國資投資運營公司運營模式專項研究報告

《國資投資運行企業(yè)運行模式研究匯報》概要9月13日，中共中央、國務院印發(fā)《相關深化國有企業(yè)改革指導意見》（以下簡稱《指導意見》）提出，完善國有資產(chǎn)管理體制，以管資本為主推進國有資產(chǎn)監(jiān)管機構(gòu)職能轉(zhuǎn)變，而且改組組建國有資本投資運行企業(yè)?！绊攲釉O計方案”出臺，將國資管理平臺企業(yè)推到臺前。這就意味著要從過去以管國企為主，向真正以出資人角色管理國有資本為主。“管資本”才能完善市場體系：“管資本”能夠使政企分開，為民營經(jīng)濟發(fā)展提供公平市場環(huán)境，從而激發(fā)各類市場主體活力。然而，國資投資運行企業(yè)到底怎樣定位？怎樣運行？在運行中見面臨哪些難點？另外，國資投資運行企業(yè)不少全部是經(jīng)過行政捏合組建而成，經(jīng)過什么樣管控模式能實現(xiàn)總部對下屬企業(yè)管控，從而實現(xiàn)協(xié)同效應呢？本研究匯報著眼于國資投資運行企業(yè)，深入分析中國投資運行企業(yè)運行特點，借鑒國外運作經(jīng)驗，結(jié)合仁達策略母子企業(yè)管控經(jīng)驗，能夠為國資投資運行企業(yè)運行、集團管控提供參考。目錄TOC\o"1-2"\h\z\u第一章國資管理平臺企業(yè)是什么 2一、產(chǎn)生背景 2二、歷史沿革 3三、組建模式 4四、國資管理平臺企業(yè)特點 4第二章國資管理平臺企業(yè)運行關鍵問題探索 5一、企業(yè)流動性改造和分類管理 5二、不一樣類別國資管理平臺企業(yè)運作模式 7三、怎樣提升國有資本運行效率 11四、怎樣提升不良資產(chǎn)處理能力 15五、怎樣應對地域間競爭 16第三章國際經(jīng)驗 21一、新加坡 21二、越南 23三、美國 24第四章中國探索 251、國家開發(fā)投資企業(yè) 252、中糧集團 263、上海國際 284、山東國投 29第五章國資投資運行企業(yè)集團管控模式 30第一章國資管理平臺企業(yè)是什么一、產(chǎn)生背景市場經(jīng)濟中企業(yè)，通常應確保其使用資金在經(jīng)營中不虧損而且最好能夠增值。因為市場經(jīng)濟中企業(yè)以贏利為目標，這就意味著其使用資金要得到盡可能大增值。這是對任何有效率市場經(jīng)濟企業(yè)經(jīng)營者基礎要求。讓國資管理平臺企業(yè)來管理和經(jīng)營企業(yè)使用國有資產(chǎn)，歸根結(jié)底是基于這么一個需要。全國人民不可能直接推行國有資產(chǎn)全部者權(quán)利。國有資本真正全部者是全國人民，而這個全部者數(shù)量過于龐大且分散，所以，國有資產(chǎn)全部者在企業(yè)外部權(quán)利和職能，只能由具體機構(gòu)和個人代表全國人民來推行?，F(xiàn)在，在中國，代表全國人民推行國有資產(chǎn)全部者權(quán)利機構(gòu)分別是國資管理平臺企業(yè)，它是國有資產(chǎn)直接支配人；另一個是負責監(jiān)管國資管理平臺企業(yè)政府機構(gòu)國資委。由政府部門直接支配和調(diào)度企業(yè)使用國有資產(chǎn)，可能造成很多嚴重弊病。假如由政府部門領導直接管理國有資產(chǎn)，而這些部門又不是專門負責國有資產(chǎn)保值增值，這些部門領導可能偏重于其政治或管理考慮，而忽略國有資產(chǎn)增值方面問題。因為中國這個國家是如此之大，企業(yè)經(jīng)營使用國有資金是如此之多，支配國有資金人使國有資金增值動力不足，會給經(jīng)濟發(fā)展全局造成損失，這全部決定了中國應該將國有資產(chǎn)全部者在企業(yè)外部權(quán)利和職能交給國資管理平臺企業(yè)來推行。二、歷史沿革國資管理平臺企業(yè)并非中國獨有，在國外已經(jīng)有了幾十年發(fā)展。吸納借鑒國外相關經(jīng)驗，對中國含相關鍵現(xiàn)實意義。國資管理平臺企業(yè)出現(xiàn)于二戰(zhàn)以后，并自20世紀60年代逐步成為現(xiàn)代很多市場經(jīng)濟國家在國有資產(chǎn)管理中普遍采取一個關鍵組織形式。西方各國針對市場經(jīng)濟發(fā)展中一些缺點，全部不一樣程度地實施了國家干預政策，創(chuàng)辦了國有企業(yè)。但國有企業(yè)出現(xiàn)了效益下降，甚至嚴重虧損。為了有效處理國有企業(yè)效益下降問題，各國做了很多改革探索，國資管理平臺企業(yè)應運而生。國資管理平臺企業(yè)只從事企業(yè)產(chǎn)權(quán)經(jīng)營活動，而不從事生產(chǎn)經(jīng)營活動，所以在實施國家干預中，含有比政府更大靈活性。20世紀60年代以后，英國、法國、瑞典、奧地利等國國有資產(chǎn)管理體制相繼進行改革，建立了國有資本投資企業(yè)或和之性質(zhì)類似組織。而在中國，國有投資控股企業(yè)始于上世紀后期,是政府投資由“撥款改貸款”,再到“貸款改資本金投入”需要設置,這部分企業(yè)關鍵依附原先掌管政府資金投入部門,如發(fā)改委、建委、農(nóng)業(yè)、水利等部門,基礎根據(jù)政府意志對外投資,企業(yè)沒有自主權(quán),因為投資可行性分析不足,投資效益差,現(xiàn)在大部分企業(yè)陷入困境。本世紀初,配合政府體制改革,各地在原行業(yè)主管局基礎上,根據(jù)行業(yè)成立國有資產(chǎn)經(jīng)營企業(yè),這部分企業(yè)基礎是主管局翻牌,仍以事務性工作管理為主。國資管理平臺企業(yè)“正式”作為一個國有企業(yè)類型，始于國務院國資委成立以后，伴隨地方省、市國資委設置，如雨后春筍陸續(xù)誕生。今年9月13日，中共中央、國務院印發(fā)《相關深化國有企業(yè)改革指導意見》（以下簡稱《指導意見》）提出，完善國有資產(chǎn)管理體制，以管資本為主推進國有資產(chǎn)監(jiān)管機構(gòu)職能轉(zhuǎn)變，而且改組組建國有資本投資運行企業(yè)。“頂層設計方案”出臺，將國資管理平臺企業(yè)推到臺前。這就意味著要從過去以管國企為主，向真正以出資人角色管理國有資本為主。“管資本”才能完善市場體系：“管資本”能夠使政企分開，為民營經(jīng)濟發(fā)展提供公平市場環(huán)境，從而激發(fā)各類市場主體活力?！肮苜Y本”才能表現(xiàn)國有屬性：國有企業(yè)本質(zhì)屬性在于“國有”，所以它含有社會保障、保障國家安全等功效。所以，國有資本需要加大對公益性企業(yè)投入，為公共服務做出更大貢獻?！肮苜Y本”才能搞好搞活國企：“管資本”有利于國有資本放大功效、保值增值、煥發(fā)活力、提升競爭力。三、組建模式國資管理平臺企業(yè)組建能夠分為兩種方法：一是新建，二是對大型企業(yè)集團母企業(yè)實施改組。具體來說，可分為以下兩種方法：對于分散占用國有資本實體企業(yè)，在國資委協(xié)調(diào)組織下，經(jīng)過新建部分國資管理平臺企業(yè)，將這些分散國有資本納入國資管理平臺企業(yè)統(tǒng)一監(jiān)管中。對于現(xiàn)在現(xiàn)有大型企業(yè)集團，由國資委直接授權(quán)集團母企業(yè)負責國有資本全部權(quán)運行，如現(xiàn)在110家央企母企業(yè)。現(xiàn)在很多集團母企業(yè)，現(xiàn)有資本運行，又有生產(chǎn)經(jīng)營。嚴格意義上國資管理平臺企業(yè)應該只進行專業(yè)化資本運行，是一個投資運行企業(yè)，它負責把國有資本投資到最有價值企業(yè)和領域，以實現(xiàn)國有資本增值經(jīng)營目標。對于現(xiàn)有大型企業(yè)集團，不管是進行資本運行，還是進行生產(chǎn)經(jīng)營，它們?nèi)糠e累了豐富經(jīng)驗，假如在此基礎上再組建一個國資管理平臺企業(yè)，只是多增加了一個“婆婆”，加大資本運作成本和管理沖突。所以，剝離這些集團母企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營職能，使其成為純粹資本運行企業(yè)，將是現(xiàn)在急需處理問題。四、國資管理平臺企業(yè)特點國資管理平臺企業(yè)理論上只從事企業(yè)產(chǎn)權(quán)經(jīng)營活動，而不從事生產(chǎn)經(jīng)營活動，以國有資本保值增值為目標，其含有以下特征：國資管理平臺企業(yè)是國有獨資企業(yè)。政府對于國資管理平臺企業(yè)干預關鍵經(jīng)過選派董事，由國資委派出董事根據(jù)董事會議事規(guī)則來實現(xiàn)國有資本保值增值目標。同時，國資管理平臺企業(yè)也是企業(yè)，就應享受企業(yè)法要求一切權(quán)利。國資管理平臺企業(yè)是從事多元化證券投資控股企業(yè)。首先，它要經(jīng)過對實體企業(yè)投資控股來維護國有資本權(quán)益；其次，它又要將資本投向多個企業(yè)和多個證券，以分散投資風險，實現(xiàn)投資目標。國資管理平臺企業(yè)作為營利性獨立法人，追求盈利最大是它首要目標。假如必需讓國資管理平臺企業(yè)進行某項政策性投資，則由此造成損失應由財政如數(shù)給賠償，以維護企業(yè)財產(chǎn)權(quán)利及其運作效率。國資管理平臺企業(yè)之間是一個競爭加伙伴關系。伴隨市場經(jīng)濟發(fā)展和多種配套政策完善，國資管理平臺企業(yè)要全方面走向市場，在市場競爭中一爭高低。但其必需適度集中，保持有效經(jīng)濟規(guī)模，以確保其對投資企業(yè)控股地位，確保國有資本保值增值。國資管理平臺企業(yè)向所投資控股實體企業(yè)選派董事作為產(chǎn)權(quán)代表，并監(jiān)控董事行為。國資企業(yè)作為其所控股實體企業(yè)最大股東，既要使實體企業(yè)經(jīng)營行為符合國家利益，又要尊重實體企業(yè)獨立性。（完整匯報取得致郵）仁達策略管理咨詢企業(yè)是中國領先大型管理研究和咨詢機構(gòu)，集團