2024抽水蓄能深度發(fā)展報告

2023目錄抽水蓄原理及發(fā)展 3抽水蓄能長期擔任電力系統(tǒng)調節(jié)的主體 目錄抽水蓄原理及發(fā)展 3抽水蓄能長期擔任電力系統(tǒng)調節(jié)的主體 4中長期規(guī)劃、兩部制電價、投資主體放開等推進抽水蓄能發(fā)展 6抽水蓄能電站步入快速發(fā)展新階段 8從產業(yè)鏈看抽水蓄能電站 10五、圖表目錄圖1：抽水蓄能工作原理 3圖2：抽水蓄能調節(jié)用電圖 3圖3：2021年全球電力系統(tǒng)靈活性資源構成 3圖4：儲能在電力系統(tǒng)中的應用場景 5圖5：適合典型應用場景的儲能技術類型 5圖6：我國儲能結構 6圖7：抽水蓄能電價對比 6圖8：我國抽水蓄能增長情況（萬千瓦） 7圖9：抽水蓄能兩部制電價 7圖10：我國歷年抽水蓄能新增裝機情況（MW） 9圖抽水蓄能新增裝機情況-萬千瓦 10圖12：抽水蓄能在新增水電結構中的占比 10圖13：抽水蓄能產業(yè)鏈 10表1：電網(wǎng)中各種電站的運行特性比較 4表2：各類儲能成本對比 5表3：南方區(qū)域電力輔助服務管理實施細則中抽蓄補償機制 7表4：2021年底在運、在建抽水蓄能項目清單 9表5：抽水蓄能電站造價各部分投資占比 表6：水電工程主要設備及裝置性材料造價指標 2一、抽水蓄原理及發(fā)展抽水蓄能是目前應用最為廣泛的大規(guī)模、大容量的儲能技術，主要解決發(fā)電、輸電、用電不匹配問題，將過剩的電能以水的位能的形式儲存起來，在用電的尖峰時間再用來發(fā)電，是一種特殊的水力發(fā)電技術。抽水蓄能主要由下水庫、電動抽水泵/水輪發(fā)電機組和上水庫三個主要部分組成。最老式的抽水蓄能電站機組為四機式（抽水泵-水輪機-發(fā)電機-電動機），后來發(fā)展為三機式機組（抽水泵-水輪機-發(fā)電電動機）和二機式可逆機組（水泵水輪機-發(fā)電電動機）。在用電低峰期時，可逆式水泵水輪機作為水泵，利用低價值電能將水從下水庫抽至上水庫，作為水的勢能儲存；用電高峰期時則將可逆式水泵水輪機作為水輪機，在上水庫開閘放水，將水的勢能轉換為高價值電能。1：抽水蓄能工作原理一、抽水蓄原理及發(fā)展抽水蓄能是目前應用最為廣泛的大規(guī)模、大容量的儲能技術，主要解決發(fā)電、輸電、用電不匹配問題，將過剩的電能以水的位能的形式儲存起來，在用電的尖峰時間再用來發(fā)電，是一種特殊的水力發(fā)電技術。抽水蓄能主要由下水庫、電動抽水泵/水輪發(fā)電機組和上水庫三個主要部分組成。最老式的抽水蓄能電站機組為四機式（抽水泵-水輪機-發(fā)電機-電動機），后來發(fā)展為三機式機組（抽水泵-水輪機-發(fā)電電動機）和二機式可逆機組（水泵水輪機-發(fā)電電動機）。在用電低峰期時，可逆式水泵水輪機作為水泵，利用低價值電能將水從下水庫抽至上水庫，作為水的勢能儲存；用電高峰期時則將可逆式水泵水輪機作為水輪機，在上水庫開閘放水，將水的勢能轉換為高價值電能。1：抽水蓄能工作原理2：抽水蓄能調節(jié)用電圖數(shù)據(jù)來源：英大證券研究所數(shù)據(jù)來源：公開資料，英大證券研究所20世紀50擔調峰和調頻功能的抽水蓄能電站的發(fā)展，從70核電安全平穩(wěn)出力，抽水蓄能電站迅速發(fā)展。進入90條件的減少，一方面更具技術和經濟優(yōu)勢的燃氣輪機成為調節(jié)高峰負荷的有效手段，抽水蓄能電站發(fā)展放緩。近幾年，新能源的大規(guī)模并網(wǎng)推動抽水蓄能電站步入新的發(fā)展期。目前水電、氣電、煤電是電力系統(tǒng)靈活性調節(jié)資源主力，根據(jù)國際能源署報告，2021年，全球電力系統(tǒng)靈活性資源中，水電、煤電、氣電占比分別為29%、28%、27%。圖3：2021年全球電力系統(tǒng)靈活性資源構成數(shù)據(jù)來源：IEA，英大證券研究所3332% 水電8%29% 煤電氣油27% 核電需求側響應28% 其他在電力系統(tǒng)調節(jié)中，抽水蓄能具有更加廣泛的應用場景，其次是單循環(huán)燃氣輪機。目前歐美國家建設了大量以抽水蓄能和燃氣電站為主體的靈活、高效、清潔的調節(jié)電源，其中美國、德國、法國、日本、意大利等國家抽水蓄能和燃氣電站在電力系統(tǒng)中的比例超過10%。我國油氣資源稟賦相對貧乏，燃氣調峰電站發(fā)展不足，且燃氣機組熱電聯(lián)產聯(lián)合循環(huán)居多，調節(jié)性能不高，目前調節(jié)性電源以煤電為主。1：電網(wǎng)中各種電站的運行特性比較數(shù)據(jù)來源：儲能技術及應用，中國化工學會儲能工程專業(yè)委員會英大證券研究所整理二、抽水蓄能長期擔任電力系統(tǒng)調節(jié)的主體1.新能源規(guī)模化發(fā)展下，儲能在發(fā)電側、電網(wǎng)側、用電側具有廣泛應用。在全球碳中和目標下，清潔能源將逐步替代化石能源，風電、光伏發(fā)電將成為清潔能源的絕對主力，裝機量持續(xù)高增。但是，新能源發(fā)電具有不穩(wěn)定性、隨機性、間歇性的問題，對電模式也需要重構。根據(jù)國際能源署報告，當電力系統(tǒng)新能源滲透率超過15%電力系統(tǒng)靈活性運行。新型電力系統(tǒng)中，儲能將成為至關重要的一環(huán)，是新能源消納以及電網(wǎng)安全保障必要保障，在發(fā)電側、電網(wǎng)側、用電側都會得到廣泛的應用。網(wǎng)黑啟動、提供冷、熱備用等；2）輸配電網(wǎng)側功能主要包括：優(yōu)化新能源并網(wǎng)、延緩輸配電線路阻塞、延緩設備升級、優(yōu)化潮流分布等；3）負荷側功能主要包括：改善電能質量、提供分布式能源供應、參與市場調節(jié)、電動汽車接入等。2.多種儲能形式相互補充，均是新型電力系統(tǒng)重要靈活性資源。各類儲能均具有獨特屬性，氫儲能更適宜季節(jié)性調峰；抽水蓄能、壓縮空氣儲能、燃料電池、電化學儲能等更適合小時級調峰；超級電容等則更適合秒級調頻需求。各類儲能技術中，除抽水蓄能外，儲熱技術已處于規(guī)?；瘧秒A段，目前我國火電靈活性改造大部分采取儲熱技4項目 抽水蓄能電 單循環(huán)燃氣 聯(lián)合循環(huán)燃氣 常規(guī)水電 燃煤火電站輪機輪機降負荷啟停所承擔負荷位置峰荷峰荷峰荷、基荷峰荷、基荷峰荷、基荷峰荷最大調峰能力/%2001008510050100開啟特點每日啟動√√√√×√靜止-滿載95s3min在電力系統(tǒng)調節(jié)中，抽水蓄能具有更加廣泛的應用場景，其次是單循環(huán)燃氣輪機。目前歐美國家建設了大量以抽水蓄能和燃氣電站為主體的靈活、高效、清潔的調節(jié)電源，其中美國、德國、法國、日本、意大利等國家抽水蓄能和燃氣電站在電力系統(tǒng)中的比例超過10%。我國油氣資源稟賦相對貧乏，燃氣調峰電站發(fā)展不足，且燃氣機組熱電聯(lián)產聯(lián)合循環(huán)居多，調節(jié)性能不高，目前調節(jié)性電源以煤電為主。1：電網(wǎng)中各種電站的運行特性比較數(shù)據(jù)來源：儲能技術及應用，中國化工學會儲能工程專業(yè)委員會英大證券研究所整理二、抽水蓄能長期擔任電力系統(tǒng)調節(jié)的主體1.新能源規(guī)模化發(fā)展下，儲能在發(fā)電側、電網(wǎng)側、用電側具有廣泛應用。在全球碳中和目標下，清潔能源將逐步替代化石能源，風電、光伏發(fā)電將成為清潔能源的絕對主力，裝機量持續(xù)高增。但是，新能源發(fā)電具有不穩(wěn)定性、隨機性、間歇性的問題，對電模式也需要重構。根據(jù)國際能源署報告，當電力系統(tǒng)新能源滲透率超過15%電力系統(tǒng)靈活性運行。新型電力系統(tǒng)中，儲能將成為至關重要的一環(huán)，是新能源消納以及電網(wǎng)安全保障必要保障，在發(fā)電側、電網(wǎng)側、用電側都會得到廣泛的應用。網(wǎng)黑啟動、提供冷、熱備用等；2）輸配電網(wǎng)側功能主要包括：優(yōu)化新能源并網(wǎng)、延緩輸配電線路阻塞、延緩設備升級、優(yōu)化潮流分布等；3）負荷側功能主要包括：改善電能質量、提供分布式能源供應、參與市場調節(jié)、電動汽車接入等。2.多種儲能形式相互補充，均是新型電力系統(tǒng)重要靈活性資源。各類儲能均具有獨特屬性，氫儲能更適宜季節(jié)性調峰；抽水蓄能、壓縮空氣儲能、燃料電池、電化學儲能等更適合小時級調峰；超級電容等則更適合秒級調頻需求。各類儲能技術中，除抽水蓄能外，儲熱技術已處于規(guī)模化應用階段，目前我國火電靈活性改造大部分采取儲熱技4項目 抽水蓄能電 單循環(huán)燃氣 聯(lián)合循環(huán)燃氣 常規(guī)水電 燃煤火電站輪機輪機降負荷啟停所承擔負荷位置峰荷峰荷峰荷、基荷峰荷、基荷峰荷、基荷峰荷最大調峰能力/%2001008510050100開啟特點每日啟動√√√√×√靜止-滿載95s3min69min2min填谷√×××××調頻√√√√√×調相√√√√×√√旋轉備用√√√√√×快速增荷√√√√××黑啟動√√××××術，其次是鋰離子電池，處于規(guī)?；瘧们捌?，其余的大部分均處于示范階段和商業(yè)化初期。目前儲能在電網(wǎng)中的應用主要集中在工頻有功調節(jié)，尤其是快速調頻、削峰填谷以及新能源并網(wǎng)運行等方面。4：儲能在電力系統(tǒng)中的應用場景5：適合典型應用場景的儲能技術類型2021,47(08)，英大證券研究所2021,47(08)，英大證券研究所3.抽水蓄能具有技術優(yōu)、成本低、壽命長、容量大、效率高等突出優(yōu)點。抽水蓄能單機容量一般在30萬千瓦左右，電站一般容量上百萬千瓦。由于抽水蓄能電站運行模式是將能量在電能和水的勢能之間轉換，其儲能容量主要取決于上下水庫的高度差和水庫容量，由于水的蒸發(fā)滲漏現(xiàn)象導致的損失幾乎可以忽略不計，抽水蓄能的儲能周期得以無限延長，可適應各種儲能周期需求，系統(tǒng)循環(huán)效率可達70%-80%能電站壩體可使用1002075%，儲能系統(tǒng)壽命為30下，抽水蓄能儲能度電成本約為0.31元/kWh，低于其他儲能類型。2：各類儲能成本對比5鋰離子電池 鉛酸電池儲 釩液流電池 壓縮空氣儲抽水蓄能 術，其次是鋰離子電池，處于規(guī)?；瘧们捌?，其余的大部分均處于示范階段和商業(yè)化初期。目前儲能在電網(wǎng)中的應用主要集中在工頻有功調節(jié)，尤其是快速調頻、削峰填谷以及新能源并網(wǎng)運行等方面。4：儲能在電力系統(tǒng)中的應用場景5：適合典型應用場景的儲能技術類型2021,47(08)，英大證券研究所2021,47(08)，英大證券研究所3.抽水蓄能具有技術優(yōu)、成本低、壽命長、容量大、效率高等突出優(yōu)點。抽水蓄能單機容量一般在30萬千瓦左右，電站一般容量上百萬千瓦。由于抽水蓄能電站運行模式是將能量在電能和水的勢能之間轉換，其儲能容量主要取決于上下水庫的高度差和水庫容量，由于水的蒸發(fā)滲漏現(xiàn)象導致的損失幾乎可以忽略不計，抽水蓄能的儲能周期得以無限延長，可適應各種儲能周期需求，系統(tǒng)循環(huán)效率可達70%-80%能電站壩體可使用1002075%，儲能系統(tǒng)壽命為30下，抽水蓄能儲能度電成本約為0.31元/kWh，低于其他儲能類型。2：各類儲能成本對比5鋰離子電池 鉛酸電池儲 釩液流電池 壓縮空氣儲抽水蓄能 氫儲能儲能 能 儲能 能1000MW/10小時100MW/10小時100MW/10小時100MW/10小時1000MW/10小時100MW/10小時2020年單位功率投資成本（$/kW）220235653558399410893117單位電量投資成本（$/kWh）220356356399109312年均固定運維成本（$/Kw/year）308.8212.0411.38.7428.5凈資本性支出($/kW)29101057011720161703110889020單位功率投資成本220224713050318710891612數(shù)據(jù)來源：PumpedStorageHydropowerCapabilitiesandCosts，IHA，英大證券研究所整理抽水蓄能受限于地理位置、建設周期以及收益水平較低等因素影響，隨著新型儲能技術快速發(fā)展以及成本快速下降，抽水蓄能在儲能中的占比逐年下降，由2017年的98.6%下降為2021年的12.3隨著電價機制的逐步落實，抽水蓄能電站在“十四五”“十五五”將迎來快速發(fā)展，預計在儲能結構中將長期處于主力地位。6：我國儲能結構7：抽水蓄能電價對比數(shù)據(jù)來源：中關村儲能聯(lián)盟，英大證券研究所數(shù)據(jù)來源：英大證券研究所測算三、中長期規(guī)劃、兩部制電價、投資主體放開等推進抽水蓄能發(fā)展年9（2021-2035年明確，到2025年，抽水蓄能投產總規(guī)模較“十三五”翻一番，達到6200萬千瓦以上；到2030年，抽水蓄能投產總規(guī)模較“十四五”再翻一番，達到1.2億千瓦。2022年3月國家發(fā)改委、能源局印發(fā)的《“十四五”現(xiàn)代能源體系規(guī)劃》明確，要加快推進抽水蓄能電站建設，推動已納入規(guī)劃、主體多元化，要吸引更多的社會資本參與到抽水蓄能電站建設。年5能電站抽水價格、上網(wǎng)電價按照現(xiàn)貨市場價格及規(guī)則結算，不執(zhí)行輸配電價、不承擔政府性基金及附加，對于不存在現(xiàn)貨市場的地方，抽水蓄能抽水電價按煤炭發(fā)電基準價的75%執(zhí)行，抽60.67 0.661 0.688數(shù)據(jù)來源：PumpedStorageHydropowerCapabilitiesandCosts，IHA，英大證券研究所整理抽水蓄能受限于地理位置、建設周期以及收益水平較低等因素影響，隨著新型儲能技術快速發(fā)展以及成本快速下降，抽水蓄能在儲能中的占比逐年下降，由2017年的98.6%下降為2021年的12.3隨著電價機制的逐步落實，抽水蓄能電站在“十四五”“十五五”將迎來快速發(fā)展，預計在儲能結構中將長期處于主力地位。6：我國儲能結構7：抽水蓄能電價對比數(shù)據(jù)來源：中關村儲能聯(lián)盟，英大證券研究所數(shù)據(jù)來源：英大證券研究所測算三、中長期規(guī)劃、兩部制電價、投資主體放開等推進抽水蓄能發(fā)展年9（2021-2035年明確，到2025年，抽水蓄能投產總規(guī)模較“十三五”翻一番，達到6200萬千瓦以上；到2030年，抽水蓄能投產總規(guī)模較“十四五”再翻一番，達到1.2億千瓦。2022年3月國家發(fā)改委、能源局印發(fā)的《“十四五”現(xiàn)代能源體系規(guī)劃》明確，要加快推進抽水蓄能電站建設，推動已納入規(guī)劃、主體多元化，要吸引更多的社會資本參與到抽水蓄能電站建設。年5能電站抽水價格、上網(wǎng)電價按照現(xiàn)貨市場價格及規(guī)則結算，不執(zhí)行輸配電價、不承擔政府性基金及附加，對于不存在現(xiàn)貨市場的地方，抽水蓄能抽水電價按煤炭發(fā)電基準價的75%執(zhí)行，抽60.67 0.661 0.688 0.6780.4360.31100% 1.3% 3.4% 5.3% 9.2% 12.4%98.6% 95.8% 93.5% 89.3% 86.3%0%2017年 2018年 2019年 2020年 2021年抽水蓄能 新型儲能 其他30年（$/kW）單位電量投資成本（$/kWh）20247305319109161年均固定運維成本（$/Kw/year）307.239.879.268.7428.5凈資本性支出($/kW)291081309050945031104600水電量由電網(wǎng)提供，鼓勵委托電網(wǎng)企業(yè)通過競爭性招標方式采購，上網(wǎng)電價按煤炭發(fā)電基準價調壓、系統(tǒng)備用和黑啟動等輔助服務的價值，抽水蓄能電站通過容量電價回收抽發(fā)運行成本外的其他成本并獲得合理收益，容量電價納入輸配電價回收。8：我國抽水蓄能增長情況（萬千瓦）9：抽水蓄能兩部制電價數(shù)據(jù)來源：發(fā)改委，英大證券研究所數(shù)據(jù)來源：發(fā)改委，英大證券研究所在輔助服務方面，輔助服務市場機制及價格補償機制不斷健全。2021年國家能源局發(fā)布新的《電力并網(wǎng)運行管理規(guī)定》《電力輔助服務管理辦法》，擴大電力輔助服務新主體，豐富電力輔助服務新品種，完善用戶分擔共享新機制，深化電力輔助服務市場機制建設。根據(jù)《南方區(qū)域電力輔助服務管理實施細則中抽蓄補償機制》，電力調度機構應根據(jù)系統(tǒng)需要優(yōu)先調用抽水蓄能機組提供輔助服務，能力用盡方可調用其他輔助服務資源，抽水蓄能機組當年抽發(fā)累計利用小時數(shù)超過2700×H1小時且抽水累計利用小時數(shù)超過1550×H2小時后，超出部分可納入輔助服務補償。抽水蓄能機組不參與啟停調峰、冷備用、旋轉備用、穩(wěn)定切機和穩(wěn)定切負荷輔助服務補償。抽水蓄能機組參與其他輔助服務時，已明確補償標準的按規(guī)定執(zhí)行，未明確補償標準的參照水電機組執(zhí)行。3：南方區(qū)域電力輔助服務管理實施細則中抽蓄補償機制7輔助抽水蓄服務 細分服水電量由電網(wǎng)提供，鼓勵委托電網(wǎng)企業(yè)通過競爭性招標方式采購，上網(wǎng)電價按煤炭發(fā)電基準價調壓、系統(tǒng)備用和黑啟動等輔助服務的價值，抽水蓄能電站通過容量電價回收抽發(fā)運行成本外的其他成本并獲得合理收益，容量電價納入輸配電價回收。8：我國抽水蓄能增長情況（萬千瓦）9：抽水蓄能兩部制電價數(shù)據(jù)來源：發(fā)改委，英大證券研究所數(shù)據(jù)來源：發(fā)改委，英大證券研究所在輔助服務方面，輔助服務市場機制及價格補償機制不斷健全。2021年國家能源局發(fā)布新的《電力并網(wǎng)運行管理規(guī)定》《電力輔助服務管理辦法》，擴大電力輔助服務新主體，豐富電力輔助服務新品種，完善用戶分擔共享新機制，深化電力輔助服務市場機制建設。根據(jù)《南方區(qū)域電力輔助服務管理實施細則中抽蓄補償機制》，電力調度機構應根據(jù)系統(tǒng)需要優(yōu)先調用抽水蓄能機組提供輔助服務，能力用盡方可調用其他輔助服務資源，抽水蓄能機組當年抽發(fā)累計利用小時數(shù)超過2700×H1小時且抽水累計利用小時數(shù)超過1550×H2小時后，超出部分可納入輔助服務補償。抽水蓄能機組不參與啟停調峰、冷備用、旋轉備用、穩(wěn)定切機和穩(wěn)定切負荷輔助服務補償。抽水蓄能機組參與其他輔助服務時，已明確補償標準的按規(guī)定執(zhí)行，未明確補償標準的參照水電機組執(zhí)行。3：南方區(qū)域電力輔助服務管理實施細則中抽蓄補償機制7輔助抽水蓄服務 細分服務 補償方式能參與種類有功平衡一次調頻可參與對機組一次調頻動作合格且實際動作積分電量超過理論動作積分電量70%的部分進行補償，并分為小頻差擾動和大頻差擾動區(qū)別對待，補償標準分別為7.5萬元/兆瓦時和150萬元/兆瓦時二次調頻可參與對發(fā)電側并網(wǎng)主體提供的AGC服務實施調節(jié)容量、調節(jié)電量兩種補償，各區(qū)域不同，其中調節(jié)容量補償標準在5-12元/兆瓦時，調節(jié)電量補償標準20-80元/兆瓦時深度調峰可參與抽水蓄能機組深度調峰服務供應量為抽水工況下按照抽水容量在抽水工況持續(xù)時段內的積分電量。抽水蓄能機組抽發(fā)和抽水累計利用小時均達到規(guī)定值時，數(shù)據(jù)來源：國家能源局南方監(jiān)管局，英大證券研究所整理四、抽水蓄能電站步入快速發(fā)展新階段截止2021年底，我國抽水蓄能電站在運項目40座，裝機容量3639萬千瓦，在建項目48座，裝機容量6153萬千瓦。2021年，安徽績溪、河北豐寧、吉林敦化、浙江長龍山、黑龍江荒溝、山東沂蒙、廣東梅州和陽江、福建周寧等抽水蓄能電站項目部分機組投產發(fā)電，新增投產裝機規(guī)模490萬千瓦；新核準黑龍江尚志、浙江泰順和天臺、江西奉新、河南魯山、湖北平坦原、重慶栗子灣、廣西南寧、寧夏牛首山、廣州梅州二期、遼寧莊河等抽水蓄能項目，核準裝機規(guī)模1370萬千瓦；超過2億千瓦的抽水蓄能電站正在開展前期勘測設計工作。目前已建、在建抽水蓄能項目主要分布在華東、華中、華北、南方、東北電網(wǎng)。根據(jù)《抽水蓄能產業(yè)發(fā)展報告》預測，2022年，預計安徽寧國、江蘇連云港、浙江建德、廣東三江口、貴州黔南、河北徐水、河南龍?zhí)稖?、湖北寶華寺、湖南安化、江西洪屏二期、遼5000萬千瓦。2022年，預計吉林敦化，黑龍江荒溝，浙江長龍山，山東沂蒙、文登，河北豐寧，廣東梅州、陽江，福建周寧、永泰，安徽金寨，河南天池，重慶蟠龍等在建抽水蓄能電站部分機組將投產90020224500萬千瓦。81%×R5數(shù)據(jù)來源：國家能源局南方監(jiān)管局，英大證券研究所整理四、抽水蓄能電站步入快速發(fā)展新階段截止2021年底，我國抽水蓄能電站在運項目40座，裝機容量3639萬千瓦，在建項目48座，裝機容量6153萬千瓦。2021年，安徽績溪、河北豐寧、吉林敦化、浙江長龍山、黑龍江荒溝、山東沂蒙、廣東梅州和陽江、福建周寧等抽水蓄能電站項目部分機組投產發(fā)電，新增投產裝機規(guī)模490萬千瓦；新核準黑龍江尚志、浙江泰順和天臺、江西奉新、河南魯山、湖北平坦原、重慶栗子灣、廣西南寧、寧夏牛首山、廣州梅州二期、遼寧莊河等抽水蓄能項目，核準裝機規(guī)模1370萬千瓦；超過2億千瓦的抽水蓄能電站正在開展前期勘測設計工作。目前已建、在建抽水蓄能項目主要分布在華東、華中、華北、南方、東北電網(wǎng)。根據(jù)《抽水蓄能產業(yè)發(fā)展報告》預測，2022年，預計安徽寧國、江蘇連云港、浙江建德、廣東三江口、貴州黔南、河北徐水、河南龍?zhí)稖?、湖北寶華寺、湖南安化、江西洪屏二期、遼5000萬千瓦。2022年，預計吉林敦化，黑龍江荒溝，浙江長龍山，山東沂蒙、文登，河北豐寧，廣東梅州、陽江，福建周寧、永泰，安徽金寨，河南天池，重慶蟠龍等在建抽水蓄能電站部分機組將投產90020224500萬千瓦。81%×R5R549.5-99元/兆瓦時啟停調峰不參與\旋轉備用不參與\冷備用不參與\轉動慣量可參與5%5%-15%33s量補償。無功平衡自動電壓控制可參與0.5萬元/每月/每臺調相運行可參與對調相機不發(fā)出有功功率，只向電網(wǎng)輸送感性無功功率服務供應量按照20元/兆乏小時的標準補償無功調節(jié)可參與對發(fā)電側并網(wǎng)主體遲相運行注入無功服務供應量按照5元/兆乏小時的標準補25元/補償事故應急與恢復服務穩(wěn)定切機服務不參與\穩(wěn)定切負荷服務不參與\黑啟動可參與黑啟動服務費用分為能力費和使用費，對符合要求的黑啟動電源點，從試驗合格次月開始，黑啟動能力費按照3萬元/月/臺的標準補償，黑啟動使用費按300-480萬元/臺次的標準補償FCB功能可參與FCB次月開始，F(xiàn)CB1.5萬元/月/臺的標準補償，F(xiàn)CB300-480萬元/臺次的標準補償。10：我國歷年抽水蓄能新增裝機情況（MW）數(shù)據(jù)來源：中電聯(lián)，英大證券研究所4：2021808灣省目前有2座項目在運，裝機容量260萬kW數(shù)據(jù)來源：2021年中國抽水蓄能發(fā)展現(xiàn)狀與展望，水力發(fā)電，2022年第5期英大證券研究所9項目地 裝機在運項目 在建項目點 萬千瓦北京十三陵80河北張河灣、潘家口、豐寧尚義、易縣、豐寧、撫寧867山西西龍池渾源、垣曲390內蒙古呼和浩特芝瑞240遼寧蒲石河清原、莊河400吉林白山、敦化敦化、蛟河290黑龍江荒溝荒溝、尚志240江蘇溧陽、宜興、沙河句容395浙江天荒坪、仙居、桐柏、溪口、長龍山龍山、寧海、磐安、縉云、衢江、泰順、天臺1518安徽響水澗、瑯琊山、績溪、響洪甸金寨、桐城596福建仙游、周寧周寧、永泰、廈門、云霄680江西洪屏奉新240山東泰安、沂蒙沂蒙、濰坊、泰安二期、文登700河南寶泉、回龍洛寧、魯山、天池、五岳612湖北白蓮河、天堂平坦原267湖南黑麋峰平江260廣東梅州、陽江陽江一期、梅州一期、梅州二期1088廣西-南寧120海南瓊中-60重慶-蟠龍、栗子灣260陜西-鎮(zhèn)安140寧夏10：我國歷年抽水蓄能新增裝機情況（MW）數(shù)據(jù)來源：中電聯(lián)，英大證券研究所4：2021808灣省目前有2座項目在運，裝機容量260萬kW數(shù)據(jù)來源：2021年中國抽水蓄能發(fā)展現(xiàn)狀與展望，水力發(fā)電，2022年第5期英大證券研究所9項目地 裝機在運項目 在建項目點 萬千瓦北京十三陵80河北張河灣、潘家口、豐寧尚義、易縣、豐寧、撫寧867山西西龍池渾源、垣曲390內蒙古呼和浩特芝瑞240遼寧蒲石河清原、莊河400吉林白山、敦化敦化、蛟河290黑龍江荒溝荒溝、尚志240江蘇溧陽、宜興、沙河句容395浙江天荒坪、仙居、桐柏、溪口、長龍山龍山、寧海、磐安、縉云、衢江、泰順、天臺1518安徽響水澗、瑯琊山、績溪、響洪甸金寨、桐城596福建仙游、周寧周寧、永泰、廈門、云霄680江西洪屏奉新240山東泰安、沂蒙沂蒙、濰坊、泰安二期、文登700河南寶泉、回龍洛寧、魯山、天池、五岳612湖北白蓮河、天堂平坦原267湖南黑麋峰平江260廣東梅州、陽江陽江一期、梅州一期、梅州二期1088廣西-南寧120海南瓊中-60重慶-蟠龍、栗子灣260陜西-鎮(zhèn)安140寧夏-牛首山100新疆-阜康、哈密240西藏羊卓雍湖-9600 400 145 195 200 200 120 58 94 30020112012201320142015201620172018201920202021年從“十四五”開始，未來15～20年間，我國抽水蓄能將正式進入高質量發(fā)展的新階段。根據(jù)《抽水蓄能產業(yè)發(fā)展報告2021》，截止2021為8.144.13.1發(fā)2030(2021—2035年)寧、長龍山等在建抽水蓄能電站的陸續(xù)投產、運行，預計到2025量達到6200萬2030“十四五”從“十四五”開始，未來15～20年間，我國抽水蓄能將正式進入高質量發(fā)展的新階段。根據(jù)《抽水蓄能產業(yè)發(fā)展報告2021》，截止2021為8.144.13.1發(fā)2030(2021—2035年)寧、長龍山等在建抽水蓄能電站的陸續(xù)投產、運行，預計到2025量達到6200萬2030“十四五”1.2億kW“規(guī)盡規(guī)，能開盡開”的原則，預計2035年前后，我國抽水蓄能裝機容量有望達到3.0億kW左右。12：抽水蓄能在新增水電結構中的占比數(shù)據(jù)來源：發(fā)改委，英大證券研究所數(shù)據(jù)來源：發(fā)改委，英大證券研究所五、從產業(yè)鏈看抽水蓄能電站抽水蓄能電站涉及上游設備、中游工程建設以及下游電站運營，根據(jù)《抽水蓄能產業(yè)發(fā)展報告2021》，在抽水蓄能電站的投資成本中，主要是機電設備和建筑工程，其中：機電設備及安裝工程占26%，建筑工程占25%。圖13：抽水蓄能產業(yè)鏈2021，英大證券研究所整理1058003051612 十二五 十三五 十四五 十五五100% 5.9% 16.6%80% 42.5%59.2%0%十二五 十三五 十四五 十五五常規(guī)水電 抽水蓄能5：抽水蓄能電站造價各部分投資占比數(shù)據(jù)來源：抽水蓄能產業(yè)發(fā)展報告2021英大證券研究所1.設備環(huán)節(jié)。305158006000元/千26%500億元。抽水蓄能產業(yè)鏈上游主要為設備制造商，包括水輪機、水泵和發(fā)電機等設備制造企業(yè)。水電設備行業(yè)集中度高，進入壁壘高，市場結構變化較小，國內主要大中型水輪發(fā)電機組制造2015-20此外湘能股份在中小型抽水蓄能市場，產品集中在50MW以下，已與國內水輪機廠家、電網(wǎng)公司合作著手布局中小型抽水儲能市場，在抽水儲能電機方面已獲得市場訂單。6：水電工程主要設備及裝置性材料造價指標數(shù)據(jù)來源：中國電力技術經濟發(fā)展研究報告2019年英大證券研究所整理2.電站建設環(huán)節(jié)。按十四五、十五五新增抽水蓄能電站3051、5800萬千瓦，單位造價600011設備名稱 單位 2019年造價水平水輪機萬元/t-發(fā)電機萬元/t-水泵水輪機萬元/t8.8發(fā)電電動機萬元/t7.9球閥萬元/t9.2橋式起重機萬元/t2.9主變壓器（500kv）元/kVA47平板（滑動）閥門萬元/t1.25：抽水蓄能電站造價各部分投資占比數(shù)據(jù)來源：抽水蓄能產業(yè)發(fā)展報告2021英大證券研究所1