中國(guó)乳制品行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)洞析

-1-中國(guó)乳制品行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)洞析一、企業(yè)基本概況1、行業(yè)定義乳制品是使用牛乳或羊乳及其加工制品為主要原料，加入或不加入適量的維生素、礦物質(zhì)和其他輔料，使用法律法規(guī)及標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定所要求的條件，經(jīng)加工制成的各種食品，也叫奶油制品；其種類(lèi)包括液體乳（巴氏殺菌乳、滅菌乳、調(diào)制乳、發(fā)酵乳）；乳粉（全脂乳粉、脫脂乳粉、部分脫脂乳粉、調(diào)制乳粉、牛初乳粉）；其他乳制品（等）。2、重點(diǎn)企業(yè)基本情況對(duì)比內(nèi)蒙古伊利實(shí)業(yè)集團(tuán)股份有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)：伊利股份；股票代碼：600887）位居全球乳業(yè)五強(qiáng),連續(xù)九年蟬聯(lián)亞洲乳業(yè)第一，是中國(guó)最大規(guī)模、品類(lèi)最全的乳制品企業(yè),也是在亞洲、歐洲、美洲、大洋洲實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)布局的國(guó)際化企業(yè)；深受全球頂級(jí)盛會(huì)、賽事及各級(jí)政府和社會(huì)各界的認(rèn)可。光明乳業(yè)股份有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)：光明乳業(yè)；股票代碼：600597）是中國(guó)領(lǐng)先的高端乳品引領(lǐng)者，致力于成為“中國(guó)最好的乳制品企業(yè)”；在全國(guó)鮮奶市場(chǎng)份額位列第一，旗下?lián)碛小肮饷骼滹嫛薄ⅰ爸聝?yōu)”、“優(yōu)倍”、“如實(shí)”、“暢優(yōu)”、“健能Jcan”、“莫斯利安”、“優(yōu)加”、“牛奶棚”、“光明悠焙”等眾多知名品牌。二、行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)發(fā)展歷程對(duì)比伊利股份創(chuàng)建于1993年，于1996年掛牌上市，在行業(yè)內(nèi)多次獲得獎(jiǎng)項(xiàng)，經(jīng)過(guò)幾十年的發(fā)展現(xiàn)已成為中國(guó)乳業(yè)龍頭，實(shí)力不容小覷。光明乳業(yè)1956年成立，2002年完成股份制改制，成功在上海證券交易所上市；五次在中國(guó)科技界最高榮譽(yù)——國(guó)家科學(xué)技術(shù)獎(jiǎng)勵(lì)大會(huì)上獲獎(jiǎng)。三、行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況對(duì)比1、企業(yè)總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)伊利股份龍頭格局穩(wěn)固，資產(chǎn)一直處于一個(gè)上漲的趨勢(shì)。2022年，伊利股份的總資產(chǎn)達(dá)1309.7億元，較上年增加28.4%，凈資產(chǎn)502.7億元；而光明乳業(yè)的總資產(chǎn)為244.5億元，較上年增加4.3%，凈資產(chǎn)為80億元。2、企業(yè)營(yíng)業(yè)收入和營(yíng)業(yè)成本伊利股份2022年的營(yíng)業(yè)收入和營(yíng)業(yè)成本為1231.7億元和1126.8億元，同比變化率分別為11.37%、11.35%；光明乳業(yè)2022年的營(yíng)業(yè)收入和營(yíng)業(yè)成本為282.1億元和276.4億元，同比變化率分別為-3.39%、-3.41%。3、營(yíng)收結(jié)構(gòu)2022年，伊利股份的液體乳及乳制品制造業(yè)占營(yíng)收結(jié)構(gòu)的98%；光明乳業(yè)的乳制品占營(yíng)收結(jié)構(gòu)的85.4%。4、企業(yè)凈利潤(rùn)2022年，伊利股份的歸母公司凈利潤(rùn)達(dá)94.3億元，較上年同比增加8.3%；光明乳業(yè)的歸母公司凈利潤(rùn)為3.6億元，較上年同比減少39.1%。5、ROE從盈利能力來(lái)看：伊利股份的盈利能力一直很不錯(cuò)。2022年的加權(quán)平均凈收益率達(dá)到了19.2%，但較上年有一定程度的下降；而光明乳業(yè)加權(quán)平均凈收益率為4.6%，盈利能力顯然不盡如人意。6、企業(yè)研發(fā)投入對(duì)比2022年，伊利股份的研發(fā)投入金額為8.22億元，占營(yíng)業(yè)收入的比例為0.67%，較上年追加了2.21億元的投入；光明乳業(yè)的研發(fā)投入金額為0.85億元，占營(yíng)業(yè)收入的比例為0.3%，較上年減少了約0.05億元的投入。四、重點(diǎn)企業(yè)乳制品產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)情況對(duì)比1、乳制品營(yíng)業(yè)收入和營(yíng)業(yè)成本2022年，伊利股份的液體乳及乳制品制造業(yè)營(yíng)收達(dá)1207.54億元，與上年增長(zhǎng)了11.5%；光明乳業(yè)的乳制品營(yíng)收為240.91億元，較上年同期減少了5.8%。伊利股份的液體乳及乳制品制造業(yè)營(yíng)業(yè)成本達(dá)815.64億元，較上年同期增長(zhǎng)了8.8%，占企業(yè)營(yíng)業(yè)成本的比例為73.7%；光明乳業(yè)的乳制品營(yíng)業(yè)成本為191.70億元，較上年同期減少了6.8%，占企業(yè)營(yíng)業(yè)成本的比例為69.4%。2、乳制品毛利率伊利股份2