ESG標準化進程加快中國ESG開啟新篇章

——2024年ESG中期策略報告馬宗明中國銀河證券研究院ESG負責人、CONTENTS02.03.金融報國金融報國?客戶至上21.1境外重要政策變化1.2今年以來我國重點政策解讀金融報國?客戶至上3I1.1境外重要政策變化20232023年6月26日，國際可持續(xù)準則理事會(ISSB)正式發(fā)布首批國際財務報告可持續(xù)發(fā)展披露標準，《國際財務報告可持續(xù)披露準則第1號——可持續(xù)相關(guān)財務信息披露一般要求和《國際財務報告可持續(xù)披露準則第2號——氣候相關(guān)披露》。2024年3月6日，美國證券交易委員會（SEC）批準了氣候披露新規(guī)。是繼2022年3月發(fā)布的意見征求稿后正式落實的上市公司氣候披露規(guī)范。相比2022年的意見征求稿，新規(guī)放松了一些披露要求，最重要的是不再要求披露范疇三排放，并放寬了范疇一和二的要求。01ISSB02SEC2024年2月28日，新加坡財政部宣布將分階段實施氣候信息披露要求。自2025財年起，所有本地上市公司需按照ISSB標準披露范圍一和范圍2024年2月28日，新加坡財政部宣布將分階段實施氣候信息披露要求。自2025財年起，所有本地上市公司需按照ISSB標準披露范圍一和范圍二的溫室氣體排放信息。此舉旨在幫助企業(yè)實現(xiàn)綠色轉(zhuǎn)型，增強可持續(xù)發(fā)展能力。金融報國金融報國?客戶至上41.2今年以來我國重點政策解讀國資委三大交易所香港聯(lián)交所區(qū)域政策財政部國資委三大交易所香港聯(lián)交所區(qū)域政策財政部下，針對上市公司，市接連出臺ESG發(fā)下，針對上市公司，市接連出臺ESG發(fā)角大力推廣ESG理作，成為區(qū)域ESG《基本準則》征求意金融報國金融報國?客戶至上52.1根據(jù)信披載體分析2.2根據(jù)行業(yè)分析2.3根據(jù)市值規(guī)模分析2.4根據(jù)控股屬性分析2.5根據(jù)交易所分析2.6根據(jù)指數(shù)分析2.7根據(jù)地區(qū)分析金融報國?客戶至上62.1根據(jù)信披載體分析發(fā)展報告轉(zhuǎn)變。從已發(fā)布的ESG主題報告結(jié)構(gòu)來看，披露社會責任報告的上市公司數(shù)量依然最多，但發(fā)布ESG報告ESG報告874份可持續(xù)發(fā)展報告239份CSR報告48.40%48.40%CHCHNAGAAYECURTES202340.52%140.52%11.08%ESG報告可持續(xù)發(fā)展報告CSR報告資料來源:Wind、中國銀河證券研究所。20215.59%2.01%5.59%92.41%ESG報告可持續(xù)發(fā)展報告CSR報告金融報國金融報國?客戶至上7??銀行和非銀行金融機構(gòu)在ESG報告披露率方面2.2根據(jù)行業(yè)分析2.2根據(jù)行業(yè)分析金融報國?客戶至上8行業(yè)總計披露率行業(yè)總計披露率公共事業(yè)8641電氣設備非銀金融7790.5計算機83傳媒72傳媒83電氣設備汽車73交通運輸6047.6非銀金融7085.3房地產(chǎn)59交通運輸6652.3計算機57有色金屬6144.汽車49房地產(chǎn)60有色金屬4935.輕工制造5937.輕工制造4830.食品飲料5646.2食品飲料4638.0建筑裝飾5334.農(nóng)林牧漁4446.建筑裝飾3623.銀行40采掘34紡織服裝3940.6農(nóng)林牧漁3436.國防軍工38紡織服裝3131.3采掘37國防軍工27通信35通信26商業(yè)貿(mào)易建筑材料2533.7建筑材料2939.商業(yè)貿(mào)易22鋼鐵27鋼鐵21家用電器2534.家用電器2027.資料來源:Wind、中國銀河證券研究所。2.3根據(jù)市值規(guī)模分析市值總計披露率總計披露率7市值總計披露率總計披露率76億總計家公司發(fā)布了ESG報告。ESG報告的披露率高達85.7%。資料來源:Wind、中國銀河證券研究所。金融報國?客戶至上9?綜合來看，大規(guī)模上市公司對于ESG資料來源:Wind、中國銀河證券研究所。金融報國?客戶至上92.4根據(jù)控股屬性分析控股屬性控股屬性地方國有企業(yè)外資企業(yè)9967資料來源:Wind、中國銀河證券研究所。企業(yè)有6家。金融報國?資料來源:Wind、中國銀河證券研究所。CHCHNAGAAYSECURTES創(chuàng)業(yè)板-----金融報國?金融報國?客戶至上11資料來源:Wind、中國銀河證券研究所。2.6根據(jù)指數(shù)分析披露數(shù)量及披露率上均有明顯提升。所屬指數(shù)總計披露率總計披露率科創(chuàng)505創(chuàng)業(yè)板指--資料來源:Wind、中國銀河證券研究所。金融報國金融報國?客戶至上12金融報國?客戶至上132.7根據(jù)地區(qū)分析2.7根據(jù)地區(qū)分析資料來源:Wind中國銀河證券研究所3.1上市公司ESG產(chǎn)品新發(fā)規(guī)模3.2ESG指數(shù)產(chǎn)品表現(xiàn)3.3ESG因子市場行情金融報國?客戶至上143.1上市公司ESG產(chǎn)品新發(fā)規(guī)模WINDESG基金分類標準投資標準、投資理念、決策依據(jù)、組合限制、業(yè)績基準、風險揭示中明確將ESG投資策略作為主要策略的基金為純ESG主題基金，作為輔助策略的基金為ESG策略基金。金融報國金融報國?客戶至上153.1上市公司ESG產(chǎn)品新發(fā)規(guī)模20年間ESG公募基金及ESG主題基金發(fā)展情況基金只數(shù)（只）基金規(guī)模（億元）02004-2024年ESG公募基金產(chǎn)品發(fā)展情況基金只數(shù)（只）基金規(guī)模（億元）0基金規(guī)模（億元）0泛ESG主題基金只數(shù)（只） 泛ESG主題基金只數(shù)（只） 泛ESG主題基金規(guī)模（億元）CHNAESG主題基金規(guī)模（億元）GAAY2004-2024年ESG主題基金產(chǎn)品發(fā)展情況基金只數(shù)（只）基金只數(shù)（只）000純ESG主題基金只數(shù)（只）ESG策略基金只數(shù)（只）純ESG主題基金規(guī)模（億元）ESG策略基金規(guī)模（金融報國金融報國?客戶至上163.1上市公司ESG產(chǎn)品新發(fā)規(guī)模41542418212型75資料來源:Wind、中國銀河證券研究所。GAGAAYECURTES金融報國金融報國?客戶至上17CHNACHNAGAAYSECURTES3.1上市公司ESG產(chǎn)品新發(fā)規(guī)模新發(fā)ESG銀行理財產(chǎn)品和私募基金情況02019-06-302019-09-302019-12-312020-03-312020-06-302020-09-302020-12-312021-03-312021-06-302021-09-302021-12-312022-03-312022-06-302022-09-302022-12-312023-03-312023-06-30u純ESG主題銀行理財只數(shù)環(huán)境保護主題銀行理財只數(shù)u社會責任主題銀行理財只數(shù)502019-06-302019-09-302019-12-312020-03-312020-06-302020-09-302020-12-312021-03-312021-06-302021-09-302021-12-312022-03-312022-06-302022-09-302022-12-312023-03-312023-06-30資料來源:Wind、中國銀河證券研究所。純ESG主題私募基金只數(shù)環(huán)境保護主題私募基金只數(shù)社會責任主題私募基金只數(shù)金融報國金融報國?客戶至上183.1上市公司ESG產(chǎn)品新發(fā)規(guī)模ESG指數(shù)1751233.1上市公司ESG產(chǎn)品新發(fā)規(guī)模ESG指數(shù)1751238558483324322423200180160140120100資料來源:Wind、中國銀河證券研究所。?ESG相關(guān)指數(shù)于新高后持續(xù)保持增長?國內(nèi)最早的ESG指數(shù)證券信息有限公司推金融報國?客戶至上193.1上市公司ESG產(chǎn)品新發(fā)規(guī)模ESG指數(shù)市場表現(xiàn)50-10-15-20-25-30金融報國?客戶至上20滬深300滬深300中證ESG100ESG120策略ESG300180ESG資料來源:Wind、中國銀河證券研究所。3.2ESG指數(shù)產(chǎn)品表現(xiàn)近5年ESG基金業(yè)績對比（%）250.00200.00150.00100.0050.000.00-50.002019-06-2019-06-142019-07-112019-08-072019-09-032020-01-232020-02-272020-03-252020-04-222020-05-222020-06-182020-07-172020-08-132020-09-092020-10-142020-12-072021-01-042021-01-292021-03-042021-03-312021-04-282021-05-282021-06-252021-07-222021-08-182021-09-142021-10-202022-01-102022-02-112022-03-102022-04-082022-05-102022-06-072022-07-042022-07-292022-08-252022-09-222022-10-262022-11-222022-12-192023-01-162023-02-172023-03-162023-04-132023-05-152023-06-092023-07-102023-08-042023-08-312023-09-272023-11-012023-11-282023-12-252024-01-222024-02-262024-03-222024-04-222024-05-22純ESG基金擬合業(yè)績（%）ESG策略基金擬合業(yè)績（%）——環(huán)境保護主題基金擬合業(yè)績（%）——社會責任主題基金擬合業(yè)績（%）中證800(%)公司治理