【箭牌衛(wèi)浴公司財(cái)務(wù)狀況問題研究8200字（論文）】

引言本文選取箭牌衛(wèi)浴作為研究對(duì)象，選取箭牌衛(wèi)浴近三年的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行全面評(píng)價(jià)，評(píng)價(jià)結(jié)果除了能夠給箭牌衛(wèi)浴帶來參考外，也希望給整個(gè)綜合性衛(wèi)浴行業(yè)提供借鑒。本文對(duì)箭牌衛(wèi)浴的財(cái)務(wù)報(bào)表分析希望可以為企業(yè)的股東、債權(quán)人、投資者及時(shí)調(diào)整投資策略提供有用的信息。使得各綜合性衛(wèi)浴企業(yè)能夠發(fā)現(xiàn)自己的優(yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn)，發(fā)揚(yáng)長處，規(guī)避短處，做到百花齊放、百家爭鳴。使綜合性衛(wèi)浴企業(yè)能夠穩(wěn)步發(fā)展，進(jìn)而促進(jìn)我國國民經(jīng)濟(jì)的健康綠色發(fā)展。1.3文獻(xiàn)綜述（1）關(guān)于企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況張文軒,李思博,王雨（2022）：財(cái)務(wù)分析對(duì)提高企業(yè)管理水平有關(guān)鍵作用。趙明輝,劉佳睿,陳心怡,楊子涵（2020）：充實(shí)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況分析對(duì)于企業(yè)發(fā)展至關(guān)重要，企業(yè)應(yīng)當(dāng)結(jié)合自己的實(shí)際情況，制定適合自身企業(yè)發(fā)展的目標(biāo)和決策。黃宇軒,周雨萱,吳思（2020）：大多數(shù)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表制度存在短板，應(yīng)當(dāng)盡快改進(jìn)和完善。徐梓涵,孫紫（2020）：企業(yè)的經(jīng)營效益和財(cái)務(wù)情況不能被傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)分析方法完整、真實(shí)地呈現(xiàn)出來。馬欣怡,朱子軒,胡佳琪（2020）：制造業(yè)企業(yè)，可以根據(jù)財(cái)務(wù)分析確定適合企業(yè)發(fā)展經(jīng)營的目標(biāo)，進(jìn)而促進(jìn)企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展。（2）關(guān)于杜邦分析法、現(xiàn)金流量法高雨萱,林思宇,何心怡（2007年）：傳統(tǒng)杜邦分析法在企業(yè)業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)中發(fā)揮著越來越重要的作用。謝梓涵,許佳琪,郭宇(2010年)：杜邦分析法可以作為定量分析企業(yè)財(cái)務(wù)的工具。宋子涵,許雨萱,馮思宇（2009年）：杜邦分析體系的主要缺陷是忽略了現(xiàn)金流量表，沒有考慮現(xiàn)金流入和流出對(duì)企業(yè)日常經(jīng)營活動(dòng)的影響作用。曹心怡,鄭梓涵,管佳（2007年）：應(yīng)將現(xiàn)金流量引入傳統(tǒng)杜邦分析體系中。1.4研究內(nèi)容本文主要研究的是箭牌衛(wèi)浴的經(jīng)營狀況，并結(jié)合我國綜合性衛(wèi)浴企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀，分析箭牌衛(wèi)浴在資產(chǎn)、負(fù)債、存貨、管理人員等等一系列的問題和缺點(diǎn)，并且分析出現(xiàn)此類問題的原因，根據(jù)原因?qū)ΠY下藥，推導(dǎo)對(duì)策，解決財(cái)務(wù)問題。通過箭牌衛(wèi)浴的財(cái)務(wù)狀況來反映企業(yè)靜態(tài)和動(dòng)態(tài)上的營運(yùn)情況，為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營提供參考，使得企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營能夠向更好的方向發(fā)展。本文的內(nèi)容主要有以下五個(gè)部分：第一部分為引言。即闡明開展箭牌衛(wèi)浴財(cái)務(wù)狀況分析的研究背景以及意義，同時(shí)說明查閱的關(guān)于財(cái)務(wù)的文獻(xiàn)綜述。第二部分為箭牌衛(wèi)浴的財(cái)務(wù)狀況，客觀上說明了公司的財(cái)務(wù)狀況，并且基于此財(cái)務(wù)狀況展開分析。第三部分為箭牌衛(wèi)浴經(jīng)營管理中存在的問題：資金結(jié)構(gòu)不合理，營收低，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)效率低等等。第四部分為箭牌衛(wèi)浴財(cái)務(wù)狀況中存在問題的原因分析。第五部分為解決箭牌衛(wèi)浴財(cái)務(wù)經(jīng)營中存在問題的對(duì)策與相關(guān)建議。2箭牌衛(wèi)浴的財(cái)務(wù)狀況與分析2.1企業(yè)簡介箭牌衛(wèi)浴公司是我國綜合性衛(wèi)浴行業(yè)的代表性企業(yè)，深耕綜合性衛(wèi)浴領(lǐng)域多年，箭牌衛(wèi)浴在曾經(jīng)在2020-2022年三年連續(xù)獲得我國“國家綜合性衛(wèi)浴企業(yè)榮譽(yù)金獎(jiǎng)”、“國家優(yōu)質(zhì)納稅企業(yè)”以及入圍了華潤排行榜排出的“全球優(yōu)質(zhì)綜合性衛(wèi)浴企業(yè)500強(qiáng)”。箭牌衛(wèi)浴的發(fā)展是我國綜合性衛(wèi)浴企業(yè)改革創(chuàng)新的縮影，因此能夠在很大程度上代表著我國綜合性衛(wèi)浴企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r。公司秉承“實(shí)干創(chuàng)造未來”的企業(yè)精神，堅(jiān)持“以市場為導(dǎo)向，以客戶為中心”的經(jīng)營理念，堅(jiān)持做出高品質(zhì)產(chǎn)品，本著“追求、質(zhì)量、技術(shù)、精神”8字宗旨，基于綜合性衛(wèi)浴市場需求進(jìn)行不斷創(chuàng)新，使公司始終處于綜合性衛(wèi)浴行業(yè)前沿，引領(lǐng)綜合性衛(wèi)浴行業(yè)的發(fā)展。2.2企業(yè)財(cái)務(wù)狀況下表是箭牌衛(wèi)浴2020年、2021年、2022年的總資產(chǎn)、流動(dòng)資產(chǎn)、長期投資、固定資產(chǎn)、存貨、應(yīng)收賬款、所有者權(quán)益、流動(dòng)負(fù)債，見表1，表1箭牌衛(wèi)浴資產(chǎn)負(fù)債表指標(biāo)（萬元）202020212022總資產(chǎn)858764.89431006229.4431185110.184流動(dòng)資產(chǎn)622152.4942649099.2802841715.879長期股權(quán)投資1110.7406881517.9004551938.048357固定資產(chǎn)76357.65082102621.6069101321.8222存貨196761.5543215091.2375260389.4526應(yīng)收賬款5094.4513953215.3801762910.770691所有者權(quán)益610910.381720626.7607826734.04流動(dòng)負(fù)債246162.632277771.7918347071.8044（1）償債能力表2箭牌衛(wèi)浴2020-2022年流動(dòng)和速動(dòng)比率表202020212022流動(dòng)比率2.532.342.43速動(dòng)比率1.731.561.67償債能力能反映企業(yè)日常經(jīng)營中利用流動(dòng)資產(chǎn)償還債務(wù)能力，體現(xiàn)企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)和變現(xiàn)能力，證明企業(yè)是否可以健康良性運(yùn)行[[]嚴(yán)豐.T集團(tuán)營運(yùn)資金管理優(yōu)化研究.《湘潭大學(xué)碩士論文》,2017

]。從2020年的1.73到2021年的1.56再到2022年的1.67，箭牌衛(wèi)浴該比率一直大于1，雖在2021年有回落，但是2022年有所回升，說明箭牌衛(wèi)浴最近幾年的企業(yè)償還短期負(fù)債的能力還是比較樂觀的。從2020年的2.53到2021年的2.34再到[]嚴(yán)豐.T集團(tuán)營運(yùn)資金管理優(yōu)化研究.《湘潭大學(xué)碩士論文》,2017

（2）資產(chǎn)負(fù)債表3箭牌衛(wèi)浴2020-2022年資產(chǎn)負(fù)債率和股東權(quán)益比率表202020212022資產(chǎn)負(fù)債率（%）292830股東權(quán)益比率（%）717270根據(jù)此表可以看出資產(chǎn)負(fù)債率從2020年的29%到2021年的28%再到2022年的30%，可以看到箭牌衛(wèi)浴在最近的三年內(nèi)資產(chǎn)負(fù)債率比較穩(wěn)定，且都保持在30%以下。資產(chǎn)負(fù)債率低說明箭牌衛(wèi)浴企業(yè)的周轉(zhuǎn)能力較強(qiáng)，一般能夠應(yīng)對(duì)經(jīng)營中遇到的風(fēng)險(xiǎn)(韓宇軒,鄧子涵,蔣雨,2021)。股東權(quán)益比率也叫凈資產(chǎn)比率，是股東的所有者權(quán)益在綜合利潤所占的比重[[]/v53097.htm?fromTitle]。股東權(quán)益比率從2020年的71%到2021年的72%再到2022年的70%，可以看到箭牌衛(wèi)浴在三年內(nèi)股東權(quán)益比率一直較穩(wěn)定，箭牌衛(wèi)浴企業(yè)的長期償債能力較強(qiáng)。但是也可以看到箭牌衛(wèi)浴凈資產(chǎn)比率一直穩(wěn)定在較高比率，說明箭牌衛(wèi)浴[]/v53097.htm?fromTitle（3）營運(yùn)能力表4箭牌衛(wèi)浴2020-2022存貨價(jià)值和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率表時(shí)間202020212022存貨價(jià)值196761.5543215091.2375260389.4526總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.470.520.47評(píng)價(jià)一個(gè)綜合性衛(wèi)浴企業(yè)的資產(chǎn)利用效益和效率的一重要標(biāo)準(zhǔn)是企業(yè)的營運(yùn)能力。報(bào)表數(shù)據(jù)顯示箭牌衛(wèi)浴的存貨是逐年上升的，而總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率從2020年的0.47到2021年的0.52再到2022年的0.47，說明箭牌衛(wèi)浴企業(yè)的資產(chǎn)流通比較穩(wěn)定，且周轉(zhuǎn)速度較快，箭牌衛(wèi)浴企業(yè)的經(jīng)營運(yùn)行能力是比較高的。2.3企業(yè)財(cái)務(wù)狀況分析杜邦分析方法2.3.1杜邦分析方法原理凈資產(chǎn)收益率[[][]/v7536603.htm?fromTitle=凈利潤2.3.2基于杜邦分析法下對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況分析據(jù)箭牌衛(wèi)浴2020-2022年的財(cái)務(wù)年報(bào)，可以得到箭牌衛(wèi)浴杜邦分析體系所需要的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、經(jīng)營利潤率、權(quán)益乘數(shù)、股東權(quán)益、銷售凈利率、凈資產(chǎn)收益率等數(shù)據(jù)，見表5。表5箭牌衛(wèi)浴具體財(cái)務(wù)指標(biāo)(萬元）項(xiàng)目年份202020212022平均總資產(chǎn)816381.91937802.971123707.65營業(yè)總收入374091.94487360.41512158.7凈利潤115074.09145811.93156690.78股東權(quán)益610910.381720626.7607826734.04銷售凈利率（%）30.7629.9230.59總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（%）0.470.520.47\o"/wdzt/zckjs_zichan/"總資產(chǎn)凈利潤率(%)14.1015.5513.94經(jīng)營利潤率（%）40.7839.8640.78權(quán)益乘數(shù)1.351.321.38凈資產(chǎn)收益率（%）20.2621.9220.25（1）經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)由上表可知，箭牌衛(wèi)浴近三年內(nèi)的權(quán)益乘數(shù)呈現(xiàn)出先減少后增加的的趨勢。一般而言，權(quán)益乘數(shù)越高，一個(gè)綜合性衛(wèi)浴企業(yè)的負(fù)債程度也就越高，因此企業(yè)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)越大。箭牌衛(wèi)浴從2020年到2021年權(quán)益乘數(shù)呈現(xiàn)出小幅度的降低，說明箭牌衛(wèi)浴企業(yè)的負(fù)債程度在這一年間出現(xiàn)下降，公司投資者投入的資金增長多，箭牌衛(wèi)浴的生產(chǎn)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)在減小。而從2021年到2022年由于股東權(quán)益的增長率小于資產(chǎn)總額的增長率從而推動(dòng)了權(quán)益乘數(shù)的增長，使得箭牌衛(wèi)浴企業(yè)的負(fù)債程度增加，企業(yè)的杠桿收益增大，箭牌衛(wèi)浴企業(yè)所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)也會(huì)增大。但總體而言，箭牌衛(wèi)浴的權(quán)益乘數(shù)較小，表明箭牌衛(wèi)浴公司債務(wù)較低，債權(quán)人的利益得到了較好的保護(hù)(彭思宇,蔡心怡,陸梓涵,余佳,2020)。(2)經(jīng)營利潤箭牌衛(wèi)浴從2020年到2022年企業(yè)的銷售凈利率總體呈現(xiàn)下滑趨勢，在2022年有所回升。由于銷售凈利率為凈利潤除以營業(yè)總收入，報(bào)表中可見箭牌衛(wèi)浴企業(yè)在三年的經(jīng)營中，凈利潤和營業(yè)總收入都有明顯的上漲，但是凈利潤的增長速度慢于營業(yè)總收入。銷售凈利率的下降與箭牌衛(wèi)浴收入跟成本控制有關(guān)，由銷售凈利率的變動(dòng)，不難推測箭牌衛(wèi)浴在近三年的經(jīng)營管理中，松懈了成本控制，使得在銷售收入增長的基礎(chǔ)上，凈利潤增長幅度沒有營業(yè)總收入高(田宇軒,潘子涵,戴雨萱,丁思,2019)。但是從2022年箭牌衛(wèi)浴銷售凈利率有所回升可以看到，企業(yè)已經(jīng)注意到該方面的問題，在逐步控制?？梢?，箭牌衛(wèi)浴企業(yè)近三年的發(fā)展呈現(xiàn)出穩(wěn)定快速發(fā)展的態(tài)勢。如果箭牌衛(wèi)浴企業(yè)在以后經(jīng)營活動(dòng)中在保持收入繼續(xù)穩(wěn)定增長的同時(shí)，更加注意處理好銷售與成本的關(guān)系，可以付出的更少得到的更多(魏心怡,賈梓涵,魯佳琪,姜宇,2020)。對(duì)箭牌衛(wèi)浴于公司管理層加強(qiáng)控制的同時(shí)最大限度的增加企業(yè)凈利潤，從而獲得更大的利益。（3）資產(chǎn)周轉(zhuǎn)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入凈額/平均資產(chǎn)總額。它是衡量資產(chǎn)投資規(guī)模與銷售水平之間配比情況的指標(biāo)。體現(xiàn)了一個(gè)綜合性衛(wèi)浴企業(yè)經(jīng)營期間全部資產(chǎn)從投入到產(chǎn)出的流轉(zhuǎn)速度，反映了企業(yè)全部資產(chǎn)的管理質(zhì)量和利用效率[[]趙莉.資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)政策選擇的實(shí)證研究.《沈陽工業(yè)大學(xué)碩士論文》,2007

]。箭牌衛(wèi)浴從2020年到2022年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的變化趨勢是先小幅上漲后下降。反映了箭牌衛(wèi)浴企業(yè)付出一定的價(jià)值后得到的回報(bào)的能力，所以說，在2022年付出的價(jià)值多，但是得到的生產(chǎn)經(jīng)營利潤少，這就提醒企業(yè)應(yīng)該提高資產(chǎn)的利用效率，管理者的決策應(yīng)該更加科學(xué)。財(cái)務(wù)報(bào)表可以看到企業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率不是太高，比其他區(qū)域性綜合性衛(wèi)浴企業(yè)都低(申子涵,韋雨萱,沈思宇,盧心,2021)?？梢钥吹脚c同為知名綜合性衛(wèi)浴品牌統(tǒng)方股份稍有優(yōu)勢，比箭牌衛(wèi)浴的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率高。反映箭牌衛(wèi)浴進(jìn)一步提升銷售能力，加快總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，帶來利潤絕對(duì)額的增加。[]趙莉.資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)政策選擇的實(shí)證研究.《沈陽工業(yè)大學(xué)碩士論文》,2007

(4)產(chǎn)出投入比可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)在2020-2022年度箭牌衛(wèi)浴的總資產(chǎn)凈利率呈現(xiàn)出先上漲后明顯下降的趨勢，該項(xiàng)指標(biāo)是一個(gè)綜合性衛(wèi)浴企業(yè)的每單位資產(chǎn)所獲得收益的真實(shí)對(duì)照，箭牌衛(wèi)浴企業(yè)呈現(xiàn)出上升的趨勢說明2021年企業(yè)所獲得的利潤質(zhì)量越來越高，說明箭牌衛(wèi)浴企業(yè)自有的資產(chǎn)產(chǎn)生銷售收入的能力在增強(qiáng)。在2022年該項(xiàng)指標(biāo)下降明顯，從財(cái)務(wù)報(bào)表中可以推斷出總資產(chǎn)凈利率下降和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降有關(guān)。箭牌衛(wèi)浴的管理者在今后運(yùn)營中需要提高對(duì)資產(chǎn)的利用率。這對(duì)一個(gè)綜合性衛(wèi)浴企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展十分重要。(5)資產(chǎn)收益箭牌衛(wèi)浴的凈資產(chǎn)收益率在2020年至2022年的變化趨勢是先升后降?？梢岳脙糍Y產(chǎn)收益率，分析他的組成。而權(quán)益數(shù)呈現(xiàn)先減小后增大的趨勢，而總資產(chǎn)凈利率呈現(xiàn)出先增后降的趨勢。凈資產(chǎn)收益率數(shù)值越高，說明企業(yè)盈利能力越強(qiáng)。綜上不難發(fā)現(xiàn)，在杜邦體系中，主要的幾個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)三年內(nèi)總體呈現(xiàn)先上漲后下降的趨勢，但是下降趨勢并不十分明顯。下降都發(fā)生在2022年，不排除與新冠疫情實(shí)體企業(yè)受到不同程度影響有關(guān)。因此，企業(yè)在2021年盈利能力和資產(chǎn)利用率都是呈現(xiàn)上漲趨勢。這種快速發(fā)展的情況，是與箭牌衛(wèi)浴企業(yè)管理層基于正確分析后得出科學(xué)的決策分不開的。說明箭牌衛(wèi)浴企業(yè)近三年投資帶來的收益較高，企業(yè)對(duì)自有資產(chǎn)的運(yùn)用效率有所上升，企業(yè)自有資本獲得凈收益的能力增強(qiáng)，這對(duì)箭牌衛(wèi)浴企業(yè)發(fā)展來說是有利于企業(yè)實(shí)現(xiàn)自己的經(jīng)營目標(biāo)和收獲最大的收益(湯梓涵,余佳琪,于宇軒,2021)。對(duì)于2022年下降趨勢，箭牌衛(wèi)浴企業(yè)管理者也應(yīng)當(dāng)在新冠肺炎短時(shí)間不會(huì)完全消失的大環(huán)境下，及時(shí)調(diào)整經(jīng)營策略。綜合分析箭牌衛(wèi)浴近三年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，可以看出企業(yè)的權(quán)益乘數(shù)不是太高，企業(yè)負(fù)債也不高，可以在保證資金安全的同時(shí)，避免發(fā)生過高負(fù)債可能的基礎(chǔ)上，提升企業(yè)資金周轉(zhuǎn)率和權(quán)益乘數(shù)，加大杠桿的利用。2.4企業(yè)財(cái)務(wù)狀況分析現(xiàn)金流量分析法現(xiàn)金流量是現(xiàn)代理財(cái)學(xué)中的一個(gè)重要概念，是指企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間按照現(xiàn)金收付實(shí)現(xiàn)制，通過一定經(jīng)濟(jì)活動(dòng)而產(chǎn)生的現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出及其總量情況的總稱，即企業(yè)一定時(shí)期的現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的流入和流出的數(shù)量[[]/v7684823.htm?fromTitle]。是反映一個(gè)綜合性衛(wèi)浴企業(yè)日常經(jīng)營活動(dòng)中現(xiàn)金流入和流出能力的指標(biāo)，而杜邦分析法中正好的缺少這部分指標(biāo)信息，因此，引入現(xiàn)金流量分析法對(duì)箭牌衛(wèi)浴企業(yè)的日常經(jīng)營活動(dòng)進(jìn)行分析，進(jìn)而更加全面的分析箭牌衛(wèi)浴企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，促使企業(yè)長遠(yuǎn)快速發(fā)展(顧雨萱,賴思宇,武心,2020)。[]/v7684823.htm?fromTitle運(yùn)用結(jié)構(gòu)方法進(jìn)行分析現(xiàn)金流入分析表6箭牌衛(wèi)浴現(xiàn)金流量表中現(xiàn)金流入量的具體財(cái)務(wù)指標(biāo)時(shí)間2022年2021年經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入量58.30億55.33億投資活動(dòng)現(xiàn)金流入量38.16億23.10億籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入量3.62億0.00億根據(jù)箭牌衛(wèi)浴披露的現(xiàn)金流量表中的數(shù)據(jù)來看，2022年箭牌衛(wèi)浴經(jīng)營活動(dòng)的總現(xiàn)金流入量為100.07億元，其中經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入量58.3億元，約占總現(xiàn)金流入量的58%，投資活動(dòng)現(xiàn)金流入量38.16億元，約占38%，剩余部分則為籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流入量。相比于2021年，2021年的現(xiàn)金流入總量為78.43億元，其中經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入約占70%，投資活動(dòng)現(xiàn)金流入約占30%，無籌資活動(dòng)資金。可見箭牌衛(wèi)浴企業(yè)總現(xiàn)金流入量增加，且投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流入量所占比重也呈現(xiàn)上漲趨勢。因此箭牌衛(wèi)浴企業(yè)的資金回收效率提高，企業(yè)通過日常經(jīng)營之外的活動(dòng)獲得現(xiàn)金流入和收益增多。2）現(xiàn)金流出分析表7箭牌衛(wèi)浴現(xiàn)金流量表中現(xiàn)金流出量的具體財(cái)務(wù)指標(biāo)時(shí)間2022年2021年經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流出量47.11億42.25億投資活動(dòng)現(xiàn)金流出量29.76億34.73億籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出量5.21億4.36億合計(jì)流出量82.08億81.34億根據(jù)表7我們可以得知，2022年箭牌衛(wèi)浴經(jīng)營活動(dòng)的總現(xiàn)金流出量為82.08億元，其中經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流出量47.11億元，約占總現(xiàn)金流出量的57%，投資活動(dòng)現(xiàn)金流出量29.76億元，約占36%，其余為籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流出量。而相較于2021年箭牌衛(wèi)浴的現(xiàn)金流出量，2021年的現(xiàn)金流出總量為81.34億元，其中經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流出約占52%，投資活動(dòng)現(xiàn)金流出約占42%，籌資活動(dòng)僅占6%，可見箭牌衛(wèi)浴企業(yè)在日常經(jīng)營中的現(xiàn)金流出增加，對(duì)外投資籌資等活動(dòng)占比變化不大，此時(shí)箭牌衛(wèi)浴企業(yè)應(yīng)該注意日?；顒?dòng)中成本的控制，減少不必要的現(xiàn)金流出。3)現(xiàn)金流入/現(xiàn)金流出分析表8箭牌衛(wèi)浴2021-2022年現(xiàn)金流入/流出的比值2022年2021年經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入/現(xiàn)金流出1.241.28投資活動(dòng)現(xiàn)金流入/現(xiàn)金流出1.310.67籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入/現(xiàn)金流出1.320.95根據(jù)表8中的數(shù)據(jù)可知，箭牌衛(wèi)浴2022年的經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流入/現(xiàn)金流出為1.24，相較于2021年的1.28，同比減少0.04，兩年的該比值均大于1，可見兩年內(nèi)經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流入均大于現(xiàn)金流出。而同年投資活動(dòng)的現(xiàn)金流入/現(xiàn)金流出為1.31，大于1。此時(shí)現(xiàn)金流入大于現(xiàn)金流出。2021年該比率變?yōu)?.67，小于1?？芍菩l(wèi)浴在2021年的投資活動(dòng)的現(xiàn)金流入小于現(xiàn)金流出?；I資活動(dòng)的現(xiàn)金流入/現(xiàn)金流出則呈現(xiàn)與投資活動(dòng)相同的趨勢。2021年籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流入/現(xiàn)金流出為0.95，小于1，而2022年該指標(biāo)變?yōu)?.32，大于1。根據(jù)以上分析，我們可以發(fā)現(xiàn)箭牌衛(wèi)浴企業(yè)管理者在2021年與2022年調(diào)整投資活動(dòng)現(xiàn)金流入量，兩年呈相反趨勢。同時(shí)箭牌衛(wèi)浴企業(yè)也增大了籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流入，企業(yè)對(duì)外吸收投資，提高企業(yè)的所有者權(quán)益，這有利于企業(yè)調(diào)整合理的負(fù)債結(jié)構(gòu)，防止企業(yè)陷入較為嚴(yán)重的財(cái)務(wù)危機(jī)。3箭牌衛(wèi)浴經(jīng)營中存在的問題從本文的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析來看，箭牌衛(wèi)浴雖然成立比較晚，但是一直在壯大自己，債償能力比較強(qiáng)，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)比較小，發(fā)展前景還是比較好的。但是仍存在一些問題。3.1營運(yùn)能力有所降低，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)效率低從圖表中就能看出箭牌衛(wèi)浴營運(yùn)能力2022年有所下降，但是不排除新冠肺炎疫情影響，箭牌衛(wèi)浴管理層需要對(duì)管理方式進(jìn)行適時(shí)的調(diào)整。到2020年至2022年箭牌衛(wèi)浴資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率都不是太高，且2022年還有所下降。在2022年箭牌衛(wèi)浴公司總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的天數(shù)變長，說明資產(chǎn)周轉(zhuǎn)效率較低。與其他區(qū)域性綜合性衛(wèi)浴企業(yè)還有所差距。3.2存貨在資產(chǎn)中所占比重過大，產(chǎn)能過剩雖然綜合性衛(wèi)浴行業(yè)存貨有其特殊性，但是仍需控制在一個(gè)合理的區(qū)間，存貨量的過大仍然會(huì)影響企業(yè)的正常發(fā)展，要合理控制存貨占比。從財(cái)務(wù)報(bào)表中可以看到箭牌衛(wèi)浴自2020年至2022年存貨是逐年增長的(康梓涵,章佳琪,尤宇,2021)。一定程度代表庫存周轉(zhuǎn)率與出貨量的下降，2022年上漲可能也與新冠肺炎疫情影響有關(guān)。存貨無序增長會(huì)對(duì)箭牌衛(wèi)浴企業(yè)的現(xiàn)金流造成考驗(yàn)。需要引起重視的一個(gè)方面是因?yàn)?，綜合性衛(wèi)浴企業(yè)有其自身的特殊性，先款后貨的模式，存貨中不排除存在部分已付款未發(fā)貨的商品。3.3資金結(jié)構(gòu)不合理從圖表中可以看到從2020年到2022年，在箭牌衛(wèi)浴中權(quán)益性資本占比較高，雖然采用這種方式，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)比較小，企業(yè)安全性比較高，但是增加箭牌衛(wèi)浴企業(yè)經(jīng)營成本。3.4單位投入產(chǎn)生收益有所下降在單位投入收入一定的前提下，公司經(jīng)營所得產(chǎn)生的收益越多越好。從財(cái)務(wù)報(bào)表中可以看到在2022年箭牌衛(wèi)浴產(chǎn)出投入比和資產(chǎn)收益都有所下降。4企業(yè)經(jīng)營中存在問題的原因分析4.1外部環(huán)境影響外界的社會(huì)日新月異，處于快速發(fā)展變革中。如果缺乏對(duì)外部環(huán)境的總體戰(zhàn)略上的預(yù)測，那么就會(huì)失去主動(dòng)權(quán)，只能被動(dòng)的調(diào)整，不利于企業(yè)的日常生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)。此外，面對(duì)變幻莫測的外部環(huán)境，企業(yè)由于對(duì)外部環(huán)境判斷缺乏準(zhǔn)確性，很容易出現(xiàn)反應(yīng)時(shí)滯，阻礙企業(yè)的發(fā)展(黃宇軒,周雨萱,吳思,2021)。各類針對(duì)外商綜合性衛(wèi)浴企業(yè)的寬松政策出臺(tái)倒逼各綜合性衛(wèi)浴企業(yè)紛紛進(jìn)行調(diào)整升級(jí)。4.2風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)不強(qiáng)企業(yè)管理層的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)對(duì)于企業(yè)發(fā)展十分重要，如果在企業(yè)管理中沒有制定合理的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的措施，達(dá)到利用風(fēng)險(xiǎn)、解決風(fēng)險(xiǎn)的效果，對(duì)于企業(yè)的發(fā)展十分不利。由于經(jīng)濟(jì)環(huán)境一直變化，比如新冠肺炎疫情發(fā)生。這是任何人都沒有預(yù)料到的，箭牌衛(wèi)浴企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中還會(huì)遇到各種突發(fā)狀況。多數(shù)綜合性衛(wèi)浴企業(yè)并無完整的風(fēng)險(xiǎn)防范策略。風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄是箭牌衛(wèi)浴甚至是所有企業(yè)都會(huì)存在或多或少財(cái)務(wù)狀況的根本原因。4.3資產(chǎn)使用效率低下箭牌衛(wèi)浴企業(yè)資產(chǎn)的使用頻率低，一存貨較多，同時(shí)會(huì)存在固定資產(chǎn)保養(yǎng)較少等問題。利用現(xiàn)階段的資產(chǎn)創(chuàng)造財(cái)富的能力比較小，周轉(zhuǎn)速度比較慢，容易造成資箭牌衛(wèi)浴產(chǎn)在流通過程中的浪費(fèi)，增加企業(yè)的現(xiàn)時(shí)成本。資產(chǎn)變成現(xiàn)金的能力和產(chǎn)生現(xiàn)金的能力變小。5改善企業(yè)經(jīng)營管理的對(duì)策建議5.1規(guī)劃存貨數(shù)量，提升渠道精細(xì)化企業(yè)要科學(xué)的制定存貨的數(shù)量。綜合性衛(wèi)浴企業(yè)要結(jié)合行業(yè)特殊性，科學(xué)的去產(chǎn)能、去庫存。第一，要擯棄“業(yè)績至上”的理論，根據(jù)市場銷售情況及產(chǎn)品供求關(guān)系合理地制定經(jīng)營目標(biāo)，提高生產(chǎn)計(jì)劃準(zhǔn)確性，保持箭牌衛(wèi)浴企業(yè)庫存在科學(xué)合理范圍區(qū)間。第二，轉(zhuǎn)變廠商合作模式，由事務(wù)性合作模式轉(zhuǎn)向戰(zhàn)略性合作模式轉(zhuǎn)變，也就是說廠方專業(yè)團(tuán)隊(duì)與經(jīng)銷商合作，消化庫存。第三，增加市場投入，加大渠道推廣力度，拓寬經(jīng)銷商隊(duì)伍，充分利用“互聯(lián)網(wǎng)+”，通過渠道下沉提高終端銷售能力，合理去庫存。5.2設(shè)置合理財(cái)務(wù)目標(biāo)，提高資源利用效率箭牌衛(wèi)浴應(yīng)根據(jù)自身經(jīng)營設(shè)置合理的財(cái)務(wù)目標(biāo)，提高資本的利用效率，企業(yè)應(yīng)在日常經(jīng)營中，對(duì)企業(yè)的經(jīng)營和財(cái)務(wù)狀況做出準(zhǔn)確的判斷和提出有利于企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展的財(cái)務(wù)目標(biāo)，提高箭牌衛(wèi)浴資源的利用效率，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)利潤最大化。5.3合理安排企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)在保持企業(yè)的低負(fù)債水平的同時(shí)，可以確定一個(gè)合理的資產(chǎn)負(fù)債率，合理利用杠桿收益風(fēng)險(xiǎn)，保證安全的資本結(jié)構(gòu)的同時(shí)，適當(dāng)增加非權(quán)益性資本的占比，減少企業(yè)經(jīng)營成本。5.4健全企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度，減少經(jīng)營中不必要的浪費(fèi)箭牌衛(wèi)浴企業(yè)應(yīng)當(dāng)不斷健全企業(yè)的財(cái)務(wù)成本規(guī)章制度，激勵(lì)管理層能夠做出正確科學(xué)合理的公司發(fā)展戰(zhàn)略，減少箭牌衛(wèi)浴企業(yè)運(yùn)營中的營業(yè)成本以及其他不必要的管理費(fèi)用，不斷地減少箭牌衛(wèi)浴企業(yè)在不必要費(fèi)用上的支出，明細(xì)各種出差費(fèi)用，保障企業(yè)長期健康穩(wěn)定的發(fā)展。5.5重視現(xiàn)金流量表的作用，控制現(xiàn)金的流入量和流出量箭牌衛(wèi)浴企業(yè)應(yīng)重視現(xiàn)金流量表對(duì)于企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營的作用，調(diào)節(jié)好、規(guī)劃好箭牌衛(wèi)浴企業(yè)在經(jīng)營方面和人員管理方面資金的流入和流出，通過分析現(xiàn)金流量，進(jìn)而更好的控制現(xiàn)金的流入和流出，對(duì)于箭牌衛(wèi)浴企業(yè)的財(cái)務(wù)狀