第10章財務(wù)報表粉飾分析

第十章

財務(wù)報表粉飾分析

告訴你財務(wù)報表粉飾的類型與動機、常見手段和甄別方法。從逆向思維的角度研討財務(wù)報表分析。

目錄1234第一節(jié)財務(wù)報表粉飾與舞弊三角理論第二節(jié)財務(wù)報表粉飾的類型與動機分析第三節(jié)財務(wù)報表粉飾的常用手段第四節(jié)財務(wù)報表粉飾識別與分析方法第一節(jié)財務(wù)報表粉飾與舞弊三角理論一、財務(wù)報表粉飾的概念二、財務(wù)報表舞弊三角理論三、舞弊三角理論與財務(wù)分析一、財務(wù)報表粉飾的概念㈠財務(wù)報表粉飾㈡與財務(wù)報表粉飾相關(guān)的其它概念㈠財務(wù)報表粉飾所謂財務(wù)報表粉飾是指公司管理層通過人為操縱，使財務(wù)報表反映“預(yù)期”財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量的行為。從法律法規(guī)的角度看，財務(wù)報表粉飾可以區(qū)分為兩類：一類是合法手段的粉飾，也稱為非舞弊性盈余管理。另一類是非法手段的粉飾，也稱為利潤操縱，或舞弊性盈余管理，這屬于一般意義上的會計信息失真。財務(wù)報表粉飾既包括盈余管理，也包括財務(wù)報表舞弊。㈡與財務(wù)報表粉飾相關(guān)的其它概念與財務(wù)報表粉飾相關(guān)的其他概念包括會計政策選擇、收益均衡化、收益操縱、盈余管理、財務(wù)報表舞弊、會計錯誤和會計信息失真等。與財務(wù)報表粉飾相關(guān)的若干常見概念的歸集表對相關(guān)概念的理解

第一，盈余管理。第二，財務(wù)報表舞弊。第三，財務(wù)報表粉飾、盈余管理與財務(wù)報表舞弊的關(guān)系。第四，會計錯誤與會計信息失真。與財務(wù)報表粉飾相關(guān)概念關(guān)系圖

規(guī)則外規(guī)則內(nèi)蓄意無意會計信息失真財務(wù)報表粉飾會計錯誤財務(wù)報表舞弊非舞弊性舞弊性盈余管理盈余管●變更折舊方法、折舊期限和估計殘值●變更壞賬準備計提方法和計提率●估計完工百分比●變更退休金精算假設(shè)●確定并購價格中分配給進行中研究項目的比重●選擇斟酌性支出中的實際發(fā)生時間●改變信用政策以影響銷售收入●······●虛構(gòu)銷售收入●提前確認銷售收入●隱藏成本費用●不恰當(dāng)?shù)馁M用資本化●虛增資產(chǎn)●隱瞞負債●不恰當(dāng)?shù)赜嬎阗Y產(chǎn)減值準備●······二、財務(wù)報表舞弊三角理論壓力（Pressure）機會（Opportunity）

合理化借口（Rationalization）舞弊（Fraud）舞弊三角理論由美國著名的反舞弊專家W.StevenAlbrecht博士(1995)提出。W.StevenAlbrecht博士認為，舞弊行為的發(fā)生需要有動機/壓力(incentive/pressure)、機會(opportunity)和合理化的借口(rationalization)等三大因素。當(dāng)這三個因素共同作用時，舞弊就很可能發(fā)生。這三個因素的作用方式是兩兩相互作用，從而形成一個類似三角形的作用機制，只要其中一個因素足夠強烈，即使其他兩個因素較弱也會誘發(fā)舞弊。

動機或壓力是舞弊發(fā)生的根本原因機會是舞弊發(fā)生的必要條件態(tài)度或借口是舞弊發(fā)生的重要條件三、舞弊三角理論與財務(wù)分析㈠壓力與舞弊角度的財務(wù)分析㈡機會與舞弊角度的財務(wù)分析㈢合理化的借口與財務(wù)分析㈠壓力與舞弊角度的財務(wù)分析⑴來自資本市場和財務(wù)分析師預(yù)測的壓力⑵來自董事會目標(biāo)考核的壓力⑶管理層股權(quán)激勵的壓力㈡機會與舞弊角度的財務(wù)分析如果沒有合適的機會，管理層無法將壓力轉(zhuǎn)化為從事舞弊行為的“動力”?，F(xiàn)實經(jīng)濟活動中的管理層舞弊機會很多，包括會計準則的缺陷或不足、審計師的兩難處境、資本市場上其他一系列參與者的盲從與協(xié)同、內(nèi)部控制的不完善或失效等。㈢合理化的借口與財務(wù)分析舞弊三角中的合理化或合理化的借口，其實就是道德問題。從舞弊三因素對舞弊產(chǎn)生的影響角度來看，管理層的個人道德或許是其中非常重要甚至是最重要的因素。財務(wù)分析人員不僅要關(guān)注財務(wù)報表數(shù)據(jù)，而且要關(guān)注相關(guān)的行業(yè)、宏觀等市場層面的數(shù)據(jù)，還要關(guān)注被分析公司主要當(dāng)事人員(特別是管理層)的個性與價值觀等。第二節(jié)

財務(wù)報表粉飾的類型與動機分析

一、財務(wù)報表粉飾的類型二、財務(wù)報表粉飾動機的分析三、財務(wù)報表粉飾的類型與動機的關(guān)系一、財務(wù)報表粉飾的類型財務(wù)報表粉飾，按照粉飾對象不同，可分為經(jīng)營業(yè)績粉飾、財務(wù)狀況粉飾和現(xiàn)金流量粉飾等三種類型。㈠經(jīng)營業(yè)績粉飾經(jīng)營業(yè)績粉飾又包括利潤最大化、利潤最小化、利潤均衡化和利潤清洗等四種具體形式㈡財務(wù)狀況粉飾財務(wù)狀況粉飾的具體表現(xiàn)形式包括：高估資產(chǎn)、低估負債和或有負債。㈢現(xiàn)金流量粉飾現(xiàn)金流量粉飾的主要形式有：突擊制造現(xiàn)金流量、混淆現(xiàn)金流量的類別等二、財務(wù)報表粉飾動機的分析㈠獲取直接融資的動機㈡避免退市的動機㈢爭取信貸的動機㈣納稅籌劃的動機㈤業(yè)績考核的動機㈥管理層期望獲得高薪酬的動機㈦新管理層推卸責(zé)任的動機㈧市場的動機三、財務(wù)報表粉飾的類型

與動機的關(guān)系第三節(jié)

財務(wù)報表粉飾的常用手段

一、操縱收入確認時間或確認虛假收入二、轉(zhuǎn)移費用或費用資本化三、利用存貨計價調(diào)節(jié)利潤四、利用其他應(yīng)收（付）款科目隱瞞虧損或藏匿利潤五、利用虛擬資產(chǎn)調(diào)節(jié)利潤六、利用資產(chǎn)重組調(diào)節(jié)利潤七、利用并購?fù)鏀?shù)字游戲八、利用關(guān)聯(lián)交易調(diào)節(jié)利潤九、巨額沖銷“洗大澡”十、利用非經(jīng)常性損益調(diào)節(jié)利潤十一、濫用會計政策、會計估計變更和差錯更正調(diào)節(jié)利潤一、操縱收入確認時間或確認虛假收入㈠提前確認收入⒈利用補充協(xié)議隱瞞風(fēng)險和報酬尚未轉(zhuǎn)移的事實⒉填塞分銷渠道，刺激經(jīng)銷商提前購貨㈡推遲確認收入㈢確認虛假收入二、轉(zhuǎn)移費用或費用資本化㈠轉(zhuǎn)移費用㈡費用資本化三、利用存貨計價調(diào)節(jié)利潤上市公司典型做法包括：第一種做法是：通過變更存貨計價方法產(chǎn)生一定的利潤調(diào)整空間。存貨計價方法不同，對企業(yè)財務(wù)狀況、盈虧情況會產(chǎn)生不同的影響。第二種做法是：夸大期末存貨或存貨盤盈，少轉(zhuǎn)主營業(yè)務(wù)成本。利用存貨難以直接盤點或計量誤差，夸大期末存貨或存貨盤盈，少轉(zhuǎn)主營業(yè)務(wù)成本。第三種做法是：故意虛列存貨或隱瞞存貨的短缺或毀損，高估存貨價值。故意虛列存貨或隱瞞存貨的短缺或毀損，高估存貨價值，從而達到虛增本期利潤的目的。第四種做法是：本期銷售產(chǎn)品不分攤產(chǎn)品定額成本差異，以降低本期銷售成本。第五種做法是：多提存貨跌價準備，為未來會計期間拓展盈利空間。四、利用其他應(yīng)收（付）款科目

隱瞞虧損或藏匿利潤許多上市公司披露的年報顯示，“其他應(yīng)收款”和“其他應(yīng)付款”期末余額巨大，往往與“應(yīng)收賬款”、“預(yù)付賬款”、“應(yīng)付賬款”和“預(yù)收賬款”的余額不相上下，甚至超過這些科目的余額。其所以出現(xiàn)異常，主要是因為許多上市公司利用這兩個科目調(diào)節(jié)利潤?！捌渌麘?yīng)收款”主要用于隱藏潛虧，高估利潤，而“其他應(yīng)付款”主要用于隱瞞收入，低估利潤。其他應(yīng)收款余額特別巨大可能意味著關(guān)聯(lián)股東占用了上市公司的資金、變相的資金拆借、隱性投資、費用掛賬、有損失(將貸款擔(dān)保發(fā)生的損失掛賬)或誤用會計科目。通過分析這兩個科目的明細構(gòu)成項目和相應(yīng)的賬齡，便可發(fā)現(xiàn)上市公司是否利用這兩個科目調(diào)節(jié)利潤，粉飾會計報表。五、利用虛擬資產(chǎn)調(diào)節(jié)利潤所謂虛擬資產(chǎn)調(diào)節(jié)利潤，是指已經(jīng)實際發(fā)生的費用或損失，但由于上市公司缺乏承受能力而暫時掛賬列為長期待攤費用、待處理財產(chǎn)損益、應(yīng)收（付）賬款等資產(chǎn)科目。隱含的虛擬資產(chǎn)，即企業(yè)資產(chǎn)的賬面價值與實際價值相背離的部分，包括資產(chǎn)潛虧，如潛在的壞賬損失、潛在的存貨跌價損失、潛在的長期資產(chǎn)(如長期股權(quán)投資、固定資產(chǎn)、在建工程和無形資產(chǎn))的價值減損。利用虛擬資產(chǎn)科目作為“蓄水池”，不及時確認、少攤銷或不攤銷已經(jīng)發(fā)生的費用和損失，是上市公司粉飾財務(wù)報表，虛盈實虧的常用手法。六、利用資產(chǎn)重組調(diào)節(jié)利潤㈠資產(chǎn)置換㈡資產(chǎn)剝離七、利用并購?fù)鏀?shù)字游戲在中國，利用收購兼并進行數(shù)字游戲常見的手法有：規(guī)避購買法，選用權(quán)益結(jié)合法，即在特定情況下，吸收兼并決策主要取決于對購買法和權(quán)益結(jié)合法的選擇，而不是吸收兼并本身能夠帶來多大的規(guī)模效應(yīng)和協(xié)同效應(yīng)；將被并購公司購買日前的利潤轉(zhuǎn)移到購買日后的會計期間，即操縱收入和費用確認時間，將被并購公司購買日前的利潤轉(zhuǎn)移到購買日后的會計期間；在購買日前濫用“準備”，為購買日后業(yè)績提升埋下伏筆；在購買日前計提大量或有負債，在購買日后沖回或沖減經(jīng)營費用。八、利用關(guān)聯(lián)交易調(diào)節(jié)利潤㈠關(guān)聯(lián)購銷㈡關(guān)聯(lián)轉(zhuǎn)讓、置換和出售資產(chǎn)㈢利用關(guān)聯(lián)企業(yè)托管經(jīng)營調(diào)節(jié)利潤㈣利用關(guān)聯(lián)企業(yè)費用分攤調(diào)節(jié)利潤㈤利用關(guān)聯(lián)企業(yè)內(nèi)部資金往來調(diào)節(jié)利潤㈥隱瞞關(guān)聯(lián)關(guān)系，為關(guān)聯(lián)企業(yè)提供貸款擔(dān)保九、巨額沖銷“洗大澡”巨額沖銷，又稱“洗大澡”。所謂“洗大澡”,就是上市公司在報告年度故意通過會計手段制造“虧過頭”現(xiàn)象。這種“虧過頭”有兩種情況：一種是將以前年度虛增的利潤在報告年度沖掉；另一種則是將報告年度內(nèi)的利潤往以后年度推移。中國企業(yè)采用的巨額沖銷方式：通過巨額沖銷，消化以前年度的不良或不實資產(chǎn)，為未來期間的盈利營造空間。通過巨額沖銷，消化以前年度的不良或不實資產(chǎn)，為未來期間的盈利營造空間。十、利用非經(jīng)常性損益調(diào)節(jié)利潤非經(jīng)常性損益由于它不具備持續(xù)性和穩(wěn)定性，因而對利潤的影響是暫時的。如果不對這些非經(jīng)常性損益項目進行特別提示，利潤表的“凈利潤”數(shù)據(jù)很可能誤導(dǎo)報表使用者。在中國，公司利用非經(jīng)常性損益調(diào)節(jié)利潤的常見手法有：隨意沖回已計提的各項資產(chǎn)減值準備；收取關(guān)聯(lián)企業(yè)巨額資金占用費；調(diào)整其他業(yè)務(wù)利潤；調(diào)整營業(yè)外收入；巧立名目獲取地方政府巨額補貼收入或稅收減免；調(diào)整以前年度損益；濫用公允價值；虛列非經(jīng)常性損益項目；利用投資收益調(diào)節(jié)利潤等。十一、濫用會計政策、會計估計

變更和差錯更正調(diào)節(jié)利潤㈠濫用會計政策調(diào)節(jié)利潤㈡濫用會計估計變更調(diào)節(jié)利潤㈢濫用前期差錯更正調(diào)節(jié)利潤第四節(jié)財務(wù)報表粉飾

識別與分析方法

一、財務(wù)報表粉飾識別的基本條件與奔福德定律二、財務(wù)報表舞弊和粉飾的預(yù)警信號三、識別財務(wù)異常的三維視角四、財務(wù)報表粉飾甄別方法一、財務(wù)報表粉飾

識別的基本條件與奔福德定律㈠報表粉飾識別的基本條件㈡“奔福德定律”與舞弊識別二、財務(wù)報表舞弊和粉飾

的預(yù)警信號實踐表明，關(guān)注預(yù)警信號是識別財務(wù)報表舞弊和粉飾的基本前提和有效方法。舞弊的預(yù)警信號可分為6類：會計異常；內(nèi)部控制缺陷；分析性異常；奢侈生活方式；異常行為；暗示與投訴等。財務(wù)報表舞弊和粉飾的一般預(yù)警信號，可歸納為行業(yè)層面的預(yù)警信號、經(jīng)營層面的預(yù)警信號、管理層面的預(yù)警信號、組織結(jié)構(gòu)層面的預(yù)警信號、關(guān)系層面的預(yù)警信號，以及財務(wù)結(jié)果層面的預(yù)警信號等六類。財務(wù)報表舞弊和粉飾的具體預(yù)警信號，則可從資產(chǎn)、負債、銷售收入、銷售成本、費用和信息披露等方面進行把握。