2024年全國基金從業(yè)資格證之私募股權投資基金基礎知識考試經(jīng)典測試題（附答案）x - 金融資料整合與分析

姓名:_________________編號:_________________地區(qū):_________________省市:_________________ 密封線 姓名:_________________編號:_________________地區(qū):_________________省市:_________________ 密封線 密封線 全國基金從業(yè)資格證考試重點試題精編注意事項:1.全卷采用機器閱卷，請考生注意書寫規(guī)范；考試時間為120分鐘。2.在作答前，考生請將自己的學校、姓名、班級、準考證號涂寫在試卷和答題卡規(guī)定位置。

3.部分必須使用2B鉛筆填涂;非選擇題部分必須使用黑色簽字筆書寫，字體工整，筆跡清楚。

4.請按照題號在答題卡上與題目對應的答題區(qū)域內(nèi)規(guī)范作答，超出答題區(qū)域書寫的答案無效:在草稿紙、試卷上答題無效。(參考答案和詳細解析均在試卷末尾)一、選擇題

1、（）是在扣除債權人利息之前的利潤，所有出資人（股東和債權人）對其都享有分配權。A.息稅前利潤B.債權人利潤C.債務人利潤D.固有利潤

2、信托（契約）型基金的參與主體主要為（）。Ⅰ．基金投資者Ⅱ．基金管理人Ⅲ．基金托管人?A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅢC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

3、目前，具有基金銷售業(yè)務資格的主體包括（）。Ⅰ.證券公司Ⅱ.期貨公司Ⅲ.保險機構Ⅳ.商業(yè)銀行A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅡC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

4、2016年2月5日發(fā)布的（）規(guī)定了基金管理人提交經(jīng)審計年度財務報告的要求和違反處罰。A.《關于進一步規(guī)范私募基金管理人登記若干事項的公告》B.《私募股權投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》C.《證券投資基金法》D.《證券投資基金銷售管理辦法》

5、在股權投資業(yè)務中，屬于增值稅征稅范圍的是（）。A.項目股息B.分紅收入C.通過二級市場退出獲得的項目退出收入D.通過并購方式退出獲得的項目退出收入

6、早期的股權投資基金主要依據(jù)（）設立公司型股權投資基金。A.《公司法》B.《投資基金法》C.《證券法》D.《合伙企業(yè)法》

7、私募股權投資基金中禁止事項中規(guī)定不得向投資者承諾（）不受損或者承諾最低收益。A.投資收益B.投資本金C.投資收益和本金D.投資者利益

8、合伙型股權投資基金的參與主體主要包括（）A.基金投資人、有限合伙人及基金托管人B.普通合伙人、有限合伙人及基金托管人C.普通合伙人、有限合伙人及基金管理人D.基金合伙人、基金托管人

9、（2020年真題）股權投資實踐中，隨售權往往涉及鎖定期的規(guī)定，通常情況下，對于持股鎖定期的表述正確的是I鎖定的對象是創(chuàng)始人股東的股份II鎖定的對象是財務投資者股東的股份III其他股東同意的情況下鎖定期可以被豁免IV其他股東同意的情況下鎖定期也不能被豁免A.II、IIIB.II、IVC.I、IIID.I、IV

10、基金業(yè)協(xié)會于（）發(fā)布了《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）》。A.2014年1月16日B.2014年1月17日C.2014年2月17日D.2014年2月16日

11、經(jīng)10家基金管理公司提議，中國證券業(yè)協(xié)會牽頭組建了（），并于2001年8月正式成立。A.中國證券業(yè)協(xié)會公會B.中國基金業(yè)協(xié)會公會C.中國證券業(yè)投資基金公會D.中國證券業(yè)協(xié)會基金公會

12、股權投資基金所投企業(yè)在境內(nèi)間接上市的方式包括（）Ⅰ參與上市公司股票的首次公開發(fā)行Ⅱ參與上市公司股票的非公開發(fā)行Ⅲ借殼上市Ⅳ參與上市公司重大資產(chǎn)重組A.Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅣC.Ⅰ、ⅡD.Ⅲ、Ⅳ

13、關于杠桿收購基金的運作特點，表述正確的是（）Ⅰ．投資對象主要是成熟企業(yè)Ⅱ．投資方式以參股性投資為主Ⅲ．經(jīng)常借用杠桿進行投資Ⅳ．投資收益來源于所投資企業(yè)的因價值創(chuàng)造帶來的股權增值A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ

14、基金合同明確約定不托管的，應當根據(jù)本指引要求在基金合同中明確保障私募基金財產(chǎn)安全的制度措施、（）和（）。A.制約機制、協(xié)商機制B.保管機制、協(xié)商機制C.制約機制、糾紛解決機制D.保管機制、糾紛解決機制

15、契約型基金的參與主體主要為（）。Ⅰ.基金投資者Ⅱ.基金管理人Ⅲ.基金托管人A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

16、（2018年真題）以下估值方法中,估值結(jié)果與未來價值通常無必然聯(lián)系的是（）A.股權自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)法B.自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)法C.重置成本法D.前瞻市盈率

17、下列關于股權投資基金托管服務中的資產(chǎn)保管，說法錯誤的是（）。A.不同基金財產(chǎn)的債權債務不得相互抵銷B.基金托管人應當按規(guī)定獨立、完整、安全地保管所托管基金的財產(chǎn)，保證基金財產(chǎn)的安全完整C.基金托管人可以將基金財產(chǎn)歸入其固有財產(chǎn)D.基金財產(chǎn)的債權不得與托管人固有財產(chǎn)的債務相抵銷

18、公司型股權投資基金設立，應向（）辦理注冊登記手續(xù)，并向（）備案。A.工商管理機關；基金業(yè)協(xié)會B.證券登記結(jié)算公司；基金業(yè)協(xié)會C.工商管理機關；證監(jiān)會D.基金業(yè)協(xié)會；證監(jiān)會

19、私募基金管理人、私募基金托管人應當按照合同約定，如實向投資者披露基金投資、資產(chǎn)負債、投資收益分配、基金承擔的費用和業(yè)績報酬、可能存在的利益沖突情況以及可能影響投資者合法權益的其他重大信息，不得隱瞞或者提供虛假信息。信息披露規(guī)則由（）另行制定。A.基金業(yè)協(xié)會B.證券業(yè)協(xié)會C.證券公司D.證監(jiān)會

20、根據(jù)《證券投資基金法》，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會的權力機構是（）。A.股東會B.會員大會C.中國證監(jiān)會D.理事會

21、（）不具有獨立的法人地位，依法享有合伙企業(yè)財產(chǎn)權，由普通合伙人對合伙債務承擔無限連帶責任，由基金管理人具體負責投資運作。A.合伙型基金B(yǎng).信托型基金C.公司型基金D.證券型基金

22、境外上市的一般操作流程通常不包括（）。A.策劃上市方案B.企業(yè)改制C.公開發(fā)行和交易D.上市申報

23、下述行為中，符合股權投資基金委托募集行為概念的是（）。A.某基金管理人通過第三方P2P平臺完成其發(fā)起的股權投資基金的募集工作B.某基金管理人舉辦高凈值投資者會議并向高凈值投資者推介其發(fā)起的股權投資基金C.某基金管理人委托另一家登記的基金管理人募集成立一只股權投資基金D.某基金管理人委托取得基金銷售資格且是中國證券投資基金協(xié)會的會員（某商業(yè)銀行），為其募集一只股權投資基金

24、法律盡職更多的是定位于風險發(fā)現(xiàn)，其目的主要有（）。Ⅰ、確認目標企業(yè)的合法成立和有效存續(xù)Ⅱ、核查目標企業(yè)所提供文件資料的真實性、準確性和完整性Ⅲ、充分了解目標企業(yè)的組織結(jié)構、資產(chǎn)和業(yè)務的產(chǎn)權狀況和法律狀態(tài)，確認企業(yè)產(chǎn)權（如土地所有權）、業(yè)務資質(zhì)以及其控股結(jié)構的合法合規(guī)Ⅳ、發(fā)現(xiàn)和分析目標企業(yè)現(xiàn)存的法律問題和風險并提出解決方案，出具法律意見并將之作為準備交易文件的重要依據(jù)A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

25、私募基金管理人未按規(guī)定及時填報業(yè)務數(shù)據(jù)或者進行信息更新的，情節(jié)嚴重的向（）報告。A.證券登記機構B.中國證券業(yè)協(xié)會C.證券交易所D.中國證監(jiān)會

26、國內(nèi)股權投資交易中,估值調(diào)整的一般原因包括()A.擔心投資后,目標公司的團隊未能好好運營達到設定的業(yè)績目標B.擔心投資后,目標公司的組織架構根據(jù)需要進行變動C.擔心投資后,目標公司的董事會成員進行換屆變動D.擔心投資后的辦公地址進行變遷

27、每個會計年度結(jié)束后4個月內(nèi)，北京某股權投資基金管理人應當向（）報送經(jīng)會計師事務所審計的年度財務報告。A.中國證券投資基金業(yè)協(xié)會B.中國證券業(yè)協(xié)會C.中國證券監(jiān)督管理委員會D.北京股權投資基金協(xié)會

28、（2020年真題）對于業(yè)務穩(wěn)定成熟企業(yè)的投資后管理，股權投資基金重點監(jiān)控的目標是（）。A.凈利潤水平B.銀行授信額度C.融資金額規(guī)模D.銷售額增長率

29、股權投資基金在運作過程中，可能產(chǎn)生的費用包括（）。Ⅰ.托管費；Ⅱ.籌建費用；Ⅲ.管理費；Ⅳ.基金管理人的業(yè)績報酬A.Ⅰ.ⅣB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

30、（2018年真題）某政府引導基金以參股方式投資了一家創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，關于該政府引導基金，說法正確的是（）。A.作為唯一出資人，直接對該創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)進行管理B.不該對創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)進行直接管理，而由專業(yè)管理團隊進行管理C.作為單一最大股東，具有該創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的實際控制權D.作為控股股東，具有該創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的實際控制權

31、（）是經(jīng)國務院批準設立的公司制全國性證券交易場所，全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責任公司為其運營管理機構。A.全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)B.區(qū)域性股權交易市場C.中小板D.主板

32、下列關于母基金主要業(yè)務的說法中，錯誤的是（）。A.一級投資是指母基金在股權投資基金募集時對基金進行投資，成為基金投資者B.二級投資是指母基金在股權投資基金募集設立完成后，對存續(xù)基金或其投資組合公司進行投資C.直接投資是母基金的本源業(yè)務D.直接投資是指母基金直接進行股權投資

33、發(fā)生重大事項的，股權投資基金管理人應當在（）個工作日內(nèi)向中國證券投資基金業(yè)協(xié)會報告。A.3B.5C.10D.15

34、一份詳盡的盡職調(diào)查工作計劃不包括：A.盡職調(diào)查對象B.盡職調(diào)查內(nèi)容與方法C.盡職調(diào)查的手段D.盡職調(diào)查的日程安排

35、不屬于構成非法吸收公眾存款或者變相吸收公眾存款條件的是（）。A.虛構、夸大集資人的投資管理能力或歷史投資回報B.通過媒體、推介會、傳單、手機短信等途徑向社會公開宣傳C.未經(jīng)有關部門依法批準或者借用合法經(jīng)營的形式吸收資金D.承諾在一定期限內(nèi)以貨幣、實物、股權等方式還本付息或者給付回報

36、股權投資基金管理人利用部門分社、崗位分設、外包、托管等方式實現(xiàn)（）A.內(nèi)部牽制B.授權流程管理C.專業(yè)化運營D.業(yè)務流程控制

37、企業(yè)發(fā)展和價值增值的重要基礎是（）。A.公司戰(zhàn)略與業(yè)務發(fā)展定位B.經(jīng)營風險控制情況C.公司治理情況D.高層管理人員盡職與異動情況

38、(2017年)股權投資基金委托募集中，下列能夠作為第三方受托機構的有（）。Ⅰ證券投資咨詢機構Ⅱ保險公司Ⅲ商業(yè)銀行Ⅳ期貨公司A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

39、私募基金備案材料完備且符合要求的，基金業(yè)協(xié)會在網(wǎng)站公示的私募基金基本情況不包括（）。A.基金銷售機構名稱B.成立時間C.聯(lián)系方式D.備案時間

40、私募基金管理人未及時履行信息報送信息義務的，以下表述正確的是（）A.一旦私募基金管理人作為異常機構公示，即使整改完畢，至少3個月后才能恢復正常公示狀態(tài)B.在完成相應整改要求之前，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會將暫停受理該機構的私募基金產(chǎn)品的發(fā)行C.中國證券投資基金業(yè)協(xié)會將其列入異常機構名單，并通過私募基金管理人公示平臺對外公示D.在完成相應整改要求之前，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會彳奪暫停受理該機構的私募基金產(chǎn)品備案申請

41、以下關于基金投資者關系管理的意義說法，不正確的是（）。A.能有效增加基金信息披露透明度，有利于實現(xiàn)基金管理人與投資者之間的信息對稱B.基金投資者關系管理是指基金管理人通過信息披露與交流，加強與投資者及潛在投資者的溝通，增進基金管理人對基金投資者及基金的了解的管理行為C.有利于促進基金管理人與基金投資者之間的良性關系，增進投資者對基金管理人及基金的進一步了解和熟悉D.有利于基金管理人建立穩(wěn)定和優(yōu)質(zhì)的投資者基礎，獲得長期的市場支持

42、（2019年真題）不屬于股權投資基金合伙協(xié)議必備條款的是（）。A.投資業(yè)績預測B.費用和支出C.有限合伙人D.執(zhí)行事務合伙人

43、創(chuàng)業(yè)投資基金通常不借助杠桿，以（）資金進行投資。A.銀行借貸B.眾籌C.基金的自有D.創(chuàng)業(yè)者的自有

44、基金財務會計報表包括資產(chǎn)負債表、利潤表等會計報表和（）。A.會計報表附注B.現(xiàn)金流量表C.盈虧平衡表D.份額變動表

45、股權投資基金的參與主體主要不包括（）。A.外包服務管理機構B.監(jiān)管機構C.行業(yè)自律組織D.基金投資者

46、股權投資基金管理人在自行募集股權投資基金時應（）。Ⅰ采取問卷調(diào)查等方式，對投資者的風險識別能力和風險承擔能力進行評估，要求投資者書面承諾符合合格投資者條件Ⅱ制作風險揭示書，由投資者簽字確認Ⅲ對股權投資基金進行風險評級，向風險識別能力和風險承擔能力相匹配的投資者推介股權投資基金Ⅳ應當核查投資者的身份、財產(chǎn)與收入狀況、投資經(jīng)驗和風險偏好等信息A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

47、法律盡職調(diào)查報告主要包括（）。A.目標企業(yè)法律風險的識別、評估和應對建議B.評估目標企業(yè)的財務健康程度C.企業(yè)基本情況、管理團隊、產(chǎn)品／服務D.市場、發(fā)展戰(zhàn)略、融資運用、風險分析

48、基金必然的當事人是（）。Ⅰ.基金管理人；Ⅱ.基金投資者；Ⅲ.基金托管人；Ⅳ.第三方服務機構A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

49、以下關于股權投資基金的托管說法錯誤的是（）A.為了保證基金財產(chǎn)的安全，按照管理權和保管權分離的原則進行運作B.基金托管人與基金管理人形成相互合作、相互監(jiān)督、相互制衡的關系C.股權投資基金要求強制托管D.在不進行托管的情況下，股權投資基金可以選擇資產(chǎn)保管機構作為基金管理人的代理人，對基金資產(chǎn)承擔保管職責

50、重大信息發(fā)生變更的，應當自變更發(fā)生之日起（）內(nèi)向基金業(yè)協(xié)會更新登記信息。A.15個工作日B.30個工作日C.10個工作日D.5個工作日二、多選題

51、關于協(xié)議轉(zhuǎn)讓并購退出的步驟,以下表述錯誤的是（）A.受讓方盡職調(diào)查完成后，則轉(zhuǎn)讓方與受讓方即可立即簽署轉(zhuǎn)讓協(xié)議，約定股權轉(zhuǎn)讓事宜B.受讓方可按照股權轉(zhuǎn)讓意向書的約定對目標公司進行盡職調(diào)查C.轉(zhuǎn)讓方與受讓方協(xié)商達成初步意向后,應當簽署股權轉(zhuǎn)讓意向書D.轉(zhuǎn)讓協(xié)議簽署完成后，由目標公司、轉(zhuǎn)讓方、受讓方共同配合完成股權交割與登記事宜

52、（2020年真題）公司型基金的基金合同是（）。A.營業(yè)執(zhí)照B.董事會決議C.股東大會決議D.公司章程

53、投資者應當以書面方式承諾其為自己購買基金，任何機構和個人不得以（）為目的購買基金。A.非法拆分轉(zhuǎn)讓B.規(guī)避風險C.轉(zhuǎn)讓D.盈利

54、非法人制創(chuàng)投企業(yè)的必備投資者，對創(chuàng)投企業(yè)的認繳出資及實際出資分別不低于投資者認繳出資總額及實際出資總額的（）。A.1%B.3%C.5%D.10%

55、基金業(yè)協(xié)會可以通過（）方式對基金管理人提供的登記申請材料進行核查。Ⅰ.約談高級管理人員Ⅱ.現(xiàn)場檢查Ⅲ.向中國證監(jiān)會及其派出機構征詢意見Ⅳ.向相關專業(yè)協(xié)會征詢意見A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅳ

56、(2017年)投資協(xié)議中的優(yōu)先認購權／優(yōu)先購買權條款賦予了作為老股東的股權投資基金（）權利。Ⅰ目標企業(yè)發(fā)行新股時，可以按照比例優(yōu)先于新進投資人進行認購Ⅱ目標企業(yè)發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券時，可以按照比列優(yōu)先于新進投資人進行認購Ⅲ目標企業(yè)的其他股東對外出售股權時，在同等條件下有優(yōu)先購買權Ⅳ可根據(jù)企業(yè)未來實際業(yè)績情況相應調(diào)整企業(yè)估值A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ

57、基金業(yè)協(xié)會會員可分為（）。Ⅰ.普通會員Ⅱ.聯(lián)席會員Ⅲ.觀察會員Ⅳ.特別會員A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅳ

58、私募基金管理人內(nèi)部控制的成本效益原則是指（）。A.以合理的成本控制達到最佳的內(nèi)部控制效果B.以最佳的成本控制達到較好的內(nèi)部控制效果C.以最小的成本控制達到合理的內(nèi)部控制效果D.以最小的成本控制達到較好的內(nèi)部控制目標

59、股權投資基金現(xiàn)擬對某目標公司進行法律盡職調(diào)查，法律盡職調(diào)查需關注的高級管理人員問題包括I目標公司的首席技術官是否與目標公司簽訂協(xié)議，限制其離職后開展與公司類似的業(yè)務II目標公司的總經(jīng)理薪酬高于同業(yè)50%III目標公司的前任CFO不滿被公司開除，目前正與公司進行勞動仲裁，要求2倍工資作為賠償IV.目標公司尚未針對高級管理人員建立股權激勵機制A.I、II、IIIB.I、IVC.III、IVD.I、III

60、關于股權投資基金管理人與投資者的互動,以下表述不正確的是（）A.基金運行階段，就有保密需求的信息，為應對投資者關切，基金管理人及時全面地披露相應進程B.基金運行階段，基金管理人需根據(jù)約定的時間和內(nèi)容要求發(fā)布報告C.基金運行階段，除發(fā)布定期報告外，基金管理人需根據(jù)約定召開投資者會議D.基金募資階段，投資者可要求充分調(diào)研基金管理人歷史業(yè)績及核心團隊成員從業(yè)經(jīng)歷等

61、權投資基金投后管理的作用包括（）。Ⅰ.及時了解被投資企業(yè)運營情況Ⅱ.保證投資基金安全Ⅲ.提升被投資企業(yè)自身價值，増加投資收益Ⅳ.保證項目獲得預期收益A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

62、對于信托（契約）型基金，按照《證券投資基金法》，投資者不得超過（）人。A.50B.100C.150D.200

63、關于基金資產(chǎn)保管與基金托管，下列表述錯誤的是（）。A.在選擇托管時，管理人應承擔受托責任B.在選擇托管時，管理人和托管人對投資者同時承擔雙重受托責任C.僅選擇保管時，基金資產(chǎn)保管機構對基金資產(chǎn)承擔保管責任D.僅選擇保管時，基金資產(chǎn)保管機構是基金托管人的代理人

64、（2018年真題）某股權投資基金認繳總額五億元，于基金設立時一次繳清。門檻收益率為8%并按照單利計算，超額收益為二八模式并不實行追趕機制，在不考慮管理費、托管和稅收等費用的情況下，基金存續(xù)期五年后所有投資退出，基金清算可分配總金額為八億元，則基金管理人與投資者分別獲得分配金額為（）A.管理人分配獲得0.52億元，投資者分配獲得7.48億元B.管理人分配獲得0.6億元，投資者分配獲得7.4億元C.管理人分配獲得0.2億元，投資者分配獲得7.8億元D.管理人分配獲得0.8億元，投資者分配獲得7.2億元

65、（2020年真題）其他條件不變，以下引起基金資產(chǎn)凈值（NAV）增加的選項是（）A.基金貨幣資金的減少B.基金應承擔的管理費的增加C.基金應承擔的負債的增加D.基金已投項目的公允價值的增加

66、（2018年真題）股權投資基金管理人在銷售股權投資基金時，不得（）。A.要求投資者書面承諾符合合格投資者條件B.要求投資者填寫調(diào)查問卷以了解投資者的風險識別能力C.委托第三方機構對基金進行風險評級D.承諾投資者該基金為保本型基金

67、下列關于股權投資基金募集機構的說法中，正確的是（）。A.名稱中帶有基金銷售的機構就可以擔任股權投資基金的募集機構B.委托募集股權投資基金可以免除基金管理人依法應承擔的責任C.名稱中帶有股權投資基金管理的機構就可以擔任股權投資基金的募集機構D.在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會登記的股權投資基金管理人可以自行募集設立股權投資基金

68、私募基金管理人內(nèi)部控制的成本效益原則是指（）。A.以合理的成本控制達到最佳的內(nèi)部控制效果B.以最佳的成本控制達到較好的內(nèi)部控制效果C.以最小的成本控制達到合理的內(nèi)部控制效果D.以最小的成本控制達到較好的內(nèi)部控制目標

69、關于杠桿收購中的夾層資金，以下表述正確的是（）A.收益比股權資本高B.通常會要求融資企業(yè)提供資產(chǎn)抵押C.靈活性小，無法滿足個性化交易需求D.成本比銀行貸款高

70、下列不屬于業(yè)務盡職調(diào)查內(nèi)容的是（）。A.企業(yè)基本情況B.管理團隊C.風險分析D.財務健康程度

71、私募基金管理人應當定期評價內(nèi)部控制的有效性，并隨著有關法律法規(guī)的調(diào)整和經(jīng)營戰(zhàn)略、方針、理念等內(nèi)外部環(huán)境的變化同步適時修改或完善，體現(xiàn)了基金私募基金管理人內(nèi)控（）。A.適時性原則B.全面性原則C.執(zhí)行有效原則D.獨立性原則

72、關于股權投資基金估值，下列說法錯誤的是（）。A.如果目標企業(yè)現(xiàn)金流穩(wěn)定，未來可預測性較高，應采用經(jīng)濟增加值法進行估值B.成本法是一種輔助方法，主要原因是企業(yè)歷史成本與未來價值并無必然聯(lián)系C.不管采用何種估值方法，估值都應根據(jù)評估日的市場情況從市場參與者的角度出發(fā)D.在評估一項投資的公允價值時，應考慮該項投資的性質(zhì)、事實及背景，為之選擇恰當?shù)墓乐捣椒?/p>

73、私募股權投資基金英文縮寫（）。A.VCB.CVC.B.CVCPED.EP

74、關于契約型股權投資基金的増資、退出、權益分配與清算退出說法錯誤的是（）A.契約型股權投資基金的增資（申購)；退出（贖回)；權益分配及清算退出等須在工商行政管理機關辦理工商登記手續(xù)B.基金投資者持有的基金份額全部退出后，即不再是基金份額持有人和基金合同的當事人C.信托（契約）型股權投資基金的認繳出資、退出事項等具體規(guī)則及安排在基金合同中約定D.基金份額的轉(zhuǎn)讓只涉及出讓方、受讓方及基金管理人，無須征得其他基金投資者的同意

75、關于合伙型股權投資基金，下列說法正確的是（）。A.合伙型股權投資基金新增合伙人需經(jīng)全體合伙人過半數(shù)同意B.投資者辦理退伙時，對于其合伙份額對應的資產(chǎn)，應以貨幣形式進行分配C.清算期間，合伙型股權投資基金存續(xù)，不影響日常經(jīng)營活動的開展D.合伙型股權投資基金設立，應向工商管理機關辦理注冊登記手續(xù)

76、（2020年真題）某合伙型股權投資基金運行期間，發(fā)生以下哪些事項，該基金管理人應當在5個工作日內(nèi)向中國證券投資基金業(yè)協(xié)會報告（）Ⅰ該基金投資的項目公司高級管理人員發(fā)生變更Ⅱ該基金的基金托管人變更Ⅲ該基金管理人的控股股東發(fā)生變更Ⅳ基金合同發(fā)生重大變化A.Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

77、股權投資基金通常采取（）或（）、（）與被投資企業(yè)主要管理人員進行交談和接觸，目的是了解企業(yè)的日常經(jīng)營情況，并對其進行指導或咨詢，實現(xiàn)有效的溝通。A.電話，會面，短信B.電話，郵件，到企業(yè)實地考察等方式C.電話，會面，到企業(yè)實地考察等方式D.郵件，會面，到企業(yè)實地考察等方式

78、假設一只股權投資基金同意以10倍投后市盈率對以企業(yè)進行估值，該企業(yè)上一年度的凈利潤為1000萬，預計下一年度的凈利潤為1500萬元，若采用預計凈利潤估值，該基金同意投資3000萬元，則該基金能獲得的股份比例為（）A.33%B.20%C.30%D.16.7%

79、(2017年)為依法開展對私募基金的監(jiān)督管理，（）年8月，中國證監(jiān)會發(fā)布《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》。A.2013B.2014C.2015D.2016

80、信托（契約）型基金的參與主體主要為（）。Ⅰ．基金投資者Ⅱ．基金管理人Ⅲ．基金托管人A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅢC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

81、投資協(xié)議與投資備忘錄的主要條款不包括（）。A.估值條款B.估值調(diào)整條款C.董事會席位條款D.追加條款

82、息稅前利潤的計算公式為（）。A.息稅前利潤（EBIT）=凈利潤-所得稅+利息B.息稅前利潤（EBIT）=凈利潤-所得稅-利息C.息稅前利潤（EBIT）=凈利潤+所得稅-利息D.息稅前利潤（EBIT）=凈利潤+所得稅+利息

83、關于股權投資基金中的市場服務機構，以下表述錯誤的是（）A.基金財產(chǎn)保管機構僅承擔保管責任，不同于基金托管機構承擔的相關責任B.為保障投資者合法權益，必須由基金管理人辦理基金份額登記C.基金投資者有權參與選擇承辦基金審計業(yè)務的審計機構D.律師協(xié)助清算主體制訂清算方案

84、(2017年)下列不屬于資產(chǎn)負債表重大變化的是（）。A.應付賬款發(fā)生變化B.應收賬款發(fā)生變化C.流動比率發(fā)生變化D.現(xiàn)金與存貨發(fā)生變化

85、關于投資者風險評估，表述錯誤的是（）A.投資者風險承擔能力發(fā)生重大變化，可主動申請對自身風險承擔能力進行重新評估B.投資者應當以書面形式承諾其符合合格投資標準C.同一私募基金產(chǎn)品的投資者持有期間超過3年后，必需再次進行投資者風險評估D.募集機構應當在投資者自愿的前提下獲取投資者問卷調(diào)查信息

86、通常情況下，創(chuàng)業(yè)投資基金主要以（）投資于目標公司，而并購基金主要以（）的方式對目標公司進行投資A.購買存量股權；減資方式B.購買存量股權；增資方式C.減資方式；購買存量股權D.增資方式；購買存量股權

87、（2019年真題）關于中國證券投資基金業(yè)協(xié)會,表述錯誤的是（）A.其最高權力機構為理事會B.對會員間的調(diào)解僅是民間性的,如果對調(diào)解不滿意,糾紛方有權提起訴訟或仲裁C.有權對違反自律規(guī)則和中國證券投資基金業(yè)協(xié)會章程的行為給予紀律處分D.負責開展投資者教育活動及行業(yè)宣傳

88、股權投資行業(yè)主要用到的估值方法為（）。A.折現(xiàn)現(xiàn)金流法和清算價值法B.相對估值法和折現(xiàn)現(xiàn)金流法C.折現(xiàn)現(xiàn)金流法和成本法D.清算價值法和相對估值法

89、企業(yè)價值增長是一切（）獲益的本源。A.市場B.股東C.管理者D.勞動力

90、外部轉(zhuǎn)讓一般需要征得（）其他股東同意，且其他股東放棄（）。A.1/3以上；優(yōu)先購買權B.半數(shù)以上；優(yōu)先購買權C.2/3以上；優(yōu)先認購權D.全體；優(yōu)先認購權

91、在全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌后的退出階段，協(xié)議轉(zhuǎn)讓中點擊成交完成的是（）。A.定價委托B.雙施價委托C.成交確認委托D.做市商委托

92、（2017年真題）人民幣股權投資基金可以分為（）。Ⅰ內(nèi)資人民幣股權投資基金Ⅱ合伙型人民幣股權投資基金Ⅲ信托型人民幣股權投資基金Ⅳ外資人民幣股權投資基金A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

93、股權投資基金管理人違反《私募投資基金信息披露管理辦法》的，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會可視情節(jié)輕重對其采取下列（）措施。Ⅰ.公開譴責Ⅱ.暫停辦理相關業(yè)務Ⅲ.撤銷管理人登記Ⅳ.取消會員資格A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

94、以下說法錯誤的是（）。A.公司以其全部財產(chǎn)對公司的債務承擔無限責任B.有限責任公司的股東以其認繳的出資額為限對公司承擔責任C.股份有限公司的股東以其認購的股份為限對公司承擔責任D.公司的控股股東、實際控制人、董事、監(jiān)事、高級管理人員不得利用其關聯(lián)關系損害公司利益。違反前款規(guī)定，給公司造成損失的，應當承擔賠償責任

95、采用估值技術確定公允價值時，應盡可能使用市場參與者在定價時考慮的所有市場參數(shù)，并應通過定期校驗，確保估值技術的（）A.真實性B.合規(guī)性C.審慎性D.有效性

96、下列選項中，屬于管理指標的有（）。Ⅰ高層管理人員盡職與異動情況Ⅱ財務虧損情況Ⅲ危機事件處理情況Ⅳ股東關系與公司治理情況A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、ⅢD.Ⅲ、Ⅳ

97、關于投資協(xié)議中的董事會席位條款,以下表述錯誤的是()A.董事會席位條款的實質(zhì)是對被投資企業(yè)的控制權分配進行約定B.董事會席位條款會約定董事會席位總數(shù)和分配規(guī)則C.董事會席位條款屬于投資協(xié)議的常見條款D.董事會的觀察員觀察員通常具有投票權和承擔決策的作用

98、（2017年真題）某股權投資基金管理人未按規(guī)定備案首只基金產(chǎn)品而被注銷管理人登記，根據(jù)相關自律規(guī)則，該基金管理人的下述做法不符合規(guī)定的是（）。A.以自有資金繼續(xù)從事股權投資B.繼續(xù)從事股權投資基金管理業(yè)務C.因有股權投資基金管理業(yè)務需求，而再次申請管理人登記D.將公司的主營業(yè)務變更為非股權投資基金管理的其他業(yè)務

99、基金銷售機構銷售股權投資基金時，錯誤的做法包括（）。Ⅰ.告知投資者該基金管理人歷史業(yè)績良好，本只基金收益一定有保障Ⅱ.告知投資者該基金管理人承諾將對收益率不足年化10%的部分進行差額補足Ⅲ.要求投資者書面承諾符合合格投資者條件Ⅳ.僅向經(jīng)確認的合格投資者銷售基金A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ

100、法律盡職調(diào)查重點關注的問題包括（）。Ⅰ.歷史沿革問題Ⅱ.主要股東情況Ⅲ.高級管理人員Ⅳ.債務及對外擔保情況Ⅴ.訴訟及仲裁?A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

參考答案與解析

1、答案：A本題解析：選項A正確：息稅前利潤是在扣除債權人利息之前的利潤，所有出資人（股東和債權人）對息稅前利潤都享有分配權。

2、答案：D本題解析：信托（契約）型基金的參與主體主要為基金投資者、基金管理人及基金托管人。

3、答案：A本題解析：常見的股權投資基金銷售機構主要包括商業(yè)銀行、證券公司、期貨公司、保險機構、證券投資咨詢機構、獨立基金銷售機構等。

4、答案：A本題解析：2016年2月5日發(fā)布的《關于進一步規(guī)范私募基金管理人登記若干事項的公告》規(guī)定了基金管理人提交經(jīng)審計年度財務報告的要求和違反處罰。

5、答案：C本題解析：在股權投資業(yè)務中，項目股息、分紅收入屬于股息紅利所得，不屬于增值稅征稅范圍；項目退出收入如果是通過并購或回購等非上市股權轉(zhuǎn)讓方式退出的，也不屬于增值稅征稅范圍；若項目上市后通過二級市場退出，則需按稅務機關的要求.計繳增值稅。

6、答案：A本題解析：在《合伙企業(yè)法》修訂案和契約型基金相關法律法規(guī)生效前，早期的股權投資基金主要依據(jù)《公司法》設立公司型股權投資基金。

7、答案：B本題解析：私募股權投資基金中禁止事項中規(guī)定不得向投資者承諾投資本金不受損失或者承諾最低收益。

8、答案：C本題解析：伙型基金的參與主體主要為普通合伙人、有限合伙人及基金管理人。

9、答案：C本題解析：I、III正確；在實踐中，往往對創(chuàng)始人股東在目標公司的持股規(guī)定一定的鎖定期，在鎖定期屆滿之前通常不允許創(chuàng)始人股東在未經(jīng)股權投資基金同意的情況下向其他第三方轉(zhuǎn)讓股權?？键c：隨售權條款

10、答案：B本題解析：選項B正確：基金業(yè)協(xié)會于2014年1月17日發(fā)布了《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）》（以下簡稱《登記備案辦法》），該辦法明確規(guī)定基金業(yè)協(xié)會負責辦理基金管理人登記及私募基金備案，對私募基金業(yè)務活動進行自律管理。

11、答案：D本題解析：隨著基金管理公司的增加和基金市場的發(fā)展，經(jīng)10家基金管理公司提議，中國證券業(yè)協(xié)會牽頭組建了中國證券業(yè)協(xié)會基金公會，并于2001年8月正式成立，履行基金業(yè)自律管理職責。

12、答案：D本題解析：所投資企業(yè)除了股票首次公開發(fā)行并上市外，還可以通過參與上市公司重大資產(chǎn)重組或借殼上市等方式間接上市，間接上市成功的，股權投資基金持有的被投資企業(yè)股份（股權）也可以轉(zhuǎn)變成為相關上市公司的股份，通過公開市場轉(zhuǎn)讓實現(xiàn)退出?？键c：境內(nèi)間接上市的主要方式

13、答案：D本題解析：杠桿收購基金的運作具有以下特點：第一，從投資對象看，主要是成熟企業(yè)。第二，從投資方式看，通常采取控股性投資。第三，從杠桿應用看，往往借助于杠桿，即采取杠桿收購形式。第四，從投資收益看，主要來源于因管理增值帶來的股權增值。

14、答案：D本題解析：基金合同明確約定不托管的，應當根據(jù)本指引要求在基金合同中明確保障私募基金財產(chǎn)安全的制度措施、保管機制和糾紛解決機制。

15、答案：D本題解析：契約型基金的參與主體主要為基金投資者、基金管理人及基金托管人。

16、答案：C本題解析：重置成本法的主觀因素較大，且歷史成本與未來價值并無必然聯(lián)系，因此，重置成本法主要作為一種輔助方法。

17、答案：C本題解析：基金財產(chǎn)獨立于基金托管人的固有財產(chǎn)，基金托管人不得將基金財產(chǎn)歸入其固有財產(chǎn)。

18、答案：A本題解析：公司型股權投資基金設立，應向工商管理機關辦理注冊登記手續(xù)，并向中國證券投資基金業(yè)協(xié)會備案；公司型股權投資基金增資、減資、以及終止清算的，應向工商管理機構辦理變更登記，注銷手續(xù)。

19、答案：A本題解析：私募基金管理人、私募基金托管人應當按照合同約定，如實向投資者披露基金投資、資產(chǎn)負債、投資收益分配、基金承擔的費用和業(yè)績報酬、可能存在的利益沖突情況以及可能影響投資者合法權益的其他重大信息，不得隱瞞或者提供虛假信息。信息披露規(guī)則由基金業(yè)協(xié)會另行制定。

20、答案：B本題解析：《證券投資基金法》規(guī)定，基金行業(yè)協(xié)會的權力機構為全體會員組成的會員大會?；鹦袠I(yè)協(xié)會設理事會。理事會成員依章程的規(guī)定由選舉產(chǎn)生。

21、答案：A本題解析：合伙型股權投資基金采用有限合伙企業(yè)的組織形式，投資背作為合伙人參與投資，依法享有合伙企業(yè)財產(chǎn)權，由普通合伙人對合伙債務承擔無限連帶責任，由基金管理人具體負責投資運作。合伙型基金不具有獨立的法人地位。

22、答案：B本題解析：境外上市一般操作流程境外上市因地區(qū)和模式差異，在具體操作上差異較大，籠統(tǒng)概括，可分為以下四步：（1）策劃上市方案策劃上市方案，主要包括選擇上市模式（直接上市或間接上市）、選擇發(fā)行及交易的股票交易所、初步確定融資規(guī)模和資金投向等。（2）準備相關文件聘請專業(yè)承銷商及其他市場服務機構，整理公司資料，形成符合要求的文件，然后由上市地認可的中介機構進行審計和資產(chǎn)評估。（3）上市申報發(fā)行人在保薦人的幫助下，向境外證券監(jiān)管部門和股票交易所提交發(fā)行和上市申報文件。（4）公開發(fā)行及交易境外上市核準或注冊完成后，擬上市公司可進行路演及詢價，也可在公開發(fā)行前先進行部分私募融資，最終進行公開股票發(fā)行及交易。

23、答案：D本題解析：我國要求代銷機構應獲得中國證監(jiān)會基金銷售業(yè)務資格且成為中國證券投資基金業(yè)協(xié)會會員。

24、答案：D本題解析：法律盡職更多的是定位于風險發(fā)現(xiàn)，其目的主要有：第一，確認目標企業(yè)的合法成立和有效存續(xù)；第二，核查目標企業(yè)所提供文件資料的真實性、準確性和完整性；第三，充分了解目標企業(yè)的組織結(jié)構、資產(chǎn)和業(yè)務的產(chǎn)權狀況和法律狀態(tài)，確認企業(yè)產(chǎn)權（如土地所有權）、業(yè)務資質(zhì)以及其控股結(jié)構的合法合規(guī)；第四，發(fā)現(xiàn)和分析目標企業(yè)現(xiàn)存的法律問題和風險并提出解決方案；第五，出具法律意見并將之作為準備交易文件的重要依據(jù)。

25、答案：D本題解析：私募基金管理人未按規(guī)定及時填報業(yè)務數(shù)據(jù)或者進行信息更新的，情節(jié)嚴重的向中國證監(jiān)會報告。

26、答案：A本題解析：估值調(diào)整機制在股權投資基金中也常常被稱為“估值調(diào)整協(xié)議”或者“對賭條款”。估值調(diào)整條款既可以條款形式存在于投資協(xié)議中，也可以一個專門的協(xié)議即估值調(diào)整協(xié)議形式存在。該機制的觸發(fā)條件是目標公司的實際業(yè)績未達到事先約定的業(yè)績目標，或發(fā)生特定事件(如公司未在約定時間前實現(xiàn)IPO、原大股東失去控股地位、高管嚴重違反約定等)。

27、答案：A本題解析：股權投資基金管理人應當于每個會計年度結(jié)束后的4個月內(nèi)，向中國證券投資基金業(yè)協(xié)會報送經(jīng)會計師事務所審計的年度財務報告和所管理股權投資基金年度投資運作基本情況。

28、答案：A本題解析：依據(jù)被投資企業(yè)自身經(jīng)營情況，其經(jīng)營指標監(jiān)控側(cè)重點也有所不同。例如，對于業(yè)務和市場已經(jīng)相對成熟穩(wěn)定的企業(yè)，側(cè)重于業(yè)績指標，如收入、凈利潤、市場占有率等；對于尚在積極開拓市場的成長型企業(yè)，側(cè)重于成長指標，如網(wǎng)點建設、新市場進人、銷售額增長等。

29、答案：D本題解析：股權投資基金在運作過程中，可能產(chǎn)生的費用包括但不限于管理費、托管費、第三方服務費用（包括法律、審計等）、籌建費用、基金管理人的業(yè)績報酬等。

30、答案：B本題解析：政府引導基金是一類特殊的母基金，主要是通過投資于創(chuàng)業(yè)投資基金，達到支持創(chuàng)業(yè)投資基金發(fā)展的目的。具體來說，政府引導基金是由政府設立并按市場化方式運作的政策性基金，主要通過扶持創(chuàng)業(yè)投資基金發(fā)展，引導社會資金進入創(chuàng)業(yè)投資領域。政府引導基金本身不直接從事創(chuàng)業(yè)投資業(yè)務。

31、答案：A本題解析：全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（NationalEquitiesExchangeandQuotations，簡稱全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)、NEEQ，俗稱“新三板”），是經(jīng)國務院批準設立的公司制全國性證券交易場所，全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責任公司（以下簡稱全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公司）為其運營管理機構。

32、答案：C本題解析：一級投資是指母基金在股權投資基金募集時對基金進行投資，成為基金投資者。母基金發(fā)展初期，主要從事一級投資，一級投資是母基金的本源業(yè)務。

33、答案：C本題解析：股權投資基金管理人應當根據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會的規(guī)定，及時填報并定期更新管理人及其從業(yè)人員的有關信息、所管理股權投資基金的投資運作情況和杠桿運用情況，保證所填報內(nèi)容真實、準確、完整。發(fā)生重大事項的，應當在10個工作日內(nèi)向中國證券投資基金業(yè)協(xié)會報告。

34、答案：C本題解析：一份詳盡的盡職調(diào)查工作計劃通常包括：盡職調(diào)查對象、盡職調(diào)查內(nèi)容與方法、盡職調(diào)查項目組人員組成、盡職調(diào)查的日程安排、盡職調(diào)查的配套安排等內(nèi)容。

35、答案：A本題解析：同時具備下列四個條件，除刑法另有規(guī)定的以外，即構成“非法吸收公眾存款或者變相吸收公眾存款”：①未經(jīng)有關部門依法批準或者借用合法經(jīng)營的形式吸收資金；②通過媒體、推介會、傳單、手機短信等途徑向社會公開宣傳；③承諾在一定期限內(nèi)以貨幣、實物、股權等方式還本付息或者給付回報；④向社會公眾即社會不特定對象吸收資金。

36、答案：D本題解析：股權投資基金管理人應當建立科學嚴謹?shù)臉I(yè)務操作流程，利用部門分社、崗位分設、外包、托管等方式實現(xiàn)業(yè)務流程的控制。

37、答案：C本題解析：公司治理不僅是企業(yè)發(fā)展和價值增值的重要基礎，同時也是保障投資機構投資權益的重要制度安排。投資機構應當高度關注被投資企業(yè)的公司治理、股東參與、投資者保護等一系列相關問題，考慮到信息不對稱等因素的影響，投資機構必須利用自身的能力與經(jīng)驗對被投資企業(yè)的公司治理建設進行監(jiān)控，協(xié)助被投資企業(yè)規(guī)范發(fā)展并保障投資目的的順利達成。

38、答案：D本題解析：委托募集是指基金管理人委托第三方機構代為募集基金。受托募集的第三方機構就是基金銷售機構。常見的股權投資基金銷售機構主要包括商業(yè)銀行、證券公司、期貨公司、保險機構、證券投資咨詢機構、獨立基金銷售機構等。

39、答案：A本題解析：網(wǎng)站公示的私募基金基本情況包括私募基金的名稱、成立時間、登記時間、住所、聯(lián)系方式、主要負責人等基本信息以及基本誠信信息。

40、答案：D本題解析：已登記的基金管理人釀如下情況之一的，在完成整改前，中國基金業(yè)協(xié)會將暫停受理該機構的私募基金產(chǎn)品備案申請“1）基金管理人未按時履行季度、年度和重大事項信息更新義務的（2）已登記的基金管理人因違反《企業(yè)信息公示暫行條例》相關規(guī)定，被列入企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)嚴重違法企業(yè)公示名單的；（3）已登記的基金管理人未按要求提交經(jīng)審計的年度財務報告的。

41、答案：B本題解析：基金投資者關系管理的意義包括：①有利于促進基金管理人與基金投資者之間的良性關系，增進投資者對基金管理人及基金的進一步了解和熟悉；②有利于基金管理人建立穩(wěn)定和優(yōu)質(zhì)的投資者基礎，獲得長期的市場支持；新版章節(jié)練習，考前壓卷，更多優(yōu)質(zhì)題庫用，實時更新，軟件考，③能有效增加基金信息披露透明度，有利于實現(xiàn)基金管理人與投資者之間的信息對稱。

42、答案：A本題解析：合伙協(xié)議的必備條款包括：基本情況；合伙人及其出資；合伙人的權利義務；執(zhí)行事務合伙人；有限合伙人；合伙人管理方式；托管事項；入伙、退伙、合伙權益轉(zhuǎn)讓和身份轉(zhuǎn)變；投資事項；利潤分配及虧損分擔；稅務承擔；費用和支出；財務會計制度；信息披露制度；終止、解散與清算；合伙協(xié)議的修訂；爭議解決；一致性；份額信息備份；報送披露信息；等等。

43、答案：C本題解析：具體來說，創(chuàng)業(yè)投資基金的運作還具有以下特點：①從投資對象看，主要是未上市成長性創(chuàng)業(yè)企業(yè)；②從投資方式看，通常采取參股性投資，較少采取控股性投資；③從杠桿應用看，一般不借助杠桿，以基金的自有資金進行投資；④從投資收益看，主要來源于所投資企業(yè)的因價值創(chuàng)造帶來的股權增值。

44、答案：A本題解析：基金財務會計報表包括資產(chǎn)負債表、利潤表及會計報表附注。

45、答案：A本題解析：股權投資基金的參與主體主要包括基金投資者、基金管理人、基金服務機構、監(jiān)管機構和行業(yè)自律組織。

46、答案：A本題解析：向合格投資者募集、非公開方式募集、充分信息披露、不作本金不受損失及固定收益的承諾、依法規(guī)范募集行為，是對股權投資基金募集的主要要求。關于資金募集，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ四項皆屬于股權投資基金管理人在自行銷售股權投資基金時應當遵守的規(guī)則。

47、答案：A本題解析：業(yè)務盡職調(diào)查報告主要包括企業(yè)基本情況、管理團隊、產(chǎn)品／服務、市場、發(fā)展戰(zhàn)略、融資運用、風險分析等；財務盡職調(diào)查報告主要包括評估目標企業(yè)的財務健康程度，評估目標企業(yè)的內(nèi)控程序及業(yè)務的主要流程，提供交易條款的述議，包括估值條款、保護性條款以及交易結(jié)構的具體設計等；法律盡職調(diào)查報告主要包括目標企業(yè)法律風險的識別、評估和應對建議。

48、答案：A本題解析：從本質(zhì)上看，股權投資基金是資產(chǎn)管理產(chǎn)品，基金投資者將資金委托給基金管理人管理，因此，基金投資者和基金管理人是基金必然的當事人。

49、答案：C本題解析：公募基金強制要求托管，而類屬非公開募集基金的股權投資基金并未強制要求托管。

50、答案：C本題解析：重大信息發(fā)生變更的，應當自變更發(fā)生之日起10個工作日內(nèi)向基金業(yè)協(xié)會更新登記信息。

51、答案：A本題解析：本題考查并購退出。以并購方式實現(xiàn)退出的程序，可分為6個步驟：①股權轉(zhuǎn)讓交易雙方協(xié)商并達成初步意向。股權轉(zhuǎn)讓方與受讓方對股權轉(zhuǎn)讓事宜進行初步談判，并簽署股權轉(zhuǎn)讓意向書，約定受讓方對目標公司開展盡職調(diào)查的相關安排、受讓方在一定期間內(nèi)的獨家談判權以及雙方的保密義務等。②受讓方對目標公司進行盡職調(diào)查。按照股權轉(zhuǎn)讓意向書的約定，股權受讓方可聘請法律、財務、商務等專業(yè)中介機構對目標公司進行盡職調(diào)查。③履行必需的法律程序，轉(zhuǎn)讓方股權轉(zhuǎn)讓必須符合《公司法》的規(guī)定，同時，部分股權并購交易需經(jīng)政府主管部門批準后方可實施。④轉(zhuǎn)讓方與受讓方談判并簽署股權轉(zhuǎn)讓協(xié)議。⑤股權轉(zhuǎn)讓協(xié)議簽署后，目標公司應當根據(jù)所轉(zhuǎn)讓股權的數(shù)量，注銷或變更轉(zhuǎn)讓方的出資證明書，向受讓方簽發(fā)出資證明書，并相應修改公司章程和股東名冊中的相關內(nèi)容。⑥向工商行政管理部門申請公司變更登記。

52、答案：D本題解析：公司型基金合同的法律形式為公司章程，需要符合包括公司法等法律法規(guī)要求的要件，同時適應股權投資業(yè)務，并符合行業(yè)合規(guī)和自律要求。

53、答案：A本題解析：投資者應當以書面方式承諾其為自己購買基金，任何機構和個人不得以非法拆分轉(zhuǎn)讓為目的購買基金。

54、答案：A本題解析：非法人制創(chuàng)投企業(yè)的必備投資者，對創(chuàng)投企業(yè)的認繳出資及實際出資分別不低于投資者認繳出資總額及實際出資總額的1%，且應對創(chuàng)投企業(yè)的債務承擔連帶責任；公司制創(chuàng)投企業(yè)的必備投資者，對創(chuàng)投企業(yè)的認繳出資及實際出資分別不低于投資者認繳出資總額及實際出資總額的30%。

55、答案：A本題解析：基金業(yè)協(xié)會可以采取約談高級管理人員、現(xiàn)場檢查、向中國證監(jiān)會及其派出機構、相關專業(yè)協(xié)會征詢意見等方式對基金管理人提供的登記申請材料進行核查。

56、答案：D本題解析：優(yōu)先認購權，是指目標公司未來發(fā)行新的股份或者可轉(zhuǎn)換債券時，股權投資基金將按其持股比例獲得同等條件下的優(yōu)先認購權利。Ⅲ項，第一拒絕權，是指目標公司的其他股東欲對外出售股權時，作為老股東的股權投資基金在同等條件下有優(yōu)先購買權。Ⅳ項，不是優(yōu)先認購權／優(yōu)先購買權條款所賦予的，故錯誤。

57、答案：B本題解析：基金業(yè)協(xié)會會員可分為普通會員、聯(lián)席會員、觀察會員、特別會員。

58、答案：A本題解析：成本效益原則就是以合理的成本控制達到最佳的內(nèi)部控制效果，內(nèi)部控制與股權投資基金管理人的管理規(guī)模和員工人數(shù)等方面相匹配，契合自身實際情況。

59、答案：D本題解析：應重點關注的問題是高級管理人員是否與企業(yè)簽訂了應有的勞動合同，是否存在勞動仲裁或糾紛情況。股權投資中可能出現(xiàn)的不利后果是，主要管理人員離職后開展與目標公司相競爭的業(yè)務或到競爭對手處任職。律師應關注目標公司與主要高管的勞動合同中是否包括競業(yè)禁止條款以及對應的補償條款?？键c：法律盡職調(diào)查的重點內(nèi)容

60、答案：A本題解析：基金管理人告知重大事項。根據(jù)法律法規(guī)的要求和基金合同的約定，基金管理人通常應將以下事項告知全體投資者：提款通知、分配通知、合伙人變動通知、基金投資策略轉(zhuǎn)變、基金投資項目重大進展、基金管理人核心員工變動、基金托管機構變更、基金清算、基金其他重大事項等?；鸸芾砣朔答佂顿Y者的需求。在運行期間，基金管理人應對投資者關心的問題進行及時反饋?；鸸芾砣诵枳裱皆瓌t和相應法律、法規(guī)的要求，在不影響其他投資者權益、不干擾基金正常運作的前提下，充分溝通，以合適方式向投資者應答和妥善處理其需求。對于有保密需求的信息，可以告知投資者暫時無法進行披露，以取得投資者的理解?？键c：各階投資者互動的重點

61、答案：D本題解析：投資后的項目跟蹤與監(jiān)控有利于及時了解被投資企業(yè)經(jīng)營運作情況，并根據(jù)不同情況及時采取必要措施，保證資金安全并促進投資收益；投資后管理中的增值服務則有利于提升被投資企業(yè)自身價值，増加投資的收益。

62、答案：D本題解析：對于信托（契約）型基金，按照《證券投資基金法》，投資者不得超過200人。但由于目前尚未能實現(xiàn)統(tǒng)一功能監(jiān)管，還存在一些未按私募基金進行監(jiān)管的私募類信托（契約）型基金。例如信托計劃，按中國銀監(jiān)會現(xiàn)行規(guī)定，單個信托計劃的自然人人數(shù)不得超過50人，但單筆委托金額在300萬元以上的自然人投資者和合格的機構投資者數(shù)量不受限制。對于基金管理公司的專項資產(chǎn)管理計劃的人數(shù)，按現(xiàn)行規(guī)定，“單個資產(chǎn)管理計劃的委托人不得超過200人，但單筆委托金額在300萬元人民幣以上的投資者數(shù)量不受限制”。

63、答案：D本題解析：基金資產(chǎn)保管不同于基金托管。在選擇托管的情況下，管理人和托管人對投資者同時承擔雙重受托責任。在不選擇托管而僅選擇保管的情況下，基金資產(chǎn)保管機構作為基金管理人的代理人，對基金資產(chǎn)承擔保管責任。故D項錯誤。

64、答案：C本題解析：在設置了門檻收益率條款的股權投資基金里，向全體基金投資者返還投資本金后，還應繼續(xù)向基金投資者進行分配，直至投資者獲得按照門檻收益率計算的投資回報（門檻收益）之后，才開始向基金管理人分配業(yè)績報酬。業(yè)績報酬分配模式為“二八模式”，即基金收益或超額收益的20%作為業(yè)績報酬分配至基金管理人，80%分配至基金投資者。題目明確為無追趕機制，即門檻收益后的剩余收益按照“二八模式”分別分配至基金管理人與基金投資者。分配如下：第一輪分配：先返還基金投資者的投資本金，向投資者分配5億元;分配完成后剩余可分配資金3億元。第二輪分配：向投資者返還門檻收益。全體投資者可分得門檻收益金額為：5×8%×5=2（億元）;分配完成后剩余可分配資金1億元。第三輪分配：按照20%：80%的比例向基金管理人與基金投資者分配，基金管理人可分配業(yè)績報酬為1×20%=0.2（億元）;基金投資者可分配金額為1×80%=0.8（億元）。因此，全體基金投資者可分得金額為5+2+0.8=7.8億元;基金管理人可分得金額為0.2億元。

65、答案：D本題解析：基金資產(chǎn)凈值=項目價值總和+其他資產(chǎn)價值-基金費用等負債考點：基金估值的概念理解

66、答案：D本題解析：股權投資基金管理人自行銷售股權投資基金的，應當采取問卷調(diào)查等方式，對投資者的風險識別能力和風險承擔能力進行評估，由投資者書面承諾符合合格投資者條件；應當制作風險揭示書，由投資者簽字確認。股權投資基金管理人無論是自行銷售還是委托銷售機構銷售股權投資基金，應當自行或者委托第三方機構對股權投資基金進行風險評級，向風險識別能力和風險承擔能力相匹配的投資者推介股權投資基金。

67、答案：D本題解析：可以從事股權投資基金募集行為的合格主體有以下兩類：第一類是在基金業(yè)協(xié)會辦理股權投資基金管理人登記的機構，其可以自行募集其設立的股權投資基金；第二類是在中國證監(jiān)會注冊取得基金銷售業(yè)務資格并已成為基金業(yè)協(xié)會會員的機構（基金銷售機構），也可以受股權投資基金管理人的委托募集股權投資基金。但是，委托募集并不能豁免基金管理人依法應承擔的責任。

68、答案：A本題解析：成本效益原則就是以合理的成本控制達到最佳的內(nèi)部控制效果，內(nèi)部控制與股權投資基金管理人的管理規(guī)模和員工人數(shù)等方面相匹配，契合自身實際情況。

69、答案：D本題解析：夾層資本，顧名思義，是處于資本結(jié)構的中間位置，收益和風險介于銀行貸款和股權資本之間的資本形態(tài)。在杠桿收購融資中，夾層資本比銀行貸款優(yōu)先級低、成本高，比股權資本優(yōu)先級高、成本低，進一步拓展了杠桿收購基金的融資渠道，提高了可用杠桿水平。夾層資本通常采取優(yōu)先股和次級債券的形式，有時這些證券會附帶對普通股的認股權或轉(zhuǎn)股權。夾層資本與借貸資本的本質(zhì)區(qū)別在于：借貸資本可以要求融資方提供資產(chǎn)抵押或由第三方擔保；夾層資本作為準股權資本，無法要求融資方提供資產(chǎn)抵押或由第三方擔保。夾層資本彈性較大，融資條款可以根據(jù)交易所需進行定制，因而可以滿足特定交易的個性化需求。夾層資本通常由夾層基金、保險公司以及公開市場提供。故D符合題意。

70、答案：D本題解析：業(yè)務盡職調(diào)查主要包括企業(yè)基本情況、管理團隊、產(chǎn)品／服務、市場、發(fā)展戰(zhàn)略、融資運用、風險分析等。

71、答案：A本題解析：適時性原則。私募基金管理人應當定期評價內(nèi)部控制的有效性，并隨著有關法律法規(guī)的調(diào)整和經(jīng)營戰(zhàn)略、方針、理念等內(nèi)外部環(huán)境的變化同步適時修改或完善。

72、答案：A本題解析：如果目標企業(yè)現(xiàn)金流穩(wěn)定，未來可預測性較高，則現(xiàn)金流折現(xiàn)價值更有意義。

73、答案：C本題解析：私募股權投資基金即PrivateEquity縮寫為：PE

74、答案：A本題解析：托（契約）型股權投資基金無須在工商行政管理機關辦理工商登記手續(xù)

75、答案：D本題解析：合伙型股權投資基金具有較強的人合性特征，新增合伙人需經(jīng)全體合伙人一致同意(但合伙協(xié)議另有約定的除外），并訂立入伙協(xié)議。選項A說法錯誤。合伙型股權投資基金的投資者，在符合法律規(guī)定及合伙協(xié)議約定的情況下，可以辦理退伙，具體退伙程序以合伙協(xié)議的約定為準，退伙時對于其合伙份額對應的資產(chǎn)，既可以貨幣形式分配，也可以實物資產(chǎn)方式分配。選項B錯誤。清算期間，合伙型股權投資基金存續(xù)，但不得開展與清算無關的經(jīng)營活動。選項C錯誤。合伙型股權投資基金設立，應向工商管理機關辦理注冊登記手續(xù)，并向中國證券投資基金業(yè)協(xié)會備案。選項D說法正確。

76、答案：C本題解析：基金運行期間，如發(fā)生以下重大事項的，基金管理人應當在5個工作日內(nèi)向基金業(yè)協(xié)會報告：（1）基金合同發(fā)生重大變化；（2）基金發(fā)生清盤或清算；（3）基金管理人、基金托管人發(fā)生變更；（4）對基金持續(xù)運行、投資者利益、資產(chǎn)凈值產(chǎn)生重大影響的其他事件?；鸸芾砣俗兏毓晒蓶|、實際控制人或者法定代表人（執(zhí)行事務合伙人）的，屬于重大事項變更?；鸸芾砣藨斠罁?jù)基金合同的約