計(jì)算機(jī)行業(yè)市場前景及投資研究報(bào)告：新能源IT政策電改電力IT

電改突破期，電力IT如沐春風(fēng)新能源IT近期政策解讀與數(shù)據(jù)跟蹤2024年5月25日核心觀點(diǎn)

新一輪電力體制改革已取得顯著成效，大規(guī)模設(shè)備更新為電力行業(yè)注入新動(dòng)能

經(jīng)過9年的改革探索與實(shí)踐，我國電價(jià)機(jī)制逐步理順，電力市場體系基本建立，電力交易機(jī)構(gòu)獨(dú)立性、規(guī)范性不斷增強(qiáng)，電網(wǎng)配售電業(yè)務(wù)穩(wěn)步放開，“主體多元、競爭有序”的市場格局初步形成，電力體制改革取得了顯著成效。

當(dāng)前至2030年是新型電力系統(tǒng)的加速轉(zhuǎn)型期，持續(xù)加強(qiáng)電力系統(tǒng)智慧化運(yùn)行體系建設(shè)，包括新型調(diào)度運(yùn)行體系、電網(wǎng)智能升級(jí)、新型數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施融合升級(jí)、構(gòu)建能源數(shù)字經(jīng)濟(jì)平臺(tái)。我們預(yù)計(jì)新能源IT需求將快速爆發(fā)，迎來黃金發(fā)展階段。

今年，一場史無前例的大規(guī)模設(shè)備更新正在電力行業(yè)醞釀，我們認(rèn)為，電力行業(yè)迎來了全新的機(jī)遇期。

夏季用電需求即將大漲，海外電網(wǎng)更新需求爆增，電力行業(yè)景氣度提升

今年以來，全球多地面臨電力供應(yīng)緊缺形勢，電費(fèi)持續(xù)攀升并創(chuàng)下新高，美國得州電費(fèi)更是提高近百倍，緊張的電力供需形勢帶動(dòng)電力行業(yè)景氣大幅拉升。

國內(nèi)電力消費(fèi)也延續(xù)快速增長態(tài)勢，根據(jù)國網(wǎng)能源院《中國電力供需分析報(bào)告2024

》，預(yù)計(jì)2024年全國全社會(huì)用電量為9.82萬億kW·h，比上年增長6.5%左右。國家能源局綜合司副司長張星預(yù)計(jì)今年度夏期間，全國用電負(fù)荷還將快速增長，最高負(fù)荷同比增長超過1億千瓦。我們認(rèn)為，虛擬電廠等作為參與負(fù)荷側(cè)調(diào)節(jié)及需求響應(yīng)的重要主體有望受益。

在能源轉(zhuǎn)型進(jìn)程下，歐美并網(wǎng)需求增長帶動(dòng)老舊電網(wǎng)等基礎(chǔ)設(shè)施更新需求，從供需及產(chǎn)能規(guī)劃角度，我們認(rèn)為國內(nèi)電力行業(yè)有望抓住出海機(jī)遇加速業(yè)務(wù)發(fā)展。

投資建議：重點(diǎn)關(guān)注配網(wǎng)/虛擬電廠：東方電子、能源預(yù)測與交易：國能日新、用戶側(cè)/微電網(wǎng)：安科瑞、能源數(shù)字化：國網(wǎng)信通。受益標(biāo)的還包括：開普云、朗新集團(tuán)、、威勝信息、智洋創(chuàng)新、恒華科技等。

風(fēng)險(xiǎn)提示：1）宏觀經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)；2）政策落地不及預(yù)期；3）技術(shù)開發(fā)與應(yīng)用進(jìn)度不及預(yù)期；4）需求不及預(yù)期等。資料：華西證券研究所2目錄

01電改九年成效顯著，電力行業(yè)開啟成長新征程02迎峰度夏+出海良機(jī)，電力行業(yè)景氣度提升03投資建議與風(fēng)險(xiǎn)提示3電改九年成效顯著，電力行業(yè)開啟成長新征程0141.1

電改九周年回顧：電力體制改革成效顯著

2015年3月15日，中共中央、國務(wù)院印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步深化電力體制改革的若干意見》（中發(fā)〔2015〕9號(hào)文），拉開了我國電力行業(yè)市場化改革的大幕。九號(hào)文提出，按照“管住中間、放開兩頭”的體制架構(gòu)，有序放開輸配以外的競爭性環(huán)節(jié)電價(jià)，有序向社會(huì)資本放開配售電業(yè)務(wù)，有序放開公益性和調(diào)節(jié)性以外的發(fā)用電計(jì)劃。同時(shí)，推進(jìn)交易機(jī)構(gòu)相對(duì)獨(dú)立規(guī)范運(yùn)行，進(jìn)一步強(qiáng)化政府監(jiān)管、強(qiáng)化電力統(tǒng)籌規(guī)劃、強(qiáng)化電力安全高效運(yùn)行和可靠供應(yīng)，史稱，“三放開、一獨(dú)立、三強(qiáng)化”。九號(hào)文明確深化電力體制改革的總體目標(biāo)為，形成主要由市場決定能源價(jià)格的機(jī)制，讓市場在電力資源配置中起決定性作用。

經(jīng)過9年的改革探索與實(shí)踐，我國電價(jià)機(jī)制逐步理順，電力市場體系基本建立，電力交易機(jī)構(gòu)獨(dú)立性、規(guī)范性不斷增強(qiáng)，電網(wǎng)配售電業(yè)務(wù)穩(wěn)步放開，“主體多元、競爭有序”的市場格局初步形成，電力體制改革取得了顯著成效。

2024年5月23日，中央在山東省濟(jì)南市主持召開企業(yè)和專家座談會(huì)強(qiáng)調(diào)進(jìn)一步全面深化改革，國電投董事長劉明勝就深化電力體制改革提出意見建議。我們認(rèn)為，電力行業(yè)即將開啟全新的增長階段。新一輪電力體制改革取得的成效電力市場體系建設(shè)取得積極進(jìn)展，有效競爭市場格局基本形成

全國統(tǒng)一電力市場體系加快建設(shè)，在全國范圍內(nèi)基本建立涵蓋“中長期+現(xiàn)貨+輔助服務(wù)”的多周期多品種電力市場體系。中長期市場實(shí)現(xiàn)省級(jí)全覆蓋，交易電量占市場化電量比重超過90%?，F(xiàn)貨市場建設(shè)取得電價(jià)改革取得重要突破，市場化電價(jià)形成機(jī)制逐步理順突破性進(jìn)展，第一批8個(gè)試點(diǎn)地區(qū)均進(jìn)入連續(xù)結(jié)算運(yùn)行，廣東、山西已

遵循“管住中間、放開兩頭”理念，有序放開輸配電價(jià)以外的競爭性環(huán)節(jié)電價(jià)。按照“準(zhǔn)許成本+合理收益”原則，基本形成科學(xué)獨(dú)立的輸配電價(jià)制度體系，截至目前，已先后核定三輪省級(jí)電網(wǎng)輸配電價(jià)，有力推動(dòng)電網(wǎng)企業(yè)功能定位和運(yùn)營模式實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)變。轉(zhuǎn)入正式運(yùn)行；第二批試點(diǎn)已全部啟動(dòng)試運(yùn)行。電力治理體系持續(xù)完善，政府治理效能進(jìn)一步提升

電力法律法規(guī)持續(xù)完善，電力法先后進(jìn)行兩次修訂，后續(xù)修訂及可再生能源法等法律法規(guī)的修訂工作已納入日程；政府職能實(shí)現(xiàn)積極轉(zhuǎn)變，持續(xù)推進(jìn)電力領(lǐng)域“放管服”改革，審批核準(zhǔn)程序與方式大幅簡化，電力項(xiàng)目開發(fā)效率大幅提高。51.2

從整體規(guī)劃到運(yùn)行規(guī)則，全國統(tǒng)一電力市場加快建設(shè)

4月29日，國家能源局印發(fā)《2024年能源工作指導(dǎo)意見》要求，持續(xù)推進(jìn)能源治理體系和能力現(xiàn)代化，健全完善能源法治體系，持續(xù)深化能源體制機(jī)制改革，加大能源監(jiān)管力度，加強(qiáng)能源電力安全治理，不斷提升能源治理體系現(xiàn)代化水平。

5月14日，國家發(fā)展改革委公布《電力市場運(yùn)行基本規(guī)則》，將自7月1日起施行，對(duì)加快建設(shè)全國統(tǒng)一電力市場體系做出頂層設(shè)計(jì)，為解決實(shí)際執(zhí)行中還存在的規(guī)則不統(tǒng)一、地方保護(hù)、省間壁壘等問題提供依據(jù)；適應(yīng)新型電力系統(tǒng)發(fā)展的實(shí)際需要，對(duì)新型經(jīng)營主體進(jìn)行了定義，對(duì)電力輔助服務(wù)交易、容量交易等進(jìn)行了明確，著力構(gòu)建適應(yīng)高比例新能源接入、傳統(tǒng)電源提供可靠電力支撐、新型經(jīng)營主體發(fā)展的電力市場體系架構(gòu)。《2024年能源工作指導(dǎo)意見》具體要求《電力市場運(yùn)行基本規(guī)則》主要修訂內(nèi)容主題主要內(nèi)容主題主要內(nèi)容推動(dòng)全國人大會(huì)審議通過《能源法》，加快修訂《可再生能源法》新一輪電力體制改革明確了“三放開、一獨(dú)立、三強(qiáng)化”的改革“路線圖”，省（區(qū)、市）電力交易中心、售電公司、電力用戶、儲(chǔ)能企業(yè)等新興機(jī)構(gòu)和主體迅速發(fā)展，市場注冊(cè)管理制度大范圍推廣，第10號(hào)令中相關(guān)內(nèi)容需進(jìn)行調(diào)整?！峨娏Ψā贰睹禾糠ā?。推動(dòng)修訂電網(wǎng)調(diào)度管理?xiàng)l例、天然氣基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)與運(yùn)營管理辦法、油氣管網(wǎng)設(shè)施公平開放監(jiān)管辦法、電力監(jiān)控系統(tǒng)安全防護(hù)規(guī)定等規(guī)章制度。調(diào)整有關(guān)市場范圍、運(yùn)營機(jī)構(gòu)、交易主體表述健全完善能源法律法規(guī)深化電力體制改革，助力構(gòu)建新型電力系統(tǒng)。出臺(tái)深化電力市場改革促進(jìn)新能源高質(zhì)量發(fā)展的意見。加強(qiáng)全國統(tǒng)一電力市場體系建設(shè)，推動(dòng)落實(shí)電力現(xiàn)貨市場基本規(guī)則，制定《電力輔助服務(wù)市場基本規(guī)則》《電力市場信息披露基本規(guī)則》《電力市場準(zhǔn)入注冊(cè)基本規(guī)則》。電力市場成員包括經(jīng)營主體、電力市場運(yùn)營機(jī)構(gòu)和提供輸配電服務(wù)的電網(wǎng)企業(yè)等。明確電力市場注冊(cè)基本要求，電力交易機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)建立市場注冊(cè)制度，負(fù)責(zé)注冊(cè)管理、注冊(cè)審核公布及報(bào)送政府部門備案等工作。基于當(dāng)前電力中長期市場交易普遍開展、電力輔助服務(wù)市場全覆蓋、電力現(xiàn)貨市場建設(shè)加快推進(jìn)現(xiàn)狀，完善電力市場交易類型構(gòu)成表述。深化能源重點(diǎn)領(lǐng)域改革強(qiáng)化能源市場監(jiān)管完善市場成員、市場交易類型相關(guān)表述創(chuàng)新能源監(jiān)管方式，加大監(jiān)管工作力度，維護(hù)公平公正市場環(huán)境。在重點(diǎn)省份開展電力領(lǐng)域綜合監(jiān)管，針對(duì)電力市場運(yùn)行中存在規(guī)則執(zhí)行不到位、限制市場競爭、信息披露不到位等問題開展專項(xiàng)監(jiān)管。加強(qiáng)電網(wǎng)和油氣管網(wǎng)設(shè)施公平開放監(jiān)管，提高電網(wǎng)和油氣管網(wǎng)設(shè)施運(yùn)行效率。根據(jù)交易周期將電能量交易分為電力中長期交易和現(xiàn)貨交易，電力輔助服務(wù)交易包括調(diào)頻、備用和調(diào)峰等有償電力輔助服務(wù)。電能量交易可通過雙邊交易和集中交易方式開展，具備條件的輔助服務(wù)采用市場競爭方式確定提供者。完善電能量、輔助服務(wù)交易等定義和交易方式出臺(tái)關(guān)于新型電力系統(tǒng)安全治理的政策文件和防范新能源等新型并網(wǎng)主體并網(wǎng)安全事故重點(diǎn)要求，修訂《電網(wǎng)安全風(fēng)險(xiǎn)管控辦法(試行)》，研究制定煤電機(jī)組深度調(diào)峰安全監(jiān)管措施開展能源電力系統(tǒng)安全生產(chǎn)治本攻堅(jiān)三年行動(dòng)以及水電站大壩安全提升專項(xiàng)行動(dòng)第二階段工作、電力建設(shè)工程施工安全和質(zhì)量管控專項(xiàng)監(jiān)管、配電網(wǎng)安全專項(xiàng)行動(dòng)。電力監(jiān)管機(jī)構(gòu)根據(jù)市場運(yùn)作和系統(tǒng)安全需要，制定電力市場暫停、中止、恢復(fù)等干預(yù)規(guī)則，規(guī)定電力市場干預(yù)措施實(shí)施條件和相關(guān)處理方法。電力市場運(yùn)營機(jī)構(gòu)按照“誰運(yùn)營、誰防范，誰運(yùn)營、誰監(jiān)控”的原則，履行市場監(jiān)控和風(fēng)險(xiǎn)防控責(zé)任，對(duì)市場依規(guī)開展監(jiān)測。加強(qiáng)電力安全治理細(xì)化風(fēng)險(xiǎn)防控相關(guān)要求61.2

從整體規(guī)劃到運(yùn)行規(guī)則，全國統(tǒng)一電力市場加快建設(shè)

另外，5月8日，國家發(fā)展改革委正式對(duì)外公布新修訂的《電力市場監(jiān)管辦法》，將自6月1日起施行。國家能源局有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，本次修訂將電力市場監(jiān)管對(duì)象明確為電力交易主體、電力市場運(yùn)營機(jī)構(gòu)和提供輸配電服務(wù)的電網(wǎng)企業(yè)等電力市場成員，電力交易主體增加售電企業(yè)、儲(chǔ)能企業(yè)、虛擬電廠、負(fù)荷聚合商。

此前，國家發(fā)展改革委、國家能源局聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于建立健全電力輔助服務(wù)市場價(jià)格機(jī)制的通知》，自3月1日起實(shí)施，將進(jìn)一步完善電力價(jià)格形成機(jī)制，提升電力系統(tǒng)綜合調(diào)節(jié)能力，促進(jìn)清潔能源消納和綠色低碳轉(zhuǎn)型。《電力市場監(jiān)管辦法》主要修訂內(nèi)容進(jìn)一步明確實(shí)施主體此次修訂進(jìn)一步明確實(shí)施主體為國家能源局及其派出機(jī)構(gòu)。國家能源局依照本辦法和國務(wù)院有關(guān)規(guī)定履行全國電力市場監(jiān)管職責(zé)，國家能源局派出機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)轄區(qū)內(nèi)的電力市場監(jiān)管，各有關(guān)部門和單位按職責(zé)分工做好電力市場監(jiān)管相關(guān)工作。進(jìn)一步明確實(shí)施主體完善電力市場監(jiān)管對(duì)象本次修訂將電力市場監(jiān)管對(duì)象明確為電力交易主體、電力市場運(yùn)營機(jī)構(gòu)和提供輸配電服務(wù)的電網(wǎng)企業(yè)等電力市場成員，電力交易主體增加售電企業(yè)、儲(chǔ)能企業(yè)、虛擬電廠、負(fù)荷聚合商。同時(shí)，根據(jù)關(guān)于電力交易機(jī)構(gòu)獨(dú)立規(guī)范運(yùn)行相關(guān)要求，將“電力調(diào)度交易機(jī)構(gòu)”調(diào)整為“電力市場運(yùn)營機(jī)構(gòu)”，包括電力調(diào)度機(jī)構(gòu)、電力交易機(jī)構(gòu)。完善電力市場監(jiān)管對(duì)象優(yōu)化調(diào)整監(jiān)管內(nèi)容增加對(duì)售電企業(yè)、電力用戶、儲(chǔ)能企業(yè)、虛擬電廠、負(fù)荷聚合商的監(jiān)管內(nèi)容；明確對(duì)發(fā)電企業(yè)、電網(wǎng)企業(yè)、售電公司、電力用戶、儲(chǔ)能企業(yè)等與其他電力交易主體簽訂有關(guān)合同情況開展監(jiān)管；增補(bǔ)對(duì)電網(wǎng)企業(yè)所屬或者關(guān)聯(lián)售電企業(yè)參與市場交易、代理購電情況的監(jiān)管內(nèi)容；依據(jù)《電力中長期交易基本規(guī)則》，提出對(duì)電力市場運(yùn)營機(jī)構(gòu)市場監(jiān)控和風(fēng)險(xiǎn)防范要求。優(yōu)化調(diào)整監(jiān)管內(nèi)容細(xì)化電力市場規(guī)則管理表述基于近年來實(shí)踐情況，電力市場交易品種和類型進(jìn)一步多樣化，著眼未來全國多層次統(tǒng)一電力市場體系要求，電力市場規(guī)則應(yīng)為一整套互相銜接、完整有序的規(guī)則體系，由1個(gè)電力市場運(yùn)行基本規(guī)則和N個(gè)配套規(guī)則組成?！掇k法》進(jìn)一步明確，國家發(fā)展改革委、國家能源局依法組織制定電力市場運(yùn)行規(guī)則，包括電力市場運(yùn)行基本規(guī)則及配套的市場準(zhǔn)入注冊(cè)、交易組織、計(jì)量結(jié)算、信用管理、信息披露等相關(guān)規(guī)則、細(xì)則。細(xì)化電力市場規(guī)則管理表述增補(bǔ)監(jiān)管措施結(jié)合近年來電力市場監(jiān)管實(shí)際和電力市場發(fā)展需求，新增監(jiān)管措施章節(jié)，并依據(jù)《電力監(jiān)管條例》等有關(guān)法規(guī)要求，在《辦法》中進(jìn)一步明確電力監(jiān)管機(jī)構(gòu)可采取的監(jiān)管措施。如明確電力市場運(yùn)營機(jī)構(gòu)監(jiān)管信息系統(tǒng)接入要求，對(duì)電力交易主體不履約等失信行為依法依規(guī)納入信用體系，聘請(qǐng)第三方機(jī)構(gòu)對(duì)電力市場運(yùn)營機(jī)構(gòu)開展電力市場業(yè)務(wù)專業(yè)評(píng)估。增補(bǔ)監(jiān)管措施71.3

國家能源局對(duì)6省區(qū)開展電力領(lǐng)域綜合監(jiān)管

5月17日，《國家能源局關(guān)于開展2024年電力領(lǐng)域綜合監(jiān)管工作的通知》發(fā)布，將在黑龍江省、安徽省、山東省、廣西壯族、四川省、寧夏回族開展電力領(lǐng)域綜合監(jiān)管工作，通過開展涵蓋電力規(guī)劃建設(shè)、生產(chǎn)運(yùn)行、供應(yīng)保障全鏈條的綜合監(jiān)管，以點(diǎn)帶面、突出重點(diǎn)，充分發(fā)揮監(jiān)管工作在維護(hù)社會(huì)公共利益、推動(dòng)電力領(lǐng)域重大規(guī)劃政策落實(shí)、維護(hù)電力市場秩序和市場成員合法權(quán)益、提升電力領(lǐng)域治理整體效能等方面的重要作用。綜合監(jiān)管重點(diǎn)事項(xiàng)主題監(jiān)管內(nèi)容2024年以來外送輸電通道配套電源建設(shè)、支撐性保障性煤電項(xiàng)目開工投產(chǎn)、煤電機(jī)組改造升級(jí)實(shí)施等情況。煤電規(guī)劃建設(shè)、改造升級(jí)目標(biāo)任務(wù)完成情況電網(wǎng)公平開放接入服務(wù)情況2022年以來電網(wǎng)企業(yè)公平無歧視提供接入電網(wǎng)服務(wù)情況，接入電網(wǎng)主要環(huán)節(jié)的流程和時(shí)限執(zhí)行情況，相關(guān)工作制度建立情況，電網(wǎng)企業(yè)信息公開與報(bào)送情況等。2022年以來影響非電網(wǎng)企業(yè)投資的電力建設(shè)工程和運(yùn)維市場公平競爭情況，包括但不限于用戶受電工程、遷改工程、發(fā)電項(xiàng)目送出工程、儲(chǔ)能項(xiàng)目送出工程等。電網(wǎng)企業(yè)利用自然壟斷優(yōu)勢向下游競爭性環(huán)節(jié)延伸情況電力調(diào)度交易與市場秩序情況2023年以來電力調(diào)度運(yùn)行和交易組織的合規(guī)性、公平性和合理性，交易合同和并網(wǎng)調(diào)度協(xié)議的簽訂備案和執(zhí)行，規(guī)則制定、執(zhí)行及交易結(jié)算，信息披露和報(bào)送、發(fā)電機(jī)組進(jìn)入及退出商業(yè)運(yùn)營、市場運(yùn)營機(jī)構(gòu)和市場管委會(huì)履行主體責(zé)任等情況。2023年以來落實(shí)可再生能源電力消納責(zé)任權(quán)重、可再生能源發(fā)電項(xiàng)目并網(wǎng)接入、可再生能源優(yōu)化調(diào)度、可再生能源跨省區(qū)交易消納、可再生能源參與輔助服務(wù)市場、新能源利用率監(jiān)測統(tǒng)計(jì)等情況?？稍偕茉聪{情況2023年以來責(zé)任落實(shí)、辦電時(shí)間、辦電便利度、辦電成本、信息公開、供電能力和供電可靠性、頻繁停電常態(tài)化治理等情況。“獲得電力”服務(wù)水平提升情況一是2023年以來組織實(shí)施的新能源項(xiàng)目在簽訂開發(fā)意向協(xié)議、編制項(xiàng)目投資配置方案、組織實(shí)施項(xiàng)目分配以及項(xiàng)目開發(fā)建設(shè)全過程中不當(dāng)市場干預(yù)情況，主要包括要求配套產(chǎn)業(yè)、強(qiáng)制要求投資落地等行為。二是2023年以來地方政府有關(guān)部門以行政手段干預(yù)電力市場準(zhǔn)入、電力市場交易組織和電力市場價(jià)格等方面的情況。國務(wù)院關(guān)于加快建設(shè)全國統(tǒng)一大市場近期舉措落實(shí)情況81.4

大規(guī)模設(shè)備更新，電力行業(yè)迎重大機(jī)遇

2月23日，中央財(cái)經(jīng)委員會(huì)第四次會(huì)議重點(diǎn)研究討論了關(guān)鍵議題：關(guān)于大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新的策略。會(huì)議提出，要打好政策組合拳，推動(dòng)先進(jìn)產(chǎn)能比重持續(xù)提升。而當(dāng)前，我國電力行業(yè)正在推動(dòng)電力轉(zhuǎn)型升級(jí)，淘汰落后產(chǎn)能行動(dòng)。

我國煤電裝機(jī)規(guī)模10.8億千瓦，累計(jì)大約有3000臺(tái)套機(jī)組運(yùn)行，其中30萬千瓦以下占25%，30~60萬千瓦等級(jí)的亞臨界機(jī)組約3.5億千瓦，近1000臺(tái)，其裝機(jī)容量占比超過30%，而這些機(jī)組都將面臨升級(jí)和改造；我國正在大力推動(dòng)大型風(fēng)電和光伏基地建設(shè)，西北五省及鄰近內(nèi)蒙古沙戈荒地區(qū)新能源裝機(jī)容量的迅猛增長，新能源裝機(jī)容量已接近600GW；

根據(jù)國家電網(wǎng)董事長辛保安在《求是》的文章，我國為了推動(dòng)新能源消納體系建設(shè)，國家電網(wǎng)計(jì)劃投入投資2.4萬億元，對(duì)現(xiàn)有電網(wǎng)進(jìn)行改造，并新建多條特高壓線路，持續(xù)完善特高壓和各級(jí)電網(wǎng)網(wǎng)架，支撐和促進(jìn)大型電源基地集約化開發(fā)、遠(yuǎn)距離外送，加快建設(shè)現(xiàn)代智慧配電網(wǎng)，促進(jìn)微電網(wǎng)和分布式能源發(fā)展。

一方面是煤電轉(zhuǎn)型升級(jí)，裝備亟需大規(guī)模升級(jí)改造，另一方面為支撐風(fēng)電和光伏大規(guī)模消納，電網(wǎng)擴(kuò)容和新建特高壓通道成為電力市場剛需。這意味著，一場史無前例的大規(guī)模設(shè)備更新，正在電力行業(yè)醞釀。

3月13日，國務(wù)院印發(fā)《推動(dòng)大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新行動(dòng)方案》，提出實(shí)施設(shè)備更新、消費(fèi)品以舊換新、回收循環(huán)利用、標(biāo)準(zhǔn)提升四大行動(dòng)，大力促進(jìn)先進(jìn)設(shè)備生產(chǎn)應(yīng)用，推動(dòng)先進(jìn)產(chǎn)能比重持續(xù)提升。行動(dòng)方案中有關(guān)電力行業(yè)的三大行動(dòng)實(shí)施設(shè)備更新行動(dòng)推進(jìn)重點(diǎn)行業(yè)設(shè)備更新改造，聚焦鋼鐵、有色、石化、化工、建材、電力、機(jī)械、航空、船舶、輕紡、電子等重點(diǎn)行業(yè)，大力推動(dòng)生產(chǎn)設(shè)備、用能設(shè)備、發(fā)輸配電設(shè)備等更新和技術(shù)改造。實(shí)施回收循環(huán)利用行動(dòng)探索在風(fēng)電光伏、航空等新興領(lǐng)域開展高端裝備再制造業(yè)務(wù)，加快風(fēng)電光伏、動(dòng)力電池等產(chǎn)品設(shè)備殘余壽命評(píng)估技術(shù)研發(fā)，有序推進(jìn)產(chǎn)品設(shè)備及關(guān)鍵部件梯次利用。實(shí)施標(biāo)準(zhǔn)提升行動(dòng)加快完善能耗、排放、技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，修訂完善清潔生產(chǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，制修訂重點(diǎn)行業(yè)企業(yè)碳排放核算標(biāo)準(zhǔn)。完善風(fēng)力發(fā)電機(jī)、光伏設(shè)備及產(chǎn)品升級(jí)與退役等標(biāo)準(zhǔn)。91.5電力變壓器新國標(biāo)發(fā)布，產(chǎn)品能效有望進(jìn)一步提升

5月8日，電力變壓器領(lǐng)域最新版唯一強(qiáng)制標(biāo)準(zhǔn)GB

20052-2024《電力變壓器能效限定值及能效等級(jí)》正式重磅發(fā)布，旨在進(jìn)一步提升變壓器能效水平的覆蓋范圍。

與2020版標(biāo)準(zhǔn)相比，重點(diǎn)增加了新能源發(fā)電側(cè)光伏用、風(fēng)電用、儲(chǔ)能用三相6kV、10kV、35kV、

66kV電壓等級(jí)給類變壓器的的能效限定值及能效等級(jí)。而民用建筑經(jīng)常使用的10kV干式變壓器變化較小，僅調(diào)整最右側(cè)的短路阻抗列，630kVA~2500kVA的短路阻抗由6%調(diào)整到6%~8%。

《高阻抗電力變壓器能效等級(jí)》作為GB

20052-2024新能效國家標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行的重要補(bǔ)充，為相關(guān)方進(jìn)行高阻抗電力變壓器產(chǎn)品設(shè)計(jì)、選型及能效評(píng)定提供了標(biāo)準(zhǔn)依據(jù)，對(duì)于進(jìn)一步促進(jìn)電力變壓器的能效普及，助力電力領(lǐng)域雙碳國家政策的戰(zhàn)略落地將產(chǎn)生十分深遠(yuǎn)的重大影響?！陡咦杩闺娏ψ儔浩髂苄У燃?jí)》的三大創(chuàng)新專業(yè)術(shù)語的首次定義。電力變壓器誕生一百多年來，專業(yè)術(shù)語一直沒有明確的定義，本標(biāo)準(zhǔn)首次給出了“高阻抗電力變壓器”這一重要名詞術(shù)語及相關(guān)術(shù)語的科學(xué)定義，具有重大的現(xiàn)實(shí)意義。能效評(píng)定方法創(chuàng)新引入。本標(biāo)準(zhǔn)在國內(nèi)首次提出了關(guān)于電力變壓器能效等級(jí)評(píng)定的不同方法：最大損耗值法+最小PEI值法。損耗評(píng)價(jià)概念創(chuàng)新引入。采用損耗評(píng)價(jià)的方法，變壓器的空載損耗可能較為嚴(yán)格、負(fù)載損耗可能較為寬松，一次性購買成本可能增加，但從全生命周期來看，變壓器全生命周期成本實(shí)現(xiàn)最低的可能性增強(qiáng)。10迎峰度夏+出海良機(jī)，電力行業(yè)景氣度提升02112.1

全球多地電價(jià)持續(xù)攀升，創(chuàng)下新高

根據(jù)得克薩斯州電力可靠性委員會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)?shù)貢r(shí)間5月8日晚上7點(diǎn)前，包括達(dá)拉斯在內(nèi)的北部中心的現(xiàn)貨電價(jià)已躍升至每兆瓦時(shí)3000美元以上，這一價(jià)格較前一日同一時(shí)間段的32美元有了巨大漲幅，提高了近100倍。此次電力短缺的原因是多方面的。首先，得州異常炎熱的天氣使得居民對(duì)降溫制冷的需求大幅增加，所以開空調(diào)等制冷設(shè)備消耗了大量的電力。同時(shí)，高溫也使得許多發(fā)電廠的運(yùn)行效率降低，一些電廠的出現(xiàn)故障而停轉(zhuǎn)，進(jìn)一步加劇了電力供應(yīng)的緊張狀況。有專家估計(jì)，其電價(jià)甚至有可能突破每兆瓦時(shí)5000美元的上限。其次，當(dāng)?shù)仫L(fēng)力發(fā)電量的下降也對(duì)電力供應(yīng)產(chǎn)生了影響。風(fēng)力發(fā)電是得州電力供應(yīng)的重要組成部分，但風(fēng)力發(fā)電量較前一天有所下降，這無疑使得當(dāng)?shù)仉娏?yīng)雪上加霜。

據(jù)《費(fèi)加羅報(bào)》，自今年2月起，法國絕大多數(shù)家庭的電費(fèi)上漲8.6%至9.8%，這是法國電價(jià)在兩年內(nèi)第四次上調(diào)，2022年2月上漲4%，2023年2月上漲15%，2023年8月上漲10%，隨著最近的上漲，電價(jià)在兩年內(nèi)飆升44%。

另外，根據(jù)新加坡能源集團(tuán)2023年12月29日公布的最新價(jià)格，今年新加坡一季度住家電價(jià)調(diào)高1.19分，從目前的每千瓦時(shí)28.70分增至29.89分，如果加上調(diào)高后的9％消費(fèi)稅，每千瓦時(shí)電價(jià)達(dá)32.58分，是自2009年來最高價(jià)位，這也是電價(jià)連續(xù)三個(gè)季度攀升。得州電費(fèi)變動(dòng)趨勢122.2.1

供給側(cè)：2024年一季度電力生產(chǎn)供應(yīng)情況

截至2024年3月底，全國全口徑發(fā)電裝機(jī)容量29.9億千瓦，同比增長14.5%；其中，非化石能源發(fā)電裝機(jī)占總裝機(jī)容量比重達(dá)到54.8%。從分類型投資、發(fā)電裝機(jī)增速及結(jié)構(gòu)變化等情況看，電力行業(yè)綠色低碳轉(zhuǎn)型成效顯著。

5月，國家能源局召開全國可再生能源開發(fā)建設(shè)調(diào)度會(huì)指出，今年一季度可再生能源發(fā)展勢頭良好，裝機(jī)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大、發(fā)電量穩(wěn)步增長。1~3月，全國可再生能源新增裝機(jī)6376萬千瓦，占全國新增發(fā)電裝機(jī)的91.8%，同比增長34.5%；全國可再生能源發(fā)電量6903億千瓦時(shí)，占全國發(fā)電量的30.9%，同比增長16.1%。

會(huì)議部署可再生能源開發(fā)建設(shè)的下一步工作要求，主要包括：

全力推進(jìn)三批大型風(fēng)電光伏基地建設(shè)，持續(xù)做好按月調(diào)度和按周監(jiān)測，推動(dòng)基地項(xiàng)目盡快建成，按期投產(chǎn)；

積極推動(dòng)新能源高質(zhì)量發(fā)展，充分發(fā)揮市場配置資源的決定性作用，地方政府要加強(qiáng)行業(yè)引導(dǎo)，指導(dǎo)新能源項(xiàng)目有序開發(fā)；各開發(fā)企業(yè)要有序競爭，嚴(yán)格依法依規(guī)開發(fā)項(xiàng)目；電網(wǎng)企業(yè)要加大建設(shè)投入，特別是配電網(wǎng)的升級(jí)改造；

優(yōu)化新能源發(fā)展的市場和政策環(huán)境，進(jìn)一步完善體制機(jī)制改革和市場建設(shè)相關(guān)政策措施，力爭成熟一項(xiàng)出臺(tái)一項(xiàng)。2024年一季度電力生產(chǎn)供應(yīng)情況0102030405非化石能源發(fā)電新增裝機(jī)占火電、水電發(fā)電設(shè)備利用小時(shí)同比提高跨區(qū)、跨省輸送電量同比增長電力投資保持快速增長全國重點(diǎn)調(diào)查企業(yè)電力完成投資合計(jì)2131億元，同比增長10.1%。分類型看，電源完成投資1365億元，同比增長7.7%，電網(wǎng)完成投資766億元，同比增長14.7%。非化石能源發(fā)電量快速增長全國規(guī)模以上工業(yè)發(fā)電量2.24萬億千瓦時(shí)，同比增長6.7%。其中，規(guī)模以上電廠火電、水電、核電發(fā)電量同比分別增長6.6%、2.2%和0.6%?？傂略鲅b機(jī)比重達(dá)九成全國新增發(fā)電裝機(jī)容量6943萬千瓦，其中，新增非化石能源發(fā)電裝機(jī)容量6376萬千瓦，占新增發(fā)電裝機(jī)總?cè)萘康?1比.8重%。為全國6000千瓦及以上電廠發(fā)電設(shè)備利用小時(shí)844小時(shí)，同比降低24小時(shí)。分類型看，水電555小時(shí)，同比提高11小時(shí)。火電1128小時(shí)，同比提高31小時(shí)；全國新增220千伏及以上輸電線路長度5402千米，新增220千伏及以上變電設(shè)備容量（交流）3878萬千伏安，完成跨區(qū)輸送電量1952億千瓦時(shí)，完成跨省輸送電量4210億千瓦時(shí)，同比增長4.8%。132.2.1

供給側(cè)：2024全年電力供應(yīng)預(yù)測

根據(jù)國網(wǎng)能源院《中國電力供需分析報(bào)告2024

》，預(yù)計(jì)2024年全國新投產(chǎn)發(fā)電裝機(jī)容量比上年增長9.4%，規(guī)模再創(chuàng)歷史新高。其中，水電新投產(chǎn)1398萬kW，連續(xù)第五年新投產(chǎn)裝機(jī)規(guī)模超過1000萬kW，比上年增長35.3%；火電新投產(chǎn)6265萬kW，為2016年以來次高，比上年減少4.6%；核電新投產(chǎn)390萬kW，比上年增長1.8倍；風(fēng)電新投產(chǎn)規(guī)模達(dá)到0.9億kW，比上年增長16.5%，太陽能新投產(chǎn)規(guī)模在2023年高基數(shù)的基礎(chǔ)上進(jìn)一步增長，達(dá)到2.4億kW，比上年增長8.8%，連續(xù)兩年突破2億kW。

電源裝機(jī)主要分布于“三華”、南方及西北電網(wǎng)區(qū)域。分區(qū)域看，預(yù)計(jì)華北電網(wǎng)區(qū)域電源裝機(jī)容量最多，為7.7億kW，占全部裝機(jī)容量的23.2%；預(yù)計(jì)華東、南方、西北、華中電網(wǎng)區(qū)域裝機(jī)容量較多，分別為5.9億、5.6億、5.5億、4.2億kW，占全部裝機(jī)容量的17.9%、16.9%、16.5%、12.6%；預(yù)計(jì)東北、西南電網(wǎng)區(qū)域裝機(jī)容量分別為2.4億、1.8億kW，僅占7.3%、5.5%。

全國發(fā)電量較快增長，火電仍然是主力電源，但新增電量主要來自非化石能源發(fā)電。2024年，預(yù)計(jì)我國發(fā)電量將達(dá)到9.9萬億kWh，其中，水電、火電、核電、風(fēng)電、太陽能發(fā)電量分別約為1.5萬億、6.2萬億、0.4萬億、1.0萬億、0.8萬億kWh，占全國發(fā)電量的比重分別為14.8%、62.6%、4.5%、10.3%、7.9%，非化石能源、新能源發(fā)電量對(duì)全國發(fā)電增長的貢獻(xiàn)率分別達(dá)到85.2%、53.7%。2024年底全國發(fā)電裝機(jī)結(jié)構(gòu)1.80%015.90%43.70%25.40%13.10%核電風(fēng)電太陽能水電火電其他142.2.2

需求側(cè)：迎峰度夏，用電需求即將大漲

根據(jù)中能傳媒研究院《我國電力發(fā)展與改革報(bào)告（2024）》，2023年各季度全社會(huì)用電量總體波動(dòng)明顯，一、二、三、四季度全社會(huì)用電量同比分別增長3.6%、6.4%、6.6%、10.0%，同比增速逐級(jí)上升。受到夏季臺(tái)風(fēng)、強(qiáng)對(duì)流天氣等因素影響，以及冬季多次冷空氣過程的影響，二、四季度的用電增速較為明顯。根據(jù)2023年全社會(huì)及分產(chǎn)業(yè)用電量季度增速，我們認(rèn)為，進(jìn)入二季度后用電需求將出現(xiàn)大幅增長。

4月29日，國家能源局綜合司副司長、新聞發(fā)言人張星表示，今年以來，電力消費(fèi)延續(xù)快速增長態(tài)勢，一季度全社會(huì)用電量2.34萬億千瓦時(shí)。預(yù)計(jì)今年度夏期間，全國用電負(fù)荷還將快速增長，最高負(fù)荷同比增長超過1億千瓦，電力保供面臨著一定壓力。綜合研判，今年迎峰度夏期間，全國電力供應(yīng)總體有保障，局部地區(qū)高峰時(shí)段可能存在電力供應(yīng)緊張的情況，主要是內(nèi)蒙古以及華東、華中、西南、南方區(qū)域的部分省份。如出現(xiàn)極端、災(zāi)害性天氣，電力供應(yīng)緊張的情況可能進(jìn)一步加劇。2019—2023年全國全社會(huì)用電量季度增速2023年分產(chǎn)業(yè)用電量季度增速情況152.2.2

需求側(cè)：2024全年電力需求預(yù)測

根據(jù)國網(wǎng)能源院《中國電力供需分析報(bào)告2024

》，

2024年電力需求保持較快增長。綜合考慮經(jīng)濟(jì)、氣溫等因素，預(yù)計(jì)2024年全國全社會(huì)用電量為9.82萬億kW·h，比上年增長6.5%左右。

第二產(chǎn)業(yè)仍然是拉動(dòng)全社會(huì)用電量增長的主要?jiǎng)恿?，居民生活用電拉?dòng)作用顯著上升。預(yù)計(jì)2024年三次產(chǎn)業(yè)和居民生活用電量增速分別為10.0%、5.2%、10.3%、7.3%，對(duì)用電量增長的貢獻(xiàn)率分別為2.1%、52.6%、28.7%、16.5%，第二產(chǎn)業(yè)仍然是拉動(dòng)全社會(huì)用電量增長的主要?jiǎng)恿?，居民生活用電量?duì)全社會(huì)用電量增長的貢獻(xiàn)率較上年顯著上升。

華東、華北、南方電網(wǎng)區(qū)域是用電增長主要拉動(dòng)區(qū)域。2024年，預(yù)計(jì)華北(含蒙西)、華東、華中、東北、西北、西南、南方電網(wǎng)區(qū)域全社會(huì)用電量比上年分別增長6.3%、6.7%、5.8%、5.7%、7.2%、7.3%、6.7%，西南電網(wǎng)區(qū)域用電增速最高。預(yù)計(jì)華東、華北(含蒙西)、南方電網(wǎng)區(qū)域是拉動(dòng)用電增長的主要區(qū)域，合計(jì)貢獻(xiàn)率超過65%。2024年全國分地區(qū)用電增速（%）98765432108.57.87.57.37.26.76.76.76.46.35.85.75.33華北（含蒙西）華東華中東北2023年

2024年西北西南南網(wǎng)162.3

歐美電網(wǎng)更新需求爆增，中國電力設(shè)備迎出海良機(jī)

能源轉(zhuǎn)型進(jìn)程下，并網(wǎng)需求隨之增長，但放眼全球多個(gè)地區(qū)，老舊的電網(wǎng)基建卻難以承載新能源并網(wǎng)需求，由此成為清潔能源轉(zhuǎn)型的一大掣肘——清潔能源并網(wǎng)的焦灼之火已經(jīng)燃遍了歐美地區(qū)。

需求層面的爆發(fā)增長，新能源+電網(wǎng)是共性，美國還疊加了制造業(yè)和基建。傳統(tǒng)領(lǐng)域的機(jī)遇通常源自于需求的增長，歐洲的驅(qū)動(dòng)是新能源裝機(jī)的拉動(dòng)+電網(wǎng)投資的增加，美國在此基礎(chǔ)上，還額外疊加了大基建和制造業(yè)回流，因此美國的需求是最為強(qiáng)勁的。拉美、南美也類似，非洲則更多是從無到有。

供給層面，美國制造業(yè)空心化+戰(zhàn)爭疫情影響歐洲企業(yè)的供應(yīng)鏈和成本。變壓器的生產(chǎn)需要大量的原材料和復(fù)雜的工藝，大公司如西門子等仍然占據(jù)主導(dǎo)地位，但這些在歐洲本土的中小企業(yè)中并不常見，能源成本的上升和供應(yīng)鏈的影響導(dǎo)致歐洲企業(yè)尤其是中小型企業(yè)的供給的減少，而美國制造業(yè)的空心化也影響了供給的響應(yīng)速度。因此面臨需求的快速上升，供給增加的幅度是偏慢的。

從產(chǎn)能規(guī)劃的角度，供需緊張仍將持續(xù)較長時(shí)間。根據(jù)新財(cái)富，高景氣度下，23年以來西門子、伊頓、WEG、現(xiàn)代電氣等都或有擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，但海外變壓