【利率市場化下我國商業(yè)銀行利率風(fēng)險探究14000字（論文）】

第1章緒論1.1研究背景利率代表借貸資金的價格，也代表貨幣政策傳導(dǎo)的中間指標(biāo)，我國的市場利率化改革是從1966年開始的。約在1970年到1990年期間，一場以利率市場化為核心的金融自由化浪潮開始在發(fā)達(dá)國家擴大。2013年7月，我國出臺了改革過程中全面放開對于金融機構(gòu)貸款利率的管制這一重要策略，此策略的實施標(biāo)志著我國的利率基本放開。2015年，人民銀行宣布出臺對于商業(yè)銀行以及農(nóng)村合作金融機構(gòu)等，取消對于其存款利率的最高額度的限制的新政策，截至今日，利率市場化改革又向前邁出了一大步。由于必須跟上現(xiàn)在的經(jīng)濟增長速度，市場化要求極為嚴(yán)格，就連金融機構(gòu)也要嚴(yán)格符合其要求，所以，我國開始試著放開商業(yè)銀行的借款利率，存款利率所能夠上下變化的范圍也與日俱增，促進(jìn)了一些金融企業(yè)的定價能力，金融公司能夠做到放寬心輔助實體經(jīng)濟發(fā)展，使市場資源也能有效合理的置配。實際上，我國商業(yè)銀行的主要風(fēng)險之一就是一直逐漸發(fā)展的利率風(fēng)險，然而我國還沒有建立一個相對完善的傳導(dǎo)機制。所以，在國家政策的規(guī)范之下，要及時關(guān)注利率風(fēng)險變化，從而進(jìn)一步學(xué)會度量利率風(fēng)險并找出應(yīng)對措施。1.2研究目的及意義1.2.1研究目的通過論證利率風(fēng)險和矛盾，學(xué)會尋找和解決風(fēng)險并且可以提出具體的應(yīng)對風(fēng)險的戰(zhàn)略和方法，以便更好的適應(yīng)經(jīng)濟的發(fā)展，金融機構(gòu)能夠做到放寬心為實體經(jīng)濟做后盾，并且使市場資源也能夠被有效合理的置配1.2.2研究意義通過之前國家利率市場化所得出結(jié)論，商業(yè)的本質(zhì)就是風(fēng)險，商業(yè)銀行是否保險將會直接關(guān)系到社會秩序能否穩(wěn)定，經(jīng)濟能否平穩(wěn)發(fā)展。如果利率變化沒有辦法及時捕捉，利率風(fēng)險無法受到平衡與保護，則會造成無法避免的損失和后果。該論文通過對多家上市商業(yè)銀行對比研究，從中發(fā)現(xiàn)規(guī)律，并根據(jù)現(xiàn)在的情形，提出了風(fēng)險防范控制的解決策略：使商業(yè)銀行業(yè)務(wù)類型更加豐富和多元化，加強人才培養(yǎng)，加強商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力，構(gòu)建以利率風(fēng)險為核心的內(nèi)部風(fēng)險防范體系，降低利率風(fēng)險，營造良好的外部金融環(huán)境，完善對利率風(fēng)險的監(jiān)督。1.3國內(nèi)外研究現(xiàn)狀1.3.1國外研究現(xiàn)狀及分析ManthosD.Delis（2011）搜集了約18000個數(shù)據(jù)用來對不同信用等級的商業(yè)銀行做VAR風(fēng)險估計，并且由此得出結(jié)論：商業(yè)銀行因保有的利率敏感性資產(chǎn)少，所以利率風(fēng)險暴露也較低，權(quán)益資本占有率相應(yīng)提高，利率風(fēng)險隨之變低[1]。Barrell,Ray,Karim,etal（2016）先對銀行所面臨的風(fēng)險進(jìn)行研究然后給出結(jié)果，利率自由化并不會因為金融浮動而受其影響，反而利用銀行積極的增加資本充足率控制和準(zhǔn)備金的條件，在此期間，并借助工具來抵御表外業(yè)務(wù)引起的干擾，以此降低危機出現(xiàn)的可能性，然后獲得更多的利潤[2]。HaoyuLi,QizhiTao,HongyingXiao,GuoweiLi,（2018）認(rèn)為商業(yè)貨幣市場基金的發(fā)展，講銀行的活期存款所進(jìn)行轉(zhuǎn)入轉(zhuǎn)出，并且，減少了銀行的一部分借款[3]。利率市場化是絕大多數(shù)參與者審視自己的當(dāng)下情況和利率走勢并提前做出估量，然后開始調(diào)節(jié)各方的需要開始整合出最準(zhǔn)確利率水準(zhǔn)。說到底，就是運用聯(lián)動制度，對利率產(chǎn)生以小博大的影響，然后降低利率管制等行政性的消極影響。國外研究人員的研究以及所得出的結(jié)論給了我國關(guān)于利率市場化下商業(yè)銀行利率風(fēng)險研究提供了很多值得借鑒的意義。1.3.2國內(nèi)研究現(xiàn)狀及分析武佳琪，焦高樂等（2018）認(rèn)為，銀行業(yè)由于遭受別的方面的競爭壓力增大，運營成本以及信用違約風(fēng)險在利率市場化下被提高[4]。吳成頌，王琪（2019）等認(rèn)為改革會使利率風(fēng)險出現(xiàn)的可能性變大，也會對資產(chǎn)浮動起到?jīng)_擊效應(yīng)[5]。李宏瑾（2015）發(fā)現(xiàn)與歐美國家相比較，存貸款和實際利率水平會在改革后上升，中小金融機構(gòu)大多數(shù)借助于借款風(fēng)險溢價所帶來的利潤，大型的則更需要中間業(yè)務(wù)和創(chuàng)新產(chǎn)品[6]。錢學(xué)洪(2016）認(rèn)為利率市場化對中小銀行基于居民儲蓄意愿的提高沖擊小于預(yù)期[7]。宿玉海和王韌（2017）認(rèn)為利率市場化與貸款條件降低帶來的競爭壓力和需要應(yīng)對的風(fēng)險成正比，銀行經(jīng)營業(yè)績越高浮動也隨之增加，需應(yīng)對的風(fēng)險越大[8]。曹志鵬，安亞靜（2018）利用市商模型來分析我國商業(yè)銀行利差并得出結(jié)論：利差逐漸縮窄，借助利差支撐盈利水平的模式基本無法存活，但也出現(xiàn)破產(chǎn)的概率低[9]，胡志九，楚嘯原（2018）發(fā)現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營變快，越來越難對資產(chǎn)和負(fù)債流動性進(jìn)行控制，管控也需要符合當(dāng)前經(jīng)濟狀況，并根據(jù)當(dāng)前狀況積極調(diào)節(jié)管控的內(nèi)容[10]。王清，邱靜，劉雨露（2015）認(rèn)為，中國工商銀行利率風(fēng)險主要受利率風(fēng)險浮動的影響，對長期利率走勢的控制不足，風(fēng)險預(yù)測能力弱[11]。李慧華，巴曙松（2017）認(rèn)為，我國國有銀行和股份制商業(yè)銀行一年期以內(nèi)的缺口多為負(fù)缺口并表現(xiàn)為下降，一年期以上是正缺口且持續(xù)升高，加之高負(fù)債成本和業(yè)績考核等行為使利率風(fēng)險上升[12]。劉義圣，劉氈（2017）則認(rèn)為，主要是受利率波及的表內(nèi)項目的影響，凈利息是主要的收入來源，決定著流動性和現(xiàn)金流量的穩(wěn)定性，溫州銀行的利息收入的增幅始終小于支出的增幅，面臨盈利空間收縮和利率上升的風(fēng)險[13]。丁治全（2018）把久期模型作為計算利率風(fēng)險的主要方式，以中國銀行為例介紹了整個計算過程，然后提出利率風(fēng)險防范建議[14]。楊飛雨（2015）覺得VAR模型遵守市場對利率風(fēng)險的防控要求，建立GARCH模型，并得出中國在2013年和2014年年初，面臨較大的利率風(fēng)險，資本的轉(zhuǎn)移經(jīng)營模式和貸款定價方式，在當(dāng)前來看，無疑是銀行增加競爭力和采取風(fēng)險防范措施的最好攻略[15]。我國關(guān)于利率市場化及商業(yè)銀行利率風(fēng)險的分析，使得理論與現(xiàn)實的相互密切結(jié)合，重點分析了利率市場化給商業(yè)銀行所帶來的利弊，推進(jìn)了我國經(jīng)濟市場與社會的發(fā)展與進(jìn)步。對我商業(yè)銀行產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響。1.4研究方法、研究思路1.4.1研究方法（1）比較歸納法。對各種測量模型進(jìn)行分析和比較，通過分析各自的優(yōu)缺點來進(jìn)行選擇。（2）文獻(xiàn)研究法。閱讀期刊文獻(xiàn)，豐富自身的知識儲存，學(xué)習(xí)理論原理等。（3）定性與定量分析法。從定性的角度來闡述概念，并敘述利率市場化理論，分析商業(yè)銀行的利率水平、風(fēng)險防控能力等。從定量的角度對數(shù)據(jù)進(jìn)行計算和對比，從而給出解決問題的方法建議。1.4.2研究思路本文第一部分主要是該文的選題背景、意義和國內(nèi)外研究現(xiàn)狀等內(nèi)容。第二部分主要是一些理論基礎(chǔ)，例如對利率市場化理論的進(jìn)行梳理和闡述，包括利率市場化的內(nèi)涵等。第三部分主要是有關(guān)我國利率市場化的理論，同時記敘了我國商業(yè)銀行在利率市場化影響之下的現(xiàn)有的一個形態(tài)。第四部分主要是根據(jù)利率市場化下商業(yè)銀行所面臨的實質(zhì)性風(fēng)險列舉論證。第五部分針對利率市場化下我國商業(yè)銀行所面臨的風(fēng)險提出建議，主要研究思路如圖1-1所示。推進(jìn)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)盈利模式商業(yè)銀行面臨的利率風(fēng)險增加商業(yè)銀行面臨的信用風(fēng)險增加促進(jìn)商業(yè)銀行金融創(chuàng)新給商業(yè)銀行提供良好的金融環(huán)境jing境構(gòu)建以利率風(fēng)險為核心的防范體系加強銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力為經(jīng)濟發(fā)展創(chuàng)造良好的外部環(huán)境完善對利率風(fēng)險的監(jiān)督市場利率化內(nèi)涵利率決定理論利率風(fēng)險測量理論結(jié)論及建議利率風(fēng)險分析推進(jìn)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)盈利模式商業(yè)銀行面臨的利率風(fēng)險增加商業(yè)銀行面臨的信用風(fēng)險增加促進(jìn)商業(yè)銀行金融創(chuàng)新給商業(yè)銀行提供良好的金融環(huán)境jing境構(gòu)建以利率風(fēng)險為核心的防范體系加強銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力為經(jīng)濟發(fā)展創(chuàng)造良好的外部環(huán)境完善對利率風(fēng)險的監(jiān)督市場利率化內(nèi)涵利率決定理論利率風(fēng)險測量理論結(jié)論及建議利率風(fēng)險分析利率市場化對我國商業(yè)銀行的影響理論基礎(chǔ)研究背景及意義圖1-1技術(shù)路線圖1.5研究內(nèi)容第一章：緒論。提出該論文的研究目的和研究意義，以及應(yīng)該適用何種方法去解決所面臨的狀況，梳理了文章結(jié)構(gòu)框架，同時以改革所能夠帶來的利弊矛盾兩個方面和利率風(fēng)險的實證分析作為落腳點，提出本論文的主要研究內(nèi)容。第二章：相關(guān)概念及理論基礎(chǔ)。闡述了利率市場化內(nèi)涵，利率決定理論和利率風(fēng)險測量理論。第三章：利率市場化對我國商業(yè)銀行的影響，先簡略描寫利率市場化的進(jìn)程，然后從利率市場化對我國商業(yè)銀行起到的幾大作用方面談起，對我國商業(yè)銀行利率風(fēng)險進(jìn)行分析。第四章：主要是對于在利率市場化下，針對我國的幾個商業(yè)銀行當(dāng)前所面臨的實質(zhì)性的風(fēng)險進(jìn)行列舉論證。第五章：建議。主要是對我國的商業(yè)銀行在面臨利率市場化時利率風(fēng)險與防控提出可行的對策：構(gòu)建以利率風(fēng)險為核心的防范體系，加強銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力，為經(jīng)濟發(fā)展創(chuàng)造良好的外部環(huán)境，完善對利率風(fēng)險的監(jiān)督等等。

第2章相關(guān)概念及理論基礎(chǔ)2.1利率市場化的內(nèi)涵利率市場化，就商業(yè)銀行而言，利弊共存。即在整個可以自由流動和競爭的市場中，市場可以自由的進(jìn)行利率調(diào)節(jié)，也就是說，利率的大小是由市場行為決定的。特別是，市場開始被國家放開，利率的控制也漸漸被取消，金融公司在確定利率方面享有了一定的自主權(quán)。不過這不意味貨幣當(dāng)局現(xiàn)在會不管利率市場讓他自由發(fā)展，而是準(zhǔn)備運用金融工具對市場進(jìn)行間接監(jiān)管。例如，中央銀行為了影響市場利率，決定使用再貼現(xiàn)和公開市場的方式來進(jìn)行，最終決定金融機構(gòu)的存款和貸款利率方面，均參照央行各項基準(zhǔn)來進(jìn)行，中央銀行制定的價格是自發(fā)的,主要根據(jù)市場的供求關(guān)系決定。利率市場化特點大致可以分為3個方面，首先由市場的供需關(guān)系來控制利率水平，利率水平不需要當(dāng)局統(tǒng)一決策。接著，金融市場的每一位參與者皆是擁有足夠自主權(quán)的個體，交易雙方?jīng)Q定交易對手方、交易價格等，人人皆是在平等的基礎(chǔ)上從而進(jìn)行競爭。另一方面而言，利率自由化進(jìn)程還在持續(xù)的推進(jìn)，不僅是一系列金融產(chǎn)品所引發(fā)的問題，而是在金融市場和參與的人數(shù)增加，于此同時，快速提高利率品種,使之更難確定利率水平。中央銀行規(guī)定的基準(zhǔn)利率此刻發(fā)揮了關(guān)鍵作用，作為市場利率，利率和基準(zhǔn)利率是短期國債或銀行間匯率。因為兩個利率引發(fā)大量交易市場，目前為止這是我們最大的市場利率水平，市場非常具有代表性,利率可能被國債利率和國債利率影響，兩者的利率市場透明、信息披露管理是相對強勁。最后，利率自由化是相對的而不是絕對的，國家當(dāng)局決定對利率水平進(jìn)行間接的調(diào)節(jié)，而不再是直接參與決定利率水平，通過宏觀經(jīng)濟控制和利用貨幣當(dāng)局進(jìn)行行政干預(yù)以減少其負(fù)面影響。2.2利率決定理論2.2.1古典利率理論古典利率理論中利率的收益是一種實物表現(xiàn)形式取決在實物因素上，不受貨幣數(shù)量和供需影響。儲蓄所起的作用在現(xiàn)在與未來的時間偏好上，投資起作用在預(yù)期的投資回報效率，儲蓄S與成正比，投資I與i成反比，反映出市場條件下供需數(shù)量多少。2.2.2凱恩斯的流動性偏好利率理論凱恩斯將利率決定納入貨幣范疇并加以研究，他關(guān)注點是貨幣在經(jīng)濟發(fā)展過程中產(chǎn)生的職能問題，他覺得利率波動屬于尋常貨幣現(xiàn)象，決定利率水平的唯一因素是市場上貨幣的供求關(guān)系。貨幣需求就是人們想把錢攥在手里，而不想拿這些錢去買一些能夠生財?shù)睦碡數(shù)臇|西。哪怕手里握著的錢不能產(chǎn)生理財收入，但是手中的現(xiàn)錢對于花銷而言，是相對用起來方便的，所以人們常常寧愿不要銀行存款所帶來的利息，也要保留使用現(xiàn)金所帶來的方便的權(quán)利，凱恩斯稱這種貨幣需求為流動性偏好。2.3利率風(fēng)險測量理論利率敏感性缺口是至今最老、使用最廣的測量法，1970年，美國利率環(huán)境寬松，利率持續(xù)增加，商業(yè)銀行面臨的“短存長貸”風(fēng)險，因利率上升壓力沉重，銀行開始縮小利差，經(jīng)營出現(xiàn)虧損。1980年左右，J.P.Morgan開始研究并使用這個方法，并把這個方法逐漸發(fā)揚光大，在往后的利率風(fēng)險的測量中，這個方法開始被更多的人們大量使用，不斷地有人利用這個辦法在各式各樣規(guī)模的銀行中進(jìn)行實證分析。不過后來也有一些人對測量結(jié)果產(chǎn)生懷疑，他們認(rèn)為測量的結(jié)果不夠準(zhǔn)確和全面，但因為這個方法在商業(yè)銀行日常的業(yè)務(wù)里既簡單又容易操作，所以這個方法到現(xiàn)在在實踐里還在接著被運用。VAR方法起源于馬科維茨，風(fēng)險價值量度的標(biāo)準(zhǔn)被他稱為方差。該模型由ARCH逐步修正，1995年KuPiec用回測檢驗的方法為模型增加了可信度。1996年開始慢慢運用于各大金融機構(gòu)。由于這個方法只能針對正常市場條件下所發(fā)生的情況，所以CVAR條件在險價值模型應(yīng)運而生。2.4本章小結(jié)本章為全文研究提供理論基礎(chǔ)，首先對利率市場化和利率決定理論的相關(guān)概念和內(nèi)涵進(jìn)行界定，其次就利率市場風(fēng)險測量理論進(jìn)行介紹。為后期關(guān)于利率風(fēng)險現(xiàn)狀研究打下鋪墊。

第3章利率市場化對我國商業(yè)銀行的影響3.1我國利率市場化的推進(jìn)根據(jù)改革的問題，我國的利率大致可以分為三個部分：國家債券，外幣和本國貨幣。國家債券改革從四年左右的貸款利率開始，而貨幣改革從貸款利率開始。而外幣改革則花了5年時間，從確定SHIBOR利率到開始進(jìn)行本幣改革花了10年時間。1996年，政府放開銀行間同業(yè)拆借利率；1997年，放開債券回購和現(xiàn)券交易利率；1999年，試辦大額定期存款自定利率；2000年，放開外幣貸款利率與大額外幣存款利率；2003年，小額外幣存款利率實行上限管理；2004年，放開小額外幣存款2年期的存款利率下限，保留上限；2006年，建立報價式的中國貨幣市場基準(zhǔn)利率SHIBOR；2012年，擴大人民幣存款利率上限和貸款利率下限；2013年，完全放開貸款利率，形成貸款基礎(chǔ)利率LPR；2015年，不再管制金融公司存款利率。從2006年到2015年。該時期與該國的局勢，早期市場開發(fā)以及政府發(fā)布和實施的指南有著很大的關(guān)系。在發(fā)展的初期，對政府債券和外幣的限制很少，改革進(jìn)程相對較快。大多數(shù)本幣改革由于對經(jīng)濟和人民生活的影響，改革的步伐相對較慢。總期限約為20年，改革的總體步伐相對穩(wěn)定，期限較長，與我國經(jīng)濟運行規(guī)律相符。在利率改革一段時間過后，應(yīng)整理改革的所帶來的啟發(fā)，繼續(xù)尋求新的改革模型，并逐步引入確切的利率報告制度，用來加快內(nèi)部周轉(zhuǎn)。外部設(shè)計也井井有條，形勢正在逐步達(dá)到國際水平。3.2利率市場化對我國商業(yè)銀行的影響3.2.1推進(jìn)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)盈利模式存貸款利差在我國商業(yè)銀行收入中占很大比重，因此商業(yè)銀行把存款、貸款、匯款作為傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行業(yè)務(wù)主要是把所擁有的錢拿來存款和借款，這兩者所帶來額外的收入，占商業(yè)銀行負(fù)債資產(chǎn)來源的大頭。此種經(jīng)營方式和盈利方式會被利率市場化猛烈沖擊，利率改革持續(xù)進(jìn)行下，商業(yè)銀行有部分關(guān)于利息定價的自主決定權(quán)，利率持續(xù)動蕩，并且動蕩幅度保持增長局面，這導(dǎo)致存貸款利息差產(chǎn)生縮小的局面。商業(yè)銀行基于尋求新發(fā)展機會的渴望，需要著重發(fā)展非利差型業(yè)務(wù)。由單一的存貸款業(yè)務(wù)改為逐漸向表外業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)以及零售業(yè)務(wù)方面轉(zhuǎn)移。3.2.2商業(yè)銀行面臨的利率風(fēng)險増加利率市場化過程中，因為把利率定價的職能返還市場，所以無論從宏觀還是微觀角度來看，導(dǎo)致利率變化的成分逐漸增加，并且商業(yè)銀行所需要應(yīng)對的利率風(fēng)險種類變多。無風(fēng)險利率在宏觀形勢里冒頭，例如平均利潤等都會導(dǎo)致利率水平增大減小，且利率浮動頻率變的更加頻繁，但波動大小也與日俱增，商業(yè)銀行所要應(yīng)對的利率風(fēng)險也與日俱增，導(dǎo)致商業(yè)銀行有更多無法預(yù)料的損失。利率市場等于放開市場，國家不再對利率進(jìn)行干預(yù)，讓商業(yè)銀行對一些產(chǎn)品進(jìn)行自主定價，利率成為銀行類產(chǎn)品定價的前提。利率風(fēng)險是個性化的，每家商業(yè)銀行對利率風(fēng)險的控制程度的松緊都會直接關(guān)系到他所要承擔(dān)的風(fēng)險大小。實際上，無論是負(fù)債或資產(chǎn)，內(nèi)在價值都由未來現(xiàn)金流現(xiàn)值掌控，因此利率變化將正面影響貼現(xiàn)率，進(jìn)而影響資產(chǎn)或負(fù)債價值高低，然后銀行收益的不確定性升高，商業(yè)銀行所要應(yīng)對的利率風(fēng)險也提升，不僅更加難以預(yù)見和估計該風(fēng)險，而且無法進(jìn)行防范與治理。3.2.3商業(yè)銀行面臨的信用風(fēng)險增加第一，是借款人沒有力量去還自己貸款的錢，造成違約情況，基于此得出，信用風(fēng)險又被叫做違約風(fēng)險。第二，是存款的人對手中的錢進(jìn)行提前透支。利率市場化下，市場是利率的決策方，利率變化造成更多確定因素的形成。相反，在一個固定的市場份額，不能準(zhǔn)確評估風(fēng)險，因此在各方之間信息不對稱和主體性的交易的信用風(fēng)險中，商業(yè)銀行不能完全準(zhǔn)確地了解自己的客戶和客戶的相關(guān)資料一定是完全可靠的。商業(yè)銀行盈利，借錢來支付貸款居高不下，不過商業(yè)銀行由于想要賺更多的錢，所以她們樂于把錢借給傾向償還更多利息的人，倘若借錢的人能夠拿出更多的錢還利息，那么他所借貸的錢在自己投資的地方掙到的錢，就必須要比應(yīng)該還銀行的錢更多才能按時還給商業(yè)銀行或者金融機構(gòu)錢，不然的話，不及時償還貸款，就會變成違約，進(jìn)而變?yōu)樯虡I(yè)銀行的不良貸款，最近的一段時間，商業(yè)銀行不良貸款率居高不下，這導(dǎo)致商業(yè)銀行的信用風(fēng)險更進(jìn)一步變得嚴(yán)重。3.2.4促進(jìn)商業(yè)銀行金融創(chuàng)新在利率市場化過程里，政府慢慢的放松了管控存貸款利率，使商業(yè)銀行競爭變得更激烈，商業(yè)銀行密切監(jiān)測貸款風(fēng)險，并根據(jù)當(dāng)前情況對自身進(jìn)行調(diào)節(jié)。這刺激了商業(yè)銀行要研究新產(chǎn)品的心，并且業(yè)務(wù)模式也開始被更新?lián)Q代，與客戶關(guān)聯(lián)性更加密切。造成這些的決定性條件就是利率市場化。它使利率變動更頻繁，存貸款利差減小。又由于它們在中國商業(yè)銀行里比重高，所以利差主導(dǎo)型的盈利方式無法使商業(yè)銀行繼續(xù)穩(wěn)定發(fā)展，所以只能著重于非利息收入。又或者互聯(lián)網(wǎng)金融現(xiàn)在發(fā)展快，商業(yè)銀行能夠通過創(chuàng)新的方法來順應(yīng)當(dāng)下潮流，把握機會和別的金融機構(gòu)運用新的模式來合作，尋找多元化方法，來賺取非利差的錢。3.2.5給商業(yè)銀行提供良好的金融環(huán)境由于利率市場化持續(xù)前行，政府慢慢放開市場，不過，這不代表徹底不進(jìn)行市場管理。央行確定基準(zhǔn)利率，商業(yè)銀行基于此擁有一些自主定價的職能，使宏觀調(diào)控和市場機制一起產(chǎn)生影響。國家相關(guān)部門也健全了應(yīng)有的規(guī)章制度，監(jiān)管部門開始踴躍履行自己應(yīng)盡的職能。一些專業(yè)性的商業(yè)、金融信息越來越公開透明，交易信息能夠被確切的傳遞，交易秩序變得越來越好，以發(fā)展的眼光看，利率管制使會促進(jìn)我國緊急發(fā)展，會各商業(yè)銀行提供更良好的金融環(huán)境。3.3本章小結(jié)本章主要敘述了我國近些年來，出于利率市場化的影響，商業(yè)銀行出現(xiàn)了一些不同，具體主要體現(xiàn)在推動商業(yè)銀行盈利模式的進(jìn)步，促進(jìn)金融創(chuàng)新，為商業(yè)銀行提供了更加優(yōu)異的金融環(huán)境等方面，但同時也增加了商業(yè)銀行的信用風(fēng)險。

第4章利率市場化下我國商業(yè)銀行利率風(fēng)險分析4.1商業(yè)銀行利率風(fēng)險度量模型4.1.1利率敏感性缺口模型該模型從絕對與相對兩方面闡述利率風(fēng)險，絕對指標(biāo)計算絕對數(shù)字，必須和之前的大小縱向?qū)Ρ?，與其他銀行對比時，運用利率敏感性系數(shù)和偏離度提高可比性，取消資產(chǎn)規(guī)模影響，計算公式：利率敏感性缺口（gap）=利率敏感性資產(chǎn)（IRSA）?利率敏負(fù)債（IRSL），利率敏感性系數(shù)IRSL=IRSA/IRSL，偏離度=IRSL?1對于積極性銀行，在利率上升周期內(nèi)，保持正缺口，用相對指標(biāo)衡量，IRSL大于1，偏離度大于0，凈利息變多。倘若為負(fù)缺口，IRSL小于1，偏離度小于0，銀行只能獲得降息周期內(nèi)存款成本的降低。對于追求穩(wěn)定性的銀行，缺口為0，IRSL為1，偏離度為0。4.1.2VAR模型VAR指風(fēng)險價值，資產(chǎn)在不受特殊情況干擾狀態(tài)下，固定時間里有可能產(chǎn)生的最多的虧損。準(zhǔn)確說是給定?條件下的最大潛在損失。表達(dá)為?p在?t內(nèi)小于VAR的概率是?（公式4.14），?p在?t內(nèi)大于VAR的概率是1??。VAR用兩種形式來表現(xiàn)，分絕對和相對，絕對值是初始價值和最低收益率乘積???0????，負(fù)號代表一種損失。相對值表示最大損失偏離均值的程度???0?（??????），是初始價值和最低收益率偏離值的乘積。用公式表示：P(?p≤VAR)=?或者：P(?p≥VAR)=1??其中：P—損失的概率水平?p—實際價值損失VAR—在險價值，即最大可能損失從VAR公式可知，它值的大小基本由?，?t決定，?越高，管理的人通常沒辦法接受某種過失，低則意味著允許可以有一部分犯錯，能夠嘗試著去完成。有關(guān)?t的選擇，基本看要測量數(shù)據(jù)的變化頻繁程度，以及要看經(jīng)營管理目標(biāo)和風(fēng)險承受水平，接著決定最好的持有期限。4.2利率風(fēng)險測量模型的適用性分析4.2.1利率敏感性缺口模型的適用性分析模型僅需要兩個計算指標(biāo)，因此數(shù)據(jù)很容易出現(xiàn)訪問和高可用性。商業(yè)銀行的應(yīng)用是簡單和靈活的，隨著市場利率的變化，差距的大小可能會隨著時間的推移而變化，使反應(yīng)力加快。然后，考慮到中國商業(yè)銀行基本為簡單商業(yè)模式的存款和貸款，而且利率利差收入占70%，可以看到利息收入受到影響時首先由中國銀行利率的改變。在資產(chǎn)交易中，負(fù)債占比較高，浮動利率交易占比相對低。利率浮動倘若達(dá)到干擾利息收入和成本支出的效果，就只利用該方法來控制風(fēng)險和穩(wěn)定運行就能實現(xiàn)。此外，利率上下浮動會短期干擾利息收入。在銀行的估值打擊下，管理層將更多地關(guān)注這一影響范圍。其次,大多數(shù)銀行也使用這種方法來衡量風(fēng)險利率差距為本國銀行,考慮專業(yè)的工作人員在計量風(fēng)險是有限的,因此降低了時間成本和管理。因此，該方法在一定程度上適應(yīng)了我國目前的情況，既適應(yīng)了市場參與者的需要，也適應(yīng)了我國目前的狀況。由于銀行非息業(yè)務(wù)占比日益增加，對利率風(fēng)險靜態(tài)衡量開始顯示出一些缺陷。這種方法缺乏對產(chǎn)生的現(xiàn)金流量和資產(chǎn)和負(fù)債的時間價值的有效計量，只用于評估利息變動，不包括市場價值。另外，測量時間段的選擇也有很大講究。一般選擇主要在九十天、一百二十天、一百八十天、一年、超過一年等，盡管九十天的管理符合利率變化，但是如果時間選擇一年，則大概率會產(chǎn)生與現(xiàn)在截然不同的利率走勢，所以，該風(fēng)險模型缺少穩(wěn)定性，通常要看測量目的合理的選擇。最后，這個模型并未引用基于已執(zhí)行合同的期權(quán)風(fēng)險，也沒有提供實現(xiàn)該風(fēng)險的可能路徑。以上因素也會影響缺口的浮動，銀行可能有虧損的風(fēng)險。盡管如此，這個模型在中國還是可以運用的，但商業(yè)銀行也要慢慢探索其他計量經(jīng)濟學(xué)模型。4.2.2VAR模型的適用性分析第一，VAR模型屬于動態(tài)管理模型，他的特點是可以準(zhǔn)確計算并且就我國科技方面而言，處于領(lǐng)先地位。它能夠從各個方位計算出商業(yè)銀行在面對置信水平時大致造成的損失上限，并且它的計算值可以讓人一眼就能夠看明白。這有利于商業(yè)銀行的經(jīng)理準(zhǔn)確了解銀行將要遇到的利率風(fēng)險,以及風(fēng)險管理的目標(biāo)。但是這個模型使用的歷史模擬數(shù)據(jù)的數(shù)量和精度要求，其有效程度和標(biāo)準(zhǔn)程度不能滿足中國剛剛完成的利率市場化的相關(guān)要求。同時，測量程序相對繁瑣，必須以付出大量時間和人工為代價。然后，這種方法是以市場正常變動為背景，沒有相應(yīng)的方法來應(yīng)對極端風(fēng)險變化，極端案例的處理還必須要通過壓力測試完成。最后，因為中國迄今還未達(dá)到準(zhǔn)確統(tǒng)一的市場基準(zhǔn)利率，因此，基于中國現(xiàn)在的情形，資金實力雄厚的國有商業(yè)銀行允許漸漸引入，而中小商型業(yè)銀行，則需要看自己的利率風(fēng)險應(yīng)對目標(biāo)進(jìn)行探索和推廣。4.3商業(yè)銀行利率敏感性缺口和偏離度分析2012年起中國利率出現(xiàn)下降趨勢，2012到2018年期間，存貸款利率下降過8次。一年期存款利率從3.5%下降至1.5%，一年期貸款利率從6.56%降至4.35%。2012年7月6日存貸款利率降低了0.25%和0.31%，2014年11月22日存貸款的降低了0.25%和0.4%，這兩次貸款均以降低為主。在此情況下，可以運用缺口方法，來獲得正的凈利息收益，并要想方設(shè)法防止負(fù)缺口出現(xiàn)所帶來的影響，若缺口為正，則會使資本出現(xiàn)虧錢的情況。4.3.1一年期以內(nèi)的利率敏感性缺口分析：如表5-1和5-2所示，建設(shè)銀行的缺口自2012年到2017年皆服從國家管理。2018年缺口是正，偏離度0.00，沒怎么受過缺口變動干擾。交通銀行2012到2014缺口為正，中國銀行2012到2015年，沒有順應(yīng)風(fēng)險防范管理，不過能夠感覺到低偏離度被利率變動干擾程度更低，這倆銀行自2016年起出現(xiàn)負(fù)缺口，且交通銀行偏離度日益增長，到2018時達(dá)到0.14，由于及時運用策略，在降息過程中慢慢扭虧為盈。股份制商業(yè)銀行2012年3家銀行皆不合規(guī)，凈利息變虧，2013年招商銀行最先變負(fù)值，中信銀行與民生銀行于2015年后變負(fù)值，且中信銀行偏離度絕對值自2015年日益增長，數(shù)據(jù)是0.06、0.15、0.24、0.26，由此知中信銀行對辨別風(fēng)險的有高度預(yù)見性，并且防范能力也極強，他們爭取不但不虧錢還積極謀求可以賺到錢。3家城市商業(yè)銀行自2012至2018年呈現(xiàn)負(fù)值，遵守規(guī)范，偏離度顯示比同一時期別的類型銀行高，他們的防控措施也更有效。不難感受到，城市商業(yè)銀行面對利率風(fēng)險可以做出更靈敏的措施，方法措施與利率變化保持大體相同，凈利息收益是正。表5-12012~2015年9家上市商業(yè)銀行一年期以內(nèi)的利率敏感性缺口和偏離度2012201320142015缺口偏離度缺口偏離度缺口偏離度缺口偏離度中國銀行2884230.033597380.044093820.044795250.04建設(shè)銀行-72021-0.01-266628-0.02-479010-144839-0.01交通銀行3752220.092805510.063477470.07-69788-0.01招商銀行354800.01-61892-0.02-156823-0.04-138992-0.03中信銀行1994230.082279240.08814730.03-233000-0.06民生銀行2593460.11187080.05474440.01-22418-0.01北京銀行-19220-0.02-52047-0.04-87404-0.07-121427-0.08寧波銀行-14150-0.05-13404-0.04-24312-0.05-67293-0.12南京銀行-13180-31373-0.09-93122-0.2-118210-0.19數(shù)據(jù)來源：以上九大銀行2012-2015年報表5-22016~2018年9家上市商業(yè)銀行一年期以內(nèi)的利率敏感性缺口和偏離度201620172018缺口偏離度缺口偏離度缺口偏離度中國銀行-214952-0.02-483948-0.04-417168-0.03建設(shè)銀行-1017784-0.06-815100-0.05308470交通銀行-310225-0.05-670010-0.1-1005301-0.14招商銀行-603712-0.12-279165-0.06-238080-0.05中信銀行-687071-0.15-1058527-0.24-1211280-0.26民生銀行-588589-0.12-697793-0.14-687358-0.14北京銀行-183911-0.11-342083-0.18-386053-0.18寧波銀行-122934-0.18-299382-0.37-313677-0.37南京銀行-165847-0.21-188540-0.23209998-0.23數(shù)據(jù)來源：以上九大銀行2016-2018年報4.3.2一年期以上的利率敏感性缺口分析如表5-3和5-4所示，自2012年到2018年3種類型的商業(yè)銀行利率缺口皆是正值，不過2012年交通和民生銀行為負(fù)，并不算得上是符合風(fēng)險防范要求。一方面由于一些公司生產(chǎn)周期長，必須長期借款，銀行對這方面的資金多。另一方面“短存長貸”顯著，銀行想降低考核壓力，花更少的時間和精力進(jìn)行管理，所以更喜歡長期借款。還有就是因為來自股票市場的錢占比變小導(dǎo)致這種情況更加嚴(yán)重。從偏離度看，自2012至2015年為數(shù)不多銀行偏離度大于1，但2016到2018年，年年有3家銀行比1大比2低，有3家超2，里面超2的大多為股份制商業(yè)銀行，原因是國有銀行喜歡平穩(wěn)，城市銀行不能應(yīng)對大的風(fēng)險，而股份制這兩個要求皆可達(dá)到，喜歡賺更多的錢，也能面對大風(fēng)險。還有就是，銀行偏離度皆比2015之前變大了，能夠看出銀行發(fā)展越來越平穩(wěn)，應(yīng)對利率風(fēng)險變化的實力也增強了。表5-32012~2015年9家上市商業(yè)銀行一年期以上的利率敏感性缺口和偏離度2012201320142015缺口偏離度缺口偏離度缺口偏離度缺口偏離度中國銀行1876620.16247600.02724510.043383500.18建設(shè)銀行8056620.6611864480.9511872940.7415590170.88交通銀行-17342-0.03829180.131078990.125428520.69招商銀行1297540.522873410.894193861.074469131.09中信銀行-9400-0.04-85601622790.444993151.07民生銀行-126376-0.46401990.131199830.422366280.74北京銀行812090.931222051.51724351.722308851.51寧波銀行263300.85280410.6474570.82743170.9南京銀行229980.665319011229792.061657871.57數(shù)據(jù)來源：以上九大銀行2012-2015年報表5-42016~2018年9家上市商業(yè)銀行一年期以上的利率敏感性缺口和偏離度201620172018缺口偏離度缺口偏離度缺口偏離度中國銀行8721230.4611051310.5311214340.49建設(shè)銀行20462691.1222784681.1717411280.69交通銀行8749710.859701240.911518321.14招商銀行9458323.657006601.466929231.28中信銀行9532362.3212322683.1913520872.37民生銀行8347852.0110147943.2210201592.65北京銀行3039201.434531762.034850242.01寧波銀行1609121.771891791.912215451.72南京銀行1920250.942118580.992215241.07數(shù)據(jù)來源：以上九大銀行年報4.3.3利率敏感性缺口組合線分析根據(jù)3類商業(yè)銀行缺口不同時間段產(chǎn)生的不同（對比表5-2、表5-3和表5-4），把2012至2018年分為3大階段：（1）2012到2013階段，國有商業(yè)銀行短期赤字依次是5916.24億歐元和3736.61億歐元，呈上升趨勢。2012年和2013年，商業(yè)股份制銀行正虧損分別為4.94億元和2.84億元。城市商業(yè)銀行保持負(fù)值，并有增長的趨勢。（2）2014至2015階段，屬于利率風(fēng)險措施變動階段。在短時間內(nèi)，國有商業(yè)銀行措施在2015年由正變負(fù)。2014年，商業(yè)股票銀行開始改變這一差距。2015年赤字為-3.94億元，負(fù)赤字迅速擴大。2014年城市商業(yè)銀行營業(yè)收入差額為-2048.38億元，2015年為-3069.3億元。從一年多來的缺口管理來看，四家商業(yè)銀行在管理上基本一致，負(fù)缺口顯示出強勁的增長趨勢。（3）分類是基于成熟的3類商業(yè)銀行一年內(nèi)缺口呈現(xiàn)負(fù)值，總體凈收入為盈，其唯一不同的變化范圍分為2016-2018。2016年，國有商業(yè)銀行缺口變負(fù)值，股份制銀行漸漸比前者高。城市銀行還是負(fù)值，后兩種銀行間差距還在增加，但程度減小。以長遠(yuǎn)眼光考慮，國有銀行有傾向會使過去的較大的正缺口產(chǎn)生波動。股份制與城市銀行間距還在提升，這意味著“短存長投”的沖突更加嚴(yán)重。由以上可得，面對少于一年的缺口，國有商業(yè)銀行和股份商業(yè)銀行并不符合當(dāng)前經(jīng)濟環(huán)境。特別是，國有商業(yè)銀行行進(jìn)速度較慢、預(yù)見性低而且缺口大，對利率發(fā)展的理解也較慢。理由有這幾個：受2012降息干擾，銀行改變措施開始購買賺錢少的產(chǎn)品，然后多多放款，用來彌補利差縮小帶來的虧損，所以他仍然保持正缺口。主要以國有商業(yè)銀行人群為目標(biāo)，中央和地方政府給公司投錢，客戶增加自己威望和討價還價的技能。另一方面，股票銀行由于做出快速抉擇，改變了虧錢的情形。利率下行過程中，利率缺口由正變負(fù)，并且14年后一年內(nèi)缺口變負(fù)，從缺口增大里獲取利潤。4.4本章小結(jié)本章先是對VAR模型和利率敏感性缺口模型的情況進(jìn)行介紹和分析，然后又闡述了兩個模型的適用性，最后對九家銀行的缺口和偏離度以及利率敏感性缺口進(jìn)行研究論證。以此引出第五章的風(fēng)險防范建議。

第5章我國商業(yè)銀行利率風(fēng)險防范建議5.1構(gòu)建以利率風(fēng)險為核心的內(nèi)部風(fēng)險防范體系5.1.1選取適合利率計量的模型和方法主要選擇簡便靈活的模型，然后用別的模型側(cè)面輔助。因為特殊原因，VAR在中國至今未被大量使用。也就是說，中國商業(yè)銀行應(yīng)大力宣傳利率計量模型與計算方法，漸漸形成能代表自己適合自己的風(fēng)格的一套方法。比如當(dāng)經(jīng)濟趨勢和利率周期的動態(tài)發(fā)生變化，我們要及時產(chǎn)生預(yù)見性并想到辦法解決問題。然后從中賺到錢。同時要加強對農(nóng)業(yè)計量模型的了解，在市場營銷，專業(yè)卓越的建設(shè)一個足夠深刻的理論基礎(chǔ)，和銀行的人力資源。5.1.2業(yè)務(wù)種類多元化發(fā)展，減少利率風(fēng)險讓別的業(yè)務(wù)收入變多，讓存貸款利率能夠有更多變化的區(qū)域。商業(yè)銀行必須更加有力的擴大資金來源，提高資產(chǎn)利用水平，降低資產(chǎn)負(fù)債表風(fēng)險，創(chuàng)新表外業(yè)務(wù)類型，減少對所有行業(yè)和渠道的敞口。5.2減少商業(yè)銀行的利率風(fēng)險，提高創(chuàng)新力5.2.1商業(yè)銀行積極增加中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新尋求更多的新的交易渠道，加大自己的業(yè)務(wù)范圍，使賺錢的方式也變得更加多樣化。由于利率波動性較低，銀行不包括中間交易資金，也不使用自有資金。此類行動能夠在一定程度上降低存款利率,給予更大的靈活性,以適應(yīng)銀行存款和貸款之間的競爭壓力，給商業(yè)銀行主動和波動幅度降低利率波動的風(fēng)險。5.2.2積極開展表外業(yè)務(wù)除傳統(tǒng)的基金、信托和財富管理業(yè)務(wù)外，拓展新模式、新渠道、創(chuàng)新保險基金和養(yǎng)老基金合理化等領(lǐng)域。提高公司創(chuàng)新能力，讓自己的賺錢方式更加合理多樣化，根據(jù)自身調(diào)整存貸款利率，降低利率風(fēng)險。5.3利用利率衍生工具多元化防范利率風(fēng)險缺口主要是衡量資產(chǎn)負(fù)債表利率風(fēng)險的指標(biāo)。期貨市場反映了資產(chǎn)負(fù)債表外的價格信號，這些信號可以提前預(yù)測未來的供需趨勢，而購買利率衍生品在一定程度上保護了不穩(wěn)定資產(chǎn)的價值。利率風(fēng)險往往會使實際收益偏離正常價值，增加超額收益的波動幅度，而利率衍生品頭寸的增加會對其增加作出積極貢獻(xiàn)。5.3.1防止利率波動的遠(yuǎn)期利率合同合同期滿后，雙方應(yīng)按照約定的條件履行約定的條款，僅賠償利息損失。清算是通過利差進(jìn)行的，因此雙方的成本都很低，商業(yè)銀行也很容易，而不會改變資產(chǎn)和負(fù)債的結(jié)構(gòu)。5.3.2利率互換雙方同意基于相同數(shù)量的資金成本的差異水平，信貸和融資比較有優(yōu)勢，但由于雙方資金不對稱優(yōu)勢，比如一個想要固定利率較低，但又想要高浮動利率，兩邊可以相互結(jié)合，然后看看自身是什么樣的情況再進(jìn)行調(diào)動。5.3.3利率期貨一段日子后，兩邊根據(jù)自己的需要商量好后開始證券交易。商業(yè)通過觀察經(jīng)濟形勢，制定正確的財政和貨幣措施，要是利率提高，那么存款成本也跟著增加。要是利率預(yù)期較低，則貸款賺的錢也可能變少，購買多頭合同，在銀行面臨損失的時期再賣出去。5.3.4利率期權(quán)希望不受風(fēng)險影響者報銷期權(quán)費，就有權(quán)力把利率工具攬入懷中。如果你想在這之前就知道能獲得多少回報并降低一些次要費用，可提前買看跌期權(quán)。如果市場利率符合要求，你可以按合同把錢貸出來，減少因為貸款消耗的錢。預(yù)估若未成功，則不必行權(quán)，就可以把期權(quán)費拿來彌補商業(yè)銀行虧的錢。所以商業(yè)銀行是利率水平預(yù)估的決定性因素。和前者一樣，貸錢的時候，看漲期權(quán)被用來降低貸款成本和不確定性因素。如果預(yù)測的狀況發(fā)生，則行權(quán)。如果預(yù)測相反，無需行權(quán)，那么期權(quán)費則變成不必要花銷。5.4打造良好的外部金融環(huán)境好的外部金融環(huán)境是能不能賺更多錢和解決各類風(fēng)險的決定性因素。由于要短期流動性，貨幣市場開始尋找大量的個體機構(gòu)投資人增加自己的賺錢門路。商業(yè)銀行通過貨幣子市場，使用短期交易方式來提高環(huán)境狀況。并且，站在證券市場角度看，達(dá)到了定價的目的，讓貨幣流通更加通常便利，面對各種利率風(fēng)險也能更快更有效的解決。最后形成有序破產(chǎn)清算制度，最大程度上抵御中央政府的干擾，確保債券市場穩(wěn)定發(fā)展。商業(yè)銀行是經(jīng)濟中信貸支付和金融服務(wù)的參加主體，他的管理制度極大的影響了我國的金融體系運轉(zhuǎn)。同樣，金融交易市場和社會經(jīng)濟的繁榮所起到的作用也極大，它們確保健康的宏觀金融環(huán)境更有利于商業(yè)銀行順利有序地運作。5.5加強利率風(fēng)險監(jiān)督5.5.1在立法方面相關(guān)機構(gòu)要加強風(fēng)險防控，根據(jù)當(dāng)前經(jīng)濟環(huán)境和實際狀況制定嚴(yán)格的法律，避免過去面對不同情況立法不統(tǒng)一的現(xiàn)象再出現(xiàn)。還有要做好信息保密以及對風(fēng)險的監(jiān)管和防御，實事求是，處理問題要迅速。同時，應(yīng)當(dāng)進(jìn)行現(xiàn)場和場外檢查，保證法律制度的合理性，及以更好地實施。5.5.2銀行內(nèi)部方面銀行內(nèi)部也要成立專門的防控部門，設(shè)立了不同的職能分工，并協(xié)調(diào)各部門聯(lián)合采取預(yù)防對策。內(nèi)部董事會也要積極推行關(guān)于利率風(fēng)險應(yīng)對策略，完善內(nèi)部風(fēng)險控制制度，定期評估。管理者要通過實際情況制定切實的方針，手下的別的部門也要保證實施。當(dāng)金融機構(gòu)或銀行出新產(chǎn)品時，也必須保證一些過