2024年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱考試財(cái)務(wù)管理試題及答案

一、單項(xiàng)選擇題（本類題共25小題，每題1分，共25分，每題備選答案中，只有一種符合題

意附對(duì)的答案。請(qǐng)將選定的答案，按答題卡規(guī)定，用2B鉛筆填涂答案卡中題號(hào)1至25信息點(diǎn)。

多選，錯(cuò)選，不選均不得分）。

1.根據(jù)有關(guān)者利益最大化財(cái)務(wù)管理目的理論，承擔(dān)最大風(fēng)險(xiǎn)并也許獲得最大酬勞的是（）。

A.股東

B.債權(quán)人

C.經(jīng)營(yíng)者

D.供應(yīng)商

參照答案：A

答案解析：股東作為企業(yè)所有者，在企業(yè)中承擔(dān)著最大的權(quán)利、義務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)和酬勞。因此本

題對(duì)的答案為A。參見教材第3頁。

2.某集團(tuán)企業(yè)有A、B兩個(gè)控股子企業(yè)，采用集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合歐I財(cái)務(wù)管理體制，下列各項(xiàng)

中，集團(tuán)總部應(yīng)當(dāng)分權(quán)給子企業(yè)的是（）。

A.擔(dān)保權(quán)

B.收益分派權(quán)

C.投資權(quán)

D.平常費(fèi)用開支審批權(quán)

參照答案：D

答案解析：總結(jié)中國(guó)企業(yè)的實(shí)踐，集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財(cái)務(wù)管理體制的關(guān)鍵內(nèi)容，是企業(yè)總

部應(yīng)做到制度統(tǒng)一、資金集中、信息集成和人員委派。詳細(xì)應(yīng)集中制度制定權(quán)，籌資、融資

權(quán)，投資權(quán)，用資、擔(dān)保權(quán)，固定資產(chǎn)購(gòu)置權(quán)，財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)設(shè)置權(quán)，收益分派權(quán)；分散經(jīng)營(yíng)自

主權(quán)，人員管理權(quán)，業(yè)務(wù)定價(jià)權(quán)，費(fèi)用開支審批權(quán)。因此本題對(duì)的答案為D。參見教材11頁。

3.一般來說，編制年度預(yù)算、制度企業(yè)戰(zhàn)略與安排年度經(jīng)營(yíng)計(jì)劃三者之間應(yīng)當(dāng)遵照的先后次

序的是（）。

A.制定企業(yè)戰(zhàn)略一安排年度經(jīng)營(yíng)計(jì)劃一編制年度預(yù)算

B.編制年度預(yù)算一制定企業(yè)戰(zhàn)略一安排年度經(jīng)營(yíng)計(jì)劃

C.編制年度預(yù)算一安排年度經(jīng)營(yíng)計(jì)劃一制定企業(yè)戰(zhàn)略

D.安排年度經(jīng)營(yíng)計(jì)劃一編制年度預(yù)算一制定企業(yè)戰(zhàn)略

參照答案：A

答案解析：預(yù)算目的源于戰(zhàn)略規(guī)劃、受制于年度經(jīng)營(yíng)計(jì)劃，是運(yùn)用財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)企業(yè)及下屬單

位預(yù)算年度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)目的的I全面、綜合表述。因此本題對(duì)時(shí)答案為A.參見教材25頁。

4.下列各項(xiàng)費(fèi)用預(yù)算項(xiàng)目中，最合適采用零基預(yù)算編制措施的是（）。

A.人工費(fèi)

B.培訓(xùn)費(fèi)

C.材料費(fèi)

D.折舊費(fèi)

參照答案：B

答案解析：零基預(yù)算的全稱為“以零為基礎(chǔ)的編制計(jì)劃和預(yù)算的措施”，它是在編制費(fèi)用預(yù)

算時(shí)，不考慮以往會(huì)計(jì)期間所發(fā)生的費(fèi)用項(xiàng)目或費(fèi)用數(shù)額，而是一切以零為出發(fā)點(diǎn)，從實(shí)際

需要逐項(xiàng)審議預(yù)算期內(nèi)各項(xiàng)費(fèi)用H勺內(nèi)容及開支原則與否合理，在綜合平衡H勺基礎(chǔ)上編制費(fèi)用

預(yù)算的措施。根據(jù)本題給出的選項(xiàng)，企業(yè)的人工費(fèi)、材料費(fèi)和折舊費(fèi)都需要以此前年度的I金

額為基礎(chǔ)，只有培訓(xùn)費(fèi)適合采用零基預(yù)算，因此本題對(duì)的答案為B。參見教材23頁。

5.某企業(yè)估計(jì)計(jì)劃年度期初應(yīng)付賬款余額為200萬元，1至3月份采購(gòu)金額分別為500萬元、600

萬元和800萬元,每月的采購(gòu)款當(dāng)月支付70%,次月支付30猊則估計(jì)一季度現(xiàn)金支出額是（）。

A.2100萬元

B.1900萬元

C.1860萬元

D.1660萬元

參照答案：C

答案解析：第一季度現(xiàn)金支出額=200+500+600+800X70%=1860萬元。因此本題對(duì)的答

案為C。參見教材30?31頁。

6.企業(yè)在創(chuàng)立時(shí)首先選擇的籌資方式是（）。

A.融資租賃

B.向銀行借款

C.吸取直接投資

D.發(fā)行企業(yè)債券

參照答案：C

答案解析：一般來說，在企業(yè)初創(chuàng)階段，產(chǎn)品市場(chǎng)擁有率低，產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量小，經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)

大，此時(shí)企業(yè)籌資重要依托權(quán)益資本，在較低程度上使用財(cái)務(wù)杠桿。因此本題對(duì)的答案為C。

參見教材86頁。

7.與銀行借款相比，下列各項(xiàng)中不屬于融資租賃籌資特點(diǎn)的是（）。

A.資本成本低

B.融資風(fēng)險(xiǎn)小

C.融資期限長(zhǎng)

D.融資限制少

參照答案：A

答案解析：融資租賃的）籌資特點(diǎn)：（1）在資金缺乏狀況下，能迅速獲得所需資產(chǎn)。（2）財(cái)務(wù)

風(fēng)險(xiǎn)小，財(cái)務(wù)優(yōu)勢(shì)明顯。（3）融資租賃籌資的限制條件較少。（4）租賃能延長(zhǎng)資金融通時(shí)期

限。（5）免遭設(shè)備陳舊過時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)。（6）資本成本高。因此本題對(duì)的答案為A。參見教材64

頁。

8.出于優(yōu)化資本構(gòu)造和控制風(fēng)險(xiǎn)的考慮，比較而言，下列企業(yè)中最不合適采用高負(fù)債資本構(gòu)

造的是（）。

A.電力企業(yè)

B.高新技術(shù)企業(yè)

C.汽車制造企業(yè)

D.餐飲服務(wù)企業(yè)

參照答案：B

答案解析：不一樣行業(yè)資本構(gòu)造差異很大。高新技術(shù)企業(yè)產(chǎn)品、技術(shù)、市場(chǎng)尚不成熟，經(jīng)營(yíng)

風(fēng)險(xiǎn)高，因此可減少債務(wù)資本比重，控制財(cái)務(wù)杠桿風(fēng)險(xiǎn)。因此本題選擇B。參見教材88頁。

9.下列各項(xiàng)中，將會(huì)導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)杠桿效應(yīng)最大的狀況是（）。

A.實(shí)際銷售額等于目的銷售額

B.實(shí)際銷售額不小于目的銷售額

C.實(shí)際銷售額等于盈虧臨界點(diǎn)銷售額

D.實(shí)際銷售額不小于盈虧臨界點(diǎn)銷售額

參照答案：C

答案解析：經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)的I計(jì)算公式為DOL=（EBIT+F）/EBIT,當(dāng)實(shí)際銷售額等于盈虧臨界

點(diǎn)銷售額時(shí)，企業(yè)的息稅前利潤(rùn)為0,公式中分母為0,經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)趨近于無窮大，這種狀

況下經(jīng)營(yíng)杠桿效應(yīng)最大。因此本題的對(duì)的答案為C。參見教材82頁。

10.某新建投資項(xiàng)目，建設(shè)期為2年，試產(chǎn)期為1年，達(dá)產(chǎn)期為8年，則該項(xiàng)目的運(yùn)行期是（）。

A.2年

B.3年

C.8年

D.9年

參照答案：D

答案解析：運(yùn)行期=試產(chǎn)期+達(dá)產(chǎn)期=1+8=9年。因此本題對(duì)的答案為D。參見教材95頁。

11.某企業(yè)新建一條生產(chǎn)線，估計(jì)投產(chǎn)后第一年、次年流動(dòng)資產(chǎn)需用額分別為40萬元和50萬

元，流動(dòng)負(fù)債需要額分別為15萬元和20萬元，則次年新增的流動(dòng)資金額是（）。

A.5萬元

B.15萬元

C.20萬元

D.30萬元

參照答案：A

答案解析：第一年流動(dòng)資金需用額=40—15=25萬元，次年流動(dòng)資金需用額=50—20=30

萬元，次年新增流動(dòng)資金額=30-25=5萬元。因此本題對(duì)W、J答案為A。參見教材104頁。

12.下列項(xiàng)目投資決策評(píng)價(jià)指標(biāo)中，一般作為輔助性指標(biāo)的是（

A.凈現(xiàn)值

B.內(nèi)部收益率

C.凈現(xiàn)值率

D.總投資收益率

參照答案：D

答案解析：按指標(biāo)在決策中的重要性分類，可分為重要指標(biāo)、次要指標(biāo)和輔助指標(biāo)。凈現(xiàn)值、

內(nèi)部收益率等為重要指標(biāo)；靜態(tài)投資回收期為次要指標(biāo)；總投資收益率為輔助指標(biāo).因此本

題對(duì)的答案為D。參見教材110頁。

13.對(duì)項(xiàng)目計(jì)算期相似而原始投資不一樣的兩個(gè)互斥投資項(xiàng)目進(jìn)行決策時(shí)，合適單獨(dú)采用時(shí)

措施是（

A.回收期法

B.凈現(xiàn)值率法

C.總投資收益率法

D.差額投資內(nèi)部收益率法

參照答案：D

答案解析：所謂差額投資內(nèi)部收益率法，是指在兩個(gè)原始投資額不一樣方案的差量?jī)衄F(xiàn)金流

量的基礎(chǔ)上，計(jì)算出差額內(nèi)部收益率，并據(jù)與基準(zhǔn)折現(xiàn)率進(jìn)行比較，進(jìn)而判斷方案孰優(yōu)孰劣

歐I措施。該法合用于兩個(gè)原始投資不相似，但項(xiàng)目計(jì)算期相似的多方案比較決策。因此本題

對(duì)的答案為D。參見教材130頁。

14.某企業(yè)以長(zhǎng)期融資方式滿足固定資產(chǎn)、永久性流動(dòng)資產(chǎn)和部分波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)的需要，

短期融資僅滿足剩余的波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)的需要，該企業(yè)所采用的流動(dòng)資產(chǎn)融資戰(zhàn)略是（）。

A.激進(jìn)融資戰(zhàn)略

B.保守融資戰(zhàn)略

C.折中融資戰(zhàn)略

D.期限匹配融資戰(zhàn)略

參照答案：B

答案解析：在保守融資戰(zhàn)略中，長(zhǎng)期融資支持固定資產(chǎn)、永久性流動(dòng)資產(chǎn)和某部分波動(dòng)性流

動(dòng)資產(chǎn)。企業(yè)一般試圖以長(zhǎng)期融資來源來為波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)的I平均水平融資.因此本題對(duì)時(shí)

答案為B。參見教材143頁。

15.某企業(yè)從銀行獲得附有承諾日勺周轉(zhuǎn)信貸額度為1000萬元，承諾費(fèi)率為0.5%,年初借入800

萬元，年終償還，年利率為5缸則該企業(yè)承擔(dān)的承諾費(fèi)是（）。

A.1萬元

B.4萬元

C.5萬元

D.9萬元

參照答案：A

答案解析：企業(yè)承擔(dān)的承諾費(fèi)=（1000-800）XO.5%=1萬元。因此本題對(duì)的答案為A。參

見教材173頁。

16.下列各項(xiàng)中，不屬于存貨儲(chǔ)存成本的）是（）。

A.存貨倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)用

B.存貨破損和變質(zhì)損失

C.存貨儲(chǔ)備局限性而導(dǎo)致的損失

D.存貨占用資金的應(yīng)計(jì)利息

參照答案：C

答案解析：儲(chǔ)存成本指為保持存貨而發(fā)生的成本，包括存貨占用資金所應(yīng)計(jì)的利息、倉(cāng)庫(kù)費(fèi)

用、保險(xiǎn)費(fèi)用、存貨破損和變質(zhì)損失，等等。因此本題對(duì)的答案為C。參見教材167頁。

17.在交貨期內(nèi)，假如存貨需求量增長(zhǎng)或供應(yīng)商交貨時(shí)間延遲，就也許發(fā)生缺貨。為此，企

業(yè)應(yīng)保持的最佳保險(xiǎn)儲(chǔ)備量是（）?

A.使保險(xiǎn)儲(chǔ)備的訂貨成本與持有成本之和最低的存貨量

B.使缺貨損失和保險(xiǎn)儲(chǔ)備的持有成本之和最低的存貨量

C.使保險(xiǎn)儲(chǔ)備H勺持有成本最低的存貨量

D.使缺貨損失最低歐I存貨量

參照答案：B

答案解析：在交貨期內(nèi)，假如發(fā)生需求量增大或交貨時(shí)間延誤，就會(huì)發(fā)生缺貨。為防止由此

導(dǎo)致的損失，企業(yè)應(yīng)有一定的保險(xiǎn)儲(chǔ)備。企業(yè)應(yīng)保持多少保險(xiǎn)儲(chǔ)備最合適？這取決于存貨中

斷的概率和存貨中斷的損失。較高的保險(xiǎn)儲(chǔ)備可減少缺貨損失，但也增長(zhǎng)了存貨的持有成本。

因此，最佳的保險(xiǎn)儲(chǔ)備應(yīng)當(dāng)是使缺貨損失和保險(xiǎn)儲(chǔ)備mI持有成本之和到達(dá)最低。因此本題對(duì)

的答案為B。參見教材169頁。

18.下列各項(xiàng)中，屬于變動(dòng)成本的是（）。

A.職工培訓(xùn)費(fèi)用

B.管理人員基本薪酬

C.新產(chǎn)品研究開發(fā)費(fèi)用

D.按銷售額提成的銷售人員傭金

參照答案：D

答案解析：變動(dòng)成本是指在特定日勺業(yè)務(wù)量范圍內(nèi)，其總額會(huì)隨業(yè)務(wù)量的變動(dòng)而成正比例變動(dòng)

的成本。如直接材料、直接人工，按銷售量支付的推銷員傭金、裝運(yùn)費(fèi)、包裝費(fèi)，以及按產(chǎn)

量計(jì)提的固定資產(chǎn)設(shè)備折舊等都是和單位產(chǎn)品的生產(chǎn)直接聯(lián)絡(luò)時(shí),其總額會(huì)伴隨產(chǎn)量的增減

成正比例的增減，因此本題的對(duì)的答案為D。參見教材195頁。

19.下列各項(xiàng)中，不影響股東權(quán)益總額變動(dòng)的股利支付形式是（）。

A.現(xiàn)金股利

B.股票股利

C.負(fù)債股利

D.財(cái)產(chǎn)股利

參照答案：B

答案解析：發(fā)放股票股利，不變化股東權(quán)益總額，但會(huì)變化股東權(quán)益的構(gòu)成。因此本題的對(duì)

的答案為B。參見教材219頁。

20.下列各項(xiàng)中，最合用于評(píng)價(jià)投資中心業(yè)績(jī)的J指標(biāo)是（）。

A.邊際奉獻(xiàn)

B.部門毛利

C.剩余收益

D.部門凈利潤(rùn)

參照答案：C

答案解析：對(duì)投資中心的業(yè)績(jī)進(jìn)行評(píng)價(jià)時(shí)，重要有投資酬勞率和剩余收益指標(biāo)。因此本題的

對(duì)的答案為C。參見教材210頁。

21.下列有關(guān)提取任意盈余公積的表述中，不對(duì)的的是（）。

A.應(yīng)從稅后利潤(rùn)中提取

B.應(yīng)經(jīng)股東大會(huì)決策

C.滿足企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的需要

D.到達(dá)注冊(cè)資本的50%時(shí)不再計(jì)提

參照答案：D

答案解析：根據(jù)企業(yè)法的規(guī)定，法定盈余公積金的提取比例為當(dāng)年稅后利潤(rùn)（彌補(bǔ)虧損后）

的10%。當(dāng)法定盈余公積金的累積額已達(dá)注冊(cè)資本的50%時(shí)，可以不再提取，而不是任意盈余

公積金。因此本題的對(duì)的答案為D。參見教材181頁。

22.某企業(yè)開發(fā)新產(chǎn)品發(fā)生的研究開發(fā)費(fèi)用形成了一項(xiàng)無形資產(chǎn)，根據(jù)稅法規(guī)定，可按該項(xiàng)

無形資產(chǎn)成本的一定比例在稅前攤銷，這一比例是（）。

A.200%

B.150%

C.100%

D.50%

參照答案：B

答案解析：企業(yè)為開發(fā)新技術(shù)、新產(chǎn)品、新工藝發(fā)生時(shí)研究開發(fā)費(fèi)用，未形成無形資產(chǎn)的計(jì)

入當(dāng)期損益，在按照規(guī)定據(jù)實(shí)扣除的基礎(chǔ)上，再按照研究開發(fā)費(fèi)用的50%加計(jì)扣除；形成無

形資產(chǎn)的，按照無形資產(chǎn)成本的150%攤銷。因此本題的對(duì)的答案為B。參見教材230頁。

23.下列各項(xiàng)中，屬于企業(yè)稅務(wù)管理終極目的的是（）o

A.企業(yè)價(jià)值最大化

B.納稅時(shí)間最遲化

C.稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)趨零化

D.納稅金額最小化

參照答案：A

答案解析：稅務(wù)管理必須充足考慮現(xiàn)實(shí)的財(cái)務(wù)環(huán)境和企業(yè)出J發(fā)展目的及發(fā)展戰(zhàn)略，運(yùn)用多種

財(cái)務(wù)模型對(duì)多種納稅事項(xiàng)進(jìn)行選擇和組合，有效配置企業(yè)的資金和資源，獲取稅負(fù)與財(cái)務(wù)收

益的最優(yōu)化配置，最終實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化目的。因此本題附對(duì)的答案為Ao參見教材225

頁。

24.下列各項(xiàng)中，不屬于財(cái)務(wù)分析中原因分析法特性的是（）。

A.原因分解的關(guān)聯(lián)性

B.次序替代的連環(huán)性

C.分析成果的精確性

D.原因替代的次序性

參照答案：C

答案解析：采用原因分析法時(shí)，必須注意如下問題：（1）原因分解的關(guān)聯(lián)性；（2）原因替代

的次序性；（3）次序替代的連環(huán)性；（4）計(jì)算成果的假定性。因此本題對(duì)的答案為C。參見

教材254頁。

25.我國(guó)上市企業(yè)“管理層討論與分析”信息披露遵照的原則是（）。

A.自愿原則

B.強(qiáng)制原則

C.不定期披露原則

D.強(qiáng)制與自愿相結(jié)合原則

25.對(duì)的答案：D

答案解析：管理層討論與分析信息大多波及“內(nèi)部性”較強(qiáng)的定性型軟信息，無法對(duì)其進(jìn)行

詳細(xì)的強(qiáng)制規(guī)定和有效監(jiān)控，因此，西方國(guó)家的披露原則是強(qiáng)制與自愿相結(jié)合，我國(guó)也基本

實(shí)行這種原則。參見教材第260頁。

二、多選題（本類題共10小題，每題2分，共20分。每題備選答案中，有兩個(gè)或兩個(gè)以上符

合題意附對(duì)的答案。請(qǐng)將選定的答案，按答題卡規(guī)定，用2B鉛筆填涂答題卡中題號(hào)26至35

信息點(diǎn)。多選，少選、錯(cuò)選、不選均不得分）

26.在進(jìn)行財(cái)務(wù)管理體制設(shè)計(jì)時(shí)，應(yīng)當(dāng)遵照的原則有（）。

A.明確分層管理思想

B.與現(xiàn)代企業(yè)制度相適應(yīng)

C.決策權(quán)、執(zhí)行權(quán)與監(jiān)督權(quán)分立

D.與控制股東所有制形式相對(duì)應(yīng)

參照答案：ABC

答案解析：從企業(yè)的角度出發(fā)，其財(cái)務(wù)管理體制的設(shè)定或變更應(yīng)當(dāng)遵照如下四項(xiàng)原則：（1）

與現(xiàn)代企業(yè)制度的規(guī)定相適應(yīng)的原則，（2）明確企業(yè)對(duì)各所屬單位管理中的決策權(quán)、執(zhí)行權(quán)

與監(jiān)督權(quán)三者分立原則，（3）明確財(cái)務(wù)的綜合管理和分層管理思想的原則，（4）與企業(yè)組織

體制相對(duì)應(yīng)的原則。因此本題對(duì)日勺答案為A、B、C。參見教材9?10頁。

27.企業(yè)預(yù)算最重要的兩大特性是（）。

A.數(shù)量化

B.表格化

C.可伸縮性

D.可執(zhí)行性

參照答案：AD

答案解析：預(yù)算具有如下兩個(gè)特性：首先，編制預(yù)算的目的是促成企業(yè)以最經(jīng)濟(jì)有效的方式

實(shí)現(xiàn)預(yù)定目的，因此，預(yù)算必須與企業(yè)的戰(zhàn)略或目的保持一致；另一方面，預(yù)算作為一種數(shù)

量化的詳細(xì)計(jì)劃，它是對(duì)未來活動(dòng)的細(xì)致、周密安排，是未來經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的根據(jù)，數(shù)量化和可

執(zhí)行性是預(yù)算最重要的I特性。因此本題對(duì)的答案為A、Do參見教材18頁。

28.下列各項(xiàng)中，屬于業(yè)務(wù)預(yù)算的有（）。

A.資本支出預(yù)算

B.生產(chǎn)預(yù)算

C.管理費(fèi)用預(yù)算

D.銷售預(yù)算

參照答案：BCD

答案解析：業(yè)務(wù)預(yù)算是指與企業(yè)平常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)直接有關(guān)的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的多種預(yù)算。它重要包括

銷售預(yù)算、生產(chǎn)預(yù)算、材料采購(gòu)預(yù)算、直接材料消耗預(yù)算、直接人工預(yù)算、制造費(fèi)用預(yù)算、

產(chǎn)品生產(chǎn)成本預(yù)算、經(jīng)營(yíng)費(fèi)用和管理費(fèi)用預(yù)算等。因此本題答案為B、C、Do參見教材19頁。

29.下列各項(xiàng)中，屬于企業(yè)籌資管理應(yīng)當(dāng)遵照的原則有（）。

A.依法籌資原則

B.負(fù)債最低原則

C.規(guī)模適度原則

D.構(gòu)造合理原則

參照答案：ACD

答案解析：企業(yè)籌集管理的J基本規(guī)定，是要在嚴(yán)格遵守國(guó)家法律法規(guī)的基礎(chǔ)上，分析影響籌

資的多種原因，權(quán)衡資金的性質(zhì)、數(shù)量、成本和風(fēng)險(xiǎn)，合理選擇籌資方式，提高籌集效果。

（1）遵照國(guó)家法律法規(guī)，合法籌措資金。（2）分析生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況，對(duì)的預(yù)測(cè)資金需要量。

（3）合理安排籌資時(shí)間，適時(shí)獲得資金。（4）理解多種籌資渠道，選擇資金來源。（5）研

究多種籌資方式，優(yōu)化資本構(gòu)造。因此本題對(duì)的答案為A、C、I）。參見教材42頁。

30.下列各項(xiàng)原因中，可以影響企業(yè)資本成本水平的有（）。

A.通貨膨脹

B.籌資規(guī)模

C.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

D.資本市場(chǎng)效率

參照答案:ABCD

答案解析：影響資本成本的原因：（1）總體經(jīng)濟(jì)環(huán)境?？傮w經(jīng)濟(jì)環(huán)境和狀態(tài)決定企業(yè)所處的

國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r和水平，以及預(yù)期的通貨膨脹。因此選項(xiàng)A對(duì)的I。（2）資本市場(chǎng)條件。資

本市場(chǎng)效率體現(xiàn)為資本市場(chǎng)上的資本商品的市場(chǎng)流動(dòng)性.因此選項(xiàng)D時(shí)表述對(duì)的。（3）企業(yè)

經(jīng)營(yíng)狀況和融資狀況。企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)投資決策的成果，體現(xiàn)為資產(chǎn)酬勞率的不確

定性，因此選項(xiàng)C時(shí)表述對(duì)的。（4）企業(yè)對(duì)籌資規(guī)模和時(shí)限日勺需求.因此選項(xiàng)B日勺說法對(duì)的。

因此本題對(duì)的答案為A、B、C、D,參見教材76?77頁。

31.下列各項(xiàng)建設(shè)投資費(fèi)用中，不構(gòu)成固定資產(chǎn)原值的有（）。

A.監(jiān)理費(fèi)

B.開辦費(fèi)

C.勘察設(shè)計(jì)費(fèi)

D.生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)

參照答案：BD

答案解析：在項(xiàng)目可行性研究中，形成固定資產(chǎn)的費(fèi)用與固定資產(chǎn)原值的關(guān)系如下式所示：

固定資產(chǎn)原值=形成固定資產(chǎn)的）費(fèi)用+建設(shè)期資本化利息+預(yù)備費(fèi)。選項(xiàng)AC屬于形成固定

資產(chǎn)的費(fèi)用，選項(xiàng)BD屬于形成其他資產(chǎn)的費(fèi)用。因此本題對(duì)的答案為B、D。參見教材102

頁。

32.下列各項(xiàng)中，決定防止性現(xiàn)金需求數(shù)額的原因有（）。

A.企業(yè)臨時(shí)融資的能力

B.企業(yè)預(yù)測(cè)現(xiàn)金收支的可靠性

C.金融市場(chǎng)上的投資機(jī)會(huì)

D.企業(yè)樂意承擔(dān)短缺風(fēng)險(xiǎn)的程度

參照答案：ABD

答案解析：為應(yīng)付意料不到的現(xiàn)金需要，企業(yè)需掌握的現(xiàn)金額取決于：（1）企業(yè)愿冒缺乏現(xiàn)

金風(fēng)險(xiǎn)的程度；（2）企業(yè)預(yù)測(cè)現(xiàn)金收支可靠的程度；（3）企業(yè)臨時(shí)融資的能力。因此本題對(duì)

的答案為A、B、D?參見教材145頁。

33.使用以成本為基礎(chǔ)的定價(jià)措施時(shí)，可以作為產(chǎn)品定價(jià)基礎(chǔ)的成本類型有（）。

A.變動(dòng)成本

B.制導(dǎo)致本

C.完全成本

D.固定成本

參照答案：ABC

答案解析：企業(yè)成本范圍基本上有三種成本可以作為定價(jià)基礎(chǔ)，即變動(dòng)成本、制導(dǎo)致本和完

全成本。因此本題對(duì)的答案為A、B、Co參見教材187頁。

34.下列各項(xiàng)中，可以用于控制企業(yè)平常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的事項(xiàng)有（）?

A.制定涉稅事項(xiàng)的會(huì)計(jì)流程

B.提供和保留有關(guān)涉稅業(yè)務(wù)資料

C.完善納稅申報(bào)表編制、復(fù)核等程序

D.制定企業(yè)涉稅事項(xiàng)的內(nèi)部政策與規(guī)范

參照答案：ABCD

答案解析：詳細(xì)來說，企業(yè)稅務(wù)部門應(yīng)協(xié)同有關(guān)職能部門，通過如下方面管理平常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)

中的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)：（1）參與制定或?qū)徍似髽I(yè)平常經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)中涉稅事項(xiàng)的政策和規(guī)范；（2）制定

各項(xiàng)涉稅會(huì)計(jì)事務(wù)的處理流程，明確各自的職責(zé)和權(quán)限，保證對(duì)稅務(wù)事項(xiàng)的會(huì)計(jì)處理符合有

關(guān)法律法規(guī)；（3）完善納稅申報(bào)表編制、復(fù)核和審批，以及稅款繳納的程序，明確有關(guān)的職

責(zé)和權(quán)限，保證納稅申報(bào)和稅款繳納符合稅法規(guī)定；（4）按照稅法規(guī)定，真實(shí)、完整地提供

和保留有關(guān)涉稅業(yè)務(wù)資料，并按有關(guān)規(guī)定進(jìn)行報(bào)備。因此本題對(duì)的答案為ABCD?參見教材

247頁。

35.股利發(fā)放率是上市企業(yè)財(cái)務(wù)分析的重要指標(biāo)，下列有關(guān)股利發(fā)放率的表述中，對(duì)日勺的有

（）。

A.可以評(píng)價(jià)企業(yè)的股利分派政策

B.反應(yīng)每股股利與每股收益之間日勺關(guān)系

C.股利發(fā)放率越高，盈利能力越強(qiáng)

D.是每股股利與每股凈資產(chǎn)之間的比率

參照答案：AB

答案解析：反應(yīng)每股股利和每股收益之間關(guān)系的一種重要指標(biāo)是股利發(fā)放率，即每股股利分

派額與當(dāng)期的每股收益之比。借助于該指標(biāo),投資者可以理解一家上市企業(yè)的股利發(fā)放政策。

因此本題附對(duì)的答案為A、B。參見教材258頁。

三、判斷題(本類題共10小題，每題1分，共10分，請(qǐng)判斷每題的表述與否對(duì)的，并按答題

卡規(guī)定，用2B鉛筆填涂答題卡中題號(hào)46至55信息點(diǎn)。認(rèn)為表述對(duì)的的，填涂答題卡中信息

點(diǎn)［J］;認(rèn)為表述錯(cuò)誤的，填涂答理卡中信息點(diǎn)［X］。每題判斷對(duì)時(shí)的得1分，答題錯(cuò)誤的

扣0.5分，不答題的不得分也不扣分。本類題最低得分為零分)

46.為了防備通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)簽訂固定價(jià)格的和長(zhǎng)期銷售協(xié)議。()

參照答案：錯(cuò)誤

答案解析：為了減輕通貨膨脹對(duì)企業(yè)導(dǎo)致的不利影響，企業(yè)應(yīng)當(dāng)采用措施予以防備。在通貨

膨脹初期，貨幣面臨著貶值的風(fēng)險(xiǎn)，這時(shí)企業(yè)進(jìn)行投資可以防止風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)資本保值；與客

戶應(yīng)簽訂長(zhǎng)期購(gòu)貨協(xié)議，以減少物價(jià)上漲導(dǎo)致的損失；獲得長(zhǎng)期負(fù)債，保持資本成本的穩(wěn)定；

簽訂長(zhǎng)期銷貨協(xié)議，會(huì)減少在通貨膨脹時(shí)期的現(xiàn)金流入，本題的說法不對(duì)的。參見教材15

頁。

47.企業(yè)財(cái)務(wù)管理部門應(yīng)當(dāng)運(yùn)用報(bào)表監(jiān)控預(yù)算執(zhí)行狀況，及時(shí)提供預(yù)算執(zhí)行進(jìn)度、執(zhí)行差異

等信息。（）

參照答案：對(duì)的

答案解析：企業(yè)財(cái)務(wù)管理部門應(yīng)當(dāng)運(yùn)用報(bào)表監(jiān)控預(yù)算的執(zhí)行狀況及時(shí)向預(yù)算單位、企業(yè)預(yù)算

管理委員會(huì)以至董事會(huì)或經(jīng)理辦公會(huì)提供財(cái)務(wù)預(yù)算的執(zhí)行進(jìn)度、執(zhí)行差異及其對(duì)企業(yè)預(yù)算目

時(shí)的影響等財(cái)務(wù)信息，增進(jìn)企業(yè)完畢預(yù)算目的。因此本題的說法對(duì)附。參見教材38頁。

48.企業(yè)在發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券時(shí)，可通過贖回條款來防止市場(chǎng)利率大幅下降后仍需支付較高利

息的損失。（）

參照答案：對(duì)的）

答案解析：設(shè)置贖回條款最重要的功能是強(qiáng)制債券持有者積極行使轉(zhuǎn)股權(quán)，因此又被稱為加

速條款。同步也能使發(fā)債企業(yè)防止在市場(chǎng)利率下降后，繼續(xù)向債券持有人支付較高債券利率

所蒙受的損失。因此本題的說法對(duì)的。參見教材67頁。

49.經(jīng)濟(jì)危機(jī)時(shí)期，由于企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境惡化、銷售下降，企業(yè)應(yīng)當(dāng)逐漸減少債務(wù)水平，以減

少破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。（）

參照答案：對(duì)的

答案解析：經(jīng)濟(jì)危機(jī)時(shí)期，由于企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境惡化、銷售下降，因此經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)很大，因此，

為了減少總風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，即企業(yè)應(yīng)當(dāng)逐漸減少債務(wù)水平，以減少破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。

參見教材86頁。

50.假如項(xiàng)目的所有投資均于建設(shè)起一次投入，且建設(shè)期為零，運(yùn)行期每年凈現(xiàn)金流量相等,

則計(jì)算內(nèi)部收益率所使用的年金現(xiàn)值系數(shù)等于該項(xiàng)目投資回收期期數(shù)。（）

參照答案：對(duì)的

答案解析：投資在建設(shè)起點(diǎn)一次投入，運(yùn)行期各年的凈現(xiàn)金流量相等，是項(xiàng)目投資的特殊狀

況。計(jì)算靜態(tài)投資回收期可以用簡(jiǎn)化計(jì)算措施，即靜態(tài)投資回收期=原始投資/每年相等的現(xiàn)

金流量，而根據(jù)每年相等的凈現(xiàn)金流量X按內(nèi)部收益率確定的年金現(xiàn)值系數(shù)一原始投資額

=0,可以得到：按內(nèi)部收益率確定的年金現(xiàn)值系數(shù)=原始投資/每年相等的現(xiàn)金流量，即：

計(jì)算內(nèi)部收益率所使用的年金現(xiàn)值系數(shù)等于該項(xiàng)目投資回收期期數(shù)。因此本題的說法對(duì)時(shí)。

參見教材115頁。

51.假如銷售額不穩(wěn)定且難以預(yù)測(cè)。則企業(yè)應(yīng)保持較高的流動(dòng)資產(chǎn)水平。（）

參照答案：對(duì)的）

答案解析：假如銷售額不穩(wěn)定并且難以預(yù)測(cè)，就會(huì)存在明顯的風(fēng)險(xiǎn)，從而必須保證一種高的

流動(dòng)資產(chǎn)水平，維持較高的流動(dòng)資產(chǎn)與銷售收入比率。因此本題的說法對(duì)的I。參見教材141

頁。

52.企業(yè)的存貨總成本伴隨訂貨批量的增長(zhǎng)而呈正方向變化。（）

參照答案：錯(cuò)誤

答案解析：根據(jù)圖示5-7可以看出伴隨訂貨批量的增長(zhǎng)企業(yè)的存貨總成本伴隨訂貨量的增長(zhǎng)

先展現(xiàn)遞減趨勢(shì)，此時(shí)是反向變化；在變動(dòng)訂貨成本和變動(dòng)儲(chǔ)存成本相等時(shí)，企業(yè)的總成本

到達(dá)最低；然后伴隨訂貨量的增長(zhǎng)再提高，此時(shí)是正向變化。因此本題的說法不對(duì)時(shí)。參見

教材169頁。

53.在作業(yè)成本法下，成本動(dòng)因是導(dǎo)致成本發(fā)生的誘因，是成本分派的根據(jù)。（）

參照答案：對(duì)的

答案解析：成本動(dòng)因，亦稱成本驅(qū)動(dòng)原因，是指導(dǎo)致成本發(fā)生的原因，即成本的誘因。在作

業(yè)成本法下，成本動(dòng)因是成本分派的根據(jù)。因此本題的說法對(duì)於J。參見教材205頁。

54.從稅務(wù)管理的角度考慮，在通貨膨脹時(shí)期，企業(yè)的存貨計(jì)價(jià)合適采用選進(jìn)先出法。（）

參照答案：錯(cuò)誤

答案解析：在經(jīng)濟(jì)處在通貨緊縮的時(shí)期，采用先進(jìn)先出法比較合適，而在經(jīng)濟(jì)比較穩(wěn)定的時(shí)

期，采用加權(quán)平均法比較合適。因此本題的說法不對(duì)的。參見教材236頁。

55.在財(cái)務(wù)分析中，企業(yè)經(jīng)營(yíng)者應(yīng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行全面的綜合分析，并關(guān)注企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)

險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。（）

參照答案：對(duì)的）

答案解析：企業(yè)經(jīng)營(yíng)者必須對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)理財(cái)?shù)母鱾€(gè)方面，包括營(yíng)運(yùn)能力、償債能力、獲利

能力及發(fā)展能力的所有信息予以詳盡的理解和掌握，重要進(jìn)行各方面綜合分析，并關(guān)注企業(yè)

的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。因此本題的說法對(duì)時(shí)。參見教材251頁。

四、計(jì)算分析題（本類題共4小題，每題5分，共20分。凡規(guī)定計(jì)算的項(xiàng)目，均須列出計(jì)算

過程；計(jì)算成果有計(jì)量單位的，應(yīng)予標(biāo)明，標(biāo)明的計(jì)量單位應(yīng)與題中所給計(jì)量單位相似；

計(jì)算成果出現(xiàn)小數(shù)的，除特殊規(guī)定外，均保留小數(shù)點(diǎn)后兩位小數(shù)，比例指標(biāo)保留百分號(hào)前

兩位小數(shù)。凡規(guī)定解釋、分析、闡明理由的內(nèi)容，必須有對(duì)應(yīng)的文字論述）

1.A電子企業(yè)只生產(chǎn)銷售甲產(chǎn)品。2023年甲產(chǎn)品的生產(chǎn)量與銷售量均為10000件，單位售價(jià)

為300元/件，整年變動(dòng)成本為1500000元，固定成本為500000元。估計(jì)2023年產(chǎn)銷量將會(huì)

增長(zhǎng)到12000件，總成本將會(huì)到達(dá)2300000元。假定單位售價(jià)與成本性態(tài)不變。

規(guī)定:

(1)計(jì)算A企業(yè)2023年下列指標(biāo)：①目的利潤(rùn)；②單位變動(dòng)成本；③變動(dòng)成本率；④固定

成本。

(2)若目的利潤(rùn)為1750000元，計(jì)算A企業(yè)2023年實(shí)現(xiàn)目的利潤(rùn)的銷售額。

對(duì)的答案：

(1)①目的利潤(rùn)=12023X300-2300000=1300000(元)

②單位變動(dòng)成本=1500000/10000=150(元)

③變動(dòng)成本率=150/300X100%=50%

④固定成本=2300000—150X12023=500000(元)

(2)假設(shè)實(shí)現(xiàn)目口勺利潤(rùn)的銷售額為X元，則有XX(1-50%)-500000=1750000

解得X=4500000

2.B企業(yè)生產(chǎn)乙產(chǎn)品，乙產(chǎn)品直接人工原則成本有關(guān)資料如表1所示:

表1乙產(chǎn)品直接人工原則成本資料

項(xiàng)目原則

月原則總工時(shí)21000小時(shí)

月原則總工資420000元

單位產(chǎn)品工時(shí)用量原則2小時(shí)/件

假定B企業(yè)本月實(shí)際生產(chǎn)乙產(chǎn)品10000件，實(shí)際耗用總工時(shí)25000小時(shí)、實(shí)際應(yīng)付直接人工

工資550000元。

規(guī)定：

(1)計(jì)算乙產(chǎn)品原則工資率和直接人工原則成本。

(2)計(jì)算乙產(chǎn)品直接人工成本差異、直接人工工資率差異和直接人工效率差異。

對(duì)的答案:

1.（1）乙產(chǎn)品的原則工資率=420230/21000=20（元/小時(shí)）

乙產(chǎn)品直接人工原則成本=20X2X10000=400000（元）

（2）乙產(chǎn)品直接人工成本差異=550000—400000=150000元）

乙產(chǎn)品直接人工工資率差異=（550000/25000-20）X25000=50000（元）

乙產(chǎn)品直接人工效率差異=20X（25000-10000X2）=100000（元）

3.C企業(yè)擬投資建設(shè)一條生產(chǎn)線，既有甲、乙兩種投資方案可供選擇，有關(guān)資料如表2所示:

表2甲、乙投資方案現(xiàn)金流量計(jì)算表金額單位：萬元

回建設(shè)期運(yùn)行期

方案E____

012?56

甲固定資產(chǎn)投資6000

無形資產(chǎn)投資(A)0

息稅前利潤(rùn)156156

折舊及攤銷112112

調(diào)整所得稅(B)*

凈殘值*

凈現(xiàn)金流量-6200(C)289

乙固定資產(chǎn)投資300300

凈現(xiàn)金流量**266

闡明：表中“2?5”年中的數(shù)字為等額數(shù)。代表省略的數(shù)據(jù)。

該企業(yè)合用的企業(yè)所得稅稅率為25%。假定基準(zhǔn)折現(xiàn)率為8%,財(cái)務(wù)費(fèi)用為零。有關(guān)貨幣時(shí)間

價(jià)值系數(shù)如表3所示：

表3有關(guān)貨幣時(shí)間價(jià)值系數(shù)表

n123456

(P/F,8%,n0.92590.85730.79380.73500.68060.6302

)

(P/A,8%,n0.92591.78332.57713.31213.99274.6229

)

規(guī)定：

(1)確定表1內(nèi)英文字母代表的)數(shù)值(不需要列出計(jì)算過程)。

(2)計(jì)算甲方案的總投資收益率。

(3)若甲、乙兩方案的凈現(xiàn)值分別為264.40萬元和237.97萬元，且甲、乙兩方案互斥，分

別計(jì)算甲、乙兩方案的I年等額回收額，并根據(jù)計(jì)算成果進(jìn)行決策。

對(duì)的答案：

(1)A=20,B=156X25%=39,6=156+112-39=229

提醒：B=156X25%=39,C=156+112—39=229

(2)總投資收益率=156/620X100%=25.16%

(3)甲方案日勺年等額凈回收額=264.40/(P/A,8%,6)=264.40/4.6229=57.19(萬元)

乙方案的年等額凈回收額=237.97/(P/A,8%,5)=237.97/3.9927=59.60(萬元)

由于乙方案的年等額凈回收額不小于甲方案的年等額凈回收額，因此，選擇乙方案是最優(yōu)方

案。

4.D企業(yè)是一家服裝加工企業(yè)，2023年?duì)I業(yè)收入為3600萬元，營(yíng)業(yè)成本為1800萬元，日購(gòu)

貨成本為5萬元。該企業(yè)與經(jīng)營(yíng)有關(guān)的購(gòu)銷業(yè)務(wù)均采用賒賬方式。假設(shè)一年按360天計(jì)算。D

企業(yè)簡(jiǎn)化的資產(chǎn)負(fù)債表如表4所示：

表4資產(chǎn)負(fù)債簡(jiǎn)表(2023年12月31日)單位：萬元

資產(chǎn)金額負(fù)債和所有者權(quán)益金額

貨幣資金211應(yīng)付賬款120

應(yīng)收賬款600應(yīng)付票據(jù)200

存貨150應(yīng)付職工薪酬255

流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)961流動(dòng)負(fù)債合計(jì)575

固定資產(chǎn)850長(zhǎng)期借款300

非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)850負(fù)債合計(jì)875

實(shí)收資本600

留存收益336

所有者權(quán)益合計(jì)936

資產(chǎn)合計(jì)1811負(fù)債和所有者權(quán)益總計(jì)1811

規(guī)定:

(1)計(jì)算D企業(yè)2023年的營(yíng)運(yùn)資金數(shù)額。

(2)計(jì)算D企業(yè)2023年的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期、存貨周轉(zhuǎn)期以及現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期

(為簡(jiǎn)化計(jì)算，應(yīng)收賬款、存貨、應(yīng)付賬款的平均余額均以期末數(shù)據(jù)替代)。

(3)在其他條件相似的狀況下，假如D企業(yè)運(yùn)用供應(yīng)商提供的J現(xiàn)金折扣，則對(duì)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期

會(huì)產(chǎn)生何種影響？

(4)在其他條件相似的I狀況下，假如D企業(yè)增長(zhǎng)存貨，則對(duì)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期會(huì)產(chǎn)生何種影響？

對(duì)的答案：

(1)2023年?duì)I運(yùn)資金數(shù)額=流動(dòng)資產(chǎn)一流動(dòng)負(fù)債=961—575=386(萬元)

(2)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期=600/(3600/360)=60(天)

應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期=120/5=24(天)

存貨周轉(zhuǎn)期=150/(1800/360)=30(天)

現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=30+60-24=66(天)

(3)運(yùn)用現(xiàn)金折扣，會(huì)縮短應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期，則現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期會(huì)延長(zhǎng)。

（4）增長(zhǎng)存貨，則存貨周轉(zhuǎn)期延長(zhǎng)，會(huì)導(dǎo)致現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期的延長(zhǎng)。

五、綜合題（本類題共2小題，第1小題10分，第2小題15分，共25分。凡規(guī)定計(jì)算的項(xiàng)目，

均須列出計(jì)算過程；計(jì)算成果有計(jì)量單位的，應(yīng)予標(biāo)明，標(biāo)明的計(jì)算單位應(yīng)與題中所給計(jì)

量單位相似；計(jì)算成果出現(xiàn)小數(shù)的，除特殊規(guī)定外，均保留小數(shù)點(diǎn)后兩位小數(shù)，比例指標(biāo)

保留百分號(hào)前兩位小數(shù)，凡規(guī)定解釋、分析、闡明理由的內(nèi)容，必須有對(duì)應(yīng)的文字論述）

LE企業(yè)為一家上市企業(yè)，為了適應(yīng)外部環(huán)境變化，擬對(duì)目前的財(cái)務(wù)政策進(jìn)行評(píng)估和調(diào)整，

董事會(huì)召開了專門會(huì)議，規(guī)定財(cái)務(wù)部對(duì)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行分析。有關(guān)資料如下：

材料一：企業(yè)有關(guān)口勺財(cái)務(wù)資料如表5、表6所示；

表5財(cái)務(wù)狀況有關(guān)資料單位：萬元

項(xiàng)目2023年12月31日2023年12月31日

股本（每股面值1元）600011800

資本公積60008200

留存收益3800040000

股東權(quán)益合計(jì)5000060000

負(fù)債合計(jì)9000090000

負(fù)債和股東權(quán)益總計(jì)140000150000

表6經(jīng)營(yíng)成果有關(guān)資料單位：萬元

項(xiàng)目2023年2023年2023年

營(yíng)業(yè)收入12000094000112000

息稅前利潤(rùn)*72009000

利息費(fèi)用*36003600

稅前利潤(rùn)*36005400

所得稅*9001350

凈利潤(rùn)600027004050

現(xiàn)金股利120012001200

闡明：“*”表達(dá)省略的數(shù)據(jù)。

資料二：該企業(yè)所在行業(yè)有關(guān)指標(biāo)平均值：資產(chǎn)負(fù)債率為40%,利息保障倍數(shù)(已獲利息倍

數(shù))為3倍。

資料三：2023年2月21日，企業(yè)根據(jù)2023年度股東大會(huì)決策，除分派現(xiàn)金股利外，還實(shí)行了

股票股利分派方案，以2023年年末總股本為基礎(chǔ)，每10股送3股。工商注冊(cè)登記交變更后企

業(yè)總股本為7800萬股，企業(yè)2023年7月1日發(fā)行新股4000萬股。

資料四：為增長(zhǎng)企業(yè)流動(dòng)性，董事陳某提議發(fā)行企業(yè)債券籌資10000萬元；董事王某提議，

變化之前的現(xiàn)金股利政策，企業(yè)后來不再發(fā)放現(xiàn)金股利。

規(guī)定：

(1)計(jì)算E企業(yè)2023年的資產(chǎn)負(fù)債率、權(quán)益乘數(shù)、利息保障倍數(shù)、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和基本每

股收益。

(2)計(jì)算E企業(yè)在2023年末息稅前利潤(rùn)為7200萬元時(shí)的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)。

(3)結(jié)合E企業(yè)目前償債能力狀況，分析董事陳某提出的提議與否合理并闡明理由。

(4)E企業(yè)2023、2023、2023年執(zhí)行的是哪一種現(xiàn)金股利政策？假如采納董事王某的提議

停發(fā)現(xiàn)金股利，對(duì)企業(yè)股份也許會(huì)產(chǎn)生什么影響？

對(duì)的答案：

(1)2023年：

資產(chǎn)負(fù)債率=[(9000+9000)/2]/[(14000+15000)/2]=62.07%

權(quán)益乘數(shù)=[(14000+15000)/2]/[(5000+6000)/2]=2.64

利息保障倍數(shù)=9000/3600=2.5

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=112023/[(140000+150000)/2]=0,77

基本每股收益=4050/(6000+6000X30%+4000X6/12)=0.41(元/股)

(2)財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)=7200/(7200-3600)=2

(3)不合理。企業(yè)目前的資產(chǎn)負(fù)債率62.07%己經(jīng)遠(yuǎn)超過行業(yè)平均資產(chǎn)負(fù)債率，且企業(yè)的利

息保障倍數(shù)2.64不不小于行業(yè)平均利息保障倍數(shù)3,可見該企業(yè)償債能力較差。假如再增發(fā)

債券籌資，會(huì)深入減少企業(yè)的償債能力，加大企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

(4)2023、2023和2023年現(xiàn)金股利相等，闡明企業(yè)這三年執(zhí)行的是固定股利政策。

固定股利政策有助于樹立企業(yè)的良好形象，增強(qiáng)投資者對(duì)企業(yè)的信心，穩(wěn)定股票價(jià)格。假如

企業(yè)停發(fā)現(xiàn)金股利，也許會(huì)導(dǎo)致企業(yè)股價(jià)下降。

2.F企業(yè)是一家制造類上市企業(yè)，企業(yè)的部分產(chǎn)品外銷歐美。2023年該企業(yè)面臨市場(chǎng)和成本

的巨大壓力。企業(yè)管理層決定，發(fā)售丙產(chǎn)品生產(chǎn)線，擴(kuò)大具有良好前景的丁產(chǎn)品的生產(chǎn)規(guī)模。

為此，企業(yè)財(cái)務(wù)部進(jìn)行了財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)與平價(jià)，有關(guān)資料如下：

資料一：2023年F企業(yè)營(yíng)業(yè)收入為37500萬元，凈利潤(rùn)為3000萬元。該企業(yè)2023年簡(jiǎn)化的資

產(chǎn)負(fù)債表如表7所示：

表7資產(chǎn)負(fù)債表簡(jiǎn)表(2023年12月31日)單位：萬元

資產(chǎn)金額負(fù)債和股東權(quán)益金額

現(xiàn)金5000應(yīng)付賬款7500

應(yīng)收賬款10000短期借款2500

存貨15000長(zhǎng)期借款9000

流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)30000負(fù)債合計(jì)19000

固定資產(chǎn)20230股本15000

在建工程0資本公積11000

非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)20230留存收益5000

股東權(quán)益合計(jì)31000

資產(chǎn)總計(jì)50000負(fù)債和股東權(quán)益總計(jì)50000

資料二：估計(jì)F企業(yè)2023年?duì)I業(yè)收入會(huì)下降20缸銷售凈利率會(huì)下降5%,股利支付率為50%。

資料三：F企業(yè)運(yùn)用逐項(xiàng)分析的措施進(jìn)行營(yíng)運(yùn)資金需求量預(yù)測(cè)，有關(guān)資料如下:

(1)F企業(yè)近五年現(xiàn)金與營(yíng)業(yè)收入之間的關(guān)系如表8所示:

年度20232023202320232023

營(yíng)業(yè)收入2600032023360