2023中國財富管理能力評價報告：財富管理數(shù)字化轉(zhuǎn)型與大模型應(yīng)用-中國人民大學(xué)

No.2404中國財富管理能力評價報告（2023）微博·Weibo微信·WeChat微博·Weibo?????????. 1 3 3 41.2.1分析口徑與方法 41.2.2財富管理行業(yè)競爭格局 51.2.3各類機構(gòu)財富管理業(yè)務(wù)發(fā)展特點 9 142.1中國財富管理機構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型：內(nèi)涵和趨 142.1.1財富管理機構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的內(nèi)涵 142.1.2財富管理機構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的趨勢 182.2中國財富管理機構(gòu)數(shù)字化能力指標和分析框架 212.2.1主要考察指標 212.2.2指標內(nèi)涵 222.2.3分析框架 222.3頭部機構(gòu)的財富管理數(shù)字化能力評價 232.3.1頭部機構(gòu)的財富管理數(shù)字化能力情況 232.3.2銀行 262.3.3第三方機構(gòu) 292.3.4券商 30 31 313.1.1大模型vs.傳統(tǒng)AI模型 313.1.2大模型賦能財富管理的路徑 343.1.3大模型在財富管理領(lǐng)域應(yīng)用的能力邊界 363.1.4在財富管理領(lǐng)域應(yīng)用大模型的實踐探索 37 383.2.1在財富管理領(lǐng)域應(yīng)用大模型的機遇 383.2.2在財富管理領(lǐng)域應(yīng)用的大模型需要具備的能力 393.2.3在財富管理領(lǐng)域應(yīng)用大模型的挑戰(zhàn)與治理 40圖表目錄 9 10 11 13 15 16 23 26 27 27 28 28 28 31 32 33 33 34 39表格目錄 6 7 7 7 8 9 10 11 12 24 25 29 29 301第二部分著眼于財富管理行業(yè)數(shù)字化的現(xiàn)狀和趨勢，提出中國財富管理機構(gòu)數(shù)字化能2第三部分將聚焦大模型賦能財富管理，詳細介紹大模型在財富管理行業(yè)中的應(yīng)用場景3第1章中國財富管理行業(yè)格局與發(fā)展趨勢4人的資產(chǎn)配置和投資產(chǎn)品選擇（Alpha）及個人情緒（進而影響投資行為）的影響，而目前公募財富管理產(chǎn)品（非現(xiàn)金類）保有規(guī)模=銀行理財產(chǎn)品（非現(xiàn)金管理類）保有規(guī)模+5232.82；券商、保險、公募基金指數(shù)平均值分別為176.94、213.99、1356123456789數(shù)據(jù)來源：中國證券投資基金業(yè)協(xié)會、中證金牛7↓-↑11-77-8名化11-22-33-54↑45↓76↑--67↓88-9↑9↓--↑--↓-數(shù)據(jù)來源：中國證券投資基金業(yè)協(xié)會、中證金牛9500451.26446.04446.05443.94424.89423.83418.85391.90497.25467.5599200-300分60272.90257.49224.14224.14215.60211.60202.2070匯添富基金易方達基金廣發(fā)基金華夏基金天弘基金南方基金嘉實基金第三方機構(gòu)：上榜數(shù)量提高，發(fā)展前景較好11200-300分550440.64285.81243.78256.71交互性和個性化推薦定制方面較傳統(tǒng)券商更具技術(shù)優(yōu)勢。隨著第三方機構(gòu)在AI、大數(shù)據(jù)領(lǐng)第2章中國財富管理機構(gòu)數(shù)字化能力分析2.1中國財富管理機構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型：內(nèi)涵和趨勢2.1.1財富管理機構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的內(nèi)涵第二，專業(yè)化投顧體系的構(gòu)建：借助人工智能和第五，端到端的新一代科技與數(shù)據(jù)架構(gòu)；面對傳統(tǒng)“煙囪式”系統(tǒng)架構(gòu)內(nèi)部割裂協(xié)同科技和數(shù)據(jù)架構(gòu)轉(zhuǎn)型，這有助于提高響應(yīng)速度，優(yōu)化數(shù)據(jù)管理，并支持數(shù)字化財富管理與傳統(tǒng)財富管理的區(qū)別數(shù)字化轉(zhuǎn)型對財富管理的重要意義熟的AI分類算法能基于多維度的客戶數(shù)據(jù)、為客群貼上多樣2.1.2財富管理機構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的趨勢財富階段、風(fēng)險偏好及職業(yè)畫像提供定制化的財富管理服務(wù)。主動融入零用了超越傳統(tǒng)圖文形式的多媒體內(nèi)容，提供更加立體和第三方機構(gòu)：營運效率驅(qū)動，數(shù)字化轉(zhuǎn)型具備技術(shù)優(yōu)勢2.2中國財富管理機構(gòu)數(shù)字化能力指標和分析框架2.2.1主要考察指標用戶活躍度為基礎(chǔ)評價中國財富管理機構(gòu)的數(shù)字化能力，選擇了MAU、DAU、MAU/零售客戶（1）月活躍用戶數(shù)（MAU指在一個自然月內(nèi)至少使用一次財富管理應(yīng)用的獨立用戶（2）日活躍用戶數(shù)（DAU指在一天內(nèi)至少使用一次財富管理應(yīng)用的獨立用戶總數(shù)。（3）MAU/零售客戶數(shù)：這一比率反映了財富管理機構(gòu)的零售客戶中有多大比例在一個（4）DAU/零售客戶數(shù)：這一比率展現(xiàn)了每日基礎(chǔ)上，零售客戶使用財富管理機構(gòu)數(shù)字2.2.2指標內(nèi)涵2.3頭部機構(gòu)的財富管理數(shù)字化能力評價結(jié)果2.3.1頭部機構(gòu)的財富管理數(shù)字化能力情況效地評估不同機構(gòu)的財富管理數(shù)字化能力。具體來說，使用MAU/零售客戶數(shù)、DAU/零售客序號機構(gòu)非貨非現(xiàn)金保有量（億元）MAU（萬人）DAU（萬人）MAU/零售客戶數(shù)DAU/零售客戶數(shù)1招商銀行2興業(yè)銀行3中國工商銀行4中國銀行5中國建設(shè)銀行6中信銀行7螞蟻(杭州)基金銷售8中國農(nóng)業(yè)銀行9中國光大銀行交通銀行平安銀行上海浦東發(fā)展銀行中國民生銀行上海天天基金銷售中國郵政儲蓄銀行華夏銀行寧波銀行江蘇銀行南京銀行20杭州銀行21北京銀行22上海銀行23騰安基金銷售(深圳)24中信證券25華泰證券），括財富管理服務(wù)，因此該指標整體存在一定高估的情況，其中螞蟻基金銷售和騰安基金銷售的高估會更加MAU/零售客戶數(shù)、DAU/零售客戶數(shù)的科學(xué)性和實際數(shù)據(jù)結(jié)果的情況，后文將主要采用相對機構(gòu)招商銀行16756興業(yè)銀行2中國工商銀行3538中國銀行476中國建設(shè)銀行545中信銀行6螞蟻(杭州)基金銷售72222中國農(nóng)業(yè)銀行834中國光大銀行9交通銀行平安銀行9989上海浦東發(fā)展銀行中國民生銀行上海天天基金銷售33中國郵政儲蓄銀行88華夏銀行寧波銀行45江蘇銀行00南京銀行杭州銀行9北京銀行上海銀行騰安基金銷售(深圳)1111中信證券77華泰證券6400不同商業(yè)銀行的相對DAU水平差異明顯。其中，寧波銀行和招商銀行分別以0.09和0.08-非貨非現(xiàn)金保有量非貨非現(xiàn)金保有量非貨非現(xiàn)金保有量非貨非現(xiàn)金保有量-0MAU/零售客戶數(shù)0RRDAU/零售客戶數(shù)1112.3.3第三方機構(gòu)第3章財富管理升級趨勢：大模型加快數(shù)字化轉(zhuǎn)型落地3.1大模型如何賦能財富管理AI整套建設(shè)過程的時間投入和人力投入都是巨大的、但卻只有比較低的邊際效益和可復(fù)用CNNs通常通過在大規(guī)模數(shù)據(jù)上進行有監(jiān)督式的訓(xùn)練來適應(yīng)特定任務(wù)，然而，訓(xùn)練得到的模型已經(jīng)具有很強的通用能力，隨后可以通過簡單的有監(jiān)督微調(diào)來適應(yīng)特文關(guān)系，它們在處理具有多樣性文本的能力AGI（通用人工智能）的方向邁出了關(guān)鍵的一步。此外由于模型的預(yù)訓(xùn)練策略，使得大模型3.1.2大模型賦能財富管理的路徑系統(tǒng)更新升級客戶畫像智能投研智能投顧智能風(fēng)控智能營銷智能服務(wù)智能運營中臺是前端應(yīng)用的能力支持，是驅(qū)動前后臺的引擎和鏈接前后臺的聯(lián)動機制。通過對財富管理機構(gòu)積極擁抱大模型技術(shù)的過程中，無法避免機構(gòu)后臺系統(tǒng)的更新3.1.3大模型在財富管理領(lǐng)域應(yīng)用的能力邊界3.1.4在財富管理領(lǐng)域應(yīng)用大模型的實踐探索1.大模型助力智能理財助理提升底層對話能力、金融知識能力2.大模型助力智能投顧服務(wù)更全面精準、科學(xué)合理3.2在財富管理領(lǐng)域應(yīng)用大模型的展望3.2.1在財富管理領(lǐng)域應(yīng)用大模型的機遇建設(shè)中來，這類機構(gòu)通過專注于財富管理的一站式服務(wù)平臺，或選擇合作/外包這些功能、而自身更加專注于財富管理能力建設(shè)。以美國財富管理行業(yè)格局為例，目前存在以嘉信理財為代表的一站式綜合服務(wù)平臺，也存在以（前臺獲客）為代表的深耕財富管理市場某 …