某集團投資管理辦法

華潤（集團）有限公司投資管理管控辦法為了實現(xiàn)“通過堅定不移的改革和發(fā)展，把華潤建成在主營行業(yè)有競爭力和領導地位的優(yōu)秀國有控股企業(yè)，并實現(xiàn)股東價值和員工價值最大化”的歷史使命，科學制定發(fā)展戰(zhàn)略，合理分配資源，健全和完善集團投資管理管控體制，客觀評價相關項目，促進投資決策的程序化、科學化，實現(xiàn)持續(xù)健康發(fā)展，特制定此管理管控辦法。第一部分總則本辦法適用于集團、一級利潤中心及其控股公司進行的投資活動。本辦法所述投資活動的形式包括新建投資相關項目和收購、兼并等資本項下的經濟活動；己有業(yè)務因擴大規(guī)模而需再注資也包括在內。投資活動的基本目的在于順應經濟發(fā)展需要，適時調整集團業(yè)務分布，不斷提高資產質素與盈利能力，保持連續(xù)健康發(fā)展，實現(xiàn)集團在不同時期的發(fā)展戰(zhàn)略目標。集團的投資活動要與集團的發(fā)展戰(zhàn)略相吻合。行業(yè)戰(zhàn)略：集團業(yè)務的有限度相關多元化與利潤中心的高度專業(yè)化；區(qū)分香港主業(yè)與內地主業(yè)；努力成為行業(yè)領導者；在發(fā)展中調整，以新業(yè)務帶動發(fā)展；形成多元化的相關優(yōu)勢和協(xié)同作用。地域戰(zhàn)略：立足香港，面向內地，在保持香港業(yè)務穩(wěn)定的基礎上利用資金優(yōu)勢、體制優(yōu)勢與橋梁優(yōu)勢拓展內地業(yè)務，投資內地，在未來五年內再造華潤。財務戰(zhàn)略：執(zhí)行穩(wěn)健的財務政策；資金集中統(tǒng)一管理管控，形成資金優(yōu)勢；利用有限責任分散風險，建立穩(wěn)固防火墻；嚴格財務管理管控，加強審計功能。人才戰(zhàn)略：廣納人才，內部培養(yǎng)提拔為主；建立目標文化；深入持久地改革機制；加強培訓、溝通，加強團隊建設，實現(xiàn)企業(yè)價值最大化與員工價值最大化的統(tǒng)一，形成“大華潤”。組織戰(zhàn)略：統(tǒng)一調動資源，形成主業(yè)，形成統(tǒng)一的管理管控方式；由集團負責管理管控戰(zhàn)略發(fā)展、負責主要管理管控人員的任免與提拔、負責財務政策的制定與資金調配、負責預算審批與評價考核、負責內部資源的調配、負責對外形象宣傳；集團要更精干，利潤中心要更具競爭力。一級利潤中心及其控股公司的投資活動要結合自身業(yè)務特點,有利于在自身所處的行業(yè)內提高市場份額，增強競爭能力，提高盈利能力。嚴禁投資與自身業(yè)務或發(fā)展方向無關的相關項目。集團嚴格依據(jù)業(yè)務分類對各一級利潤中心分配資源來支持其投資活動。即：集中資源重點發(fā)展明星類業(yè)務，在符合投資條件情況下盡可能滿足投資需求，以加速發(fā)展。配以必要資源支持現(xiàn)金牛類業(yè)務，維護其市場地位與盈利能力。研究發(fā)展類業(yè)務必須在明確能夠成長為集團主業(yè)時才對其投資活動予以資源支持。嚴格限制行業(yè)調整類業(yè)務的資源投入，有投資需求時必須通過內部調整重新配置來完成。所有的投資活動必須滿足集團對投資的回報要求，集團投資相關項目的股東資金回報率暫定為10%。即：收購相關項目在收購協(xié)議生效一年后，股東資金回報率必須達到10%的要求；新建相關項目在竣工驗收投入運營后三年內，股東資金回報率必須達到10%的要求。除經集團常董會特別批準外，不得參與不能控股或不能直接參與管理管控的投資活動。除經集團常董會特別批準外，不具備形成行業(yè)領導者地位的投資活動不得參與。除非事先經集團批準，各利潤中心不得從事股票、證券等高風險投資。集團和一級利潤中心及各控股公司均應以公司的名義參與投資。所有投資活動必須是有限責任的。第二部分投資可行性研究集團和一級利潤中心及各控股公司對擬參與的投資必須做詳細的可行性研究，并完成可行性研究報告。編寫可行性研究報告時，須聘請有關專家及專業(yè)機構參加。各投資主體在選擇投資時，必須深入調查，全面收集資料，進行科學分析和預測，提出有充分說服力的可靠的可行性研究報告。可行性研究報告須對投資活動與公司本身業(yè)務的關系、投資對公司發(fā)展所產生的影響，以及與本公司、與集團所產生的協(xié)同效應作具體分析?？尚行匝芯繄蟾鎽獙ν顿Y對象所在國家的有關宏觀政治環(huán)境、宏觀經濟環(huán)境進行分析，判斷政治制度、政府效率、市場機制、政權穩(wěn)定性、國際關系、國民生產總值、國家競爭力、貨幣政策、經濟發(fā)展主要動力及資源等對投資相關項目的影響?？尚行匝芯繄蟾鎽Y合行業(yè)對擬投資地區(qū)的法律法規(guī)、經濟政策、基礎設施、勞動力狀況、原材料供應作深入分析?？尚行匝芯繄蟾骓殞ν顿Y對象所提供產品或服務的市場作出預測。并對目標市場的現(xiàn)狀以及發(fā)展趨勢、投資后將要采用的市場營銷策略、銷售手段和渠道、產品預計銷售數(shù)量、銷售價格、目標市場及占有率等作具體分析。可行性研究報告應對全球市場及目標市場的主要競爭對手進行競爭優(yōu)勢分析。如為合資相關項目，可行性研究報告須對合資方的資信狀況、財政實力、投資意圖、合作條件作具體分析?？尚行匝芯繄蟾骓殞芾砉芸貓F隊的素質、能力及經驗作深入分析?？尚行匝芯繄蟾骓殞ν顿Y相關項目的生產設備、工藝過程、技術條件和先進性以及專業(yè)技術人員的情況作具體分析?？尚行匝芯繄蟾骓殞ν顿Y活動的投資金額、資金籌集辦法以及資金運用相關計劃作出細致分析，并提出具體合適的方案?？尚行匝芯繄蟾骓殞ν顿Y相關項目進行認真的財務分析和測算,包括但不限于：未來5－1０年的現(xiàn)金流量分析；未來5－1０年的損益預測；投資的凈現(xiàn)值分析和內部收益率分析；預計投資回報率和投資回收期；影響收益主要因素的敏感性分析。第三部分投資相關項目的評估集團企業(yè)開發(fā)部作為集團戰(zhàn)略發(fā)展委員會的工作機構，具體負責相關項目評估工作。在必要時，企發(fā)部可聘請相關專業(yè)機構、人士就有關專業(yè)問題作出專業(yè)評估。集團企業(yè)開發(fā)部就下述主要方面對投資活動的可行性進行審核：投資活動是否符合集團的發(fā)展戰(zhàn)略；投資活動是否符合有關法律、經濟政策法規(guī)規(guī)定；可行性研究報告的合適的內容是否完整；可行性研究報告中的原始資料是否全面、真實；可行性研究報告對市場預測是否客觀、全面；可行性研究報告對行業(yè)增長性的分析判斷是否有充分根據(jù)；可行性研究報告對投資風險及應對方法的分析是否審慎、足夠；可行性研究報告的資金安排與經濟評價是否周詳；對相關項目人力資源的分析和配置是否恰當；相關項目預計的資產回報率是否符合集團標準；可行性研究報告的結論是否合理。集團企發(fā)部依據(jù)投資分析評估要素表(見附件)對各項投資活動進行評審并書面提出評審意見。集團企業(yè)開發(fā)部應就可行性研究報告中的資金安排及經濟評價部分會同集團財務部進行分析與審核，并結合集團財務狀況提出評估報告。集團企業(yè)開發(fā)部應就可行性研究報告中的人力資源配置及重要人事安排會同集團人事部進行商議。集團企業(yè)開發(fā)部審核完可行性研究報告后，如果滿足各項要求，則做出詳細評估報告，提交集團戰(zhàn)略發(fā)展委員會；否則，作出否定意見，將有關資料退申報單位。第四部分投資審批所有投資相關項目的決策權在集團常董會。投資相關項目的股東資金回報率達不到集團規(guī)定的，集團常董會將不予批準。申報投資單位的主管領導或一級利潤中心的經理人為投資的第一責任人，對投資活動負有直接領導責任。凡擬以集團名義參加的投資活動，由集團企業(yè)開發(fā)部負責組織工作團隊進行可行性研究，必要時可聘請專業(yè)人士及專業(yè)機構參與，可行性研究報告完成后上報集團戰(zhàn)略發(fā)展委員會。由集團戰(zhàn)略發(fā)展委員會審議后，提交集團常務董事會研究并做決定。一級利潤中心及其控股公司的投資相關項目由一級利潤中心以書面形式向集團戰(zhàn)略發(fā)展委員會提出申請，集團企業(yè)開發(fā)部根據(jù)授權對相關項目可行性研究報告進行初步評審，必要時由企業(yè)開發(fā)部會商集團財務部、人事部并可聘請專業(yè)人士及專業(yè)機構進行評估咨詢。初審結束后，企業(yè)開發(fā)部以書面形式將初審意見通報給投資申請單位，投資申請單位根據(jù)初審意見對可行性研究報告進行補充完善?？尚行匝芯繄蟾嫱瓿珊笥杉瘓F戰(zhàn)略發(fā)展委員會組織投資申請單位、企業(yè)開發(fā)部對其進行最終審議，形成審議報告并提交集團常董會審批。投資活動獲得集團常務董事會批準后，相關項目主管單位要將可行性研究報告、評估報告、審批意見等文件全部存檔。有關文件的副本須同時抄送集團企業(yè)開發(fā)部、財務部及人事部備案。第五部分出資投資活動獲得批準后，要嚴格按照可行性研究報告中確定的注資相關計劃出資。出資部門以集團常董會對投資相關項目的決議作為出資依據(jù)。每筆資產的投放（包括現(xiàn)金、實物資產、工業(yè)產權及專有技術等）均要由相關項目主管單位向集團主管領導提交書面報告，經批準后由出資單位根據(jù)出資依據(jù)復核后再行支付。資產投放后，相關項目主管單位應催收有關出資法律文件，如；股票、出資證明書、驗資報告等，并及時將其正本交出資單位收存?zhèn)洳?，不得遺失。在出資過程中，如遇與可行性研究的環(huán)境與條件出現(xiàn)重大差異時，應立即停止出資，并按本投資管理管控辦法重新審批。第六部分投資相關項目的管理管控凡我方擁有控股權或作為大股東參與的投資，應努力健全公司治理結構，建立起董事會領導下的總經理負責制。我方應通過董事會擬定企業(yè)中、長期遠發(fā)展規(guī)劃，建立企業(yè)各項基本管理管控制度，掌控企業(yè)年度經營相關計劃、財務預算、年度財務決算及具體經營情況。凡我方為小股東者，應通過召開董事會、參加各種工作會議、業(yè)務匯報、財務報表，了解掌握其經營情況及財務狀況，逐步熟悉行業(yè)，尋找機會參與管理管控。一級利潤中心及其控股公司主管的投資相關項目，須由該利潤中心及公司提出董事長、副董事長、董事、總經理、副總經理的具體人選，報集團主管領導批準后，提請相關項目公司董事會確認。以集團名義投資的相關項目，以上人選由集團企業(yè)開發(fā)部會同集團人事部提出人選，報集團主管領導和集團常董會審批。人選確定后，分別報送集團主管領導、集團人事部、集團財務部和集團企業(yè)開發(fā)部備案。對各控股投資對象，主管單位都要將其納入“6S”管理管控體系，嚴格按照“6S”管理管控的相關規(guī)定編制年度預算、填報經營報告，集團“6S”管理管控委員會負責審核預算、組織考核并有權安排審計。投資對象必須遵照集團財務管理管控制度的相關規(guī)定，建立、健全財務處理和報告程序。認真做好投資回收工作。合資企業(yè)年度結算稅后盈利，應按股份比例派發(fā)股息。如擴大業(yè)務，需股東增資，主管單位應重新作可行性研究，按相關項目原報批手續(xù)審定。各項投資凡連續(xù)二年發(fā)生經營性虧損，主管單位應督促相關項目董事會提出扭虧為盈的合適的方案。如第三年仍繼續(xù)發(fā)生虧損，必須改組、轉讓或結業(yè)清理。相關項目經集團常董會批準后，出現(xiàn)與可行性報告嚴重不符的情況并導致投資失敗并造成直接經濟損失，集團將追究第一責任人的領導責任并視情節(jié)輕重予以行政與經濟處罰，如違犯法律則追究其法律責任。集團戰(zhàn)略發(fā)展委員會有權監(jiān)督經集團常董會批準的投資活動的執(zhí)行過程，以確保投資活動按照預期方向與目標進行。本辦法自集團常董會批準之日起執(zhí)行。如以前制訂的辦法與本辦法相抵觸，則以本辦法為準。本辦法的解釋權在集團企業(yè)開發(fā)部。附：投資分析評估要素表編號：時間：2021年x月x日書山有路勤為徑，學海無涯苦作舟頁碼：第頁投資分析評估要素表一宏觀環(huán)境類序號要素名稱1政治制度與政權穩(wěn)定性2法律法規(guī)的完整性3政府權力與政府效率4市場機制、市場監(jiān)管與市場開發(fā)度5國際關系與宗教影響6國民教育與國民素質7資源政策與環(huán)境保護8科技水平與基礎設施9主要社會矛盾10人均國內生產總值與增長性11國家競爭力12貨幣政策與外匯政策13關稅政策與稅收政策14金融政策與金融體系的完整性15國民生產水平與消費熱點16人力資源與社會保障體系17國際經濟環(huán)境與經濟循環(huán)18主要貿易對象與周邊經濟環(huán)境19資本市場成熟情況20政府對此項投資的態(tài)度

投資分析評估要素表二行業(yè)分析類序號要素名稱1行業(yè)與華潤集團發(fā)展戰(zhàn)略的關系2行業(yè)的發(fā)展歷史、周期性、容量、規(guī)模與增長率3國家政策對行業(yè)發(fā)展的影響4行業(yè)競爭模式、競爭手段與主要競爭對手5行業(yè)領導者的經營模式6行業(yè)的壟斷程度、進步動力與可替代性7行業(yè)的生意模型與價值鏈分析8行業(yè)的科技影響9行業(yè)利潤的來源與平均利潤水平10市場地位與市場壟斷性11市場選擇、占有率與增長率12消費者的忠誠度與品牌的作用13品牌戰(zhàn)略以及產品品牌與公司品牌的關系14市場、銷售與服務之間的關系15數(shù)量、質量、價格與市場占有率的關系16市場競爭策略17采購策略18銷售渠道19產品定位與市場細分20行業(yè)對此項投資的態(tài)度投資分析評估要素表三財務管理管控類序號要素名稱1投資對集團整體財務的影響2最佳經濟規(guī)模與投資規(guī)模3行業(yè)平均投資成本4財務結構與融資渠道5成本構成分析6勞動生產率對成本的影響7資產利用率對成本的影響8商譽的價值與資產重置9會計政策與財務制度10折舊、攤銷11利率、匯率的穩(wěn)定性12管理管控費用與營銷費用的控制13稅務安排14利潤來源分析15投資回報率16存貨及應收賬款17現(xiàn)金流量與派息政策18或然負債與財務風險19并購過程中的法律盡職調查20并購過程中的財務盡職調查21并購過程中的資產重置與資產置換投資分析評估要素表四技術支持類序號要素名稱1技術來源、技術比較與技術選擇2技術的先進性、生命周期與技術壁壘3研發(fā)能力4產品更新與技術的相關性5設備來源