【中原環(huán)保公司財務報表現(xiàn)狀分析報告4300字（論文）】

中原環(huán)保公司財務報表現(xiàn)狀分析報告目錄TOC\o"1-2"\h\u32582中原環(huán)保公司財務報表現(xiàn)狀分析報告 167101.中原環(huán)保簡介 1196082.中原環(huán)保財務報表分析 1176132.1償債能力分析 190362.2盈利能力分析 348412.3營運能力分析 4167612.4杜邦財務分析 58576權益乘數(shù)=資產(chǎn)總額÷股東權益總額 6211093.結(jié)論 620456參考文獻 71.中原環(huán)保簡介中原環(huán)保股份有限公司是國家高新技術企業(yè)，國有控股上市公司和全國國企改革“雙百企業(yè)”。公司股票簡稱“中原環(huán)?！?，股票代碼“000544”。中原環(huán)保業(yè)務涵蓋供水、城鎮(zhèn)污水處理、農(nóng)村污水治理、污泥處置、中水利用、集中供熱、建筑垃圾處置及資源化利用、環(huán)保設備制造、光伏發(fā)電、市政建設、園林綠化、水環(huán)境綜合治理、生態(tài)治理及技術研發(fā)等領域，形成了具有戰(zhàn)略性和全局性的產(chǎn)業(yè)鏈。公司已在鄭州、洛陽、開封、漯河、商丘、南陽、安陽、駐馬店、周口、信陽、濟源、焦作、平頂山及山西運城、貴州都勻等地開展業(yè)務，實現(xiàn)多區(qū)域發(fā)展布局。公司深入實施創(chuàng)新驅(qū)動高質(zhì)量發(fā)展戰(zhàn)略，推動以科技創(chuàng)新為核心的全面創(chuàng)新，在污水深度處理、污泥資源化利用、智慧水務、農(nóng)村污水治理、建筑垃圾資源化利用、園林生態(tài)等業(yè)務領域獲得專利、軟件著作權等科技成果，在污水深度處理、污泥資源化利用關鍵技術領域?qū)崿F(xiàn)突破，持續(xù)優(yōu)化升級。2.中原環(huán)保財務報表分析2.1償債能力分析企業(yè)的償債能力分為長期和短期兩種。本文針對這兩種償債能力選用了不同財務比率進行評價。表12019—2021年中原環(huán)保償債能力分析表項目2019年2020年2021年流動比率1.930.940.67速動比率1.900.930.67資產(chǎn)負債率（%）40.8757.6166.01產(chǎn)權比率0.7421.4912.156（1）流動比率。企業(yè)的資產(chǎn)負債率可以從流動比率來衡量，通常流動比率為2就是比較合理的經(jīng)濟狀況，但是如果比值過大，就表示了該企業(yè)的流動資本雖然比較多但是并沒有盈利能力，因此資金使用效益并不高;而如果比值較小，就表示企業(yè)并沒有資產(chǎn)負債率，由相應的風險。中原環(huán)保在2019—2021期間的市場流動比率最近三年呈現(xiàn)下降趨勢，企業(yè)的變現(xiàn)能力變?nèi)?，短期償債能力變?nèi)?。主要原因是公司?014年就開始進行資產(chǎn)重組，但是重組事項7年為完成，并且受新冠疫情的影響較為嚴重。(2)速動比率。主要是指先把流動負債乘以了庫存和預付費用，然后再把其和流動負債之間的差進行流速比值。而速動比率則與流動比例一樣，在分母中也乘以了庫存。這主要是因為庫存在流動負債中的變現(xiàn)能力很小，并且和現(xiàn)款，銀行存款，應收賬款等其他流動負債比較，利用庫存清償債務損失優(yōu)于以上幾種方法。但是，要把存貨值在計算速動比率時扣減，方能最好的體現(xiàn)企業(yè)還款力量。短期償債能力隨著速動比率或者流動比率的增大和增強。2019年到2021年間，中原環(huán)保的速動比率同樣從1.9開始不斷下行，符合其短期償債能力下降的表現(xiàn)。公司最近兩年深受疫情和重組的影響，銷售狀況堪憂，公司的存貨有明顯增加。資產(chǎn)負債率。該指標是衡量債權人在放貸款過程中是否安全的標準，是企業(yè)在利用債權人投資的資金進行企業(yè)發(fā)展的能力。中原環(huán)保一直擁有較高的資產(chǎn)負債率。從2019年到2021年，資產(chǎn)負債率不斷上升，這表明公司公司的償債能力在減弱，發(fā)展能力在降低，2021年資產(chǎn)負債率高達66.01%，已經(jīng)超過了一般企業(yè)60%的警戒線，公司的財務風險處于較高的狀態(tài)。如果出現(xiàn)現(xiàn)金流不足，可能導致企業(yè)資金鏈斷裂。因此企業(yè)想可持續(xù)發(fā)展就要科學、合理的去控制資產(chǎn)負債率。產(chǎn)權比率。該指標可以代表審計資本結(jié)構(gòu)，即企業(yè)總債務占所有公司總收入的比率。在大多數(shù)情況下，一個公平的比率可以表明股東是否處于正確的位置，以及從側(cè)面顯示該實體有多少債務和管理。它可以準確衡量一個企業(yè)的長期推出。金融結(jié)構(gòu)性風險的高低與股權比率有關。股權比例的增加會增加銀行結(jié)構(gòu)的風險，也會增加回報。但是，如果股權比率下降，財務結(jié)構(gòu)也會受到影響下降。從2019年到2021年，中原環(huán)保的資產(chǎn)比不斷上升，產(chǎn)權比高意味這高風險、高保持的財務結(jié)構(gòu)，說明企業(yè)的長期償債能力在減弱總而言之，中原環(huán)保由于重組不利以及新冠疫情的影響，目前的經(jīng)營業(yè)務凈流量是無法還清當期債務的。2.2盈利能力分析獲利能力主要指的是一家公司在運營企業(yè)的過程中，獲得收益的能力。一般來說是指公司正常的運營情況。非常規(guī)經(jīng)營狀況下，給公司所提供的利潤或損失，并不能解釋企業(yè)的實際獲利能力。因此本文選擇了下列幾個指標，對中原環(huán)保獲利潛力加以分析。表22019年-2021年中原環(huán)保盈利能力分析表項目2019年2020年2021年凈資產(chǎn)收益率（%）7.888.137.93銷售毛利率（%）41.7237.8621.36銷售凈利率（%）27.4824.078.80（1）銷售凈利率。該指標衡量一個公司的凈利潤與銷售收入的比率，反映了公司在一段時間內(nèi)賺取銷售收入的能力。一個企業(yè)通過銷售活動獲得利潤的能力是由凈銷售額百分比來反映的，這增加了產(chǎn)生利潤的能力，凈銷售額百分比的增加。但是，銷售收入的增加并不能簡單地通過增加銷售額來實現(xiàn)，隨之而來的是銷售額的增加和銷售收入邊際的增加。中原環(huán)保銷售凈利率在近三年來凈利率不斷下降，公司的業(yè)績在2021年出現(xiàn)大幅度下跌，極大可能是受到疫情和資產(chǎn)重組失敗的影響。（2）銷售毛利率。銷售毛利率是銷售凈利率的基礎，將銷售收入與營業(yè)成本做差值然后與銷售收入進行比值就是銷售毛利率，企業(yè)的盈利能力隨著銷售毛利率的增大也增強。中原環(huán)保的銷售毛利率最近三年都在20%以上，但是呈現(xiàn)下降趨勢，這說明公司的盈利能力是比較客觀的。（2）凈資產(chǎn)收益率。凈利潤和凈資產(chǎn)的比值，就是凈資產(chǎn)收益率。這個指數(shù)可以用來衡量企業(yè)的自營資本效率。該指數(shù)是自有資金獲取利潤的能力表現(xiàn)。收益能力隨著凈資產(chǎn)收益率的提高而增加，中原環(huán)保近年來的凈資產(chǎn)收益率基本保持在8%左右，收益相對穩(wěn)定，在對自由資金的有效利用上該公司一直保持著較高標準，因此公司的收益程度也較好。綜上所述，中原環(huán)保的銷售凈收益率、產(chǎn)品銷售毛利率和凈資產(chǎn)收益率的數(shù)值近三年均為正值，說明了中原環(huán)保正在盈利階段。產(chǎn)品銷售凈收益率、產(chǎn)品銷售毛利率和凈資產(chǎn)收益率的變化趨勢的態(tài)勢，說明了中原環(huán)保的發(fā)展受到了當前全球疫情大環(huán)境的影響，不過仍在正常的經(jīng)營范圍之內(nèi)。2.3營運能力分析資本管理能力也可叫做公司的經(jīng)營實力，主要是一個公司在運用各種資本開展經(jīng)營后獲取收益的能力。本文選擇了2019-2021內(nèi)的應收賬款周轉(zhuǎn)率、凈資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速率、存貨周轉(zhuǎn)率、以及流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率進行評估該指數(shù)。表32019-2021年中原環(huán)保營運能力分析表單位：次項目2019年2020年2021年存貨周轉(zhuǎn)率34.2225.5094.98應收賬款周轉(zhuǎn)率3.7465.13010.75總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.1740.1590.328(1)存貨周轉(zhuǎn)率。流動資產(chǎn)中的存貨所占比例一般較大，且流動性不強。所以，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度會受到存貨周轉(zhuǎn)速度的影響，也就是說存貨的流動性會隨著周轉(zhuǎn)效率的增大而增強。變現(xiàn)能力也會隨著周轉(zhuǎn)效率的增大而增強。從2019-2021年，中原環(huán)保庫存周轉(zhuǎn)率呈現(xiàn)先下降后上升的態(tài)勢，企業(yè)的銷售在2020年受疫情影響有所降低，但是在2021年大幅度上升，主要是中原環(huán)保所處的行業(yè)正是當前我國大力推行的環(huán)保行業(yè)。享受著大政策的利好。（2）應收賬款資金周轉(zhuǎn)率。這個價格指數(shù)和存貨周轉(zhuǎn)率類似，同樣也對公司的短期內(nèi)還款力量有影響。應收賬款周轉(zhuǎn)率這一指數(shù)越大，就表示公司對應收賬款的流動度和收回力量就越強。從2019-2021年，中原環(huán)保的應收賬款周轉(zhuǎn)率呈現(xiàn)上漲的趨勢，這代表中原環(huán)保的賬款回收能力在增強。(3)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。該指數(shù)可用于反映公司資本投入規(guī)模和產(chǎn)品銷售水平之間的比率，公司的銷售能力也會隨著資本周轉(zhuǎn)速率的上升而增加。較為普遍的改善資本周轉(zhuǎn)效果的方式是通過薄利多銷的銷售策略，以實現(xiàn)公司獲利能力提升的效果?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的標準是0.8，中原環(huán)保最近三年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率都低于0.8，但是趨勢是上升的，代表公司的營運能力在增強。2.4杜邦財務分析杜邦分析體系是以財務角度評價公司的一些指標的方法之一，是基于一些重要財務數(shù)據(jù)之間現(xiàn)有關系來評價公司的財務狀況。表4杜邦財務指標項目201920202021凈資產(chǎn)收益率7.888.137.93營業(yè)凈利潤率27.48%24.07%8.8%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.170.160.33權益乘數(shù)1.692.362.94(1)凈資產(chǎn)收益率杜邦分析體系把凈資產(chǎn)收益率當作核心指標，是凈利潤除以平均股東權益得到的比值。凈資產(chǎn)收益率可以體現(xiàn)公司的盈利水平和自有資本的利用效率。若凈資產(chǎn)收益率數(shù)值越高，表示公司的投資利益就越高。公式為：凈資產(chǎn)收益率=凈利潤÷凈資產(chǎn)×100%從表4可以看到，公司的凈資產(chǎn)收益率先上升后下降，且凈資產(chǎn)收益率維持在8%左右，是一個比較穩(wěn)定的狀況，說明即使在疫情期間，中原環(huán)保的經(jīng)營狀況都比較理想。（2）營業(yè)凈利潤率營業(yè)凈利率可以表示公司的銷售收入水平，是凈利潤除以銷售收入得到的比值。比例越高，說明公司的盈利能力水平就越高。公式為：營業(yè)凈利率=凈利潤÷營業(yè)總收入×100%中原環(huán)保的營業(yè)凈利率在最近3年不斷下降，2021年更是出現(xiàn)大跌，但也在8.8%，一般而言，中原環(huán)保所在的環(huán)保行業(yè)企業(yè)，營業(yè)凈利率維持在10%以上為合理水平。從這一點來看，中原環(huán)保的經(jīng)營效益比較強。（3）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是評價企業(yè)全部資產(chǎn)經(jīng)營質(zhì)量和利用效率的重要指標。其計算公式為：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)總收入÷資產(chǎn)總額×100%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的正常指標為0.8，中原環(huán)保最近三年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率都低于0.8，且整體呈現(xiàn)上升的趨勢，公司的全部資產(chǎn)經(jīng)營質(zhì)量和利用效率還有待提高。（4）權益乘數(shù)權益乘數(shù)是資產(chǎn)總額除以股東權益總額得到的比值。權益乘數(shù)越大表示公司所有者投入的資本占所有資產(chǎn)的比例較小負債較多，因此公司需要承擔的風險就會更大。但是，如果公司的經(jīng)營狀況良好且有增長趨勢，那么更大的數(shù)值反而可以創(chuàng)造更高的效益。而數(shù)值越小，代表公司所有者投入的資本占所有資產(chǎn)的比例就越大負債較少，公司需要承擔的風險較少，資本受保護程度就越高。其計算公式為：權益乘數(shù)=資產(chǎn)總額÷股東權益總額中原環(huán)保2019年到2021年的權益乘數(shù)不斷上升，2021年已經(jīng)接近3%，公司的財務杠桿在不斷增加，公司需要承擔的風險有所提高。權益乘數(shù)的提高帶來的是公司獲利能力的增強，對公司的發(fā)展有一定的激勵作用。3.結(jié)論本文通過對中原環(huán)保近3年財務報表現(xiàn)狀分析，發(fā)現(xiàn)該企業(yè)由于重組不利以及新冠疫情的影響，償債能力在減弱；中原環(huán)保的銷售凈收益率、產(chǎn)品銷售毛利率和凈資產(chǎn)收益率的數(shù)值近三年均為正值，說明了中原環(huán)保正在盈利階段。產(chǎn)品銷售凈收益率、產(chǎn)品銷售毛利率和凈資產(chǎn)收益率的變化趨勢的態(tài)勢，說明了中原環(huán)保的發(fā)展受到了當前全球疫情大環(huán)境的影響，不過仍在正常的經(jīng)營范圍之內(nèi)；公司的營運能力由于受到我國可持續(xù)發(fā)展的大方向影響，營運能力較強。

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