博迪(第七版)投資學課件 第九章

博迪(第七版)投資學課件第九章by文庫LJ佬2024-05-27CONTENTS市場有效性投資組合理論資本市場理論投資者行為投資估值投資風險管理01市場有效性市場有效性市場有效性理論概述：

市場有效性理論。實證研究：

市場有效性的實證研究。市場行為：

市場參與者行為分析。理論概述弱式市場有效性:

市場價格反映了所有歷史交易信息。半強式市場有效性:

除歷史交易信息外，公開信息也被充分反映在市場價格中。強式市場有效性:

所有信息，包括內幕信息都被充分反映在市場價格中。實證研究事件研究方法:

通過事件分析來檢驗市場對新信息的反應速度。長期反應研究:

考察市場對長期信息的反應情況。交易策略研究:

分析不同市場有效性下的交易策略有效性。市場行為市場行為情緒驅動交易:

市場波動受情緒影響。羊群效應:

投資者跟隨主流行為。異象投資者:

采用非常規(guī)方法做出投資決策。02投資組合理論投資組合理論資產配置：

投資組合的資產配置原則。投資策略：

不同的投資策略。有效前沿：

投資組合有效邊界。資產配置風險與收益平衡:

設計投資組合要平衡風險與收益。資產分散:

分散投資降低整體風險。資產選擇:

選擇合適的資產種類和數(shù)量。有效前沿最大效用線:

達到風險和收益的最優(yōu)平衡點。有效邊界:

在風險相同情況下獲取最大收益。資本市場線:

衡量單一資產風險與收益的關系。投資策略投資策略價值投資:

以低估股票投資為主。成長投資:

以高成長潛力股票投資為主。指數(shù)投資:

跟蹤市場指數(shù)進行投資。03資本市場理論資本資產定價模型：

CAPM模型解析。APT模型：

多因素資產定價模型。實證研究：

資本市場理論的實證應用。資本資產定價模型市場組合:

全部風險資產的組合。無風險利率:

衡量時間價值的基準。貝塔值:

衡量資產相對于市場組合的風險。APT模型因子分析:

考慮多個因子對資產價格的影響。風險溢價:

投資者愿意承擔的額外風險帶來的額外收益。實證研究套利定價:

利用定價模型進行套利交易。風險管理:

通過資本市場理論降低投資風險。交易成本:

考慮資本市場理論對交易成本的影響。04投資者行為投資者行為投資者行為行為金融學：

投資者行為的心理學解析。投資者類型：

不同類型投資者的特點。決策行為：

投資者決策的影響因素。行為金融學行為金融學投資決策:

分析投資者的心理偏差對市場的影響。非理性行為:

投資者常常受情緒影響做出非理性決策。市場泡沫:

行為金融學解釋市場泡沫形成的原因。投資者類型散戶投資者:

個人投資者的特點和行為偏好。機構投資者:

機構投資者的投資策略和市場影響力。決策行為信息獲取:

投資者獲取信息的渠道和效率。風險偏好:

投資者對風險的接受程度。群體行為:

投資者群體行為對市場的影響。05投資估值投資估值投資估值股票估值：

股票估值方法解析。債券估值：

債券估值的基本原理。投資決策：

基于估值的投資決策。股票估值股票估值貼現(xiàn)現(xiàn)金流量模型:

根據未來現(xiàn)金流量估值股票。市盈率法:

根據市盈率來評估股票價值。凈資產法:

根據公司凈資產來計算股票價值。債券估值票面利率:

債券上的固定利率。到期收益率:

債券到期時的收益率。信用風險:

債券評級對債券估值的影響。投資決策投資決策買入決策:

根據估值結果決定是否買入資產。賣出決策:

根據估值結果決定是否賣出資產。持有決策:

根據估值結果決定是否繼續(xù)持有資產。06投資風險管理投資風險管理風險度量：

風險管理中的風險度量方法。多樣化投資：

風險管理中的多樣化策略。風險度量標準差:

衡量資產價格波動的穩(wěn)定性。價值atrisk:

量化風險暴露的指標。beta值:

衡量資產相對市場的波動性