǎn)負(fù)債表項目的閱讀與分析?（五）在建工程、無形資產(chǎn)、商譽及遞延資產(chǎn)1．在建工程在建工程是企業(yè)正在建造過程中的，未來將形成自有固定資產(chǎn)的工程，包括固定資產(chǎn)新建工程、改擴建工程等。在建工程實質(zhì)上是正在形成中的固定資產(chǎn)，它可以增加企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營能力，因此保質(zhì)保量高效快速地完成工程對企業(yè)具有重大意義。在建工程項目質(zhì)量分析應(yīng)重點關(guān)注以下內(nèi)容。（1）借款費用資本化（2）固定資產(chǎn)投資變動率三、資產(chǎn)負(fù)債表項目的閱讀與分析?2．無形資產(chǎn)無形資產(chǎn)是指企業(yè)擁有或控制的沒有實物形態(tài)的可辨認(rèn)的非貨幣性資產(chǎn)。該資產(chǎn)具有初始計量靈活性與后續(xù)計量攤銷性的特點，即企業(yè)研究開發(fā)支出根據(jù)不同情況可作為無形資產(chǎn)入賬或計入“當(dāng)期損益”，而后續(xù)計量主要是確定使用壽命，并在壽命期內(nèi)攤銷。因此，對無形資產(chǎn)質(zhì)量分析應(yīng)注意其賬面價值可能高估或低估實際價值，為此，分析時應(yīng)注意以下兩方面問題：（1）無形資產(chǎn)賬面價值大于實際價值的情況。（2）無形資產(chǎn)賬面價值小于實際價值的情況。三、資產(chǎn)負(fù)債表項目的閱讀與分析?3．商譽商譽是指企業(yè)在購買另一個企業(yè)時，購買成本大于被購買企業(yè)可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價值的差額。商譽出現(xiàn)在企業(yè)合并中，對于非同一控制中的吸收合并，企業(yè)合并成本大于合并中取得的被購買方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價值份額的差額在合并方的個別資產(chǎn)負(fù)債表上不確認(rèn)為商譽，而在合并報表中列示為商譽。三、資產(chǎn)負(fù)債表項目的閱讀與分析?4．遞延所得稅資產(chǎn)遞延所得稅資產(chǎn)產(chǎn)生于企業(yè)確認(rèn)的可抵扣暫時性差異（即資產(chǎn)、負(fù)債的賬面價值與其計稅基礎(chǔ)不同產(chǎn)生的差額）。通俗地說，如果資產(chǎn)的會計核算價值比計稅基礎(chǔ)小，負(fù)債的會計核算價值比稅法上核算的價值大，那么就應(yīng)該將差額部分確認(rèn)為遞延所得稅資產(chǎn)。對該項目分析時應(yīng)注意以下兩方面的問題：①產(chǎn)生的原因是否合理。遞延所得稅資產(chǎn)產(chǎn)生于可抵扣暫時性差異，該差異不宜過高，一般以可能取得用來抵扣暫時性差異的應(yīng)納稅所得額為限。②企業(yè)以后期間能否取得足夠的應(yīng)納稅所得額以利用該可抵扣暫時性差異。三、資產(chǎn)負(fù)債表項目的閱讀與分析?（六）負(fù)債項目分析

負(fù)債是企業(yè)籌集資金的重要手段。舉債就像是一把雙刃劍，負(fù)債過多，企業(yè)會面臨無力償債而被清算或被接管的風(fēng)險；負(fù)債過少，企業(yè)就不能充分利用財務(wù)杠桿獲利。企業(yè)一般會傾向于少披露負(fù)債來粉飾財務(wù)報表。因此，分析時應(yīng)充分關(guān)注企業(yè)是否存在未披露或少披露的負(fù)債，以及企業(yè)對各種負(fù)債的償還能力。三、資產(chǎn)負(fù)債表項目的閱讀與分析?（六）負(fù)債項目分析1．流動負(fù)債分析

流動負(fù)債主要包括短期借款、應(yīng)付賬款及應(yīng)付票據(jù)、預(yù)收賬款、應(yīng)付職工薪酬﹑應(yīng)交稅費、應(yīng)付股利和其他應(yīng)付款等。確認(rèn)流動負(fù)債的目的，主要是將其于流動資產(chǎn)進行比較，反映企業(yè)的短期償債能力。三、資產(chǎn)負(fù)債表項目的閱讀與分析?（1）短期借款短期借款是指企業(yè)向銀行或其他金融機構(gòu)等借入的償還期限在1年以內(nèi)的各種借款。短期借款用于解決企業(yè)流動資金匱乏，一般不用于長期資產(chǎn)的資金需求。對于短期借款的償還，主要的保障是企業(yè)的流動資產(chǎn)。對于短期借款分析，應(yīng)主要關(guān)注以下幾個問題：短期借款數(shù)量是否與流動資產(chǎn)相關(guān)項目需要量相適應(yīng)。季節(jié)性或臨時性需要產(chǎn)生的短期借款，其資金量的變動期間較短，金額較小。借款的償還時間與償還能力。短期借款期限較短，風(fēng)險大且利率較低，故分析時注意企業(yè)是否有足夠的現(xiàn)金償還本息。三、資產(chǎn)負(fù)債表項目的閱讀與分析?（2）應(yīng)付賬款及應(yīng)付票據(jù)應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)及預(yù)收賬款都是因商品交易產(chǎn)生，因具體產(chǎn)生的條件不同，分析時應(yīng)分別關(guān)注以下內(nèi)容：①應(yīng)付賬款應(yīng)付賬款是指企業(yè)在正常的生產(chǎn)經(jīng)營過程中因購進貨物或接受勞務(wù)應(yīng)在1年內(nèi)償付的債務(wù)。分析人員應(yīng)關(guān)注企業(yè)應(yīng)付賬款的發(fā)生是否與企業(yè)購貨之間存在比較穩(wěn)定的關(guān)系，是否存在應(yīng)付賬款發(fā)生急劇增加以及付款期限拖延的情況，并測定其未來現(xiàn)金流量對之償還能力。三、資產(chǎn)負(fù)債表項目的閱讀與分析?②應(yīng)付票據(jù)應(yīng)付票據(jù)是指企業(yè)采用商業(yè)匯票結(jié)算方式延期付款購入貨物應(yīng)付的票據(jù)款。相對應(yīng)付款而言，其壓力和風(fēng)險較大，分析人員應(yīng)注意：應(yīng)付票據(jù)是否帶息，企業(yè)是否發(fā)生過延期支付到期票據(jù)的情況；企業(yè)開具的商業(yè)匯票是銀行承兌匯票還是商業(yè)承兌匯票，如果是后者居多，應(yīng)當(dāng)進一步分析企業(yè)是否存在信用狀況下降和資金匱乏的問題。如果是關(guān)聯(lián)方發(fā)生的應(yīng)付票據(jù)，應(yīng)了解關(guān)聯(lián)方交易的事項、價格、目的等因素，是否存在使用票據(jù)方式進行融資的行為。三、資產(chǎn)負(fù)債表項目的閱讀與分析?（3）預(yù)收賬款預(yù)收賬款是指企業(yè)在銷貨之前預(yù)先向購買方收取的款項，應(yīng)在1年以內(nèi)使用產(chǎn)品或勞務(wù)來償還。該債務(wù)是一種“良性”債務(wù)，其增加對企業(yè)有利，預(yù)示企業(yè)產(chǎn)品銷售情況良好，供不應(yīng)求。但是分析中若是由大量的關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)品產(chǎn)生的，則應(yīng)注意是否為企業(yè)之間一種變相借貸方式。因此，分析預(yù)收賬款重點應(yīng)關(guān)注其是否因企業(yè)產(chǎn)品銷售形成，否則該項目增加就是低質(zhì)量的。三、資產(chǎn)負(fù)債表項目的閱讀與分析?（4）應(yīng)付職工薪酬職工薪酬是指職工在職期間和離職后企業(yè)提供給職工的全部貨幣性薪酬和非貨幣性薪酬，既包括提供給職工本人的薪酬，也包括提供給職工配偶、子女或其他被贍養(yǎng)的福利等。應(yīng)付職工薪酬中分別對應(yīng)付非貨幣性福利、辭退福利、股份支付產(chǎn)生的應(yīng)付職工薪酬進行內(nèi)容確認(rèn)與核算，因此，分析人員應(yīng)關(guān)注企業(yè)是否存在負(fù)債，以及是否利用應(yīng)付職工薪酬來調(diào)節(jié)利潤。三、資產(chǎn)負(fù)債表項目的閱讀與分析?企業(yè)是否將提供給職工的全部貨幣與非貨幣性福利全部計入應(yīng)付職工薪酬，是否存在少計、漏計的情況。辭退福利是否有負(fù)債，應(yīng)檢查計入應(yīng)付職工薪酬的部分是否符合確認(rèn)條件，企業(yè)對其數(shù)據(jù)的估計是否合理正確?，F(xiàn)金結(jié)算的股份支付是否按照權(quán)益工具的公允價值計量，企業(yè)在可行權(quán)日后的每個資產(chǎn)負(fù)債表日以及結(jié)算日，是否對應(yīng)付職工薪酬的公允價值重新計量。可行權(quán)日是指可行權(quán)條件得到滿足、職工或其他方具有從企業(yè)取得權(quán)益工具或現(xiàn)金權(quán)利的日期。有的股份支付協(xié)議是一次性可行權(quán)，有的則是分批可行權(quán)。只有已經(jīng)可行權(quán)的股票期權(quán)，才是職工真正擁有的“財產(chǎn)”，才能去擇機行權(quán)。三、資產(chǎn)負(fù)債表項目的閱讀與分析?（5）應(yīng)交稅費應(yīng)交稅費是指企業(yè)在經(jīng)營過程中產(chǎn)生的應(yīng)向國家繳納的各種稅費，主要包括增值稅、消費稅、城市維護建設(shè)稅、教育費附加等。因為稅收種類較多，分析人員在分析時應(yīng)注意：稅款內(nèi)容及構(gòu)成，有針對性地分析企業(yè)欠稅原因。分析企業(yè)是否有拖欠國家稅款現(xiàn)象。結(jié)合企業(yè)實現(xiàn)利潤情況，分析各項稅金計算正確及合理性。若該項目與實現(xiàn)利潤同增同減，說明企業(yè)經(jīng)營正常；若該項減少，而流動資產(chǎn)、實現(xiàn)利潤增加，說明企業(yè)經(jīng)營管理水平有所提高。三、資產(chǎn)負(fù)債表項目的閱讀與分析?（6）應(yīng)付股利（或利潤）及其他應(yīng)付款①應(yīng)付股利（或利潤）應(yīng)付股利是指企業(yè)根據(jù)董事會提請股東大會批準(zhǔn)的利潤分配方案中所確定的應(yīng)分配給股東但尚未支付的現(xiàn)金股利或利潤金額。②其他應(yīng)付款其他應(yīng)付款是指企業(yè)除應(yīng)付賬款與預(yù)收賬款之外，應(yīng)付或暫收其他單位與個人的款項。一般包括暫收其他單位與個人的保證金和押金、應(yīng)付保險費、應(yīng)付經(jīng)營性租入資產(chǎn)的租金、應(yīng)付統(tǒng)籌退休金等。三、資產(chǎn)負(fù)債表項目的閱讀與分析?2．非流動負(fù)債分析長期負(fù)債是企業(yè)資金來源的一個重要組成部分，其主要項目有長期借款、應(yīng)付債券、長期應(yīng)付款、預(yù)計負(fù)債和遞延所得稅負(fù)債等。它與短期負(fù)債比，具有期限長、利率高、約束性強、償還金額較大等特點，在一定程度上也會形成對企業(yè)的資金壓力，因此，分析時應(yīng)重點關(guān)注其持有長期負(fù)債的風(fēng)險狀況和未來現(xiàn)金流出量的現(xiàn)值。三、資產(chǎn)負(fù)債表項目的閱讀與分析?（1）長期借款長期借款是企業(yè)從銀行或其他金融機構(gòu)借入的期限在1年以上的款項。分析時要注意：應(yīng)當(dāng)觀察企業(yè)長期借款的用途，長期借款的增加是否與企業(yè)長期資產(chǎn)的增加相匹配，是否存在將長期借款用于流動資產(chǎn)支出的現(xiàn)象。企業(yè)的長期借款的數(shù)額是否有較大的波動，波動的原因是什么。觀察企業(yè)的盈利能力，因為與短期借款不同，長期借款的本金和利息的支付來自于企業(yè)盈利，所以盈利能力應(yīng)與長期借款規(guī)模相配比。注意其借款有無抵押或擔(dān)保條款。三、資產(chǎn)負(fù)債表項目的閱讀與分析?（2）應(yīng)付債券應(yīng)付債券是企業(yè)為籌集長期資金而實際發(fā)行的債券及應(yīng)付的利息。分析時，應(yīng)重點關(guān)注：債券的有關(guān)條款，查看該債券的付息方式是到期一次還本付息、分期付息到期還本還是分期還本付息。利息調(diào)整的處理。主要查看企業(yè)對于溢折價發(fā)行部分和實際利息費用的確認(rèn)是否準(zhǔn)確。應(yīng)關(guān)注債券是否存在可贖回條款，企業(yè)是否具有可用于贖回的資金準(zhǔn)備。債券是否具有可轉(zhuǎn)換條款。在分析可轉(zhuǎn)換債券的質(zhì)量時，應(yīng)檢查企業(yè)當(dāng)前的股票價格與條款中規(guī)定的轉(zhuǎn)換價格之間的差異，如果當(dāng)前的股價遠(yuǎn)低于規(guī)定的轉(zhuǎn)換價格，應(yīng)當(dāng)懷疑到期轉(zhuǎn)換的可能性；反之，如果當(dāng)前的股價高于規(guī)定的轉(zhuǎn)換價格，則可以預(yù)見到期轉(zhuǎn)換是可能實現(xiàn)的，企業(yè)最終將不承擔(dān)還本付息的義務(wù)，減少未來期間權(quán)益現(xiàn)金流出，有助于減少企業(yè)的財務(wù)壓力。三、資產(chǎn)負(fù)債表項目的閱讀與分析?（3）長期應(yīng)付款長期應(yīng)付款是指企業(yè)除長期借款和應(yīng)付債券以外的各種長期應(yīng)付款項，包括采用補償貿(mào)易方式下引進國外設(shè)備應(yīng)付的價款、融資租入固定資產(chǎn)的租賃費等。①補償貿(mào)易是從國外引進設(shè)備，再用設(shè)備所生產(chǎn)的產(chǎn)品歸還設(shè)備價款，這樣既銷售了產(chǎn)品又償還了債務(wù)。對該項目分析應(yīng)當(dāng)關(guān)注企業(yè)設(shè)備安裝是否及時到位，生產(chǎn)能否如期進行，產(chǎn)品的成本能否得到有效的控制等。②融資租賃是企業(yè)的一種融資方式，該方式可以使得企業(yè)在資金不足的情況下獲得所需要的生產(chǎn)設(shè)備，此后又以租賃費的方式分期還款，減少了到期一次還款的壓力。三、資產(chǎn)負(fù)債表項目的閱讀與分析?（4）預(yù)計負(fù)債預(yù)計負(fù)債來自于或有事項?；蛴惺马検侵高^去的交易或者事項形成的，其結(jié)果需由某些未來事項的發(fā)生或不發(fā)生才能決定的不確定事項。①對企業(yè)來說，或有事項可能是一種潛在的權(quán)利，形成或有資產(chǎn)；也可能是一種現(xiàn)時或潛在的義務(wù)，形成或有負(fù)債。②鑒于謹(jǐn)慎性原則，或有資產(chǎn)一般不應(yīng)在企業(yè)會計報表及其附注中披露，只有在或有資產(chǎn)很可能給企業(yè)帶來經(jīng)濟利益時，才在會計報表附注中披露其形成的原因及其財務(wù)影響。③或有負(fù)債是指過去的交易或者事項形成的潛在義務(wù)，其存在須通過未來不確定事項的發(fā)生或不發(fā)生予以證實。三、資產(chǎn)負(fù)債表項目的閱讀與分析?（5）遞延所得稅負(fù)債遞延所得稅負(fù)債產(chǎn)生于企業(yè)確認(rèn)的可抵扣暫時性差異（即資產(chǎn)、負(fù)債的賬面價值與其計稅價值基礎(chǔ)不同而產(chǎn)生的差額）。通俗地說，就是因為會計準(zhǔn)則與稅法規(guī)定的不同，造成有些所得稅雖然現(xiàn)在不必支付，但在一段時間后總歸要支付的金額。如果資產(chǎn)的會計核算價值比計稅基礎(chǔ)大，負(fù)債的會計核算價值比計稅基礎(chǔ)小，那么就應(yīng)該將差額部分確認(rèn)為遞延所得稅負(fù)債。財務(wù)分析人員應(yīng)當(dāng)關(guān)注資產(chǎn)和負(fù)債的計稅基礎(chǔ)和賬面價值，核實企業(yè)的遞延所得稅負(fù)債是否真實，是否存在少計、漏計的情況。三、資產(chǎn)負(fù)債表項目的閱讀與分析?（七）所有者權(quán)益項目分析

1．實收資本（股本）

2．其他權(quán)益工具3．資本公積

4．其他綜合收益5．留存收益第二節(jié)利潤表的閱讀與分析過渡頁

TRANSITIONPAGE一、利潤表概述1．為解讀、評價和預(yù)測企業(yè)經(jīng)營成果和獲利能力提供了重要信息利潤表反映的主要內(nèi)容是企業(yè)在一定期間內(nèi)所有的收益與所有費用，并據(jù)以計算出該期間的利潤（或虧損）總額。通過利潤表反映的收入、費用、利得、損失等會計信息，企業(yè)經(jīng)營者、投資者、債權(quán)人能夠獲取企業(yè)前后各期銷售利潤率、成本利潤率、營業(yè)利潤率，從而了解企業(yè)的獲利能力，據(jù)以預(yù)測企業(yè)在未來一定時期內(nèi)的盈利趨勢，對各層次財務(wù)報表使用者分析評價經(jīng)營業(yè)績具有重要作用。（一）利潤表的作用一、利潤表概述2．為解讀、評價和預(yù)測企業(yè)的長期償債能力提供了重要信息企業(yè)償債能力的重要因素之一是獲利能力，尤其企業(yè)的長期債權(quán)人，企業(yè)未來的發(fā)展?fàn)顩r更是他們關(guān)注的重點。借款還本付息離不開其借款產(chǎn)生的經(jīng)濟效益，獲利能力強，則償債能力強；獲利能力弱，或虧損則非但不能償債，還將導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)狀況的惡化。因此，通過對利潤表各項目的解讀與分析，運用財務(wù)成果與收入比率，財務(wù)成果與成本費用比率，為分析評價長期償債能力提供了重要的信息。（一）利潤表的作用?一、利潤表概述3．為評價和考核企業(yè)管理者的績效提供了重要信息企業(yè)的受托責(zé)任人的工作及管理業(yè)績，在利潤表各項目的數(shù)據(jù)得到了集中體現(xiàn)。利潤表所反映的企業(yè)營業(yè)收入、營業(yè)成本、費用等信息，是企業(yè)經(jīng)營管理者能力水平高低、管理工作好壞的重要體現(xiàn)，說明了他們在生產(chǎn)、經(jīng)營和理財方面的管理效率和效益，是企業(yè)經(jīng)營績效的直接反映。通過利潤表各構(gòu)成項目指標(biāo)的對比分析、比率分析和因素分析，對考評經(jīng)營者受托責(zé)任履行情況具有重要作用。（一）利潤表的作用?一、利潤表概述1．利潤表的結(jié)構(gòu)與內(nèi)容

利潤表主要內(nèi)容包含收入、費用與利潤三要素，并根據(jù)“收入－費用＝利潤”原理編制。利潤表的編制格式有兩種：單步式和多步式的利潤表。多步式的利潤表充分體現(xiàn)了利潤的形成過程與內(nèi)容，因此，我國現(xiàn)行企業(yè)會計準(zhǔn)則規(guī)定，企業(yè)采用多步式的利潤表格式。（二）利潤表的編制?一、利潤表概述（二）利潤表的編制?2．利潤表的編制（1）單步式利潤表先分別計算所有的收入類總和與費用類總和，再將其相減得出利潤總額，而不考慮收入與成本的配比關(guān)系。雖然該表簡單、易編、直觀，但不利于對利潤構(gòu)成