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文檔簡介

證券投資分析-55

(總分100,做題時間90分鐘)

一、單項選擇題

(以下各小題所給的四個選項中,只有一項符合題目要求,請選擇相應(yīng)選項)

1.

()是用來反映企業(yè)在某一特定日期財務(wù)狀況的會計報表。

A.資產(chǎn)負債表B.利潤表

C.現(xiàn)金流量表D.所有者權(quán)益變動表

ISSS_SIMPLE_SD

ABCD

分值:0.5

答案:A

i瀛析]資產(chǎn)負債表是反映企業(yè)在某一特定日期財務(wù)狀況的會計報表,它表明權(quán)

益在某一特定日期所擁有或控制的經(jīng)濟資源、所承擔的現(xiàn)有義務(wù)和所有者對凈

資產(chǎn)的要求權(quán)。故選A。

2.

()是用來表明企業(yè)運用所擁有的資產(chǎn)進行獲利能力的會計報表。

A.資產(chǎn)負債表B.利潤表

C.現(xiàn)金流量表D.所有者權(quán)益變動表

ISSS_SIMPLE_S^

ABCD

分值:0.5

答案:B

遍析]利潤表是反映企業(yè)一定期間生產(chǎn)經(jīng)營成果的會計報表,表明企業(yè)運用所

擁有的資產(chǎn)進行獲利的能力。故選B。

3.

從經(jīng)濟學角度來看,公司是指()0

A.依法設(shè)立的從事經(jīng)濟活動并以營利為目的的企業(yè)法人

B.依法設(shè)立的從事生產(chǎn)活動并以營利為目的的社會團體

C.依法設(shè)立的從事經(jīng)濟活動并以非營利為目的的企業(yè)法人

D.依法設(shè)立的從事生產(chǎn)活動并以營利為目的的自律組織

|SSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值:0.5

答案:A

[解析]從經(jīng)濟學角度來看,公司是指依法設(shè)立的從事經(jīng)濟活動并以營利為目的

的企業(yè)法人。故選A。

4.

在量價分析中,屬于持續(xù)整理形態(tài)的有()o

A.三角形B.U形

C.圓弧形D.菱形

ISSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值:0.5

答案:A

R科斤]量價分析中的持續(xù)整理形態(tài)描述的是,在股價向一個方向經(jīng)過一段時間

的快速運行后,不再繼續(xù)原趨勢,而在一定區(qū)域內(nèi)上下窄幅波動,等待時機成

熟后再繼續(xù)前進。其形態(tài)主要有三角形、矩形、旗形和楔形。故選A。

5.

通過分析一段時間內(nèi)股價高低價位的收盤價之間的關(guān)系,來量度股市的超買超

賣狀態(tài)的技術(shù)指標是()。

A.MACDB.WMS

C.OBVD.BIAS

|SSSSIMPLESW

ABCD

分值:0.5

答案:B

[解析]WMS最早起源于期貨市場,由LairyWilliams于1973年首創(chuàng)。該指標

通過分析一段時間內(nèi)股價高低價位的收盤價之間的關(guān)系,來量度股市的超買超

賣狀態(tài),依此作為短期投資信號的一種技術(shù)指標。目前,它已經(jīng)成為中國股市

中被廣泛使用的指標之一。故選B。

6.

大多數(shù)技術(shù)指標都是既可以應(yīng)用到個股,又可以應(yīng)用到綜合指數(shù)。()只

能用于綜合指數(shù),而不能應(yīng)用于個股,這是由它的計算公式的特殊性決定的。

A.ADLB.WMSC.OBVD.BIAS

|SSSSIMPLESib

ABCD

分值:0.5

答案:A

[解析]ADL(AdvanceDeclineLine)中文名稱為騰落指數(shù),其實就是上升下降

曲線的意思。ADL是分析趨勢的,以股票市場為例,ADL利用簡單的加減法,計

算每天股票上漲公司數(shù)量和下降公司數(shù)量的累計結(jié)果,與綜合指數(shù)相對比,對

大勢的未來進行預(yù)測。經(jīng)驗證明,ADL對多頭市場的應(yīng)用比對空頭市場的應(yīng)用

效果好,不能單獨使用,要同股價曲線聯(lián)合使用才能顯示出作用。故選A。

7.

()是根據(jù)股票的上漲家數(shù)和下跌家數(shù)的比值,推斷證券市場多空雙方力

量的對比,進而判斷出證券市場的實際情況。

A.ADLB.BOVC.ADRD.WMS

|SSS_SIMPLE_SD

ABCD

分值:0.5

答案:C

[解析]ADR是根據(jù)股票的上漲家數(shù)和下跌家數(shù)的比值,推斷證券市場多空雙方

力量的對比,進而判斷出證券市場的實際情況。故選C。

8.

道氏理論中價格波動的主要趨勢是那些持續(xù)()的趨勢。

A.1年或1年以上B.不超過3周

C.5周一5個月D.3周一3個月

ISSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值:0.5

答案:A

[解析]道氏理論認為,價格的波動盡管表現(xiàn)形式不同,但是最終可以將它們分

為三種趨勢,即主要趨勢、次要趨勢和短暫趨勢。主要趨勢是那些持續(xù)1年或

1年以上的趨勢,次要趨勢是那些持續(xù)3周至3個月的趨勢,短暫趨勢是持續(xù)

時間不超過3周的趨勢。故選A。

9.

()是實際股價形態(tài)中出現(xiàn)最多的一種形態(tài),也是最著名和最可靠的反轉(zhuǎn)

突破形態(tài)。

A.頭肩形態(tài)B.雙重頂(底)形態(tài)

C.喇叭形態(tài)D.V形反轉(zhuǎn)形態(tài)

|SSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值:0.5

答案:A

[解析]頭肩形態(tài)是實際股價形態(tài)中出現(xiàn)最多的一種形態(tài),也是最著名和最可靠

的反轉(zhuǎn)突破形態(tài)。它一般可分為頭肩頂、頭肩底以及復(fù)合頭肩形態(tài)三種類型。

故選Ao

10.

所謂(),是指區(qū)位內(nèi)經(jīng)濟與區(qū)位外經(jīng)濟的聯(lián)系和互補性、龍頭作用及其

發(fā)展活力與潛力的比較優(yōu)勢。

A.自然條件B.基礎(chǔ)條件

C.經(jīng)濟特色D.產(chǎn)業(yè)政策

ISSSSIMPLESib

ABCD

分值:0.5

答案:c

ii?析]所謂經(jīng)濟特色,是指區(qū)位內(nèi)經(jīng)濟與區(qū)位外經(jīng)濟的聯(lián)系和互補性、龍頭作

用及其發(fā)展活力與潛力的比較優(yōu)勢。故選C。

H.

關(guān)于證券市場的類型,下列說法正確的是()o

A.在弱式有效市場中,任何人都不可能通過對公開或內(nèi)幕消息的分析來

獲取超額收益

B.在半強式有效市場中,只有那些利用內(nèi)幕消息者才能獲得非正常的超

額回報

C.在強式有效市場中,證券組合的管理者往往努力尋找價格偏離價值的

證券

D.在強式有效市場中,要想取得超額回報,必須尋求歷史價格信息以外

的信息

|SSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值:0.5

答案:B

[解析]弱式有效市場假說認為在弱式有效的情況下,市場價格已充分反映出所

有過去歷史的證券價格信息。如果弱式有效市場假說成立,則股票價格的技術(shù)

分析失去作用,基本分析還可能幫助投資者獲得超額利潤。故A項所述錯誤,

應(yīng)排除。半強式有效市場假說認為價格已充分反映出所有已公開的有關(guān)公司營

運前景的信息。如果半強式有效市場假說成立,則在市場中利用技術(shù)分析和基

本分析都失去作用,內(nèi)幕消息可能獲得超額利潤。故B項所述正確。強式有效

市場假說認為價格已充分地反映了所有關(guān)于公司營運的信息,這些信息包括已

公開的或內(nèi)部未公開的信息。如果強式有效市場假說成立,則沒有任何方法能

幫助投資者獲得超額利潤,即使基金和有內(nèi)幕消息者也一樣。故CD選項所述錯

誤,應(yīng)排除。故選B。

12.

對于收益型的投資者,可以建議優(yōu)先選擇處于()的行業(yè),因為這些行業(yè)

基礎(chǔ)穩(wěn)定,盈利豐厚,市場風險相對較小。

A.幼稚期B.成長期

C.成熟期D.衰退期

ISSSSIMPLE.Sib

ABCD

分值:0.5

答案:C

13.

根據(jù)經(jīng)濟學家貝恩和日本通產(chǎn)省對產(chǎn)業(yè)集中度的劃分標準,低集中競爭型產(chǎn)業(yè)

市場結(jié)構(gòu)是指()o

A.CL270%B.20%<CR8<40%

C.40%^CR?<70%D.CRS<20%

|SSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值:0.5

答案:B

[解析]A項屬于極高寡占型,C項屬于低集中寡占型,D項屬于分散競爭型。

故選B。

14.

根據(jù)《上市公司行業(yè)分類指引》的編碼規(guī)則,以下選項中說法不正確的是

()。

A.總體編碼采用層次編碼法

B.類別編碼采用順序編碼法

C.個體編碼采用單字母加兩位數(shù)字編碼

D.門類編碼采用單字母升序編碼法

|SSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值:0.5

答案:C

[解析]《上市公司行業(yè)分類指引》的編碼規(guī)則中沒有規(guī)定個體編碼。故選C。

15.

下列選項中,表述有誤的是()?

A.判定系數(shù)1表明指標變量之間的依存程度

B.一元線性回歸模型是用于分析一個自變量Y與一個因變量X之間線性

關(guān)系的數(shù)學方程

C.判定系數(shù)封越大,表明依存度越大

D.一元線性回歸模型的顯著性檢驗包括回歸系數(shù)b的顯著性檢驗和模型

整體的F檢驗

ISSSSIMPLESib

ABCD

分值:0.5

答案:B

iiw]一元線性回歸模型是用于分析一個自變量X與一個因變量Y之間線性關(guān)

系的數(shù)學方程,其一般形式為:Y=a+bX。判定系數(shù)(一)表明指標變量之間的依

存程度,行越大,表明依存度越大。故選B。

16.

一般認為,生產(chǎn)型公司合理的最低流動比率是()o

A.1B.2C.3D.4

|SSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值:0.5

答案:B

孤析]流動比率可以反映短期償債能力。流動資產(chǎn)越多,短期債務(wù)越少,則償

債能力越強。一般認為,生產(chǎn)型公司合理的最低流動比率是2。故選B。

17.

以下選項中,有關(guān)市盈率的說法,不正確的是()o

A.市盈率是(普通股)每股市價與每股收益的比率

B.市盈率又稱“本益比”

C.一般來說,市盈率越高,表明市場對公司的未來越看好

D.該指標是衡量上市公司營運能力的重要指標

ISSS^SIMPLE_SD

ABCD

分值:0.5

答案:D

析]市盈率是(普通股)每股市價與每股收益的比率,亦稱“本益比”。其計

算公式為:市盈率=每股市價/每股收益(倍)。該指標是衡量上市公司盈利能力

的重要指標,反映投資者對每1元凈利潤所愿支付的價格,是市場對公司的共

同期望指標。一般說來,市盈率越高,表明市場對公司的未來越看好。故選

Do

18.

()的準確性是公司盈利預(yù)測中最為關(guān)鍵的因素。

A.銷售收入預(yù)測B.生產(chǎn)成本預(yù)測

C.管理和銷售費用預(yù)測D.財務(wù)費用預(yù)測

|SSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值:0.5

答案:A

[解析]銷售收入預(yù)測包括銷售收入的歷史數(shù)據(jù)和發(fā)展趨勢,公司產(chǎn)品的需求變

化,市場占有率和銷售網(wǎng)絡(luò)、主要產(chǎn)品的存貨情況,銷售收入的明細等方面。

銷售收入預(yù)測的準確性是公司盈利預(yù)測中最為關(guān)鍵的因素。故選Ao

19.

20世紀60年代,()提出了著名的有效市場假說理論。

A.尤金?法瑪B.哈里?馬柯威茨

C.威廉?夏普D.理查德?羅爾

ISSSSIMPLE—SI卜

ABCD

分值:0.5

答案:A

[解析]20世紀60年代,美國芝加哥大學財務(wù)學家尤金?法瑪提出了著名的有

效市場假說理論。1952年,哈里?馬柯威茨發(fā)表了一篇題為《證券組合選擇》

的論文,標志著現(xiàn)代證券組合理論的開端。夏普、特雷諾和詹森三人分別于

1964年、1965年和1966年提出了著名的資本資產(chǎn)定價理論(CAPM)。1976年,

理查德?羅爾提出套利定價理論(APT)。故選A。

20.

證券估值是指對證券()的評估。

A.價格B.價值

C.收益D.風險

[SSS_SIMPLE_SIN

ABCD

分值:0.5

答案:B

商M證券估值是指對證券價值的評估。一方面,證券估值是證券交易的前提

和基礎(chǔ);另一方面,證券估值在某種意義上又是證券交易的結(jié)果。故選B。

21.

某投資者的一項投資預(yù)計2年后價值200000元,假設(shè)必要收益率是10樂按復(fù)

利計算該項投資的現(xiàn)值為()元。

A.165289.26B.181818.18

C.200000D.160000

|SSS_SIMPLE^SD

ABCD

分值:0.5

答案:A

[解析]該項投資現(xiàn)值為200000+(1+10%),2165289.26(元)。故選A。

22.

某投資者將30000元投資于一項期限為4年、年息10%的債券(按年計息),按

復(fù)利計算該項投資的終值為()元。

A.30000B.39930

C.43923D.48315.3

|SSS_SIMPLE_SIk

ABCD

分值:0.5

答案:C

[解析]該項投資的終值為30000X(1+10%)J43923(元)。故選C。

23.

如果()有效市場假說成立,證券價格能夠充分和快速地反映所有的相關(guān)

信息,則任何人都不能通過對信息的私人占有而獲得超額利潤。

A.弱式B.半弱式

C.強式D.半強式

ISSSSIMPLE.SD

ABCD

分值:0.5

答案:C

5)秋斤]強式有效市場假說認為價格已充分地反映了所有關(guān)于公司營運的信息,

這些信息包括已公開的或內(nèi)部未公開的信息。如果強式有效市場假說成立,則

沒有任何方法能幫助投資者獲得超額利潤,即使基金和有內(nèi)幕消息者也一樣。

故選Co

24.

《全部經(jīng)濟活動國際標準行業(yè)分類》把國民經(jīng)濟劃分為10個門類,又將每個門

類劃分為()o

A.制造業(yè)類和輔助業(yè)類B.工業(yè)、運輸業(yè)和公用事業(yè)

C.大類、中類、小類D.第一類、第二類、第三類

|SSS_SIMPLE^SD

ABCD

分值:0.5

答案:C

25.

行業(yè)處于成熟期的特點不包括()o

A.企業(yè)規(guī)模空前、地位顯赫,產(chǎn)品普及程度高

B.行業(yè)生產(chǎn)能力接近飽和,市場需求也趨于飽和,買方市場出現(xiàn)

C.構(gòu)成支柱產(chǎn)業(yè)地位,其生產(chǎn)要素份額、產(chǎn)值、利稅份額在國民經(jīng)濟中

占有一席之地

D.行業(yè)在空間轉(zhuǎn)移活動繼續(xù)進行

|SSS_SIMPLE_SIN

ABCD

分值:0.5

答案:D

慍M成熟期的行業(yè)在空間上的轉(zhuǎn)移活動已停止。故選D。

26.

當企業(yè)的利潤由于一定程度的壟斷達到了很高的水平,競爭風險比較穩(wěn)定,新

企業(yè)難以進入時,這說明該行業(yè)最有可能處于生命周期的()。

A.幼稚期B.成長期

C.成熟期D.衰退期

ISSSSIMPLESib

ABCD

分值:0.5

答案:C

iiwi進入成熟期的行業(yè)市場已被少數(shù)資本雄厚、技術(shù)先進的大廠商控制,各

廠商分別占有自己的市場份額,整個市場的生產(chǎn)布局和份額在相當長的時期內(nèi)

處于穩(wěn)定狀態(tài)。廠商之間的競爭手段逐漸從價格手段轉(zhuǎn)向各種非價格手段,如

提高質(zhì)量、改善性能和加強售后服務(wù)等。行業(yè)的利潤由于一定程度的壟斷達到

了較高的水平,而風險卻因市場結(jié)構(gòu)比較穩(wěn)定、新企業(yè)難以進入而較低。故選

Co

27.

在()有效市場中,證券當前價格完全反映所有公開信息,僅僅以公開資

料為基礎(chǔ)的分析將不能提供任何幫助,未來的價格變化依賴于新的公開信息或

者內(nèi)幕消息。

A.弱式B.半弱式

C.強式D.半強式

|SSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值:0.5

答案:D

[解析]半強式有效市場假說認為價格已充分反映出所有已公開的有關(guān)公司營運

前景的信息。如果半強式有效市場假說成立,則在市場中利用技術(shù)分析和基本

分析都失去作用,內(nèi)幕消息可能獲得超額利潤。故選D。

28.

國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)是指一個國家(或地區(qū))所有()在一定時期內(nèi)生產(chǎn)活動

的最終成果。

A.本國居民B.暫居外國的本國公民

C.常住居民但不包括外國居民D.常住居民

|SSS_SIMPLE^SD

ABCD

分值:0.5

答案:D

[解析]國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)是指一個國家(或地區(qū))所有常住居民在一定時期內(nèi)

生產(chǎn)活動的最終成果。這里的常住居民是指居住在本國的居民、暫居外國的本

國公民和長期居住在本國但未加入本國國籍的居民。故選D。

29.

國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)與國民生產(chǎn)總值(GNP)之間的關(guān)系式是()0

A.GDP=GNP-本國居民在國外的收入+外國居民在本國的收入

B.GDP=GNP+本國居民在國外的收入-外國居民在本國的收入

C.GNP=GDP-本國居民在國外的收入+外國居民在本國的收入

D.GNP=GDP+本國居民在國外的收入+外國居民在本國的收入

ISSSSIMPLESib

ABCD

分值:0.5

答案:A

iiwi國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)是指一個國家(或地區(qū))所有常住居民在一定時期內(nèi)

(一般按年統(tǒng)計)生產(chǎn)活動的最終成果。它與國民生產(chǎn)總值(GNP)之間的關(guān)系式是

“GDP=GNP-本國居民在國外的收入+外國居民在本國的收入”。故選A。

30.

勞動力人口是指年齡在()歲以上具有勞動能力的人的全體。

A.10B.14C.16D.18

|SSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值:0.5

答案:C

謁析]勞動力人口是指年齡在16歲以上具有勞動能力的人的全體。故選C。

31.

在()有效市場中,使用當前及歷史價格對未來進行預(yù)測將是徒勞的,基

本分析還可能幫助投資者獲得超額利潤。

A.弱式B.半弱式

C.強式D.半強式

|SSS_SIMPLE^SD

ABCD

分值:0.5

答案:A

[解析]弱式有效市場假說認為在弱式有效的情況下,市場價格已充分反映出所

有過去歷史的證券價格信息。如果弱式有效市場假說成立,則股票價格的技術(shù)

分析失去作用,基本分析還可能幫助投資者獲得超額利潤。故選A。

32.

為避免投資決策的盲目性,在實施具體的投資決策前,投資者應(yīng)當明確每一種

證券在風險性、收益性、()和時間性等方面的特點。

A.流動性B.盲目性

C.穩(wěn)定性D.波動性

|SSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值:0.5

答案:A

[解析]進行證券投資分析有利于減少投資決策的盲目性,從而提高投資決策的

科學性。在具體實施投資決策之前,投資者需要正確認識每一種證券在風險

性、收益性、流動性和時間性等方面的特點。故選A。

33.

某項目在未來第5年年末將得到收入30000元,期間沒有任何貨幣收入。假設(shè)

某投資者希望得到的年利率為20%,則按復(fù)利計算的該項投資的現(xiàn)值為

()元。

A.12056.33B.14467.59

C.17361.11D.10046.94

|SSS_SIMPLE_SIN

ABCD

分值:0.5

答案:A

[解析]30000+(1+20%),二12056.33(元)。故選A。

34.

2011年3月5日,某年息10%、面值100元、每半年付息1次的1年期債券,

上次付息為2010年12月31日。如市場凈價報價為98元,則按實際天數(shù)計算

的利息累計天數(shù)為()天。

A.62B.63C.64D.65

ISSSSIMPLESib

ABCD

分值:0.5

答案:B

[解析]累計天數(shù)=31+28+4=63(天)。故選B。

35.

可轉(zhuǎn)換證券的理論價值是指將可轉(zhuǎn)換證券轉(zhuǎn)股前的利息收入和轉(zhuǎn)股時的轉(zhuǎn)換價

值按適當?shù)模ǎ┱鬯愕默F(xiàn)值。

A.內(nèi)部收益率B.凈資產(chǎn)收益率

C.必要收益率D.實際收益率

ISSS_SIMPLE_SIh

ABCD

分值:0.5

答案:c

[解析]可轉(zhuǎn)換證券的理論價值是指將可轉(zhuǎn)換證券轉(zhuǎn)股前的利息收入和轉(zhuǎn)股時的

轉(zhuǎn)換價值按適當?shù)谋匾找媛收鬯愕默F(xiàn)值。故選C。

36.

從總體來說,預(yù)期收益水平和風險之間存在一種()關(guān)系。

A.正相關(guān)B.負相關(guān)

C.線性相關(guān)D.非相關(guān)

|SSSSIMPLESib

ABCD

分值:0.5

答案:A

[解析]從總體來說,預(yù)期收益水平和風險之間存在一種正相關(guān)關(guān)系。預(yù)期收益

水平越高,投資者所要承擔的風險也就越大;預(yù)期水平越低,投資者所要承擔

的風險也就越小。然而,每一證券都有自己的“風險一收益”特性,而這種特

性又會隨著各相關(guān)因素的變化而變化。故選A。

37.

下列選項中,有關(guān)通貨膨脹的說法不正確的是()o

A.通貨膨脹是指一般物價水平持續(xù)、普遍、明顯的上漲

B.通貨膨脹從程度上可分為溫和的、嚴重的和惡性的通貨膨脹三種

C.嚴重的通貨膨脹是指通貨膨脹率處于50%以上100%以下的通貨膨脹

D.惡性通貨膨脹則是指三位數(shù)以上的通貨膨脹

ISSSSIMPLESib

ABCD

分值:0.5

答案:C

[解析]嚴重的通貨膨脹是指兩位數(shù)的通貨膨脹。故選C。

38.

資本項目一般分為()0

A.流動資本和固定資本B.短期資本和長期資本

C.本國資本和外國資本D.自有資本和外來資本

ISSSSIMPLE—SI卜

ABCD

分值:0.5

答案:B

[解析]資本項目集中反映一國同國外資金往來的情況,反映一國利用外資和償

還本金的執(zhí)行情況。資本項目一般分為長期資本和短期資本。故選B。

39.

下列不屬于經(jīng)常項目的是()o

A.貿(mào)易收支B.勞務(wù)收支

C.資本流動D.單方面轉(zhuǎn)移

ISSSSIMPLESib

ABCD

分值:0.5

答案:c

析]經(jīng)常項目主要反映一國的貿(mào)易和勞務(wù)往來狀況,包括貿(mào)易收支、勞務(wù)收

支和單方面轉(zhuǎn)移。故選C。

40.

長期資本是指合同規(guī)定償還期超過()年的資本或未定償還期的資本。

A.1B.2C.3D.5

ISSSSIMPLE^SIb

ABCD

分值:0.5

答案:A

斯M長期資本是指合同規(guī)定償還期超過1年的資本或未定償還期的資本(如

公司股本)。故選A。

41.

名義無風險收益率一般用相同期限零息國債的()來近似。

A.預(yù)期通貨膨脹率B.內(nèi)部回報率

C.到期收益率D.真實無風險收益率

|SSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值:0.5

答案:C

[解析]名義無風險收益率一般用相同期限零息國債的到期收益率(稱為“即期

利率”或者“零利率”)來近似。故選C。

42.

全價報價的缺點是()o

A.所見即所得,比較復(fù)雜

B.含混了債券價格漲跌的真實原因

C.雙方都需要計算實際支付的價格

D.不能充分反映債券價格的波動程度

|SSS_SIMPLE^SIb

ABCD

分值:0.5

答案:B

施析]采用全價報價時,債券報價即買賣雙方實際支付的價格。其優(yōu)點是所見

即所得,比較方便。缺點是含混了債券價格漲跌的真實原因。故選B。

43.

通常會選擇能夠帶來基本收益的附息債券、優(yōu)先股及一些避稅債券并追求基本

收益最大化的證券組合是()o

A.收入型證券組合B.增長型證券組合

C.貨幣市場型證券組合D.指數(shù)型證券組合

|SSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值:0.5

答案:A

[解析]收入型證券組合追求基本收益(即利息、股息收益)的最大化,所以通常

會選擇能夠帶來基本收益的附息債券、優(yōu)先股及一些避稅債券。故選A。

44.

馬柯威茨提供的證券組合方法在投資者只關(guān)注()的假設(shè)前提下是完全精

確的。

A.證券組合的期望收益率和方差

B.證券組合的風險和方差

C.證券組合的投資目標和13值

D.證券組合的分散化程度和實際收益率

ISSSSIMPLESib

ABCD

分值:0.5

答案:A

iiwi在投資者只關(guān)注證券組合的期望收益率和方差的假設(shè)前提下,馬柯威茨

提供的證券組合方法是完全精確的。故選A。

45.

()是指個人或機構(gòu)投資者所持有的各種有價證券的總稱,通常包括各種

類型的債券、股票及存款單等。

A.證券組合

C.證券持有

B.證券投資

D.證券分類

|SSS_SIMPLE_SD

ABCD

分值:0.5

答案:A

46.

1952年,哈理?馬柯威茨發(fā)表了一篇題為()的論文。這篇著名的論文標

志著現(xiàn)代證券組合理論的開端。

A.《證券組合策略》

C.《證券投資分析》

B.《證券組合選擇》

D.《證券組合理論》

ISSS_SIMPLE_SIh

ABCD

分值:0.5

答案:B

47.

()突破性地發(fā)展了資本資產(chǎn)定價模型,提出套利定價理論(APT)。

A.威廉?夏普

C.哈里?馬柯威茨

B.理查德?羅爾

D.史蒂夫?羅斯

ISSSSIMPLESib

ABCD

分值:0.5

答案:D

[解析]1976年,史蒂夫?羅斯突破性地發(fā)展了資本資產(chǎn)定價模型,提出套利

定價理論(APT)。故選理

48.

在不允許賣空的情況下,A、B、C三種證券所能得到的所有合法組合將落入并

填滿坐標系中組合線AB、BC、AC圍成的區(qū)域,該區(qū)域稱為不允許賣空時證券

A、B和C的()。

A.證券組合有效邊界

B.證券組合有效前沿線

C.證券組合有效區(qū)域

D.證券組合可行域

ISSSSIMPLESib

ABCD

分值:0.5

答案:D

49.

()主要指運用金融工具和其他手段實現(xiàn)既定目標的程序和策略,不僅包

括金融工具的創(chuàng)新,而且還包括金融工具運用的創(chuàng)新。

A.金融創(chuàng)新B.金融工程

C.金融策略D.金融工序

ISSSSIMPLE—SI卜

ABCD

分值:0.5

答案:D

[解析]金融工序主要指運用金融工具和其他手段實現(xiàn)既定目標的程序和策略,

不僅包括金融工具的創(chuàng)新,而且還包括金融工具運用的創(chuàng)新。故選D。

50.

1998年,美國金融學教授()首次給出了金融工程的正式定義:金融工程

包括新型金融工具與金融工序的設(shè)計、開發(fā)與實施,并為金融問題提供創(chuàng)造性

的解決辦法。

A.馬柯威茨B.費納蒂

C.夏普D.奧斯本

|SSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值:0.5

答案:B

51.

采用無套利均衡分析技術(shù)的要點是()o

A.復(fù)制證券的現(xiàn)金流特性與被復(fù)制證券的現(xiàn)金流特性完全相同

B.制定能獲得超出市場平均水平的投資組合

C.復(fù)制市場指數(shù)

D.保證市場的平均水平

|SSSZSIMPLEZSD

ABCD

分值:0.5

答案:A

析]無套利均衡分析技術(shù),就是對金融市場中的某項頭寸進行估值和定價,

其采用的基本方法是將這項頭寸與市場中其他金融資產(chǎn)的頭寸組合起來,構(gòu)筑

起一個在市場均衡時能承受風險的組合頭寸,由此測算出該項頭寸在市場均衡

時的均衡價格。采用無套利均衡分析技術(shù)的要點,就是復(fù)制證券的現(xiàn)金流特性

與被復(fù)制證券的現(xiàn)金流特性完全相同。故選A。

52.

套利獲得利潤的關(guān)鍵是()。

A.周期的變動

B.收益的變動

C.成本的變動

D.價差的變動

|SSS_SIMPLE_SD

ABCD

分值:0.5

答案:D

iis析]套利最終盈虧取決于兩個不同時點的差價變化。套利的潛在利潤不是基

于價格的上漲或下跌,而是基于兩個套利合約之間價差的擴大或縮小,套利獲

得利潤的關(guān)鍵就是價差的變動。故選D。

53.

()是根據(jù)指數(shù)現(xiàn)貨與指數(shù)期貨之間價差的波動進行套利。

A.期貨套利B.期現(xiàn)套利

C.指數(shù)套利D.現(xiàn)貨套利

ISSS_SIMPLE_SIh

ABCD

分值:0.5

答案:B

54.

()是典型的局部估值法。

A.德爾塔一正態(tài)分布法B.歷史數(shù)據(jù)法

C.蒙特卡羅模擬法D.情景分析法

ISSS_SIMPLE^SIb

ABCD

分值:0.5

答案:A

施析]局部估值法是通過僅在資產(chǎn)組合的初始狀態(tài)做一次估值,并利用局部求

導(dǎo)來推斷可能的資產(chǎn)變化而得出風險衡量值。德爾塔一正態(tài)分布法是典型的局

部估值法。故選A。

55.

利用修正久期可以計算出收益率變動()個單位百分點時債券價格變動的

百分數(shù)。

A.1B.2

C.3D.10

|SSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值:0.5

答案:A

[解析]修正久期是對債券價格利率線性敏感性更精確的測量,修正久期更符合

一般意義上的久期定義。利用修正久期可以計算出收益率變動1個單位百分點

時債券價格變動的百分數(shù)。故選A。

56.

完全正相關(guān)的證券A和證券B,其中證券A的期望收益率為10%,證券B的期望

收益率為15%。如果投資證券A、證券B的比例分別為40%和60%,則證券組合

的期望收益為()。

A.10%B.15%

C.13%D.12.5%

ISSSSIMPLESib

ABCD

分值:0.5

答案:C

[解析]將數(shù)據(jù)代入公式:「故選c。

57.

()表示按現(xiàn)值計算,投資者能夠收回投資債券本金的時間,也就是債券

期限的加權(quán)平均數(shù),其權(quán)數(shù)是每年的債券債息或本金的現(xiàn)值占當前市價的比

重。

A.凸性B.久期

C.凹性D.跟蹤誤差

ISSSSIMPLESib

ABCD

分值:0.5

答案:B

i漏析]久期表示按現(xiàn)值計算,投資者能夠收回投資債券本金的時間,也就是債

券期限的加權(quán)平均數(shù),其權(quán)數(shù)是每年的債券債息或本金的現(xiàn)值占當前市價的比

重。故選B。

58.

適合用作收入型組合的證券是()o

A.優(yōu)先股B.普通股

C.創(chuàng)業(yè)型公司債券D.高收益的金融機構(gòu)債券

|SSS_SIMPLE_SIk

ABCD

分值:0.5

答案:A

[解析]收入型證券組合追求基本收益(即利息、股息收益)的最大化,所以通常

會選擇能夠帶來基本收益的附息債券、優(yōu)先股及一些避稅債券。故選A。

59.

與市場組合相比,一個低的夏普指數(shù)表明()。

A.該組合位于市場線上方,該管理者比市場經(jīng)營得好

B.該組合位于市場線下方,該管理者比市場經(jīng)營得好

C.該組合位于市場線上方,該管理者比市場經(jīng)營得差

D.該組合位于市場線下方,該管理者比市場經(jīng)營得差

ISSSSIMPLE—SI卜

ABCD

分值:0.5

答案:D

[解析]夏普指數(shù)是連接證券組合與無風險資產(chǎn)的直線的斜率,所以,將它與市

場組合的夏普指數(shù)比較,一個高的夏普指數(shù)表明該管理者比市場經(jīng)營得好,而

一個低的夏普指數(shù)表明經(jīng)營得比市場差。前者的組合位于資本市場線的上方,

后者的組合位于資本市場線的下方。故選D。

60.

下表列示了對證券A的未來收益率狀況的估計

收益率(酚-1020

概率1/21/2

則證券A的期望收益率和方差分別為()。

A.50%,22.5%B.0.5%,22.5%

C.5%,2.25%D.0.5%,2.25%

ISSS_SIMPLE_SD

ABCD

分值:0.5

答案:c

二、多項選擇題

(以下各小題所給的四個選項中,每題至少有兩項符合題目要求,請選擇相應(yīng)選

項)

1.

下列有關(guān)證券登記結(jié)算公司的說法,正確的是()。

ISSS_MULTI_SEL

A為證券交易提供集中登記、存管與結(jié)算服務(wù)

B實行行業(yè)自律管理

C采取全國集中統(tǒng)一的運營方式

D以營利為目的

分值:1

答案:A,B,C

赭刷券登記結(jié)算公司是不以營利為目的的法人。所以D項所述錯誤,應(yīng)排

除。故選ABC。

2.

1990年10月,諾貝爾經(jīng)濟學獎授予(),進一步確認了他們對證券投資理論的

貢獻。

ISSSMULTISEL

A拉巴爾特

B馬柯威茨

C威廉?夏普

D奧斯本

分值:1

答案:B,C

3.

在金融工程領(lǐng)域中,常見的估值方法有(),它們在衍生產(chǎn)品估值中得到廣泛應(yīng)

用。

|SSSJflJLTLSEL

A無套利定價

B套利定價

C風險中性定價

D資本資產(chǎn)定價

分值:1

答案:A,C

析]‘在金融工程領(lǐng)域中,常見的估值方法有絕對估值、相對估值和資產(chǎn)估

值,此外還包括無套利定價和風險中性定價。故選AC。

4.

通常,債券的嵌入式期權(quán)條款包括()。

|SSSJIULTI_SEL

A發(fā)行人提前贖回權(quán)

B債券持有人提前返售權(quán)

C轉(zhuǎn)股權(quán)

D償債基金條款

分值:1

答案:A,B,C,D

[解析]通常,債券條款中可能包括發(fā)行人提前贖回權(quán)、債券持有人提前返售

權(quán)、轉(zhuǎn)股權(quán)、轉(zhuǎn)股修正權(quán)、償債基金條款等嵌入式期權(quán)條款。故選ABCD。

5.

利用歷史數(shù)據(jù)對股票市盈率進行估計時,可以用到的方法有()。

|SSSJftJLTI_SEL

A市場決定法

B趨勢調(diào)整法

C回歸分析法

D回歸調(diào)整法

分值:1

答案:B,D

慍對股票市盈率的估計方法主要有簡單估計法和回歸分析法。簡單估計法

可以利用歷史數(shù)據(jù)進行估計或者采用市場決定法來估計。利用歷史數(shù)據(jù)對股票

市盈率進行估計的方法有算術(shù)平均數(shù)法或中間數(shù)法、趨勢調(diào)整法和回歸調(diào)整

法。故選BD。

6.

下述關(guān)于影響期權(quán)價格的論述正確的有()。

ISSSMULTISEL

A在其他條件不變的情況下,期權(quán)期間越長,期權(quán)價格越高

B協(xié)定價格與市場價格間的差距越大,時間價值越高

C標的物價格的波動性越大,期權(quán)價格越高

D利率提高,股票看漲期權(quán)的內(nèi)在價值下降,而看跌期權(quán)的內(nèi)在價值會提高

分值:1

答案:A,C,D

施析]響期權(quán)價格的因素主要包括:(1)協(xié)定價格與市場價格。協(xié)定價格與

市場價格間的差距越大,時間價值越小。(2)期權(quán)期間。在其他條件不變的情況

下,期權(quán)期間越長,期權(quán)價格越高。(3)利率。利率提高,期權(quán)標的物的市場價

格將下跌,所以看漲期權(quán)的內(nèi)在價值下降,看跌期權(quán)的內(nèi)在價值提高。(4)標的

物價格的波動。通常,標的物價格的波動性越大,期權(quán)價格越高。(5)標的資產(chǎn)

的收益。在期權(quán)有效期內(nèi)標的資產(chǎn)產(chǎn)生收益將使看漲期權(quán)價格下降,使看跌期

權(quán)價格上升。故選ACD。

7.

目前,進行證券投資分析所采用的分析方法主要有()。

ISSS_MULTI_SEL

A證券組合分析法

B量化分析法

C技術(shù)分析法

D基本分析法

分值:1

答案:B,C,D

[解析]目前,進行證券投資分析所采用的分析方法主要有三大類,即基本分析

法、技術(shù)分析法和量化分析法。故選BCD。

8.

經(jīng)濟政策主要包括()。

|SSSJ1ULTLSEL

A貨幣政策

B信貸政策

C債務(wù)政策

D產(chǎn)業(yè)政策

分值:1

答案:A,B,C,D

[解析]經(jīng)濟政策主要包括貨幣政策、財政政策、信貸政策、債務(wù)政策、稅收政

策、利率與匯率政策、產(chǎn)業(yè)政策和收入分配政策等。故選ABCD。

9.

下列有關(guān)證券投資分析主要方法的說法,正確的是()。

ISSSJWLTLSEL

A基本分析方法是根據(jù)經(jīng)濟學、金融學、投資學等基本原理對決定證券價值及

價格的基本要素進行分析,評估證券的投資價值,判斷證券的合理價位,提出

相應(yīng)投資建議的一種分析方法

B技術(shù)分析方法是僅從證券的市場行為來分析證券價格未來變化趨勢的方法

C量化分析法是利用數(shù)值模擬和其他定量模型進行證券市場相關(guān)研究的一種方

D技術(shù)分析方法能夠提供較為精細化的分析結(jié)淪

分值:1

答案:A,B,C

[解加]'量化分析法較多采用復(fù)雜的數(shù)理模型和計算機數(shù)值模擬,能夠提供較為

精細化的分析結(jié)論。而技術(shù)分析法直接選取公開的市場數(shù)據(jù),采用圖表等方法

對市場走勢作出直觀的解釋,缺乏牢固的經(jīng)濟金融理論基礎(chǔ),對證券價格行為

模式的判斷有很大的隨意性,不能提供精細化的分析結(jié)論。由此可知,D項所

述錯誤,應(yīng)排除。其他三項所述正確。故選ABC。

10.

基本分析法主要適用于()。

|SSSJ1ULTLSEL

A短期證券價格預(yù)測

B相對成熟的證券市場

C預(yù)測精確度要求不高的領(lǐng)域

D周期相對比較長的證券價格預(yù)測

分值:1

答案:B,C,D

[解析]'翥本分析法又稱基本面分析法,是指證券分析師根據(jù)經(jīng)濟學、金融學、

財務(wù)管理學及投資學等基本原理,對決定證券價值及價格的基本要素進行分

析,評估證券的投資價值,判斷證券的合理價位,提出相應(yīng)的投資建議的一種

分析方法?;痉治龇ㄖ饕m用于以下幾種情況:(1)周期相對比較長的證券價

格預(yù)測;(2)相對成熟的證券市場;(3)預(yù)測精確度要求不高的領(lǐng)域。故選

BCDO

11.

證券登記結(jié)算公司的職能有()。

|SSSJftJLTLSEL

A證券賬戶、結(jié)算賬戶的設(shè)立和管理

B證券的存管和過戶

C證券持有人名冊登記及權(quán)益登記

D受發(fā)行人的委托派發(fā)證券權(quán)益

分值:1

答案:A,B,C,D

流析]‘麗區(qū)登記結(jié)算公司應(yīng)當履行下列職能:證券賬戶、結(jié)算賬戶的設(shè)立和管

理;證券的存管和過戶;證券持有人名冊登記及權(quán)益登記;證券和資金的清算

交收及相關(guān)管理;受發(fā)行人的委托派發(fā)證券權(quán)益;依法提供與證券登記結(jié)算業(yè)

務(wù)有關(guān)的查詢、信息、咨詢和培訓服務(wù)。故選ABCD。

12.

下列有關(guān)中國證券業(yè)協(xié)會的說法,正確的有()。

ISSSJ1ULTI_SEL

A中國證券業(yè)協(xié)會是證券業(yè)的自律性組織

B中國證券業(yè)協(xié)會是社會團體法人

C中國證券業(yè)協(xié)會為證券交易提供集中登記、存管和結(jié)算服務(wù)

D中國證券業(yè)協(xié)會履行協(xié)助證券監(jiān)督管理機構(gòu)組織會員執(zhí)行有關(guān)法律、維護會

員的合法權(quán)益,為會員提供信息服務(wù)

分值:1

答案:A,B.D

[解析]證券登記結(jié)算公司是為證券交易提供集中登記、存管與結(jié)算服務(wù),不以

營利為目的的法人。所以C項所述錯誤,應(yīng)排除。故選ABD。

13.

債券必要回報率由()組成。

ISSSMULTISEL

A風險溢價

B真實無風險收益率

C預(yù)期通貨膨脹率

D時間價值

分值:1

答案:A,B,C

[解析]根據(jù)公式“債券必要回報率=真實無風險收益率+預(yù)期通貨膨脹率+風險

溢價”可知,ABC三項符合題意。故選ABC。

14.

債券交易中,較為普遍采用的兩種報價形式是()。

|SSS_MULTI_SEL

A全價報價

B凈價報價

C市場報價

D交易報價

分值:1

i漏析]‘債券交易中,較為普遍采用的兩種報價形式是全價報價和凈價報價。采

用全價報價時,債券報價即買賣雙方實際支付的價格。而采用凈價報價時,債

券報價即扣除累積應(yīng)付利息后的報價。故選AB。

15.

證券投資顧問服務(wù)和發(fā)布證券研究報告的主要區(qū)別是()。

|SSS_MULTI_SEL

A立場不同

B服務(wù)方式和內(nèi)容不同

C市場影響有所不同

D服務(wù)對象有所不同

分值:1

答案:A,B,C,D

[解析]證券投資顧問服務(wù)和發(fā)布證券研究報告兩者具有顯著的區(qū)別,主要體現(xiàn)

在以下幾個方面:(1)立場不同;(2)服務(wù)方式和內(nèi)容不同;(3)服務(wù)對象有所不

同;(4)市場影響有所不同。故選ABCD。

16.

證券投資咨詢行業(yè)執(zhí)業(yè)應(yīng)遵守十六字原則,即()。

ISSSJ1ULTISEL

A獨立誠信

B公平公正

C謹慎客觀

D勤勉盡職

分值:1

答案:A,B,C,D

17.

評價宏觀經(jīng)濟形勢的基本指標包括()。

SSS_MULTI_SEL

A投資指標

B消費指標

C金融指標

D行業(yè)地位

分值:1

答案:A,B,C

[解析]‘質(zhì)價宏觀經(jīng)濟形勢的基本指標包括國民經(jīng)濟總體指標、投資指標、消費

指標、金融指標和財政指標。行業(yè)地位屬于行業(yè)分析的內(nèi)容。故選ABC。

18.

財政發(fā)生赤字時,通常采取的彌補方式有()。

ISSSMULTISEL

A增加稅收

B增發(fā)貨幣

C發(fā)行國債

D向銀行借款

分值:1

答案:C,D

[解析]財政赤字或盈余是宏觀調(diào)控中應(yīng)用最普遍的一個經(jīng)濟變量。財政發(fā)生赤

字的時候有兩種彌補方式:(1)通過舉債即發(fā)行國債來彌補;(2)通過向銀行借

款來彌補。故選CD。

19.

股權(quán)分置改革對我國證券市場產(chǎn)生的深刻、積極的影響有()。

ISSSMULTISEL

A不同股東之間的利益行為機制在股改后趨于一致

B有利于建立和完善上市公司管理層的激勵和約束機制

C上市公司重組并購行為增多

D市場供給增加、流動性增強

分值:1

答案:A,B,C,D

施析]’最后分置改革的完成,表明國有資產(chǎn)管理體制改革、歷史遺留的制度性

缺陷、被扭曲的證券市場定價機制、公司治理缺乏共同利益基礎(chǔ)等一系列問題

逐步得到解決,也是推進我國資本市場國際化進程的一個重要步驟,對滬深證

券市場產(chǎn)生以下深刻、積極的影響:(1)不同股東之間的利益行為和上市公司整

體目標在股改后趨于一致;(2)有利于上市公司定價機制的統(tǒng)一,優(yōu)化市場的資

源配置功能和價值發(fā)現(xiàn)功能;(3)有利于建立和完善上市公司管理層的激勵和約

束機制;(4)金融創(chuàng)新進一步活躍,上市公司重組并購行為增多;(5)市場供給

增加,流動性增強,同時也對市場價格造成一定的壓力,抑制暴漲暴跌,有利

于市場價格穩(wěn)定。故選ABCD。

20.

以下有關(guān)證券投資宏觀經(jīng)濟分析方法中總量分析法和結(jié)構(gòu)分析法的說法,不正

確的是()。

SSSJftJLTI_SEL

A對國民生產(chǎn)總值的分析屬于總量分析法

B總量分析主要是一種靜態(tài)分析

C國民生產(chǎn)總值中三種產(chǎn)業(yè)的結(jié)構(gòu)分析屬于結(jié)構(gòu)分析法

D對不同時期內(nèi)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)變動進行分析屬于靜態(tài)分析

分值:1

答案:B,D

[解析]‘總量分析法是指對影響宏觀經(jīng)濟運行總量指標的因素及其變動規(guī)律進行

分析??偭糠治鲋饕且环N動態(tài)分析,因為它主要研究總量指標的變動規(guī)律。B

選項錯誤,符合題意??偭糠治鲆舶o態(tài)分析,如投資額、消費額和國民生

產(chǎn)總值的關(guān)系等。對不同時期內(nèi)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)變動進行分析屬于動態(tài)分析。D項錯

誤,符合題意。故選BD。

21.

數(shù)理統(tǒng)計和計量經(jīng)濟學的理論和方法將會被越來越多地應(yīng)用到行業(yè)分析中,最

常用的有()。

|SSS_MULTI_SEL

A相關(guān)分析

B趨勢分析

C一元線性回歸

D時間數(shù)列

分值:1

答案:A,C,D

[解析]‘質(zhì)理統(tǒng)計法最常用的有相關(guān)分析、一元線性回歸和時間數(shù)列。相關(guān)分析

主要用于探索兩個數(shù)量指標之間的依存關(guān)系,比如行業(yè)產(chǎn)品的銷售總量和銷售

價格之間的關(guān)系、行業(yè)發(fā)展速度與國民經(jīng)濟發(fā)展速度之間的關(guān)系等等。一元線

性回歸是對兩個具有相關(guān)關(guān)系的數(shù)量指標進行線性擬合獲得最佳直線回歸方

程,從而在相關(guān)分析的基礎(chǔ)上進行指標預(yù)測。時間數(shù)列則比較常見,比如行業(yè)

的年度或者月度指標按時間順序排列形成的數(shù)列即是一個時間數(shù)列,根據(jù)數(shù)列

的特征,就可以用多種方法來預(yù)測未來一期或若干期的指標。故選ACD。

22.

構(gòu)成產(chǎn)業(yè)一般具有的特點是()。

|SSSJ1ULTLSEL

A規(guī)?;?/p>

B職業(yè)化

C功能化

D社會功能性

分值:1

答案:A,B,D

i漏析]業(yè)作為經(jīng)濟學的專門術(shù)語,有嚴格的使用條件。構(gòu)成產(chǎn)業(yè)一般具有三

個特點:(1)規(guī)?;?,即產(chǎn)業(yè)的企業(yè)數(shù)量、產(chǎn)品或服務(wù)的產(chǎn)出量達到一定的規(guī)

模。(2)職業(yè)化,即形成了專門從事這一產(chǎn)業(yè)活動的職業(yè)人員。(3)社會功能

性,即這一產(chǎn)業(yè)在社會經(jīng)濟活動中承擔一定的角色,而且是不可缺少的。故選

ABDo

23.

運用歸納法進行行業(yè)分析的步驟是()。

|SSSJIULTI_SEL

A收集相關(guān)資料

B觀察數(shù)據(jù)

C尋找模式

D得到結(jié)果

分值:1

答案:A,C,D

[解析]在運用歸納法進行行業(yè)分析的時候,首先從觀察開始。第一步是收集相

關(guān)資料;第二步是根據(jù)實際觀察結(jié)果找出一個最能代表或者描述資料特點的模

式;第三步是運用歸納法,得到一個趨勢性的結(jié)果。故選ACD。

24.

證券分析師在具體判斷某個行業(yè)所處的實際生命周期階段的時候,往往綜合考

察()。

|SSSJWLTLSEL

A行業(yè)規(guī)模

B產(chǎn)出增長率

C利潤率水平

D技術(shù)進步和技術(shù)成熟程度

分值:1

答案:A,B,C,D

[解析]證券分析師在具體判斷某個行業(yè)所處的實際生命周期階段的時候,往往

綜合考察行業(yè)規(guī)模、產(chǎn)出增長率、利潤率水平、技術(shù)進步和技術(shù)成熟程度、開

工率、從業(yè)人員的職業(yè)化水平和工作福利收入水平、資本進退。故選ABCD。

25.

企業(yè)的年度會計報表附注一般披露的內(nèi)容有()。

ISSSJIULTLSEL

A不符合會計核算前提的說明

B重要的會計政策和會計估計的說明

C或有事項的說明

D企業(yè)合并、分立的說明

分值:1

答案:A,B,C,D

26.

公司經(jīng)營戰(zhàn)略具有()的特征。

ISSSJftJLTI_SEL

A全局性

B長遠性

C突發(fā)性

D綱領(lǐng)性

分值:1

答案:A,B,D

評析]‘點營戰(zhàn)略是企業(yè)面對激烈的市場變化與嚴峻挑戰(zhàn),為求得長期生存和不

斷發(fā)展而進行的總體性謀劃,經(jīng)營戰(zhàn)略具有全局性、長遠性和綱領(lǐng)性的特征。

故選ABD。

27.

利潤表反映的內(nèi)容主要有()。

|SSS_MULTI_SEL

A構(gòu)成營業(yè)收入的各項要素

B構(gòu)成營業(yè)利潤的各項要素

C每股收益

D經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

分值:1

答案:A,B.C

[解析]利潤表主要反映以下五方面的內(nèi)容:(1)構(gòu)成營業(yè)收入的各項要素;(2)

構(gòu)成營業(yè)利潤的各項要素;(3)構(gòu)成利潤總額的各項要素;(4)構(gòu)成凈利潤的各

項要素;(5)每股收益。ABC選項正確。D選項“經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量”由

現(xiàn)金流量表反映。故選ABC。

28.

衡量公司行業(yè)競爭地位的主要指標是()。

|SSSJIULTI_SEL

A行業(yè)綜合排序

B產(chǎn)品的競爭力

C產(chǎn)品的品牌戰(zhàn)略

D產(chǎn)品的市場占有率

分值:1

答案:A,D

析]’行業(yè)地位分析的目的是判斷公司所處行業(yè)中的競爭地位,如是否為領(lǐng)導(dǎo)

企業(yè),在價格上是否具有影響力,是否有競爭優(yōu)勢等。企業(yè)的行業(yè)定位決定了

其盈利能力是高于還是低于行業(yè)的平均水平,決定了其行業(yè)內(nèi)的競爭地位。衡

量公司行業(yè)競爭地位的主要指標是產(chǎn)品的市場占有率和行業(yè)綜合排序,其中市

場占有率指標是企業(yè)市場營銷戰(zhàn)略的核心。因此,AD選項正確。BC選項中產(chǎn)品

的競爭力和產(chǎn)品的品牌戰(zhàn)略是公司產(chǎn)品分析的指標。故選ADo

29.

下列關(guān)于已獲利息倍數(shù)的分析,說法正確的是()。

|SSS_MULTI_SEL

A已獲利息倍數(shù)也被稱為“利息保障倍數(shù)”

B債權(quán)人通過計算已獲利息倍數(shù)來測試債權(quán)人投入資本的風險

C已獲利息倍數(shù)的重點是衡量公司支付利息的能力

D采用公司連續(xù)幾年已獲利息倍數(shù)最高年度的數(shù)據(jù),可保證最低的償債能力

分值:1

答案:A,B.C

[解析]已獲利息倍數(shù)指標是指公司經(jīng)營業(yè)務(wù)收益與利息費用的比率,用以衡量

償付借款利息的能力。從穩(wěn)健角度出發(fā),合理評價公司的已獲利息倍數(shù),分

析、比較本公司連續(xù)幾年的該項指標水平,采用最低年度的數(shù)據(jù),可保證最低

的償付能力,D項說法錯誤。故選ABC。

30.

下列關(guān)于融資租賃和經(jīng)營租賃的分析,正確的是()。

ISSS_MULTI_SEL

A融資租賃和經(jīng)營租賃是財產(chǎn)租賃的兩種形式

B融資租賃實際上等于變相地分期付款購買固定資產(chǎn)

C融資租賃租入的資產(chǎn)不作為公司的固定資產(chǎn)入賬管理

D在經(jīng)營租賃形式下,租入的固定資產(chǎn)作為固定資產(chǎn)入賬

分值:1

答案:A,B

i瀛析]‘當公司急需某種設(shè)備或資產(chǎn)而又缺乏足夠的資金時,可以通過租賃的方

式解決。財產(chǎn)租賃有兩種方式:融資租賃和經(jīng)營租賃。融資租賃的形式下,在

承租方付清最后一筆租金后,租賃物所有權(quán)歸承租方所有,租入的資產(chǎn)作為公

司的固定資產(chǎn)入賬管理,c項說法錯誤。在經(jīng)營租賃形式下,租入的固定資產(chǎn)

不作為固定資產(chǎn)入賬,相應(yīng)的租賃費作為當期的費用處理,D項說法錯誤。故

選ABo

31.

影響公司流動比率的主要因素有()。

ISSS_MULTI_SEL

A凈資產(chǎn)

B營業(yè)周期

C

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