大學(xué)生定投基金產(chǎn)品的選擇研究

目錄

笫1章緒論...................................................................1

1.1研究背景和意義.........................................................1

1.1.1研究背景.........................................................1

1.1.2研究意義.........................................................2

1.2文獻(xiàn)綜述................................................................2

1.3課題研究方法和內(nèi)容.....................................................3

1.3.1研究的方法.......................................................3

1.3.2研究?jī)?nèi)容.........................................................4

第2章基金定投選擇基礎(chǔ).......................................................5

2.1大學(xué)生的理財(cái)基礎(chǔ)........................................................5

2.2大學(xué)生對(duì)投資理財(cái)?shù)哪繕?biāo).................................................11

2.3基金定投的相關(guān)概念....................................................12

2.3.1基金定投的定義..................................................12

第3章定投基金產(chǎn)品的選擇依據(jù)...................................................14

3.1基金類型的選擇.........................................................14

3.2基金公司的選擇.........................................................14

3.3基金經(jīng)理選擇............................................................15

3.4基金資質(zhì)及其業(yè)績(jī).......................................................16

3.5基金風(fēng)險(xiǎn)分析..........................................................17

3.6了解基金的主題、資產(chǎn)配置和具體持倉(cāng)...................................18

3.7基金評(píng)級(jí)...............................................................19

3.8總述..................................................................20

第4章定投基金產(chǎn)品的選取....................................................21

一東方紅滬港深混合案例分析.........................................21

4.1基金公司的選擇.........................................................21

4.2基金經(jīng)理選擇..........................................................22

4.3基金資質(zhì)及其業(yè)績(jī)......................................................24

4.4基金風(fēng)險(xiǎn)分析..........................................................26

4.5了解基金的主題、資產(chǎn)配置和具體持倉(cāng)...................................27

4.6基金評(píng)級(jí)................................................................28

第5章總結(jié)....................................................................29

參考文獻(xiàn)：......................................................................30

致謝...........................................................................32

附錄...........................................................................33

大學(xué)生定投基金產(chǎn)品的選擇研究

摘要:近年來(lái)，隨著金融行業(yè)的不斷完善與其市場(chǎng)化程度的不斷加深。還有微信、微博等交

流平臺(tái)的增多，投資方式日趨增多。同時(shí)也讓大學(xué)生的金融意識(shí)發(fā)生了變化，加大了對(duì)資

金增值的重視程度，投資觀念也日趨成熟。

本文首先闡述證券投資市場(chǎng)的當(dāng)前環(huán)境，然后根據(jù)大學(xué)生的生活現(xiàn)狀和理財(cái)目標(biāo)，從而

研究分析對(duì)于大學(xué)生群體，在對(duì)基金產(chǎn)品進(jìn)行定期投資時(shí)該如何選擇出適合自己的產(chǎn)品，探

討出一種適合學(xué)生群體的定投基金產(chǎn)品。文章通過(guò)先確定定投基金的類型，接著通過(guò)基金

資質(zhì)、年化收益率和風(fēng)險(xiǎn)狀況等多個(gè)衡量指標(biāo)選擇最合適的偏股混合型基金作為投資對(duì)象,

最后選擇東方紅滬港深增長(zhǎng)混合基金作為長(zhǎng)期定投的產(chǎn)品。其資金規(guī)模、收益和風(fēng)險(xiǎn)均符合

學(xué)生群體的偏好C作出最終的產(chǎn)品選擇給大學(xué)生提供一份切實(shí)的理財(cái)參考C

關(guān)鍵詞：大學(xué)生，基金定投，定投產(chǎn)品的選擇

ResearchontheSelectionofFundProducts

forCollegeStudents

Abstract：Inrecentyears,withthecontinuousimprovementofthefinancialindustryandthe

continuousdeepeningofitsmarketization.Therearealsomorecommunicationplatformssuchas

WeChatandWeibo,andinvestmentmethodsareincreasing.Atthesametime,thefinancial

consciousnessofcollegestudentshaschanged,increasingtheimportanceattachedtocapital

appreciation,andtheinvestmentconcepthasbecomemoremature.

Thisarticlefirstexplainsthecurrentenvironmentofthesecuritiesinvestmentmarket,and

thenresearchesandanalyzeshowtochoosesuitableproductsforthecollegestudentgroupwhen

investinginfundproductsregularly,andexploresasuitableforstudents.Group'sfixedinvestment

fundproducts.Thearticlefirstdeterminesthetypeoffixedinvestmentfund,thenselectsthemost

suitablepartialstockmixedfundastheinvestmentobjectthroughmultiplemeasurement

indicatorssuchasfundqualification,annualizedreturnrateandriskstatus,andfinallyselectsthe

Dongfanghonghu,HongKong,ShenzhenandShenzhenGrowthMixedFundLong-termfixed

investmentproducts.Thescaleoffunds,returnsandrisksareallinlinewiththepreferencesofthe

studentcommunity.Makethefinalproductselectiontoprovideapracticalfinancialreferencefor

collegestudents.

KeyWords:CollegeStudents,bundFixedInvestment,SelectionofProductstobeSelected

第1章緒論

1.1研究背景和意義

1.1.1研究背景

近年來(lái)，中國(guó)的基金定期定額投資（簡(jiǎn)稱“基金定投市場(chǎng)發(fā)展迅速，而

外資基金定投市場(chǎng)己經(jīng)十分活躍且發(fā)展勢(shì)頭強(qiáng)勁，相當(dāng)蓬勃。據(jù)實(shí)證研究的結(jié)果,

在美國(guó)、香港和日本的基金市場(chǎng)中，只要投資者堅(jiān)持十年以上的固定投資，即使

在股市動(dòng)蕩時(shí)期，經(jīng)歷牛熊市，也會(huì)獲得可觀的回報(bào)。與已經(jīng)相對(duì)成熟的發(fā)達(dá)國(guó)

家相比，中國(guó)證券市場(chǎng)的財(cái)富積累速度應(yīng)該快于其他成熟市場(chǎng)。近年來(lái)，我國(guó)綜

合實(shí)力顯著增強(qiáng)，經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展。堅(jiān)持對(duì)基金的長(zhǎng)期定期投資，不僅可以分享中

國(guó)經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)的成果，還可以避免熊市帶來(lái)的資金損失風(fēng)險(xiǎn)。因此，如果基金

投資者能夠選擇合適自己的產(chǎn)品在中國(guó)進(jìn)行長(zhǎng)期投資，則會(huì)有很大的獲益機(jī)會(huì)。

另外，由于近幾年金融行業(yè)不斷以向上的趨勢(shì)發(fā)展，金跑市場(chǎng)的市場(chǎng)化程度

的不斷加深，還有如今新時(shí)代“互聯(lián)網(wǎng)+”平臺(tái)迅速發(fā)展發(fā)展，如微信、微博等

交流平臺(tái)的增多；支付寶、微信等支付平臺(tái)在我們?nèi)粘Ｉ钪幸舶缪葜夭豢缮?/p>

的角色，讓大學(xué)生的金融意識(shí)發(fā)生了變化，加大了對(duì)資金增值的重視程度，投資

觀念也日趨成熟。

但目前證券投資市場(chǎng)產(chǎn)品魚(yú)龍混雜，參差不齊，并且也考慮到大學(xué)生剛剛離

開(kāi)中學(xué)，是剛步入大學(xué)校園的學(xué)生群體，還未畢業(yè)并且沒(méi)有穩(wěn)定的工作和收入來(lái)

源，父母給的零花錢(qián)用于日常開(kāi)銷后，一般所剩閑置資金并不多，風(fēng)險(xiǎn)偏好承受

能力較小以及大部分非金融專業(yè)學(xué)生群體沒(méi)有接受過(guò)系統(tǒng)的理財(cái)培訓(xùn)學(xué)習(xí)的實(shí)

際情況。文章認(rèn)為，對(duì)于大學(xué)生群體而言，最佳的投資方式選擇無(wú)疑是基金定投。

可通過(guò)這一投資方式，實(shí)現(xiàn)保值增值的目的并且對(duì)于專業(yè)技能要求方面較低，人

人可參與，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)較小，收益穩(wěn)健，所以基金定投對(duì)于學(xué)生群體則是最

佳選擇。此外，近年來(lái)，由于基金定投具有初始投資少、后續(xù)逐步投資的特點(diǎn)，

受到了眾多投資者的喜愛(ài)，利用門(mén)檻較低的優(yōu)勢(shì)吸引了更多的投資者，成為金融

市場(chǎng)不可或缺的投資方式之一。

1.1.2研究意義

文章闡述了基金定期投資的概念和好處，并根據(jù)當(dāng)前大學(xué)生的財(cái)務(wù)基礎(chǔ)、生

活狀況和風(fēng)險(xiǎn)偏好，明確了大學(xué)生群體的具體財(cái)務(wù)目標(biāo)和財(cái)務(wù)需求，從而研究分

析該如何選擇出適合學(xué)生群體進(jìn)行投資的切實(shí)可行的定投產(chǎn)品，為學(xué)生群體在選

擇定投基金產(chǎn)品時(shí)提供到相關(guān)方法的指引。依據(jù)當(dāng)前我國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)，

以及根據(jù)大學(xué)生生活現(xiàn)狀再確定定投基金的類型，然后通過(guò)基金資質(zhì)、年化收益

率和風(fēng)險(xiǎn)狀況等各項(xiàng)指標(biāo)的比較，層層篩選，最后選擇東方紅滬港深增長(zhǎng)混合基

金作為長(zhǎng)期定投的產(chǎn)品。其基金規(guī)模、收益和風(fēng)險(xiǎn)均符合學(xué)生群體的偏好。作出

最終的產(chǎn)品選擇給大學(xué)生提供一份切實(shí)的理財(cái)參考。

此外，可由此文章說(shuō)明，大學(xué)生雖然每月閑置零花錢(qián)不多，但是日積月累，

積少成多，學(xué)生們只要用心去規(guī)劃自己的資產(chǎn)，那么在滿足個(gè)人活動(dòng)日常開(kāi)支的

同時(shí)，還能享受創(chuàng)造額外財(cái)富的樂(lè)趣。同時(shí)，本文也認(rèn)為對(duì)投資理財(cái)知識(shí)的學(xué)習(xí)

是與每個(gè)人息息相關(guān)的也是個(gè)人成長(zhǎng)中必要接觸的，理財(cái)知識(shí)的汲取對(duì)于與時(shí)俱

進(jìn)的高校大學(xué)生而言更是重要。通過(guò)自己的日常投融資實(shí)踐，他們不僅可以嘗試

了解新事物，還可以獲得豐厚的利潤(rùn)。另外，我們可以通過(guò)規(guī)劃自己的資產(chǎn)，增

強(qiáng)投融資意識(shí)，提醒自己合理消費(fèi)，合理安排自己的零花錢(qián)和閑置資金使其達(dá)到

效用最大化，這對(duì)大學(xué)生以后成長(zhǎng)的人生道路上也是大有益處的。

1.2文獻(xiàn)綜述

在前輩教授老師們的論文研究中，對(duì)大學(xué)生群體理財(cái)現(xiàn)狀、以及該群體該如

何進(jìn)行投資還有基金投資產(chǎn)品的選擇進(jìn)行研究的論文是多不勝數(shù)。

劉修宇(2019),探討了隨著如今社會(huì)的進(jìn)步和科學(xué)技術(shù)的發(fā)展，通過(guò)對(duì)當(dāng)

前大學(xué)生個(gè)人理財(cái)現(xiàn)狀的分析，發(fā)現(xiàn)當(dāng)前大學(xué)生對(duì)理財(cái)知識(shí)缺乏了解，建議學(xué)生

群體需要進(jìn)一步加強(qiáng)和系統(tǒng)學(xué)習(xí)。1

鄭彩霞與潘生榮(2019),他們?cè)谘芯恐谢販y(cè)了2000年年初至2018年年底

的上證指數(shù)。雖然選擇了在2008、2016年的熊市作為回測(cè)點(diǎn)，但研究表明基金定

投依然是正收益,說(shuō)明只要周期夠長(zhǎng),基金定投可以起到資金的保值以及增值作

1劉修宇.當(dāng)代大學(xué)牛.理財(cái)現(xiàn)狀與建議[J].經(jīng)營(yíng)管理者,201/6):78-80

用。2

劉翌(2018),在研究當(dāng)前金融業(yè)不斷完善、投資方式日趨多元化發(fā)展趨勢(shì)

的基礎(chǔ)上，對(duì)長(zhǎng)期基金投資產(chǎn)品的選擇進(jìn)行了研究。他的文章首先分析了投資者

的個(gè)人情況，根據(jù)投資者的自身情況和風(fēng)險(xiǎn)偏好選擇了基金投資的類型，然后根

據(jù)基金成立時(shí)間、年收益率和基金夏普指數(shù)、選股能力、選股能力、選股能力等

選擇了基金投資的類型，基金評(píng)級(jí)等指標(biāo)選擇最合適的偏股混合型基金作為投資

對(duì)象。3

回顧學(xué)者們已有的研究，必須承認(rèn)他們做出了許多開(kāi)創(chuàng)性的研究成果，但大

部分與基金定投產(chǎn)品該如何選擇，缺乏對(duì)理財(cái)知識(shí)相對(duì)薄親的大學(xué)生群體的研

究，沒(méi)能很好的貼切到學(xué)生群體的消費(fèi)現(xiàn)狀和理財(cái)能力。所以本文以大學(xué)生群體

為研究對(duì)象，結(jié)合其理財(cái)基礎(chǔ)和生活現(xiàn)狀，對(duì)其投資策略進(jìn)行深入研究，為該群

體提供一個(gè)案例支撐。

1.3課題研究方法和內(nèi)容

1.3.1研究的方法

本文中采用了問(wèn)卷調(diào)查、資料收集、比較分析和訪談相結(jié)合的四種研究方法

來(lái)開(kāi)展此次的研究?jī)?nèi)容。

(1)問(wèn)卷調(diào)查法：通過(guò)線上問(wèn)卷調(diào)查了解目前大學(xué)生在個(gè)人理財(cái)中對(duì)基金

定投的認(rèn)識(shí)調(diào)查。

(2)資料收集法：本文通過(guò)收集國(guó)內(nèi)目前證券投資市場(chǎng)的發(fā)展現(xiàn)狀和研究

狀況以及投資成果，借助其成功的經(jīng)驗(yàn)，為大學(xué)生定投基金產(chǎn)品的選擇策略探討

提供參考。

(3)比較分析法：本文通過(guò)比較基金資質(zhì)、年化收益率和風(fēng)險(xiǎn)狀況各個(gè)指

標(biāo)，根據(jù)當(dāng)前大學(xué)生的經(jīng)濟(jì)、生活條件和風(fēng)險(xiǎn)偏好，明確了大學(xué)生的具體經(jīng)濟(jì)需

求和經(jīng)濟(jì)目標(biāo)，從而研究分析該如何選擇出適合學(xué)生群體進(jìn)行投資的切實(shí)可行的

定投產(chǎn)品。

2鄭彩霞.潘生榮.基金定投模型優(yōu)化策略及其有效性研究［JJ.商業(yè)會(huì)計(jì),2019(17)85-87.

3劉理.長(zhǎng)期基金定投產(chǎn)品的詵擇［［財(cái)訊，2018(27):152-153.

3

(4)訪談法：本文針對(duì)大學(xué)生群體進(jìn)行訪談，通過(guò)了解大學(xué)生群體對(duì)于基

金定期長(zhǎng)期投資的認(rèn)識(shí)和日常選取投資產(chǎn)品的方法進(jìn)行校園訪談收集資料并進(jìn)

行分析。對(duì)學(xué)生群體對(duì)投資理財(cái)認(rèn)識(shí)的實(shí)際情況和生活現(xiàn)狀進(jìn)行分析，給大學(xué)生

如何選擇合適的定投基金產(chǎn)品采取相應(yīng)的對(duì)策提供了一定的策略分析。

1.3.2研究?jī)?nèi)容

本次的論文共分為七個(gè)部分，具體內(nèi)容安排如下：

第1部分：緒論，主要闡述本次研究的背景和意義。同時(shí)，對(duì)基金定投產(chǎn)品

選擇方式相關(guān)文獻(xiàn)資料進(jìn)行綜述。

第2部分：基金定投概選擇基礎(chǔ)，主要敘述了大學(xué)生的理財(cái)基礎(chǔ)、生活狀態(tài)

以及基金定投概況，闡述了大學(xué)生群體進(jìn)行投資理財(cái)?shù)闹匾裕?/p>

第3部分：探討定投基金的選擇依據(jù)，通過(guò)對(duì)基金類型的選擇、基金公司的

選擇、基金經(jīng)理選擇、基金資質(zhì)、基金收益狀況、風(fēng)險(xiǎn)和收益綜合狀況是否良好、

基金產(chǎn)品投資的主題以及資產(chǎn)配置比例各個(gè)指標(biāo)的比較進(jìn)行層層篩選；

第4部分：主要結(jié)合基金目前市場(chǎng)概況，選擇具有代表性的投資基金進(jìn)行分

析，得出定投基金產(chǎn)品的選取結(jié)果，最后選擇東方紅滬港深增長(zhǎng)混合基金作為長(zhǎng)

期定投的產(chǎn)品。其基金規(guī)模、收益和風(fēng)險(xiǎn)均符合學(xué)生群體的偏好。并且作出最終

的產(chǎn)品選擇，為大學(xué)生提供一份切實(shí)的理財(cái)產(chǎn)品參考。

第5部分：結(jié)論，對(duì)本文的研究成果和建議進(jìn)行歸納。

第6部分：文獻(xiàn)，對(duì)本文的參考文獻(xiàn)進(jìn)行歸納。

第7部分：調(diào)查問(wèn)卷樣本附錄

4

第2章基金定投選擇基礎(chǔ)

2.1大學(xué)生的理財(cái)基礎(chǔ)

從中學(xué)步入大學(xué)校園，成為一名大學(xué)生，是我們?nèi)松飞系闹匾D(zhuǎn)折，這也

表明著，我們不但在學(xué)習(xí)上要變被動(dòng)為主動(dòng)，而且還要在生活中照顧自己并在管

理中保持自主。校園生活中，諸如一些必要的交際聚餐、教育資料購(gòu)買(mǎi)等支出，

小到手機(jī)充話費(fèi)、宿舍充電費(fèi)、交通卡充值等日常開(kāi)銷，都得自己一手打理。

那么，如果大學(xué)生群體需要進(jìn)行投資理財(cái)，首先我們需要清楚，該拿多少錢(qián)

做基金定投？

這需要我們梳理自己的現(xiàn)金流，合理分析自己每個(gè)月的收入和支出狀況，計(jì)

算出可以固定節(jié)省下來(lái)的閑置資金，然后再?zèng)Q定每個(gè)月該拿多少錢(qián)做基金定投比

較合適。

為了深入了解到目前大學(xué)生生活的真實(shí)狀態(tài)，本次調(diào)查研究首先會(huì)以線上與

線下相結(jié)合的問(wèn)卷調(diào)查和數(shù)據(jù)分析形式為主，共收回有效問(wèn)卷300份。通過(guò)對(duì)

300余位在校大學(xué)生的線上問(wèn)卷加上線下采訪結(jié)果，文章進(jìn)行了統(tǒng)計(jì)分析（見(jiàn)圖

1）o關(guān)于大學(xué)生日常的收入來(lái)源，本次調(diào)查發(fā)現(xiàn)近八成完全來(lái)自家庭的供給，

極少數(shù)人的收入是來(lái)自課外兼職、獎(jiǎng)學(xué)金等其他途徑。所以綜合大學(xué)生的經(jīng)濟(jì)來(lái)

源、資金使用情況、投資理財(cái)意向，對(duì)此次問(wèn)卷以及校園訪談的結(jié)果進(jìn)行分析，

不難發(fā)現(xiàn)當(dāng)今大學(xué)生在財(cái)務(wù)管理現(xiàn)狀及其需要上有如下特征：

調(diào)查數(shù)據(jù)表明，我校大學(xué)生每月生活費(fèi)的來(lái)源是固定且有限的，支出主要用

于日常生活消費(fèi)，雖然有閑置資金，但不能靈活運(yùn)用使之增加價(jià)值，以至于無(wú)法

滿足學(xué)生多樣化的消費(fèi)需求。

在對(duì)大學(xué)生群體的訪談中，我們發(fā)現(xiàn)大部分大學(xué)生大學(xué)期間除了父母給的生

活費(fèi)以外，并無(wú)其他額外收入。從調(diào)查得到的數(shù)據(jù)，對(duì)學(xué)生攀體每月生活經(jīng)費(fèi)金

額的角度作出研究（見(jiàn)圖2）,約70%的大學(xué)生表示，他們的月生活費(fèi)在1000

元至3000元之間；20%以上的大學(xué)生月收入在1000元以下；3000元至5000元

的比例為3.81虬另外根據(jù)調(diào)查可知，幾乎沒(méi)有零錢(qián)剩余的占24.76隊(duì)剩下百分

之75.24%有閑置資金但能善于運(yùn)用起來(lái)的學(xué)生為數(shù)不多。

5

圖1大學(xué)生主要經(jīng)濟(jì)來(lái)源

圖2大學(xué)期間每月生活費(fèi)

6

(2)大學(xué)生對(duì)投資理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)控制的穩(wěn)健性偏好。

調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，大學(xué)生群體希望通過(guò)基金定投給他們帶來(lái)相對(duì)穩(wěn)定收益的愿

望居多(見(jiàn)圖3)。接著關(guān)注到的是投入起點(diǎn)，希望以低收入者的身份也能進(jìn)行

投資。再?gòu)恼{(diào)查中了解到學(xué)生群體的投資后持有心態(tài)可知，該群體大部分屬于風(fēng)

險(xiǎn)厭惡型投資者，傾向穩(wěn)健型的產(chǎn)品投資。穩(wěn)健型投資者來(lái)說(shuō)，在選擇基金時(shí),

更關(guān)注的是本金的安全性,希望在鎖定風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí),獲得長(zhǎng)期穩(wěn)定的收益。

圖3對(duì)定投產(chǎn)品功能的傾向

7

■放心的交給專家打理，注重長(zhǎng)

期收益

廠偶爾查看一下自己的賬戶盈

虧，覺(jué)得差不多就震回

很緊張投資的盈虧，每天都要

查看基金凈值或收益率

頻繁的申購(gòu)、贖回或轉(zhuǎn)換，以

短期套利

■其他態(tài)度

圖4定投后采取的態(tài)度

(3)目前，投資理財(cái)意設(shè)和產(chǎn)品逐步延伸到大學(xué)生的生活領(lǐng)域，但學(xué)生群

體在求學(xué)期間沒(méi)有太多精力或者能力判斷市場(chǎng)走勢(shì)。由于他們沒(méi)有正式且固定的

收入來(lái)源，所以作為學(xué)生黨，他們往往會(huì)陷入一種理財(cái)誤區(qū)：認(rèn)為當(dāng)他們處于經(jīng)

濟(jì)還不夠獨(dú)立的大學(xué)生涯并沒(méi)有剩余資產(chǎn)讓他們進(jìn)行財(cái)務(wù)管理，產(chǎn)生“無(wú)財(cái)可理”

的錯(cuò)誤意識(shí)。其實(shí)并非如此，實(shí)際上要對(duì)自身零錢(qián)進(jìn)行管理并不需要多么雄厚的

資金基礎(chǔ)和高深的技巧，往往是由最基礎(chǔ)也是最容易被忽視的理財(cái)意識(shí)和觀念開(kāi)

始的。

8

■不了解，沒(méi)聽(tīng)過(guò)基金定投

■不了解，但聽(tīng)過(guò)積極定投相關(guān)

信息

有一定了解，購(gòu)買(mǎi)過(guò)相關(guān)理財(cái)

產(chǎn)品

圖5對(duì)基金定投的了解情況

圖6閑置資金的處理

根據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)：有68.18%的大學(xué)生表示不曾有過(guò)理財(cái)經(jīng)歷或者對(duì)于基金定

投一理財(cái)方式不了解，偶爾有空零錢(qián)剩余會(huì)直接存放銀行，或?qū)㈤e置資金交給存

9

放支付寶、微信的零錢(qián)通還有有購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品的大學(xué)生占據(jù)21樂(lè)38%和9隊(duì)

據(jù)木次調(diào)查，仍有部分學(xué)生對(duì)理財(cái)?shù)恼J(rèn)識(shí)停留在概念上，未能將財(cái)務(wù)管理的

知識(shí)真正運(yùn)用到實(shí)際生活中，因此他們無(wú)法正確地理解到學(xué)會(huì)理財(cái)對(duì)財(cái)富創(chuàng)造和

人生發(fā)展的重要性作用。不過(guò)值得開(kāi)心的是占大部分學(xué)生還是具有一定的理財(cái)意

識(shí)和金融知識(shí)，能夠認(rèn)識(shí)到理財(cái)?shù)闹匾圆⒂芯唧w的行動(dòng)（如圖6）,從調(diào)查的

閑置資金處理可看出目前大多學(xué)生還是會(huì)將閑置資金放在零錢(qián)通或理財(cái)產(chǎn)品上

以獲取收益。然而，卻很少有學(xué)生能說(shuō)出自己的財(cái)務(wù)規(guī)劃。近三成學(xué)生表示沒(méi)有

記錄消費(fèi)習(xí)慣（見(jiàn)圖7）,也沒(méi)能制定相關(guān)理財(cái)計(jì)劃，較少學(xué)生表示有計(jì)劃并能

很好地堅(jiān)持實(shí)施。可見(jiàn)，大學(xué)生普遍具有財(cái)務(wù)意識(shí)，但缺乏長(zhǎng)期的財(cái)務(wù)管理習(xí)慣。

圖7記錄消費(fèi)的習(xí)慣人數(shù)統(tǒng)計(jì)

因此，通過(guò)調(diào)查后，文章建議大學(xué)生要學(xué)會(huì)在“節(jié)流”的同時(shí)考慮一下“開(kāi)

源”，也就是在支持平時(shí)開(kāi)銷的同時(shí)，利用每個(gè)月部分結(jié)余的零花錢(qián)進(jìn)行投資增

值。同時(shí)，調(diào)查中可知道目前學(xué)生群體在日常生活中經(jīng)常有沖動(dòng)消費(fèi)的情況，不

能做到理性消費(fèi)。而基金定投就是當(dāng)你資金賬戶有足夠余額時(shí)固定時(shí)間、固定金

額、自動(dòng)扣款，還有申購(gòu)和贖回費(fèi)率，取出比支付寶零錢(qián)通稍微繁瑣一點(diǎn)，但正

10

正因此取出不易，更容易讓我們儲(chǔ)蓄財(cái)富，做到財(cái)富的積累，抑制沖動(dòng)消費(fèi)。

另外，根據(jù)木次的調(diào)查，這里提供一個(gè)每月定投閑置資金占比參考：30%左

右。本文可以通過(guò)以下例子詳細(xì)解說(shuō)：

假若你的收入為3000元/月，支出為2000元/月，那可得出定投的資金是

(3000-2000)X30%2300元/月。

而且最佳定投資金占比是不超過(guò)30%這個(gè)比值，因?yàn)榛鸲ㄍ洞朔N投資方式

的投入資金不在于多，而是在于投資者長(zhǎng)期的堅(jiān)持。并且大學(xué)生目前還沒(méi)固定收

入的能力，不能承受過(guò)大的投資風(fēng)險(xiǎn)，而基金定投具備投資和儲(chǔ)蓄兩大功能，所

以基金定投無(wú)疑是很好的選擇。

2.2大學(xué)生對(duì)投資理財(cái)?shù)哪繕?biāo)

通過(guò)本次調(diào)查研究調(diào)查得知，對(duì)于各個(gè)不同專業(yè)的大學(xué)生而言，他們都是抱

著同樣的投資目的一一就是希望通過(guò)這種長(zhǎng)期定投獲得相對(duì)可觀的穩(wěn)定收益，并

且為日后的繼續(xù)投資積累相關(guān)的理財(cái)經(jīng)驗(yàn)，在提高個(gè)人理財(cái)水平的同時(shí)提高自己

應(yīng)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力，改善個(gè)人財(cái)務(wù)管理。本文考慮到在獲取良好收益的前提下，

外加在風(fēng)險(xiǎn)偏好方面和市場(chǎng)波動(dòng)的未知性，

基金定投是一項(xiàng)長(zhǎng)期投資，主要是為了獲得穩(wěn)定、以及較好的收益，以達(dá)到

保持資產(chǎn)價(jià)值，保障未來(lái)生活的目的，因此,本文認(rèn)為可考慮投資的基金投資品種

為偏股型混合基金。

據(jù)調(diào)查，該群體希望通過(guò)長(zhǎng)期的固定投資獲得各專業(yè)大學(xué)生相對(duì)穩(wěn)定的收

益，在未來(lái)積累相關(guān)投資經(jīng)驗(yàn)，改善個(gè)人財(cái)務(wù)管理以及提高個(gè)人應(yīng)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的

能力。本文認(rèn)為，在獲得良好回報(bào)的前提下，加上未知的風(fēng)險(xiǎn)偏好和市場(chǎng)波動(dòng)

性，大學(xué)生基金計(jì)劃將此項(xiàng)投資作為一項(xiàng)長(zhǎng)期投資，并且主要是為了獲得穩(wěn)定，

更好的回報(bào)。實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)因此，本文認(rèn)為可以考慮進(jìn)行投資的基金的投資類型為

部分股權(quán)混合型基金。

11

2.3基金定投的相關(guān)概念

2.3.1基金定投的定義

基金定投的英文定義是AutomaticInvestmentPlan,也就是自動(dòng)投資計(jì)劃，

這種投資方式素有“懶人投資”之稱，是指投資者為某種投資目標(biāo)而設(shè)置出固定

時(shí)間、固定金額、自動(dòng)扣款的一種投資計(jì)劃，多次的買(mǎi)入，手動(dòng)賣(mài)出，與銀行零

存整取相類似。

2.3.2基金定投的優(yōu)勢(shì)

“基金定投”具有自動(dòng)逢低加碼，逢高減碼的功能。通過(guò)忍耐市場(chǎng)低迷和下

跌，堅(jiān)守投資策略，最終獲得投資成果的一種投資方式。就算遭遇證券市場(chǎng)的變

化無(wú)窮又或是市場(chǎng)價(jià)格的巨大波動(dòng)。定期定額投資可抹平基金凈值的高峰和低

谷，消除市場(chǎng)的波動(dòng)性，通過(guò)每次牛市的“高拋”和熊市的“低吸”動(dòng)作平攤投

資成本，最終會(huì)獲得一個(gè)相對(duì)平均的收益，同時(shí)也不必再為何時(shí)才能進(jìn)行投資如

何擇時(shí)的問(wèn)題而苦惱。

與股票、期貨等其他金融產(chǎn)品進(jìn)行比較時(shí)，基金是一種風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低、收益

較好的理財(cái)方式。目前市場(chǎng)上成熟的基金產(chǎn)品很多，都有專業(yè)的基金經(jīng)理進(jìn)行投

資管理，大學(xué)生可以根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力選擇一些基金產(chǎn)品進(jìn)行投資理財(cái)。

而基金投資方式的最低門(mén)檻是前10元投資。我們可以通過(guò)尋找適合我們財(cái)務(wù)目

標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)偏好的基金來(lái)建立長(zhǎng)期投資。另外，定投的方式具有強(qiáng)制性，贖回需要

一定的時(shí)間和手續(xù)費(fèi)，所以通過(guò)定投可以讓自己合理消費(fèi)并在一段時(shí)間后建立自

己小金庫(kù)，協(xié)助到學(xué)生群體進(jìn)行個(gè)人資金管理。本文也整理了進(jìn)行基金定投的優(yōu)

勢(shì)，如下：

（1）投資起點(diǎn)低，自動(dòng)申購(gòu)，方便快捷

在現(xiàn)實(shí)生活中，我們每個(gè)人都有不同的專業(yè)和不同的工作，有人擅長(zhǎng)行政工

作，有人擅長(zhǎng)營(yíng)銷，有人擅長(zhǎng)生物醫(yī)藥，有人擅長(zhǎng)設(shè)計(jì)，每個(gè)人都選擇自己擅長(zhǎng)

的領(lǐng)域去工作，但每一個(gè)市民都會(huì)面對(duì)投資理財(cái)?shù)倪x擇問(wèn)題，可惜很多人本身沒(méi)

學(xué)習(xí)過(guò)金融、經(jīng)濟(jì)，對(duì)投資理財(cái)也是似懂非懂，但又希望獲得好一點(diǎn)的收益，基

12

金定投無(wú)疑是很好的選擇，一次性買(mǎi)入需要自己確定買(mǎi)入和退出時(shí)機(jī)，進(jìn)行過(guò)程

管理，基金定投無(wú)疑是方便快捷，省時(shí)省力，只需要存夠一定的金額，一經(jīng)簽約

系統(tǒng)就會(huì)自動(dòng)按約定時(shí)間、金額對(duì)優(yōu)質(zhì)基金進(jìn)行投資。所以是自動(dòng)申購(gòu)和快捷方

便，資金量無(wú)須太多，只用我們?nèi)粘Ａ沐X(qián)的結(jié)余便可投入，投資起點(diǎn)低，故適用

于投資經(jīng)驗(yàn)相對(duì)不足，風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低的學(xué)生黨。

(2)平均成本、降低風(fēng)險(xiǎn)

如果定投的方式僅僅是方便快捷而沒(méi)有其他優(yōu)勢(shì)，可能沒(méi)有人愿意采納。事

實(shí)上，除了該優(yōu)勢(shì)之外，基金定投還可以很好的幫助我們降低投資風(fēng)險(xiǎn)增強(qiáng)投資

收益，在每一次的低位自動(dòng)補(bǔ)倉(cāng)，很好地完成投資賺錢(qián)的本質(zhì)一一“高拋低吸”

這一動(dòng)作，平均投資有利于分散風(fēng)險(xiǎn)，降低成本。

(3)長(zhǎng)期投資，坐享復(fù)利

基金定投具有復(fù)利效應(yīng)，即初始本金所賺取的收益會(huì)加入本金中繼續(xù)延生收

益，第一第二期的收益會(huì)累積到第三期，一直累計(jì)，實(shí)現(xiàn)利滾利的效果，隨著時(shí)

間越長(zhǎng)，復(fù)利效果越明顯，復(fù)利正是愛(ài)因斯坦所說(shuō)的世界第八大奇跡。所以本文

探究得出，只有堅(jiān)持定投，進(jìn)行長(zhǎng)周期的基金定期投資，才能穿越牛熊市，得到

你滿意的收益。

綜上所述，在投資理財(cái)方面，作為非專業(yè)人士，日常繁忙的學(xué)業(yè)或工作也讓

我們抽不出過(guò)多的沒(méi)時(shí)間和精力去學(xué)習(xí)和掌握各種系統(tǒng)的投資理論和操作技能。

在這種情況下，最省時(shí)、省力，而且收益穩(wěn)定大概率能賺取收益的理財(cái)方式就是

基金定投。定投的投資方式不僅具有上述優(yōu)勢(shì)，更是有利于培養(yǎng)我們大學(xué)生長(zhǎng)期

投資理財(cái)?shù)囊庾R(shí)。因此，基金定投對(duì)于大學(xué)生無(wú)疑是不錯(cuò)的選擇。

13

第3章定投基金產(chǎn)品的選擇依據(jù)

3.1基金類型的選擇

基金可分為兩種：開(kāi)放式基金和封閉式基金。由于封閉式基金的封閉性，使

其無(wú)法實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期定投，因此我們就選擇開(kāi)放式基金來(lái)進(jìn)行投資。而可以進(jìn)行定投

的開(kāi)放式基金主要的又可分為三種類型：

表1開(kāi)放式基金類型

序數(shù)基金類型收益風(fēng)險(xiǎn)

1債券型基金低低

2混合型基金較高中等

3股票型基金高高

（1）風(fēng)險(xiǎn)收益都較低的債券型基金；

（2）混合型基金，此類基金的股票和債券的投資比例可根據(jù)市場(chǎng)情況靈活

發(fā)生調(diào)整和改變。另外，混合型基金還可進(jìn)一步細(xì)分為偏股型混合型基金（收益

風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高）、平衡混合型基金和偏債混合型基金三類。

（3）風(fēng)險(xiǎn)和收益都頗高的股票型基金；

在《漫步華爾街》一書(shū)中，作者馬爾基爾統(tǒng)計(jì)了1950年到2013年的普通股

年收益率范圍，數(shù)據(jù)顯示目前能夠做到高收益且低風(fēng)險(xiǎn)的最好選擇為股票型基金

莫屬。但文章同時(shí)考慮到由于大學(xué)生群體屬于風(fēng)險(xiǎn)穩(wěn)健性投資者，希望通過(guò)長(zhǎng)期

定投獲得相對(duì)可觀的穩(wěn)定收益，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的保值、保障未來(lái)的生活。因此結(jié)合學(xué)

生群體的風(fēng)險(xiǎn)偏好本文最終決定選擇混合型基金中的高收益品種偏股混合型基

金進(jìn)行來(lái)長(zhǎng)期定投。

3.2基金公司的選擇

“基金定投”和股票市場(chǎng)大的綜合指數(shù)一樣，上漲與虧損均有可能。而面對(duì)

投資市場(chǎng)頻繁震蕩的狀況，以“不變應(yīng)萬(wàn)變”的投資“黃金法則”就是挑選一個(gè)

優(yōu)秀、口碑好、業(yè)績(jī)優(yōu)良、值得信賴的基金公司，這也是基金投資者在進(jìn)行產(chǎn)品

14

選擇的重要一環(huán)。再加上由于近期市場(chǎng)受“黑天鵝”影響出現(xiàn)回撤后，公募基金

管理公司迅速收復(fù)失地，給投資者創(chuàng)造回報(bào)，也讓投資者和社會(huì)依賴程度對(duì)公募

機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)管理能力更為認(rèn)可。

因此，在選擇具體的定投基金產(chǎn)品前，投資者首先應(yīng)選擇一個(gè)適合自己的基

金公司，然后再?gòu)脑摴镜幕鸸芾砣酥羞x擇，最后可以對(duì)穩(wěn)健增長(zhǎng)的基金產(chǎn)品

進(jìn)行投資。首先，我們對(duì)基金公司進(jìn)行選擇。投資者在選擇基金公司時(shí),應(yīng)從以

下幾個(gè)方面進(jìn)行分析：

（1）公司合規(guī)程度：基金公司最基本的條件就是必須以受益人的利益為依

據(jù)，所以內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制需要十分的嚴(yán)謹(jǐn)合規(guī)，杜絕誠(chéng)信問(wèn)題的出現(xiàn)。

（2）基金公司歷年業(yè)績(jī)：基金公司業(yè)績(jī)的優(yōu)劣是投資者選擇基金公司的重

要因素。對(duì)投資者而言，良好的基金業(yè)績(jī)是盈利的根本保證，而表現(xiàn)好的基金公

司通常有良好的專業(yè)判斷能力,這樣才能在持續(xù)的投資過(guò)程中為投資者帶來(lái)更為

豐厚的收益。察基金公司業(yè)績(jī)時(shí)期限要拉長(zhǎng)到3至5年，不僅要看其在牛市中的

表現(xiàn)是否良好,還要看其在熊市中的表現(xiàn),并綜合的分析該基金公司的投資價(jià)值

和持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力。

（3）管理團(tuán)隊(duì)資歷：公司基金經(jīng)理的人員數(shù)量、從業(yè)經(jīng)歷、選股理念還有

穩(wěn)定性都會(huì)影響基金的績(jī)效,建議投資者先了解該基金經(jīng)理的基本資歷，進(jìn)一步

了解基金經(jīng)理的風(fēng)格和過(guò)往業(yè)績(jī)表現(xiàn)，以及將該公司旗下其他基金的運(yùn)作業(yè)績(jī)作

為參考。

3.3基金經(jīng)理選擇

“聞道有先后，術(shù)業(yè)有專攻，如是而已”，挑選基金經(jīng)理的邏輯也如此。當(dāng)

我們選擇完一個(gè)資質(zhì)業(yè)績(jī)較為優(yōu)秀的基金公司后，接下來(lái)要開(kāi)始選擇作為帶領(lǐng)者

的“明星基金經(jīng)理”。

對(duì)于基金投資來(lái)說(shuō)，很大程度上取決于基金經(jīng)理的能力。只有長(zhǎng)期穩(wěn)定的明

星經(jīng)理人憑借優(yōu)秀的投資技術(shù)支持，才能繼續(xù)領(lǐng)跑業(yè)績(jī)。基金經(jīng)理的選擇也是基

金產(chǎn)品熱銷“明星效應(yīng)”的原因。那么，我們?cè)撊绾螐膸浊鸾?jīng)理里面，挑

選出值得信賴的幾位目前市場(chǎng)上能夠跑贏滬深300的基金，大概只有20%多，所

以如果要配置一些偏股型基金，要選擇好最優(yōu)秀的那一批基金經(jīng)理，而不是看到

15

支付寶或者其他理財(cái)軟件首頁(yè)推薦你的一些基金，就盲目的把你的錢(qián)投進(jìn)去。對(duì)

于現(xiàn)實(shí)生活中我們每個(gè)人學(xué)習(xí)的專業(yè)不一樣，知識(shí)儲(chǔ)備不一樣以及投資經(jīng)驗(yàn)相對(duì)

不足的情況而言，可以更放心把閑置資金交給基金經(jīng)理來(lái)操作管理。

（1）管理經(jīng)驗(yàn)與能力：關(guān)注基金經(jīng)理的業(yè)績(jī)，例如由同一經(jīng)理管理的其他

基金的業(yè)績(jī)或歷史業(yè)績(jī)，以供參考，以了解其管理投資水平C

（2）投資理念：投資者需要了解基金經(jīng)理是否具有科學(xué)合理的的投資理念,

其理念是否與基金公司一致，以及投資風(fēng)格是否適合當(dāng)前的基金類型。了解基金

經(jīng)理的投資理念，可以對(duì)基金的未來(lái)投資方向有合理的期望C

（3）基金經(jīng)理的道德素養(yǎng)：投資過(guò)程中，基金經(jīng)理時(shí)刻經(jīng)受著被巨額資金

所誘惑，他們可以輕易地為自己謀利，但同時(shí)又會(huì)損害投資者的利益。因此，基

金經(jīng)理必須從投資者的利益出發(fā)，不僅僅需具備精湛的投資能力就能勝任，也需

要高尚的道德品格，避免發(fā)生諸如“挪用”、“老鼠倉(cāng)”等非法行為。

3.4基金資質(zhì)及其業(yè)績(jī)

優(yōu)秀的基金經(jīng)理管理的產(chǎn)品有那么多種，我們又該如何選擇呢？

“基金定投”實(shí)際上也是一種為今后乏期生活提供保證較為高明的投資方

法。我們都知道，如果真的能選擇一個(gè)好的理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行投資，未來(lái)的收益會(huì)非

?？捎^，所以選擇基金就非常重要。業(yè)績(jī)好的基金業(yè)績(jī)與業(yè)績(jī)差的基金業(yè)績(jī)不同。

要考慮基金資質(zhì)，其包括基金規(guī)模、成立期限、評(píng)級(jí)等方面，是基金品種選擇的

質(zhì)量要求?；鹨?guī)模和評(píng)級(jí)能夠反映市場(chǎng)和其他投資者對(duì)基金的客觀評(píng)價(jià)?；?/p>

成立期越長(zhǎng)，在牛市、熊市和均衡市場(chǎng)中的長(zhǎng)期綜合表現(xiàn)就越好。

由文章認(rèn)為，業(yè)績(jī)表現(xiàn)不能只看最近一兩年，要看得長(zhǎng)一些，至少要經(jīng)歷過(guò)

一次牛熊周期，也就是至少要看三四年以上，需要注意的是理財(cái)軟件首頁(yè)給你推

薦的基金和基金排行榜，通常會(huì)主推最近半年或者一年漲幅很大的，所以你要把

時(shí)間看仔細(xì)了，最近一兩年漲得好，很可能是因?yàn)閯偤貌聦?duì)了熱點(diǎn)，但熱點(diǎn)屬于

來(lái)得快去得也快的，接下來(lái)的表現(xiàn)不確定性很大。這需要我們清楚了解該基金最

近幾年的業(yè)績(jī)、了解其與同類型基金排名比較的優(yōu)勢(shì)，查看是否跑贏滬深指數(shù);

是否抗跌（能市抗跌，牛市跟漲）。雖說(shuō)過(guò)去的業(yè)績(jī)不能代表如今表現(xiàn)，但仍具

有參考價(jià)值。而如果這只基金，已經(jīng)穿越過(guò)一輪以上的熊牛周期，雖然每年的業(yè)

16

績(jī)算不上拔尖，但是卻能每年都穩(wěn)定在一個(gè)中上水平，這是更令人放心的。

在判斷一只基金的好壞時(shí)，我們可以利用基金評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，如天天基金網(wǎng)、晨

星公司等網(wǎng)站查詢基金評(píng)級(jí)情況，作為選擇基金的參考。通過(guò)其對(duì)基金的三年期

和五年期評(píng)級(jí)，我們可以大致了解市場(chǎng)上每家公司的認(rèn)可程度，通過(guò)三年期和五

年期兩個(gè)時(shí)間段可以獲得雙倍的五星評(píng)級(jí)，這大概率是一家能夠繼續(xù)保持良好業(yè)

績(jī)的管理公司。

3.5基金風(fēng)險(xiǎn)分析

對(duì)于我們投資者而言，追求高回報(bào)固然重要，但同樣，投資風(fēng)險(xiǎn)也不可忽視。

因此，本文介紹了在產(chǎn)品選擇時(shí)應(yīng)對(duì)基金風(fēng)險(xiǎn)的三個(gè)衡量基金風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)：

（1）最大回撤

投資者要特別重視最大回撤率這個(gè)指標(biāo)。最大回撤率一般用于基金產(chǎn)品恒定

投資后可能出現(xiàn)的最糟糕的情況。通常是指投資時(shí)間周期內(nèi)產(chǎn)品凈值走到最低點(diǎn)

時(shí)，收益率下降幅度的最大值，或者說(shuō)是統(tǒng)計(jì)期內(nèi)可能出現(xiàn)的最大虧損值。

很多投資者在實(shí)際操作中都喜歡追漲，這就意味著基金凈值在行情走弱后會(huì)

出現(xiàn)大幅回撤。難以忍受浮虧的投資者多數(shù)會(huì)選擇在凈值低點(diǎn)或凈值反彈途中將

產(chǎn)品贖回。就算基金后來(lái)再創(chuàng)新高，多數(shù)投資者依然會(huì)出現(xiàn)巨大的虧損，該指標(biāo)

越小越好；另外，回撤和風(fēng)險(xiǎn)成正比，回撤越大，風(fēng)險(xiǎn)越大，回撤越小，風(fēng)險(xiǎn)越

小。

（2）標(biāo)準(zhǔn)差

標(biāo)準(zhǔn)差是反映了基金收益率（又或基金凈值在一段時(shí)間內(nèi)）的波動(dòng)程度。標(biāo)

準(zhǔn)差的值越大，波動(dòng)越大，風(fēng)險(xiǎn)程度越大；而標(biāo)準(zhǔn)差越小，基金歷史收益越穩(wěn)定。

（3）夏普指數(shù)

夏普指數(shù)是通過(guò)承擔(dān)每一個(gè)單位的風(fēng)險(xiǎn)而獲得的超額回報(bào)。簡(jiǎn)言之，夏普比

率越大，基金的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)率越高；夏普比率越高，越值得買(mǎi)入。

最大回撤、標(biāo)準(zhǔn)差還是夏普比率都是基金歷史業(yè)績(jī)表現(xiàn)，雖然過(guò)往的業(yè)績(jī)不

能完全預(yù)測(cè)未來(lái)，但這些信息對(duì)我們挑選基金還是有一定參考價(jià)值的。

17

3.6了解基金的主題、資產(chǎn)配置和具體持倉(cāng)

通過(guò)對(duì)基金資產(chǎn)配置和持倉(cāng)狀況詳情的分析，可以從中了解基金重點(diǎn)的資金

配置的行業(yè)主題與方向是否符合國(guó)家的產(chǎn)業(yè)政策，是否符合當(dāng)下市場(chǎng)熱點(diǎn)，進(jìn)而

可以看出該基金的業(yè)績(jī)的盈虧情況，以及預(yù)判對(duì)該產(chǎn)品的投資是否具有可持續(xù)

性。

通過(guò)研究分析，本文認(rèn)為作為投資者需要認(rèn)清的一點(diǎn)是：并不是所有的基金

都適合定投，所以在大的行業(yè)主題方向上一定要選擇對(duì)。進(jìn)行定投基金產(chǎn)品選擇

時(shí)，首先要選擇具有良好配置價(jià)值的行業(yè)主題：我們可以通過(guò)比較各行業(yè)所處的

發(fā)展階段、競(jìng)爭(zhēng)趨勢(shì)、景氣程度和發(fā)展空間等在不同行業(yè)間進(jìn)行動(dòng)態(tài)配置。

2020年是制造業(yè)立國(guó)、強(qiáng)國(guó)的時(shí)代，但由于今年春節(jié)爆發(fā)的“黑天鵝”事

件一一新型冠狀病毒感染肺炎疫情，病毒在全球間迅速蔓延。我國(guó)上下共同抗擊

疫情，另原本處于穩(wěn)健發(fā)展的A股市場(chǎng)充滿了變數(shù)，機(jī)遇與挑戰(zhàn)之下，各行業(yè)板

塊的短期變化，以及中長(zhǎng)期的投資調(diào)整成為投資者們最關(guān)注的話題。

當(dāng)前中國(guó)經(jīng)濟(jì)正從高速向高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)型，在這一過(guò)程中，值得重點(diǎn)和長(zhǎng)期

關(guān)注的大方向有消費(fèi)、高端制造、科技、醫(yī)藥等。但是，從一個(gè)國(guó)家長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展來(lái)

看，制造業(yè)是一國(guó)家經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的根基所在，是建立、振興和壯大國(guó)家的基礎(chǔ)。

打造具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的制造業(yè)，是中國(guó)經(jīng)濟(jì)邁向更高質(zhì)量發(fā)展階段的重要?jiǎng)恿?/p>

支撐力量。高端制造業(yè)作為制造業(yè)價(jià)值鏈中高利潤(rùn)、高附加值的領(lǐng)域，代表著高

質(zhì)量發(fā)展的方向。

2020年始，我們可注意到成為今年國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議以及多個(gè)重要部門(mén)今年

“第一發(fā)布”等重磅發(fā)布的共同關(guān)鍵詞是一一“制造業(yè)”。在今年1月3日召開(kāi)

的首場(chǎng)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議指出：“貫徹中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議精神，保持經(jīng)濟(jì)運(yùn)行在合

理區(qū)間，制造業(yè)具有基礎(chǔ)性支撐作用。要用改革辦法和市場(chǎng)億措施，充分激發(fā)市

場(chǎng)主體活力，增強(qiáng)發(fā)展動(dòng)能，促進(jìn)制造業(yè)穩(wěn)增長(zhǎng)?！?/p>

事實(shí)上，在2019年制造業(yè)也是政策面鼎力支持的行業(yè)。僅從資本市場(chǎng)方面

來(lái)看，2019年，制造業(yè)（證監(jiān)會(huì)行業(yè)）IP0融資1149.55億元：同比增長(zhǎng)35.56%；

此外，設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注卅制的最大受益者就是制造業(yè)。'

今年雖遇上了“黑天鵝”事件，國(guó)家為了防控疫情需要避免人群大規(guī)模流動(dòng)

4張歆.“制造業(yè)”緣何成為今年宏觀政策首個(gè)流行語(yǔ)[N].證券日?qǐng)?bào)，2020-01-15.

18

和聚集，對(duì)全國(guó)各地進(jìn)行檢疫防控，消費(fèi)需求不可避免的也受影響明顯下降；另

外各行業(yè)復(fù)工和工廠營(yíng)業(yè)的時(shí)間推遲，經(jīng)濟(jì)一時(shí)停滯不前。但隨著全國(guó)疫情形勢(shì)

得到有效控制，目前來(lái)看，制造業(yè)大部分企業(yè)已全面復(fù)工，產(chǎn)能利用率逐步爬升。

對(duì)我國(guó)發(fā)展來(lái)說(shuō)，國(guó)內(nèi)消費(fèi)仍是長(zhǎng)期的經(jīng)濟(jì)發(fā)展方向，電子通信、新能源、軍工、

物聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域仍是未來(lái)中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的重要方向之一。

最后,本文認(rèn)為,宏觀政策和大消費(fèi)的支持，以及企業(yè)研發(fā)投入的增加，發(fā)展

先進(jìn)的制造業(yè)和工業(yè)集成和技術(shù)創(chuàng)新的推廣將是一個(gè)自然發(fā)展過(guò)程,制造業(yè)的發(fā)

展將可穩(wěn)定下來(lái)。疫情帶來(lái)的短期影響并未動(dòng)搖經(jīng)濟(jì)的基本面，更沒(méi)有改變對(duì)制

造業(yè)長(zhǎng)期投資的邏輯。通過(guò)上文可說(shuō)明制造業(yè)有比較好的投資機(jī)會(huì)，所以本文最

終選擇了對(duì)制造業(yè)主題類偏股型混合基金進(jìn)行投資。

綜上所述，看某只偏股型混合基金產(chǎn)品時(shí)，需要注意該只基金的重倉(cāng)股，每

只偏股型基金都會(huì)公開(kāi)他的前十大重倉(cāng)股，如果前五大重倉(cāng)股里面，根據(jù)你的風(fēng)

險(xiǎn)承受度選擇，沒(méi)有涉及制造業(yè)、醫(yī)療、科技等未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)較好的行業(yè)或者沒(méi)

有一個(gè)是你能看懂、看好的那說(shuō)明這只基金不適合你、不適合長(zhǎng)期穩(wěn)健投資。此

外也需關(guān)注該基金資產(chǎn)配置中投資組合的風(fēng)險(xiǎn)分散程度。

3.7基金評(píng)級(jí)

在選取基金時(shí)，基金評(píng)級(jí)對(duì)投資者來(lái)說(shuō)發(fā)揮著不可或缺的作用?；鹪u(píng)級(jí)指

標(biāo)有多種，目前世界上最大的三家基金評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)有：晨星、理柏、惠普，國(guó)內(nèi)知

名度較高的有銀河，除此之外也有其他一些評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)。

所以作為沒(méi)有過(guò)多理財(cái)方面專業(yè)知識(shí)的學(xué)生群體，我們可以參考相關(guān)第三方

評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)基金公司和經(jīng)理的評(píng)級(jí)，像天天基金網(wǎng)站和晨星網(wǎng)也會(huì)給經(jīng)理評(píng)分，

可以參考。從這些官方網(wǎng)站也可以了解到基金經(jīng)理的從業(yè)時(shí)間、歷史業(yè)績(jī)等詳情。

通過(guò)基金評(píng)級(jí)的權(quán)威機(jī)構(gòu)等網(wǎng)站查詢基金評(píng)級(jí)，透過(guò)其三年和五年對(duì)基金的

評(píng)級(jí)，可以對(duì)基金優(yōu)劣進(jìn)行很好的參考。雖然過(guò)去的優(yōu)秀又或不夠優(yōu)秀表現(xiàn)不能

代表如今的表現(xiàn)，但通過(guò)三年和五年兩個(gè)時(shí)間段獲得雙五星的評(píng)級(jí)，很大概率繼

續(xù)保持相對(duì)穩(wěn)定的水平，繼續(xù)表現(xiàn)優(yōu)秀的成績(jī)。

19

3.8總述

綜合對(duì)定投基金產(chǎn)品的選擇依據(jù)，文章得出以下對(duì)于定投基金產(chǎn)品選擇的步

驟：

(1)基金公司的選擇：分析出適合大學(xué)生群體定期投資基金品種為偏股混

合型基金后，根據(jù)銀河證券或其他評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)國(guó)內(nèi)各大基金管理公司的資質(zhì)、業(yè)

績(jī)、基金管理能力等綜合的排名與評(píng)級(jí)，篩選出排名靠前并巨對(duì)于投資混合型基

金成績(jī)較為突出的基金管理公司；

(2)基金經(jīng)理的選擇：查看所篩選出來(lái)基金管理公司的基金經(jīng)理，對(duì)比各

管理人的任職時(shí)間和任職回報(bào)后做出排序比較，選擇由頂級(jí)基金經(jīng)理管理的產(chǎn)

品；

(3)基金的資質(zhì)：由上述分析挑選出優(yōu)秀的基金經(jīng)理后，對(duì)其管理的基金

產(chǎn)品的資金規(guī)模、成立年限、近三年累計(jì)收益、同類排名、產(chǎn)品的綜合評(píng)級(jí)以及

是否能跑贏滬深300指數(shù)進(jìn)行縱向比較，選擇出各參考數(shù)據(jù)綜合排名靠前的產(chǎn)

品；

(4)基金風(fēng)險(xiǎn)分析：從相關(guān)公募基金網(wǎng)站(如：天天基金網(wǎng)、晨星網(wǎng)、三

思投顧APP等)可查看各大基金產(chǎn)品的三大風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)：最大回撤率、標(biāo)準(zhǔn)差、夏

普比率。對(duì)所篩選出業(yè)績(jī)優(yōu)良的產(chǎn)品進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析，達(dá)到符合大學(xué)生群體風(fēng)險(xiǎn)偏

好并有穩(wěn)健收益的目標(biāo)；

(5)基金行業(yè)配置比例和具體持倉(cāng)股票：對(duì)于基金的詳細(xì)資產(chǎn)配置比例和

持倉(cāng)的各股票占比我們需要了解，進(jìn)而判斷該產(chǎn)品的投資方向其是否符合國(guó)家產(chǎn)

業(yè)政策，是否符合當(dāng)今市場(chǎng)熱點(diǎn)和對(duì)于學(xué)生黨群體能否可持續(xù)性長(zhǎng)期持有；

(6)基金評(píng)級(jí)：最后，對(duì)于投資經(jīng)驗(yàn)尚淺的學(xué)生群體起著重要輔助作用的

就是可以借助評(píng)級(jí)平臺(tái)的評(píng)級(jí)排名進(jìn)行參考，機(jī)構(gòu)的綜合評(píng)級(jí)可讓缺乏投資經(jīng)驗(yàn)

的我們得到更為專業(yè)的指引與建議。

20

第4章定投基金產(chǎn)品的選取

東方紅滬港深混合案例分析

4.1基金公司的選擇

結(jié)合上述建議的選擇方法，并根據(jù)最新發(fā)布的中國(guó)銀河證券有限責(zé)任公司近

三年與近五年的公開(kāi)發(fā)行股票投資基金經(jīng)理管理能力評(píng)價(jià)，更加突出的是，這兩

個(gè)排名列表中，上海東方證券資產(chǎn)管理有限公司都是位居首位排名第一，成為近

三年管理能力排名的冠軍以及近五年的管理能力排名冠軍。截至2018年末，上

海東方證券資產(chǎn)管理有限公司股票基金近三年的絕對(duì)回報(bào)率和超額回報(bào)率分別

為14.76%和27.65%,行業(yè)排名第一。同時(shí)，公司的委托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的凈收入

也位居行業(yè)第一。

自1998年該公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)開(kāi)展以來(lái)，東方紅資產(chǎn)管理團(tuán)隊(duì)經(jīng)歷了多輪

牛市和熊市的考驗(yàn)，積累了豐富的資產(chǎn)管理和風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)。團(tuán)隊(duì)始終堅(jiān)持價(jià)值

投資理念，追求絕對(duì)回報(bào)，引領(lǐng)長(zhǎng)期投資業(yè)績(jī)，多次榮獲最佳資產(chǎn)經(jīng)理稱號(hào)，被

業(yè)界譽(yù)為黃金資產(chǎn)管理團(tuán)隊(duì)。

圖8東方紅資產(chǎn)管理下混合型基金平均收益與其他同類基金的比較圖

蟠成模規(guī)殿動(dòng)崔:去基金

血畫(huà)|混合型|藤I(mǎi)塘閨區(qū)畫(huà)

21

(數(shù)據(jù)來(lái)源：hlip:〃fund,easlmoney.com/company/80145102.hlml)

圖9東方紅資產(chǎn)管理的混合型基金規(guī)模變化

全部股票型11混合型債券型指數(shù)型||貨幣型|

上海東方證券資產(chǎn)管理混合型基金規(guī)模走勢(shì)圖（單位:億元）

1.250.00

1.00000

75000

S0000

2015-03-312020-02-25

（數(shù)據(jù)來(lái)源：http:〃fund,eastmoney.com/company/80145102.html）

由圖可知，該基金公司管理的基金類型以混合型、債券型和貨幣型基金為主,

其中混合型基金規(guī)模占91%,對(duì)于混合型基金的管理能力有較大的優(yōu)勢(shì)。

所以，綜上所述，在確定了基金定投的類型為混合型基金中的高收益品種偏

股混合型基金后，篩選出該類型基金管理能力較突出的基金公司是一一東方證券

資管基金公司。

4.2基金經(jīng)理選擇

接著，在己選擇上海東方證券資產(chǎn)管理有限公司的基礎(chǔ)上，了解到該公司基

金經(jīng)理人數(shù)為21名。本文通過(guò)各位基金經(jīng)理歷年所管理基金的業(yè)績(jī)情況，將該

公司基金經(jīng)理任職時(shí)間、任職回報(bào)率以及以往業(yè)績(jī)做出對(duì)比后，排列出前十名的

基金管理人進(jìn)行比較（見(jiàn)表2）。

表2前十名的基金管理人排名

序數(shù)基金經(jīng)理任職時(shí)間任職間最佳回報(bào)

22

1林鵬5年又205天250.13%

2饒剛12年乂325大158.51%

3剛登峰4年又348天81.90%

4孫偉4年又86天72.81%

5韓冬4年又86天70.74%

6王延飛4年又314天64.16%

7紀(jì)文靜4年又278天58.12%

8周云4年又216天50.97%

9秦緒文4年又86天40.96%

10孔令超3年又255天23.46%

通過(guò)上述排名可看出在東方紅在售基金的管理人當(dāng)中，林鵬經(jīng)理以高達(dá)

250.13%的任職期間最佳基金回報(bào)率位居第一，任職時(shí)間較長(zhǎng)，投資風(fēng)格穩(wěn)定。

通過(guò)表3可清楚知道林鵬目前管理基金產(chǎn)品數(shù)量情況，以及了解其在管理基金總

資產(chǎn)為281.87億元。且現(xiàn)只在一家基金公司就職。所以，本文在總結(jié)以往業(yè)績(jī)

和投資管理經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，選擇了林鵬基金經(jīng)理管理的產(chǎn)品，并對(duì)其所管理的基

金產(chǎn)品進(jìn)行細(xì)選。

表3林鵬經(jīng)理基本資料

林鵬基金管理人

1學(xué)歷碩士

2投資年限5年又205天

3歷任管理基金數(shù)10只

4在任管理基金數(shù)4只

5在管基金總規(guī)模281.87億元

6就任公司數(shù)量1家

23

4.3基金資質(zhì)及其業(yè)績(jī)

首先我們先了解林鵬經(jīng)理所管理基金產(chǎn)品的規(guī)模、成立時(shí)長(zhǎng)，接下來(lái)，看一

下林鵬經(jīng)理的業(yè)績(jī)記錄（表4和表5）:重點(diǎn)看他在盈利能力和穩(wěn)定性方面是否出

色。

表4歷任基金管理業(yè)績(jī)

序數(shù)名稱規(guī)模（億元）成立期限（年）任職回報(bào)

1東方紅睿豐混合91.575年又162天249.53%

2東方紅滬港深混合101.63年又237天112.90%

3東方紅睿陽(yáng)三年混合15.163年又213天110.41%

4東方紅睿華滬港深混合（L0F）69.023年又213天105.92%

5東方紅睿逸定期開(kāi)放混合12.312年又364天34.90%

6東方紅睿元混合10.782年又355天150.85%

7東方紅中國(guó)優(yōu)勢(shì)混合79.292年又176天74.04%

8東方紅恒元五年定開(kāi)混合19.681年又⑵天50.15%

9東方紅穩(wěn)健精選混合A2.871年又115天10.70%

10東方紅穩(wěn)健精選混合C0.531年又115天13.50%

11東方紅領(lǐng)先精選混合4.511年又115天8.60%

表5現(xiàn)任基金業(yè)績(jī)與排名

近三年

序數(shù)名稱規(guī)模（億元）成立期限（年）任職回報(bào)同類排名

1累計(jì)收益1

東方紅睿豐混

191.575年又162天249.53%40.44%26|734

東方紅滬港深

2101.63年又237天112.90%66.70%37|1498

混合

東方紅睿華滬

469.023年又213天105.92%62.45%5611534

港深混合（LOF）

24

東方紅恒元五

519.681年又123天50.15%-5.34%96512721

年定開(kāi)混合

圖10現(xiàn)任基金收益走勢(shì)圖

(數(shù)據(jù)來(lái)源：http:〃fund,eastmoney.com/nianagei730298009.html)

通過(guò)現(xiàn)任基金收益走勢(shì)圖（圖10）可知該基金經(jīng)理對(duì)基金產(chǎn)品管理的風(fēng)格

較為穩(wěn)健，收益都呈上升趨勢(shì)。所管理的基金最近幾年的業(yè)績(jī)保持增長(zhǎng)、排名靠

前，與同類型基金比較有極大優(yōu)勢(shì)。

接下來(lái)，我們將成立期限較長(zhǎng)、任期回報(bào)較高、近三年累計(jì)收益都較為突出

的兩只基金一一東方紅睿豐和東方紅滬港深篩選出來(lái)，再查看這兩只基金是否能

跑贏滬深指數(shù)，是否抗跌（能市抗跌，牛市跟漲）。

圖11東方紅滬港深與大盤(pán)指數(shù)對(duì)比圖

累計(jì)收益率走勢(shì)田下數(shù)天天基全手機(jī)版，隨時(shí)隨地置看累計(jì)收漆更多〉

選擇明1月3月6月1年落驛今年最大

—東方燈滬港浜混合—同類平均