滬光股份營運資金管理存在問題及對策分析

摘要汽車產(chǎn)業(yè)在我國國民經(jīng)濟中占據(jù)舉足輕重的地位，其產(chǎn)業(yè)鏈不僅冗長而且覆蓋面廣泛，對社會的經(jīng)濟生活以及民眾的日常生活均產(chǎn)生深遠影響。自21世紀伊始，我國汽車產(chǎn)業(yè)的迅猛增長為汽車線束企業(yè)帶來了強勁的動力，同時也帶來了前所未有的挑戰(zhàn)。作為企業(yè)日常經(jīng)營的核心要素，流動資金的經(jīng)營策略與企業(yè)的生存與發(fā)展有著直接的關系。于是，如何對流動資金進行科學高效的管理，就成了擺在企業(yè)面前的一個重要問題。本文以滬光股份為研究對象，通過對該公司2020-2022年的財務數(shù)據(jù)進行分析，分別從應收賬款、存貨、原材料、短期借款、流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率的變動情況進行分析。較為詳細的對滬光股份營運資金管理現(xiàn)狀進行闡述。針對財務數(shù)據(jù)分析得出企業(yè)存在應收賬款回收速度慢、存貨占資產(chǎn)的份額重、直接材料占產(chǎn)品成本的比例高、流動資產(chǎn)流動負債比例失衡等問題。并針對這些問題提出加強對客戶的催收管理、加強存貨管理、尋找替代材料、調整企業(yè)債務結構等對策。這些對策旨在優(yōu)化滬光股份的資產(chǎn)周轉率、提高其營運資金管理水平，從而使企業(yè)實現(xiàn)更好的經(jīng)營業(yè)績。關鍵詞：應收賬款；存貨；原材料；營運資金管理

ABSTRACTTheautomobileindustryoccupiesapivotalpositioninChina'snationaleconomy,anditsindustrialchainisnotonlylengthybutalsocoversawiderange,whichhasaprofoundimpactontheeconomiclifeofthesocietyandthedailylifeofthepeople.Sincethebeginningofthe21stcentury,therapidgrowthofChina'sautomobileindustryhasbroughtastrongdrivingforceforautomotivewiringharnessenterprises,butalsobroughtunprecedentedchallenges.Asthecoreelementofthedailyoperationofenterprises,theoperatingstrategyofcirculatingcapitalhasadirectrelationshipwiththesurvivalanddevelopmentofenterprises.Therefore,howtocarryonthescientificandefficientmanagementofcirculatingfundshasbecomeanimportantissueinfrontofenterprises.ThispapertakesHuguangStockastheresearchobjectandanalyzesthefinancialdataofthecompanyfrom2020to2022,respectivelyfromthechangesofaccountsreceivable,inventory,rawmaterials,short-termloans,currentratio,quickratioandcashratio.ThecurrentsituationofworkingcapitalmanagementofHuguangsharesiselaboratedindetail.Accordingtotheanalysisoffinancialdata,itisconcludedthattheenterprisehassomeproblems,suchasslowrecoveryofaccountsreceivable,heavyshareofinventoryinassets,highproportionofdirectmaterialsinproductcosts,andimbalanceofcurrentassetsandcurrentliabilities.Inviewoftheseproblems,countermeasuressuchasstrengtheningcollectionmanagementtocustomers,strengtheninginventorymanagement,findingalternativematerialsandadjustingcorporatedebtstructureareputforward.ThesemeasuresaimtooptimizetheassetturnoverrateofHuguangSharesandimproveitsworkingcapitalmanagementlevel,soastoachievebetterbusinessperformance.Keywords：AccountsReceivable；Inventory；RawMaterials；Workingcapitalmanagement

目錄TOC\o"2-3"\h\z\t"標題1,1"第1章前言 11.1研究背景和意義 11.1.1研究背景 11.1.2研究意義 11.2國內外研究現(xiàn)狀 11.2.1國內研究現(xiàn)狀 11.2.2國外研究現(xiàn)狀 2第2章營運資金管理的相關理論 32.1營運資金的概念 32.2營運資金管理的概念 32.3營運資金管理的主要內容 42.3.1流動資產(chǎn)管理 42.3.2流動負債管理 42.4營運資金管理的研究方法 5第3章滬光股份營運資金管理現(xiàn)狀 63.1滬光股份簡介 63.2應收賬款管理現(xiàn)狀 63.3存貨管理現(xiàn)狀 73.4營運資金管理現(xiàn)狀 7第4章滬光股份營運資金管理存在的問題 84.1應收賬款回收速度慢 84.2存貨占資產(chǎn)的份額重 104.3直接材料占產(chǎn)品成本的比例高 114.4流動資產(chǎn)流動負債比例失衡 12第5章優(yōu)化滬光股份營運資金管理的建議 135.1加強對客戶的催收管理 135.2加強存貨管理 145.3尋找替代材料 145.4調整企業(yè)債務結構 15結論 16參考文獻 17致謝 18附錄 19第1章前言1.1研究背景和意義1.1.1研究背景在企業(yè)日常經(jīng)營中，流動資金凈值或稱為營運資金，對于企業(yè)的成功起著關鍵作用。企業(yè)在營運資金管理上的能力在一定程度上揭示了其業(yè)務運營水平。汽車制造業(yè)一直被用作衡量國家制造業(yè)綜合實力的重要標準，它在我國經(jīng)濟和社會發(fā)展中扮演著重要角色。因此，零部件行業(yè)的營運資金管理問題、改進策略以及管理狀況與企業(yè)績效的關系等問題引起了廣泛關注。1.1.2研究意義(1)理論意義：營運資金管理是企業(yè)財務管理的重要環(huán)節(jié)，對于企業(yè)的日常運營和長期發(fā)展具有至關重要的作用。因此，本研究主要選擇以滬光股份為代表的汽車零部件行業(yè)上市公司進行案例分析。我們將從案例企業(yè)的營運資金管理方案出發(fā)，深入剖析企業(yè)發(fā)展過程中出現(xiàn)的問題和應對策略，并探討營運資金管理的理論價值。(2)現(xiàn)實意義：營運資金管理對企業(yè)的經(jīng)營活動具有直接的影響。本文以滬光股份為例，分析其營運資金管理中存在的問題，并提出相關建議，從而幫助企業(yè)優(yōu)化現(xiàn)有的營運資金管理體系，打造良好的營商環(huán)境，提升企業(yè)價值和企業(yè)競爭力，實現(xiàn)企業(yè)更好的發(fā)展。同時對引導同行業(yè)或同類型的公司更好的進行營運資金管理具有一定的借鑒意義。1.2國內外研究現(xiàn)狀1.2.1國內研究現(xiàn)狀宋曉繽和王竹泉（2019）在《短期償債能力評價方法優(yōu)化研究》一文中，作者對營運資金中的靜態(tài)指標流動比率這兩個方面進行了詳細研究。他們指出了該指標的局限性，引入優(yōu)化后的短期金融負債流動比率，可以更準確地反映出實體經(jīng)濟的短期償債能力情況，為實施結構性去杠桿和推進金融服務實體化進程提供科學指導。這一研究有助于全面評估企業(yè)的短期償債能力，制定合理風險控制策略和融資計劃，促進實體經(jīng)濟發(fā)展。劉俊（2020）在《上市企業(yè)資金營運風險的規(guī)避與防范》一文中寫到，上市公司在運營過程中經(jīng)常面臨資金問題，這成為了制約公司發(fā)展的障礙。資金風險主要體現(xiàn)在有利息的長期和短期債務以及無息或低息的流動負債上。這些問題的根源在于投資風險以及高分紅政策導致的企業(yè)資金運營風險增加。因此，我們提出了以下建議來規(guī)避和防范風險：防止公司進行非理性投資，建立健全的現(xiàn)金分紅政策，合理安排資金運作，并加強內部控制。程昔武、程煒和紀綱（2020）在《客戶集中度、市場競爭與營運資金管理效率》一文中，作者進行深入的研究發(fā)現(xiàn)隨著客戶集中度的增加，相應的企業(yè)增加了在客戶管理上的資金投入，這可能導致降低了營運資金管理效率。這意味著，當公司依賴于少數(shù)幾個大客戶時，它們可能會在管理營運資金方面遇到更多的困難，因為這些客戶可能需要更長的時間來支付賬單，或者如果他們拖欠或不付款，會對公司的現(xiàn)金流產(chǎn)生更大的影響。該研究結論對于企業(yè)而言具有重大的實踐指導意義。在競爭激烈的市場環(huán)境中，企業(yè)需要認真考慮如何合理分配、優(yōu)化資金管理，以應對客戶集中度及市場競爭帶來的挑戰(zhàn)，促使企業(yè)在競爭中尋求更大的拓展。武瑩瑩和王旭（2022）在《基于產(chǎn)業(yè)鏈整合戰(zhàn)略的企業(yè)營運資金管理研究》一文中，以福成股份在營運資金的管理方面為案例，這篇文章詳細分析了福成股份近幾年的財務管理狀況。從涉及整個公司運營的各個環(huán)節(jié)出發(fā)做了詳細分析，并對該公司的資金運用效益進行了全面評估。同時，指出了該公司在產(chǎn)業(yè)鏈整合過程中存在的問題，并提出了相應的改進建議。這些建議的落實將有助于增強養(yǎng)殖類企業(yè)的風險抵御能力，并為其他企業(yè)在實施產(chǎn)業(yè)鏈整合戰(zhàn)略時的資金運營管理提供有價值的借鑒。黃夢姣（2020）的研究名為《營運資金管理與公司績效研究—基于汽車零部件上市公司的實證研究》，作者對近10年中國汽車相關行業(yè)財務數(shù)據(jù)進行了采集并做了深入研究，總結了相關論點。研究發(fā)現(xiàn)，流動資產(chǎn)比率、應收賬款周轉率、存貨周轉率和凈營運資金占總資產(chǎn)的比率與公司績效之間存在正相關關系，而現(xiàn)金周轉周期與公司績效之間存在負相關關系。根據(jù)這些研究結果，本文針對中國汽車零部件行業(yè)的營運資金管理提出了有效的改進建議。王若冰（2022）在《要素與渠道雙視角下康佳集團營運資金管理研究》這篇文章中重點指出了要從“要素”和“渠道”兩個視角對營運資金的管理進行研究。在要素層面，關注的是企業(yè)內部各項資產(chǎn)和負債的周轉效率，如庫存周轉期、應收賬款周轉期等。而在渠道層面，關注的是企業(yè)與外部合作伙伴之間的資金流動，如供應商、生產(chǎn)商、經(jīng)銷商等的資金周轉期。通過這兩個視角的分析，企業(yè)可以更全面地了解自己的營運資金狀況，從而制定更有效的資金管理策略。在兩種視角下各有優(yōu)劣。總之，在營運資金管理中，將“要素”和“渠道”兩個視角相結合是非常必要的。這種方法不僅可以提高分析的全面性，還可以幫助企業(yè)更好地理解營運資金周轉的過程，從而優(yōu)化營運資金管理策略。1.2.2國外研究現(xiàn)狀Akgün?A,Karata?MA(2020)在《研究營運資金管理與業(yè)務的關系業(yè)績：2008年歐盟28國金融危機的證據(jù)》一文中研究了營運資金管理與經(jīng)營業(yè)績之間的關系。使用了普通最小二乘(OLS)回歸模型來分析從樣本中獲得的數(shù)據(jù)，從而檢驗這種關系。其中因變量包括三個度量，即資產(chǎn)收益率(ROA)，凈資產(chǎn)收益率(ROE)和息稅前利潤(EBITM)，它們被當作會計績效衡量的代名詞。BoisjolyPR,ConineET,McDonaldBM(2020)在《營運資金管理：財務和估值影響》一文中，作者深入分析了多家公司近幾年的營運資金管理方面如何取得優(yōu)秀成果所采用的方法，具體來說，文章關注了這些公司在應收賬款周轉率、存貨周轉率、應付賬款余額和現(xiàn)金轉換周期等方面的改進情況。這些營運資金指標的均值和偏度在統(tǒng)計上發(fā)生了顯著的變化，表明這些公司的營運資金管理得到了有效的提升。GrzegorzZ,HosseinT(2021)在《新冠肺炎病毒全球危機對營運資金管理政策的影響：來自波蘭的證據(jù)》一文中指出新冠肺炎疫情對營運資金的影響，特別是在普爾集團追逐組織(GPO)中運作的波蘭中小企業(yè)的營運資金管理政策，對新冠肺炎疫情期間波蘭中小企業(yè)營運資金管理策略的深入了解。結果表明，這些企業(yè)在疫情期間采取了適度的保守策略，并堅持了原有的WCM戰(zhàn)略。同時，疫情也給在大城市經(jīng)營的中小企業(yè)帶來了挑戰(zhàn)。第2章營運資金管理的相關理論2.1營運資金的概念營運資金是企業(yè)日常運營中所需要的短期資金，主要是由流動資產(chǎn)和流動負債兩個方面組成。流動資產(chǎn)包括現(xiàn)金、應收賬款和存貨等可以在短期內轉化為現(xiàn)金的資產(chǎn)；流動負債則包括應付賬款、短期借款和預收賬款等需要在短期內支付的負債。凈營運資金是流動資產(chǎn)減去流動負債后的余額，它反映了企業(yè)在經(jīng)營過程中可用于周轉的流動資金凈額。較高的凈營運資金意味著企業(yè)的短期償債能力較強。財務風險相對較低。因此，凈營運資金是衡量企業(yè)資金流動性的重要指標，有助于企業(yè)及時了解和掌握資本運作情況和財務風險程度。2.2營運資金管理的概念營運資金管理就是企業(yè)對流動資產(chǎn)及流動負債方面的管控，重點在保證企業(yè)運營資金方面的自由流動。依據(jù)財務報表，營運資金管理屬性可分為兩類：資產(chǎn)負債表中的流動性項目反映靜態(tài)管理，即在特定時間段內收集財務數(shù)據(jù)，評估營運資金的運行狀況。靜態(tài)管理關注公司流動資產(chǎn)和流動負債的比例和結構，以及它們對公司短期償債能力和流動性的影響?，F(xiàn)金流量表中的業(yè)務營運資金體現(xiàn)動態(tài)管理，即根據(jù)企業(yè)的實際情況做出財務決策，確保營運資金的穩(wěn)定運行。動態(tài)管理注重企業(yè)現(xiàn)金流的平衡及其對企業(yè)現(xiàn)金流量的影響。營運資金管理在企業(yè)財務管理中有著舉足輕重的作用，無論是靜態(tài)或動態(tài)管理都要給予足夠的重視，它涉及到企業(yè)日常運營中的資金流動和風險管理，對企業(yè)的長期穩(wěn)定發(fā)展和競爭力提升具有重要意義。2.3營運資金管理的主要內容2.3.1流動資產(chǎn)管理(1)現(xiàn)金：是指立即可以投入流通的交換媒介。它具有普遍的可接受性，可以有效的立即用來購買商品、貨物、勞務貨償還債務。是一個企業(yè)內部流動性最強的資產(chǎn)，可由企業(yè)任意支配使用的紙帛、硬幣?，F(xiàn)金是我國企業(yè)會計中的一個總賬戶。企業(yè)留存現(xiàn)金主要是應對日常經(jīng)營支出款項的支付、短期借款的償還以及應對一些計劃外的支出事項。一個企業(yè)如果留存大量的現(xiàn)金，就會因為資金不能投入盈利更高的項目中去而無法完成企業(yè)的盈利預期；相反，一個企業(yè)如果出現(xiàn)現(xiàn)金短缺，造成的后果可能不僅是停工待料的損失，嚴重時可能會影響企業(yè)的商業(yè)信譽。因此，如何確定一個最佳的現(xiàn)金持有量是企業(yè)營運資金管理需要關注的重點問題。(2)應收賬款：是指企業(yè)在正常的經(jīng)營過程中因銷售商品、產(chǎn)品、提供勞務等業(yè)務，應向購買單位收取的款項，包括應由購買單位或接受勞務單位負擔的稅金、代購買方墊付的各種運雜費等。是企業(yè)在產(chǎn)品銷售過程中出于市場競爭的需要，實行賒銷這一銷售方式而形成的，是企業(yè)為了擴大銷售、降低庫存或增加盈利而采取的一種措施。實際上，應收賬款是客戶憑借其在市場的主導地位而對企業(yè)資金的一種占用，企業(yè)不僅要承擔資金占用的機會成本，還要應對應收賬款無法收回的壞賬損失。應收賬款的管理就是要在這些問題的基礎上制定合適的應收賬款政策，并隨時對企業(yè)的應收賬款講行追蹤和監(jiān)督。(3)存貨：是指企業(yè)在日?；顒又谐钟幸詡涑鍪鄣漠a(chǎn)品或商品、處在生產(chǎn)過程中的在產(chǎn)品、在生產(chǎn)過程或提供勞務過程中耗用的材料或物料等，包括各類材料、在產(chǎn)品、半成品、產(chǎn)成品或庫存商品以及包裝物、低值易耗品、委托加工物資等。是企業(yè)因正常生產(chǎn)經(jīng)營所需，持有的原材料、半成品和產(chǎn)成品等。企業(yè)持有存貨主要是為了能及時滿足生產(chǎn)和交付的需要，但是存貨的持有會占用大量的資金，同時還會發(fā)生存儲成本，面臨減值風險。企業(yè)在日常經(jīng)營管理中應當對存貨進行有效控制，使其維持在一個適度的水平，權衡成本和效益，加速存貨的周轉，從而提高企業(yè)的經(jīng)濟效益。2.3.2流動負債管理(1)短期借款：是指企業(yè)為了補充企業(yè)經(jīng)營所需要的各項資金需要從銀行或其他金融機構借入的，期限在一年以下的借款，外匯借款也在短期借款內核算，也可增設外匯借款賬戶。目前商業(yè)企業(yè)的短期借款有臨時借款、網(wǎng)點借款、項目借款等。短期借款比較靈活，只要企業(yè)能保證短期償債能力，短期借款可以很好的起到財務杠桿的作用，提高企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率。當然如果企業(yè)的現(xiàn)金流不夠穩(wěn)定，也會因為短期借款需要在短期內歸還的特點而面臨流動性風險。(2)應收賬款：是指企業(yè)在銷售貨物時所產(chǎn)生的尚未收到付款的款項，屬于會計科目，例如銷售產(chǎn)品或提供相關服務時，應向購買產(chǎn)品方或接受服務方收取的未收取的款項。這樣的債權通常是在買賣雙方交易過程中產(chǎn)生的，因為支付貨款和交付貨物的時間往往是不一樣的，從而形成了一種負債關系。企業(yè)應加強對應收賬款的管理和制度化，以加強財務管控，維護企業(yè)商業(yè)信譽并掌握資金流動的科學管理。信譽涉及到企業(yè)的生存和發(fā)展，起到至關重要作用。兌現(xiàn)自己的承諾，為將來的業(yè)務長期合作及拓展奠定良好的信譽基礎，嚴格執(zhí)行合同相關條款是企業(yè)人員的核心。對大多數(shù)企業(yè)來說，只要能保持長期穩(wěn)定的經(jīng)營，商業(yè)信用就是長期可持續(xù)的信貸方式。2.4營運資金管理的研究方法(1)資金籌集規(guī)劃：根據(jù)企業(yè)經(jīng)營狀況和發(fā)展規(guī)劃，合理預測資金需求，并確定籌集資金的方式與渠道。對各種籌資方式開展成本效益評估，挑選最佳的資金籌措搭配。合理規(guī)劃籌資時間點。確保資金能夠及時到位，滿足企業(yè)運營需求。(2)資金使用監(jiān)控：建立資金使用監(jiān)控機制，確保資金按照既定計劃使用。定期對資金使用情況進行審計和分析，及時發(fā)現(xiàn)并糾正資金使用中的問題。通過使用高效的財務管理軟件，實現(xiàn)資金的實時監(jiān)控和數(shù)據(jù)分析。(3)流動資金管理：維持適當?shù)默F(xiàn)金儲備，確保日常運營需求的同時，防止資金浪費。優(yōu)化應付賬款和庫存管理，提升資金利用效率。加強與金融機構的合作，利用短期融資工具，如商業(yè)匯票、短期貸款等，調節(jié)流動資金需求。(4)應收賬款管理：構建健全的客戶信用評價系統(tǒng)，針對不同信用級別的客戶實施針對性的收款方案。定期對應收賬款進行催收和賬齡分析，及時處理逾期賬款。通過保理、應收賬款質押等融資方式，盤活應收賬款，提高資金使用效率。(5)存貨控制優(yōu)化：采用先進的庫存管理方法，如ABC分類法、經(jīng)濟訂貨量模型等，降低存貨成本。建立有效的庫存預警機制，避免存貨積壓和浪費。加強與供應商的合作，實現(xiàn)供應鏈的優(yōu)化，提高存貨周轉率。綜上所述，營運資金管理的操作方法涵蓋了資金籌集規(guī)劃、資金使用監(jiān)控、流動資金管理、應收賬款管理、存貨控制優(yōu)化等多個方面。通過全面、系統(tǒng)地實施這些管理方法，企業(yè)可以提高資金使用效率，降低財務風險，實現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營和可持續(xù)發(fā)展。第3章滬光股份營運資金管理現(xiàn)狀3.1滬光股份簡介昆山滬光汽車電器股份有限公司（簡稱滬光股份），公司在2020年8月成功在上海證券交易所上市，股票代碼為605333，位于昆山市張浦鎮(zhèn)的總部是一家專注于汽車高低壓線束總成研發(fā)和生產(chǎn)的私營企業(yè)。該公司的主要客戶包括上汽、一汽、大眾、奔馳、奇瑞、江淮、寶沃等知名汽車制造商，提供相關配套產(chǎn)品。公司具備強大的研發(fā)能力和卓越的實驗能力，掌握高低壓線束總成的研發(fā)技術。并且滬光股份采用先進的管理系統(tǒng)，以提高生產(chǎn)效率和產(chǎn)品質量。同時建立了功能配備全面的實驗室；生產(chǎn)能力：擁有多臺國外進口先進生產(chǎn)設備，該公司已經(jīng)具備了每年生產(chǎn)200萬個發(fā)動機線束、150萬個整車線束和70萬個ABS線束的能力。質量保證能力：具備完善的質量保證能力，被大眾集團評為A級供應商。總的來說，滬光股份是一家在汽車線束行業(yè)中具有領先地位的企業(yè)，具有強大的研發(fā)和生產(chǎn)能力，并且不斷進行技術創(chuàng)新和產(chǎn)品升級，以滿足客戶的需求。隨著業(yè)務拓展，市場占有率逐步提高，營業(yè)收入呈上升趨勢，前景看好。3.2應收賬款管理現(xiàn)狀表3.1滬光股份應收賬款管理現(xiàn)狀項目2020年2021年2022年應收賬款（億元）6.1311.0912.17應收賬款周轉率（次）2.872.842.82變動比例（%）34.7380.919.74占流動資產(chǎn)總額比例（%）57.0258.4346.38占總資產(chǎn)比例（%）31.7637.9327.13數(shù)據(jù)來源：滬光股份2020-2022年報根據(jù)表3.1滬光股份的應收賬款管理現(xiàn)狀，可以發(fā)現(xiàn)滬光股份2020-2022年間的應收賬款額度在不斷增加，尤其是2021年較2020年應收賬款規(guī)模大幅度上升，在2021年應收賬款變動比例達到了最高值80.91%，顯然，公司流動資金受到?jīng)_擊，主要因為應收賬款的顯著增加導致流動資金減少，對公司資金流動性產(chǎn)生了負面影響。從應收賬款周轉率數(shù)據(jù)來看，滬光股份的應收賬款周轉率呈現(xiàn)逐年下降的趨勢，表明滬光股份在應收賬款運用方面的能力有所減弱，需要加強對應收賬款的管理。3.3存貨管理現(xiàn)狀表3.2滬光股份存貨管理現(xiàn)狀項目2020年2021年2022年存貨（億元）2.444.107.49存貨周轉率（次）5.566.775.02變動比例（%）8.4468.0382.68占流動資產(chǎn)總額比例（%）22.7021.6028.54占總資產(chǎn)比例（%）12.6414.0216.70數(shù)據(jù)來源：滬光股份2020-2022年報 根據(jù)表3.2滬光股份的存貨管理現(xiàn)狀，可以發(fā)現(xiàn)滬光股份2020-2022年間的存貨額度不斷提升，尤其是在2022年滬光股份的存貨增加了3億元左右。在變動比例以及占流動資產(chǎn)及總資產(chǎn)的比例方面，滬光股份的存貨比例處于快速上升趨勢，同時存貨周轉率整體呈處于下降趨勢，說明滬光股份存貨回收速度慢，存貨占用資金較多造成存貨積壓可能會影響企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營。3.4營運資金管理現(xiàn)狀(1)營運資金規(guī)?，F(xiàn)狀表3.3滬光股份流動資產(chǎn)與流動負債規(guī)模現(xiàn)狀單位：億元項目2020年2021年2022年流動資產(chǎn)10.7518.9826.24流動負債8.6418.4624.14總負債11.4921.7329.99總資產(chǎn)19.3029.2444.85流動資產(chǎn)/總資產(chǎn)（%）55.7064.9158.51流動負債/總負債（%）75.2084.9580.49數(shù)據(jù)來源：滬光股份2020-2022年報根據(jù)表3.3滬光股份流動資產(chǎn)與流動負債規(guī)?，F(xiàn)狀，2020-2022年滬光股份不斷擴大和完善產(chǎn)業(yè)鏈布局，流動資產(chǎn)的比例總體呈上升趨勢，2021年和2022年的比重分別為64.91%和58.51%，處于較高的水平。同時2020-2022年滬光股份的流動負債也呈上升趨勢，流動負債與總負債的比值均在75%以上，需要在短期內支付本金和利息。說明滬光股份營運資金具有較高的風險性，企業(yè)償債能力較弱。(2)營運資金流動性現(xiàn)狀表3.4滬光股份營運資金流動性現(xiàn)狀單位：億元項目2020年2021年2022年流動資產(chǎn)10.7518.9826.24流動負債8.6418.4624.14短期借款3.056.616.81流動比率（%）124.42102.82108.70速動比率（%）94.5678.9876.64現(xiàn)金比率（%）8.5612.0311.31數(shù)據(jù)來源：滬光股份2020-2022年報根據(jù)表3.4滬光股份營運資金流動性現(xiàn)狀，2020-2022年滬光股份的流動資產(chǎn)和流動負債規(guī)模不斷擴大，但流動負債的增加速度要明顯高于流動資產(chǎn)的增加速度，從而使流動比率、速動比率和現(xiàn)金比率整體呈下降趨勢。另外短期借款在2021年呈大幅度上升，說明滬光股份舉借外債多，短期債務償還保障降低，資產(chǎn)的變現(xiàn)能力弱。第4章滬光股份營運資金管理存在的問題4.1應收賬款回收速度慢(1)應收賬款快速增加根據(jù)表3.1近三年滬光股份應收賬款快速增加情況分析，說明滬光股份以增加銷售額作為企業(yè)的主要戰(zhàn)略目標，以達到快速擴大市場、提高市場占有率的目的。銷售部門為出售企業(yè)產(chǎn)品，追求績效業(yè)績，缺少對甲方經(jīng)營情況調查，盲目允許甲方賒銷，而不考慮賬款能否按時收回，造成企業(yè)應收賬款的快速膨脹，導致企業(yè)面臨財務和信用風險，增加企業(yè)運營壓力，同時對收款環(huán)節(jié)缺乏有效的考核和獎懲機制，以至于實現(xiàn)的利潤質量偏低。(2)缺少有效催收手段表4.1滬光股份2021年計提壞賬準備情況單位：元公司名稱賬面余額壞賬準備計提比例（%）計提理由全資子公司4,814,063.00北京寶沃汽車股份有限公司10,252,832.469,227,549.2190.00客戶非正常經(jīng)營，預計大部分無法收回合計15,066,895.469,227,549.2161.24/數(shù)據(jù)來源：滬光股份2021年報根據(jù)表4.1滬光股份2021年計提壞賬準備情況分析，發(fā)現(xiàn)滬光股份對北京寶沃汽車股份有限公司計提了壞賬準備，計提比例為61.24%，說明滬光股份自身缺少有效的催收手段，導致大量應收賬款成為壞賬，使得應收賬款的回收難度越來越大，當甲方出現(xiàn)現(xiàn)金流斷裂的情況時，滬光股份管理層既沒有針對此情況做出銷售合同的調整，也沒有對企業(yè)應收賬款的回收做出強有力的對策，導致應收賬款難以收回。(3)缺少規(guī)范的信用評估目前，信用已發(fā)展成為市場經(jīng)濟的重要構成部分。根據(jù)表4.1滬光股份未對客戶的信用度展開全面深入的了解，未對買方的還款及資金能力進行合理評估，就隨意接受賒銷條款。而且，不重視信用評估的相關工作，使得出現(xiàn)相關情況時，無法立即采取有效的信用解決方案。此外，在評估客戶信用、識別業(yè)務流程關鍵風險點以及分析現(xiàn)有企業(yè)管理系統(tǒng)的潛在缺陷方面缺乏精確性。在跟蹤客戶運營、管理應收賬款以及催收方面，未建立明確而全面的內部控制體系。導致存在較大風險。同時，當市場經(jīng)濟狀況較差時，無法保證企業(yè)信用，使企業(yè)應收賬款難以有效收回。(4)企業(yè)內部制度不完善表4.2滬光股份2021年前五名客戶欠款情況單位：元單位名稱期末余額占應收賬款期末余額合計數(shù)的比例(%)壞賬準備期末余額第一名315,777,458.9529.144,257,916.22第二名185,795,245.9517.141,861,404.44第三名153,812,382.1514.191,538,123.82第四名111,849,280.2810.321,118,492.80第五名61,807,125.975.70747,452.93合計829,041,493.3076.499,523,390.21數(shù)據(jù)來源：滬光股份2021年報根據(jù)表4.2滬光股份2021年前五名客戶欠款情況分析，發(fā)現(xiàn)滬光股份前五名客戶占應收賬款期末余額合計數(shù)的比例為76.49%，說明滬光股份各部門之間欠缺協(xié)調一致的溝通，企業(yè)銷售部門只負責銷售，更注重達到業(yè)績目標，應收賬款收回工作交給其他部門解決。這樣就很容易造成買方的還款能力未被合理評估、無力歸還應收賬款，進而導致企業(yè)出現(xiàn)資金風險。甚至為達到自身股票發(fā)行、擁有配股資格等目的，經(jīng)常利用關聯(lián)方業(yè)務實行盈余化管理，這就導致經(jīng)常性關聯(lián)業(yè)務數(shù)額較高，無法按照相關規(guī)定披露完整相關的會計信息。同時，對買方的資信審查制度也不健全，沒有設立專門的信用評估部門，即使設立也未重視信用評估工作，人員專業(yè)程度不夠，對于客戶的信用評估手段較為隨意，不能采取有效、專業(yè)的審查手段，僅從內部銷售人員的溝通交流中判斷買方的真正實力，導致其評估結果缺乏公信力和嚴謹性，為后期的應收賬款質量埋下重大隱患。4.2存貨占資產(chǎn)的份額重(1)采購管理狀況：表4.3同行業(yè)對比下原材料占存貨的比重名稱202020212022富奧股份(%)18.9224.3223.90華達科技(%)23.6524.6325.68凌云股份(%)23.5926.5726.60滬光股份(%)61.4849.2750.07數(shù)據(jù)來源：同花順2020-2022年報根據(jù)表4.3同行業(yè)對比下原材料占存貨的比重分析，發(fā)現(xiàn)滬光股份原材料占存貨的比重比其他三家公司都高且超過半數(shù)，說明滬光股份相關采購人員在進行材料采購之前沒有制定細致的采購計劃，公司在進行商品采購時，依據(jù)訂單情況，一般采購頻次比較多，而原材料的價格會隨著市場變化可能會在采購過程中有一些波動，這可能會導致公司采購成本的增加。為了確保整個采購過程的高效性，需要企業(yè)制定精細的采購計劃來應對一些突發(fā)情況。(2)銷售狀況：根據(jù)表3.2可知滬光股份的存貨占比過高，意味著該企業(yè)的銷售狀況不佳。因為如果銷售狀況良好，存貨會相應減少，而不是積累。這種情況下，滬光股份可能需要審視其銷售策略和市場定位，以找出潛在的問題并進行改進。(3)經(jīng)營效率：存貨過多還可能反映出滬光股份經(jīng)營效率問題。如果該企業(yè)無法有效管理其存貨，這可能導致資金使用不靈活、資金流轉速度變慢、儲存和管理成本上升、以及產(chǎn)品陳舊和損耗風險加大。為了解決這些問題，企業(yè)需要關注庫存管理，通過優(yōu)化生產(chǎn)計劃、加強市場預測和改進供應鏈管理等措施，減少庫存積壓，提高運營效率。甚至可能引發(fā)過期或損毀的風險。(4)市場需求：如果企業(yè)的產(chǎn)品在市場上受到歡迎，通常會保持一定的存貨以應對市場需求。然而，如果存貨占比過高，這可能意味著企業(yè)對于市場需求的變化反應不夠敏感，或者是預測市場需求的能力有待提高。(5)生產(chǎn)管理：存貨占比過高可能也反映了滬光股份的生產(chǎn)管理問題。如果該企業(yè)無法準確預測和安排生產(chǎn)計劃，可能會導致生產(chǎn)過剩，從而增加存貨。企業(yè)需要改善生產(chǎn)管理，以更好地控制存貨水平。(6)財務狀況：從財務角度看，過多的存貨可能意味著企業(yè)的流動資金不足，或者是在擴大生產(chǎn)或者采購方面存在問題。這可能會對滬光股份的短期償債能力和持續(xù)經(jīng)營能力產(chǎn)生影響。(7)風險管理：過多的存貨會增加滬光股份的經(jīng)營風險，包括儲存成本、過期成本、折價銷售成本等。此外，過多的存貨還可能增加該企業(yè)的保險費用和潛在的防盜問題。4.3直接材料占產(chǎn)品成本的比例高 表4.4滬光股份成本構成單位：億元項目2020年2021年2022年直接材料9.3316.0621.69占總成本的比例（%）76.9876.6676.67直接人工1.652.813.63占總成本的比例（%）13.6113.4112.83制造費用1.142.082.97占總成本的比例（%）9.419.9310.50數(shù)據(jù)來源：滬光股份2020-2022年報根據(jù)表4.4滬光股份成本構成，可以發(fā)現(xiàn)滬光股份2020-2022年間直接材料，直接人工，制造費用額度不斷提升，其中直接材料在該公司總成本占比已經(jīng)超過2/3，說明企業(yè)產(chǎn)品成本過高，盈利能力不足，從而導致營運資金困難。由于該公司主要原材料為導線、端子，其成分主要為銅，同時銅價較高且易受到市場環(huán)境變化的影響，從而會導致生產(chǎn)產(chǎn)品的單位成本提高。數(shù)據(jù)來源：智研咨詢圖4.12019-2023銅市場價格走勢圖單位：元/噸根據(jù)圖4.1銅市場價格走勢圖分析，可以發(fā)現(xiàn)2019-2023年銅價經(jīng)歷了顯著的波動。最初，全球經(jīng)濟復蘇帶動了銅價上漲，但由于2020年新冠疫情的爆發(fā)，銅價受到重創(chuàng)，一度下跌。隨著全球經(jīng)濟的逐步恢復，特別是在各國政府推出的大規(guī)模刺激政策推動下，銅價在2021年開始反彈并持續(xù)上漲?？傮w來說，銅價波動受到多種因素的影響，未來銅價走勢難以準確預測。滬光股份應理性看待市場波動，合理安排生產(chǎn)和經(jīng)營計劃。4.4流動資產(chǎn)流動負債比例失衡(1)短期借款占流動負債的比例高表4.5同行業(yè)對比下短期借款占流動負債的比重名稱202020212022富奧股份(%)18.9224.3223.90華達科技(%)23.6524.6325.68凌云股份(%)23.5926.5726.60滬光股份(%)61.4849.2750.07數(shù)據(jù)來源：同花順2020-2022年報根據(jù)表4.5，相較于同行業(yè)其他公司，滬光股份的短期借款在流動負債中的占比最高。這意味著與其他企業(yè)相比，滬光股份在流動負債中，短期借款所占的比例最大，比同行業(yè)高出200%以上，高比重的短期借款意味著需要在短期內償還大量的債務，如果流動資產(chǎn)不足以覆蓋這些短期債務，可能會面臨償債風險，甚至可能引發(fā)財務危機。資金鏈緊張，需要不斷借入新的資金來維持正常的運營和發(fā)展，這會增加企業(yè)的財務風險，影響滬光股份長期穩(wěn)定的發(fā)展。(2)資金流動性不足表4.6同行業(yè)對比下現(xiàn)金比率名稱202020212022富奧股份(%)35.3255.9347.81華達科技(%)48.0644.9443.30凌云股份(%)28.7527.8243.01滬光股份(%)8.5612.0311.31數(shù)據(jù)來源：同花順2020-2022年報根據(jù)表4.6現(xiàn)金比率分析，發(fā)現(xiàn)滬光股份現(xiàn)金比率最低，意味著流動資金不足，可能會影響企業(yè)的日常運營和償債能力；財務風險較高：貨幣資金是企業(yè)的流動資產(chǎn)，占比少說明企業(yè)的流動資產(chǎn)不足，從而導致短期償債能力較差，財務風險較高；經(jīng)營能力有待提高：貨幣資金占比少，可能說明企業(yè)的經(jīng)營能力有待提高，需要加強財務管理和資金運作能力。第5章優(yōu)化滬光股份營運資金管理的建議5.1加強對客戶的催收管理(1)建立有效的催收機制滬光股份可以通過法務部門向買方發(fā)送函證，這包括定期（通常是每季度一次）寄送賬戶余額和庫存的確認函。通常采用電話溝通、電子郵件和登門拜訪客戶的方式，或通過第三方機構進行催收。另一種方法是與買方商討新的協(xié)議來處理應收賬款，例如修改付款條款、提供折扣等激勵措施以促使買方更快地償還債務。在簽訂合同時，務必明確規(guī)定付款時間和方式以及違約責任，以減少壞賬風險。對于風險較高的客戶，可以要求他們提供擔保或采取其他風險控制措施。例如企業(yè)可以針對股權變更的客戶，對其股權分配和股權質押進行磋商，以此來確保壞賬能夠得到有效處理。(2)創(chuàng)立專門的誠信管理機構滬光股份需要設立專門的誠信管理部門，構建實時監(jiān)控體系以進行誠信風險管控。該部門需要對客戶進行風險管控，持續(xù)監(jiān)控客戶，特別是關鍵客戶的信譽狀況，掌握客戶的信用背景，為每個客戶創(chuàng)建一份信譽檔案。并根據(jù)收集到的信息進行實時更新和調整。此外，誠信管理部門還需要制定和完善公司的誠信管理體系，并增加對員工的誠信意識教育和培訓頻次，確保公司各項業(yè)務活動遵守法律法規(guī)和行業(yè)標準。并且要建立誠信信息共享機制，與相關政府部門、行業(yè)協(xié)會和其他企業(yè)進行信息交流和共享，共同防止和打擊不誠信行為。做到有備無患。同時增加應收賬款的回收效率，關注甲方企業(yè)的信用評級和整體財務情況，可與信用完善的企業(yè)進行深層次合作，防止本企業(yè)壞賬、呆賬的增加，確保企業(yè)的資產(chǎn)在正常范圍內，做出合理的收賬對策，進一步提高應收賬款的周轉速率，針對不同客戶采取不同的收賬對策，構建完善的收賬體系來收回款項，降低產(chǎn)生壞賬損失的風險危害，積極形成既可以收回款項又不惡化與客戶關系的機制。(3)完善應收賬款激勵制度滬光股份內部應當完善應收賬款的審核授權體系。在向客戶供給誠信額度前，應該嚴厲查訪客戶的誠信情況，對客戶的誠信時期、誠信額度以及整改等應當由具有相關職責的人員考核同意。在向客戶供給誠信額度后，企業(yè)應該及時關注客戶誠信情況的轉變。假若客戶誠信狀況發(fā)生變化時，企業(yè)應當實時根據(jù)客戶狀況的轉變，對客戶的收賬對策實行機動調整，由此降低盈利的損害。同時在企業(yè)內部創(chuàng)立一套完整的激勵制度，使管理者及其下屬職員的職責義務相配合。在評價管理者和業(yè)務職員的經(jīng)營效率時，不但要思考其營運業(yè)績和買賣業(yè)績，而且還要思考款項的收回狀況，擬定適當合理的壞賬準備金制度。5.2加強存貨管理(1)實施定期盤點和采用先進的存貨管理方法滬光股份定期進行存貨盤點，以準確掌握庫存情況，及時發(fā)現(xiàn)和解決存貨管理中存在的問題。在庫存盤點中，使用現(xiàn)代工具和方法可以提高盤點的準確性和效率，降低管理成本。建立健全存貨盤點的長效機制，確保存貨賬實相符，防止出現(xiàn)庫存損失或浪費。滬光股份應積極采用現(xiàn)代化的庫存管理手段，例如物聯(lián)網(wǎng)技術、RFID技術、條形碼技術等，以提升庫存管理的效能和精確度。這些技術可以幫助滬光股份實現(xiàn)自動化盤點、實時監(jiān)控庫存情況等操作，有效降低存貨成本。(2)建立供應商考核制度為了確保購買的原材料和零部件滿足公司標準，需要對供應商進行全面評估，包括質量、價格、交貨時間等因素的評審，從而篩選出優(yōu)秀的供應商并與其建立持久的合作關系。此外，還需要定期對供應商進行評估和審核，以確保他們始終達到公司的要求。(3)實施庫存預警機制滬光股份應建立庫存預警機制，及時發(fā)現(xiàn)和解決庫存積壓、缺貨等問題。通過設定合理的庫存水平線和安全庫存水平線，及時調整采購計劃和生產(chǎn)計劃，保證庫存水平合理，同時加強對市場需求的預測和分析，以便更好地制定生產(chǎn)和銷售計劃。5.3尋找替代材料“以鋁代銅”策略主要涉及使用鋁材料來取代銅材料制作導體。如今，在線束產(chǎn)業(yè)中，采用鋁導線替換傳統(tǒng)的銅導線以實現(xiàn)線束輕量化已成為一種成熟的方案。利用鋁導線，線束重量可以減輕40%，同時降低約30%的生產(chǎn)成本。這一策略對于當前汽車輕量化和降低成本的發(fā)展趨勢具有重要意義。(1)輕量化：在汽車行業(yè)中，輕量化是一個重要趨勢，以鋁代銅可以減少汽車線束的重量。對于滬光股份來說，減輕汽車的重量可以提高汽車的燃油經(jīng)濟性和行駛性能。使用鋁制電線可以減輕汽車的重量，與銅制電線相比，鋁制電線更輕。這可以幫助提高汽車的燃油效率，因為汽車整體重量越輕，發(fā)動機就越容易移動汽車，消耗的燃料也就越少，此外，輕量化也使得汽車的操縱更加靈活，提高了行駛性能。(2)能源效率：雖然鋁導線的電阻率比銅導線高，但在輸送電能時產(chǎn)生的電阻損耗較大。然而，隨著汽車電子設備的不斷發(fā)展，對線束所需的電流負載也在逐漸下降。因此，鋁導線的電阻損耗在可接受范圍內。此外，鋁導線的輕量化特性也可以提高汽車的能源效率。由于鋁導線比銅導線更輕，因此可以減少汽車的動力系統(tǒng)所需的能源，從而提高了汽車的能源效率。(3)成本效益：使用鋁導線可以降低汽車線束的生產(chǎn)成本。首先，鋁的價格比銅的價格低，因此使用鋁可以降低材料成本。其次，鋁導線易于加工和制造，因此可以降低生產(chǎn)成本。此外，由于鋁導線比銅導線更輕，因此可以減少汽車內部的空間占用，從而使得滬光股份更加緊湊和易于生產(chǎn)。這些因素共同作用，使得使用鋁導線代替銅導線具有更好的成本效益。(4)環(huán)保性：使用鋁導線可以減少對銅資源的依賴，從而降低對環(huán)境的破壞。銅資源是一種有限的資源，過度開采會對環(huán)境造成嚴重破壞。相比之下，鋁資源相對豐富，且回收利用率高，對環(huán)境的影響較小。因此，使用鋁導線代替銅導線可以減少對環(huán)境的破壞，具有更好的環(huán)保性。(5)安全性：雖然鋁導線在燃燒時會釋放出一些有害氣體，但是在正常情況下使用時不會產(chǎn)生危險。只要在設計和制造過程中遵循安全規(guī)范，保證線束的安裝和使用不會出現(xiàn)問題，就可以保證鋁導線在汽車中的安全性。此外，由于鋁導線具有較好的導熱性能，因此可以更快地將熱量傳遞到周圍環(huán)境中，從而降低了火災的風險。(6)適用性：鋁導線具有良好的機械性能和耐腐蝕性，因此在各種環(huán)境下都能保持穩(wěn)定的性能表現(xiàn)。特別是在高溫、高濕等惡劣環(huán)境下，鋁導線的性能仍然穩(wěn)定可靠。此外，由于鋁導線具有較好的延展性和可塑性，因此可以適應各種復雜的設計要求。5.4調整企業(yè)債務結構(1)加強現(xiàn)金流管理制定詳細的現(xiàn)金流計劃：滬光股份應制定詳細的現(xiàn)金流計劃，明確各時期的現(xiàn)金流入和流出，確保資金的合理安排。通過預測未來的銷售收入、成本支出和投資需求，可以更好地規(guī)劃現(xiàn)金流，避免資金短缺或過剩的情況；加強收款和付款管理：滬光股份應加強收款和付款管理，提高資金周轉效率。對于收款方面，可以采取多種方式，如提前收款、分期收款等，以加快資金回籠。對于付款方面，可以合理安排付款時間，避免集中支付，以減少資金占用；優(yōu)化財務管理流程：滬光股份應優(yōu)化財務管理流程，提高財務報表的準確性和可靠性。通過加強內部控制和風險管理，可以減少財務風險的發(fā)生，為現(xiàn)金流管理提供有力支持；合理利用外部融資：在必要時，滬光股份可以合理利用外部融資，如銀行貸款、發(fā)行債券等，以補充現(xiàn)金流不足。但需要注意的是，外部融資需要支付一定的利息或費用，因此應合理評估融資成本和風險，避免過度依賴外部融資；加強與金融機構的合作：滬光股份應與金融機構建立良好關系，爭取獲得更多的融資支持和優(yōu)惠政策。通過與金融機構合作，可以獲得更多的融資渠道和更優(yōu)惠的融資條件，為現(xiàn)金流管理提供更多選擇；綜上所述，滬光股份加強現(xiàn)金流管理需要從多個方面入手，包括制定詳細的現(xiàn)金流計劃、加強收款和付款管理、優(yōu)化財務管理流程、合理利用外部融資以及加強與金融機構的合作等。通過這些措施的實施，可以更好地管理現(xiàn)金流，確保企業(yè)的正常運營和發(fā)展。(2)降低流動負債改進財務結構：滬光股份可以采取措施改進其財務結構，以降低短期債務占比。這可以通過增加長期債務或發(fā)行債券等途徑實現(xiàn)，以此來減少短期債務規(guī)模，進而減輕短期償債壓力。加強財務管理：滬光股份應加強財務管理，提升財務報告的精確度和信任度。通過強化內部控制系統(tǒng)和風險管控，能夠降低財務風險的概率，為降低短期借款提供有力支持；提高盈利能力：滬光股份應提高盈利能力，增加經(jīng)營性現(xiàn)金流的流入。通過加強市場營銷、提高產(chǎn)品質量、降低成本等方式，提高盈利能力，從而減少對短期借款的依賴；合理安排還款計劃：滬光股份應合理安排還款計劃，避免集中還款導致資金短缺?？梢酝ㄟ^與金融機構協(xié)商，延長還款期限或分期還款等方式，減輕短期還款壓力；尋求其他融資渠道：在必要時，滬光股份可以尋求其他融資渠道，如發(fā)行股票、引入戰(zhàn)略投資者等，以補充現(xiàn)金流不足。通過其他融資渠道的引入，可以降低對短期借款的依賴，減輕還款壓力；綜上所述，滬光股份降低流動負債需要從多個方面入手，包括優(yōu)化資金結構、加強財務管理、提高盈利能力、合理安排還款計劃以及尋求其他融資渠道等。通過執(zhí)行這些策略，企業(yè)可以減少臨時借貸的數(shù)量以及償還貸款的壓力，從而確保公司穩(wěn)定發(fā)展。結論營運資金管理對于公司的運營和發(fā)展至關重要。通過優(yōu)化現(xiàn)金流管理、降低流動負債等措施，滬光股份有效地提高了營運資金的使用效率，降低了財務風險，為公司的穩(wěn)健運營提供了有力保障。首先，滬光股份通過制定詳細的現(xiàn)金流計劃，合理安排資金的流入和流出，確保了資金的穩(wěn)定和充足。這使得公司能夠更好地應對市場變化和突發(fā)事件，減少了因資金短缺而導致的運營風險。其次，滬光股份通過加強收款和付款管理，提高了資金的周轉效率。這不僅減少了資金占用，還降低了財務成本，進一步提升了公司的盈利能力。此外，滬光股份還通過優(yōu)化財務管理流程、提高財務報表的準確性和可靠性，為營運資金管理提供了有力支持。這使得公司能夠更好地掌握財務狀況，及時發(fā)現(xiàn)并解決潛在問題，確保了營運資金的合理配置。綜上所述，滬光股份的營運資金管理在多個方面取得了顯著成效。通過優(yōu)化現(xiàn)金流管理、降低流動負債等措施，公司提高了營運資金的使用效率，降低了財務風險，為公司的穩(wěn)健運營提供了有力保障。在未來，滬光股份將繼續(xù)關注市場動態(tài)和行業(yè)趨勢，加強財務管理和內部控制，以保持穩(wěn)健的財務狀況和持續(xù)的發(fā)展動力。參考文獻[1]李彬彬,王虹.類金融模式下S集團營運資金管理績效評價研究——基于“要素-供應鏈”雙視角的多案例[J].財會通訊,2022,(22):121-126+162.[2]胡煜.企業(yè)營運資金管理績效研究——以華菱鋼鐵為例[J].財會通訊,2022,(18):137-141.[3]王明虎,王楠.管理層自信影響企業(yè)營運資金融資策略嗎——基于A股上市公司數(shù)據(jù)[J].會計之友,2021,(22):37-41.[4]武瑩瑩,王旭.產(chǎn)業(yè)鏈整合戰(zhàn)略下企業(yè)營運資金管理研究[J].財會通訊,2022,(14):109-114.[5]郝艷華.營運資金管理策略對零售企業(yè)價值創(chuàng)造的影響——基于企業(yè)生命周期的異質性分析[J].商業(yè)經(jīng)濟研究,2022,(10):134-137.[6]程昔武,程煒,紀綱.客戶集中度、市場競爭與營運資金管理效率[J].會計之友,2020,(07):45-51.[7]宋曉繽,王竹泉.短期償債能力評價方法優(yōu)化研究[J