第四講-經(jīng)營者集中的

第四講、經(jīng)營者集中Evaluation

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Ltd.主講人：劉恒科本講主要法條索引《反壟斷法》《國務院關于經(jīng)E營va者lu集at中io申n

o報nl標y.準的規(guī)定》ed?wi《th關A于sp外os國e.投Sl資id者es并fo購r境.N內ET企3.業(yè)5的Cl規(guī)ie定nt》Profi2009.C6o.p2y2r2ight

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Ltd.商務部征求意見稿本講主要知識點經(jīng)營者集中的禁止和豁免制度外國投資者并購境內企業(yè)的反壟斷規(guī)制經(jīng)營者集中的概念經(jīng)營者集中的申報制度經(jīng)營者集中的審Ev查al制ua度tion

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Ltd.經(jīng)營者集中的概念一、定義經(jīng)營者集中,又稱為結合或者合并,Evaluation

only.edwi是th指As經(jīng)pos營e.者Sli之de間sf通or過.NE各T3種.5方Cl式ien取tP得rofi其他C經(jīng)opy營ri者ght的20控04制-20權11.As影pos響eP力ty的Lt情d.形。經(jīng)營者集中的概念并不是所有的經(jīng)營者集中都是反壟Evaluation

only.edwi斷th法As規(guī)pos制e.的Sl對i對de象sf,or而.N是ET針3.5對Cl那ie些nt具Profi有或C者opy可ri能gh具t具2有004限-2制011競As爭po效se果Pty的Lt經(jīng)d.營者集中。經(jīng)營者集中的概念經(jīng)營者集中是一把雙刃劍一方面可能通過集中導致妨礙市場競爭的市場結構的出現(xiàn),Ev并al進ua而ti導on致o濫nl用y.優(yōu)勢地位的行edwi為th的A發(fā)s發(fā)p生o生s,e,.這S這l對i對d于e于s市fo場r競.N爭ET會3.產5生Cl不ie利nt影Pr響of,i損害消C消o費p費y者r者i利g利h益t益2和00社4-會20公11共A利sp益os。ePtyLtd.另一方面,適度的集中對于社會經(jīng)濟發(fā)展,擴大規(guī)模效應,合理配置資源,提高企業(yè)的生產經(jīng)營效力和競爭力具有積極作用。經(jīng)營者集中的概念在我國反壟斷法上,一方面鼓勵企業(yè)Evaluation

only.edwi依th法As實po施se集.Sl中id,es做fo大r.做NE強T3；.5同C時l時ie也nt對Profi某些C可op能yr導igh致t限200制4-競20爭11的As經(jīng)po營se者Pt集yL中td.實行必要的控制。這體現(xiàn)了《反壟斷法》的政策性。經(jīng)營者集中的概念《反壟斷法》第五條經(jīng)營者可以通過公平競爭、自愿Evaluation

only.edwi聯(lián)th合As,pos依e.法Sli實de施sf集or中.NE,T3擴.5大Cl經(jīng)ien營tP規(guī)rofi模,C提opy高ri市ght場20競04爭-20能11力As。posePtyLtd.經(jīng)營者集中的概念第二十條經(jīng)營者集中是指下列情形:（一）經(jīng)營者合并；（二）經(jīng)營者Ev通al過ua取ti得on股on權l(xiāng)y或.者資產的ed

wi方th式A取s取p得o得s對e對.其S其l他i他d經(jīng)e經(jīng)s營fo者r

的.N控ET制3.權5

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Profi（C三op）yr經(jīng)ig營ht者2通00過4-合20同11等As方po式se取P得ty對Lt其d.他經(jīng)營者的控制權或者能夠對其他經(jīng)營者施加決定性影響。經(jīng)營者集中的概念二、經(jīng)營者集中的具體情形（一）經(jīng)營者合并這里的經(jīng)營者合Ev并al相ua當ti于on商o法nl中y.的合并,edwi包th括A新s新p設o設s合e合.并S并l和i和d吸e吸s收fo合r并.N。ET合3.并5使Cl得ie經(jīng)nt營Profi者的整C整o個p個y經(jīng)r經(jīng)i營g營h實t實2體00并4-入20新11合A并sp成os立eP的ty經(jīng)L營td.者之中,是財產和組織的最緊密結合。經(jīng)營者集中的概念（二）取得股權或者資產的方式股權或資產,是指有限責任公司、股份有限公司、其他企Ev業(yè)al的ua股ti東on、o投nl資y.者根據(jù)其在edwi企th業(yè)A當s當p中o中s的e的.出S出l資i資d份e份s額fo所r享.N有ET的3.權5利Cl,ie或nt者Pr其ofi在企業(yè)C業(yè)o中p中y的r的i出g出h資t資2份00額4-及20應11取A得sp的os收eP益ty。Ltd.取得股權或者資產,意味著經(jīng)營者取得了另一經(jīng)營者的參與表決權,進而可能影響該經(jīng)營者的決策,取得控制權。經(jīng)營者集中的概念性影響。經(jīng)營者之間通過合同等方式,能夠決定其他經(jīng)營者一名及以上董事會成員和核心管理人員的任命、財務預算、經(jīng)營銷售、價格制定、重大投資或其他重要的管理和經(jīng)營決策等。（三）經(jīng)營結合20.3經(jīng)營結合是指經(jīng)營者之間通過合同、協(xié)議或者某種安排等Ev方al式ua,ti取on得o對nl其y.他經(jīng)營者ed

wi的th控A制s制p權o權s或e或.者S者l能i能d夠e夠s對fo其r

他.N經(jīng)ET營3.者5

施Cl加ie決nt定ProfiCopyright

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Ltd.經(jīng)營者集中的概念受讓其他公司事業(yè)的重大資產的全部或者重要部分；其他這種合同關系表現(xiàn)為:1.公司、企業(yè)資產的租賃、承包經(jīng)營；2.受委托經(jīng)營其Ev他al公ua司ti的on全o部nl或y.者部分；edwi3t.h生As產po經(jīng)se營.S或li者de營s業(yè)fo的r轉.轉N讓E讓T協(xié)3.議5；ClientProfiCopyright

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Ltd.《公司法》第一百二十二條上市公司在一年內購買、出售重大資產或者擔保金額超過公司資產總Ev額al百ua分ti之on三o十nl的y.,應當由edwi股th東A大s大p會o會s作e作.出S出l決i決d議e議s,fo并r經(jīng).N出ET席3.會5議Cl的ie股nt東Profi所持表C表o決p決y權r權i的g的h三t三2分00之4-二20以11上A通sp過os。ePtyLtd.經(jīng)營者集中的概念反對的董事兼任行為,是指通過董事兼任的方式,消除有競爭關系的企業(yè)之間的競爭,或者通過董事兼任的方式,使大企業(yè)采取聯(lián)合行動,增強其市場支配力,達到壟斷狀態(tài)。（四）董事兼任（我國反壟斷法未明確規(guī)定）董事兼任是指一個公司的董事同時也擔任

其他公司的董事Ev。al這ua種ti情on況o如nl不y.違反競業(yè)edwi禁th止A的s的p規(guī)o規(guī)s定e定.,S,l一i一d般e般s是fo允r許.N的ET。3.反5壟Cl斷ie法nt所ProfiCopyright

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Ltd.經(jīng)營者集中的概念對經(jīng)營者集中概念的總結經(jīng)營者集中,又稱為結合或者合并、取并,是指經(jīng)營Eva者lu之at間i間on通on過ly合.ed

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Profi得股C權opy或ri者ght資20產04.-20或11者As經(jīng)pos營eP結ty合Lt等d.方式，取得對其他經(jīng)營者的控制權、影響力的情形。經(jīng)營者集中的申報《反壟斷法》第二十一條經(jīng)營者集中達到Ev國al務ua院ti規(guī)on定o的nl申y.報標準的,edwi經(jīng)th營As者po應se當.S事li先de向s國fo務r.院NE反T壟3.斷5C執(zhí)li法en機t構Profi申報C,op未yr申ig報ht的2不00得4-實20施11集As中po。sePtyLtd.經(jīng)營者集中的申報果的經(jīng)營者集中。因此,必須規(guī)定一定的標準,符合該標準的經(jīng)營者集中應當在實施集中之前預先申報,這樣有利于節(jié)約執(zhí)法成本,也便于執(zhí)法機關掌握經(jīng)營者集中的情況,防患于未然。一、經(jīng)營者集中預先申報制度經(jīng)營者結合合并Ev行al為ua是ti經(jīng)on濟o活nl動y.中的普遍edwi現(xiàn)th象A,s,p大o大s多e多.數(shù)S數(shù)l受i受d商e商s法fo的r調.N整ET,3.而5反Cl壟ie斷nt法Profi只針對C對o那p那y些r些i具g具h有t有2或00者4-可20能11具A有sp限os制e

P競ty爭L效td.二、經(jīng)營者集中申報的標準內的營業(yè)額均超過4億元人民幣；第三條經(jīng)營者集中達到下列標準之一的，經(jīng)營者應當事先向國務院商務主管部門申報，未申報的不得實施集中:（一）參與集中的所有經(jīng)營者上一會計年度在全球范圍內的營業(yè)額合計超過100億元人民幣，并且其中至少兩個Ev經(jīng)al營u者at上io一n會on計ly年.度在中國境ed

with（A二sp）os參e與.S集li中de的s所fo有r經(jīng).N營E者T者3上.一5一C會l計i計e年nt度P在rofi中國境Co內py的r營ig業(yè)ht額2合00計4-超2過01210億As元po人se民P幣ty,L并td且.其中至少兩個經(jīng)營者上一會計年度在中國境內的營業(yè)額均超過4億元人民幣。營業(yè)額的計算,應當考慮銀行、保險、證券、期貨等特殊行業(yè)、領域的實際情況,具體辦法由國務院商務主管部門會同國務院有關部門制定。第四條經(jīng)營者集中未達到本規(guī)定第三條規(guī)定的申報標準,但按照規(guī)定程序收集的事實和證據(jù)表明該經(jīng)營者集中具有或者可能具有排除、限Ev制al競ua爭ti效on果o的nl,y.國務院商edwi務th主A管s管p部o部s門e門.應S應l當i當d依e依s法fo進r行.N調ET查3.。5ClientProfiCopyright2004-2011AsposePtyLtd.經(jīng)營者集中的申報三、申報的免除 22第二十二條經(jīng)營者集中有下列情形之一的，可以不向國務院Ev反al壟ua斷ti執(zhí)on法o機nl構y.申報:edwith（As一po）se參.S與li集de中s的fo一r.個NE經(jīng)T營3.者5C擁li有en其t他Profi每個經(jīng)C經(jīng)o營p營y者r者i百g百h分t分2之00五4-十20以11上A有sp表os決eP權ty的L股td.份或者資產的；（二）參與集中的每個經(jīng)營者百分之五十以上有表決權的股份或者資產被同一個未參與集中的經(jīng)營者擁有的。經(jīng)營者集中的申報申報免除的理由:經(jīng)營者集中符合申報標準的應當在集中之前先行申報，未Ev申al報ua的ti不on得o實nl施y.集中。申edwi報th針A對s對p的o的s是e是.由S由l于i于d經(jīng)e經(jīng)s營fo者r集.N中ET可3.能5導Cl致ie經(jīng)nt營Profi者增加C加o了p了y對r對i其g其h他t他2經(jīng)00營4-者20的11控A制sp權os或eP者ty影L響td.力，改變市場結構的行為。而對于經(jīng)營者之間本來就存在控制和被控制關系，再行集中的，未改變市場結構，無需申報。經(jīng)營者集中的申報四、申報程序申報當事人:擬參與集中的經(jīng)營者申報時間:實施E集va中l(wèi)u之a前tiononly.edw3i.t申h報As內po容se和.提Sl交id的es文f件or材.料NE:T233.條5ClientProfi4.違反C及op時yr申i報gh義t務20的04法-2律0后1后1果AsposePtyLtd.經(jīng)營者提交的文件、資料不完備的，應當在國務院反壟斷執(zhí)法機構規(guī)定的期限內補交文件、資料。經(jīng)營者逾期未補交文件、資料的，視為未申報。未申報的，不得實施集中。經(jīng)營者集中的審查對經(jīng)營者集中的反壟斷審查包括初步審查和進一步審查（實Evaluation

only.edwi質th審Asp查ose）.S兩lid個es階for段.N。ET《3.5反Cl壟ien斷tProfi法》Co2p5yr、ig2ht62.0024-72條011AsposePtyLtd.經(jīng)營者集中的審查一、初步審查階段25條第二十五條國務院反壟斷執(zhí)法機構應當自收到經(jīng)營者提交的符合本法第二十三條規(guī)定的文件、資料之日起三十日內Ev,al對u申at報io的n經(jīng)on營ly者.集中進行初edwi步th審A查sp,os作e出.S是li否de實s施fo進r一.N步E審T3查.的5C決l定ie,nt并P書rofi面通知Co經(jīng)py營r者ig。ht國2務00院4-反2壟01斷1執(zhí)As法po機se構P作ty出L決td定.前,經(jīng)營者不得實施集中。國務院反壟斷執(zhí)法機構作出不實施進一步審查的決定或者逾期未作出決定的,經(jīng)營者可以實施集中。經(jīng)營者集中的審查初步審查是指反壟斷執(zhí)法機構在較短時間內對經(jīng)營者集中行為進行初步的評估,以決定是否有必要進入實質審查階段的程序。（一）初步審查階段的定義Evaluation

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Ltd.經(jīng)營者集中的審查（二）初步審查的結果1.實施進一步審查的決定,經(jīng)營者仍負有暫不實施集中的義Ev務al。uationonly.edwi2t.h不As實po施se進.S一li步de審s查fo的r決.決N定E定T,3.經(jīng)5營Cl者ie可nt以Pr實ofi施集中C中opyright2004-2011AsposePtyLtd.3.逾期不做出決定的,經(jīng)營者可以實施集中經(jīng)營者集中的審查（三）初步審查期間雙方的權利義務1.反壟斷執(zhí)法機構:通知義務2.經(jīng)營者負有等Ev待al期ua間ti內on的o暫nl不y.實施集中edwi義th務A。s。p等o等s待e待.期S期l間i間d，e，s即fo參r與.N集ET中3.的5經(jīng)Cl營ie者nt自Profi提出事C事o先p先y申r申i報g報h被t被2受00理4-之20日11起A至sp反os壟eP斷ty執(zhí)L法td.機構作出決定的法定期間。我國《反壟斷法》規(guī)定，“自收到經(jīng)營者提交的文件、資料之日起三十日內”經(jīng)營者集中的審查二、實質審查階段

26條第二十六條國務院反壟斷執(zhí)法機構決定實施進一步審查的,應當自決定之日起九十日內審查完畢,作出是否禁止經(jīng)營者集中的決定,并書面通知經(jīng)營者。作出禁止經(jīng)營者集中的決定,E應v當al說u明a明t理io由n。o審nl查y.期間,經(jīng)營者不ed

wi得th實A施s集po中se。.Slides

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Profi有下列情形之一的，國務院反壟斷執(zhí)法機構經(jīng)書面通知經(jīng)營C者op，yr可i以gh延t長20前0款4-規(guī)2定01的1審As查p期os限e，Pt但y最L長td不.得超過六十日:（一）經(jīng)營者同意延長審查期限的；（二）經(jīng)營者提交的文件、資料不準確，需要進一步核實的；（三）經(jīng)營者申報后有關情況發(fā)生重大變化的。國務院反壟斷執(zhí)法機構逾期未作出決定的，經(jīng)營者可以實施集中。經(jīng)營者集中的審查（一）實質審查的定義實質審查是指在初步審查的基礎上,根據(jù)一定的因素和標Ev準al,ua就ti經(jīng)on營o者nl集y.中對競爭edwi的th影A響s響p作o作s出e出.評S評l估i估d和e和s判fo斷r,.N以ET決3.定5是Cl否ie禁nt止Profi該項經(jīng)C經(jīng)o營p營y者r者i集g集h中t中2的00程4-序20。11AsposePtyLtd.經(jīng)營者集中的審查（二）審查期限1.一般期限:自決定實施進一步審查之日起九十日內審查完畢2.延長期限Evaluation

only.edwi（th1）As延p長o長s期e.限Sl的id情e形sfor.NET3.5ClientProfi經(jīng)營C者op同yr意ig延h長t2審0查04期-2限01的1；AsposePtyLtd.經(jīng)營者提交的文件、資料不準確,需要進一步核實的；經(jīng)營者申報后有關情況發(fā)生重大變化的。（2）延長期限最長不得超過六十日經(jīng)營者集中的審查（三）作出決定禁止該項經(jīng)營者集中；允許該項經(jīng)營Ev者al集ua中ti；ononly.edwi對th不A予sp禁os止e.的Sl經(jīng)id營es者fo集r中.N,ET國3.務5院Cl反ie壟nt斷Pr執(zhí)ofi法機構C構o可p可y以r以i決g決h定t定2附00加4-減20少11集A中sp對os競eP爭ty產L生td不.利影響的限制性條件。 29條逾期未作出決定的,經(jīng)營者可以實施集中。經(jīng)營者集中的審查（四）實質審查期間雙方的權利義務1.反壟斷執(zhí)法機Ev構al:ua通ti知on義on務ly，.說明義務edwit2h.經(jīng)As營po者se負.S有l(wèi)i等de待sf期or間.內NE的T3暫.5不C實li施en集tP中rofi義務C。opyright2004-2011AsposePtyLtd.經(jīng)營者集中的審查三、審查經(jīng)營者集中應當考慮的因素 27條第二十七條審查經(jīng)營者集中，應當考慮下列因素:（一）參與集中的經(jīng)營者在相關市場的市場份額及其對市場的控制力；（四）經(jīng)營者集中對消費者和其他有關經(jīng)營者的影響；（五）經(jīng)營者集中對國民經(jīng)濟發(fā)展的影響；（六）國務院反壟斷執(zhí)法機構認為應當考慮的影響市場競爭的其他因素。Evaluation

only.ed

wit（h

二As）p相o相s關e.市S場li的d市es場f集o中r

度.N；ET

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Profi（三C）o經(jīng)p經(jīng)y營ri者g集ht中2對0市04場-進20入1.1技As術p進os步e的P影ty響L；td.美國波音和麥道合并案波音和麥道公司分別是美國航空制造業(yè)的老大和老二。199E6v年al,ua波ti音on公on司ly用.166億美元edwi兼th并As了po麥se道.S公li司de,s新fo波r.音NE成T為3.全5C球li最en大t的Pr民ofi用大C型op客yr機ig制ht造2商00,4-也20是11美As國po市se場P唯ty一Lt的d.供應商,所占份額幾乎達到100%。但是,美國政府沒有阻止這起合并案,反而利用政府采購等措施促成了這一兼并活動。主要原因是,首先,波音和麥道合并有利于維護美國全球航空大國的地位,以應對國際經(jīng)濟競爭的挑戰(zhàn)；其次,在面臨歐洲空客強大的競爭壓力的情況下,波音公司也不大可能濫用其市場優(yōu)勢地位,否則就會把市場讓給空Ev客al公ua司ti。on

only.edwi可th見A,sp美os國e.政Sl府id在es反fo壟r斷.N控ET制3.上5,Cl不ie僅nt考Profi慮本國C國o市p市y場r場i占g占h有t有2率00,4-而20且11考A慮sp到os在eP整ty個L全td.球范圍內能否形成壟斷,在執(zhí)法時,美國政府以國家利益為重,提高美國企業(yè)在全球的競爭力,支持大型企業(yè)重組和并購。經(jīng)營者集中的禁止和豁免制度第二十八條經(jīng)營者集中具有或者可能具有排除、限制競爭效果的,國務院反壟斷執(zhí)法機構應當作出Ev禁al止ua經(jīng)ti營on者o集nl中y.的決定。edwi但th是A,s,p經(jīng)o經(jīng)s營e營.者S者l能i能d夠e夠s證fo明r該.N集ET中3.對5競Cl爭ie產nt生Profi的有利C利o影p影y響r響i明g明h顯t顯2大00于4-不20利11影A響sp,os或eP者ty符L合td.社會公共利益的,國務院反壟斷執(zhí)法機構可以作出對經(jīng)營者集中不予禁止的決定。經(jīng)營者集中的禁止和豁免制度第二十九條對不予禁止的經(jīng)營者集中,國務院反壟斷執(zhí)法機構可以決定附加減少集中對競爭產生Ev不al利ua影ti響on的o限nl制y.性條件。edwith第As三po十se條.S國li務de院sf反or壟.斷NE執(zhí)T3法.5機C構li應en當tP將rofi禁止經(jīng)C經(jīng)o營p營y者r者i集g集h中t中2的00決4-定20或11者A對sp經(jīng)os營eP者ty集L中td.附加限制性條件的決定,及時向社會公布。經(jīng)營者集中的禁止和豁免制度應當書面通知并說明理由。并不是所有的經(jīng)營者集中都會受到反壟斷法的規(guī)制,也并不是所有符合國務院申報標準的經(jīng)營者集中都會受到反壟斷法的限制和禁止。一、經(jīng)營者集中的禁止經(jīng)營者集中具有或者可能具有排除、限制競爭效果的,國Ev務al院ua反ti壟on斷o執(zhí)nl法y.機構應當edwi作th出A禁s禁p止o止s經(jīng)e經(jīng).營S營l者i者d集e集s中fo的r決.N定ET。3.作5出Cl決ie定nt的Pr,ofiCopyright

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Ltd.經(jīng)營者集中的禁止和豁免制度禁止的決定。這些理由包括:提高國際競爭力的；挽救瀕臨破產的經(jīng)營者的；有助于提高生產經(jīng)營效率的；維護社會公共利益和消費者利益的二、經(jīng)營者集中的豁免（一）豁免的原因經(jīng)營者能夠證明該Ev集a中l(wèi)u對at競io爭n產on生l的y.有利影響明edwi顯th大A于sp不os利e影.S響li,de或s者fo符r合.N社E會T3公.共5C利l益ie的nt,P國rofi務院反Co壟py斷r執(zhí)ig法ht機2構00可4-以2作01出1

對As經(jīng)po營se者P集ty中L不td予.經(jīng)營者集中的禁止和豁免制度（二）對不予禁止的經(jīng)營者集中,國務院反經(jīng)營者具有執(zhí)行與反壟斷政府機構達成的限制性條件的協(xié)議和接受反壟斷執(zhí)法機構關于執(zhí)行協(xié)議情況監(jiān)督的義務。壟斷執(zhí)法機構可Ev以al決ua定ti附on加o減nl少y.集中對競ed

wi爭th產A生s生p不o不s利e利.影S影l(fā)響i響d的e的s限fo制r

性.N條ET件3.。5

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Ltd.外國投資者并購境內企業(yè)的審查《反壟斷法》第三十一條對外資并購境內企業(yè)或者以其他方式參與經(jīng)營者集中,涉及國家安全的,Ev除al依ua照ti本on法o規(guī)nl定y.進行經(jīng)營edwi者th集A中s中p審o審s查e查.外S外l,i,d還e還s應fo當r按.N照ET國3.家5有Cl關ie規(guī)nt定Profi進行國C國o家p家y安r安i全g全h審t審2查00。4-2011AsposePtyLtd.商務部《關于外國投資者并購境內企業(yè)的規(guī)定》2009.6.22《外商投資產業(yè)指導目錄》外國投資者并購境內企業(yè)的審查使該境內公司變更設立為外商投資企業(yè)。（二）資產并購外國投資者設立外商投資企業(yè),并通過該企業(yè)協(xié)議購買境內企業(yè)資產且運營該資產,或外國投資者協(xié)議購買境內企業(yè)資產,并以該資產投資設立外商投資企業(yè)運營該資產。一、什么是外國投資者并購境內企業(yè)？根據(jù)商務部《關于外國投資者并購境內企業(yè)的規(guī)定》，外國投資者并購境內企業(yè)包括兩種形式：（一）