財(cái)務(wù)分析-企業(yè)營(yíng)業(yè)收入驗(yàn)證分析與授信思維方案

會(huì)計(jì)實(shí)操文庫(kù)1/23財(cái)務(wù)分析-企業(yè)營(yíng)業(yè)收入驗(yàn)證分析與授信思維方案營(yíng)業(yè)收入是企業(yè)重要的財(cái)務(wù)指標(biāo)，也是銀行確定授信方案的主要依據(jù)。囿于中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理的規(guī)范性，需要對(duì)其營(yíng)業(yè)收入進(jìn)行驗(yàn)證并加以分析，從而以客觀的思維確定合理的授信額度和授信方案。一什么是營(yíng)業(yè)收入?一家企業(yè)營(yíng)業(yè)收入包括“主營(yíng)業(yè)務(wù)收入”和“其他業(yè)務(wù)收入”。主營(yíng)業(yè)務(wù)收入是指企業(yè)經(jīng)常性的、主要業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的收入。如制造業(yè)的銷售產(chǎn)品的收入、旅游服務(wù)業(yè)的門票收入等。一般地，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入在企業(yè)收入中所占的比重較大,它對(duì)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益有著舉足輕重的影響。其他業(yè)務(wù)收入,是指除上述各項(xiàng)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入之外的其他業(yè)務(wù)收入。二為什么要了解營(yíng)業(yè)收入?（一）營(yíng)業(yè)收入是企業(yè)凈利潤(rùn)、現(xiàn)金流的基礎(chǔ)一家企業(yè)好不好，極為重要的一點(diǎn)就是看他能不能賺錢（利潤(rùn)）。營(yíng)業(yè)收入增加，所形成的規(guī)模效應(yīng)（如邊際成本下降），易于帶來(lái)利潤(rùn)率的提高（當(dāng)然，營(yíng)業(yè)收入與利潤(rùn)率提高并沒(méi)有絕對(duì)關(guān)系）。因此營(yíng)業(yè)收入的“升”往往是企業(yè)向“好”的發(fā)展，“降”則反之。因此營(yíng)業(yè)收入可以說(shuō)是凈利潤(rùn)、現(xiàn)金流的基礎(chǔ)。（二）營(yíng)業(yè)收入是銀行判斷企業(yè)融資杠桿合理性的前提在中小企業(yè)中財(cái)務(wù)指標(biāo)中銷貸比（銷貸比=銷售收入總額/貸款平均占用額）。銷售收入不等于營(yíng)業(yè)收入，但對(duì)于大多數(shù)中小企業(yè)而言兩者在數(shù)值上是相同的，銷貸比數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性取決于營(yíng)業(yè)收入基本真實(shí)。利潤(rùn)↑=利潤(rùn)率↑*營(yíng)業(yè)收入↑，反之則下降。三營(yíng)業(yè)收入有哪些認(rèn)定方法?從銀行授信角度看，財(cái)務(wù)報(bào)表“利潤(rùn)表”中“營(yíng)業(yè)收入”項(xiàng)目，是最為容易獲取企業(yè)在某一期間營(yíng)業(yè)收入數(shù)據(jù)的來(lái)源。但限于中小企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表往往存在“失真”，對(duì)“營(yíng)業(yè)收入”的認(rèn)定還需其他通過(guò)其他方式來(lái)輔助驗(yàn)證。（一）核心驗(yàn)證方法?銀行流水在某一期間的流入量（剔除與經(jīng)營(yíng)無(wú)關(guān)數(shù)據(jù)）即為企業(yè)在這一期間的營(yíng)業(yè)收入，因此銀行流水也成為核驗(yàn)營(yíng)業(yè)收入的重要手段。對(duì)中小企業(yè)而言，銷售走賬主要通過(guò)公司賬戶與個(gè)人賬戶來(lái)實(shí)現(xiàn)。因此，在核驗(yàn)營(yíng)業(yè)收入時(shí)，兩類賬戶的流水都可進(jìn)行統(tǒng)計(jì)計(jì)入。在實(shí)操中，對(duì)于銀行流水統(tǒng)計(jì)口徑常遇到的如下情形，可根據(jù)不同情況做相應(yīng)處理。1.申貸企業(yè)提供的個(gè)人流水難以核驗(yàn)其真實(shí)性常見的情形是企業(yè)提供聲明，用于佐證此某個(gè)“個(gè)人”為公司財(cái)務(wù)人員，但這種自證方式，缺乏足夠的說(shuō)服力。因此，可通過(guò)企業(yè)的代發(fā)工資流水（是否含有此“個(gè)人”）、社保繳費(fèi)等信息進(jìn)一步核驗(yàn)個(gè)人流水的真?zhèn)巍５抻诓糠种行∑髽I(yè)的人事管理（福利政策）不夠規(guī)范，可能無(wú)法取證上述資料，因此還可以借助查看流水的交易額、交易對(duì)象與企業(yè)的交易合同等進(jìn)行邏輯驗(yàn)證，從而更精準(zhǔn)確認(rèn)個(gè)人流水的真?zhèn)巍?.申貸企業(yè)提供的公司流水分布在若干關(guān)聯(lián)企業(yè)有些企業(yè)主為了生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理需要，分別成立生產(chǎn)與銷售的公司，從面上看存在若干家公司，但根據(jù)調(diào)查為生產(chǎn)銷售統(tǒng)一體，相應(yīng)的若干家公司的流水可一并計(jì)入。當(dāng)然，在認(rèn)定上應(yīng)把握以下幾點(diǎn)：一是股權(quán)結(jié)構(gòu)基本相同，且經(jīng)營(yíng)的內(nèi)容相同或?yàn)樯舷掠侮P(guān)系；二是注冊(cè)經(jīng)營(yíng)實(shí)體在同一位置（同一功能定位的需具有此特征，不同功能定位的可在不同區(qū)域）。在業(yè)務(wù)處理上，若對(duì)相應(yīng)關(guān)聯(lián)企業(yè)銀行流水計(jì)入，則在授信上應(yīng)對(duì)相應(yīng)關(guān)聯(lián)企業(yè)按同一實(shí)體進(jìn)行統(tǒng)一調(diào)查，并對(duì)資產(chǎn)、負(fù)債等一并納入企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)核算口徑范圍。同時(shí)，要求追加相關(guān)聯(lián)企業(yè)提供連帶責(zé)任擔(dān)保。3.申貸企業(yè)采用新型支付手段進(jìn)行交易對(duì)于微信、支付寶等新型支付手段，其流水可一并核定。但此類流水相對(duì)易于造假。采信佐證資料環(huán)節(jié)，客戶經(jīng)理要進(jìn)行嚴(yán)格把關(guān)，現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查調(diào)閱、提取微信、支付寶等流水?dāng)?shù)據(jù)，并對(duì)相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行確認(rèn)。（二）輔助性驗(yàn)證方法?當(dāng)前，銀行流水已成為核定營(yíng)業(yè)收入的重要途徑，但有時(shí)限于某些特殊因素，企業(yè)無(wú)法提供其所有的經(jīng)營(yíng)流水。對(duì)于此類情況，可通過(guò)其他輔助驗(yàn)證手段來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)“營(yíng)業(yè)收入”的核實(shí)。1.通過(guò)納稅申報(bào)表核實(shí)可通過(guò)調(diào)閱企業(yè)的《增值稅納稅申報(bào)表》核驗(yàn)該企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入及納稅情況。但在實(shí)操過(guò)程中若企業(yè)提供的銀行流水無(wú)法覆蓋擬認(rèn)定的營(yíng)業(yè)收入值時(shí)，其增值稅納稅申報(bào)表中所體現(xiàn)的營(yíng)業(yè)收入也往往不足。另外，關(guān)注某些企業(yè)因上市所需，對(duì)稅收費(fèi)用多寡不甚關(guān)心，可能存在超額申報(bào)的情形。2.通過(guò)能耗核實(shí)某些行業(yè)（如紡織行業(yè)），其能耗與產(chǎn)量保持相對(duì)固定的某一值域，對(duì)于此類行業(yè)的客群，可通過(guò)企業(yè)的能耗量能比較快速地匡算出營(yíng)業(yè)收入（營(yíng)業(yè)收入=能耗量*產(chǎn)量/每單位能耗量*每單位產(chǎn)量產(chǎn)生的收入）。3.通過(guò)員工工資/數(shù)量核實(shí)某些行業(yè)（如鞋服行業(yè)）的若干環(huán)節(jié)中可能采取按件計(jì)酬方式對(duì)操作類員工發(fā)放工資。對(duì)于此類情形，可以選取其中某一環(huán)節(jié)（優(yōu)選相對(duì)有技術(shù)性的，主要考慮相應(yīng)從業(yè)人員波動(dòng)較小），并按照工資總額除以每件單位報(bào)酬，推算出企業(yè)的產(chǎn)量，進(jìn)而測(cè)算出企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入（營(yíng)業(yè)收入=產(chǎn)量*每單位產(chǎn)量產(chǎn)生的收入）。對(duì)于其他非按件計(jì)酬的勞動(dòng)密集型企業(yè)，其員工數(shù)也直接影響生產(chǎn)量，通過(guò)員工數(shù)量（企業(yè)提供代發(fā)工資清單）等，掛鉤每個(gè)員工所能形成的產(chǎn)值，也能匡出企業(yè)大致的營(yíng)業(yè)收入。4.通過(guò)交易合同核實(shí)交易合同核實(shí)時(shí)可通過(guò)兩種方式核驗(yàn)，即采購(gòu)訂單和銷售訂單兩種方式。若企業(yè)主要與知名企業(yè)開展合作，則可通過(guò)銷售合同（直接可以核定收入）、采購(gòu)合同（按所屬企業(yè)的成本收入比，匡算出營(yíng)業(yè)收入）。同時(shí)，可結(jié)合銀行流水中的交易信息、進(jìn)出庫(kù)單、交易管理系統(tǒng)等，對(duì)交易合同的真實(shí)性進(jìn)一步核驗(yàn)。另外，對(duì)于某些行業(yè)，可以根據(jù)其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)特性，通過(guò)對(duì)單品交易合同的核驗(yàn)，更精準(zhǔn)核定企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入。如成品鞋生產(chǎn)企業(yè)，可以通過(guò)鞋帶采購(gòu)合同、鞋盒采購(gòu)合同等，確定企業(yè)的成品鞋產(chǎn)量，并進(jìn)一步測(cè)算出企業(yè)營(yíng)業(yè)收入。5.通過(guò)凈資產(chǎn)驗(yàn)證核實(shí)通過(guò)企業(yè)（含主要股東）的凈資產(chǎn)變動(dòng)推算營(yíng)業(yè)收入，此種方法適用于企業(yè)所屬行業(yè)凈利潤(rùn)率相對(duì)明確且波動(dòng)不大?；驹頌椋籂I(yíng)業(yè)收入=企業(yè)的凈資產(chǎn)變動(dòng)（即為凈利潤(rùn)積累）/企業(yè)經(jīng)營(yíng)年限/企業(yè)凈利潤(rùn)率。這種方法，若要將主要股東家庭資產(chǎn)（如房產(chǎn)）一并計(jì)入資產(chǎn)核算，還應(yīng)有關(guān)注以下兩點(diǎn)：一是股權(quán)結(jié)構(gòu)要相對(duì)集中于某個(gè)或某幾個(gè)大股東（若多個(gè)股東家庭資產(chǎn)核算，操作難度大）；二是若股東從事多個(gè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)或家庭成員中還有其他人員有相對(duì)可觀收入來(lái)源的，其家庭資產(chǎn)積累來(lái)源難以厘清，無(wú)法區(qū)分哪些資產(chǎn)為申貸企業(yè)經(jīng)營(yíng)獲利所得。6.通過(guò)運(yùn)輸單據(jù)核實(shí)對(duì)于企業(yè)依托第三方貨運(yùn)的，其營(yíng)業(yè)收入可以通過(guò)運(yùn)輸單據(jù)與支付運(yùn)費(fèi)流水進(jìn)行交叉驗(yàn)證。如某種貨品每噸銷售單價(jià)為1千元，運(yùn)輸公司貨運(yùn)費(fèi)用為每噸10元（這個(gè)在操作中若有精力可進(jìn)一步細(xì)分運(yùn)輸公司、運(yùn)輸區(qū)域等，進(jìn)一步精準(zhǔn)加權(quán)估算貨運(yùn)費(fèi)用），一旦確定全年運(yùn)輸為1萬(wàn)元，則可算出全年銷售量為1千噸，全年?duì)I業(yè)收入=1千噸*千元/噸=100萬(wàn)元。7.通過(guò)生產(chǎn)線或機(jī)臺(tái)核實(shí)部分生產(chǎn)型企業(yè)在生產(chǎn)過(guò)程中，以生產(chǎn)線或機(jī)臺(tái)為單位開展生產(chǎn)，可通過(guò)了解單一生產(chǎn)線或機(jī)臺(tái)在單位時(shí)間內(nèi)的產(chǎn)量，并單一產(chǎn)品價(jià)格及生產(chǎn)時(shí)間相乘后便可得出全年的營(yíng)業(yè)收入。這里需要關(guān)注以下兩點(diǎn)：一是生產(chǎn)線或機(jī)臺(tái)的數(shù)量是以在運(yùn)營(yíng)的量為準(zhǔn)，與固定資產(chǎn)核算的口徑是不同的；二是對(duì)于有開展技改或設(shè)備更新改造的，應(yīng)對(duì)不同階段分別核算，從而提高對(duì)營(yíng)業(yè)收入核算的精準(zhǔn)度。8.通過(guò)面積核實(shí)對(duì)于從事種養(yǎng)殖行業(yè)的涉農(nóng)企業(yè)，通過(guò)了解種養(yǎng)殖的面積（可從承包合同等了解），也可匡出營(yíng)業(yè)收入。營(yíng)業(yè)收入=面積*單位面積/產(chǎn)量*單位價(jià)格。當(dāng)然，此種方法在海水養(yǎng)殖（面積無(wú)法精準(zhǔn)確定）及成活率波動(dòng)較大的種養(yǎng)殖行業(yè)會(huì)有所受限。9.通過(guò)系統(tǒng)核實(shí)主要包括兩個(gè)途徑，第一種方式是通過(guò)查看企業(yè)內(nèi)部的銷售管理系統(tǒng)（主要為ERP系統(tǒng)）等，對(duì)營(yíng)業(yè)收入進(jìn)行核實(shí)；第二種方式是通過(guò)淘寶、京東、抖音等銷售平臺(tái)的后臺(tái)數(shù)據(jù)對(duì)營(yíng)業(yè)收入進(jìn)行核實(shí)。以上兩種方式調(diào)閱佐證，客戶經(jīng)理現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查時(shí)，臨時(shí)性要求企業(yè)配合取證，易于取得真實(shí)可靠的數(shù)據(jù)。10.通過(guò)調(diào)取官方數(shù)據(jù)核實(shí)對(duì)于出口型企業(yè)，可以嘗試通過(guò)政府部門官網(wǎng)發(fā)布的數(shù)據(jù)來(lái)核實(shí)企業(yè)的出口金額，如《X年度省百大重點(diǎn)外貿(mào)企業(yè)名單》等；對(duì)于主要從事政府項(xiàng)目的企業(yè)，可以通過(guò)政府采購(gòu)公示等信息核驗(yàn)其營(yíng)業(yè)收入。當(dāng)然，若有渠道的，可通過(guò)與政府單位的進(jìn)一步聯(lián)動(dòng)，獲取更精準(zhǔn)的信息。11.通過(guò)成本轉(zhuǎn)化率法核實(shí)生產(chǎn)型企業(yè)都存在著成本轉(zhuǎn)化率的概念，即每噸主要原材料可轉(zhuǎn)化為多少產(chǎn)成品。營(yíng)業(yè)收入=原材料數(shù)量*成本轉(zhuǎn)化率(某一系數(shù))*產(chǎn)成品每噸售價(jià)。如，棉紡織業(yè)中，1噸棉花可生產(chǎn)出0.6噸紗，如果該企業(yè)在一年內(nèi)采購(gòu)了100噸棉花，紗的單價(jià)為8萬(wàn)元/噸，若該企業(yè)僅從事該項(xiàng)生產(chǎn)制造，則其全年的營(yíng)業(yè)收入=100*0.6*8=480萬(wàn)元。12.通過(guò)流量法核實(shí)對(duì)于小型餐飲企業(yè)、文化休閑娛樂(lè)企業(yè)、加油站、民營(yíng)醫(yī)院等行業(yè)，可以通過(guò)單一消費(fèi)者金額*相應(yīng)期間的流量，進(jìn)而匡出全年的營(yíng)業(yè)收入。四如何分析營(yíng)業(yè)收入（一）營(yíng)業(yè)收入波動(dòng)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中一般都會(huì)出現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入的波動(dòng)，這種波動(dòng)通常通過(guò)比較不同期間（如今年與去年同期）的數(shù)據(jù)來(lái)判斷，營(yíng)業(yè)收入是上升或者下降。在確定完?duì)I業(yè)收入波動(dòng)路徑后，可采用以下方法，對(duì)營(yíng)業(yè)收入波動(dòng)開展分析。1.溯因歸源法主要是分析上升或下降的根源性原因是什么，如行業(yè)行情變動(dòng)、政策變化、人脈關(guān)系亦或是其他（如疫情、轉(zhuǎn)型斷尾求更好生存、賒銷（讓渡現(xiàn)金流等））等因素造成。2.能力判斷法企業(yè)營(yíng)業(yè)收入的上升，特別是大幅度的提高，要結(jié)合市場(chǎng)環(huán)境、行業(yè)發(fā)展前景、客戶投融資情況、在途訂單量等，判斷客戶規(guī)模擴(kuò)大的幅度是否與其能力相匹配；同時(shí)還需判斷其增長(zhǎng)是否真實(shí)、是否具有持續(xù)性、是否屬于激進(jìn)式發(fā)展；企業(yè)營(yíng)業(yè)收入下降，若確因經(jīng)營(yíng)能力不足、產(chǎn)品被市場(chǎng)所淘汰等因素造成營(yíng)收下滑，則堅(jiān)決不能予以準(zhǔn)入。若通過(guò)溯因法，認(rèn)為是轉(zhuǎn)型所致，重點(diǎn)把握企業(yè)是否有這個(gè)轉(zhuǎn)型能力，是否能夠做到斷尾求更好生存。具體可通過(guò)企業(yè)的劃型（大、中、小型）、利潤(rùn)率、利潤(rùn)額、核心技術(shù)（專利）變化等綜合去判斷，若確為合理轉(zhuǎn)型因素造成則予以準(zhǔn)入。3.趨勢(shì)預(yù)判法結(jié)合行業(yè)前景、市場(chǎng)供需、客戶市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力（如近期的企業(yè)訂單量）、變動(dòng)驅(qū)動(dòng)力（如技改）/阻力的持續(xù)性以及近期若干月營(yíng)收同比/環(huán)比變化等，對(duì)企業(yè)“未來(lái)”可能產(chǎn)生的營(yíng)業(yè)收入進(jìn)行預(yù)測(cè)。4.綜合分析法看待營(yíng)業(yè)收入的波動(dòng)，還是要綜合去看，如營(yíng)業(yè)收入下滑，企業(yè)融資規(guī)模若同步合理下降，可能屬于客戶對(duì)市場(chǎng)行情變化的臨時(shí)性避險(xiǎn)處理或輕資產(chǎn)化轉(zhuǎn)型，恰恰是其管理能力的體現(xiàn)。反之，若營(yíng)業(yè)收入下滑，企業(yè)融資規(guī)模卻反其道攀升，此時(shí)則應(yīng)引起足夠的警惕，企業(yè)現(xiàn)金流很可能出現(xiàn)問(wèn)題。（二）營(yíng)業(yè)收入結(jié)構(gòu)1.細(xì)化分析法對(duì)營(yíng)業(yè)收入的構(gòu)成要分清主次，關(guān)注其收入來(lái)源是否源于其主營(yíng)業(yè)務(wù)板塊，亦或是來(lái)源于出租、補(bǔ)貼收入等非主營(yíng)業(yè)務(wù)等，判斷企業(yè)的發(fā)展是否有主心骨。其次，了解企業(yè)細(xì)分領(lǐng)域板塊收入在主營(yíng)業(yè)務(wù)收入中的比重，分析企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，是否逐步向較高利潤(rùn)、較高技術(shù)含金量細(xì)分領(lǐng)域遷徙。2.分布分析法了解企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入來(lái)源的下游商分布情況，是集中于少數(shù)幾家還是與多家合作。對(duì)于下游商集中于少數(shù)幾家的，企業(yè)很可能在上下游關(guān)系中缺乏足夠的談判力，且一旦失去與某一下游商的持續(xù)合作，其營(yíng)業(yè)收入可能大幅下滑。3.年限分析法了解下游商的合作的年限結(jié)構(gòu)，可以大概判斷企業(yè)營(yíng)業(yè)收入是否具有較強(qiáng)的可持續(xù)性。（三）營(yíng)業(yè)收入質(zhì)量1.案件分析法通過(guò)了解企業(yè)是否存在與下游商因交易回款問(wèn)題產(chǎn)生案件糾紛，同時(shí)結(jié)合案件的審判結(jié)果，可以判斷企業(yè)營(yíng)業(yè)收入是否能有效轉(zhuǎn)化為真金白銀（現(xiàn)金流）或因此遭受壞賬損失。2.利潤(rùn)分析法企業(yè)的好與壞，最終還是以利潤(rùn)論成敗。因此對(duì)于營(yíng)業(yè)收入增加若不能帶來(lái)利潤(rùn)的增加，這種增加就是無(wú)效的增長(zhǎng)；同樣地，對(duì)于營(yíng)業(yè)收入下降，若利潤(rùn)反而有所增加，這種下降也未必是件壞事。3.賬期分析法通過(guò)交易合同所約定的賬期、應(yīng)收賬款與營(yíng)業(yè)收入的比值等大致判斷營(yíng)業(yè)收入變現(xiàn)金流所需的的期間，也為判斷企業(yè)是否有流動(dòng)資金需求提供了依據(jù)。五授信思維（一）授信思維要有寬度對(duì)營(yíng)業(yè)收入的核定方法，旨在多渠道、多路徑核驗(yàn)，反映企業(yè)真實(shí)經(jīng)營(yíng)狀況，避免出現(xiàn)一條道往死里走的問(wèn)題。在實(shí)際業(yè)務(wù)辦理中，可根據(jù)企業(yè)所屬行業(yè)、經(jīng)營(yíng)模式等，探索更多的核實(shí)營(yíng)業(yè)收入的途徑。（二）授信思維要有規(guī)尺度對(duì)于銀行流水覆蓋營(yíng)業(yè)收入的比率，雖然可采取柔性控制，但也應(yīng)在尺度上有所把控。其底線應(yīng)為銀行流水覆蓋營(yíng)業(yè)收入的比率不低于50%，在此范圍之內(nèi)的，通過(guò)其他輔助驗(yàn)證方式交叉核定營(yíng)業(yè)收入。當(dāng)流水覆蓋率低，納稅申報(bào)、銀行流水、財(cái)務(wù)收入都偏差度較大的時(shí)候，需引起重視。（三）授信思維要有可行度除銀行