洞見研報(bào)-中國現(xiàn)制茶飲行業(yè)洞察報(bào)告 2024 -茶韻新篇：現(xiàn)制茶飲行業(yè)的繁榮與前景

anbao——茶韻新篇：現(xiàn)制茶飲行業(yè)的繁榮與前景anbao?在當(dāng)今快節(jié)奏的生活中，現(xiàn)制茶飲以其獨(dú)特的口感和便捷的消費(fèi)體驗(yàn)和健康迅速成為消費(fèi)者，尤其是年輕群體的新寵。從傳統(tǒng)的茶館到現(xiàn)代的茶飲店d?本報(bào)告將從行業(yè)發(fā)展的宏觀視角出發(fā)，結(jié)合消費(fèi)者行為的微觀分析，深入探討現(xiàn)制茶飲行業(yè)的發(fā)展趨勢、市場動(dòng)態(tài)、品牌競爭格局以及健康化d核心結(jié)論定義與分類：以奶茶和果茶兩大類為主現(xiàn)制奶茶飲料現(xiàn)制果茶現(xiàn)制奶茶飲料現(xiàn)制果茶飲料資料來源：《現(xiàn)制茶飲料術(shù)語分類基本要求》，中國茶葉學(xué)會(huì)，洞見研報(bào)分析整理發(fā)展歷程：產(chǎn)品品質(zhì)提升，銷售渠道多元，消費(fèi)群體擴(kuò)大??消費(fèi)群體：學(xué)生以及年輕消費(fèi)群體?產(chǎn)品價(jià)格：通常在10元以內(nèi)?原料制作：糖、植脂末和香精?店鋪布局：街邊店鋪為主，3-5平方米，幾乎無統(tǒng)一裝修?市場特征：以連鎖快餐店為載體，產(chǎn)品品質(zhì)低廉??消費(fèi)群體：學(xué)生以及年輕白領(lǐng)?產(chǎn)品價(jià)格：通常在10-16元?原料制作：茶葉、現(xiàn)煮珍珠、椰果、仙草等配料被加入到現(xiàn)制茶飲中?店鋪布局：街頭連鎖店鋪為主，15-20平方米，簡單標(biāo)準(zhǔn)化裝修?市場特征：受到資本和市場關(guān)注，進(jìn)口品牌如一點(diǎn)點(diǎn)、COCO加速產(chǎn)業(yè)布局，品牌多樣化發(fā)展。??消費(fèi)群體：休閑娛樂消費(fèi)場景為主的年輕群體?產(chǎn)品價(jià)格：通常在16-30元?原料制作：使用天然原料，優(yōu)質(zhì)茶葉萃取，加入新鮮水果或鮮奶等調(diào)味?店鋪布局：優(yōu)質(zhì)大型商圈店鋪為主，門店面積常在50-150平米左右?市場特征：市場格局確定，頭部品牌開始采用自營小程序及線上外賣??消費(fèi)群體：消費(fèi)群體年齡范圍更大，消費(fèi)人群更普及?產(chǎn)品價(jià)格：20-30元?原料制作：茶與其他品類跨品類融合化，口感層次更立體，形式新穎?店鋪布局：頭部品牌出現(xiàn)200平米以上品牌店，強(qiáng)調(diào)現(xiàn)代化、個(gè)性化裝修風(fēng)格?市場特征：頭部品牌信息化布局基本完成，線上/線下雙渠道驅(qū)動(dòng)市場發(fā)展資料來源：魔鏡洞察，沙利文，洞見研報(bào)分析整理?食品添加劑限制?提高市場競爭力：符合這些標(biāo)準(zhǔn)的茶飲企業(yè)可能會(huì)因?yàn)樘峁└踩d征求意見稿）》?2019年9月，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部發(fā)布?信息公開：新茶飲店需要在經(jīng)營場所顯著位置懸掛、擺放紙質(zhì)食品經(jīng)營許可證正本或展示其電子證書。djydjy?產(chǎn)品創(chuàng)新：《意見》鼓勵(lì)茶飲企業(yè)開發(fā)多樣化的茶飲飲品，滿足消費(fèi)者多樣化的口味和需求。?產(chǎn)業(yè)融合：《意見》鼓勵(lì)茶飲企業(yè)與旅游、文化、健康等產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展，資料來源：智研咨詢，前瞻產(chǎn)業(yè)研究院，洞見研報(bào)分析整理發(fā)展動(dòng)因1：居民消費(fèi)能力提升，資本推動(dòng)現(xiàn)制茶飲消費(fèi)習(xí)慣2017-2023年中國居民人均可支配收入（左：萬元）和人均消費(fèi)支出（右：萬元）?我國的人均可支配收入逐年增加。2023年的人均可支配收入達(dá)3.9萬元，比上年名義增長6.3%，扣除價(jià)格因素，實(shí)際增長6.1%。?我國人均消費(fèi)支出波動(dòng)上升。2023年，人均消費(fèi)支出達(dá)2.7萬元，比上年名義增長9.2%，扣除價(jià)格因素影響，實(shí)際增長9.0%。 45.0?45.0?行業(yè)受資本青睞。餐飲行業(yè)在疫情期間受到重大打擊，但現(xiàn)制茶飲行業(yè)融資仍保持較高的熱度，在2021年融資總額暴增至207.7億元。?雖然2022年由于消費(fèi)行業(yè)遇冷，現(xiàn)制茶飲投資熱度消退，但于2023年有所回升，投資數(shù)量共計(jì)39筆，規(guī)模達(dá)111.5億元，同比增長147%。2020-2023年現(xiàn)制茶飲行業(yè)投融資數(shù)量（左：筆）及投融資規(guī)模（右邊：億元）263年中國部分餐飲類目平均城市入駐率（%）2020-2024年中國現(xiàn)制茶飲行業(yè)連鎖化率（%）44.449.1mm5.85.5mm4.9ma4.2mm2.52.3mm2.1mm1.7??茶飲品類整體達(dá)到較高的規(guī)?；潭?。2023年，茶飲品類的平均城市入駐率為5.5%，高于咖飲（2.1%）、火鍋（1.7%）等熱門品類，在餐飲行業(yè)中名列前茅。?現(xiàn)制茶飲連鎖化率逐年升高。2020年以來茶飲行業(yè)的連鎖化率不斷提高，從2020年的36.5%已經(jīng)提升正2023年的49.1%。預(yù)計(jì)到2024年，將超過50%。資料來源：茶飲品類的平均城市入駐率=該品類所有品牌入駐城市率的平均值；紅餐大數(shù)據(jù)，數(shù)說雷達(dá)，洞見研報(bào)發(fā)展動(dòng)因2：水分?jǐn)z入替代，現(xiàn)制茶飲比瓶裝飲料口感更豐富現(xiàn)制茶飲本質(zhì)上是以茶為媒介、對(duì)各類天然原材料飲品的一次全面融合創(chuàng)新。根據(jù)價(jià)格將茶飲劃分為平價(jià)（10元以內(nèi)）、大眾（10-18鳳梨鳳梨羊角蜜桂花資料來源：公開資料整理，洞見研報(bào)分析整理奶基底植物基植物基仙草椰果仙草瓶裝飲料碳酸飲料2-34-8奶制品4-100-2氣泡水4-87-10現(xiàn)制茶飲平價(jià)茶飲3-102-58-10大眾茶飲2-3高端茶飲28-30?平價(jià)的現(xiàn)制茶飲對(duì)比瓶裝飲料。在12元以內(nèi)的價(jià)格帶內(nèi)，現(xiàn)制茶飲和價(jià)格相當(dāng)?shù)钠垦b飲料相比，具有多元化的基底口味、豐富的時(shí)令水果以及各種配料。?10元以內(nèi)的現(xiàn)制茶飲對(duì)瓶裝飲料造成沖擊。平價(jià)茶飲和大眾茶飲的價(jià)格帶與瓶裝水的價(jià)格帶接近重合，基本在10元以內(nèi)。消費(fèi)者的周均購買次數(shù)在瓶裝飲料和現(xiàn)制茶飲也幾乎不相上下。發(fā)展動(dòng)因3：外賣促進(jìn)現(xiàn)制茶飲迅猛發(fā)展2015-2025年現(xiàn)制茶飲店通過在線零售方式的總零售消費(fèi)價(jià)值（億）7??外賣創(chuàng)造的在線零售消費(fèi)發(fā)展迅速。2023年，通過外賣（包括自提）創(chuàng)造的的零售消費(fèi)價(jià)值達(dá)799億元。從2015年的7億元人民幣增加到2023年的799億元人民幣，復(fù)合年均增長率達(dá)到69.3%，增速非常迅猛。根據(jù)測算，預(yù)計(jì)2024年自提和外賣創(chuàng)造零售消費(fèi)總值將達(dá)到1043億元，2025年將發(fā)展至1360億元。資料來源：灼識(shí)咨詢，茶百道招股說明書，洞見研報(bào)分析整理201920202021202220232024F2025E2026E2027E2028E2019-2028年中國現(xiàn)制茶飲店外賣和到店市場規(guī)模（億）201920202021202220232024F2025E2026E2027E2028E 201920202021202220232024F2025E2026E2027E2028E2019-2028年中國現(xiàn)制茶飲店外賣和到店市場規(guī)模占比（%）201920202021202220232024F2025E2026E2027E2028E43.0?現(xiàn)制茶飲的零售渠道中，外賣渠道的零售規(guī)模和的比例逐年上升。2023年，中國現(xiàn)制茶飲市場規(guī)模為2922億，其中，外賣的市場份額達(dá)到1840億，占比達(dá)到63%，成為了主要的消費(fèi)渠道。2019年至2023年，現(xiàn)制茶飲的外賣市場規(guī)模CAGR為21.1增長迅速。預(yù)計(jì)2028年外賣的現(xiàn)制茶飲規(guī)模將達(dá)到4051億，滲透率將達(dá)到75.2%。2023年中國消費(fèi)者購買現(xiàn)制茶飲渠道占比（%）2023年中國消費(fèi)者購買現(xiàn)制茶飲渠道占比（%）?消費(fèi)者偏好線上渠道消費(fèi)現(xiàn)制茶飲。根據(jù)2023年的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，得益于外賣的便利和低價(jià)，超過六成的消費(fèi)者選擇通過第三方外賣平臺(tái)進(jìn)行現(xiàn)制茶飲的消費(fèi)。?喜茶貴州梵凈山自建有機(jī)茶園?奈雪的茶和供應(yīng)商合作自建茶園?喜茶自建香水檸檬果園?奈雪的茶專屬云南草莓供應(yīng)基地?蜜雪冰城檸檬基地?古茗溯源認(rèn)養(yǎng)一頭牛?隨著現(xiàn)制茶飲在市場的激烈競爭，有遠(yuǎn)見、有財(cái)力的品牌逐漸開始自建供應(yīng)鏈，甚至自建或承包茶園、果園、牧場，以優(yōu)化成本結(jié)構(gòu)來提高品牌競爭力。資料來源：灼識(shí)咨詢，華安證券，洞見研報(bào)分析整理?水果在整體原材料成本的占比逐年上升，近年來已與茶并駕齊驅(qū)，這使得有上游水果、茶葉資源以及深加工能力的供應(yīng)鏈企業(yè)或下游零售品牌更有能力在市場中實(shí)現(xiàn)差異化競爭。?現(xiàn)制茶飲品牌多以加盟為主，部分品牌采用直營模式，但是迫于激烈的市場環(huán)境壓力，部分品牌開啟了加盟/合伙人的通道。2018-2028年中國現(xiàn)制茶飲行業(yè)市場規(guī)模（左2018-2028年中國現(xiàn)制茶飲行業(yè)市場規(guī)模（左：億元）和增長率（右：%）?現(xiàn)制茶飲占現(xiàn)制飲品行業(yè)半壁江山。在現(xiàn)制飲品行業(yè)中，現(xiàn)制茶飲和現(xiàn)磨咖啡是兩大主力，而其中，現(xiàn)制茶飲的占比基本達(dá)到50%左右?，F(xiàn)制咖啡的占比自2018年之后逐年上升，未來將和現(xiàn)制茶飲形成分庭抗禮之勢。2017-2028年中國現(xiàn)制茶飲占飲料市場占比（%）?現(xiàn)制茶飲行業(yè)強(qiáng)勁復(fù)蘇。由于疫情的影響，消費(fèi)行業(yè)包括現(xiàn)制茶飲在內(nèi)都受到較大的沖擊，2020年，現(xiàn)制茶飲的增長率跌至11.3%，2021年回升后于2022年又跌至6.5%。但在2023末，現(xiàn)制茶飲行業(yè)展現(xiàn)強(qiáng)勁的復(fù)蘇能力。2023年，現(xiàn)制茶飲市場規(guī)模達(dá)到2922億元，增長率44%。?市場規(guī)模將持續(xù)保持高速增長。根據(jù)測算，2024年現(xiàn)制茶飲消費(fèi)市場將按照19.6%的增速增長，規(guī)模有望達(dá)到3495億元。預(yù)計(jì)2024至2028年復(fù)合增長率將達(dá)到近11.4%的水平，至2028年，預(yù)計(jì)將進(jìn)一步擴(kuò)張至5385億元。資料來源：灼識(shí)咨詢，嘉世咨詢，華安證券，洞見研報(bào)分析整理2023年中國年終現(xiàn)制茶飲店區(qū)域分布圖2015-2025年年終現(xiàn)制茶飲店數(shù)量(萬家)2023年中國年終現(xiàn)制茶飲店區(qū)域分布圖djbodjbo444993883773662 2 2 2 2 4 201520162017201820192020202120222023E2024E2025E?下沉市場對(duì)現(xiàn)制茶飲的需求不斷增長。2023年中國現(xiàn)制茶飲店數(shù)量共53.8萬家，其中低線城市占60.2%。和2015年相比，數(shù)量加了281%，占比提高了8.7%。2023年中國各縣級(jí)城市每萬人茶飲店數(shù)量(家)4.94.44.4一線城市新一線城市二線城市三線城市四線城市五線城市?低線城市門店加密數(shù)量待提高。高縣城市的現(xiàn)制茶飲的加密門店數(shù)約是三線及以下城市的1.5倍。2023年一線城市的加密門店數(shù)量為7家每萬人，而三線城市僅為4.9家每萬人。資料來源：低線城市指三線及以下城市，線級(jí)城市的每萬人門店數(shù)=某線級(jí)城市的門店數(shù)/某線級(jí)城市的人數(shù)(萬人)；資料來源：灼識(shí)咨詢，嘉世咨詢，華安證券，洞見研報(bào)分析整理cdjyancdjyanba2015-2025年中國各類現(xiàn)制茶飲店零售消費(fèi)價(jià)值（十億元）?平價(jià)茶飲市場份額逐年提高。2023年，大眾價(jià)格帶現(xiàn)制茶飲市場規(guī)模為656億27.9%。預(yù)計(jì)2025年將達(dá)到1060億元的規(guī)模。42.12023年中國消費(fèi)者價(jià)格區(qū)間偏好占比情況（%）?大眾茶飲市場競爭最為激烈。由于市場競爭加劇，品牌在43.3定價(jià)時(shí)綜合考慮原材料成本、市場需求以及競爭對(duì)手的定價(jià)策略，價(jià)格帶在通常設(shè)置在6至15元之間的產(chǎn)品市場份額最高。蜜雪冰城的產(chǎn)品定價(jià)多在6至8元，競爭力明顯。茶百道平均售價(jià)14.9元，滬上阿姨的平均售價(jià)13.2元。2020-2023年喜茶客單價(jià)變化情況?高端茶飲市場品牌開始向中端市場拓展。奈雪的茶和喜茶作為高端現(xiàn)制茶飲的領(lǐng)軍品牌，最初產(chǎn)品的均價(jià)在30元左右。然而由于激烈的市場競爭以及消費(fèi)者對(duì)價(jià)格敏感性的提高，這些品牌逐漸嘗試大眾價(jià)格帶的產(chǎn)品，不再固守20元以上的價(jià)格區(qū)間。2020年客單價(jià)：52-56元2021年客單價(jià)：30-40元2022年年初告別客單價(jià)30元2023年客單價(jià)：17-2類別類別特征平價(jià)茶飲大眾茶飲高端茶飲平均售價(jià)10元以內(nèi)10-17元17-30元門店類型快取店標(biāo)準(zhǔn)店大店門店面積10-15平方米15-60平方米60平方米以上控件設(shè)置無座位少量座位較多座位，部分門店有外擺區(qū)配料構(gòu)成水果、奶制品優(yōu)質(zhì)水果、鮮奶主要產(chǎn)品現(xiàn)制茶飲djynbdjynbo現(xiàn)制茶飲、烘焙產(chǎn)品、文創(chuàng)產(chǎn)品代表產(chǎn)品珍珠奶茶風(fēng)味奶茶、果茶鮮果茶、奶酪茶選址偏好社區(qū)、購物中心購物中心與核心商圈高端購物中心與核心商圈資料來源：灼識(shí)咨詢，奈雪的茶招股說明書，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院，洞見研報(bào)分析整理競爭格局：細(xì)分賽道各有領(lǐng)頭羊，頭部品牌門店數(shù)量過千?高客單價(jià)品牌集中在一二線，平價(jià)品牌在下沉市場廝殺。從門店城市分布結(jié)構(gòu)看，高端品牌如奈雪的茶主要門店集中在一線、新一線城市；而大眾品牌和平價(jià)品牌如古茗和蜜雪冰城則相對(duì)集中在三線，四線及以下城市。2023年部分茶飲品牌門店區(qū)域分布情況（%）35368137522.216.111.88.20.31.80.22023年部分茶飲品牌門店分類結(jié)構(gòu)（%）22.216.111.88.20.31.80.246.946.933.526.18.87.58.80.46.10.26.10.221.416.76.80.2牌爭搶鄉(xiāng)鎮(zhèn)位置。從門店區(qū)域分布結(jié)構(gòu)看，奈雪的茶主要門店集中在商圈，而古茗和蜜雪冰城則相對(duì)集中在鄉(xiāng)鎮(zhèn)店，對(duì)應(yīng)平價(jià)路線的發(fā)展戰(zhàn)略，滬上阿姨和茶百道則分布較為平均，商品店和鄉(xiāng)鎮(zhèn)店比例接近。資料來源：公開資料整理，華安證券，國金證券，洞見研報(bào)分析整理百道等知名品牌的門店數(shù)量超過5000家。2023年中國現(xiàn)制茶飲品牌和門店數(shù)分布情況百道等知名品牌的門店數(shù)量超過5000家。門店數(shù)品牌數(shù)1古茗、滬上阿姨、茶百道等6一點(diǎn)點(diǎn)、霸王茶姬、喜茶等茶顏悅色、云沫茶汐等1000以內(nèi)目前我國現(xiàn)制茶飲門店超眾多。共有38萬家，擁有連鎖品牌破3000家。門店分布呈現(xiàn)金字塔結(jié)構(gòu)。1000家、10000家門店為重要門檻，市場呈現(xiàn)出金字塔結(jié)構(gòu)。頭部品牌門店數(shù)量遙遙領(lǐng)先國內(nèi)門店數(shù)超過10000家的品牌僅蜜雪冰城。另外，古茗、茶長尾效應(yīng)明顯。門店數(shù)不足1000家的品牌占比2023年中國現(xiàn)制茶飲行業(yè)消費(fèi)者年齡分布（%）2023年中國現(xiàn)制茶飲消費(fèi)者消費(fèi)頻率分布（%）2023年中國現(xiàn)制茶飲消費(fèi)者消費(fèi)時(shí)間段分布（%）2023年中國現(xiàn)制茶飲行業(yè)消費(fèi)者年齡分布（%）早餐期間上午午餐期間下午晚餐期間晚餐后\5早餐期間上午午餐期間下午晚餐期間晚餐后\54.815歲以下50歲以上15歲以下50歲以上2023年中國現(xiàn)制茶飲行業(yè)消費(fèi)者性別分布?現(xiàn)制茶飲在快節(jié)奏的工作和生活中充當(dāng)著重要的調(diào)節(jié)劑。購物逛街、工作學(xué)習(xí)的消21.5%。另外，現(xiàn)制茶飲和下午茶、追劇、旅游等休閑活動(dòng)也是一種常見的搭配。??女性是現(xiàn)制茶飲的消費(fèi)主力，占81.2%。?26-35歲的中青年群體，占比高達(dá)44.4%。21-25歲的青年群體和36-40歲的中年群體，在現(xiàn)制茶飲消費(fèi)上也較為活躍，占比分別達(dá)到15%和17%。4.74.7資料來源：魔鏡洞察，嘉世咨詢，奈雪的茶，餓了么，洞見研報(bào)分析整理?奈雪的茶從成立之初至發(fā)展至今，門店已覆蓋32個(gè)省份和218個(gè)城市，其中直營門店1574家，加盟門店81家2019-2023年奈雪的茶營收規(guī)模（億元）和凈利潤（億元）m?奈雪營收整體呈增長趨勢。2023年奈雪總收入51.64億元，較上年增長20.3%。m ——-1.45 ——-1.45 djyanbdjyanbaoom2022-2023年奈雪的營收占比（%）?直營模式為王。奈雪的直營門店收入占?奈雪的茶已形成“現(xiàn)制茶飲”、“奈雪茗茶”及“RTD瓶裝茶”三大業(yè)務(wù)版塊?奈雪的茶已形成“現(xiàn)制茶飲”、“奈雪茗茶”及“RTD瓶裝茶”三大業(yè)務(wù)版塊。其中，現(xiàn)制茶飲仍然是主營產(chǎn)品。品牌臺(tái)蓋經(jīng)營的茶飲店和加盟業(yè)務(wù)收入。資料來源：圖片來源：視覺中國、奈雪官網(wǎng)；資料來源：奈雪財(cái)報(bào)，奈雪官網(wǎng)，洞見研報(bào)分析整理m2019-2023年奈雪區(qū)域新增門店分布（家）2023年奈雪的茶門店分布區(qū)域情況?從空間維度看，一線城市的滲透率高。其中，深圳、2019-2023年奈雪區(qū)域新增門店分布（家） 上海、廣州、北京是最核心的四個(gè)城市，占據(jù)30.?三線及以下城市門店數(shù)量少。相比于高線城市的密店分布情況，三線及以下門店占比僅有21.2%，和二線城市相當(dāng)。三線四線城市。1000米以內(nèi)僅僅只東佛東佛他djndjnbao.c40.340.326.52.3100米200米300米400米500米600米700米800米900米1000米100米200米300米400米500米600米700米800米900米1000米資料來源：密店=單位距離內(nèi)至少有2家門店；資料來源：極海品牌監(jiān)測數(shù)據(jù)，洞見?從時(shí)間維度看，奈雪在高線城市強(qiáng)勢擴(kuò)張。2023年，僅深圳市門店達(dá)到232家，新增63家，是2019年一年城市門店之和。?2021年后擴(kuò)張速度進(jìn)入穩(wěn)定期。2019年是奈雪開店高峰期，僅廣州就新增了155家門店。疫情影響下2020年幾乎沒有新增門店喜茶：強(qiáng)力打造爆款產(chǎn)品，超強(qiáng)私域運(yùn)營吸引年輕客群喜茶率先將“真水果”引入現(xiàn)制茶飲行業(yè)，追求升級(jí)天然、優(yōu)質(zhì)的原材料，讓現(xiàn)制茶飲被高度討論和熱烈消費(fèi)。作為現(xiàn)制茶飲界“頂流”，喜茶成為行業(yè)內(nèi)用戶規(guī)模首個(gè)破億的品牌。?爆品頻出，引起現(xiàn)象級(jí)購買風(fēng)潮。喜茶自成立以來，推出了多款爆品，包括多肉葡萄家族、烤黑糖波波牛乳、酷黑莓桑、水云間、天青雨、一大桶黃金桃、芭比粉·水仙、東坡荔枝飲等。這些產(chǎn)品再次展現(xiàn)了喜茶以極致的產(chǎn)品研發(fā)持續(xù)打造爆款產(chǎn)品的實(shí)力。?多肉葡萄家族作為喜茶經(jīng)典銷冠，自2018年推出后就暢銷6年+?烤黑糖波波牛乳是喜茶的經(jīng)典產(chǎn)品，在2023年售賣超過1400萬杯?！昂诨憋L(fēng)潮，在2023年回歸后從一款聯(lián)名產(chǎn)品沉淀為喜茶新的經(jīng)典爆品，累計(jì)賣出近2000萬杯。資料來源：喜茶小程序、喜茶官網(wǎng)、數(shù)說雷達(dá)，洞見研報(bào)分析整理?喜茶的品牌競爭力持續(xù)影響年輕客群。2023年，喜茶用戶規(guī)模持續(xù)增長。目前喜茶會(huì)員總數(shù)已超1億，2023年新增會(huì)員人數(shù)達(dá)3700萬，共6300萬。其中學(xué)生會(huì)員總數(shù)超360萬，阿喜社群數(shù)量超過3萬個(gè)。線上：利用各社媒平臺(tái)吸引用戶關(guān)注。其中線上自有渠道貢獻(xiàn)率達(dá)60%-65%；線下：用戶可在門店可交互節(jié)點(diǎn)掃描二維碼，登錄小程序享受福利。普通用戶：降低會(huì)員標(biāo)準(zhǔn)、擴(kuò)大會(huì)員基礎(chǔ)，吸引其成為會(huì)員享受福利。忠實(shí)用戶：付費(fèi)體驗(yàn)尊貴福利，進(jìn)一步提高其忠誠度，延長生命周期。喜茶：開放加盟形成規(guī)模效應(yīng)，品牌號(hào)召力持隨著市場競爭加劇，喜茶于2022年開放加盟，改變其增長疲軟的態(tài)勢。喜茶從成立之初就在現(xiàn)制茶飲行業(yè)快速積累、不斷提高市場份額，并聚焦于北上廣深等一線城市。?喜茶門店強(qiáng)勢擴(kuò)張，業(yè)績表現(xiàn)喜人。2023年，喜茶在全球300多個(gè)城市開出了3500多家門店，同比增長311%，門店增長速度穩(wěn)居行業(yè)前列。喜茶直營門店連續(xù)12個(gè)月實(shí)現(xiàn)月銷量同比大幅增長，單月同比增長最高達(dá)80%。2019-2023年喜茶門店發(fā)展趨勢（家） ?合伙人門店發(fā)展態(tài)勢好。2023年，喜茶合伙人事業(yè)門店超2300家，90%以上的門店分布在當(dāng)?shù)貎?yōu)質(zhì)商圈內(nèi)。在50-89平方米為主力的門店中，單日單店最高銷售超5300杯。?眾多門店首月銷售額超100萬元。超過65%的事業(yè)合伙人開出2家及以上的門店，部分合伙人在各自區(qū)域開出10家以上門店。 資料來源：數(shù)說雷達(dá)，灰豚數(shù)據(jù)，洞見研報(bào)分析整理?門店集中在華東和華南地區(qū)。喜茶作為廣東起家的現(xiàn)制茶飲店，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展較為迅速的華東和華南地區(qū)拓展了大量門店，2023年，華東共有門店1731家，華南982家，占喜茶門店總數(shù)的62%。2023年喜茶門店區(qū)域分布（家）2023年喜茶門店區(qū)域分布（%）?喜茶致力于在高線城市提高市場份額。通過在一二線城市的門店分布數(shù)量來看，喜茶強(qiáng)勢發(fā)力二線及以上城市，占比63.2%。其中一線、新一線、二線分辨占20%、21.1%和22.1%。 5.35.312.321.122.1?一線城市常年占據(jù)喜茶門店城市分布的top5。上海的門店數(shù)量最多，達(dá)到255家，其次是北京和廣州，分別為213家和207家。杭州作為新一線城市，也有較多的門店分布。2023年喜茶門店城市分布top8（家）霸王茶姬：行業(yè)黑馬，在新一線城市迅速搶占市場份額霸王茶姬成立于2017年，在競爭激烈的現(xiàn)制茶飲賽道成為一匹黑馬。其結(jié)合資本化、數(shù)字化、品牌化，在新一線城市迅速布局，發(fā)展勢頭強(qiáng)勁。注冊(cè)會(huì)員突破注冊(cè)會(huì)員突破1.3億全球門店超4800家平均出餐效率8秒/杯全年GMV超100億?霸王茶姬門店擴(kuò)張趨勢迅猛。從2021年到2024年，門店數(shù)量從436家增加到超過4847家，年復(fù)合增長率高達(dá)199.9%。截至2024年5月底，總門店數(shù)4500家。?品牌盈利表現(xiàn)喜人。2023年，霸王茶姬GMV達(dá)到108億元，門店月均銷售收入為48.3萬元，同店?duì)I收同比增速為88%。2024年第一季度，霸王茶姬GMV到達(dá)58億元，單店月均銷售為54.9萬元，展現(xiàn)出強(qiáng)勁的增長勢頭。2021-2024年霸王茶姬門店數(shù)（左：家）及新增門店數(shù)（右：家）2023Q3-2024Q1霸王茶姬單店月均銷售額（萬元）..資料來源：注：新增門店數(shù)存在倒閉情況；極海品牌監(jiān)測，晚點(diǎn)，明亮公司，F(xiàn)ooddaily，洞見研報(bào)分析整理??押注新一線城市。霸王茶姬三線以下的城市門店占比僅21.1%，而60.7%店開在一線及二線城市，其中近三成分布在新一線城市。2023年霸王茶姬門店區(qū)域分布（%）8.72023年霸王茶姬門店類型分布（%）?獲取最好的位置做品牌。在點(diǎn)位選擇方面，霸王茶姬在國內(nèi)的門店約53%都分布在購物場所，另外有21.5%和11.3%的門店選擇分布在辦公場所和住宅區(qū)。門店位置分布相對(duì)核心。8.9霸王茶姬：極致的生產(chǎn)率，大單品戰(zhàn)略深化品牌理念霸王茶姬在競爭激烈的現(xiàn)制茶飲細(xì)分賽道中選中了鮮奶茶品類，其供應(yīng)鏈核心就是茶葉和奶，相對(duì)而言茶葉和奶的成本低損耗低，且供應(yīng)鏈成熟和穩(wěn)定，結(jié)合大單品戰(zhàn)略，在現(xiàn)制茶飲市場展現(xiàn)出卓越的競爭力。產(chǎn)品：大單品策略?瞄準(zhǔn)市場空白：精準(zhǔn)投放16至21元價(jià)格帶產(chǎn)品。多以17元和19元為主?精簡SKU：產(chǎn)品分為3個(gè)系列，SKU僅有19款。?成分簡單：產(chǎn)品基本以原茶作為基底，原材料簡單。?可標(biāo)準(zhǔn)化：通過自動(dòng)化設(shè)備可以將核心產(chǎn)品的口味差異點(diǎn)控制在千分之一。茶“核心單品成為絕對(duì)爆款”2023年全年銷量達(dá)到2.3億+杯原料穩(wěn)定成本低倉儲(chǔ)物流體系完善?實(shí)現(xiàn)原材料直采保證貨源穩(wěn)定。產(chǎn)品研發(fā)團(tuán)隊(duì)直接在知名茶山和牧場采購茶葉和原料穩(wěn)定成本低倉儲(chǔ)物流體系完善?擁有成熟的倉儲(chǔ)和供應(yīng)鏈配送體系。在重點(diǎn)城市建立了城市分倉，如成都、深圳等。選用全國化品牌，實(shí)現(xiàn)原材料廠家、產(chǎn)地和配送的統(tǒng)一管理。?第一個(gè)“1”：開店前先在當(dāng)?shù)爻闪⒁患胰Y公司，基于集團(tuán)戰(zhàn)略完成“作戰(zhàn)地圖”。?第二個(gè)“1”：首先推進(jìn)“開直營店”驗(yàn)證店鋪所在地的產(chǎn)品接受度和單店UE模型等。?接著做“9”：通過投資者出資和品牌方運(yùn)營的聯(lián)營店，梳理完善門店的經(jīng)營標(biāo)準(zhǔn)并建立在地組織力的保障。?最后的“N”：N代表加盟商數(shù)，僅當(dāng)門店得到上述驗(yàn)證后，加盟商才可加入。資料來源：統(tǒng)計(jì)時(shí)間截止2024.07.01；資料來源：霸王茶姬小程序，F(xiàn)ooddaily，F(xiàn)oodtalk，洞見研報(bào)分析整理蜜雪冰城：一體化戰(zhàn)略精準(zhǔn)控制成本，打造極致性價(jià)比蜜雪冰城公司采取“供應(yīng)鏈-加盟商-消費(fèi)者（S2B2C）”的商業(yè)模式，擁有業(yè)內(nèi)最大和最完整的供應(yīng)鏈體系。其通過構(gòu)建廣泛的采購網(wǎng)絡(luò)，建立自產(chǎn)基地，搭建物流體系將供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)成本降至最低，從而支撐其加盟商門店的產(chǎn)品低價(jià)高質(zhì)。 ?廣泛的采購網(wǎng)絡(luò)獲得充分的議價(jià)權(quán)。蜜雪冰城以低于行業(yè)平均水平的價(jià)格獲得核心原材料，例如2022年的奶粉和檸檬，采購成本較同行業(yè)平均水平分別低于10%和20%以上。?設(shè)立自有生產(chǎn)基地。蜜雪提供給門店的飲品食材約60%為自產(chǎn)，核心飲品食材100%自產(chǎn)。例如其自產(chǎn)的糖蜜和果蜜的包裝瓶的瓶胚并吹塑成型，自產(chǎn)的成本比對(duì)外采購價(jià)格低49%。?自建的物流體系。自建物流縮短生產(chǎn)環(huán)節(jié)與門店的距離，保證了物流質(zhì)量，降低了物流成本，將門店拉入到蜜雪冰城的生產(chǎn)末端，進(jìn)行前端一體化整合。蜜雪冰城產(chǎn)業(yè)鏈（部分）田野創(chuàng)新股份有限公司農(nóng)產(chǎn)品直接采購?fù)獠抗?yīng)商四川雪王檸檬有限公司原料生產(chǎn)大咖國際食品有限公司↓鄭州寶島商貿(mào)有限公司上島智慧供應(yīng)鏈有限公司四川雪王檸檬有限公司原料生產(chǎn)大咖國際食品有限公司↓鄭州寶島商貿(mào)有限公司上島智慧供應(yīng)鏈有限公司倉儲(chǔ)與物流加盟商 加盟商培訓(xùn) 加盟商培訓(xùn)鄭州蜜雪冰城教育科技有限公司資料來源：極海，光大證券，華福證券，蜜雪冰城招股說明書，洞見研報(bào)分析整理 ?蜜雪冰城是現(xiàn)制茶飲賽道的“性價(jià)比之王”。其現(xiàn)制茶飲的產(chǎn)品價(jià)格帶在4-9元之間。截至2024年二季度，平均客單價(jià)僅為7元。爆款產(chǎn)品冰鮮檸檬水常年銷量超過10億杯。產(chǎn)品類型產(chǎn)品名稱價(jià)格(元)銷售情況蜜雪冰城常青款產(chǎn)品42023年前9個(gè)月，在中國售出約9.13億杯珍珠奶茶62023年前9個(gè)月，在中國售出約3.26億杯蜜桃四季春72023年前9個(gè)月，在中國售出約2.73億杯滿杯百香果72023年前9個(gè)月，在中國售出約2.60億杯蜜雪冰城季節(jié)性和區(qū)域性產(chǎn)品莓果三姐妹7上市首月銷量約為3300萬杯桑葚草莓9上市首月銷量約為1800萬杯厚芋泥奶茶8上市首月銷量約為1200萬杯香檸紅茶5上市首月銷量約為300萬杯蜜雪冰城：基本盤穩(wěn)固，下沉市場和出海兩蜜雪冰城極致性價(jià)比、優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品品質(zhì)，以及下沉市場無處不在的網(wǎng)點(diǎn)，讓蜜雪冰城得以在低線城市牢牢扎根。同時(shí)，堅(jiān)守成本領(lǐng)先戰(zhàn)略并復(fù)制國內(nèi)核心產(chǎn)品和服務(wù)，在全球大部分地區(qū)的產(chǎn)品和擴(kuò)張模式無須大規(guī)模調(diào)適的情況下穩(wěn)步出海。?深耕國內(nèi)下沉市場。蜜雪冰城在下沉市場擁有行業(yè)領(lǐng)先的滲透率。三線及以下城市的分布占比在50%以上。2024年蜜雪冰城城市門店數(shù)量（家）和占比（%）4.5%2024年蜜雪冰城全國功能區(qū)分布（%）?抓住社區(qū)化消費(fèi)場景。社區(qū)附近適合低價(jià)格帶品牌布局，其優(yōu)勢在于以投資小、規(guī)模小、數(shù)量多。蜜雪社區(qū)門店主動(dòng)營銷獲取復(fù)購，鎖定消費(fèi)者粘性。社區(qū)學(xué)校購物場所辦公場所其他社區(qū)學(xué)校購物場所辦公場所其他資料來源：極海，光大證券，民生證券，蜜雪冰城招股說明書，洞見研報(bào)分析整理“循序漸進(jìn)，穩(wěn)步出?！?蜜雪冰城重點(diǎn)發(fā)力東南亞市場。在出海時(shí)選擇市場需求得到驗(yàn)證的東南亞市場。通過布局供應(yīng)鏈和積累加盟經(jīng)驗(yàn)，實(shí)現(xiàn)成本領(lǐng)先和維持競爭優(yōu)勢，先后順利入駐越南、印尼、泰國、老撾、菲律賓、新加披等地。蜜雪冰城出海部署時(shí)間軸韓國、泰國日本、澳大利亞日本、澳大利亞老撾、菲律賓、新加坡20202022?在不同市場保持差異性國際化節(jié)奏。蜜雪在價(jià)格敏感度高且現(xiàn)制茶飲發(fā)展有一定規(guī)模的東南亞市場，利用自身的低價(jià)優(yōu)勢強(qiáng)勢擴(kuò)張，要求加盟商在30天內(nèi)找到新店地址。但是在價(jià)格敏感度低、需求不夠穩(wěn)定、成本更高的日韓和大洋洲地區(qū)，蜜雪冰城的門店數(shù)量仍維持在個(gè)位數(shù)。代表國家消費(fèi)習(xí)慣行政和法律經(jīng)濟(jì)情況競爭環(huán)境蜜雪冰城：大規(guī)模加盟門店數(shù)推動(dòng)營收利潤高增長?營收穩(wěn)定增長，盈利持續(xù)增強(qiáng)。2019年以來，蜜雪冰城公司營業(yè)收入逐年上升。2021年，“雪王”稱號(hào)以及相關(guān)歌曲火爆出圈推動(dòng)營業(yè)總收入創(chuàng)歷史新高，營業(yè)總收入增長率達(dá)到121.18%，利潤率增長率達(dá)到202.5%。2023年前九個(gè)月的實(shí)現(xiàn)了約154億元的營收，同比增長46%，超過2022年的營收總額。2019-2023年蜜雪冰城營業(yè)收入（左?營收穩(wěn)定增長，盈利持續(xù)增強(qiáng)。2019年以來，蜜雪冰城公司營業(yè)收入逐年上升。2021年，“雪王”稱號(hào)以及相關(guān)歌曲火爆出圈推動(dòng)營業(yè)總收入創(chuàng)歷史新高，營業(yè)總收入增長率達(dá)到121.18%，利潤率增長率達(dá)到202.5%。2023年前九個(gè)月的實(shí)現(xiàn)了約154億元的營收，同比增長46%，超過2022年的營收總額。2019-2023年蜜雪冰城營業(yè)收入（左：億元）與利潤總額（右：億元）46.8 2021至2023年蜜雪冰城收入結(jié)構(gòu)（%）商品設(shè)備銷售額98.1%加盟相關(guān)費(fèi)用98.0%98.2%?向加盟商售賣商品和設(shè)備是主要收入來源。從收入結(jié)構(gòu)上看，蜜雪冰城和其他現(xiàn)制茶飲的收入結(jié)構(gòu)不同，其主要是通過加盟商銷售門店物料與設(shè)備獲取利潤，加盟費(fèi)的收入占比極低，只有2%。而商品和設(shè)備銷售收入占比高達(dá)98%。2.0%1.9%1.8%202120222023Q1-Q3?加盟門檻低、前期投入小、回本速度快等特點(diǎn)使連帶率逐年增加。相對(duì)而言，蜜雪冰城的加盟商壓力小，且蜜雪會(huì)提供一系列如宣傳物料、空間設(shè)計(jì)和物流等方面的支持。21年平均每家加盟商開2.04家加盟店，2023年第三季度，達(dá)到了2.22。部分現(xiàn)制茶飲品牌加盟費(fèi)與初始投資對(duì)比（萬元）3636?利用加盟商的資源快速擴(kuò)張。蜜雪冰城在現(xiàn)制茶飲行業(yè)內(nèi)加盟商最多。近三年公司加盟店數(shù)量占總門店數(shù)超過98%。2021-2023年Q3蜜雪冰城加盟情況（家）加盟店數(shù)量加盟商數(shù)量資料來源：連帶率一家加盟商開店數(shù)量；資料來源：指極海，光大證券，華福證券，蜜雪冰城招股說明書，洞見研報(bào)分析整理未來趨勢：消費(fèi)者更加關(guān)注產(chǎn)品健康，品牌積極響應(yīng)需求健康化的大趨勢，不僅僅是產(chǎn)品層面的改變。消費(fèi)者傾越來越關(guān)注食品安全、營養(yǎng)成分及食材質(zhì)量等因素，對(duì)于注重新鮮、健康及創(chuàng)新的現(xiàn)制茶飲品牌，由于其能迎合消費(fèi)者不斷轉(zhuǎn)變的需求，將有利于其可持續(xù)發(fā)展。?年輕消費(fèi)者對(duì)茶飲“健康化”的重視程度上升。由于常常受到失眠、脫發(fā)和體虛等健康問題的困擾，消費(fèi)者對(duì)于健康輕飲食越來越重視。在過去一年關(guān)于現(xiàn)制茶飲的社交媒體聲量中，低脂、少糖和無添加劑等健康化聲量占比合計(jì)超過4.0%2023年消費(fèi)者選擇現(xiàn)制茶飲品牌的原因占比（%）?消費(fèi)者更傾向于選擇成分干凈的現(xiàn)有54.1%的調(diào)研對(duì)象對(duì)產(chǎn)品有“真表明消費(fèi)者對(duì)于那些健康、安全、純天然的茶飲品牌越來越重視?消費(fèi)者對(duì)熱量攝入表現(xiàn)出擔(dān)憂。超過四成的消費(fèi)者希望奶茶不含反式脂肪酸，且希望品牌額能提供少糖甚至無糖的選項(xiàng)，從而在享用現(xiàn)制茶飲的過程中減少糖分的攝入。有少糖/無糖選項(xiàng)0反式脂肪酸 資料來源：社交媒體平臺(tái)指小紅書、抖音、微博；數(shù)說雷達(dá)，艾媒咨詢，灰豚數(shù)據(jù)，F(xiàn)ooddaily，洞見研報(bào)分析整理?各現(xiàn)制茶飲品牌競相打造“健康茶飲”的形象。尤其是頭部品牌，積極推進(jìn)公開配方和熱量、推出代糖產(chǎn)品、強(qiáng)調(diào)營養(yǎng)成分、與運(yùn)動(dòng)行為掛鉤等行動(dòng)。爭取在“健康之戰(zhàn)”中獲得更高的熱度。霸王茶姬：直觀地展示每一杯產(chǎn)品不同規(guī)格組合的熱量值和微量元素的含量成為首批參與上?！盃I養(yǎng)選擇”標(biāo)識(shí)試點(diǎn)的單位與運(yùn)動(dòng)APP“Keep”合作，推出一套專屬健身操邀請(qǐng)健身達(dá)人劉畊宏推廣“醒時(shí)春山”喜茶：公開所有在售產(chǎn)品的配方原料、營養(yǎng)成分和真品質(zhì)原料溯源信息聯(lián)合薄荷健康推出低GI糖原料產(chǎn)品“+慢糖·多肉葡萄推出“首款專用奶”3.8源牧甄奶，全線水果茶產(chǎn)品“真0卡糖”免費(fèi)邀請(qǐng)帕梅拉作為“健康推薦官”未來趨勢：強(qiáng)大供應(yīng)鏈助力品牌出海，本土化是關(guān)鍵隨著近年來中國現(xiàn)制茶飲市場的逐漸飽和，競爭愈發(fā)白熱化，為突破內(nèi)卷困境，尋找新的增長點(diǎn)，各大品牌毅然選擇揚(yáng)帆出海，開啟國際化征程。出海過程中，供應(yīng)鏈和本土化起到關(guān)鍵作用。?建立國際供應(yīng)鏈，原材料采購本地化。品牌在供應(yīng)鏈建設(shè)上展現(xiàn)了不同程度的自建和合作模式。喜茶和蜜雪冰城在原材料供應(yīng)和物流配送上展現(xiàn)出較強(qiáng)的自建能力，而奈雪的茶和Coco都可則結(jié)合自建和第三方合作來優(yōu)化供應(yīng)鏈管理。此外，蜜雪冰城在倉儲(chǔ)管理上的本地化和自動(dòng)化探索，顯示了品牌在提升供應(yīng)鏈效率和響應(yīng)市場需求方面的積極努力。部分現(xiàn)制茶飲供應(yīng)鏈建設(shè)情況原材料供應(yīng)物流配送倉儲(chǔ)管理喜茶?自建茶園+供應(yīng)商定制服務(wù)，新品"反向自建物流奈雪的茶?自建茶園、果園、花園、優(yōu)質(zhì)供應(yīng)商合作:智能商品中心為門店匹配最佳原料?深圳市內(nèi):6輛車組成內(nèi)部物流團(tuán)隊(duì)其他地區(qū):有30多個(gè)冷鏈物流合作方?深圳市內(nèi):1個(gè)倉庫自主運(yùn)營，其他地區(qū):8個(gè)倉庫外