北交所新質(zhì)生產(chǎn)力專題系列（二）：從全球礦山設(shè)備龍頭安百拓的發(fā)展看智能礦山產(chǎn)業(yè)鏈的未來潛力

北交所研究北交所行業(yè)主題報(bào)告北交所研究北交所研究團(tuán)隊(duì)北交所研究團(tuán)隊(duì)北交所行業(yè)主題報(bào)告北交所行業(yè)主題報(bào)告相關(guān)研究報(bào)告相關(guān)研究報(bào)告開源證券證券研究報(bào)告《服務(wù)國(guó)家重點(diǎn)戰(zhàn)略投資領(lǐng)域，工程管理科技服務(wù)加速—北交所信息更開源證券證券研究報(bào)告《重視國(guó)內(nèi)寵物市場(chǎng)開拓和品牌建《產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)彰顯半導(dǎo)體復(fù)蘇跡象愈加明顯，關(guān)注北交所產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)質(zhì)公司—北交所科技新產(chǎn)業(yè)跟蹤第三十一期》從全球礦山設(shè)備龍頭安百拓的發(fā)展看智能礦山產(chǎn)業(yè)鏈的未來潛力——北交所新質(zhì)生產(chǎn)力專題系列（二）諸海濱（分析師）趙昊（分析師）zhuhaibin@zhaohao@證書編號(hào)：S0790522080007證書編號(hào)：S0790522080002l看標(biāo)桿：安百拓深耕礦山裝備百余年，持續(xù)增長(zhǎng)立公司安百拓，并于2018年在納斯達(dá)克斯德哥爾及附件，其中售后市場(chǎng)占總營(yíng)收的68%。安百拓形成了責(zé)任分散制、高比例直司進(jìn)行收購，與諾斯伏特、ABB等公司開展業(yè)務(wù)合作，追求內(nèi)外部協(xié)同發(fā)展。l主機(jī)：基礎(chǔ)設(shè)施+礦山開采領(lǐng)域，占總營(yíng)業(yè)收入32%噸（+0.36%我國(guó)十種有色金屬產(chǎn)量首次突破7000萬噸大關(guān)。礦產(chǎn)價(jià)格較高SG礦車等設(shè)備，解決采礦業(yè)和建筑業(yè)效率低下、事故高發(fā)、排放l后市場(chǎng)：售后服務(wù)+工具附件，2023年?duì)I業(yè)收入達(dá)280億元l學(xué)經(jīng)驗(yàn)：戰(zhàn)略布局+技術(shù)創(chuàng)新，為北交所公司提供發(fā)展范式安百拓已打通后市場(chǎng)為核心、布局全球市場(chǎng)、堅(jiān)持創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)的發(fā)展路徑，為北備公司，深耕鐵路+公路領(lǐng)域，水利水電發(fā)展較快，公司對(duì)標(biāo)行業(yè)標(biāo)桿安百拓，l風(fēng)險(xiǎn)提示：行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的風(fēng)險(xiǎn)、客戶拓展的風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)業(yè)政策落地不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)請(qǐng)務(wù)必參閱正文后面的信息披露和法律聲明1/43 北交所行業(yè)主題報(bào)告請(qǐng)務(wù)必參閱正文后面的信息披露和法律聲明2/431、寫在前面 52、看標(biāo)桿：安百拓深耕礦山裝備百余年，持續(xù)增長(zhǎng)顯韌性 52.1、看歷史：歷史可追溯至1873年，形成以售后市場(chǎng)為核心的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu) 52.2、謀外延：企業(yè)收購和業(yè)務(wù)合作拓展自動(dòng)化、數(shù)字化和電氣化方案 3、觀布局：主攻基礎(chǔ)設(shè)施+礦山開采，后市場(chǎng)占總營(yíng)收68% 3.1、主機(jī)：全球鐵路里程超115萬公里，2023年銅礦產(chǎn)量達(dá)2200萬噸 3.2、后市場(chǎng)：售后服務(wù)+工具附件，2023年?duì)I業(yè)收入達(dá)280億 4、學(xué)經(jīng)驗(yàn)：戰(zhàn)略布局+技術(shù)創(chuàng)新，為北交所公司提供發(fā)展范式 4.1、海外標(biāo)桿：業(yè)務(wù)遍布150個(gè)國(guó)家地區(qū)，13億元投入注入創(chuàng)新活力 4.2、本土企業(yè)：五新隧裝+科達(dá)自控+同力股份，聚焦智能礦山產(chǎn)業(yè)鏈 5、風(fēng)險(xiǎn)提示 圖1：1905年推出第一款阿特拉斯鑿巖機(jī) 5圖2：“瑞典法”一度成為業(yè)界標(biāo)桿 5圖3：安百拓前身為Atlas公司，已有150年發(fā)展歷史 6圖4：阿特拉斯·科普柯集團(tuán)將礦山與巖石開挖技術(shù)業(yè)務(wù)獨(dú)立出來并建立安百拓公司 7圖5：2018年安百拓成為上市公司，對(duì)ASI、MiningTag等多個(gè)企業(yè)進(jìn)行戰(zhàn)略收購 7圖6：安百拓售后市場(chǎng)業(yè)務(wù)約占總業(yè)務(wù)的68% 8圖7：安百拓提供八種設(shè)備類型，為客戶高效安全的生產(chǎn)保駕護(hù)航 9圖8：安百拓售后服務(wù)包括更換部件和套件、服務(wù)協(xié)議和檢查等七大類型 圖9：責(zé)任分散制、高直銷程度等五大價(jià)值實(shí)現(xiàn)方式共同構(gòu)建安百拓商業(yè)模式 圖10：安百拓利用企業(yè)收購?fù)苿?dòng)自動(dòng)化、數(shù)字化和電氣化戰(zhàn)略落實(shí)，提升綜合競(jìng)爭(zhēng)力 圖11：安百拓與諾斯伏特、ABB等知名公司開展業(yè)務(wù)合作 圖12：2022年全球鐵路里程約為115.27萬公里 圖13：2022年全球城市軌道交通運(yùn)營(yíng)里程為4.14萬公里 圖14：2023年全國(guó)鐵路營(yíng)業(yè)里程數(shù)量達(dá)15.9萬公里 圖15：2023年我國(guó)鐵路固定資產(chǎn)投資總額為7645億元 圖16：2023全國(guó)公路總里程為544.1萬公里 圖17：2022公路固定資產(chǎn)投資總額達(dá)到28527億元 圖18：2023我國(guó)城市軌道交通新增運(yùn)營(yíng)線路53條 圖19：2022年我國(guó)城軌運(yùn)營(yíng)車輛達(dá)62600輛 圖20：2020年全球水電累計(jì)裝機(jī)規(guī)模達(dá)1330GW 圖21：截至2020年,中國(guó)水電累計(jì)裝機(jī)規(guī)模占全球28% 圖22：2023水利建設(shè)投資11996億元，新開工水利項(xiàng)目2.79萬個(gè) 圖23：計(jì)劃2030抽水蓄能投產(chǎn)總規(guī)模達(dá)到1.2億千瓦左右 圖24：人口增長(zhǎng)趨勢(shì)對(duì)市場(chǎng)空間擴(kuò)大有利 圖25：2020-2050全球城市化率預(yù)計(jì)提高12個(gè)百分點(diǎn)，城市人口將提升52% 圖26：2023年全球銅礦產(chǎn)量為2200萬噸，同比增長(zhǎng)0.36% 圖27：中國(guó)產(chǎn)量占全球比例超過50%的礦產(chǎn)有鎵、鉍、鎂、鎢等15種 圖28：2023年我國(guó)十種有色金屬產(chǎn)量首次突破7000萬噸大關(guān) 請(qǐng)務(wù)必參閱正文后面的信息披露和法律聲明3/43圖29：近期長(zhǎng)江有色市場(chǎng)銅平均價(jià)高于每噸80000元 圖30：近期上海黃金99.99%均價(jià)在每克550元附近震蕩 圖31：預(yù)計(jì)2040年全球可再生能源將達(dá)到1361GW 圖32：各類清潔能源對(duì)礦產(chǎn)需求量大幅提升 圖33：預(yù)計(jì)2040年全球電動(dòng)汽車銷量將達(dá)7300萬輛 圖34：一輛電動(dòng)汽車平均需要53.2千克銅和39.9千克鎳 圖35：預(yù)計(jì)2035年銅需求量將達(dá)到4900萬噸 圖36：預(yù)計(jì)2030年金需求量將達(dá)到6300噸 圖37：礦山開采業(yè)對(duì)高效率、高安全性和低排放開采設(shè)備有迫切需求 圖38：自動(dòng)化、數(shù)字化和電氣化為安百拓主機(jī)三大特點(diǎn)及未來發(fā)展趨勢(shì) 圖39：NMC電池具有較高的能量密度和較長(zhǎng)的使用壽命，能顯著提高生產(chǎn)效率 圖40：安百拓防撞系統(tǒng)達(dá)到最高安全級(jí)別——九級(jí)，系統(tǒng)可直接采取干預(yù)控制措施 圖41：地下礦井中40%的運(yùn)營(yíng)成本和35%的排放物來自通風(fēng)環(huán)節(jié) 圖42：銅、金兩大重要礦產(chǎn)業(yè)務(wù)供不應(yīng)求 圖43：售后服務(wù)貫穿機(jī)器設(shè)備的使用全周期 圖44：車隊(duì)規(guī)模不斷擴(kuò)大，平均投產(chǎn)時(shí)間為8.4年 圖45：安百拓售后服務(wù)包括更換部件和套件等七個(gè)類型 圖46：2023年售后服務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收192.61億元 圖47：安百拓提供的套件包括預(yù)防性維護(hù)套件和維修套件兩種類型 圖48：安百拓中期服務(wù)包含基礎(chǔ)版、加強(qiáng)版和技術(shù)加強(qiáng)版三種類型 圖49：安百拓采用最新的OEM設(shè)計(jì)進(jìn)行零部件再制造 圖50：安百拓售后服務(wù)類型多樣，方案健全完善，具有明顯優(yōu)勢(shì) 圖51：2023年工具及附件營(yíng)業(yè)收入為87.11億人民幣 圖52：2023年工具及附件營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為12.19億人民幣 圖53：安百拓的液壓軟管具有高強(qiáng)度、高柔軟性和高耐用性 圖54：2023年安百拓售后業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入為279.72億元 圖55：2023年亞洲/澳大利亞約占總營(yíng)業(yè)收入的30% 圖56：2023年安百拓研發(fā)費(fèi)用高達(dá)13.21億元 圖57：2023年安百拓實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)90.26億元，同比增長(zhǎng)18% 圖58：業(yè)務(wù)布局于公路鐵路、水利水電等五大領(lǐng)域 圖59：2023年五新隧裝營(yíng)收達(dá)9.54億元（+76.34%） 圖60：五新隧裝通過商務(wù)洽談、成立子公司、參加國(guó)際展會(huì)等方式拓展海外市場(chǎng) 圖61：公司產(chǎn)品包括礦山數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)與自動(dòng)化控制系統(tǒng)、自動(dòng)控制相關(guān)產(chǎn)品等 圖62：礦山數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)與自動(dòng)控制系統(tǒng)為公司第一大業(yè)務(wù)，2021-2023年?duì)I業(yè)收入連續(xù)增長(zhǎng)，CAGR為20.3% 圖63：M-CPS智慧礦山整體解決方案是基于信息物理系統(tǒng)CPS技術(shù)體系構(gòu)建的礦山信息物理系統(tǒng) 圖64：同力股份已形成非公路寬體自卸車、礦用自卸車、井巷運(yùn)輸設(shè)備及非公路特種運(yùn)輸設(shè)備四大業(yè)務(wù)板塊 圖65：2023年寬體自卸車營(yíng)收規(guī)模達(dá)54.47億元 圖66：易控智駕可提供無人駕駛礦卡，技術(shù)較為成熟 圖67：維修服務(wù)保持著70%左右的毛利率 表1：安百拓對(duì)ASI公司、MernokElektronik等大量?jī)?yōu)質(zhì)公司進(jìn)行戰(zhàn)略收購 表2：安百拓更換部件和套件服務(wù)能夠提高客戶生產(chǎn)效率 表3：RigLife協(xié)議包括定期設(shè)備評(píng)估、設(shè)備數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)和延長(zhǎng)保修，CARE協(xié)議指主動(dòng)進(jìn)行定期拜訪和保養(yǎng) 表4：挖掘機(jī)屬具協(xié)議具體可分為固定價(jià)格保養(yǎng)服務(wù)計(jì)劃、檢查計(jì)劃、零部件計(jì)劃和服務(wù)計(jì)劃 表5：安百拓的頂錘鉆具包括ET鉆具串、SR鉆具串、T鉆具串、TC鉆具組等多種類型 請(qǐng)務(wù)必參閱正文后面的信息披露和法律聲明4/43 北交所行業(yè)主題報(bào)告請(qǐng)務(wù)必參閱正文后面的信息披露和法律聲明5/43近期銅礦、金礦等礦產(chǎn)價(jià)格高位波動(dòng)，清潔能源發(fā)展較快，促使礦山開采設(shè)備成為社會(huì)關(guān)注熱點(diǎn)。傳統(tǒng)礦山開采具有效率低下、污染嚴(yán)重、安全性差的問題，智在本篇報(bào)告中，我們將聚焦全球礦山設(shè)備龍頭安百拓Epiroc，對(duì)其商業(yè)模式和業(yè)務(wù)布局等情況進(jìn)行深入研究，思考并總結(jié)其成功經(jīng)驗(yàn)，從微觀角度探究其所在行業(yè)的發(fā)展特征與未來走勢(shì)，分析北交所智能礦山產(chǎn)業(yè)鏈公司未來發(fā)展?jié)摿Α?、看標(biāo)桿：安百拓深耕礦山裝備百余年，持續(xù)增長(zhǎng)中在鐵路領(lǐng)域，在工業(yè)革命后向蒸汽機(jī)、空氣壓縮機(jī)、氣動(dòng)鉚錘等先進(jìn)產(chǎn)品進(jìn)行戰(zhàn)1905年，阿特拉斯推出第一款鑿巖機(jī)。1917年，阿特拉斯與船用柴油機(jī)廠商大業(yè)務(wù)調(diào)整，將集團(tuán)業(yè)務(wù)劃分為采礦與建筑技術(shù)、空氣動(dòng)力和工具三個(gè)領(lǐng)域。20世斯·科普柯通過收購Secoroc，成為世界上最大的巖石鉆井成套設(shè)備供應(yīng)商。2004探領(lǐng)域的領(lǐng)先供應(yīng)商。請(qǐng)務(wù)必參閱正文后面的信息披露和法律聲明6/43北交所行業(yè)主題報(bào)告資料來源：安百拓公司官網(wǎng)、Epiroc安百拓公普柯集團(tuán)將礦山與巖石開挖技術(shù)業(yè)務(wù)從集團(tuán)內(nèi)拆分出來，并設(shè)立獨(dú)立公司安百拓。2018年，安百拓在斯德哥爾摩納斯達(dá)克上市。安百拓保留了原集團(tuán)礦山與技術(shù)的全部組織架構(gòu)、人員、產(chǎn)品線以及銷售網(wǎng)絡(luò)，并引進(jìn)原建筑技術(shù)部的液壓破 北交所行業(yè)主題報(bào)告請(qǐng)務(wù)必參閱正文后面的信息披露和法律聲明7/43 北交所行業(yè)主題報(bào)告請(qǐng)務(wù)必參閱正文后面的信息披露和法律聲明8/43安百拓通過超百年的經(jīng)營(yíng)發(fā)展，形成了完善的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。從業(yè)務(wù)類型來看，安百拓的業(yè)務(wù)主要由設(shè)備和售后市場(chǎng)構(gòu)成，總體訂單額呈現(xiàn)出逐年增長(zhǎng)趨勢(shì)。其中設(shè)混凝土等堅(jiān)硬材料進(jìn)行破碎、挖掘和作業(yè)，設(shè)備業(yè)務(wù)包括礦山和基礎(chǔ)設(shè)施兩部分，拓提供全面的售后業(yè)務(wù)，主要包括服務(wù)、工具及配件，分別占售后業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入的 挖掘機(jī)屬具、天井鉆擴(kuò)設(shè)備、鑿巖鉆具、巖石加固和通風(fēng)系統(tǒng)八大類，可廣泛適用l鉆機(jī)：鉆機(jī)指在勘探或礦產(chǎn)資源開發(fā)中，帶動(dòng)鉆具向地下鉆進(jìn)，獲取實(shí)物地質(zhì)資料的機(jī)械設(shè)備。安百拓鉆機(jī)設(shè)備包括石材設(shè)備、勘探鉆機(jī)、掘進(jìn)鑿l鏟運(yùn)車和礦卡：鏟運(yùn)機(jī)是—種利用鏟斗鏟削土壤，并將碎土裝入鏟斗進(jìn)行運(yùn)送的鏟土運(yùn)輸機(jī)器。礦用卡車是在露天礦山為完成巖石土方剝離與礦石運(yùn)輸任務(wù)而使用的一種重型自卸車。安百拓生產(chǎn)的鏟運(yùn)機(jī)和礦卡包括電動(dòng)l機(jī)械式巖石開挖：安百拓的機(jī)械巖石開挖設(shè)備——移動(dòng)式采礦機(jī)，可進(jìn)行連續(xù)采礦和隧道開挖作業(yè)，并且無需爆破，滿足客戶對(duì)生產(chǎn)效率的要求，l挖掘機(jī)屬具：挖掘機(jī)屬具能拓展挖掘機(jī)的用途，為客戶提供了多元化施工解決方案。安百拓提供的挖掘機(jī)屬具包括液壓破碎錘、粉碎器、混凝土切請(qǐng)務(wù)必參閱正文后面的信息披露和法律聲明9/43北交所行業(yè)主題報(bào)告l天井鉆擴(kuò)設(shè)備：安百拓提供的天井鉆機(jī)包括多款適用于傳統(tǒng)天井鉆擴(kuò)、溜井鉆進(jìn)和向下擴(kuò)孔的機(jī)型，適用于土木工程和采礦應(yīng)用。安百拓提供的天于在巖石（或礦石）上進(jìn)行鉆炮孔的工具。安百拓提供的鑿巖鉆具包括頂l巖石加固：安百拓的地下巖石加固設(shè)備可提供適用于從薄礦脈到大型規(guī)模采礦和土木工程的機(jī)器，從而保障安全。安百拓的巖石加固設(shè)備包括錨桿l通風(fēng)系統(tǒng)：安百拓為隧道開挖和地下采礦作業(yè)低噪的風(fēng)機(jī)和經(jīng)久耐用的PVC覆層通風(fēng)管道組成，實(shí)現(xiàn)通風(fēng)自動(dòng)化控制。安百拓經(jīng)營(yíng)的售后市場(chǎng)業(yè)務(wù)包含售后服務(wù)和工具及附件兩大類別，其中售后服務(wù)包括更換部件和套件、服務(wù)協(xié)議和檢查、中期服務(wù)、零部件再制造解決方案、電氣化解決方案、數(shù)字化解決方案和其他解決方案七大類型。安百拓的售后市場(chǎng)是其l電氣化解決方案：安百拓為客戶提供電氣化解決方案，包括提供靈活的供l數(shù)字化解決方案：安百拓為采礦和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)提供數(shù)字化解決方案，包請(qǐng)務(wù)必參閱正文后面的信息披露和法律聲明10/43北交所行業(yè)主題報(bào)告括互聯(lián)資產(chǎn)管理、規(guī)劃和調(diào)度、自動(dòng)化方案等解決方案，提高采礦和建設(shè)業(yè)務(wù)的安全性，實(shí)現(xiàn)降本增效，推動(dòng)采礦業(yè)和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)CARE協(xié)議、現(xiàn)場(chǎng)協(xié)議和挖掘機(jī)屬具協(xié)議。安百拓通過為客戶個(gè)性化定制l更換部件和套件：安百拓提供的部件和套件包括預(yù)防性保養(yǎng)套件和維修套件兩大類，預(yù)防性保養(yǎng)套件可應(yīng)用于定期保養(yǎng)，從而保持機(jī)器長(zhǎng)久性能。維修套件用于設(shè)備維修，可以保障產(chǎn)品使用壽命，最大限度縮短因維修導(dǎo)l零部件再制造方案：再制造方案是一種類似以物易物的交易，客戶需要將使用過的部件主體返還至當(dāng)?shù)氐陌舶偻毓?，以換取再制造部件。安百拓提供液壓破碎錘翻新計(jì)劃和挖掘機(jī)屬具大修計(jì)劃兩類再制造方案。再制造方案通過改進(jìn)部件設(shè)計(jì)，可延長(zhǎng)其使用壽命。部件，提高設(shè)備生產(chǎn)率和運(yùn)行效率，而所需費(fèi)用遠(yuǎn)低于新機(jī)購置費(fèi)用，實(shí)l工具及附件：安百拓提供連接軟管、潤(rùn)滑劑對(duì)客戶生產(chǎn)過程中產(chǎn)生的消耗進(jìn)行及時(shí)補(bǔ)充，避免造成停工停產(chǎn)、設(shè)備損安百拓在百余年的發(fā)展過程中，逐步形成了完善的商業(yè)模式。總體來看，安百拓實(shí)現(xiàn)自身價(jià)值的方式包括責(zé)任分散制、高比例直銷、強(qiáng)大的售后市場(chǎng)、柔性制造 在礦山設(shè)備市場(chǎng)上獨(dú)樹一幟。請(qǐng)務(wù)必參閱正文后面的信息披露和法律聲明11/43北交所行業(yè)主題報(bào)告企業(yè)收購和業(yè)務(wù)合作是安百拓提高競(jìng)爭(zhēng)力的重要外部發(fā)展戰(zhàn)略。安百拓在選擇收購對(duì)象時(shí)具有三條重要標(biāo)準(zhǔn)。第一，收購企業(yè)必須有競(jìng)爭(zhēng)力，運(yùn)行良好，其產(chǎn)品和解決方案具有較高價(jià)值。第二，收購企業(yè)應(yīng)契合安百拓的發(fā)展戰(zhàn)略，能夠形成協(xié)同效應(yīng)。第三，收購活動(dòng)能夠鞏固安百拓領(lǐng)先的市場(chǎng)地位。基于此，安百拓開展了大量戰(zhàn)略收購，推動(dòng)了自動(dòng)化、例如，收購企業(yè)RCT是自動(dòng)化解決方案的重要供應(yīng)商，其解決方案已被應(yīng)用到70 北交所行業(yè)主題報(bào)告請(qǐng)務(wù)必參閱正文后面的信息披露和法律聲明12/43建筑、廢料回收與拆除和鐵路中。此次并購將加強(qiáng)安百拓在基礎(chǔ)設(shè)施和建筑用屬具表1：安百拓對(duì)ASI公司、MernokElektr公司名稱收購時(shí)間主要產(chǎn)品收購價(jià)值作的車載硬件和軟件以及用于跨各種采礦應(yīng)用指揮和控的監(jiān)控、自動(dòng)化和流程改進(jìn)。解決方案主要用于用于提高生產(chǎn)率的MTOneMine和用于提高安全性的人員和資產(chǎn)供人員和設(shè)備實(shí)時(shí)的定位及相關(guān)詳細(xì)狀態(tài)信息?？蛻舻娜藛T安全性和生產(chǎn)效益。服務(wù)公司公司的旗艦產(chǎn)品，可提供實(shí)時(shí)的鉆孔分析數(shù)據(jù)和品位信息。將這化系統(tǒng)解決方案，使礦山實(shí)現(xiàn)電動(dòng)化和設(shè)備充電解FVTJTMECJTMEC為采礦和隧道行業(yè)提供專業(yè)的電力服務(wù)和產(chǎn)品。具有成熟的機(jī)器控制技術(shù)，提供自動(dòng)化、交通管理、Mernok供一系列動(dòng)態(tài)數(shù)字解決方案，可提高采礦斯坦利基礎(chǔ)設(shè)施業(yè)務(wù)是全球領(lǐng)先的挖掘機(jī)屬具、手持式液壓和電資料來源：安百拓公司官網(wǎng)、Internation 發(fā)揮各自的優(yōu)勢(shì)進(jìn)行技術(shù)研發(fā)，通過外部合作提高公司的綜合實(shí)力，實(shí)現(xiàn)合作雙方發(fā)自動(dòng)化解決方案服務(wù)RoyHill應(yīng)用于西澳大利亞皮爾巴拉地區(qū)的鐵礦。安百請(qǐng)務(wù)必參閱正文后面的信息披露和法律聲明13/43北交所行業(yè)主題報(bào)告安百拓的主機(jī)設(shè)備主要應(yīng)用于基礎(chǔ)設(shè)施和礦山開采兩大關(guān)鍵領(lǐng)域。全球礦山開采市場(chǎng)拓展較快，基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展穩(wěn)健，為安基礎(chǔ)設(shè)施交通基礎(chǔ)設(shè)施是指為居民出行和社會(huì)產(chǎn)品運(yùn)輸提供交通服務(wù)的固定工程包括公路、鐵路、橋梁、隧道、機(jī)場(chǎng)、港口、航道以及城市軌道、城市道路及配套 北交所行業(yè)主題報(bào)告請(qǐng)務(wù)必參閱正文后面的信息披露和法律聲明14/43全球鐵路里程/萬公里——同比增長(zhǎng)率-右軸圖13：2022年全球城市軌道交通運(yùn)營(yíng)里程為4.14萬公里00——同比增長(zhǎng)率-右軸世界各國(guó)在交通基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域投資力度較大。根據(jù)牛津經(jīng)濟(jì)研究院（OxfordEconomics）預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)全球鐵路總投資額將從2020年的我國(guó)在交通基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域表現(xiàn)尤為突出。在鐵路領(lǐng)域，根據(jù)《中國(guó)國(guó)家鐵路集50201520162017201820192020202120222023全國(guó)鐵路營(yíng)業(yè)里程數(shù)量（萬公里）——yoy-右軸6,0004,0002,0000200220032002200320042005200620072008200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023鐵路固定資產(chǎn)投資同比增長(zhǎng)率-右軸60%40%20% 北交所行業(yè)主題報(bào)告請(qǐng)務(wù)必參閱正文后面的信息披露和法律聲明15/43——公路密度（公里/百平方公里）-右軸0——公路固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)率-右軸數(shù)據(jù)來源：交通運(yùn)輸行業(yè)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)、開源證券研究所數(shù)據(jù)來源：Wind、交通運(yùn)輸行業(yè)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)、開源證券研究所02018年度2019年度2020年度2021年度2022年度2023年度0新增運(yùn)營(yíng)線路（條）新增運(yùn)營(yíng)線路長(zhǎng)度（公里）-右軸數(shù)據(jù)來源：中國(guó)城市軌道交通協(xié)會(huì)、開源證券研70,00060,00040,00030,00020,0000水利設(shè)施指對(duì)自然界的水進(jìn)行控制、調(diào)節(jié)、開發(fā)、利用和保護(hù)的設(shè)增長(zhǎng)1.68%。其中中國(guó)累計(jì)裝機(jī)規(guī)模為370.2GW，是世界上水電累 北交所行業(yè)主題報(bào)告請(qǐng)務(wù)必參閱正文后面的信息披露和法律聲明16/432016201720182水電累計(jì)裝機(jī)規(guī)模/GW——同比增長(zhǎng)-右軸數(shù)據(jù)來源：IHA、前瞻產(chǎn)業(yè)研究院、開源證券研究所加大數(shù)據(jù)來源：IHA、前瞻產(chǎn)業(yè)研究院、開源證券研究所我國(guó)是全球水力發(fā)電的主力軍。根據(jù)水利部數(shù)布，2024年水利部將推進(jìn)國(guó)家水網(wǎng)建設(shè)，推動(dòng)新階段水利高質(zhì)量發(fā)展，繼續(xù)推動(dòng)黃河古賢水利樞紐工程、廣西洋溪水利樞紐工程以及四川引大濟(jì)岷等重大引調(diào)水工程03210水利建設(shè)完成投資（億元）新開工水利項(xiàng)目（萬個(gè)）-右軸在抽水蓄能方面，抽水蓄能具有調(diào)峰、填谷、調(diào)頻、調(diào)相、儲(chǔ)能、事故備用和黑啟動(dòng)等多種功能，是建設(shè)現(xiàn)代智能電網(wǎng)的重要支撐。根據(jù)《抽水蓄能中長(zhǎng)期發(fā)展 北交所行業(yè)主題報(bào)告請(qǐng)務(wù)必參閱正文后面的信息披露和法律聲明17/4302025基礎(chǔ)設(shè)施市場(chǎng)的主要驅(qū)動(dòng)力是人口增長(zhǎng)和城市化發(fā)展趨勢(shì)。全球人口規(guī)模，特0數(shù)據(jù)來源：安百拓公司官網(wǎng)、富達(dá)官網(wǎng)、開源證券研究所全球城市化進(jìn)程進(jìn)一步加快。根據(jù)世界銀行統(tǒng)計(jì)，2020年全球城市人口約為43.52億，城市化率達(dá)56%。隨著產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和經(jīng)濟(jì)發(fā)展，預(yù)020202030E2040E全球城市人口/億人——城市化率-右軸請(qǐng)務(wù)必參閱正文后面的信息披露和法律聲明18/43北交所行業(yè)主題報(bào)告人口規(guī)模和城市化發(fā)展帶來大量基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)需求，對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施設(shè)備市場(chǎng)增長(zhǎng)礎(chǔ)設(shè)施市場(chǎng)預(yù)計(jì)將以每年4-5%的速度增長(zhǎng)。礦山開采礦山開采是礦業(yè)為經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展提供能源和原材料保障，是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)和重要基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)。近年來，全球礦業(yè)高速發(fā)展，普華永道（PwC）的《2023年礦數(shù)據(jù)來源：USGS、ICSG、華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研第三～第五位。中國(guó)產(chǎn)量占全球比例超過50%的礦產(chǎn)有鎵、鉍、鎂、鎢、石墨、菱圖27：中國(guó)產(chǎn)量占全球比例超過50%的礦產(chǎn)有 北交所行業(yè)主題報(bào)告請(qǐng)務(wù)必參閱正文后面的信息披露和法律聲明19/43201920202021促進(jìn)礦山產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主要原因包括礦產(chǎn)價(jià)格上升和綠色能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展。從短期圖29：近期長(zhǎng)江有色市場(chǎng)銅平均價(jià)高于每噸80——長(zhǎng)江有色市場(chǎng)銅平均價(jià)（元/噸） 北交所行業(yè)主題報(bào)告請(qǐng)務(wù)必參閱正文后面的信息披露和法律聲明20/43圖32：各類清潔能源對(duì)礦產(chǎn)需求量大幅提升0另外，電動(dòng)汽車發(fā)展也將提高礦產(chǎn)需求。與常規(guī)汽車相比，電動(dòng)汽車對(duì)銅、鎳等礦產(chǎn)的需求量明顯提高。一輛常規(guī)汽車平均需要22.3千克銅，而一輛02020數(shù)據(jù)來源：安百拓公司官網(wǎng)、高盛、開源證券研究所0 北交所行業(yè)主題報(bào)告請(qǐng)務(wù)必參閱正文后面的信息披露和法律聲明21/4300金/噸安百拓方案基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域和采礦行業(yè)存在生產(chǎn)效率低下、生產(chǎn)安全性差和環(huán)境污染嚴(yán)重等l生產(chǎn)效率低：根據(jù)麥肯錫統(tǒng)計(jì)，地下采礦和露天采礦的設(shè)備利用率分別為29%和38%，遠(yuǎn)低于石油天然氣、鋼鐵等同類型業(yè)務(wù)，采礦業(yè)生產(chǎn)效率急l環(huán)境污染嚴(yán)重：建筑業(yè)和采礦業(yè)會(huì)產(chǎn)生大量揚(yáng)塵、廢氣、建筑垃圾等污染物，造成大氣污染、水污染、固體廢物污染和噪聲污染。隨著低碳觀念的普及和政府管控的加強(qiáng)，博立登、嘉能可等采礦公司均做出節(jié)能減排的承請(qǐng)務(wù)必參閱正文后面的信息披露和法律聲明22/43北交所行業(yè)主題報(bào)告資料來源：麥肯錫、各公司官網(wǎng)、安百拓公司管理系統(tǒng)，數(shù)字化設(shè)備包括態(tài)勢(shì)感知和車隊(duì)管理、礦體狀況檢測(cè)和采礦工藝優(yōu)化三個(gè)部分，電氣化設(shè)備包括套件更換、電網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施和充電基礎(chǔ)設(shè)施等。利用安百拓請(qǐng)務(wù)必參閱正文后面的信息披露和法律聲明23/43北交所行業(yè)主題報(bào)告在效率提升方案方面，安百拓提供的設(shè)備和解決方案能夠在安全解決方案方面，安百拓針對(duì)避免碰撞、人員監(jiān)控和態(tài)勢(shì)感知等核心安全安百拓防撞系統(tǒng)可達(dá)到最高安全級(jí)別——九級(jí)，在發(fā)生危險(xiǎn)時(shí)能夠強(qiáng)制采取干預(yù)控請(qǐng)務(wù)必參閱正文后面的信息披露和法律聲明24/43北交所行業(yè)主題報(bào)告在環(huán)保解決方案方面，由于地下礦井中40%的運(yùn)營(yíng)成本和35%的排放物來自通拓設(shè)備業(yè)務(wù)中，基礎(chǔ)設(shè)施業(yè)務(wù)和鎳礦業(yè)務(wù)基本保持供需平衡，銅、金兩大核心礦產(chǎn)業(yè)務(wù)市場(chǎng)需求釋放，需求大于供給，鐵、煤炭?jī)纱髽I(yè)務(wù)供過于求。整體來看，安百請(qǐng)務(wù)必參閱正文后面的信息披露和法律聲明25/43北交所行業(yè)主題報(bào)告不同類型的售后服務(wù)貫穿機(jī)器設(shè)備的使用全周期。在機(jī)器設(shè)備使用初期，對(duì)更換部件和套件、電氣化解決方案、服務(wù)協(xié)議和審查、數(shù)字化解決方案等具有較強(qiáng)的 北交所行業(yè)主題報(bào)告請(qǐng)務(wù)必參閱正文后面的信息披露和法律聲明26/4370%的銅被回收再利用，全球16%的精煉銅來自再生安百拓售后業(yè)務(wù)包括售后服務(wù)和工具及附件兩個(gè)類型，其中售后服務(wù)包括七個(gè)類型，即更換部件和套件、服務(wù)協(xié)議和檢查、中期服務(wù)、零部件再制造解決方案、電氣化解決方案、數(shù)字化解決方案和其他解決方案，工具及附件包括頂錘鉆具、地安百拓的售后服務(wù)業(yè)務(wù)在業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)中占比較大，2023年售后服務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收192.61億元，占總營(yíng)業(yè)收入的47%。售后服務(wù)營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)速度較快，2023年售后請(qǐng)務(wù)必參閱正文后面的信息披露和法律聲明27/43北交所行業(yè)主題報(bào)告 售后服務(wù)營(yíng)業(yè)收入/億元——同比增長(zhǎng)率-右軸售后服務(wù)包括更換部件和套件、服務(wù)協(xié)議和檢查、中期服務(wù)、零部件再制造解決方案、電氣化解決方案、數(shù)字化解決方案和其他解決方案七種類型。更換部件和套件可為客戶提供預(yù)防性維護(hù)和維修兩種類型的套件，分別適用于定期保養(yǎng)和零部安百拓的更換部件和套件服務(wù)，可以縮短因維護(hù)造成的停機(jī)時(shí)間，降低客戶維修成 北交所行業(yè)主題報(bào)告請(qǐng)務(wù)必參閱正文后面的信息披露和法律聲明28/43表2：安百拓更換部件和套件服務(wù)能夠提高客戶生產(chǎn)效率優(yōu)勢(shì)服務(wù)套件價(jià)格低廉，總成本低于套件內(nèi)具協(xié)議。CARE協(xié)議是指主動(dòng)進(jìn)行機(jī)器保養(yǎng)，從而提高性能，縮短意外停機(jī)時(shí)間。CARE協(xié)議包括針對(duì)露天設(shè)備、地下設(shè)備、深孔和爆破孔鉆機(jī)、地下物料搬運(yùn)設(shè)備等協(xié)議。RigLife協(xié)議是指礦山與巖石開挖設(shè)備的服務(wù)協(xié)備數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)和延長(zhǎng)保修。現(xiàn)場(chǎng)協(xié)議包括親自到現(xiàn)場(chǎng)的個(gè)人或團(tuán)隊(duì)，以及本地和全球其他地區(qū)的技術(shù)、行政與管理支持，能夠根據(jù)客戶特定需求量身定制的解決方案。行狀況和性能，審核范圍可以是整臺(tái)機(jī)器，也可以進(jìn)行定制。挖掘機(jī)屬具協(xié)議具體協(xié)議類型含義主要類型評(píng)估/保養(yǎng)間隔Certiq-遠(yuǎn)程信息處理解決方案保修期CARE協(xié)議 北交所行業(yè)主題報(bào)告請(qǐng)務(wù)必參閱正文后面的信息披露和法律聲明29/43表4：挖掘機(jī)屬具協(xié)議具體可分為固定價(jià)格保養(yǎng)服務(wù)計(jì)劃、檢查計(jì)劃、零部件計(jì)協(xié)議類型含義檢查計(jì)劃包括定期現(xiàn)場(chǎng)檢查服務(wù)和附有建議的全面診零部件計(jì)劃會(huì)根據(jù)機(jī)器保養(yǎng)周期提供零部件服務(wù)計(jì)劃提供具有高質(zhì)量的原裝零部件，并且由本遠(yuǎn)低于新設(shè)備購置成本。中期服務(wù)包括基礎(chǔ)版中期服務(wù)、加強(qiáng)版中期服務(wù)三大類，其中基礎(chǔ)版中期服務(wù)是指檢查機(jī)器并采用相同規(guī)格的部件更換主要部件，延長(zhǎng)機(jī)器的有效工作壽命。加強(qiáng)版中期服務(wù)會(huì)將機(jī)器升級(jí)至安百拓最新技術(shù)規(guī)格，提高生產(chǎn)率、可靠性和操作舒適性。技術(shù)加強(qiáng)版中期服務(wù)采用各種安百拓最新的技術(shù)方案對(duì)機(jī)器進(jìn)行升級(jí)，以提高生產(chǎn)率和安全性。圖48：安百拓中期服務(wù)包含基礎(chǔ)版、加強(qiáng)零部件再制造采用先進(jìn)技術(shù)和數(shù)據(jù)循環(huán)反饋機(jī)制，降低客戶成本，提高新部件針對(duì)液壓破碎錘翻新計(jì)劃，安百拓提供兩種方案：金牌計(jì)劃（包括活塞更換件）和請(qǐng)務(wù)必參閱正文后面的信息披露和法律聲明30/43北交所行業(yè)主題報(bào)告安百拓售后服務(wù)方案靈活，體系健全，擁有先進(jìn)的生產(chǎn)技術(shù)和較強(qiáng)的影響力，在售后市場(chǎng)中具有明顯優(yōu)勢(shì)，各類售后服務(wù)業(yè)務(wù)前景廣闊。從各個(gè)售后服務(wù)發(fā)展?jié)摿砜?，零部件再制造業(yè)務(wù)發(fā)展態(tài)勢(shì)良好，營(yíng)業(yè)請(qǐng)務(wù)必參閱正文后面的信息披露和法律聲明31/43北交所行業(yè)主題報(bào)告0——訂單出貨比-右軸/%864202019202020212022——調(diào)整后營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率%50工具及附件包括頂錘鉆具、地面接合工具和液壓附件等。安百拓?fù)碛衅奉惛R全的頂錘鉆具組合及相關(guān)設(shè)備，提供完整的解決方案，包括釬尾、鉆桿、鉆頭、附 北交所行業(yè)主題報(bào)告請(qǐng)務(wù)必參閱正文后面的信息披露和法律聲明32/43鉆具類型產(chǎn)品特點(diǎn)產(chǎn)品樣圖安百拓ET計(jì)，肩座驅(qū)動(dòng)結(jié)構(gòu)和新型聯(lián)軸器幾何形狀形成更堅(jiān)硬的鉆具組，大大提高了抗彎性，以將更多的能量傳至巖石。鉆具組中每增加一根鉆管，優(yōu)勢(shì)即會(huì)隨之增加（1）直線度與準(zhǔn)確度高：圓錐形增加了鉆桿端時(shí)發(fā)生斷裂，并且可降低出現(xiàn)偏差的趨勢(shì)。高品質(zhì)的材料與先進(jìn)的制造技術(shù)相結(jié)合，用于新一代功能強(qiáng)大的液壓鑿巖機(jī)，由于其鋼絲繩螺紋采用圓錐形設(shè)計(jì)，便TC鉆具組安百拓TC鉆具組有助于實(shí)現(xiàn)更高的生產(chǎn)率、更直的鉆孔、更長(zhǎng)的鉆桿使快的鉆頭更換速度，為操作員節(jié)約時(shí)間。TC鉆具組適用于需要錨索錨桿支護(hù)和生產(chǎn)過鉆取更直和更加精確的孔，減少需要庫存的更換備件，優(yōu)化生產(chǎn)效鉆具組適用于新一代液壓鑿巖機(jī)，可以高效、可靠地將動(dòng)力傳遞到巖石中，進(jìn)尺更快，降低了每米鉆進(jìn)成本，提高了生產(chǎn)效率，增強(qiáng)了安全性與COPROD（1）COPROD將螺紋鉆管與無螺紋鉆桿相結(jié)合。鉆管負(fù)責(zé)傳輸旋轉(zhuǎn)力，而安裝在鉆管內(nèi)浮動(dòng)懸架上的沖擊桿負(fù)責(zé)傳輸沖擊能量與推進(jìn)力。沖洗空氣經(jīng)通過鉆桿進(jìn)入鉆頭前部。當(dāng)COPROD部分接合時(shí)，沖擊桿在鉆管內(nèi)彼此重疊。這意味著沖擊能量直接傳遞至巖體，而不會(huì)穿過單個(gè)螺紋，確保出色的能量傳輸請(qǐng)務(wù)必參閱正文后面的信息披露和法律聲明33/43鉆具類型產(chǎn)品特點(diǎn)產(chǎn)品樣圖升老式鉆機(jī)的性能：安百拓地下鉆頭同樣能夠提升老式鉆機(jī)的比，它具有經(jīng)過優(yōu)化的排渣孔和更智能的排渣孔配置。因此，PowerbitX頭鑿巖鉆頭產(chǎn)品系列對(duì)各種軟巖、硬巖，磨蝕性和非磨蝕前更為小巧，功能更多樣。如今處理所有頂錘式露天鉆進(jìn)安百拓提供的液壓附件包括液壓軟管等部件。安百拓的液壓軟管解決方案全性、技術(shù)性、高強(qiáng)度、柔軟性和耐用性于一身，確保設(shè)備在所有運(yùn)行環(huán)境中都能使用。軟管總成采用了堅(jiān)固連接頭，保證安全性和防泄漏性能。高溫高壓軟管可適 北交所行業(yè)主題報(bào)告請(qǐng)務(wù)必參閱正文后面的信息披露和法律聲明34/43 北交所行業(yè)主題報(bào)告請(qǐng)務(wù)必參閱正文后面的信息披露和法律聲明35/43作為采礦及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)設(shè)備的行業(yè)標(biāo)桿，安百拓成功的經(jīng)驗(yàn)值得本土企業(yè)借鑒。安百拓取得成就的原因可歸結(jié)為兩點(diǎn)：合理可行的戰(zhàn)略布局和持續(xù)不斷的技術(shù)安百拓的戰(zhàn)略布局分為業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)布局和業(yè)務(wù)區(qū)位布局兩部分。從業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)布局來看，安百拓專注于基礎(chǔ)設(shè)施和礦山開采兩大領(lǐng)域，基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展穩(wěn)健，礦產(chǎn)需求0著重解決礦山開采和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)市場(chǎng)安全性不足、生產(chǎn)效率低下和污染排放較高的問題。安百拓的技術(shù)創(chuàng)新來源于內(nèi)部和外部?jī)蓚€(gè)方面，安百拓每年的研發(fā)支持在864202019202020213210研發(fā)費(fèi)用/億元——研發(fā)費(fèi)用率/%-右軸 北交所行業(yè)主題報(bào)告請(qǐng)務(wù)必參閱正文后面的信息披露和法律聲明36/43安百拓通過合理可行的戰(zhàn)略布局和持續(xù)不斷的技術(shù)創(chuàng)新，成為礦山裝備行業(yè)領(lǐng)23222120232221202019202020安百拓的智能礦山設(shè)備為新質(zhì)生產(chǎn)力的典型代表，其成功經(jīng)驗(yàn)值得我國(guó)份，三家公司業(yè)務(wù)側(cè)重點(diǎn)各有不同。隨著礦山智能化需求的不斷提升，我國(guó)本土智五新隧裝8.006.004.002.00營(yíng)收yoy-右軸營(yíng)收yoy-右軸請(qǐng)務(wù)必參閱正文后面的信息披露和法律聲明37/43北交所行業(yè)主題報(bào)告五新隧裝基本盤業(yè)務(wù)發(fā)展穩(wěn)健，公司混凝土濕噴機(jī)/組、臺(tái)車等設(shè)備持續(xù)更新?lián)Q代搶抓份額，并參加建設(shè)白鶴灘水電站等項(xiàng)目，相關(guān)領(lǐng)域增長(zhǎng)較快。此外，公司依以下中小巷道機(jī)械化施工難題，積累了山東黃金、新疆有色、湖南有色、紫金礦業(yè)門組建了后市場(chǎng)團(tuán)隊(duì)。在海外市場(chǎng)方面，公司跟隨央企國(guó)企，參與雅萬高鐵等跨國(guó)項(xiàng)目建設(shè)。同時(shí)，公司通過在新加坡等設(shè)立全資子公司，不斷提高品牌影響力，積極拓展海外市場(chǎng)，還處于前期開拓階段。五新隧裝向行業(yè)標(biāo)桿安百拓看齊，提出十年發(fā)展目標(biāo)，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)銷售規(guī)模突破隨著基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)市場(chǎng)穩(wěn)健發(fā)展，礦山市場(chǎng)、后市場(chǎng)和海外市場(chǎng)需求釋放，依托安科達(dá)自控 物聯(lián)網(wǎng)+、智慧市政板塊。在智慧礦山領(lǐng)域，公司利用多年的技術(shù)積累及行業(yè)地位，形成了基于CPS智慧礦山整體解決方案+標(biāo)準(zhǔn)化智能產(chǎn)品+36 北交所行業(yè)主題報(bào)告請(qǐng)務(wù)必參閱正文后面的信息披露和法律聲明38/43 大核心技術(shù)要素的復(fù)雜系統(tǒng)，集成了礦山多源信息智能感知、異構(gòu)網(wǎng)絡(luò)統(tǒng)一傳輸、信息融合交互、協(xié)同控制等關(guān)鍵技術(shù)，使礦山物理空間與信息空間中人、機(jī)、物、輔助運(yùn)輸機(jī)器人示范應(yīng)用項(xiàng)目、基于礦山信息物理系統(tǒng)的智能煤礦安全生產(chǎn)關(guān)鍵技術(shù)研究與示范應(yīng)用項(xiàng)目、神華集團(tuán)大柳塔礦掘進(jìn)面監(jiān)控系統(tǒng)、神東煤炭集團(tuán)大柳塔煤礦井下交通管理系統(tǒng)、山西焦煤西山煤電斜溝煤礦請(qǐng)務(wù)必參閱正文后面的信息披露和法律聲明39/43北交所行業(yè)