二月上旬證券投資分析證券從業(yè)資格考試第二次復(fù)習(xí)與鞏固（含答案）

二月上旬證券投資分析證券從業(yè)資格考試第二次復(fù)習(xí)與鞏固(含

答案)

一、單項選擇題(共60題，每題1分)。

1、()是由股票的上漲家數(shù)和下降家數(shù)的差額，推斷股票市場多

空雙方力量的對比，進而判斷出股票市場的實際情況。

A、ADL

B、0B0S

C、ADR

D、WMS

【參考答案】：B

2、波浪理論認(rèn)為一個完整的上升階段的8個浪，分為()o

A、上升5浪、調(diào)整3浪

B、上升5浪、調(diào)整2浪

C、上升3浪、調(diào)整3浪

D、上升4浪、調(diào)整2浪

【參考答案】：A

3、波浪理論認(rèn)為一個完整的上升價格循環(huán)周期由()個上升波浪

和()個下降波浪組成。

A、4、4

B、3、5

C、5、3

D、6、2

【參考答案】：C

4、下列屬于國內(nèi)生產(chǎn)總值與國民生產(chǎn)總值計算公式的是()o

A、GDP：GNP一本國居民在國外的收入+外國居民在本國的收入

B、GDP：GNP+本國居民在國外的收入-外國居民在本國的收入

C、GNP：GDP-本國居民在國外的收入+外國居民在本國的收入

D、GNP=C+I+G+(X—M)

【參考答案】：A

【解析】考點：掌握國內(nèi)生產(chǎn)總值的概念及計算方法，熟悉國內(nèi)生

產(chǎn)總值與國民生產(chǎn)總值的區(qū)別與聯(lián)系。見教材第三章第一節(jié)，P70o

5、財政政策的主要手段是()o

A、稅收

B、國債

C、國家預(yù)算

D、轉(zhuǎn)移支付

【參考答案】：C

【解析】稅收、國債、國家預(yù)算和轉(zhuǎn)移支付都屬于財政政策手段，

其中，國家預(yù)算是財政政策的主要手段。

6、K線圖中十字線的出現(xiàn)表明()o

A、多方力量還是略微比空方力量大一點

B、空方力量還是略微比多方力量大一點

C、多空雙方的力量不分上下

D、行情將繼續(xù)維持以前的趨勢，不存在大勢變盤的意義。

【參考答案】：C

7、下列關(guān)于證券交易所的說法，不正確的是()o

A、證券交易所是實行自律管理的法人

B、組織、監(jiān)督證券交易，對會員、上市公司進行監(jiān)管

C、對證券市場上的違法違規(guī)行為進行調(diào)查、處罰

D、制定證券交易所的業(yè)務(wù)規(guī)則，接受上市申請，安排證券上市

【參考答案】：C

【解析】對證券市場上的違法違規(guī)行為進行調(diào)查、處罰，是證監(jiān)會

的職責(zé)。

8、下面關(guān)于貨幣政策對證券市場的影響，錯誤的是()o

A、一般來說，利率下降時，股票價格就上升；而利率上升時，股

票價格就下降

B、如果中央銀行大量購進有價證券，會推動利率下調(diào)，推動股票

價格上漲

C、如果中央銀行提高存款準(zhǔn)備金率，貨幣供應(yīng)量便大幅度減少，

證券市場價格趨于下跌

D、如果中央銀行提高再貼現(xiàn)率，會使證券市場行情走勢上揚

【參考答案】：D

9、貨幣政策工具中，()是指中央銀行通過道義勸告、窗口指導(dǎo)

等辦法來間接影響商業(yè)銀行等金融機構(gòu)行為的做法。

A、再貼現(xiàn)率

B、間接信用指導(dǎo)

C、公開市場業(yè)務(wù)

D、直接信用指導(dǎo)

【參考答案】：B

【解析】間接信用指導(dǎo)是指中央銀行通過道義勸告、窗口指導(dǎo)等辦

法來間接影響商業(yè)銀行等金融機構(gòu)行為的做法。

10、準(zhǔn)貨幣為()O

A、Ml與M0的差額

B、M2與MO的差額

C、M2與Ml的差額

D、Ml與M2的差額

【參考答案】：C

11、在貸款或融資活動進行時，貸款者和借款者并不能自由地在利

率預(yù)期的基礎(chǔ)上將證券從一個償還期部分替換成另一個償還期部分，是

()的觀點。

A、市場預(yù)期理論

B、流動性偏好理論

C、市場分割理論

D、有效市場理論

【參考答案】：C

【解析】考點：熟悉期限結(jié)構(gòu)的影響因素及利率期限結(jié)構(gòu)基本理論。

見教材第二章第二節(jié)，P42o

12、財務(wù)分析應(yīng)注意的問題有()o

A、財務(wù)報表的數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性、真實性和可靠性

B、財務(wù)分析結(jié)果預(yù)測性調(diào)整

C、公司增資行為對財務(wù)結(jié)構(gòu)的影響

D、以上都正確

【參考答案】：D

在財務(wù)報表分析過程中，需要注意的問題是：一、盡管財務(wù)報表是

按會計準(zhǔn)則編制的，但不一定反映公司的客觀實際，因此需要注意財務(wù)

報表數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性、真實性與可靠性；二、當(dāng)客觀環(huán)境變化以后，原有

財務(wù)數(shù)據(jù)與新情況下的數(shù)據(jù)不具可比性，所以要注意財務(wù)分析結(jié)果的預(yù)

測性調(diào)整問題；三、公司的增資行為一般會改變公司的負(fù)債和所有者權(quán)

益在資本總額中的相對比重，因此，需要注意公司增資行為對公司財務(wù)

結(jié)構(gòu)的影響。

13、收入政策的總量目標(biāo)著眼于近期的()o

A、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級

B、經(jīng)濟與社會協(xié)調(diào)發(fā)展

C、國民收入公平分配

D、宏觀經(jīng)濟總量平衡

【參考答案】：D

14、債券交易中，報價是指每()面值債券的價格。

A、10元

B、100元

C、200元

D、1000元

【參考答案】：B

【解析】熟悉債券報價。見教材第二章第二節(jié)，P31o

15、《上市公司行業(yè)分類指引》以上市公司營業(yè)收入為分類標(biāo)準(zhǔn)，

規(guī)定當(dāng)公司某類業(yè)務(wù)的營業(yè)收入比重大于或等于O.則將其劃人該業(yè)

務(wù)相對應(yīng)的類別。

A、30%

B、50%

C、60%

D、75%

【參考答案】：B

16、下面指標(biāo)中，根據(jù)其計算方法，理論上所給出買、賣信號最可

靠的是Oo

A、MA

【解析】B、MACD

C、WR%

D、KDJ

【參考答案】：B

17、國際清算銀行規(guī)定的作為計算銀行監(jiān)管資本VaR持有期為10

天，置信水平通常選擇()O

A、90%?99.9%

B、92%?95%

C、95%?99%

D、97%?99.9%

【參考答案】：C

【解析】NII,示清算銀行規(guī)定的作為計算銀行監(jiān)管資本VaR持有期

為10天，置信水平通常選擇95%?99%。

18、可以對將來的經(jīng)濟狀況提供預(yù)示性信息的指標(biāo)是()o

A、先行性指標(biāo)

B、同步性指標(biāo)

C、滯后性指標(biāo)

D、以上都是

【參考答案】：A

19、下列屬于總量分析法和結(jié)構(gòu)分析法特點的是()o

A、總量分析和結(jié)構(gòu)分析是互不相干的

B、總量分析側(cè)重于對一定時期經(jīng)濟整體中各組成部分相互關(guān)系的

研究

C、結(jié)構(gòu)分析側(cè)重于總量指標(biāo)速度的考察

D、結(jié)構(gòu)分析要服從于總量分析的目標(biāo)

【參考答案】：D

考點：熟悉總量分析和結(jié)構(gòu)分析的定義、特點和關(guān)系。見教材第二

章第四節(jié)，P69o

20、下列不是財政政策手段的是()o

A、國家預(yù)算

B、稅收

C、發(fā)行國債

D、利率

【參考答案】：D

21、下列何種因素是影響證券定價的內(nèi)部因素？()o

A、銀行利率

B、市場利率

C、息票利率

D、匯率變化

【參考答案】：C

22、從總體來說，預(yù)期收益水平和風(fēng)險之間存在一種()的關(guān)系。

A、正相關(guān)

B、負(fù)相關(guān)

C、非相關(guān)

D、線性相關(guān)

【參考答案】：A

23、證券投資分析師與律師、會計師在執(zhí)業(yè)特點上不同點是()o

A、對既往事實進行研判，并得出結(jié)論

B、沒有自律組織

C、結(jié)論具有確定性、唯一性

D、利用既有信息，對未來趨勢進行分析預(yù)測

【參考答案】：D

24、形成“內(nèi)部人控制”的資產(chǎn)重組方式的是O。

A、交叉控股

B、股權(quán)協(xié)議轉(zhuǎn)讓

C、股權(quán)回購

D、表決權(quán)信托與委托書

【參考答案】：A

【解析】熟悉公司重大事件的基本含義及相關(guān)內(nèi)容，熟悉公司資產(chǎn)

重組和關(guān)聯(lián)交易的主要方式、具體行為、特點、性質(zhì)以及與其相關(guān)的法

律規(guī)定。見教材第五章第四節(jié)，P243o

25、在進行證券投資技術(shù)分析的假設(shè)中，最根本、最核心的條件是

()O

A、市場行為涵蓋一切信息

B、證券價格沿趨勢移動

C、歷史會重演

D、投資者都是理性的

【參考答案】：B

26、用以衡量公司產(chǎn)品生命周期，判斷公司發(fā)展所處階段的指標(biāo)是

A、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

B、存貨周轉(zhuǎn)率

C、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

D、股東權(quán)益周轉(zhuǎn)率

E.主營業(yè)務(wù)收入增長率

【參考答案】：E

27、根據(jù)組合管理者對()的不同看法，其采用的管理方法可大致

分為被動管理和主動管理兩種類型。

A、風(fēng)險意識

B、市場效率

C、資金的擁有量

D、投資業(yè)績

【參考答案】：B

【解析】根據(jù)組合管理者對市場效率的不同看法，其采用的管理方

法可大致分為被動管理和主動管理兩種類型。

28、根據(jù)債券終值求現(xiàn)值的過程叫作()o

A、映射

B、貼現(xiàn)

C、回歸

D、轉(zhuǎn)換

【參考答案】：B

29、假定證券A的收益率概率分布如下，該證券的方差為萬分之

收益率

-2%

-1%

1%

4%

概率

0.2

0.3

0.1

0.4

A、4.4

B、5.5

C、6.6

D、7

【參考答案】：C

【解析】考點：掌握單個證券和證券組合期望收益率、方差的計算

以及相關(guān)系數(shù)的意義。見教材第七章第二節(jié)，P327o

30、企業(yè)的利潤雖然增長很快，但所面臨的競爭風(fēng)險也非常大，破

產(chǎn)率與被兼并率相當(dāng)高的時期是企業(yè)的Oo

A、幼稚期

B、成長期

C、成熟期

D、衰退期

【參考答案】：B

31、股市中常說的黃金交叉是指()o

A、短期移動平均線向上突破長期移動平均線

B、長期移動平均線向上突破短期移動平均線

C、短期移動平均線向下突破長期移動平均線

D、長期移動平均線向下突破短期移動平均線

【參考答案】：A

32、葛蘭碧法則認(rèn)為，在一個波段的漲勢中，股價突破前一波的高

峰，然而此段股價上漲的整個成交量水準(zhǔn)低于前一個波段上漲的成交量

水準(zhǔn)，此時()O

A、縮量揚升，作好增倉準(zhǔn)備

B、股價趨勢有潛在反轉(zhuǎn)的信號，適時做好減倉準(zhǔn)備

C、股價創(chuàng)新高，強力買入

D、以上都不對

【參考答案】：B

【解析】在一個波段的漲勢中，股價隨著遞增的成交量而上漲，突

破前一波的高峰，然而，此段股價上漲的整個成交量水準(zhǔn)卻低于前一個

波段上漲的成交量水準(zhǔn)。此時股價創(chuàng)出新高，但量卻沒有突破，則此段

股價漲勢令人懷疑，同時也是股價趨勢潛在反轉(zhuǎn)信號。

33、()指標(biāo)反映了由債權(quán)人提供的資本與股東提供的資本的相對

關(guān)系，反映公司基本財務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定。

A、有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率

B、資產(chǎn)負(fù)債率

C、產(chǎn)權(quán)比率

D、權(quán)益乘數(shù)

【參考答案】：C

【解析】產(chǎn)權(quán)比率是負(fù)債總額與股東權(quán)益之間的比率，反映了由債

權(quán)人提供的資本與股東提供的資本之間的相對關(guān)系，反映公司基本財務(wù)

結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定。

34、夏普指數(shù)是()o

A、連接證券組合與無風(fēng)險資產(chǎn)的直線的斜率

B、連接證券組合與無風(fēng)險證券的直線的斜率

C、證券組合所獲得的高于市場的那部分風(fēng)險溢價

D、連接證券組合與最優(yōu)風(fēng)險證券組合的直線的斜率

【參考答案】：A

35、()主要依靠技術(shù)的進步、新產(chǎn)品推出及更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，從而

使其經(jīng)常呈現(xiàn)出增長形態(tài)。

A、增長型行業(yè)

B、周期型行業(yè)=1八=［二)

C、防守型行業(yè)

D、投資型行業(yè)

【參考答案】：A

【解析】增長型行業(yè)主要依靠技術(shù)的進步、新產(chǎn)品推出及更優(yōu)質(zhì)的

服務(wù)，從而使其經(jīng)常呈現(xiàn)出增長形態(tài)。

36、采用無套利均衡分析技術(shù)的要點是()o

A、舍去稅收、企業(yè)破產(chǎn)成本等一系列現(xiàn)實的復(fù)雜因素

B、動態(tài)復(fù)制

C、靜態(tài)復(fù)制

D、復(fù)制證券的現(xiàn)金流特性與被復(fù)制證券的現(xiàn)金流特性完全相同

【參考答案】：D

37、某公司上年度和本年度的流動資產(chǎn)年均占用額分別為100萬元

和120萬元。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分別為6次和8次，則本年比上年主營業(yè)

務(wù)收入增加O萬元。

A、180

B、360

C、320

D、80

【參考答案】：B

【解析】主營業(yè)務(wù)收入;平均流動資產(chǎn)義流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，本年主

營業(yè)務(wù)收入比去年增加：120X8700X6=360。

38、股價變動有一定趨勢，()就是幫助投資者識別大勢變動方向

的較為實用的方法。

A、切線理論

B、形態(tài)理論

C、波浪理論

D、K線理論

【參考答案】：A

【解析】股價變動有一定的趨勢，在長期上漲或下跌的趨勢中，會

有短暫的盤旋或調(diào)整，投資者應(yīng)把握長期趨勢，不為暫時的回調(diào)和反彈

所迷惑，同時也應(yīng)及時把握大勢的反轉(zhuǎn)。切線理論就是幫助投資者識別

大勢變動方向的較為實用的方法。本題的最佳答案是A選項。

39、某公司上年度和本年度的流動資產(chǎn)年均占用額分別為100萬元

和120萬元，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分別為6次和8次，則本年比上年銷售收

入增加()O

A、180萬元

B、360萬元

C、320萬元

D、80萬元

【參考答案】：B

【解析】120X8-100X6=360

40、下列關(guān)于早期投資理論的人物及其貢獻的是()o

A、“近代統(tǒng)計學(xué)之父”是凱特勒

B、英國統(tǒng)計學(xué)家約翰?格蘭特編制了“生命表”

C、門格爾提出了有界效用函數(shù)的概念

D、以上均正確

【參考答案】：D

考點：了解證券投資分析理論發(fā)展的三個階段和主要的代表性理論。

見教材第一章第二節(jié)，P4—5O

41、認(rèn)股權(quán)證價格比其可選購股票價格的漲跌速度要()o

A、慢

B、快

C、同步

D、不確定

【參考答案】：A

42、支撐線和壓力線之所以能起支撐和壓力作用，兩者之間之所以

能相互轉(zhuǎn)化，很大程度是由于()方面的原因。

A、機構(gòu)主力斗爭的結(jié)果

B、心理因素

C、籌碼分布

D、持有成本

【參考答案】：B

【解析】掌握支撐線和壓力線、趨勢線和軌道線的含義、作用。見

教材第六章第二節(jié)，P276o

43、()是技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)。

A、道氏理論

B、波浪理論

C、形態(tài)理論

D、黃金分割理論

【參考答案】：A

44、投資者在確定債券價格時，需要知道該債券的預(yù)期貨幣收入和

要求的適當(dāng)收益率，該收益率又被稱為()O

A、內(nèi)部收益率

B、必要收益率

C、市盈率

D、凈資產(chǎn)收益率

【參考答案】：B

45、()證券組合追求基本收益(即利息、股息收益)的最大化。

A、避稅型

B、收入型

C、增長型

D、混合型

【參考答案】：B

【解析】收入型證券組合追求基本收益(即利息、股息收益)的最大

化。

46、下列關(guān)于行業(yè)生命周期分析的說法，錯誤的是()o

A、在幼稚期，由于新行業(yè)剛剛誕生或初建不久，只有為數(shù)不多的

投資公司投資于這個新興的行業(yè)

B、成長期的企業(yè)的利潤雖然增長很快，但所面臨的競爭風(fēng)險也非

常大，破產(chǎn)率與被兼并率相當(dāng)高

C、一般而言，技術(shù)含量高的行業(yè)成熟期歷時相對較長，而公用事

業(yè)行業(yè)成熟期持續(xù)的時間較短

D、行業(yè)的衰退期往往比行業(yè)生命周期的其他三個階段的總和還要

長，大量的行業(yè)都是衰而不亡

【參考答案】：C

47、投資咨詢機構(gòu)、財務(wù)顧問機構(gòu)從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)，須經(jīng)()批

準(zhǔn)。

A、證監(jiān)會

B、證券業(yè)協(xié)會

C、國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)

D、國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)分支機構(gòu)

【參考答案】：C

【解析】考點：熟悉證券投資顧問業(yè)務(wù)和發(fā)布證券研究報告與證券

經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的關(guān)系、與證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的關(guān)系及與證券承銷保薦、財務(wù)

顧問業(yè)務(wù)的關(guān)系。見教材第九章第一節(jié)，P416o

48、關(guān)于圓弧底形態(tài)理論說法正確的是()o

A、圓弧底是一種持續(xù)整理形態(tài)

B、一般來說圓弧底形成的時間越短，反轉(zhuǎn)的力度越強

C、圓弧底成交量一般中間多，兩頭少

D、圓弧形又稱為碟形

【參考答案】：D

49、從長期看，在上市公司的行業(yè)結(jié)構(gòu)與該國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)基本一致的

情況下，股票平均價格的變動與GDP的變化趨勢是O。

A、相吻合的

B、相背離的

C、不相關(guān)的

D、關(guān)系不確定的

【參考答案】：A

50、汽車制造業(yè)屬于()o

A、完全壟斷型市場

B、成長型行業(yè)

C、寡頭壟斷型市場

D、衰退型行業(yè)

【參考答案】：C

【解析】考點：了解行業(yè)的市場結(jié)構(gòu)及各類市場的含義、特點及構(gòu)

成。見教材第四章第二節(jié)，P143o

51、西方的投資機構(gòu)非常看重()天移動平均線，并作為長期投資

的依據(jù)。

A、60

B、120

C、200

D、260

【參考答案】：C

【解析】西方的投資機構(gòu)非常看重200天移動平均線，并作為長期

投資的依據(jù)：若行情價格在200天均線以下，屬空頭市場，反之，則為

多頭市場。

52、“反向的”收益率曲線意味著⑴預(yù)期市場收益率會上升；（2）

短期債券收益率比長期債券收益率高；（3）預(yù)期市場收益率會下降；（4）

長期債券收益率比短期債券收益率高Oo

A、⑵和⑴

B、⑶和⑵

C、⑴和⑷

D、⑷和⑶

【參考答案】：B

53、1998年美國金融學(xué)教授（）首次給出了金融工程的正式定義:

金融工程包括新型金融工具與金融工序的設(shè)計、開發(fā)與實施，并為金融

問題提供了創(chuàng)造性的解決辦法。

A、費納蒂

B、格雷厄姆

C、費舍

D、法瑪

【參考答案】：A

【解析】熟悉金融工程的定義、內(nèi)容知識體系及其應(yīng)用。見教材第

八章第一節(jié)，P371o

54、中國證監(jiān)會公布的《上市公司行業(yè)分類指引》是以（）為主要

依據(jù)。

A、道―瓊斯分類法

B、聯(lián)合國的《國際標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)業(yè)分類》

C、北美行業(yè)分類體系

D、中國國家統(tǒng)計局《國民經(jīng)濟行業(yè)分類與代碼》

【參考答案】：D

55、著名的有效市場假說理論是由()提出的。

A、巴菲特

B、本杰明?格雷厄姆

C、尤金?法默

D、凱恩斯

【參考答案】：C

56、()是指行業(yè)因結(jié)構(gòu)性原因或者無形原因引起行業(yè)地位和功能

發(fā)生衰減的狀況，而并不一定是行業(yè)實體發(fā)生了絕對的萎縮。

A、絕對衰退

B、相對衰退

C、必然衰退

D、偶然衰退

【參考答案】：B

【解析】相對衰退是指行業(yè)因結(jié)構(gòu)性原因或者無形原因引起行業(yè)地

位和功能發(fā)生衰減的狀況，而并不一定是行業(yè)實體發(fā)生了絕對的萎縮。

57、耐用品制造業(yè)屬于()o

A、增長型行業(yè)

B、周期型行業(yè)

C、防守型行業(yè)

D、衰退型行業(yè)

【參考答案】：B

58、在()中，使用當(dāng)前及歷史價格對未來進行預(yù)測將是徒勞的。

A、弱勢有效市場

B、強勢有效市場

C、半強勢有效市場

D、半弱勢有效市場

【參考答案】：A

【解析】弱勢有效市場中，證券價格充分反映了歷史上一系列交易

價格和交易量中所隱含的信息，投資者不可能通過分析以往價格獲得超

額利潤。使用當(dāng)前及歷史價格對未來做出預(yù)測將是徒勞的。要想取得超

額回報，必須尋求歷史價格信息以外的信息。本題的最佳答案是A選項。

59、()是金融工程的核心內(nèi)容之一。

A、公司理財

B、金融工具交易

C、融資與投資管理

D、風(fēng)險管理

【參考答案】：D

60、長期資本是指合同規(guī)定償還期超過()年的資本或未定償還期

的資本

A、半

B、1

C、2

D、3

【參考答案】：B

二、多項選擇題(共20題，每題1分)。

1、《關(guān)于規(guī)范面向公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)行為若干問題的

通知》包括的基本原則有()O

A、資格原則

B、回避原則

C、披露(備案)原則

D、“防火墻”(隔離)原則

【參考答案】：A,B,C,D

2、數(shù)理統(tǒng)計法包括()o

A、比較研究

B、時間數(shù)列

C、調(diào)查研究

D、相關(guān)分析

E、線性回歸

【參考答案】：B,D,E

3、現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論，按照理論發(fā)展的時間順序，大致可以分為

以下()幾個部分。

A、資產(chǎn)組合選擇理論

B、分離定律和市場模型

C、資本資產(chǎn)定價模型

D、套利定價理論與多因素模型

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】了解證券投資分析理論發(fā)展的三個階段和主要的代表性理

論。見教材第一章第二節(jié)，P6?11。

4、對于金融類上市公司，需要計提的準(zhǔn)備有()o

A、存貨跌價準(zhǔn)備

B、委托貸款準(zhǔn)備

C、貸款損失準(zhǔn)備

D、抵債資產(chǎn)減值準(zhǔn)備

E、短期投資跌價準(zhǔn)備

【參考答案】：C,D,E

【解析】金融類上市公司，在八項計提的規(guī)定中，減少了存貨跌價

準(zhǔn)備和委托貸款投資準(zhǔn)備，增加了貸款損失準(zhǔn)備和抵債資產(chǎn)準(zhǔn)備兩項具

有金融企業(yè)領(lǐng)域?qū)Ｓ玫目颇浚瑫r，其余六項照計提，因此E也要選上。

5、缺口的類型有很多種，包括()o

A、突破缺口

B、持續(xù)性缺口

C、普通缺口

D、消耗性缺口

【參考答案】:A,B,C,D

6、下列關(guān)于指標(biāo)的論述正確的有()o

A、OBV為正數(shù)，表明多方占有優(yōu)勢，是多頭市場，可以買人

B、ADL為正數(shù)，表明市場向好，上漲股票多，多頭市場，可以買

入

C、OBV和ADL的應(yīng)用重在相對走勢，而不看重取值的大小

D、OBV和ADL都不能單獨使用，要同股價曲線聯(lián)合使用才能顯示

出作用

【參考答案】：C,D

7、下列股票模型中，較為接近實際情況的是()o

A、零增長模型

B、不變增長模型

C、二元增長模型

D、三元增長模型

【參考答案】：C,D

8、影響股票市場需求的政策因素包括()o

A、市場準(zhǔn)入

B、銀證合作

C、產(chǎn)業(yè)調(diào)整

D、市場開放

【參考答案】：A,B,D

9、根據(jù)VaR法，“時間為1天，置信水平為95%,所持股票組合

的VaR=1000元”的含義是()o

A、當(dāng)天該股票組合最大損失超過1000元的概率為95%

B、可有95%的把握保證，其最大損失不會超過1000元

C、當(dāng)天該股票組合有5%的把握，且最大損失不會超過1000元

D、明天該股票組合最大損失超過1000元只有5%的可能

【參考答案】：B,D

10、下列經(jīng)濟指標(biāo)屬于先行性指標(biāo)的有Oo

A、利率水平

B、貨幣供給

C、主要生產(chǎn)資料價格

D、社會商品銷售額

【參考答案】：A,B,C

11、隨機漫步理論認(rèn)為()O

A、價格的下一步將走向哪里是沒有規(guī)津的

B、證券價格波動有一定規(guī)律，但無法捉摸

C、證券價格上下起伏的機會差不多是均等的

D、證券價格的波動和外部因素?zé)o關(guān)

【參考答案】：A,C

12、關(guān)于支撐線和壓力線，下列說法不正確的是()o

A、支撐線又稱為抵抗線

B、支撐線總是低于壓力線

C、支撐線起阻止股價繼續(xù)上升的作用

D、壓力線起阻止股價下跌或上升的作用

【參考答案】：B,C,D

13、證券組合分析法是根據(jù)投資者對收益率的風(fēng)險的共同偏好以及

投資者的個人偏好確定的最優(yōu)證券組合并進行組合管理的方法，其主要

內(nèi)容有()o

A、馬柯維茨的均值方差模型

B、K線理論

C、特征線模型

D、因素模型

E、以上都不對

【參考答案】：A,C,D

【解析】B選項是技術(shù)分析方法。

14、貨幣市場型證券是由各種貨幣市場工具構(gòu)成的，如()等，安

全性很強。

A、國庫券

B、股票

C、期貨

D、高信用等級的商業(yè)票據(jù)

【參考答案】：A,D

【解析】貨幣市場型證券是由各種貨幣市場工具構(gòu)成的，如國庫券、

高信用等級的商業(yè)票據(jù)等，安全性很強。

15、利率期限結(jié)構(gòu)理論是由()組成的。

A、隨機漫步理論

B、市場預(yù)期理論

C、流動性偏好理論

D、市場分割理論

E、貨幣時間理論

【參考答案】：B,C,D

16、中央銀行進行直接信用控制的具體手段包括()o

A、道義勸告

B、信用條件限制

C、規(guī)定利率限額與信用配額

D、窗口指導(dǎo)

E、直接干預(yù)

【參考答案】：B,C,D

17、企業(yè)的經(jīng)理人員應(yīng)該有的素質(zhì)包括()o

A、從事管理工作的愿望

B、專業(yè)技術(shù)能力

C、良好的道德品質(zhì)修養(yǎng)

D、人際關(guān)系協(xié)調(diào)能力

【參考答案】:A,B,C,D

18、關(guān)于證券投資分析技術(shù)指標(biāo)OBV（能量潮指標(biāo)），正確的陳述有

（）O

A、今日OBV:昨日OBV+SgnX今日成交量

B、OBV常被用來判斷股價走勢是否發(fā)生反轉(zhuǎn)

C、股價與OBV指標(biāo)同時上升表明股價繼續(xù)上升的可能性較大

D、技術(shù)分析中的形態(tài)理論也適用于OBV指標(biāo)

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】可以利用OBV驗證當(dāng)前股價走勢的可靠性，并可以由OBV

得到趨勢可能反轉(zhuǎn)的信號，這對于準(zhǔn)確預(yù)測未來是很有用的。比起單獨

使用成交量來，OBV比成交量看得更清楚，A、B選項正確；股價上升

（下降），而OBV也相應(yīng)地上升（下降），則我們更可以確認(rèn)當(dāng)前的上升

（下降）趨勢，C選項正確；對別的技術(shù)指標(biāo)適用的形態(tài)學(xué)和切線理論的

內(nèi)容也同樣適用于OBV曲線。W底和M頭等著名的形態(tài)學(xué)結(jié)果也適用于

OBV,D選項正確。本題的最佳答案是ABCD選項。

19、證券組合是指個人或機構(gòu)投資者所持有的各種（）o

A、法定證券的總稱

B、流通證券的總稱

C、有價證券的總稱

D、上市證券的總稱

E、資本證券的總稱

【參考答案】：C,D

20、財政收入的來源包括（）o

A、稅收

B、轉(zhuǎn)移性支付

C、專項收入

D、其他收入

【參考答案】：A,C,D

三、不定項選擇題(共20題，每題1分)。

1、CIIA考試分為標(biāo)準(zhǔn)知識(國際通用知識)考試和國家知識考試兩

部分。其中，國際通用知識考試的內(nèi)容涉及()O

A、經(jīng)濟學(xué)

B、股票定價與分析

C、財務(wù)會計和財務(wù)報表分析

D、金融衍生工具定價和分析

【參考答案】:A,B,C,D

2、最優(yōu)證券組合()o

A、是能帶來最高收益的組合

B、肯定在有效邊界上

C、是無差異曲線與有效邊界的切點

D、是理性投資者的最佳選擇

【參考答案】：B,C,D

3、下列屬于壟斷競爭型市場特點的是()o

A、生產(chǎn)者眾多，各種生產(chǎn)資料可以流動

B、產(chǎn)品不論是有形的或無形的，都是同質(zhì)的、無差別的

C、這類行業(yè)初始投入資本較大，阻止了大量中小企業(yè)的進入

D、生產(chǎn)者對其產(chǎn)品的價格有一定的控制能力

【參考答案】：A,D

【解析】考點：了解行業(yè)的市場結(jié)構(gòu)及各類市場的含義、特點及構(gòu)

成。見教材第四章第二節(jié)，PI42o

4、在證券組合中使基本收入與資本增長之間達到某種均衡的方法

有O。

A、使組合中的收入型證券和增長型證券達到均衡

B、模擬內(nèi)涵廣大的市場指數(shù)

C、選擇那些既能帶來收益，又具有增長潛力的證券進行組合

D、調(diào)整投資者對未來的預(yù)期

【參考答案】：A,C

【解析】考點：了解證券組合的含義、類型。見教材第七章第一節(jié),

P322o

5、影響行業(yè)景氣的幾個重要因素有()o

A、需求

B、供應(yīng)

C、產(chǎn)業(yè)政策

D、價格

【參考答案】:A,B,C,D

【解析】考點：熟悉判斷行業(yè)生命周期的指標(biāo)及其變化過程。見教

材第四章第二節(jié)，PI54o

6、我國《公司法》規(guī)定可以收購本公司股份的情形有()o

A、減少公司注冊資本

B、與持有本公司股份的其他公司合并

C、將股份獎勵給本公司職工

D、股東因?qū)蓶|大會作出的公司合并、分立決議持異議，要求公

司收購其股份

【參考答案】:A,B,C,D

【解析】考點：熟悉公司重大事件的基本含義及相關(guān)內(nèi)容，熟悉公

司資產(chǎn)重組和關(guān)聯(lián)交易的主要方式、具體行為、特點、性質(zhì)以及與其相

關(guān)的法律規(guī)定。見教材第五章第四節(jié)，P243o

7、股份回購是指公司以()方式購回其流通在外的股票的行為。

A、現(xiàn)金

B、債權(quán)換股權(quán)

C、優(yōu)先股換普通股

D、公積金轉(zhuǎn)增股本

【參考答案】：A,B,C

【解析】考點：熟悉公司重大事件的基本含義及相關(guān)內(nèi)容，熟悉公

司資產(chǎn)重組和關(guān)聯(lián)交易的主要方式、具體行為、特點、性質(zhì)以及與其相

關(guān)的法律規(guī)定。見教材第五章第四節(jié)，P242o

8、與股市相關(guān)的避險工具有()o

A、股指期貨

B、股指期權(quán)

C、股票期貨

D、股票期權(quán)

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】考點：掌握股指期貨套期保值交易實務(wù)。見教材第八章第

二節(jié),P378o

9、某一行業(yè)有如下特征：企業(yè)的利潤由于一定程度的壟斷達到了

很高的水平，競爭風(fēng)險比較穩(wěn)定，新企業(yè)難以進入。那么這一行業(yè)最有

可能處于生命周期的Oo

A、幼稚期

B、成長期

C、成熟期

D、衰退期

【參考答案】：C

10、下列資產(chǎn)重組方式中，屬于擴張型公司重組的是Oo

A、購買資產(chǎn)

B、合資或聯(lián)營組建子公司

C、股權(quán)一資產(chǎn)置換

D、股權(quán)的無償劃撥

【參考答案】：A,B

【解析】考點：熟悉資產(chǎn)重組和關(guān)聯(lián)交易對公司業(yè)績和經(jīng)營的影響。

見教材第五章第四節(jié)，P240—241o

11、證券投資政策是投資者為實現(xiàn)投資目標(biāo)應(yīng)遵循的基本方針和基

本準(zhǔn)則，主要包括()等內(nèi)容。

A、確定投資目標(biāo)

B、確定投資規(guī)模

C、構(gòu)建投資組合

D、確定投資對象

【參考答案】:A,B,D

【解析】考點：熟悉證券組合管理的意義、特點、基本步驟。見教

材第七章第一節(jié)，P323o

12、廣義上的法人治理結(jié)構(gòu)是指有關(guān)企業(yè)控制權(quán)和剩余索取權(quán)分配

的一整套法律、文化和制度安排，包括O。

A、收益分配和激勵機制

B、財務(wù)制度

C、內(nèi)部制度和管理

D、人力資源管理

【參考答案】：A,B,C,D

13、行業(yè)分析的主要任務(wù)包括()o

A、解釋行業(yè)本身所處的發(fā)展階段及其在國民經(jīng)濟中的地位

B、分析影響行業(yè)發(fā)展的各種因素以及判斷對行業(yè)影響的力度

C、預(yù)測并引導(dǎo)行業(yè)的未來發(fā)展趨勢

D、判斷行業(yè)投資價值，揭示行業(yè)投資風(fēng)險

【參考答案】:A,B,C,D

【解析】考點：熟悉行業(yè)分析的任務(wù)、地位及意義。見教材第四章

第一節(jié),P132—1330

14、下列關(guān)于“新老劃斷”后新的IPO公司產(chǎn)生受限股的說法正確

的是O。

A、首次公開發(fā)行前公司持有的股份自發(fā)行人股票上市之日起36個

月內(nèi)不得流通

B、戰(zhàn)略投資者配售的股份自本次公開發(fā)行的股票上市之日起36個

月內(nèi)不得流通

C、戰(zhàn)略投資者配售的股份自本次公開發(fā)行的股票上市之日起12個

月內(nèi)不得流通

D、特定機構(gòu)投資者網(wǎng)下配售股份自本次公開發(fā)行股票上市之日起

12個月內(nèi)不得流通

【參考答案】：A,B

【解析】戰(zhàn)略投資者是12個月內(nèi)不得流通，特定機構(gòu)是個月不得

流通

15、經(jīng)濟全球化的表現(xiàn)有()o

A、生產(chǎn)活動全球化

B、投資活動遍及全球

C、各國金融日益融合在一起

D、跨國公司作用進一步加強

【參考答案】:A,B,C,D

【解析】考點：熟悉經(jīng)濟全球化的主要表現(xiàn)及原因。見教材第四章

第三節(jié),P163o

16、在使用技術(shù)指標(biāo)WMS的時候，下列結(jié)論正確的是()o

A、WMS在盤整過程中具有較高的準(zhǔn)確性

B、WMS連續(xù)幾次撞頂，局部形成雙重或多重頂，則是賣出的信號

C、WMS進入低數(shù)值區(qū)位，一般要回頭，如果股價還在繼續(xù)上升，

則是賣出信號

D、使用WMS指標(biāo)應(yīng)從WMS的數(shù)值以及WMS曲線的形狀兩方面考慮

【參考答案】:A,B,C,D

17、風(fēng)險管理與控制的核心之一是()o

A、風(fēng)險的計量

B、風(fēng)險限額的確定與分配

C、風(fēng)險監(jiān)控

D、風(fēng)險的消除

【參考答案】：A,B,C

【解析】考點：熟悉VaR的主要應(yīng)用及在使用中應(yīng)注意的問題。見

教材第八章第三節(jié)，P402o

18、對行業(yè)未來的發(fā)展趨勢作出預(yù)測的方法主要有()o

A、行業(yè)增長比較分析

B、行業(yè)規(guī)模分析

C、行業(yè)增長預(yù)測分析

D、行業(yè)結(jié)構(gòu)分析

【參考答案】：A,C

【解析】考點：熟悉判斷行業(yè)生命周期階段的增長預(yù)測分析方法。

見教材第四章第四節(jié)，P170o

19、()都采用了套利定價技術(shù)。

A、CAPM

B、APT

C、布萊克―斯科爾斯期權(quán)定價理論

D、定理

【參考答案】：A,B,C,D

20、在應(yīng)用WMS指數(shù)時，下列操作或者說法錯誤的有()o

A、在WMS升至80以上，此時股價持續(xù)上揚，是賣出信號

B、在WMS跌至20以下，股價持續(xù)下降，是買進的信號

C、當(dāng)WMS低于20,一般應(yīng)當(dāng)考慮加倉

D、當(dāng)WMS高于80,一般應(yīng)當(dāng)準(zhǔn)備賣出

【參考答案】:A,B,C,D

四、判斷題(共40題，每題1分)。

1、實體長于上影線的陽線，表示買方嚴(yán)重受挫，空方占優(yōu)勢。

【參考答案】：錯誤

2、認(rèn)股權(quán)證的杠桿作用是指認(rèn)股權(quán)證價格的小幅波動能夠引起可

選購股票價格的大幅波動。()

【參考答案】：錯誤

3、資本市場線揭示了證券組合的收益和風(fēng)險之問的均衡關(guān)系。()

【參考答案】：錯誤

【解析】資本市場線揭示的是有效組合的收益和風(fēng)險之間的均衡關(guān)

系。

4、支撐線和壓力線的作用是阻止或暫時阻止股價朝一個方向繼續(xù)

運動。()

【參考答案】：正確

【解析】本題考查支撐線和壓力線的作用。本題表述正確。

5、一般而言，以外幣為基準(zhǔn)，匯率上.升。本幣貶值，企業(yè)的股票

和債券價格將上漲。()

【參考答案】：正確

6、如果NPV>0,這種股票價格被高估，因此不可購買這種股票。

()

【參考答案】：錯誤

【解析】掌握計算股票內(nèi)在價值的不同股息增長率下的現(xiàn)金流貼現(xiàn)

模型公式及應(yīng)用。見教材第二章第三節(jié)，P46o

7、摩爾定律是指微處理器的速度會每20個月翻一番，同等價位的

微處理器的計算速度會越來越快，同等速度的微處理器會越來越便宜。

【參考答案】：錯誤

【解析】所謂摩爾定律，即微處理器的速度會每18個月翻一番，

同等價位的微處理器的計算速度會越來越快，同等速度的微處理器會越

來越便宜。

8、某投資者買入一零票息債券并持有一段時間后，發(fā)現(xiàn)其持有期

收益率高于到期收益率，則該投資者繼續(xù)持有該債券更為有利。()

【參考答案】：錯誤

9、實踐中，在證券研究報告發(fā)布前，部分證券公司由合規(guī)管理部

門對研究報告進行合規(guī)審查。()

【參考答案】：正確

【解析】熟悉發(fā)布證券研究報告的業(yè)務(wù)模式、流程管理與合規(guī)管理

及證券投資顧問的業(yè)務(wù)模式與流程管理。見教材第九章第一節(jié)，P409o

10、收購股份通常指以獲取目標(biāo)公司控制權(quán)為目的的股權(quán)收購行為。

()

【參考答案】：錯誤

［解析】收購股份通常指以獲取參股地位而非獲取目標(biāo)公司控制權(quán)

為目的的股權(quán)收購行為。

11、在VaR中，置信度水平通常選擇90%?95%之間。()

【參考答案】：錯誤

12、市場預(yù)期理論認(rèn)為利率期限結(jié)構(gòu)完全取決于對未來即期利率的

市場預(yù)期。()

【參考答案】：正確

【解析】市場預(yù)期理論，又稱“無偏預(yù)期理論”，認(rèn)為利率期限結(jié)

構(gòu)完全取決于對未來即期利率的市場預(yù)期。

13、經(jīng)常性財政支出的擴大可以擴大投資需求。()

【參考答案】：錯誤

【解析】經(jīng)常性支出的擴大可以擴大消費需求，資本性支出的擴大

則擴大投資需求。

14、在計算股票內(nèi)在價值的零增長模型中，假定股票永遠(yuǎn)支付固定

的股息是不合理的，使其實際應(yīng)用范圍受到限制，但對于決定優(yōu)先股的

內(nèi)在價值時，這種模型相當(dāng)有效。()

【參考答案】：正確

15、一般情況下，債券的到期期限總是小于久期。()

【參考答案】：錯誤

【解析】在一般情況下，債券的到期期限總是大于久期。

16、證券的系數(shù)表示實際市場中證券的預(yù)期收益率與資本資產(chǎn)定價

模型中證券的均衡期望收益率之間的差異。()

【參考答案】：正確

17、期貨合約的交割制度，保證了現(xiàn)貨市場與期貨市場價格隨著期

貨合約到期日的臨近，兩者趨于一致。()

【參考答案】：正確

18、美國杜邦公司最先采用的杜邦財務(wù)分析法(因素分析法的典型)

就是以凈資產(chǎn)收益率為主線，將公司在某一時期的銷售成果以及資產(chǎn)營

運狀況全面聯(lián)系在一起，層層分解，逐步深入，構(gòu)成一個完整的分析體

系。O

【參考答案】：正確

19、對于證券組合的管理者來說，如果市場是弱勢有效或者半強勢

有效的，管理者會選擇消極保守的態(tài)度，只求獲得市場平均的收益水平。

【參考答案】：錯誤

20、投資者的中途轉(zhuǎn)讓會對股票的期初價值產(chǎn)生影響。()

【參考答案】：錯誤

【解析】投資者的中途轉(zhuǎn)讓不影響股票的現(xiàn)金流，因此不會對股票

的期初價值產(chǎn)生影響。

21、名義值、敏感性、波動性等最初的風(fēng)險測量方法已無法滿足日

趨復(fù)雜且瞬息萬變的金融市場要求。()

【參考答