莊毓敏-商業(yè)銀行業(yè)務與經(jīng)營-第6章

第六章企業(yè)貸款【教學內(nèi)容】企業(yè)貸款的種類對企業(yè)借款理由的分析借款企業(yè)的信用分析企業(yè)貸款的定價了解企業(yè)貸款的種類和原因；掌握借款企業(yè)信用分析的內(nèi)容和方法；掌握企業(yè)貸款的定價?！窘虒W目的和要求】第一節(jié)企業(yè)貸款的種類和用途一、短期貸款1.含義---商業(yè)銀行為滿足客戶在生產(chǎn)經(jīng)營過程中臨時性、季節(jié)性的資金需求，保證生產(chǎn)經(jīng)營活動的正常進行而發(fā)放的貸款。

2.短期貸款運行過程（下頁）短期貸款運行過程銀行發(fā)放企業(yè)購貨增值存貨出售應收帳款收回收回季節(jié)性貸款應收帳款流動資金貸款一種短期資金周轉貸款，是銀行為解決企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營活動中流動資金不足而發(fā)放的本外幣貸款。流動資金貸款臨時流動資金貸款短期流動資金貸款中期流動資金貸款流動資金整貸零償貸款

流動資金循環(huán)貸款

法人賬戶透支按期限按品種1.臨時流動資金貸款期限在3個月（含）以內(nèi)，主要用于企業(yè)一次性進貨的臨時性資金需要和彌補其他支付性資金不足。2.短期流動資金貸款期限3個月至1年（不含3個月，含1年），主要用于企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營周轉資金需要。3.中期流動資金貸款期限1年至3年（不含1年，含3年），主要用于企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營中經(jīng)常占用資金需要。按期限1.流動資金循環(huán)貸款

貸款人與借款人一次性簽訂借款合同，在合同規(guī)定的有效期內(nèi)，允許借款人多次提取貸款、逐筆歸還貸款、循環(huán)使用貸款的流動資金貸款業(yè)務。2.流動資金整貸零償貸款

客戶可一次提款，分期償還的流動資金貸款。3.法人賬戶透支

根據(jù)客戶申請，核定賬戶透支額度，允許其在結算賬戶存款不足以支付時，在核定的透支額度內(nèi)直接透支取得信貸資金的一種借貸方式。按品種

二、中長期貸款（一）中期貸款---指期限在1年以上（不含1年）5年以下（含5年）貸款。用途：主要解決企業(yè)營運資本，設備更新改造，是中小企業(yè)取得固定資本重要途徑。（二）長期貸款---指5年（不含5年）以上的貸款。用途：銀行發(fā)放的不動產(chǎn)抵押貸款，用于新建廠房、購買新的機器等。中長期貸款.doc幾個名詞:

1.循環(huán)信貸：根據(jù)客戶的申請，一次性核定客戶最高授信額度與授信期限，在核定的最高授信額度和期限內(nèi)可分次并循環(huán)使用的貸款業(yè)務。

2.項目貸款：商業(yè)銀行發(fā)放的，用于借款人新建、擴建、改造、開發(fā)、購置固定資產(chǎn)投資項目的貸款。項目貸款基本建設貸款技術改造貸款房地產(chǎn)貸款

科技開發(fā)貸款商業(yè)網(wǎng)點貸款1.基本建設貸款：指用于經(jīng)國家有權部門批準的基礎設施、市政工程、服務設施和以外延擴大再生產(chǎn)為主的新建或擴建生產(chǎn)性工程等基本建設而發(fā)放的貸款。2.技術改造貸款：指用于現(xiàn)有企業(yè)以內(nèi)涵擴大再生產(chǎn)為主的技術改造項目而發(fā)放的貸款。3.科技開發(fā)貸款：指用于新技術和新產(chǎn)品的研制開發(fā)、科技成果向生產(chǎn)領域轉化或應用而發(fā)放的貸款。4.商業(yè)網(wǎng)點貸款：指商業(yè)、餐飲、服務企業(yè)，為擴大網(wǎng)點、改善服務設施，增加倉儲面積等所需資金，在自籌建設資金不足時向銀行申請的貸款。５.房地產(chǎn)貸款：包括法人房地產(chǎn)業(yè)務和個人住房消費貸款業(yè)務。項目貸款

住房開發(fā)貸款商用房開發(fā)貸款

土地儲備貸款

高校學生公寓貸款

法人商用房按揭貸款

商用房抵押貸款

房地產(chǎn)貸款中國銀監(jiān)會頒布《銀行開展小企業(yè)貸款業(yè)務指導意見》

銀行開展小企業(yè)貸款業(yè)務指導意見.doc四、農(nóng)業(yè)貸款貸款對象：實際從事農(nóng)、林、漁、牧、養(yǎng)殖業(yè)之生產(chǎn)、加工、運銷、倉儲、休閑農(nóng)業(yè)及農(nóng)業(yè)發(fā)展事業(yè)等法人或個人。在經(jīng)濟發(fā)達國家，農(nóng)業(yè)發(fā)放的貸款并不占銀行業(yè)務的主要份額，但銀行是農(nóng)業(yè)貸款的主要提供者。我國的農(nóng)業(yè)貸款：對象：農(nóng)村中從事農(nóng)業(yè)生產(chǎn)、流通等經(jīng)營活動的經(jīng)濟實體。種類：①生產(chǎn)費用貸款：②生產(chǎn)設備貸款：③農(nóng)業(yè)開發(fā)性貸款：④農(nóng)業(yè)專項貸款：第二節(jié)對企業(yè)借款理由的分析一、銀行貸款管理過程機會評估初步分析還款來源分析貸款包貸款管理二、企業(yè)借款理由的分析1.銷售增長導致的借款：類型：短期或季節(jié)性銷售增長和長期性銷售增長2.營業(yè)周期減慢引起的借款：類型：存貨周轉減慢應收帳款回收減漫銀行貸款目的：為企業(yè)臨時性擴大或結構性轉換提供資金。3.固定資產(chǎn)購買引起的借款：更新固定資產(chǎn)或擴大固定資產(chǎn)的規(guī)模

4.其他原因引起的借款：資產(chǎn)增長增加的支出、債務重組增加的支出、低效經(jīng)營增加的支出、股息支付或者所有者提款所引起的支出，以及不正常的或意外的費用支出等。第三節(jié)借款企業(yè)的信用與財務分析企業(yè)的財務狀況和現(xiàn)金流量構成企業(yè)的第一還款來源，而信用支持為第二還款來源，非財務因素雖不構成直接還款來源，但會影響企業(yè)的還款能力。

財務分析的目的：

評價過去的經(jīng)營業(yè)績；衡量現(xiàn)在的財務狀況；預測未來的發(fā)展趨勢；確定企業(yè)的未來還款能力?，F(xiàn)金流量分析影響企業(yè)還款能力

非財務因素

行業(yè)風險經(jīng)營管理風險還款意愿第一還款來源

財務分析盈利能力營運能力償債能力經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量投資活動現(xiàn)金凈流量籌資活動現(xiàn)金凈流量第二還款來源信用支持擔保影響企業(yè)還款能力的因素一、對借款企業(yè)的財務分析財務分析是銀行對借款人財務報表中的有關數(shù)據(jù)資料所進行的確認、比較、研究和分析，借以掌握借款人的財務狀況、分析借款人的償債能力，預測借款人的未來發(fā)展趨勢。財務分析所需要的數(shù)據(jù)來源：

1.定期的報表資料；

2.日常的會計核算資料；

3.計劃、定額、標準等資料；

4.同行業(yè)其他企業(yè)的資料。技術性程序（一般）：（一）財務報表分析1.審查借款人的損益表2.審查借款人資產(chǎn)負債表（二）財務比率分析（一）損益表的分析

目的：了解企業(yè)利潤總額及構成情況、增長情況，分析企業(yè)的盈利水平和盈利能力。分析方法：結構分析和項目分析財務報表分析

主營業(yè)務收入減：折扣與折讓=主營業(yè)務收入凈額減：主營業(yè)務成本主營業(yè)務稅金及附加=主營業(yè)務利潤(毛利潤)加：其他業(yè)務利潤減：存貨跌價準備營業(yè)費用管理費用財務費用=營業(yè)利潤加：投資收益營業(yè)外收入減：營業(yè)外支出=利潤總額減：所得稅少數(shù)股東權益=凈利潤1.損益表的結構2.損益表項目的審查分析：

（1）銷售收入的分析目的：確認收入是否高估？

（2）成本費用的分析問題要點：成本費用是如何確認的？對本期利潤有何影響？成本費用是否低估？銷售收入凈額=銷售收入總額-銷售折扣-銷售折讓-退貨損益表會計風險的檢查問題要點

收入是否高估收入是如何確認的？收入確認的方法是如何影響銷售收入和應收賬款的？應收賬款是否真實和可回收的？費用是否低估費用是如何確認的？費用確認方法是如何影響報告期利潤和相關資產(chǎn)負債帳戶的？借款人能否解釋每一費用帳戶并提供明細支出表？損益表項目分析

商業(yè)（批發(fā)商、零售商）:期初存貨+購進成本-期末存貨=銷售成本制造業(yè)：期初存貨+原材料成本+工資成本+間接制造費用=本期待銷商品成本-在產(chǎn)品-期末存貨=銷售成本主營業(yè)務成本的計算分析（3）存貨計價方法

---后進先出法、先進先出法

在價格上漲時期：后進先出法降低了存貨價值，抬高了成本，降低了毛利。先進先出法抬高了存貨價值，降低了成本，提高了毛利。

（4）毛利：銷售利潤的分析

毛利率：銷售利潤率的變化趨勢。毛利率的下降可能是購貨方面的困難、生產(chǎn)上的無效率等。（5）管理費用（營業(yè)費用）的分析

---不可控費用和可控費用占銷售額的%。反映管理者對管理費用的控制能力、管理風格及適應變化的能力。（6）其他收入和費用分析

---不屬于常規(guī)經(jīng)營范圍的收入和支出。如出售出租多余的場地和設備等，分析有無異常變化？

3.損益表的結構分析

以損益中的某一總體（主營業(yè)務收入）指標為100%，計算各組成部分占總體指標的百分比，并比較其增減變動趨勢。

4.損益表的比較分析

比行業(yè)，看差異；比同期，看趨勢。5.企業(yè)對盈利指標操作的常見方法

(1)改變會計處理方法：壞賬處理(備抵---直接轉銷)、降低折舊率、存貨計價。(2)潛虧掛賬：將本年度的損失、費用或成本掛在某些賬戶上，待以后年度處理。(3)轉讓或出售資產(chǎn)：固定資產(chǎn)、地產(chǎn)、股份(4)關聯(lián)交易：向關聯(lián)方銷售產(chǎn)品、商品或其它資產(chǎn)、提供勞務；資產(chǎn)置換、股權轉讓、內(nèi)部轉移定價、無償贈與。(5)短期或長期投資收益(6)大比例增加應收賬款(7)更換會計師事務所6.處理會計報表的方法

交易關聯(lián)剔除法不良資產(chǎn)剔除法合并報表分析法謹慎對待或有事項偶數(shù)性因素當偶然性處理重點會計科目重點分析審計報告仔細讀（二）資產(chǎn)負債表分析

了解：資產(chǎn)負債表是誰在什么時候準備的？報表呈現(xiàn)何種類型的企業(yè)和行業(yè)？公司的目標是什么？

1.資產(chǎn)負債表的結構資產(chǎn)=負債+所有者權益2.資產(chǎn)負債表的對應關系流動資產(chǎn)----------流動負債固定、長期資產(chǎn)----長期負債和所有者權益流動資產(chǎn)-流動負債=流動資本固定、長期資產(chǎn)-長期負債=固定資本資產(chǎn)總額-負債總額=所有者權益3.資產(chǎn)負債表項目分析流動資產(chǎn)短期投資短期投資的種類有哪些？這些投資是否真的利用其正常經(jīng)營中多余的資金來進行的？這些投資是否做過抵押？這些投資的價值是多少？市場價格是否高于歷史成本？應收賬款是否有明細的應收賬款賬齡表？應收賬款是否可以全部收回？應收賬款是否集中于某幾個客戶或個別地區(qū)？企業(yè)壞賬損失和回收政策是什么？企業(yè)估計的壞賬準備金是否能彌補壞賬損失？存貨企業(yè)采用哪些存貨計價方法？企業(yè)是否設立存貨明細賬（如原材料、在產(chǎn)品和產(chǎn)成品）？存貨是否購買了保險？是否作了抵押？存貨的市場價格是多少？資產(chǎn)負債表項目分析帳戶問題要點非流動資產(chǎn)長期投資這些投資是在什么環(huán)境下產(chǎn)生的？這些投資的流動性如何？這些投資一旦變現(xiàn)，價值是怎么樣的？固定資產(chǎn)各類固定資產(chǎn)的價值是多少？固定資產(chǎn)是否做了抵押？固定資產(chǎn)的折舊方法是哪種？無形資產(chǎn)和遞延資產(chǎn)這部分是從屬于總資產(chǎn)和權益的，基于審慎基礎，在計算有關比率時，需將這部分從總資產(chǎn)和權益中減去，得出有形總資產(chǎn)和有形凈資產(chǎn)。資產(chǎn)負債表項目分析帳戶問題要點負債

應付賬款這些應付款是否真實地反映了貿(mào)易負債？（如果有其他情況應列示出來）應付賬款是否按合同規(guī)定金額付出？應付票據(jù)有多少應付票據(jù)，應付給誰？在什么情況和條件下會產(chǎn)生應付票據(jù)？它們的期限、利率和到期日是怎么樣的？一年內(nèi)到期的長期負債此帳戶是否包括了全部一年內(nèi)到期的長期負債？或有負債有多少或有負債？付給誰？在什么情況和條件下，這此負債會變?yōu)檎鎸嵷搨窟@些負債是否做過擔保，以什么資產(chǎn)擔保？資產(chǎn)負債表項目分析帳戶問題要點2001年%2002年%2003年%行業(yè)%流動資產(chǎn)57.6357.6955.5750-70長期投資2.73.092.9130-40固定資產(chǎn)39.6739.2245.52無形資產(chǎn)000其他資產(chǎn)0005-10總資產(chǎn)1001001001004.資產(chǎn)結構分析：各項資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重例：新興公司資產(chǎn)結構分析分析：

該公司流動資產(chǎn)比例偏低，而且呈下降趨勢；長期資產(chǎn)所占比例過高，尤其是2003年已超過同行業(yè)比例的上限。在盈利水平不斷下降的情況下，新興公司的固定資產(chǎn)為何連續(xù)上升，是原有的設備不適應生產(chǎn)的需要，還是大量的設備閑置，這些問題需要向借款人提出。2001年2002年2003年行業(yè)短期負債71.02%85.42%92.66%30-40%長期負債21.81%6.25%7.07%15-25%所有者權益7.17%8.23%0.28%35-50%負債與所有者權益100%100%100%100%新興公司資金結構分析5.資金結構分析：

－－－全部資金中負債和所有者權益所占的比重

分析：新興公司資金結構嚴重不合理。（1）2003年短期負債比重過高，達92.66%，遠遠超過同行業(yè)的最高比例，并且呈上升趨勢；（2）2003年長期負債和所有者權益所占比例低至7.35%，遠遠達不到同行業(yè)的最低限，這說明新興公司債務保障程度很低，一旦企業(yè)進入清算，債權人的風險很大；（3）2003年長期負債比重44.43%，說明長期資產(chǎn)是由大量的短期資金支持，一旦需要償還短期負債，長期資產(chǎn)不能及時變現(xiàn)，該公司將面臨嚴重的債務危機。生產(chǎn)、銷售行業(yè)服務行業(yè)制造業(yè)%批發(fā)業(yè)%零售業(yè)%資本密集型%勞動力密集型%流動負債30—4040—5550—6020—3040—50長期負債15—2515—2010—2020—300—10所有者權益35—5030—4025—3535—5035—50負債與所有者權益合計100100100100100負債與所有者權益結構參考指標財務分析（二）財務比率分析

盈利能力分析：盈利比率營運能力分析：效率（營運）比率償債能力分析：流動比率--短期償債能力分析杠桿比率--長期償債能力分析二、現(xiàn)金流量分析財務比率盈利比率銷售利潤率(Gross)營業(yè)利潤率(Operatingprofitmargin)凈利潤率(Netprofitrate)成本費用率(Costandexpenseratios)流動比率杠桿比率效率比率總資產(chǎn)周轉率(Salestoassets)固定資產(chǎn)周轉率(Salestofixedassets)應收賬款回收期(Accountsreceivabledaysonhand)存貨持有天數(shù)(Inventorydaysonhand)資產(chǎn)報酬率(Returnonassets)權益報酬率(Returnonequity)資產(chǎn)負債率(Debttoassets)負債與所有者權益比率(Debttonetworth)負債與有形凈資產(chǎn)比率(Debttotangiblenetworth)利息保障倍數(shù)(Interestcovetage)流動比率(Currentratio)速動比率(Quickratio)現(xiàn)金比率(Cashratio)比率公式定義分析盈利比率通過計算利潤占銷售收入中的比例來衡量管理部門的效率，進而評價管理部門挖掘成本獲取收益的能力銷售利潤指銷售利潤占產(chǎn)品該比率越高，表明產(chǎn)品銷售成立銷售利潤率*100%或商品銷售收入凈挖掘的越好。在通貨膨脹情況下，銷售收入凈額額的比重該比率的提高，有時不是因為管理能力加強，而是因為價格的上升營業(yè)利潤指營業(yè)利潤占產(chǎn)品該比率越高，表明借款人營業(yè)活動營業(yè)利潤率*100%銷售收入凈額的比重的盈利水平越高銷售收入凈額凈利潤一般來說，該比率與上述兩個比率凈利潤率*100%指凈利潤占銷售收呈相同的變化趨勢。如不同，就應銷售收入凈額入凈額的比重關注營業(yè)外支出及納稅管理的能力

利潤總額指成本費用支出該比率越大越好，說明同樣的利潤成本費用利潤率*100%所能帶來利潤總額只需花費較少的成本費用支出成本費用總額

主要財務比率比率公式定義分析效率比率通過計算資產(chǎn)的周轉速度來反映管理部門控制和運用資產(chǎn)的能力，進而估算出經(jīng)營過程中所需的資金量。銷售收入凈額表明總資產(chǎn)的使用該比率表明全部資產(chǎn)的使用效率，該比率，總資產(chǎn)周轉率資產(chǎn)平均總額效率，即每天總資產(chǎn)越高說明資產(chǎn)經(jīng)營效率越好，反之則相反創(chuàng)造多少銷售凈收入銷售收入凈額表明固定資產(chǎn)的使用該比率下降表明近期固定資產(chǎn)有所固定資產(chǎn)周轉率固定資產(chǎn)效率，即每元固定資增加或生產(chǎn)能力過剩；該比率上升平均凈值產(chǎn)創(chuàng)造多少銷售凈收入表明可能過分依靠舊的廠房和設備應收賬款該指標的天數(shù)越少，說明借款人應收賬款的變應收賬款回收期平均余額表明借款人收回貸款現(xiàn)速度越快。在分析中應告別注意應收賬款賒銷收入*360的能力集中于某個客戶，或應收賬款的回收期已超過凈額120天或更長，這都說明風險很大存貨平均余額表明管理人員管理存貨原材料和產(chǎn)品較容易變現(xiàn)，但半成品很難出售存貨周轉天數(shù)*360的效率，存貨周轉天數(shù)存貨持有天數(shù)高，說明存貨可能采購過量，但銷貨成本較少或呈下降趨勢，表過少則說明可能沒有足夠的存貨可供使用和銷示管理管理效率高售資產(chǎn)報酬率利潤總額資產(chǎn)的投資回報使用稅前凈利潤剔除了不同稅率對利潤的影響資產(chǎn)平均總額否則任何比較分析都會有偏差利潤總額表示所有者權益的該比率為評價管理部門盈利能力提供了一個權益報酬率有形凈資產(chǎn)回報情況很好的衡量標準主要財務比率

行業(yè)

比率生產(chǎn)、銷售行業(yè)服務行業(yè)制造業(yè)批發(fā)業(yè)零售業(yè)資本密集型勞動力密集型總資產(chǎn)周轉率2—54—61—31—27—10存貨持有天數(shù)60—10060—100100—200應收賬款回收期40—6030—500—200—3520—35生產(chǎn)、銷售行業(yè)、服務行業(yè)效率比率的參考指標比率公式定義分析杠桿比率這類比率通過比較借入資金和所有者權益來評價借款人償還債務的能力。資產(chǎn)負債率負債總額說明總負債占該比率越低，債權人的風險越資產(chǎn)總額總資產(chǎn)的比重小，債權的保障程度就高負債與所有負債總額表示所有者權該比率越低，表明借款人的長者權益比率所有者權益?zhèn)鶛嗳藱嘁嫫趦攤芰υ綇姡瑐鶛嗳藱嘁嬉婵傤~的保障程度保障程度越高。該比率越高，表明杠桿經(jīng)營比率越高。和風險越大負債與有形負債總額表示有形凈資無形資產(chǎn)的價值存在著極大的有確定凈資產(chǎn)比率有形凈資產(chǎn)產(chǎn)對債權人權性，因此有必要從權益中扣除，以便益的保障程度更合理地衡量借款人在清算時對債權權益的保障程度利息保障利潤總額+衡量借款人償該比率越高，說明支付利息費用的倍數(shù)利息費用付利息的能力能力越強利息費用主要財務比率主要財務比率比率公式定義分析流動比率這類比率通過比較流動資產(chǎn)與流動負債的關系來反映借款人償還短期債務的能力它表明每元流動該比率未考慮資產(chǎn)質(zhì)量和結構，并假設流動比率流動資產(chǎn)負債有多少流動資產(chǎn)可以隨時變現(xiàn)。因此，在分析時要流動負債資產(chǎn)作為償還的注意流動資產(chǎn)結構、流動資金周轉況。保證另外，還要注意季節(jié)性生產(chǎn)與融資和現(xiàn)金流量的不匹配速動資產(chǎn)更準確地衡量用該比率未考慮應收帳款的可回收性和速動比率流動負債于償還流動負債期限的速動資產(chǎn)的數(shù)量該比率越高，表明借款人直接支付流現(xiàn)金比率現(xiàn)金類資產(chǎn)表明現(xiàn)金類資產(chǎn)動負債的能力越強。但是該比率不能流動負債與流動負債的比率過高，因為過高會影響借款人的獲得能力流動比率參考指標行業(yè)汽車房地產(chǎn)制藥建材化工家電啤酒計算機電子商業(yè)機械玻璃食品飯店流動比率1.11.21.31.251.21.51.7521.451.651.81.3>2>2速動比率參考指標行業(yè)汽車房地產(chǎn)制藥建材化工家電啤酒計算機電子商業(yè)機械玻璃食品飯店速動比率0.850.650.90.90.90.90.91.250.950.450.90.45>1.5>2例：根據(jù)長江公司2004年、2005年的資產(chǎn)負債表和損益表完成以下計算并分析：科目2004年2005年科目2004年2005年貨幣資金61584927短期借款100007500短期投資應付票據(jù)

1000應收票據(jù)3102073應付帳款16825714應收帳款31252325預收帳款

1907預收帳款其他應付款35971325其他應收款9502615應付福利費411634存貨50548048其他應繳款

1758流動資產(chǎn)合計1559719988流動負債合計1628219742固定資產(chǎn)原值59051111745長期借款2200043356減：累計折舊3486544499長期負債合計2200043356固定資產(chǎn)凈值2418667246負債合計3828263098在建工程13280320實收資本1580015800固定資產(chǎn)合計3746667566資本公積64356435無形資產(chǎn)1800018000盈余公積813412062遞延資產(chǎn)未分配利潤24128159無形及遞延資產(chǎn)合計1800018000所有者權益合計3278142456資產(chǎn)合計71063105554負債及所有者權益合計71063105554資產(chǎn)負債簡表

企業(yè)名稱：長江公司

單位：人民幣萬元

損益表簡表項目2004年2005年一、主營業(yè)務收入7047594387減：主營業(yè)務成本5437074869主營業(yè)務稅金及附加356471二、主營業(yè)務利潤1574919047加：其他業(yè)務利潤429312減：營業(yè)費用9771445管理費用1102787財務費用16932219三、營業(yè)利潤1240714909四、利潤總額1240714884減：所得稅43865063五、凈利潤80249821企業(yè)名稱：長江公司

單位：萬元（1）計算長江公司2005年度的凈資產(chǎn)收益率、資產(chǎn)負債比率、流動比率、存貨周轉率、應收帳款周轉率（要求列出相應計算公式），將計算結果填入下列表格中：

凈資產(chǎn)收益率（％）

財務比率指標計算公式

計算值03年末04年末05年末銷售增長率（％）32.5％31％33.9％31.4％28.8％資產(chǎn)負債率（％）48.1％53.8％流動比率（％）151％122％存貨周轉率（次）1815.2收賬款周轉率（次）27.728.5（2）請根據(jù)長江公司財務報表和近三年財務指標的變化對該公司財務狀況進行簡要分析。要點：1.資產(chǎn)負債表中主要分析存貨、應收款、固定資產(chǎn)、長短借款變化合理性；2.根據(jù)損益表和財務比率指標對借款人盈利能力、營運能力、償債能力的變化進行趨勢分析，對借款人財務狀況進行總體評價。二、對借款企業(yè)現(xiàn)金流量的分析

（一）凈利潤不能償還貸款凈利潤不能償還貸款凈利潤不是現(xiàn)金，而只是會計報表上的數(shù)字反映。只有現(xiàn)金才能償還貸款?，F(xiàn)金可能來自各種渠道，利潤只是來源之一，其它來源包括出售財產(chǎn)、注入資本、借款和從貸款者那里獲得信用展期。（二）現(xiàn)金流量分析的內(nèi)容

現(xiàn)金凈流量=現(xiàn)金流入量-現(xiàn)金流出量現(xiàn)金流入流出的結果：現(xiàn)金流量凈額

計算方法為：現(xiàn)金凈流量＝經(jīng)營活動的現(xiàn)金凈流量＋投資活動的現(xiàn)金凈流量＋籌資活動的現(xiàn)金凈流量現(xiàn)金流量示意圖三、擔保分析現(xiàn)金流量投資活動經(jīng)營活動籌資活動經(jīng)營活動與現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出的內(nèi)容現(xiàn)金流入

銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金收到的稅費返還收到的其他與經(jīng)營活動有關的現(xiàn)金現(xiàn)金流出

購買商品、接受勞務支付的現(xiàn)金支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金支付的各項稅費稅費支付的其他與經(jīng)營活動有關的現(xiàn)金投資活動與現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出的內(nèi)容現(xiàn)金流入收回投資收到的現(xiàn)金取得投資收益所收到的現(xiàn)金處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額收到的其他與投資活動有關的現(xiàn)金現(xiàn)金流出購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金投資所支付的現(xiàn)金支付的其他與投資活動有關的現(xiàn)金籌資活動與現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出內(nèi)容現(xiàn)金流入

吸收投資收到的現(xiàn)金取得借款收到的現(xiàn)金收到的其他與籌資活動有關的現(xiàn)金現(xiàn)金流出償還債務支付的現(xiàn)金分配股利或利潤所支付的現(xiàn)金支付的其他與籌資活動有關的現(xiàn)金（三）現(xiàn)金流量的計算方法

1.經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的計算

直接法：自上而下（從損益表主營收入開始）銷售商品、提供勞務的現(xiàn)金收入：主營業(yè)務收入－△應收賬款－△應收票據(jù)－△其它應收賬款＋△預收賬款

購買商品、接受勞務支付的現(xiàn)金支出：主營業(yè)務成本＋△存貨－△應付賬款－△應付票據(jù)－△其它應付賬款＋△預付賬款支付稅款的現(xiàn)金支出

各稅項--未交稅金的增加

支付的其他與經(jīng)營活動有關的現(xiàn)金：

（營業(yè)費用+管理費用+財務費用）-折舊費用-預付費用的減少額+應付費用的減少額+其他應收賬款的增加額

間接法：自下而上

凈利潤

+折舊費用+攤銷+財務費用（沒有現(xiàn)金支出的費用）+資產(chǎn)的減少、負債的增加（引起現(xiàn)金流入的變動額）-資產(chǎn)的增加、負債的減少（引起現(xiàn)金流出的變動額）

凈利潤+折舊費用+待攤費用+無形資產(chǎn)攤銷+財務費用+應付賬款、應付票據(jù)的增加額+應付費用的增加額+應交稅金的增加額+其他應付款-投資收益-應收賬款、應收票據(jù)的增加額-存貨的增加-預付費用的增加額-其他應收款的增加額=經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額2.投資活動現(xiàn)金流量的計算：

涉及的報表項目：資產(chǎn)負債表中長期投資、固定資產(chǎn)、工程物資、在建工程等項目及利潤表中的投資收益

現(xiàn)金流入=投資收益+（長期投資、固定資產(chǎn)、工程物資、在建工程等項目的減少額）

現(xiàn)金流出=長期投資、固定資產(chǎn)原價、工程物資、在建工程等項目的增加額

3.籌資活動現(xiàn)金流量的計算

涉及的報表項目：資產(chǎn)負債表中短期借款、長期借款、所有者權益等項目和利潤表中的財務費用等。

現(xiàn)金流入=短期借款增加額+長期借款增加額+實收資本、資本公積的增加額現(xiàn)金流出=短期借款減少額+長期借款減少額-財務費用匯總：現(xiàn)金凈流量=經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額+投資活動產(chǎn)生現(xiàn)金流量凈額+籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額快速估算——倒推1、投資活動的現(xiàn)金流量2、籌資活動的現(xiàn)金流量3、經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量=凈現(xiàn)金流量-投資活動的現(xiàn)金流量-籌資活動的現(xiàn)金流量三、借款企業(yè)的擔保分析

（一）貸款擔保的種類1.抵押：2.質(zhì)押：作用何時采用其他特征使銀行對還款來源有一定控制。第二還款來源，減少信貸風險，適應于新借款人。流通性強，質(zhì)量好的資產(chǎn)。3.保證：---銀行、借款人和第三方簽訂一個保證協(xié)議，當借款人違約時有第三方償還銀行貸款。作用何時采用其他特征為銀行提供了可替代的還款來源，增強個人還款責任，轉移了公司所有者的有限責任。合伙企業(yè)、非上市公司、母子公司。與當?shù)胤梢?guī)定相一致。4.附屬合同：---是由借款人的其他債權人簽署的同意對銀行貸款負第二責任的協(xié)議，作用是為銀行提供對其他債權人的債務清償優(yōu)先權。作用何時采用其他特征為銀行提供對其他債權人的債務清償優(yōu)先權。資本金不足的公司，財務報表中顯示有應付帳款或應付股利的公司?？筛綄儆诒鞠⒌娜炕虿糠?。（二）貸款擔保的管理1、對抵押和質(zhì)押的管理銀行對抵押物的占有和控制情況抵押物的流動性抵押物的價值評估抵押物的變現(xiàn)價值

抵押率與貸款額度

2、抵押是否合法有效抵押物基本條件和范圍以書面形式訂立抵押合同依法辦理抵押登記3、抵押擔保的安全性：抵押物安全風險因素和保管占有抵押物的轉讓抵押權的實現(xiàn)與抵押物的處分

4、保證保證人的資格保證人的財務實力保證人的保證意愿保證人與借款人之間的關系保證的法律責任保證擔保的程序企業(yè)找保銀行核保保證合同的簽訂保證責任的履行四、借款企業(yè)的非財務因素分析為了更準確地考察借款人的償債能力，一個重要的方面就是非財務因素對借款人的影響。主要包括對借款人所處的行業(yè)、經(jīng)營特征、管理方式、還款意愿、其他因素的分析。行業(yè)風險因素；經(jīng)營風險因素管理風險因素；區(qū)域風險因素自然社會因素；借款人還款意愿銀行信貸管理分析（一）非財務因素分析的內(nèi)容與目的1、非財務因素分析的內(nèi)容2、非財務因素分析的目的

判斷借款人還款意愿，促進銀行信貸風險管理。行業(yè)風險分析的判斷要點：1.行業(yè)成本結構分析2.行業(yè)生命周期分析3.行業(yè)與經(jīng)濟周期關系分析性：行業(yè)周期與經(jīng)濟周期有多大的相關度；行業(yè)周期同經(jīng)濟周期的時間差異性。4.行業(yè)盈利水平分析（二）借款人行業(yè)風險分析5.行業(yè)的依賴性

借款人所在行業(yè)對其它一個或兩個行業(yè)的依賴性越大，貸款的潛在風險就越大；行業(yè)的供應鏈或顧客群越多元化，則貸款的風險越小。6.產(chǎn)品的替代性7.行業(yè)的法律、政策環(huán)境分析8.行業(yè)風險預警信號（三）借款人經(jīng)營風險分析

---是對借款人生產(chǎn)經(jīng)營全過程各個經(jīng)營環(huán)節(jié)風險程度的分析，包括產(chǎn)品特征分析、采購環(huán)節(jié)分析、生產(chǎn)環(huán)節(jié)分析、銷售環(huán)節(jié)分析。1.經(jīng)營規(guī)模、經(jīng)營策略分析2.核心競爭力分析3.產(chǎn)品特征分析（性能價格比、產(chǎn)品的研究開發(fā)、產(chǎn)品的多樣化）4.市場狀況分析（占有率、競爭、對價格和需求的控制能力、客戶的分散程度）5.經(jīng)營循環(huán)分析：經(jīng)營循環(huán)分析主要包括采購、生產(chǎn)、銷售三個主要環(huán)節(jié)。采購環(huán)節(jié)分析：價格、供給、購買量生產(chǎn)環(huán)節(jié)分析：生產(chǎn)的連續(xù)性；生產(chǎn)技術的先進性；產(chǎn)品的質(zhì)量銷售環(huán)節(jié)分析：產(chǎn)品的目標市場；促銷能力；售后服務能力6.借款人經(jīng)營風險預警信號（四）管理風險分析1.借款人的治理結構2.管理層的素質(zhì)和穩(wěn)定性3.經(jīng)營思想4.關聯(lián)企業(yè)的經(jīng)營管理5.財務管理能力6.法律糾紛7.借款人管理風險預警信號（五）其他非財務因素分析1.區(qū)域風險分析2.自然、社會因素3.還款意愿4.銀行貸款管理（六）非財務因素分析中的有關問題1.如何在貸款分類中進行非財務分析2.正確理解非財務因素分析與財務分析的關系3.非財務信息的主要來源第四節(jié)貸款定價一、貸款定價原則

1.利潤最大化原則2.擴大市場份額原則3.保證貸款安全原則4.維護銀行形象原則二、貸款價格的構成承諾費是指銀行對已承諾貸給客戶而客戶又沒有使用的那部分資金收取的費用。

一定時期客戶向貸款人支付的貸款利息與貸款本金的比率，它是貸款價格的主體，也是貸款價格的主要內(nèi)容。

應銀行的要求，借款人必須保持一定數(shù)量的活期存款和低利率定期存款，它通常作為銀行同意貸款的一個條件而被寫進貸款協(xié)議。

貸款定價中的一些非貨幣性內(nèi)容。

三、影響貸款價格的因素

1.基準利率2.資金成本、費用3.借款人的信用4.借款人與銀行的關系5.信貸資金的供求狀況6.貸款風險7.貸款期限的長短四、西方商業(yè)銀行貸款定價方法（一）成本加成貸款定價法一個完整的貸款利率中必須包括四部分內(nèi)容：1.銀行籌集足夠的可貸資金的成本；2.銀行的經(jīng)營成本（工資和物質(zhì)設施的成本）；3.銀行對違約風險所進行的必要補償；4.每筆貸款的適當利潤。貸款利率＝籌集資金的邊際成本＋銀行的其他經(jīng)營成本＋預計違約風險補償費用＋銀行預期的利潤例：假設有一鋼鐵制造公司要求銀行給予500萬美元的銀行貸款，如果銀行為了籌款必須在貨幣市場上以10%的利率賣出大額可轉讓存單，籌集資金的邊際成本就是10%。銀行分析、發(fā)放及監(jiān)管這項貸款的非資金性經(jīng)營成本大約為2%，銀行信貸部門建議為了補償貸款不能及時全額償付的風險為2%。最后，銀行要求在該項貸款的財務、經(jīng)營和風險成本之上再加上1%的利潤水平。則這家銀行的貸款利率為：10%+2%+2%+1%=15%（二）價格領導模型---以若干個大銀行統(tǒng)一的優(yōu)惠利率為基礎，考慮到違約風險補償和期限風險補償后為貸款的利率。對某個特定顧客來說，貸款利率公式為：貸款利率=優(yōu)惠利率（包括各種成本和銀行預期利潤）+加成部分=優(yōu)惠利率+違約風險貼水+期限風險貼水優(yōu)惠利率加數(shù)法：貸款利率=優(yōu)惠利率+加成比率優(yōu)