注冊會計師財務成本管理（營運資本投資）模擬試卷1（共281題）

注冊會計師財務成本管理（營運資本投資）模擬試卷1（共9套）（共281題）注冊會計師財務成本管理（營運資本投資）模擬試卷第1套一、單項選擇題(本題共6題，每題1.0分，共6分。)1、使用成本分析模式確定最佳現(xiàn)金持有量時，持有現(xiàn)金的總成本不包括現(xiàn)金的()。A、管理成本B、機會成本C、交易成本D、短缺成本標準答案：C知識點解析：成本分析模式下需要考慮的成本包括機會成本、管理成本和短缺成本，不含交易成本。2、甲公司生產(chǎn)產(chǎn)品所需某種原料的需求量不穩(wěn)定，為保障產(chǎn)品生產(chǎn)的原料供應，需要設置保險儲備，確定合理保險儲備量的判斷依據(jù)是()。A、缺貨成本與保險儲備成本之和最小B、缺貨成本與保險儲備成本之和最大C、邊際保險儲備成本大于邊際缺貨成本D、邊際保險儲備成本小于邊際缺貨成本標準答案：A知識點解析：研究保險儲備的目的，就是要找出合理的保險儲備量，使缺貨或供應中斷損失和儲備成本之和最小。所以，選項A正確。3、企業(yè)采取保守型投資策略管理營運資本投資問題，產(chǎn)生的結果是()。A、收益性較高，資金流動性較低B、收益性較低，風險較低C、資金流動性較高，風險較高D、收益性較高，資金流動性較高標準答案：B知識點解析：營運資本持有量越多，會導致持有成本加大，從而降低收益性，但營運資本越多，風險也會降低。4、下列關于現(xiàn)金最優(yōu)返回線的表述中，正確的是()。A、現(xiàn)金最優(yōu)返回線的確定與企業(yè)可接受的最低現(xiàn)金持有量正相關，與最高現(xiàn)金持有量負相關B、有價證券日利息率增加，會導致現(xiàn)金最優(yōu)返回線上升C、有價證券的每次固定轉換成本上升，會導致現(xiàn)金最優(yōu)返回線上升D、當現(xiàn)金的持有量高于或低于現(xiàn)金最優(yōu)返回線時，應立即購入或出售有價證券標準答案：C知識點解析：現(xiàn)金最優(yōu)返回線R=+L，從公式中可以看出最優(yōu)返回線與下限L呈正相關，與最高現(xiàn)金持有量無關，選項A錯誤；最優(yōu)返回線與有價證券的日利息率呈負相關，與有價證券的每次轉換成本b呈正相關，所以選項B錯誤，選項C正確；當現(xiàn)金的持有量達到上下限時，才應立即購入或出售有價證券，所以選項D錯誤。5、各種持有現(xiàn)金的原因中，屬于應付未來現(xiàn)金流入和流出隨機波動的需要是()。A、交易性需要B、預防性需要C、投機性需要D、長期投資需要標準答案：B知識點解析：預防性需要是企業(yè)為應付意外情況而置存現(xiàn)金。6、在下列各項中，屬于應收賬款機會成本的是()。A、收賬費用B、壞賬損失C、應收賬款占用資金的應計利息D、對客戶信用進行調(diào)查的費用標準答案：C知識點解析：應收賬款占用的資金，將失去投資于其他項目的機會，也就喪失投資于其他項目的收益，因此應收賬款占用資金的應計利息是應收賬款的機會成本。二、多項選擇題(本題共8題，每題1.0分，共8分。)7、某企業(yè)采用隨機模式控制現(xiàn)金的持有量。下列事項中，能夠使最優(yōu)現(xiàn)金返回線上升的有()。標準答案：C,D知識點解析：現(xiàn)金返回線(R)的計算公式：R=+L，有價證券的收益率提高會使現(xiàn)金返回線下降，選項A錯誤；管理人員對風險的偏好程度提高，L會下降，則最優(yōu)現(xiàn)金返回線會下降，選項B錯誤。8、在應收賬款商業(yè)信用管理中，信用期間、現(xiàn)金折扣的決策應考慮的因素有()。標準答案：C,D知識點解析：由于銷售和收款的時間差而造成的應收賬款不屬于商業(yè)信用，選項A錯誤；信用政策決策比較的是稅前損益，不考慮所得稅的影響，選項B錯誤。在信用期間、現(xiàn)金折扣的決策中，主要考慮改變信用政策增加的收益與改變信用政策增加的成本之間的權衡，增加成本中最重要的是應收賬款占用資金應計利息，如果再進一步分析的話要考慮存貨增減變動引起的存貨占用資金的應計利息的變化。9、下列關于流動資產(chǎn)投資策略說法中，正確的有()。標準答案：B,C,D知識點解析：在保守型投資策略下，公司需要較多的流動資產(chǎn)投資，充足的現(xiàn)金，存貨和寬松的信用條件，使公司中斷經(jīng)營的風險很小，其短缺成本較小，但持有成本較高，所以選項A的說法不正確，選項B的說法正確；在激進型投資策略下，公司會采用嚴格的銷售信用政策或者禁止賒銷，該政策可以節(jié)約流動資產(chǎn)的持有成本，例如節(jié)約資金的機會成本。與此同時，公司要承擔較大的風險，例如經(jīng)營中斷和丟失銷售收入等短缺成本，所以選項C的說法正確；在適中型投資策略下，確定其最佳投資需要量，也就是短缺成本和持有成本之和最小化的投資額，此時短缺成本和持有成本大體相等，所以選項D的說法正確。10、為了提高現(xiàn)金使用效率，企業(yè)應當()。標準答案：A,B,C,D知識點解析：現(xiàn)金收支管理的目的在于提高現(xiàn)金使用效率，選項A、B、C、D都是為達到這一目的可運用的方法。11、某企業(yè)采用隨機模式控制現(xiàn)金的持有量。下列事項中，能夠使最優(yōu)現(xiàn)金返回線上升的有()。標準答案：C,D知識點解析：現(xiàn)金返回線(R)的計算公式：R=+L，有價證券的收益率i提高會使現(xiàn)金返回線下降，選項A錯誤；管理人員對風險的偏好程度提高，L會下降，則最優(yōu)現(xiàn)金返回線會下降，選項B錯誤。12、確定建立保險儲備量時的再訂貨點，需要考慮的因素有()。標準答案：A,B,C知識點解析：建立保險儲備后的再訂貨點公式為：再訂貨點=平均交貨時間×平均日需求+保險儲備量。13、引起缺貨問題的原因主要有()。標準答案：A,B,C,D知識點解析：本題的考核點是存貨管理中的保險儲備問題。14、下列有關存貨控制決策的表述中正確的有()。標準答案：C,D知識點解析：根據(jù)存貨經(jīng)濟訂貨量模型，經(jīng)濟訂貨量是能使變動性訂貨成本與變動性儲存成本相等的訂貨批量。在基本模型下，確定經(jīng)濟訂貨量不考慮與訂貨批量無關的成本，即不考慮固定性訂貨成本與固定性儲存成本，所以選項A錯誤；訂貨提前期對經(jīng)濟訂貨量沒有影響，所以選項B錯誤；在年需要量確定的條件下，經(jīng)濟訂貨量越大，N*=D／Q*，進貨次數(shù)(N*)越少，t*=1／N*，每次進貨間隔期t*就越長，所以選項C正確；現(xiàn)金供應充足是建立存貨經(jīng)濟訂貨量基本模型的前提條件之一，選項D正確。三、計算分析題(本題共6題，每題1.0分，共6分。)甲公司生產(chǎn)并銷售某種產(chǎn)品，目前采用現(xiàn)金銷售政策，年銷售量180000件，產(chǎn)品單價10元，單位變動成本6元，年平均存貨周轉次數(shù)(按銷售成本計算)為3次，：勾了擴大銷售量。甲公司擬將目前的現(xiàn)銷政策改為賒銷并提供一定的現(xiàn)金折扣，信用政策為“2／10，n／30”，改變信用政策后，年銷售量預計提高12％，預計50％的客戶(按銷售量計算，下同)會享受現(xiàn)金折扣優(yōu)惠，40％的客戶在30天內(nèi)付款，10％的客戶平均在信用期滿后20天付款，收回逾期應收賬款發(fā)生的收賬費用為逾期金額的3％，存貨周轉次數(shù)保持不變，應付賬款年平均余額將由目前的90000元增加至110000元。等風險投資的必要報酬率為15％，一年按360天計算。要求：15、計算改變信用政策引起的以下項目的變動額：邊際貢獻、現(xiàn)金折扣成本、應收賬款占用資金的應計利息、收賬費用、存貨占用資金的應計利息、應付賬款占用資金的應計利息。標準答案：邊際貢獻變動額=180000×12％×(10-6)=86400(元)現(xiàn)金折扣成本變動額=180000×(1+12％)×10×2％×50％=20160(元)平均收賬天數(shù)=10×50％+30×40％+50×10％=22(天)應收賬款占用資金的應計利息變動額=[180000×(1+12％)×10／360]×22×6／10×15％=11088(元)增加的收賬費用=180000×(1+12％)×10×10％×3％=6048(元)增加的存貨余額=×12％=43200(元)增加的存貨占用資金應計利息=43200×15％=6480(元)節(jié)約的應付賬款占用資金應計利息=(110000-90000)×15％=3000(元)。知識點解析：暫無解析16、計算改變信用政策引起的稅前損益變化，并說明該信用政策改變是否可行。標準答案：改變信用政策引起的稅前損益變化=86400-20160-11088-6048-6480+3000=45624(元)因為增加的稅前損益大于0，所以該信用政策改變是可行的。知識點解析：暫無解析17、某公司的年賒銷收入為720萬元，平均收賬期為60天，壞賬損失為賒銷額的10％，年收賬費用為5萬元。該公司認為通過增加收賬人員等措施，可以使平均收賬期降為50天，壞賬損失降為賒銷額的7％。假設公司的資本成本為6％，變動成本率為50％。要求：計算為使上述變更經(jīng)濟上合理新增收賬費用的上限(全年按360天計算)。標準答案：原方案總成本=應收賬款平均余額×變動成本率×資本成本+賒銷額×原壞賬損失率+原收賬費用=×60×50％×6％+720×10％+5=80．6(萬元)新方案總成本=應收賬款平均余額×變動成本率×資本成本+賒銷額×新壞賬損失率+新收賬費用=×50×50％×6％+720×7％+新收賬費用=53．4+新收賬費用為了使政策變更合理，新方案總成本不應超過原方案總成本：新收賬費用上限=80．6-53．4=27．2(萬元)新增收賬費用上限=27．2-5=22．2(萬元)故采取新收賬措施而增加的收賬費用，不應超過22．2萬元。知識點解析：暫無解析C公司生產(chǎn)和銷售甲、乙兩種產(chǎn)品。目前的信用政策為“2／15，n／30”，有占銷售額60％的客戶在折扣期內(nèi)付款并享受公司提供的折扣；不享受折扣的銷售額中，有80％可以在信用期內(nèi)收回，另外20％在信用期滿后10天(平均數(shù))收回。逾期賬款的收回，需要支出占逾期賬款額10％的收賬費用。如果明年繼續(xù)保持目前的信用政策，預計甲產(chǎn)品銷售量為4萬件，單價100元，單位變動成本60元；乙產(chǎn)品銷售量2萬件，單價300元，單位變動成本240元。如果明年將信用政策改為“5／10，n／20”，預計不會影響產(chǎn)品的單價、單位變動成本和銷售的品種結構，而銷售額將增加到1200萬元。與此同時，享受折扣的比例將上升至銷售額的70％；不享受折扣的銷售額中，有50％可以在信用期內(nèi)收回，另外50％可以在信用期滿后20天(平均數(shù))收回。這些逾期賬款的收回，需要支出占逾期賬款額10％的收賬費用。該公司的資本成本為12％。要求：18、假設公司繼續(xù)保持目前的信用政策，計算其平均收現(xiàn)期和應收賬款應計利息(一年按360天計算，計算結果以萬元為單位，保留小數(shù)點后四位，下同)。標準答案：銷售額=4×100+2×300=1000(萬元)變動成本=4×60+2×240=240+480=720(萬元)變動成本率=變動成本／銷售額=720／1000=72％平均收現(xiàn)期=15×60％+30×40％×80％+40×40％×20％=21．8(天)應收賬款應計利息=平均日銷售額×平均收現(xiàn)期×變動成本率×資本成本=(1000／360)×21．8×72％×12％=5．232(萬元)。知識點解析：暫無解析19、假設公司采用新的信用政策，計算其平均收現(xiàn)期和應收賬款應計利息。標準答案：平均收現(xiàn)期=70％×10+30％×50％×20+30％×50％×40=16(天)應收賬款應計利息=(1200／360)×16×72％×12％=4．608(萬元)。知識點解析：暫無解析20、計算改變信用政策引起的稅前損益變動額，并據(jù)此說明公司應否改變信用政策。標準答案：預期稅前年收益增加額大于0，所以，公司應該改變信用政策。知識點解析：暫無解析四、綜合題(本題共8題，每題1.0分，共8分。)C公司生產(chǎn)中使用的甲零件，全年共需耗用3600件。該零件既可自行制造也可外購取得。如果自制，單位制造成本為10元，每次生產(chǎn)準備成本34．375元，每日生產(chǎn)量32件。如果外購，購入單價為9．8元，從發(fā)出訂單到貨物到達需要10天時間，一次訂貨成本72元。外購零件時可能發(fā)生延遲交貨，延遲的時間和概率如下：假設該零件的單位儲存變動成本為4元，單位缺貨成本為5元，一年按360天計算。建立保險儲備時，最小增量為10件。要求：21、假設不考慮缺貨的影響，C公司自制與外購方案哪個成本低?標準答案：自制：=825(元)TC=3600×10+825=36825(元)外購：TC=3600×9．8+1440=36720(元)在不考慮缺貨的情況下，自制成本高，外購成本低。知識點解析：暫無解析22、假設考慮缺貨的影響，C公司自制與外購方案哪個成本低?標準答案：年訂貨次數(shù)N*=3600／360=10(次)①設B=0件，再訂貨點R=10×10=100(件)S=10×0．25+20×0．1+30×0．05=6(件)TC(S、B)=6×10×5+0×4=300(元)②設B=10件，R=110件S=(20-10)×0．1+(30-10)×0．05=2(件)TC(S、B)=2×10×5+10×4=140(元)③設B=20件，R=120件S=(30-20)×0．05=0．5(件)TC(S、B)=0．5×10×5+20×4=105(元)④設B=30件，R=130件S=0TC(S、B)=30×4=120(元)最合理保險儲備為20件，再訂貨點為120件。考慮保險儲備，外購總成本=36720+105=36825(元)自制方案成本與外購方案成本無差別。知識點解析：暫無解析某企業(yè)生產(chǎn)中使用的A標準件既可自制也可外購。若自制，單位生產(chǎn)成本為60元，每次生產(chǎn)準備成本500元，年固定生產(chǎn)準備成本為50000元，每次生產(chǎn)準備時間需要3天，每日產(chǎn)量30件；若外購，單價是單位自制成本的1．5倍，從發(fā)出訂單到貨物到達需要2天時間，一次訂貨運輸費2600元，每次訂貨的檢驗費400元。A標準件全年共需耗用4500件，企業(yè)存貨占用資金的資本成本率為10％，單件存貨保險費為1元，存貨殘損變質(zhì)損失為每件2元，假設一年工作天數(shù)為300天，設單位缺貨成本為10元。企業(yè)生產(chǎn)每日需要的零件數(shù)量及出現(xiàn)的概率為：要求：23、計算自制存貨的單位儲存成本。標準答案：自制存貨單位儲存成本：單位存貨占用資金的應計利息+單位存貨保險費+單位存貨殘損變質(zhì)損失=60×10％+I+2=9(元／件)。知識點解析：暫無解析24、計算外購存貨的單位儲存成本。標準答案：外購存貨單位儲存成本：60×1．5×10％+1+2=12(元／件)。知識點解析：暫無解析25、若不考慮缺貨的影響，分別計算自制的經(jīng)濟生產(chǎn)批量和外購的經(jīng)濟訂貨批量，并通過計算分析企業(yè)應自制還是外購A標準件?標準答案：自制：=4500(元)TC=4500×60+4500+50000=324500(元)外購：TC(Q*)==18000(元)TC=4500×60×1．5+18000=423000(元)因為外購總成本大于自制總成本，所以企業(yè)應自制A標準件。知識點解析：暫無解析26、確定企業(yè)當庫存零件水平為多少時應進行生產(chǎn)準備。標準答案：生產(chǎn)準備期內(nèi)存貨需要量及概率年生產(chǎn)準備次數(shù)=4500／1000=4．5(次)設B=0，R=3×(4500／300)=45(件)S=(51-45)×0．2+(57-45)×0．15=3(件)TC(S．B)=3×10×4．5=135(元)設B=6，R=45+6=51(件)S=(57-51)×0．15=0．9(件)TC(S，B)=10×0．9×4．5+6×9=94．5(元)設B=12，R=45+12=57(件)S=0TC(S，B)=12×9=108(元)再訂貨點為51件時，相關成本最小，所以當庫存零件水平為51件時應進行生產(chǎn)準備。知識點解析：暫無解析27、若考慮缺貨的影響，判斷企業(yè)應自制還是外購A標準件?標準答案：自制：考慮缺貨影響的自制總成本=324500+94．5=324594．5(元)外購：年訂貨次數(shù)=4500／1500=3(次)設B=0，R=2×(4500／300)=30(件)S=(34-30)×0．2+(38-30)×0．15=2(件)TC(S，B)=2×10×3=60(元)設B=4，R=30+4=34(件)S=(38-34)×0．15=0．6(件)TC(S，B)=10×0．6×3+4×12=66(元)設B=8，R=30+8=38(件)S=0TC(S，B)=8×12=96(元)再訂貨點為30件時，相關成本最小?？紤]缺貨影響的外購總成本=423000+60=423060(元)因為外購總成本大于自制總成本，所以還是選擇自制。知識點解析：暫無解析28、某商業(yè)企業(yè)只經(jīng)營一種商品，單位售價10元，單位進價5元，目前實行的信用政策為n／30，年銷量為25萬件，經(jīng)濟訂貨批量為6萬件，保險儲備為1萬件，由于部分客戶拖欠，應收賬款的平均周轉天數(shù)為40天，壞賬損失率為3％，收賬費用為50000元，現(xiàn)擬改變賒銷政策為“1／10，n／20”，預計年銷量為40萬件，估計20％的客戶10天付款，30％的客戶20天付款，其余客戶估計平均付款天數(shù)為34天，壞賬損失率為4％，經(jīng)濟訂貨批量為8萬件，保險儲備為1．2萬件，收賬費用為20000元，若該企業(yè)的資本成本為10％，要求通過計算判斷應否實施新的信用政策?(一年按360天計算)標準答案：變動成本率=單位變動成本／單價=5／10=50％原平均應收賬款占用資金=×40×50％=13．89(萬元)改變后平均收賬期=10×20％+20×30％+34×50％=25(天)改變后平均應收賬款占用資金=×25×50％=13．89(萬元)原平均存貨占用資金=[(6／2)+1]×5=20(萬元)改變后平均存貨占用資金=[(8／2)+1．2]×5=26(萬元)因為增加的稅前損益大于0，所以應改變信用政策。知識點解析：暫無解析注冊會計師財務成本管理（營運資本投資）模擬試卷第2套一、單項選擇題(本題共15題，每題1.0分，共15分。)1、(2012年)下列關于激進型營運資本籌資政策的表述中，正確的是()。A、激進型籌資政策的營運資本小于0B、激進型籌資政策是一種風險和收益均較低的營運資本籌資政策C、在營業(yè)低谷時，激進型籌資政策的易變現(xiàn)率小于1D、在營業(yè)低谷時，企業(yè)不需要短期金融負債標準答案：C知識點解析：在激進型籌資政策下，僅僅是-豳時性流動資產(chǎn)小于臨時性負債，無法得出營運資本小于0的結論，所以選項A的表述不正確；激進型籌資政策是一種收益性和風險性均較高的營運資本籌資政策，所以選項B的表述不正確；由于短期金融負債不僅滿足臨時性流動資產(chǎn)的資金需求，還需要解決部分穩(wěn)定性流動資產(chǎn)的資金需要，所以即使在營業(yè)低谷，企業(yè)也需要短期金融負債來滿足穩(wěn)定性流動資產(chǎn)的資金需求，所以選項D的表述不正確。2、下列關于適中型營運資本籌資政策的說法中，正確的是()。A、波動性流動資產(chǎn)通過自發(fā)性流動負債籌集資金B(yǎng)、長期資產(chǎn)和長期性流動資產(chǎn)通過權益、長期負債和自發(fā)性流動負債籌集資金C、部分波動性流動資產(chǎn)通過權益、長期債務和自發(fā)性流動負債籌集資金D、部分波動性流動資產(chǎn)通過自發(fā)性流動負債籌集資金標準答案：B知識點解析：在適中型籌資政策下，對于波動性流動資產(chǎn)用臨時性負債籌集資金，即利用短期銀行借款等短期金融負債工具取得資金，對于穩(wěn)定性流動資產(chǎn)的資金需求和長期資產(chǎn)的資金需求，用長期負債、自發(fā)性負債和權益資本籌集，所以選項B的說法正確，其他說法都不正確。3、(2014年)甲公司向銀行借款900萬元，年利率為8％，期限1年，到期還本付息，銀行要求按借款金額的15％保持補償性余額(銀行按2％付息)。該借款的有效年利率為()。A、7．70％B、9．06％C、9．41％D、10．10％標準答案：B知識點解析：由于年利息支出=900×8％=72(萬元)，年利息收入=900×15％×2％=2．7(萬元)，實際可使用的資金=900×(1—15％)=765(萬元)，該借款的有效年利率=(72—2．7)／765×100％=9．06％。所以選項B為本題答案。4、某企業(yè)以“2／20，n／60”的信用條件購進原料一批，由于企業(yè)資金緊張，欲在第90天付款。則企業(yè)放棄現(xiàn)金折扣的成本為()。A、24．48％B、36．73％C、27．07％D、10．5％標準答案：D知識點解析：放棄現(xiàn)金折扣的成本=2％／(1—2％)×360／(90—20)×100％=10．5％，所以選項D為本題答案。5、(2010年)某公司擬使用短期借款進行籌資。下列借款條件中，不會導致實際利率(利息與可用貸款額的比率)高于名義利率(借款合同規(guī)定的利率)的是()。A、按貸款一定比例在銀行保持補償性余額B、按貼現(xiàn)法支付銀行利息C、按收款法支付銀行利息D、按加息法支付銀行利息標準答案：C知識點解析：收款法是在借款到期時向銀行支付利息的方法，在這種付息方式下，實際利率等名義利率。所以選項C為本題答案。6、甲公司與乙銀行簽訂了一份周轉信貸協(xié)定，周轉信貸限額為1000萬元，借款利率為6％，承諾費率為0．5％，甲公司需按照實際借款額維持10％的補償性余額。甲公司年度內(nèi)使用借款600萬元，則該筆借款的實際稅前資本成本是()。A、6％B、6．33％C、6．67％D、7．04％標準答案：D知識點解析：該筆借款的實際稅前資本成本=(600×6％+400×0．5％)／[600×(1—10％)]×100％=7．04％，所以選項D為本題答案。7、如果企業(yè)奉行的是保守型籌資政策，下列不等式成立的是()。A、營業(yè)高峰期的易變現(xiàn)率＞1B、波動性流動資產(chǎn)＜短期金融負債C、穩(wěn)定性流動資產(chǎn)＜長期資金來源一長期資產(chǎn)D、營業(yè)低谷期易變現(xiàn)率＜1標準答案：C知識點解析：在保守型籌資政策下，長期資產(chǎn)+穩(wěn)定性流動資產(chǎn)＜股東權益+長期負債+自發(fā)性流動負債，推出：穩(wěn)定性流動資產(chǎn)＜長期資金來源一長期資產(chǎn)。波動性流動資產(chǎn)＞短期金融負債，營業(yè)低谷期易變現(xiàn)率＞1，營業(yè)高峰期易變現(xiàn)率＜1，所以只有選項C的不等式成立。8、如果企業(yè)經(jīng)營在季節(jié)性低谷時除了長期資金來源外不再使用短期金融負債融資，其所采用的營運資本籌資策略屬于()。A、適中型籌資策略B、激進型籌資策略C、保守型籌資策略D、適中型籌資策略或保守型籌資策略標準答案：D知識點解析：企業(yè)經(jīng)營在季節(jié)性低谷時，適中型或保守型籌資策略都可以不再使用短期金融負債融資。所以選項D為本題答案。9、企業(yè)向銀行取得一年期貸款5000萬元，按6％計算全年利息，銀行要求貸款本息分12個月等額償還，則該項借款的有效年利率大約為()。A、6％B、10％C、12％D、18％標準答案：C知識點解析：在加息法下，如果分12個月等額償還本息，企業(yè)所負擔的有效年利率大約為報價利率的2倍。所以選項C為本題答案。10、某企業(yè)的流動資產(chǎn)為1000萬元，穩(wěn)定性流動資產(chǎn)約占流動資產(chǎn)的60％，流動負債為600萬元，流動負債的40％為自發(fā)性負債。下列表述中正確的是()。A、企業(yè)采用的是保守型籌資策略B、企業(yè)采用的是激進型籌資策略C、企業(yè)采用的是適中型籌資策略D、無法計算易變現(xiàn)率標準答案：A知識點解析：穩(wěn)定性流動資產(chǎn)為600萬元，波動性流動資產(chǎn)為400萬元，經(jīng)營性流動負債為240萬元，短期金融負債為360萬元。因為波動性流動資產(chǎn)大于短期金融負債，企業(yè)采用的是保守型籌資策略。營業(yè)高峰期的易變現(xiàn)率=(1000—360)／1000=64％，營業(yè)低谷期的易變現(xiàn)率=(1000—360)／600=106．67％。所以選項A為本題答案。11、F公司在生產(chǎn)經(jīng)營淡季資產(chǎn)為10000萬元，在生產(chǎn)經(jīng)營旺季資產(chǎn)為14000萬元。企業(yè)的長期負債、自發(fā)性負債和股東權益可提供的資金為9000萬元。則該公司采取的營運資本籌資策略是()。A、保守型籌資策略B、緊縮型籌資策略C、適中型籌資策略D、激進型籌資策略標準答案：D知識點解析：企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營淡季的資產(chǎn)為企業(yè)的長期資產(chǎn)和穩(wěn)定性流動資產(chǎn)，生產(chǎn)經(jīng)營旺季的資產(chǎn)為企業(yè)的長期資產(chǎn)、穩(wěn)定性流動資產(chǎn)和波動性流動資產(chǎn)，因此F公司的長期資產(chǎn)和穩(wěn)定性流動資產(chǎn)10000萬元大于長期負債、自發(fā)性負債和股東權益提供的資金9000萬元，該公司的營運資本籌資策略屬于激進型籌資策略。所以選項D為本題答案。12、商業(yè)信用籌資最大的優(yōu)越性是()。A、容易取得B、籌資不負擔成本C、期限較短D、籌資風險低標準答案：A知識點解析：商業(yè)信用籌資最大的優(yōu)越性在于容易取得。首先，對于多數(shù)企業(yè)來說，商業(yè)信用是一種持續(xù)性的信貸形式，且無須正式辦理籌資手續(xù)。其次，如果沒有現(xiàn)金折扣或使用不帶息票據(jù)，商業(yè)信用籌資不負擔成本，但是存在現(xiàn)金折扣且放棄現(xiàn)金折扣或者使用帶息票據(jù)，則商業(yè)信用籌資就會承擔成本。所以選項A為本題答案。13、某企業(yè)2015年取得為期一年的周轉信貸額1000萬元，承諾費率為0．3％。2015年1月1日從銀行借入700萬元，7月1日又借入200萬元，如果年利率為5％，則企業(yè)2015年度末向銀行支付的利息和承諾費合計為()萬元。A、54B、40．6C、48D、56標準答案：B知識點解析：利息=700×5％+200×5％×6／12=40(萬元)未使用的貸款額度=100+200×(6／12)=200(萬元)承諾費=200×0．3％=0．6(萬元)利息和承諾費合計=40+0．6=40．6(萬元)所以選項B為本題答案。14、甲公司計劃貸款，期限為1年，銀行要求按照貸款額的20％保持補償性余額，同時采用貼現(xiàn)法付息。已知貸款年利率為5％，則該項貸款的有效年利率為()。A、5．26％B、6．67％C、6．25％D、6．89％標準答案：B知識點解析：該項貸款的有效年利率=5％／(1—20％一5％)=6．67％或者：假設貸款額為100萬元，則需要保持20萬元的補償性余額，同時在取得貸款時要從本金中扣除5萬元的利息，因此，企業(yè)實際可供支配的資金只有100—20一5=75(萬元)，支付的利息為5萬元，有效年利率為5／75×100％=6．67％。所以選項B為本題答案。15、某企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營的淡季占用300萬元的流動資產(chǎn)和500萬元的長期資產(chǎn)。在生產(chǎn)經(jīng)營的高峰期，額外增加200萬元的季節(jié)性存貨需求。如果企業(yè)的股東權益為350萬元，長期負債為310萬元，自發(fā)性負債為40萬元。則下列說法中不正確的是()。A、企業(yè)實行的是激進型籌資策略B、營業(yè)高峰期易變現(xiàn)率為32％C、該企業(yè)的營運資本籌資策略收益性和風險性均較高D、長期性資產(chǎn)為800萬元標準答案：B知識點解析：該企業(yè)的長期性資產(chǎn)=穩(wěn)定性流動資產(chǎn)300+長期資產(chǎn)500=800(萬元)，所以選項D的說法正確。股東權益+長期負債+自發(fā)性負債=350+310+40=700(萬元)低于長期性資產(chǎn)，由此可知，企業(yè)實行的是激進型籌資策略，所以選項A的說法正確。由于短期金融負債的資本成本一般低于長期負債和權益資本的資本成本，而激進型籌資策略下短期金融負債所占比重較大，所以該策略下企業(yè)的資本成本較低，收益性較高。但是另一方面，為了滿足長期性資產(chǎn)的長期資金需要，企業(yè)必然要在短期金融負債到期后重新舉債或申請債務展期，這樣企業(yè)便會更為經(jīng)常地舉債和還債，從而加大籌資風險；還可能由于短期負債利率的變動而增加企業(yè)資本成本的風險，所以激進型籌資策略是一種收益性和風險性均較高的營運資本籌資策略，所以選項C的說法正確。營業(yè)高峰期易變現(xiàn)率=(長期資金來源一長期資產(chǎn))／營業(yè)高峰期流動資產(chǎn)=(700—500)／500=40％，所以選項B的說法不正確。二、多項選擇題(本題共14題，每題1.0分，共14分。)16、(2013年)甲公司的生產(chǎn)經(jīng)營存在季節(jié)性，公司的穩(wěn)定性流動資產(chǎn)為300萬元，營業(yè)低谷時的易變現(xiàn)率為120％。下列各項說法中，正確的有()。標準答案：C,D知識點解析：暫無解析17、下列關于保守型籌資政策的表述中，正確的有()。標準答案：A,B知識點解析：保守型籌資政策的特點有：(1)短期金融負債只融通部分波動性流動資產(chǎn)的資金需要，另一部分波動性流動資產(chǎn)和全部穩(wěn)定性流動資產(chǎn)，則由長期資金來源支持。極端保守的籌資政策完全不使用短期借款，全部資金都來自于長期資金來源。(2)長期資產(chǎn)+穩(wěn)定性流動資產(chǎn)<股東權益+長期負債+自發(fā)性流動負債，波動性流動資產(chǎn)>短期金融負債。(3)與適中型籌資政策相比，保守型籌資政策下短期金融負債占企業(yè)全部資金來源的比例較小，所以該政策下企業(yè)的資本成本較高。(4)持有的營運資本多，是一種風險和收益均較低的營運資本籌資政策。(5)易變現(xiàn)率較大(營業(yè)低谷期易變現(xiàn)率>1)。所以選項AB為本題答案。18、與采用激進型營運資本籌資政策相比，企業(yè)采用保守型營運資本籌資政策時()。標準答案：A,B知識點解析：與采用激進型營運資本籌資政策相比，企業(yè)采用保守型營運資本籌資政策時，短期金融負債所占比重較小，所以，舉債和還債的頻率較低，同時蒙受短期利率變動損失的風險也較低。然而，另一方面，卻會因長期負債資本成本高于短期金融負債的資本成本導致與采用激進型營運資本籌資政策相比，企業(yè)采用保守型營運資本籌資政策時，資本成本較高。易變現(xiàn)率=(長期性資金一長期資產(chǎn))／經(jīng)營性流動資產(chǎn)，與采用激進型營運資本籌資政策相比，企業(yè)采用保守型營運資本籌資政策時，長期性資金較多，因此，易變現(xiàn)率較高。所以選項AB為本題答案。19、下列說法中，正確的有()。標準答案：C,D知識點解析：收款法是在借款到期時向銀行支付利息的方法。所以選項A的說法不正確。如果沒有現(xiàn)金折扣或使用不帶息票據(jù)，商業(yè)信用籌資不負擔成本。如果存在現(xiàn)金折扣，當放棄現(xiàn)金折扣時所付出的成本較高。所以選項B的說法不正確。20、補償性余額的約束對借款企業(yè)的影響包括()。標準答案：B,C知識點解析：補償性余額要求借款人在銀行中保持一定的最低存款余額，企業(yè)實際可使用的資金減少，提高了借款的實際利率。所以選項BC為本題答案。21、下列屬于自發(fā)性流動負債的有()。標準答案：B,C知識點解析：自發(fā)性負債是指直接產(chǎn)生于企業(yè)持續(xù)經(jīng)營中的負債，如商業(yè)信用籌資和日常運營中產(chǎn)生的其他應付款，以及應付職工薪酬、應交稅費等。所以選項BC為本題答案。22、在保守型營運資本籌資政策下，波動性流動資產(chǎn)的資金來源可以有()。標準答案：A,B,C,D知識點解析：保守型融資政策的特點是：短期金融負債只融通部分波動性流動資產(chǎn)的資金需要，另一部分波動性流動資產(chǎn)和全部穩(wěn)定性流動資產(chǎn)，則由長期資金來源支持。所以選項ABCD為本題答案。23、放棄現(xiàn)金折扣的成本受折扣百分比、折扣期和信用期的影響。下列各項中，使放棄現(xiàn)金折扣成本提高的情況有()。標準答案：A,D知識點解析：信用期延長，公式的分母增大，公式的計算結果減少，所以選項B不是答案；信用期和折扣期等量延長，公式的分母不變，公式的計算結果不變，所以選項C不是答案。24、按復利計算負債利率時，有效年利率高于報價利率的情況有()。標準答案：A,C,D知識點解析：使用收款法支付利息。有效年利率等于報價利率。使用貼現(xiàn)法和加息法支付利息，均會導致有效年利率高于報價利率。為了保證到期能夠償還債務本金，有些債務合同要求企業(yè)設置償債基金，設置償債基金后使得企業(yè)每年從稅后利潤中提取固定的一筆資金存入銀行，但由于從稅后利潤中提取，所以償債基金不能抵稅，同時，設置償債基金后實際上意味著企業(yè)可供自由支配的資金減少(實際使用的資金減少)，相當于提高了有效年利率。所以選項ACD為本題答案。25、下列關于易變現(xiàn)率的表述中，正確的有()。標準答案：A,B,C,D知識點解析：流動資產(chǎn)的籌資結構，可以用經(jīng)營流動資產(chǎn)中長期籌資來源的比重來衡量，該比率稱為易變現(xiàn)率。流動資金籌資政策的穩(wěn)健程度，可以用易變現(xiàn)率的高低識別。在營業(yè)低谷期的易變現(xiàn)率為1，是適中的流動資金籌資政策，大于1時比較穩(wěn)健，小于1則比較激進。營業(yè)高峰期的易變現(xiàn)率，可以反映隨營業(yè)額增加而不斷增長的流動性風險，數(shù)值越小風險越大。所以選項ABCD均為本題答案。26、下列表述中，屬于短期債務籌資特點的有()。標準答案：A,B,D知識點解析：短期債務籌資的特點包括：籌資速度快，容易取得；籌資富有彈性；籌資成本較低；籌資風險高。所以選項ABD為本題答案。27、某企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營的淡季，需占用600萬元的流動資產(chǎn)和1500萬元的長期資產(chǎn)，在生產(chǎn)經(jīng)營的高峰期，會額外增加500萬元的季節(jié)性存貨需求。假設企業(yè)的流動負債為1200萬元，其中自發(fā)性流動負債占40％。則下列計算中正確的有()。標準答案：A,B,C,D知識點解析：長期資金來源=(600+1500+500)一1200×(1—40％)=1880(萬元)，所以選項A正確；營業(yè)高峰期的易變現(xiàn)率=(1880一1500)／(600+500)=34．55％，所以選項B正確；營業(yè)低谷期的易變現(xiàn)率=(1880—1500)／600=63．33％，所以選項C正確；因為營業(yè)低谷期的易變現(xiàn)率小于1，所以該企業(yè)采用的是激進型籌資策略，所以選項D正確。28、在適中型籌資策略中，長期資產(chǎn)和穩(wěn)定性流動資產(chǎn)的資金來源可以有()。標準答案：B,C,D知識點解析：在適中型籌資策略中，對波動性流動資產(chǎn)，用臨時性負債籌集的資本解決；對長期資產(chǎn)和穩(wěn)定性流動資產(chǎn)，運用長期負債、自發(fā)性負債和權益資本籌集的資本解決。所以選項BCD為本題答案。29、某企業(yè)的波動性流動資產(chǎn)為120萬元，經(jīng)營性流動負債為20萬元，短期金融負債為100萬元。下列關于該企業(yè)營運資本籌資策略的說法中。正確的有()。標準答案：B,C,D知識點解析：根據(jù)短期金融負債(100萬元)小于臨時性流動資產(chǎn)(120萬元)可知，該企業(yè)采用的是保守型籌資策略，所以選項A的說法不正確；選項BC的說法正確；由于企業(yè)的波動性流動資產(chǎn)大于短期金融負債，在營業(yè)低谷會有20(120一100)萬元的閑置資金，可以投資于短期有價證券，所以選項D的說法正確。注冊會計師財務成本管理（營運資本投資）模擬試卷第3套一、單項選擇題(本題共22題，每題1.0分，共22分。)1、使用成本分析模式確定最佳現(xiàn)金持有量時，持有現(xiàn)金的總成本不包括現(xiàn)金的()。(2010年)A、管理成本B、機會成本C、交易成本D、短缺成本標準答案：C知識點解析：在最佳現(xiàn)金持有量確定的成本分析模式下，企業(yè)持有現(xiàn)金的總成本包括機會成本、管理成本和短缺成本。2、甲公司采用存貨模式確定最佳現(xiàn)金持有量。如果在其他條件保持不變的情況下，資本市場的投資報酬率從4％上漲為16％，那么企業(yè)在現(xiàn)金管理方面應采取的對策是()。(2009年新制度)A、將最佳現(xiàn)金持有量提高29．29％B、將最佳現(xiàn)金持有量降低29．29％C、將最佳現(xiàn)金持有量提高50％D、將最佳現(xiàn)金持有量降低50％標準答案：D知識點解析：暫無解析3、運用隨機模式和成本分析模式計算最佳現(xiàn)金持有量，均會涉及到現(xiàn)金的()。(2007年)A、機會成本B、管理成本C、短缺成本D、交易成本標準答案：A知識點解析：在計算最佳現(xiàn)金持有量的成本分析模式中，管理成本和交易成本均屬于無關成本，短缺成本和機會成本均屬于相關成本；在計算最佳現(xiàn)金持有量的隨機模式中，管理成本和短缺成本均屬于無關成本，交易成本和機會成本均屬于相關成本。所以，運用隨機模式和成本分析模式計算最佳現(xiàn)金持有量，均會涉及到現(xiàn)金的機會成本。4、下列關于現(xiàn)金最優(yōu)返回線的表述中，正確的是()。(2007年)A、現(xiàn)金最優(yōu)返回線的確定與企業(yè)最低現(xiàn)金每日需求量無關B、有價證券利息率增加，會導致現(xiàn)金最優(yōu)返回線上升C、有價證券的每次固定轉換成本上升，會導致現(xiàn)金最優(yōu)返回線上升D、當現(xiàn)金的持有量高于或低于現(xiàn)金最優(yōu)返回線時，應立即購入或出售有價證券標準答案：C知識點解析：暫無解析5、某公司根據(jù)存貨模式確定的最佳現(xiàn)金持有量為100000元，有價證券的年利率為10％。在最佳現(xiàn)金持有量下，該公司與現(xiàn)金持有量相關的現(xiàn)金使用總成本為()元。(2006年)A、5000B、10000C、15000D、20000標準答案：B知識點解析：暫無解析6、某公司持有有價證券的平均年利率為5％，公司的現(xiàn)金最低持有量為1500元，現(xiàn)金余額的最優(yōu)返回線為8000元。如果公司現(xiàn)有現(xiàn)金20000元，根據(jù)現(xiàn)金持有量隨機模式，此時應當投資于有價證券的金額是()元。(2003年)A、0B、6500C、12000D、18500標準答案：A知識點解析：現(xiàn)金持有量上限=3×8000—2×1500=21000(元)，大于20000元。根據(jù)現(xiàn)金管理的隨機模式的含義，如果現(xiàn)金持有量在規(guī)定的控制上下限之內(nèi)，可以不必進行現(xiàn)金與有價證券轉換。7、企業(yè)在進行現(xiàn)金管理時，可利用的現(xiàn)金浮游量是指()。A、企業(yè)賬戶所登記存款余額B、銀行賬戶，所登記企業(yè)存款余額C、企業(yè)賬戶，與銀行賬戶所登記存款余額之差D、企業(yè)實際現(xiàn)金余額超過最佳現(xiàn)金持有量之差標準答案：C知識點解析：現(xiàn)金浮游量是指企業(yè)賬戶上登記現(xiàn)金余額與銀行賬戶上所登記的存款余額之間的差額。8、假設某企業(yè)明年需要現(xiàn)金8400萬元，已知有價證券的報酬率為7％，將有價證券轉換為現(xiàn)金的交易成本為150元，則最佳現(xiàn)金持有量和此時的相關最低總成本分別是()萬元。A、60；4B、60；4．2C、80；4．5D、80；4．2標準答案：B知識點解析：本題的主要考核點是確定最佳現(xiàn)金持有量的存貨模式。最佳現(xiàn)金持有量=(2TF／K)1/2=[2×8400×(150÷10000)／7％]1/2=60(萬元)機會成本=60／2×7％=2．1(萬元)，交易成本=8400／60×(150÷10000)=2．1(萬元)相關總成本=機會成本+交易成本=2．1+2．1=4．2(萬元)，或相關總成本=(2TFK)1/2=[2×8400×(150÷10000)×7％]1/2=4．2(萬元)。9、在依據(jù)“5C”系統(tǒng)原理確定信用標準時，應掌握客戶“能力”方面的信息，下列各項指標中最能反映客戶“能力”的是()。(2008年)A、凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率B、杠桿貢獻率C、現(xiàn)金流量比率D、長期資本負債率標準答案：C知識點解析：“能力”是指顧客的償債能力，即其流動資產(chǎn)的數(shù)量和質(zhì)量以及與流動負債的比率，即短期償債能力，選項中只有現(xiàn)金流量比率反映短期償債能力，因此選項C是正確答案?！咎崾尽勘绢}比較靈活，并不是單純的考概念，雖然只有1分，卻考查了第二章財務指標分析和第十九章信用標準的制定等內(nèi)容。平時學習時要注意強化知識點的相互聯(lián)系和應用。10、應收賬款賒銷效果的好壞，依賴于企業(yè)的信用政策。公司在對是否改變信用期間進行決策時，不需要考慮的因素是()。(2005年)A、等風險投資的最低報酬率B、產(chǎn)品的變動成本率C、應收賬款的壞賬損失率D、公司的所得稅稅率標準答案：D知識點解析：應收賬款賒銷效果的好壞，依賴于企業(yè)的信用政策。公司在對是否改變信用期間進行決策時，要考慮的因素有收益的增加[邊際貢獻率或(1一變動成本率)、應收賬款應計利息的增加(機會成本，即變動成本占用的應收賬款和資本成本的乘積)、收賬費用和壞賬損失(壞賬損失率)、現(xiàn)金折扣成本和存貨占用資金應計利息等。但不考慮增加收益所涉及的所得稅問題。11、根據(jù)“5C”系統(tǒng)原理，在確定信用標準時，應掌握客戶能力方面的信息。下列各項中最能反映客戶“能力”的是()。(2004年)A、流動資產(chǎn)的數(shù)量、質(zhì)量及流動負債的比例B、獲取現(xiàn)金流量的能力C、財務狀況D、獲利能力標準答案：A知識點解析：本題的主要考核點是“能力”方面的指標。最能反映客戶“能力”方面的是顧客的償債能力，即其流動資產(chǎn)的數(shù)量、質(zhì)量及與流動負債的比例。12、假設某企業(yè)預測的年賒銷額為2000萬元，應收賬款平均收賬天數(shù)為45天，變動成本率為60％，資本成本為8％，一年按360天計算，則應收賬款的機會成本為()萬元。A、250B、200C、15D、12標準答案：D知識點解析：本題的主要考核點是應收賬款的機會成本的計算。應收賬款的機會成本=年賒銷收入／360×平均收賬期×變動成本率×資本成本=2000／360×45×60％×8％=12(萬元)。13、根據(jù)營運資本管理理論，下列各項中不屬于企業(yè)應收賬款成本內(nèi)容的是()。A、機會成本B、管理成本C、短缺成本D、壞賬成本標準答案：C知識點解析：應收賬款的成本主要包括機會成本、管理成本和壞賬成本。短缺成本是現(xiàn)金和存貨成本的內(nèi)容。14、企業(yè)評價客戶等級，決定給予或拒絕客戶信用的依據(jù)是()。A、信用標準B、收賬政策C、信用條件D、信用政策標準答案：A知識點解析：信用標準是企業(yè)評價客戶等級，決定給予或拒絕客戶信用的依據(jù)；信用條件是指企業(yè)接受客戶信用訂單時所提出的付款要求；信用政策的制定就是在成本與收益比較的基礎上，作出信用標準、信用期間和現(xiàn)金折扣政策的具體決策方案，即信用政策主要包括信用標準、信用期間和現(xiàn)金折扣政策三個方面的內(nèi)容。15、某公司生產(chǎn)所需的零件全部通過外購取得，公司根據(jù)擴展的經(jīng)濟訂貨量模型確定進貨批量。下列情形中，能夠導致零件經(jīng)濟訂貨量增加的是()。(2010年)A、供貨單位需要的訂貨提前期延長B、每次訂貨的變動成本增加C、供貨單位每天的送貨量增加D、供貨單位延遲交貨的概率增加標準答案：B知識點解析：選項A錯誤：供貨單位需要的訂貨提前期延長，不影響經(jīng)濟訂貨量，只影響再訂貨點；選項B正確：存貨陸續(xù)供應和使用的經(jīng)濟訂貨量公式為：Q*=[2KD／Kn×P／(P—d)]1/2=(2KD／Kn)1/2／(1一d／P)1/2，由上式可知，每次訂貨的變動成本(K)的數(shù)值增加時，陸續(xù)供應和使用的經(jīng)濟訂貨批量計算公式根號里面表達式的分子會增加，從而導致經(jīng)濟訂貨量增加；選項C錯誤：又由上式可知，供貨單位每天的送貨量(P)增加，導致經(jīng)濟訂貨量減少；選項D錯誤：供貨單位延遲交貨的概率增加，只影響保險儲備量，而不影響經(jīng)濟訂貨量。16、根據(jù)存貨陸續(xù)供應與使用模型，下列情形中能夠導致經(jīng)濟訂貨量降低的是()。(2004年)A、存貨需求量增加B、一次訂貨成本增加C、單位儲存變動成本增加D、每日消耗量增加標準答案：C知識點解析：本題的主要考核點是導致經(jīng)濟訂貨量降低的因素。存貨陸續(xù)供應和使用的經(jīng)濟訂貨量公式為：Q*=[2KD／KC×P／(P—d)]1/2=[2KD／KC÷(1一d／P)]1/2公式中：D一存貨年需要量；K一一次訂貨的變動成本；KC一單位儲存變動成本；P一每日送貨量；d一每日耗用量。由上式可知，經(jīng)濟訂貨量與K、D和d呈同向變化，與KC和P呈反向變化。17、某零件年需要量16200件，日供應量60件，一次訂貨成本25元，單位儲存成本1元／年。假設一年為360天。需求是均勻的，不設置保險庫存并且按照經(jīng)濟訂貨量進貨，則下列各項計算結果中錯誤的是()。(2003年)A、經(jīng)濟訂貨量為1800件B、最高庫存量為450件C、平均庫存量為225件D、與訂貨批量有關的總成本為600元標準答案：D知識點解析：根據(jù)題目可知，本題屬于存貨陸續(xù)供應和使用的模型，經(jīng)濟訂貨量=[2×25×16200×60／(60一16200／360)]1/2=1800(件)，選項A正確；最高庫存量=1800—1800×(16200／360)／60=450(件)，選項B正確；平均庫存量=450／2=225(件)，選項C正確；與訂貨批量有關的總成本=[2×25×16200×(60—16200／360)／60]1/2=450(元)，選項D錯誤。18、下列各項與存貨有關的成本費用中，不影響經(jīng)濟訂貨量的是()。A、專設采購機構的基本開支B、采購員的差旅費C、存貨資金占用費D、存貨的保險費標準答案：A知識點解析：本題的主要考核點是影響經(jīng)濟訂貨量的變動儲存成本和變動訂貨成本的含義及其構成。專設采購機構的基本開支屬于固定訂貨成本，和訂貨次數(shù)及訂貨量無關，屬于經(jīng)濟訂貨量決策的無關成本；采購員的差旅費屬于變動訂貨成本，而存貨資金占用費和存貨的保險費都屬于變動儲存成本，變動儲存成本和變動訂貨成本均和訂貨次數(shù)及訂貨量有關，所以屬于經(jīng)濟訂貨量決策的相關成本。19、在營運資本投資策略中，保守型投資策略的()。A、流動資產(chǎn)投資規(guī)模最大，風險最小，收益性最差B、流動資產(chǎn)投資規(guī)模最小，風險最大，收益性最好C、流動資產(chǎn)投資規(guī)模最小，風險最小，收益性最差D、流動資產(chǎn)投資規(guī)模最大，風險最大，收益性最差標準答案：A知識點解析：在營運資本投資策略中，保守型投資策略的流動資產(chǎn)投資規(guī)模最大，風險最小，收益性最差。20、在最佳現(xiàn)金持有量確定的存貨模式下，企業(yè)持有的現(xiàn)金數(shù)量越少，則()。A、機會成本越高，交易成本越高B、機會成本越低，交易成本越高C、機會成本越低，交易成本越低D、機會成本越高，交易成本越低標準答案：B知識點解析：機會成本=現(xiàn)金持有量／2×機會成本率，交易成本=現(xiàn)金需求總量／現(xiàn)金持有量×一次交易成本，顯然，現(xiàn)金持有量越小，機會成本越低，交易成本越高。21、持有過量現(xiàn)金可能導致的不利后果是()。A、財務風險加大B、收益水平下降C、償債能力下降D、資產(chǎn)流動性下降標準答案：B知識點解析：本題的考核點是現(xiàn)金資產(chǎn)的特性。現(xiàn)金資產(chǎn)的流動性強，但收益性較差，所以，持有過量現(xiàn)金可能導致的結果是資產(chǎn)流動性提高、償債能力提高、財務風險降低和收益水平下降。22、采用隨機模式控制現(xiàn)金持有量，計算現(xiàn)金返回線R的各項參數(shù)中不包括()。A、每次現(xiàn)金與有價證券轉換時發(fā)生的固定轉換成本B、現(xiàn)金存量的上限C、有價證券的日利息率D、預期每日現(xiàn)金余額波動的標準差標準答案：B知識點解析：本題的主要考核點是影響現(xiàn)金返回線R的參數(shù)。隨機模式是在現(xiàn)金需求量難以預知的情況下進行現(xiàn)金持有量控制的方法?，F(xiàn)金返回線R可按下列公式計算：R=(3bδ2／4i)1、3+L其中：b一每次有價證券的固定轉換成本；i一有價證券的日利息率；δ一預期每日現(xiàn)金余額變化的標準差(可根據(jù)歷史資料測算)。從上述公式可以看出，選項B，即現(xiàn)金存量的上限，不包括在現(xiàn)金返回線R的各項參數(shù)中。二、多項選擇題(本題共8題，每題1.0分，共8分。)23、某企業(yè)采用隨機模式控制現(xiàn)金的持有量。下列事項中，能夠使最優(yōu)現(xiàn)金返回線上升的有()。(2011年)標準答案：C,D知識點解析：暫無解析24、存貨模式和隨機模式是確定最佳現(xiàn)金持有量的兩種方法，對這兩種方法的以下表述中，正確的有()。(2005年)標準答案：A,C,D知識點解析：根據(jù)存貨模式確定的最佳現(xiàn)金持有量，雖然簡單、直觀，但是在實際工作中由于對未來的現(xiàn)金需求總量很難預測，同時該模式假設每次轉換現(xiàn)金的數(shù)量相同也很難成立，因此也就限制了該模式在實際工作中的應用。存貨模式和隨機模式(在確定最優(yōu)現(xiàn)金返回線公式中)在確定最佳現(xiàn)金持有量時都考慮了交易成本和機會成本；隨機模式可以在企業(yè)現(xiàn)金未來需要總量和收支不可預測的情況下使用，但是對于現(xiàn)金持有量下限的確定，更易受到管理人員主觀判斷的影響。25、運用成本分析模式確定最佳現(xiàn)金持有量時，持有現(xiàn)金的相關成本包括()。標準答案：A,C知識點解析：成本分析模式計算最佳現(xiàn)金持有量時，只考慮機會成本和短缺成本，而不予考慮管理成本和交易成本。26、制定企業(yè)的信用政策，需要考慮的因素包括()。(2007年)標準答案：A,B,C,D知識點解析：信用政策包括信用期間、信用標準和現(xiàn)金折扣政策。信用期間的確定，主要是分析改變現(xiàn)行信用政策對相關收入和相關成本的影響，此時需要考慮的相關成本包括：收賬費用、壞賬損失、應收賬款占用資金應計利息以及存貨占用資金應計利息等等，計算應收賬款占用資金應計利息以及存貨占用資金應計利息時，應按照等風險投資的最低報酬率作為利息率來計算，因此，選項A、B、C、D均正確。27、下列各項中，與企業(yè)儲備存貨有關的成本有()。(2009年新制度)標準答案：A,C,D知識點解析：管理成本屬于持有現(xiàn)金和應收賬款的成本，不屬于企業(yè)儲備存貨有關的成本。28、C公司生產(chǎn)中使用的甲標準件。全年共需耗用9000件，該標準件通過自制方式取得。其日產(chǎn)量50件，單位生產(chǎn)成本50元；每次生產(chǎn)準備成本200元，固定生產(chǎn)準備成本每年10000元；儲存變動成本每件5元，固定儲存成本每年20000元。假設一年按360天計算，下列各項中，正確的有()。(2008年)標準答案：A,D知識點解析：在存貨陸續(xù)供應和使用的經(jīng)濟訂貨量模型下，每日供應量P為50件，每日使用量d為9000／360=25(件)，經(jīng)濟生產(chǎn)批量=[2KD／Kc×P／(P—d)]1/2=[2×200×9000／5×50／(50—25)]1/2=1200(件)，經(jīng)濟生產(chǎn)批次為每年9000／1200=7．5(次)，平均庫存量=1／2×(P—d)×Q／P=1／2×(50—25)×1200／50=300(件)，經(jīng)濟生產(chǎn)批量占用資金=1／2×(P—d)×Q／P×U=300×50=15000(元)，與經(jīng)濟生產(chǎn)批量相關的總成本TC(Q*)=[2KDKV(1一d／P)]1/2=[2×200×9000×5×(1—25／50)]1/2=3000(元)。根據(jù)以上計算結果，正確的選項是A、D。29、下列各項因素中，對存貨的經(jīng)濟訂貨量沒有影響的有()。(2006年)標準答案：A,D知識點解析：本題的主要考核點是存貨的經(jīng)濟訂貨量的影響因素分析。根據(jù)存貨陸續(xù)供應和使用模型下的存貨經(jīng)濟訂貨量的計算公式可知，影響存貨經(jīng)濟訂貨量的因素有五個，即：存貨全年總的需求量、一次訂貨成本、單位存貨年變動儲存成本、每日耗用量和每日送貨量，即送貨期對存貨的經(jīng)濟訂貨量也有影響。訂貨提前期和保險儲備量均對經(jīng)濟訂貨量沒有影響。30、在存貨的管理中與建立保險儲備量無關的因素有()。標準答案：C,D知識點解析：本題的主要考核點是與建立保險儲備量無關的因素。合理的保險儲備量是指能使缺貨成本和儲存成本之和最小。保險儲備量的計算與缺貨成本、儲存成本有關，但與購置成本、訂貨成本無關。三、計算分析題(本題共3題，每題1.0分，共3分。)31、某企業(yè)現(xiàn)金收支狀況比較穩(wěn)定，預計全年需要現(xiàn)金7200000元，一次交易成本為225元，有價證券年報酬率為10％。運用最佳現(xiàn)金持有量確定的存貨模式計算：(1)最佳現(xiàn)金持有量。(2)確定最佳現(xiàn)金持有量下的交易成本、機會成本。(3)最佳現(xiàn)金管理相關總成本。(4)有價證券交易間隔期(一年按360天計算)。標準答案：(1)最佳現(xiàn)金持有量=(2×7200000×225／10％)1/2=180000(元)(2)交易成本=7200000÷180000×225=9000(元)機會成本=180000÷2×10％=9000(元)(3)最低現(xiàn)金管理相關總成本=9000+9000=18000(元)(4)有價證券交易次數(shù)=7200000÷180000=40(次)，有價證券交易間隔期=360÷40=9(天)知識點解析：暫無解析32、B公司目前采用30天按發(fā)票金額付款的信用政策。為了擴大銷售，公司擬改變現(xiàn)有的信用政策，有兩個可供選擇的方案，有關數(shù)據(jù)如下：如果采用方案二，估計會有20％的顧客(按銷售量計算，下同)在10天內(nèi)付款、30％的顧客在20天內(nèi)付款，其余的顧客在30天內(nèi)付款。假設該項投資的資本成本為10％；一年按360天計算。要求：采用差額分析法評價方案一、二。需要單獨列示“應收賬款機會成本差額”、“存貨應計利息差額”和“稅前損益差額”；并判斷哪一個方案更好些?(2008年改編)標準答案：由于采用方案二增加的稅前損益5154元大于采用方案一增加的稅前損益3040元，因此方案二好。知識點解析：暫無解析33、某公司預計的2016年度賒銷收入為5000萬元，信用條件是(3／10，2／20，n／45)，其變動成本率為40％，資本成本為10％，收賬費用為120萬元。預計占賒銷額60％的客戶會利用3％的現(xiàn)金折扣，占賒銷額18％的客戶利用2％的現(xiàn)金折扣，其余客戶在信用期內(nèi)付款。一年按360天計算。要求：(1)計算平均收賬期；(2)計算應收賬款平均余額；(3)計算應收賬款機會成本；(4)計算現(xiàn)金折扣成本；(5)計算該信用政策下的稅前損益。標準答案：(1)平均收賬期=60％×10+18％×20+(1—60％一18％)×45=19．5(天)(2)應收賬款平均余額=5000／360×19．5=270．83(萬元)(3)應收賬款機會成本=270．83×40％×10％=10．83(萬元)(4)現(xiàn)金折扣成本=5000×60％×3％+5000×18％×2％=108(萬元)(5)稅前收益=5000一(5000×40％+10．83+120+108)=2761．17(萬元)。知識點解析：暫無解析注冊會計師財務成本管理（營運資本投資）模擬試卷第4套一、單項選擇題(本題共12題，每題1.0分，共12分。)1、采用隨機模式控制現(xiàn)金持有量，計算現(xiàn)金返回線R的各項參數(shù)中不包括()。A、每次現(xiàn)金與有價證券轉換時發(fā)生的固定轉換成本B、現(xiàn)金存量的上限C、有價證券的日利息率D、預期每日現(xiàn)金余額波動的標準差標準答案：B知識點解析：隨機模式是在現(xiàn)金需求量難以預知的情況下進行現(xiàn)金持有量控制的方法?，F(xiàn)金返回線R的計算公式為：。因此，現(xiàn)金返回線R的各項參數(shù)不包括現(xiàn)金存量的上限，所以選項B為本題答案。2、下列各項因素中，影響存貨經(jīng)濟訂貨批量的是()。A、訂貨提前期B、送貨期C、每日耗用量D、保險儲備量標準答案：C知識點解析：根據(jù)存貨陸續(xù)供應和使用模型下的存貨的經(jīng)濟訂貨批量的計算公式可知，影響存貨經(jīng)濟訂貨批量的因素有五個，即：存貨全年總的需求量、每次訂貨變動成本、單位存貨年變動儲存成本、每日耗用量和每日送貨量。訂貨提前期、送貨期和保險儲備量均對經(jīng)濟訂貨批量沒有影響。所以選項C為本題答案。3、根據(jù)現(xiàn)金持有量的存貨模式，下列情形中導致最佳證券交易次數(shù)提高的是()。A、年現(xiàn)金需求量減少B、年現(xiàn)金需求量增加C、每次交易成本增加D、持有現(xiàn)金的機會成本率降低標準答案：B知識點解析：最佳證券交易次數(shù)=T／C*=(TK／2F)1／2，所以最佳證券交易次數(shù)與T、K呈同方向變動，與F呈反方向變動。所以選項B為本題答案。4、某公司規(guī)定的最高現(xiàn)金持有量為30000元，最優(yōu)現(xiàn)金返回線與最低現(xiàn)金持有量的偏差為6000元，預計3月份的現(xiàn)金收支差額為39000元，該公司3月份需要進行現(xiàn)金和有價證券轉換的金額為()元。A、21000B、21750C、22500D、12000標準答案：A知識點解析：由于H=3R一2L，所以，H—R=2(R—L)=12000(元)，即R=18000(元)，L=12000(元)。由于該公司3月份預計的現(xiàn)金收支差額為39000元，高于最高現(xiàn)金持有量30000元，所以，需要進行現(xiàn)金和有價證券的轉換?，F(xiàn)金和有價證券轉換的金額=39000—18000=21000(元)。所以選項A為本題答案。5、企業(yè)在進行現(xiàn)金管理時，可利用的現(xiàn)金浮游量是指()。A、企業(yè)賬戶所記存款余額B、銀行賬戶所記企業(yè)存款余額C、企業(yè)賬戶與銀行賬戶所記存款余額之差D、企業(yè)實際現(xiàn)金余額超過最佳現(xiàn)金持有量之差標準答案：C知識點解析：從企業(yè)開出支票，收票人收到支票并存入銀行，至銀行將款項劃出企業(yè)賬戶。中間需要一段時間。現(xiàn)金在這段時間的占用稱為現(xiàn)金浮游量。所以選項C為本題答案。6、公司的現(xiàn)金最低持有量為1500元，現(xiàn)金余額的最優(yōu)返回線為8000元。如果公司現(xiàn)有現(xiàn)金20000元，根據(jù)現(xiàn)金持有量隨機模式，此時應當投資于有價證券的金額是()元。A、0B、6500C、12000D、18500標準答案：A知識點解析：現(xiàn)金持有量的上限=3×8000—2×1500=21000(元)，大于20000元。根據(jù)現(xiàn)金管理的隨機模式，如果現(xiàn)金持有量在控制上下限之間，則不必進行現(xiàn)金與有價證券的轉換。所以選項A為本題答案。7、企業(yè)現(xiàn)金管理的目標應為()。A、盡量減少現(xiàn)金開支B、將每項開支都納入現(xiàn)金計劃，使其受到嚴格控制C、獲取最大的長期利潤D、追求現(xiàn)金的最大獲利能力標準答案：C知識點解析：企業(yè)現(xiàn)金管理的目標是在資產(chǎn)的流動性和盈利能力之間作出抉擇，以獲取最大的長期利潤。所以選項C為本題答案。8、企業(yè)信用政策的內(nèi)容不包括()。A、信用期間B、信用標準C、現(xiàn)金折扣政策D、收賬方法標準答案：D知識點解析：信用政策包括：信用期間、信用標準和現(xiàn)金折扣政策。所以選項D為本題答案。9、某公司根據(jù)現(xiàn)金持有量的存貨模式確定的最佳現(xiàn)金持有量為100000元，有價證券的年利率為10％。與現(xiàn)金持有量相關的最低總成本為()元。A、5000B、10000C、15000D、20000標準答案：B知識點解析：現(xiàn)金持有量的存貨模式下，現(xiàn)金相關總成本=交易成本+機會成本，達到最佳現(xiàn)金持有量時，機會成本=交易成本，即與現(xiàn)金持有量相關的最低總成本=2×機會成本=2×(100000／2)×10％=10000(元)。所以選項B為本題答案。10、企業(yè)目前信用條件是“n／30”，賒銷額為600萬元，預計將信用條件變?yōu)椤皀／60”，賒銷額將變?yōu)?200萬元，若信用條件改變后應收賬款占用資金增加105萬元，則該企業(yè)的邊際貢獻率為()。A、40％B、60％C、30％D、70％標準答案：C知識點解析：設邊際貢獻率為x：105=(1200／360×60—600／360×30)×(1一x)解之得：x=30％。所以選項C為本題答案。11、在“5C"信用評估系統(tǒng)中，評價顧客信用的首要因素是()。A、能力B、品質(zhì)C、抵押D、條件標準答案：B知識點解析：“品質(zhì)”經(jīng)常被視為評價顧客信用的首要因素。所以選項B為本題答案。12、確定最佳現(xiàn)金持有量的成本分析模式、存貨模式和隨機模式中都考慮的成本是()。A、管理成本B、機會成本C、交易成本D、短缺成本標準答案：B知識點解析：成本分析模式中企業(yè)持有現(xiàn)金的成本包括機會成本、管理成本、短缺成本。存貨模式考慮的是機會成本和交易成本。隨機模式考慮的是交易成本和機會成本。所以選項B為本題答案。二、多項選擇題(本題共15題，每題1.0分，共15分。)13、下列各項與存貨有關的成本費用中，影響經(jīng)濟訂貨批量的有()。標準答案：B,C,D知識點解析：影響經(jīng)濟訂貨批量的因素有：變動的訂貨成本(差旅費、郵資、電話電報費等)、變動的儲存成本(存貨資金的應計利息、保險費等)和存貨的總需用量。專設采購機構的基本開支屬于固定訂貨成本，不影響經(jīng)濟訂貨批量。所以選項BCD為本題答案。14、應收賬款賒銷效果的好壞，依賴于企業(yè)的信用政策。公司在對是否改變信用期限進行決策時，需要：考慮的因素有()。標準答案：A,B,C知識點解析：應收賬款賒銷效果的好壞，依賴于企業(yè)的信用政策。公司在對是否改變信用期限進行決策時，要考慮的因素有：邊際貢獻、變動成本率、占用資金的應計利息、收賬費用和壞賬損失(壞賬損失率)等。所以選項ABC為本題答案。15、下列關于存貨決策的表述中，不正確的有()。標準答案：A,B,C知識點解析：訂貨提前期的長短不影響經(jīng)濟訂貨量，所以選項A的表述不正確；研究保險儲備的目的，就是要找出合理的保險儲備量，使缺貨或供應中斷損失和儲備成本之和最小，所以選項B的表述不正確；在經(jīng)濟訂貨批量模型中，經(jīng)濟訂貨量占用資金與存貨需要量、每訂貨的變動成本、單價同向變動，與存貨單位變動儲存成本反向變動，所以選項C的表述不正確，選項D的表述正確。16、企業(yè)在確定為預防性需要而持有的現(xiàn)金數(shù)額時，需考慮的因素有()。標準答案：B,D知識點解析：預防性需要是指置存現(xiàn)金以防發(fā)生意外的支付。企業(yè)有時會出現(xiàn)意想不到的開支，現(xiàn)金流量的不確定性越大，預防性現(xiàn)金的數(shù)額也就越大；反之，企業(yè)現(xiàn)金流量的可預測性強，預防性現(xiàn)金數(shù)額則可小些。此外，預防性現(xiàn)金數(shù)額還與企業(yè)的借款能力有關，如果企業(yè)能夠很容易地隨時借到短期資金，也可以減少預防性現(xiàn)金的數(shù)額；若非如此，則應擴大預防性現(xiàn)金數(shù)額。所以選項BD為本題答案。17、存貨管理的經(jīng)濟訂貨量基本模型建立的假設條件有()。標準答案：A,B,C知識點解析：經(jīng)濟訂貨量基本模型需要設立的假設條件有：企業(yè)能及時補充存貨；能集中到貨；不允許缺貨；需求量穩(wěn)定，并且能預測；存貨單價不變；企業(yè)現(xiàn)金充足；所需存貨市場供應充足。所以選項ABC為本題答案。18、制定企業(yè)的信用政策，需要考慮的因素包括()。標準答案：A,B,C,D知識點解析：信用政策包括信用期間、信用標準和現(xiàn)金折扣政策。由此可知，選項D是答案；信用期的確定，主要是分析改變現(xiàn)行信用政策對收入和成本的影響，此時需要考慮收賬費用、壞賬損失、應收賬款占用資金應計利息以及存貨占用資金應計利息等等，計算應收賬款占用資金應計利息以及存貨占用資金應計利息時，以等風險投資的必要報酬率作為利息率，所以選項ABC也是答案。19、下列各項因素中，影響經(jīng)濟訂貨量大小的有()。標準答案：B,C知識點解析：經(jīng)濟訂貨量是在企業(yè)儲備存貨的相關總成本最低的情況下，所確定的最優(yōu)訂貨量。經(jīng)濟訂貨量與存貨的每次訂貨成本、存貨的單位變動儲存成本和存貨的年耗用量有關，而與存貨的固定儲存成本等不相關。所以選項BC是答案，選項A不是答案。存貨的保險儲備量與存貨的經(jīng)濟訂貨量不相關，因為保險儲備量是企業(yè)為避免缺貨或供應中斷造成的損失而建立的，并不改變企業(yè)的經(jīng)濟訂貨量，只是增加了儲備存貨的成本，所以選項D不是答案。20、缺貨成本包括()。標準答案：A,B,C,D知識點解析：缺貨成本是指由于存貨供應中斷而造成的損失，包括材料供應中斷造成的停工損失、產(chǎn)成品庫存缺貨造成的拖欠發(fā)貨損失和喪失銷售機會的損失(還應包括需要主觀估計的商譽損失)；如果生產(chǎn)企業(yè)以緊急采購代用材料解決庫存材料中斷之急，那么缺貨成本表現(xiàn)為緊急額外購人成本(緊急額外購人的開支會大于正常采購的開支)。所以選項ABCD均為本題答案。21、存貨存在的原因主要有()。標準答案：A,D知識點解析：存貨存在的原因：(1)保證生產(chǎn)或銷售的經(jīng)營需要；(2)出自價格的考慮。所以選項AD為本題答案。22、在最佳現(xiàn)金持有量的存貨模式中，若現(xiàn)金總需求量不變，每次證券變現(xiàn)的交易成本提高一倍，持有現(xiàn)金的機會成本率降低50％，則()。標準答案：C,D知識點解析：暫無解析23、在存貨經(jīng)濟訂貨量基本模型中，導致經(jīng)濟訂貨量減少的因素有()。標準答案：C,D知識點解析：在存貨經(jīng)濟訂貨量基本模型中，經(jīng)濟訂貨批量與存貨年需要量、每次訂貨的變動成本同向變動，與單位存貨變動儲存成本反向變動，與缺貨成本無關。所以選項CD為本題答案。24、下列關于確定最佳現(xiàn)金持有量的隨機模式的說法中，正確的有()。標準答案：A,B,C,D知識點解析：最佳現(xiàn)金持有量確定的隨機模式是建立在企業(yè)的現(xiàn)金未來需求量和收支不可預測的前提下，因此計算出來的現(xiàn)金持有量比較保守，往往比運用存貨模式的計算結果大；在該模式下，需要確定現(xiàn)金持有量的上限和下限以及現(xiàn)金返回線，其中，控制下限的確定，要受到企業(yè)每日的最低現(xiàn)金需要、管理人員的風險承受傾向等因素的影響；當現(xiàn)金量達到控制上限時，用現(xiàn)金購入有價證券，使現(xiàn)金持有量下降；當現(xiàn)金量降到控制下限時，拋售有價證券換回現(xiàn)金，使現(xiàn)金持有量回升。若現(xiàn)金量在控制的上下限之內(nèi)，便不必進行現(xiàn)金與有價證券的轉換，保持它們各自的現(xiàn)有存量。所以選項ABCD均為本題答案。25、下列有關信用期間的表述中，正確的有()。標準答案：A,B,D知識點解析：信用期間是指企業(yè)允許客戶從購貨到支付貨款的時間。延長信用期，會使銷售額增加，產(chǎn)生有利影響；與此同時，應收賬款、收賬費用和壞賬損失增加，會產(chǎn)生不利影響。當前者大于后者時，可以延長信用期，否則不宜延長。所以選項ABD為本題答案。26、在存貨陸續(xù)供應和使用的情況下，導致經(jīng)濟訂貨量增加的因素有()。標準答案：A,B知識點解析：根據(jù)存貨陸續(xù)供應和使用模型的經(jīng)濟訂貨量公式可知，經(jīng)濟訂貨批量與K、D和d呈同向變化，與Ke和P呈反向變化。所以選項AB為本題答案。27、下列各項中，與企業(yè)儲備存貨有關的成本有()。標準答案：A,C,D知識點解析：與企業(yè)儲備存貨有關的成本包括取得成本、儲存成本、缺貨成本。所以選項ACD為本題答案。注冊會計師財務成本管理（營運資本投資）模擬試卷第5套一、單項選擇題(本題共18題，每題1.0分，共18分。)1、流動資產(chǎn)投資管理的核心問題是()。A、確定使用何種流動資產(chǎn)投資政策B、確定最優(yōu)的投資規(guī)模、安排流動資產(chǎn)投資C、如何應對投資需求的不確定性D、中斷企業(yè)的經(jīng)營風險標準答案：C知識點解析：面對流動資產(chǎn)投資的不確定性，需要權衡與之相關的收益和成本。流動資產(chǎn)投資管理的核心問題就是如何應對投資需求的不確定性。2、下列措施中，可以降低現(xiàn)金回歸線的是()。A、提高有價證券的日利息率B、提高每日現(xiàn)金余額變化的方差C、提高每次有價證券的固定轉換成本D、提高最低控制線標準答案：A知識點解析：現(xiàn)金回歸線R與有價證券的日利息率呈反向變動，與每次有價證券的固定轉換成本、每日現(xiàn)金余額變化的標準差、最低控制線L呈同向變動。3、某公司持有有價證券的年利率為6％，公司的最低現(xiàn)金持有量為4000元，現(xiàn)金回歸線為10000元。如果公司現(xiàn)有現(xiàn)金22000元，根據(jù)現(xiàn)金持有量的隨機模型，此時應投資于有價證券的金額是()元。A、0B、14000C、12000D、10000標準答案：C知識點解析：H=3R—2L=3×10000—2×4000=22000(元)，公司現(xiàn)有現(xiàn)金22000元達到了現(xiàn)金持有量的上限，所以需要進行現(xiàn)金與有價證券的轉換，投資于有價證券的金額=22000—10000=12000(元)。4、某公司根據(jù)現(xiàn)金持有量的存貨模式確定的最佳現(xiàn)金持有量為20000元，有價證券的年利率為10％。在最佳現(xiàn)金持有量下，該公司與現(xiàn)金持有量相關的現(xiàn)金使用總成本為()元。A、10000B、2000C、20000D、4000標準答案：B知識點解析：現(xiàn)金持有量的存貨模式下，現(xiàn)金的使用總成本=交易成本+機會成本，達到最佳現(xiàn)金持有量時，機會成本=交易成本，即與現(xiàn)金持有量相關的現(xiàn)金使用總成本=2×機會成本