企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)圖譜：2024年廢水處理ESG 頭豹詞條報(bào)告系列

企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)圖譜：2024年廢水處理ESG頭豹詞條報(bào)告文上·頭豹分析師2024-08-09未經(jīng)平臺(tái)授權(quán)，禁止轉(zhuǎn)載版權(quán)有問(wèn)題？點(diǎn)此投訴電力、熱力、燃?xì)饧八a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)/水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)/污水處理及其再生利用/污水處理綜合性企業(yè)/綜合企業(yè)廢水廢水污水處理行業(yè)定義廢水處理ESG是指在污水處理和廢水管理領(lǐng)域內(nèi)，實(shí)…行業(yè)分類(lèi)廢水處理ESG基于廢水處理種類(lèi)劃分，主要可分為水…行業(yè)特征廢水處理ESG包括政策驅(qū)動(dòng)明顯、重資產(chǎn)逐漸向輕資…發(fā)展歷程廢水處理ESG行業(yè)目前已達(dá)到3個(gè)階段AAI訪談AAI訪談AAI訪談AAI訪談產(chǎn)業(yè)鏈分析ol,行業(yè)規(guī)模廢水處理ESG行業(yè)規(guī)模暫無(wú)評(píng)級(jí)報(bào)告園政策梳理廢水處理ESG行業(yè)相關(guān)政策6篇競(jìng)爭(zhēng)格局上游分析中游分析下游分析AAI訪談數(shù)據(jù)圖表數(shù)據(jù)圖表AAI訪談AAI訪談SIZESIZE數(shù)據(jù)AAI訪談?wù)獜U水處理ESG行業(yè)通過(guò)環(huán)境、社會(huì)與治理原則推動(dòng)可持續(xù)發(fā)展，市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)。政策驅(qū)動(dòng)、技術(shù)創(chuàng)新及社會(huì)責(zé)任響應(yīng)是增長(zhǎng)關(guān)鍵。預(yù)計(jì)未來(lái)，隨著廢水處理標(biāo)準(zhǔn)提升、舊廠改造、碳排放控制及技術(shù)創(chuàng)新，行業(yè)將穩(wěn)步增長(zhǎng)，特別是ESG數(shù)據(jù)披露標(biāo)準(zhǔn)化、氣候風(fēng)險(xiǎn)管理及影響力投資等領(lǐng)域?qū)⑹苤匾?。行業(yè)定義[1]廢水處理ESG是指在污水處理和廢水管理領(lǐng)域內(nèi)，實(shí)踐環(huán)境、社會(huì)責(zé)任和公司治理（ESG）原則的企業(yè)或組織。廢水處理行業(yè)的企業(yè)主要通過(guò)采取減少環(huán)境污染、改善生態(tài)效益和提升治理水平的方式，締造可持續(xù)性發(fā)展模式。具體產(chǎn)品或設(shè)備包括廢水處理裝備、智能監(jiān)控系統(tǒng)，以及用于減排和資源回收的技術(shù)和設(shè)施。ESG與全球可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略緊密相連，隨著國(guó)際社會(huì)對(duì)于環(huán)境保護(hù)和社會(huì)責(zé)任的日益重視，ESG評(píng)價(jià)體系已成為全球企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)廣泛使用的評(píng)價(jià)工具。加之氣候議題在全球范圍內(nèi)的日益突出，未來(lái)廢水處理ESG的發(fā)展前景潛力較大，預(yù)期將出現(xiàn)新的增長(zhǎng)點(diǎn)和工藝技術(shù)創(chuàng)新趨勢(shì)，包括廢水處理ESG數(shù)據(jù)披露的標(biāo)準(zhǔn)化、氣候相關(guān)金融風(fēng)險(xiǎn)的管理、與社會(huì)和環(huán)境效益相關(guān)的影響力投資等領(lǐng)域?qū)⑷找媸艿街匾暋?：https://www1：https://www.21jin…3：https://xueqiu.co…4：IBM，21靖江，雪球2：https://www.ibm.c…IW行業(yè)分類(lèi)[2]廢水處理ESG基于廢水處理種類(lèi)劃分，主要可分為水質(zhì)檢測(cè)與分析、城市廢水處理、農(nóng)村廢水處理、工業(yè)廢水處理、水環(huán)境修復(fù)、雨水收集與利用等；基于ESG管理劃分，可分為環(huán)境、社會(huì)和治理三方面。水質(zhì)監(jiān)測(cè)與分析廠城市廢水處理農(nóng)村廢水治理廠廢水處理工業(yè)廢水處理水環(huán)境修復(fù)雨水收集與利用廢水處理ESG基于廢水種類(lèi)劃分水質(zhì)監(jiān)測(cè)與分析廠城市廢水處理農(nóng)村廢水治理廠廢水處理工業(yè)廢水處理水環(huán)境修復(fù)雨水收集與利用涵蓋水質(zhì)檢測(cè)儀器和實(shí)驗(yàn)室分析服務(wù)，為水環(huán)境的監(jiān)管和治理提供科學(xué)數(shù)據(jù)支持，應(yīng)用于確保飲用水安全及廢水處理效率。指城市廢水處理廠及其配套設(shè)施對(duì)生活廢水的處理，轉(zhuǎn)化污染物為無(wú)害物質(zhì)，減少對(duì)自然水體的影響，其重要性在于支持城市的可持續(xù)發(fā)展。包括農(nóng)業(yè)面源污染控制和農(nóng)村生活廢水的集中處理，對(duì)提升農(nóng)村水環(huán)境質(zhì)量和促進(jìn)鄉(xiāng)村美麗建設(shè)具有關(guān)鍵作用。旨在解決工業(yè)生產(chǎn)中的水污染問(wèn)題，包括廢水回收再使用、排放前的處理等，旨在減少企業(yè)對(duì)環(huán)境的壓力并協(xié)助其達(dá)到法律法規(guī)要求。面向已受污染的水體，如河流、湖泊等，運(yùn)用物理、化學(xué)、生物等多種技術(shù)手段恢復(fù)其自然狀態(tài)，目的在于生態(tài)保護(hù)和生物多樣性恢復(fù)。通過(guò)收集系統(tǒng)及處理設(shè)施獲取雨水資源，減緩城市內(nèi)澇壓力，同時(shí)作為非傳統(tǒng)水源，對(duì)緩解水資源短缺及提高城市綠色指數(shù)具有實(shí)質(zhì)意義。廢水處理ESG行業(yè)基于管理類(lèi)型劃分 E——環(huán)境廢水處理 E——環(huán)境廢水處理S——社會(huì) G——治理環(huán)境方面主要分為應(yīng)對(duì)氣候變化、環(huán)境管理和低碳行動(dòng)三方面，通過(guò)建立管理體系、持續(xù)低碳行動(dòng)等方面，實(shí)現(xiàn)綠色環(huán)保的生產(chǎn)與運(yùn)營(yíng)模式。在社會(huì)責(zé)任方面，常見(jiàn)發(fā)展路徑主要包括人才、安全、質(zhì)量、研發(fā)與創(chuàng)新、公益等方面，對(duì)企業(yè)人才進(jìn)行全維度發(fā)展、培訓(xùn)與關(guān)懷管理、在產(chǎn)品安全、質(zhì)量和創(chuàng)新方面建立全周期管理體系。在治理方面，主要包括商業(yè)道德、供應(yīng)鏈管理和信息安全管理等，為防止企業(yè)出現(xiàn)反道德行為制定準(zhǔn)則并定期培訓(xùn)，對(duì)企業(yè)供應(yīng)商進(jìn)行全生命周期的審核和評(píng)估體系，為維護(hù)信息安全進(jìn)行管理與運(yùn)維。1：https://1：https://iigf.cufe.ed…IW3：IIGF中財(cái)，騰訊新聞2：https://new.qq.co…IW行業(yè)特征[3]廢水處理ESG包括政策驅(qū)動(dòng)明顯、重資產(chǎn)逐漸向輕資產(chǎn)轉(zhuǎn)型和可持續(xù)發(fā)展等行業(yè)特征。1ESG受到政策驅(qū)動(dòng)明顯從中國(guó)ESG政策內(nèi)容看，主要分為三類(lèi)：1）信息披露與企業(yè)具體法規(guī)：旨在通過(guò)完善信息披露機(jī)制以及企業(yè)具體舉措提升ESG相關(guān)實(shí)踐透明度；2）理念指引：引導(dǎo)實(shí)體企業(yè)或金融機(jī)構(gòu)踐行ESG理念；3）激勵(lì)機(jī)制：對(duì)實(shí)體企業(yè)或金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行ESG相關(guān)工作給予政策優(yōu)惠。從政策涉及的領(lǐng)域看，環(huán)境、社會(huì)、責(zé)任以及公司治理三方面均有覆蓋。從政策涉及的領(lǐng)域看，環(huán)境、社會(huì)和責(zé)任以及公司治理三方面均有覆蓋，廢水行業(yè)受到政策驅(qū)動(dòng)，強(qiáng)調(diào)了水環(huán)境治理環(huán)節(jié)的碳排放協(xié)同控制，增強(qiáng)污染防治與碳排放治理的協(xié)調(diào)性。2重資產(chǎn)逐漸向輕資產(chǎn)轉(zhuǎn)型在廢水處理ESG發(fā)展初始階段，企業(yè)需投入大量資金購(gòu)買(mǎi)土地、建設(shè)污水處理廠、購(gòu)置相關(guān)設(shè)備等，現(xiàn)金流和財(cái)務(wù)狀況構(gòu)成較大壓力，還需承擔(dān)長(zhǎng)期的運(yùn)營(yíng)和維護(hù)成本，包括設(shè)備折舊、維修、更新以及人員工資等，運(yùn)營(yíng)周期內(nèi)需要持續(xù)支付。通過(guò)借款或其他融資方式籌集資金，增加企業(yè)負(fù)債水平，同時(shí)也需支付利息等融資成本。由于重資產(chǎn)項(xiàng)目通常與政府合同相關(guān)，因此市場(chǎng)變化和政策調(diào)整會(huì)對(duì)企業(yè)的長(zhǎng)期收益產(chǎn)生影響。資產(chǎn)流動(dòng)性較低，不易于快速調(diào)整或退出市場(chǎng)。隨著ESG發(fā)展，廢水處理市場(chǎng)開(kāi)始探索輕資產(chǎn)模式，以應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化與競(jìng)爭(zhēng)壓力，同時(shí)響應(yīng)政府可持續(xù)發(fā)展政策；其模式通過(guò)外包、合作等方式減少固定資產(chǎn)投資，提高企業(yè)運(yùn)營(yíng)效率和市場(chǎng)適應(yīng)性。3可持續(xù)發(fā)展可持續(xù)性是廢水ESG發(fā)展的關(guān)鍵。廢水處理企業(yè)積極參與節(jié)能環(huán)保，預(yù)期通過(guò)提升產(chǎn)業(yè)發(fā)展質(zhì)量以滿足更加嚴(yán)格的生態(tài)環(huán)境監(jiān)管要求。企業(yè)提供了先進(jìn)技術(shù)和服務(wù)，在對(duì)氣候和環(huán)境變化做出反應(yīng)時(shí)發(fā)揮核心作用，不僅應(yīng)對(duì)諸如大氣污染、水體污染等問(wèn)題，同時(shí)也支持相關(guān)行業(yè)持續(xù)發(fā)展。從實(shí)施ESG理念，通過(guò)治理手段實(shí)現(xiàn)社會(huì)及環(huán)境目標(biāo)方面看，“既做得好，又做好事”已成為廢水處理行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展必然的結(jié)果。2：https://2：https://iigf.cufe.ed…IW3：中國(guó)生態(tài)環(huán)境部，IIGF1：http://zghjgl.ijour…發(fā)展歷程[4]廢水處理ESG發(fā)展歷程分為3個(gè)階段，分別為萌芽期、啟動(dòng)期和高速發(fā)展期。從1881年廢水處理設(shè)備的出現(xiàn)，治理技術(shù)不斷發(fā)展，到2002-2004年提出E處理企業(yè)ESG報(bào)告披露成為常態(tài)化做法，投資者和監(jiān)管機(jī)構(gòu)開(kāi)始傾向選擇那些在環(huán)保義務(wù)及社會(huì)責(zé)任方面表現(xiàn)優(yōu)異的企業(yè)進(jìn)行投資和監(jiān)管，廢水處理ESG迎來(lái)深度革新。萌芽期1881~20001881年，法國(guó)科學(xué)家發(fā)明第一座生物反應(yīng)器，也是第一座厭氧生物處理池moris池，這標(biāo)志著生物法處理廢水的開(kāi)始。1893年，第一座生物濾池在英國(guó)Wales投入使用，并迅速在歐洲北美等國(guó)家推廣。1914年，自英國(guó)曼徹斯特活性污泥法二級(jí)生物處理技術(shù)問(wèn)世以來(lái)，被世界各國(guó)廣泛采用，目前發(fā)達(dá)國(guó)家已經(jīng)普及二級(jí)生物處理技術(shù)。經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家廢水處理技術(shù)從20世紀(jì)60年代的末端治理到70年代的防治結(jié)合，從80年代的廢水治理到90年代的清潔生產(chǎn)，不斷提高處理工藝技術(shù)、設(shè)施和設(shè)備。自1979年改革開(kāi)放以來(lái)，中國(guó)進(jìn)入快速發(fā)展時(shí)期。伴隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展和城市化，城市廢水?dāng)?shù)量急劇增加，廢水的組成變得更加復(fù)雜。為應(yīng)對(duì)這一挑戰(zhàn)，中國(guó)開(kāi)始建設(shè)更集中的廢水處理廠和補(bǔ)充設(shè)施。該階段廢水處理開(kāi)始發(fā)展，國(guó)際技術(shù)發(fā)展迅速，中國(guó)自改革開(kāi)放后開(kāi)始建設(shè)廢水處理相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施；但該階段無(wú)ESG理念。啟動(dòng)期1970~20142002年中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布《上市公司治理準(zhǔn)則》，標(biāo)志中國(guó)對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任和環(huán)境信息披露的初步關(guān)注。聯(lián)合國(guó)在2004年發(fā)布"WhoCaresWins"報(bào)告，首次提出ESG的概念，為全球范圍內(nèi)的企業(yè)社會(huì)責(zé)任實(shí)踐提供新思維。2009年中國(guó)社會(huì)科學(xué)院發(fā)布《中國(guó)企業(yè)社會(huì)責(zé)任報(bào)告編寫(xiě)指南》，推動(dòng)本土企業(yè)關(guān)注環(huán)境、社會(huì)和治理。2014年《環(huán)境保護(hù)法》修訂，中國(guó)正式開(kāi)啟廢水處理ESG。隨后國(guó)家政府宣布“雙碳”目標(biāo)，并承諾中國(guó)二氧化碳排放力爭(zhēng)于2030年前達(dá)峰，催生對(duì)廢水治理ESG要求更加嚴(yán)格的動(dòng)能。該階段特征表現(xiàn)為ESG理念的醞釀和初始實(shí)施。政府監(jiān)管逐漸加強(qiáng)，立法框架開(kāi)始形成，引導(dǎo)上市公司增加對(duì)環(huán)保、社會(huì)責(zé)任等非財(cái)務(wù)信息的披露，并通過(guò)法規(guī)推動(dòng)企業(yè)轉(zhuǎn)型。市場(chǎng)參與者對(duì)于ESG的認(rèn)知?jiǎng)偲鸩?，信息披露并不普遍。高速發(fā)展期.2015~2024全國(guó)“雙碳”目標(biāo)熱度高漲，溫室氣體自愿減排交易市場(chǎng)打開(kāi)了行業(yè)新的機(jī)遇，廢水處理企業(yè)開(kāi)始大量發(fā)布ESG相關(guān)報(bào)告，A股公司披露率快速提升。在2023年，首批國(guó)際可持續(xù)信息披露準(zhǔn)則正式發(fā)布，《國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告可持續(xù)披露準(zhǔn)則第1號(hào)》和《第2號(hào)》得到應(yīng)用。同時(shí)，“雙碳”目標(biāo)的深化實(shí)施引領(lǐng)廢水處理技術(shù)之創(chuàng)新與可持續(xù)性項(xiàng)目的投資。該階段廢水處理ESG領(lǐng)域內(nèi)見(jiàn)證了政策推動(dòng)與市場(chǎng)認(rèn)知兩手并進(jìn)、相互促進(jìn)的典型現(xiàn)象。在大力推進(jìn)綠色金融、強(qiáng)調(diào)可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略的背景下，“雙碳”目標(biāo)凸顯環(huán)境治理重要性，特別是在廢水處理行業(yè)中，對(duì)企業(yè)履行環(huán)境責(zé)任提出了更高要求。1：https://1：https://ecep.ofwee…IW3：中國(guó)生態(tài)環(huán)境部，維科…2：http://zghjgl.ijour…IW產(chǎn)業(yè)鏈分析廢水處理ESG產(chǎn)業(yè)鏈上游為設(shè)備及配套材料供應(yīng)，中游為廢水處理的工程建設(shè)與運(yùn)營(yíng)管理，下游為末端處理市場(chǎng)。其中，中游工程建設(shè)毛利率在10%-15%，下游投資回報(bào)率～8%。[6]廢水處理ESG行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈主要有以下核心研究觀點(diǎn)：[6]產(chǎn)業(yè)鏈上下游聯(lián)系緊密，相互促進(jìn)。綜合來(lái)看，廢水ESG行業(yè)的上下游環(huán)節(jié)密不可分，互相促進(jìn)，共同構(gòu)成行業(yè)的整體框架。通過(guò)上游的原材料、技術(shù)創(chuàng)新以及設(shè)備支持，中游ESG的運(yùn)營(yíng)管理和工程建設(shè)得以發(fā)展，以及下游的實(shí)際操作與需求滿足，廢水處理ESG正面臨著前所未有的發(fā)展機(jī)遇。未來(lái)，隨著技術(shù)的不斷進(jìn)步和市場(chǎng)需求的進(jìn)一步擴(kuò)大，廢水處理ESG將持續(xù)推動(dòng)行業(yè)的綠色、低碳與可持續(xù)發(fā)展。中游企業(yè)吸引投資和增強(qiáng)融資優(yōu)勢(shì)，大力發(fā)展ESG。對(duì)于中游廢水處理企業(yè)，投入大量的人力、資金和資源到ESG發(fā)展中，除政策要求外，還包括吸引投資和增強(qiáng)融資優(yōu)勢(shì)，投資者更傾向于投資那些具有良好ESG表現(xiàn)的廢水處理企業(yè)，其通過(guò)ESG披露能夠吸引更多的綠色投資和社會(huì)責(zé)任投資，同時(shí)可能獲得更優(yōu)惠的融資成本。此外，ESG披露有助于企業(yè)更有效地管理和使用資源，包括能源、水資源和原材料，促進(jìn)循環(huán)經(jīng)濟(jì)和可持續(xù)發(fā)展。[6]上產(chǎn)業(yè)鏈上游上生產(chǎn)制造端原材料供應(yīng)商、設(shè)備生產(chǎn)商和ESG體系認(rèn)證江蘇恒瑋環(huán)保設(shè)備有限公司>江蘇恒瑋環(huán)保設(shè)備有限公司>杭州興源環(huán)保設(shè)備有限公司>海普歐環(huán)保集團(tuán)有限公司>查看全部s產(chǎn)業(yè)鏈上游說(shuō)明產(chǎn)業(yè)鏈上游設(shè)備供應(yīng)商主要以民營(yíng)企業(yè)為主，存在生產(chǎn)規(guī)模較小、生產(chǎn)工藝不夠成熟特點(diǎn)。產(chǎn)業(yè)鏈上游設(shè)備供應(yīng)以提供單個(gè)設(shè)備為主，廢水處理設(shè)備原材料費(fèi)用占比20%-30%，人工費(fèi)用占比20%-30%，其他費(fèi)用占比30%-50%。廢水處理設(shè)備分為三類(lèi)，包括廢水預(yù)處理設(shè)備、廢水生物處理設(shè)備和污泥處理設(shè)備。目前，中國(guó)廢水處理設(shè)備系列化程度低，成套裝置少?gòu)U水處理設(shè)備和高新生物技術(shù)處理設(shè)備較為缺乏。從產(chǎn)業(yè)鏈上游價(jià)值環(huán)節(jié)來(lái)看，主要包括研發(fā)創(chuàng)新、水環(huán)境監(jiān)測(cè)、關(guān)鍵設(shè)備及使用劑制造等。其中廢水處理技術(shù)創(chuàng)新研發(fā)環(huán)節(jié)與水環(huán)境監(jiān)測(cè)有較大利潤(rùn)。產(chǎn)業(yè)鏈上游原材料眾多，基礎(chǔ)材料供應(yīng)較充足，但部分高端核心材料及藥劑仍存在“卡脖子”問(wèn)題。上游原材料供應(yīng)包括鋼材、膜材料、廢水處理藥劑、管件、閥門(mén)等，其原材料主要來(lái)自國(guó)際與本土的化工、機(jī)械、電子等行業(yè)，其中化工行業(yè)占比最高，達(dá)到54%?？傮w來(lái)看，上游基礎(chǔ)原材料供應(yīng)較為充足，基礎(chǔ)原材料國(guó)產(chǎn)化率高，2023年年中國(guó)鋼材產(chǎn)量達(dá)到10.19億噸，膜材料產(chǎn)量約為40.78億立方米。然而部分核心高端零部件和材料藥劑如水污染治理專(zhuān)用的高性能風(fēng)機(jī)、水泵、閥門(mén)、低頻吸聲隔聲材料、綠色藥劑以及水環(huán)境監(jiān)測(cè)專(zhuān)用模塊、控制器、標(biāo)準(zhǔn)物質(zhì)仍存在“卡脖子”問(wèn)題。產(chǎn)業(yè)鏈上游還包括ESG供應(yīng)商審核，是廢水處理企業(yè)ESG發(fā)展的重要環(huán)節(jié)之一。此外，產(chǎn)業(yè)鏈上游還包括ESG供應(yīng)商審核，通過(guò)建立ESG管理體系并獲得環(huán)境、健康和安全體系認(rèn)證，例如ISO9001、ISO14001、ISO45001認(rèn)證等。ESG供應(yīng)商對(duì)環(huán)境、健康和安全的事故進(jìn)行原因分析，制定并實(shí)施糾正措施，形成閉環(huán)跟蹤管理；設(shè)備和工藝過(guò)程中的危險(xiǎn)得到系統(tǒng)明確和處理，并在現(xiàn)場(chǎng)可以看到識(shí)別危險(xiǎn)源的管理標(biāo)識(shí)和措施；建立識(shí)別和控制三廢（廢水、廢氣、固體廢棄物）等有害物質(zhì)管理流程或相關(guān)管理標(biāo)準(zhǔn)。中產(chǎn)業(yè)鏈中游中品牌端廢水處理企業(yè)的工程建設(shè)與ESG運(yùn)營(yíng)管理北京首創(chuàng)生態(tài)環(huán)保集團(tuán)股份有限公司>查看全部北京首創(chuàng)生態(tài)環(huán)保集團(tuán)股份有限公司>查看全部s北控水務(wù)（中國(guó)）投資有限公司>光大環(huán)保（中國(guó)）有限公司>產(chǎn)業(yè)鏈中游說(shuō)明運(yùn)營(yíng)管理是中游廢水處理企業(yè)發(fā)展ESG的重要價(jià)值環(huán)節(jié)之一，是實(shí)現(xiàn)企業(yè)降本增效的重要手段。以北控水務(wù)集團(tuán)為代表，通過(guò)星級(jí)評(píng)價(jià)體系，輸出各類(lèi)規(guī)范的制度流程和技術(shù)手冊(cè)，引導(dǎo)水廠進(jìn)行規(guī)范化運(yùn)營(yíng)，提醒存在的問(wèn)題，并提出改進(jìn)策略，促使水廠在經(jīng)營(yíng)結(jié)果、運(yùn)營(yíng)質(zhì)量、安全管理等方面進(jìn)行全面改善。其中，提升辦法包括區(qū)域集約化管理、專(zhuān)業(yè)化服務(wù)和智慧水務(wù)平臺(tái)。在運(yùn)營(yíng)管理過(guò)程中，提高工作積極性和質(zhì)量意識(shí)水廠星級(jí)補(bǔ)貼激勵(lì)，從而提高企業(yè)評(píng)級(jí)積極性，推動(dòng)內(nèi)部管理提升；此外，星級(jí)水廠制度推動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)管理和巡檢管理的實(shí)施，提高安全生產(chǎn)和運(yùn)營(yíng)效率。最終，直接運(yùn)營(yíng)成本降低25%，人均創(chuàng)利較2018年提升30%，人均運(yùn)營(yíng)規(guī)模提升40%，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的降本增效。產(chǎn)業(yè)鏈中游工程建設(shè)中EPC為主要運(yùn)營(yíng)模式，其毛利率在10%-15%之間。中游廢水處理設(shè)施建設(shè)運(yùn)營(yíng)模式包含BOT、PPP與EPC等，其中，市政廢水處理主要以BOT（營(yíng)-移交）、BT（建設(shè)－轉(zhuǎn)讓?zhuān)OT（收購(gòu)－經(jīng)營(yíng)－轉(zhuǎn)讓?zhuān)┖臀羞\(yùn)營(yíng)等模式開(kāi)展，這些模式均屬于政府和社會(huì)資本合作（PPP）模式?？傮w來(lái)看，EPC對(duì)工程建設(shè)全過(guò)程進(jìn)行有水污染治理工程項(xiàng)目實(shí)施的主流模式，其毛利率在10%-15%。下產(chǎn)業(yè)鏈下游下渠道端及終端客戶(hù)終端客戶(hù)渠道端通威股份有限公司通威股份有限公司>隆基綠能科技股份有限公司>廣州市水務(wù)投資集團(tuán)有限公司>查看全部s產(chǎn)業(yè)鏈下游說(shuō)明在廢水處理應(yīng)用領(lǐng)域中，工業(yè)廢水為重要的應(yīng)用領(lǐng)域，其占比達(dá)到49%。在廢水處理應(yīng)用領(lǐng)域中，包括工業(yè)廢水處理、生活廢水處理、農(nóng)業(yè)廢水處理等，其中工業(yè)廢水處理占比最大。目前，中國(guó)工業(yè)取水量約占全國(guó)總?cè)∷康?0從而導(dǎo)致大量工業(yè)廢水直接排放，造成水污染嚴(yán)重。2023年，中國(guó)工業(yè)排放的廢水量約占廢水排放總量的49但工業(yè)用水重復(fù)利用率約為52％，廢水處理的效率仍有待提高，遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國(guó)家80％水平。因此，工業(yè)廢水處理領(lǐng)域是下游應(yīng)用的重中之重。在生活廢水處理方面，終端客戶(hù)主要為地方政府。2023年中國(guó)城市廢水排放量達(dá)到784.29億立方米，較上年增長(zhǎng)2.2%。城市污水處理廠也在不斷增加，中國(guó)生態(tài)環(huán)境統(tǒng)計(jì)顯示，2022年中國(guó)納入調(diào)查的污水處理廠共有13,527家，其中四川、廣東、江蘇、湖北和重慶5個(gè)地區(qū)的污水處理廠共5,710家，占全國(guó)污水處理廠總數(shù)的42.2%?？傮w來(lái)看，中國(guó)廢水處理末端市場(chǎng)處于持續(xù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。[5]1：https://tech.gmw.c…2：https://doc.taixues…3：能源網(wǎng)，鈦學(xué)術(shù)文獻(xiàn)[6]1：http://www.jjykj.co…2：合作經(jīng)濟(jì)與科技[7]1：http://www.jjykj.co…2：合作經(jīng)濟(jì)與科技網(wǎng)[8]1：https://www.jlwate…2：南京水務(wù)集團(tuán)官網(wǎng)[9]1：https://www.21jin…2：21經(jīng)濟(jì)網(wǎng)[10]1：https://tech.gmw.c…2：光明能源網(wǎng)[11]1：https://doc.taixues…2：鈦學(xué)術(shù)文獻(xiàn)[12]1：https://www.21jin…2：21經(jīng)濟(jì)網(wǎng)[13]1：https://www.21jin…2：21經(jīng)濟(jì)網(wǎng)行業(yè)規(guī)模2018年—2023年，廢水處理ESG行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模由90.20億元增長(zhǎng)至120.53億元，期間年復(fù)合增長(zhǎng)率5.97%。預(yù)計(jì)2024年—2028年，廢水處理ESG行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模由121.97億元增長(zhǎng)至158.71億元，期間年復(fù)合增長(zhǎng)率廢水處理ESG行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模歷史變化的原因如下：[18]指導(dǎo)性強(qiáng)的政策密集出臺(tái)，廢水處理行業(yè)ESG穩(wěn)步發(fā)展。2018-2023年，國(guó)家陸續(xù)出臺(tái)了《關(guān)于推進(jìn)污水資源化利用的指導(dǎo)意見(jiàn)》《“十四五”城鎮(zhèn)污水處理及資源化利用發(fā)展規(guī)劃》等重要指導(dǎo)性政策，目標(biāo)可行性更強(qiáng)，廢水處理等水務(wù)處理基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)不斷推進(jìn)，完善廢水處理價(jià)費(fèi)機(jī)制、促進(jìn)減污降碳協(xié)同增效；政策配套的支持體系也更健全。此外，政策指導(dǎo)廢水處理行業(yè)對(duì)于ESG報(bào)告的披露率，有助于企業(yè)展示其與ESG計(jì)劃相關(guān)的表現(xiàn)，并預(yù)測(cè)潛在的ESG風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)年度報(bào)告跟蹤ESG指標(biāo)，企業(yè)更好地管理風(fēng)險(xiǎn)和跟蹤目標(biāo)實(shí)現(xiàn)情況。中國(guó)廢水處理年排放量和廢水處理及其再生利用市政公用設(shè)施建設(shè)固定資產(chǎn)投資額呈現(xiàn)逐年增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。中國(guó)人民生活水平的不斷提高，污水年排放量逐年上漲，污水處理壓力也在不斷增大，中國(guó)城市污水年排放量從2013年的427.4億立方米到2023年增長(zhǎng)至646億立方米，城市污水治理領(lǐng)域仍然面臨很大挑戰(zhàn)。在廢水治理中，統(tǒng)籌、規(guī)劃和管理顯得尤為重要，建設(shè)集中與分散相結(jié)合的工程設(shè)施體系，以支撐系統(tǒng)的高效建設(shè)與運(yùn)行，發(fā)揮系統(tǒng)的最大效能。在中國(guó)資源現(xiàn)狀和低碳環(huán)保要求下，廢水處理行業(yè)固定資產(chǎn)投資額增長(zhǎng)，伴隨著廢水處理ESG市場(chǎng)規(guī)模也同時(shí)穩(wěn)步增長(zhǎng)，盡管2022年受到宏觀大環(huán)境影響，大型工程建設(shè)或停工或建設(shè)進(jìn)度放緩，導(dǎo)致行業(yè)整體增速趨緩，但2022-2023年實(shí)現(xiàn)小幅度增長(zhǎng)。響應(yīng)社會(huì)責(zé)任和投資者需求，廢水處理ESG規(guī)模穩(wěn)步增長(zhǎng)。此外，廢水處理行業(yè)發(fā)展ESG主要原因還包括：1）投資者需求：投資者群體特別需要ESG指標(biāo)來(lái)確保公司投資穩(wěn)健，并符合其價(jià)值觀，例如對(duì)氣候變化和企業(yè)社會(huì)責(zé)任的關(guān)注。2）行業(yè)內(nèi)企業(yè)的聲譽(yù)和利潤(rùn)：廢水處理企業(yè)聲譽(yù)直接影響其營(yíng)收和利潤(rùn)。通過(guò)制定和投入資金支持ESG戰(zhàn)略，企業(yè)可以確保按照ESG法規(guī)運(yùn)營(yíng)，識(shí)別潛在的機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)，并基于利益相關(guān)者的最佳利益行事。[18]廢水處理ESG行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模未來(lái)變化的原因主要包括：[18]預(yù)計(jì)廢水處理標(biāo)準(zhǔn)不斷提升，舊廢水處理廠技術(shù)改造與監(jiān)管更為嚴(yán)格，行業(yè)運(yùn)營(yíng)質(zhì)量提升將成為行業(yè)增長(zhǎng)引擎。處理廠對(duì)先進(jìn)工藝的采用、對(duì)處理流程的優(yōu)化將推動(dòng)ESG治理市場(chǎng)增長(zhǎng)。政府精神驅(qū)動(dòng)監(jiān)管更為嚴(yán)格，行業(yè)運(yùn)營(yíng)質(zhì)量提升帶動(dòng)市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)。國(guó)家高度重視廢水治理，在政策端提出要加快推動(dòng)城鎮(zhèn)生活廢水資源化利用、推進(jìn)生活廢水收集處理設(shè)施改造和建設(shè)；同時(shí)，伴隨行業(yè)整體數(shù)字化與智能化程度的提升，監(jiān)管機(jī)構(gòu)在獲取廢水處理廠數(shù)據(jù)方面變得更為便利，促使廢水處理廠不斷提升自身運(yùn)營(yíng)質(zhì)量，帶動(dòng)行業(yè)整體發(fā)展。碳排放控制與減污降碳協(xié)同增效，技術(shù)創(chuàng)新持續(xù)發(fā)展，推動(dòng)廢水處理ESG市場(chǎng)規(guī)模穩(wěn)步增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)2024-2028年，廢水處理行業(yè)ESG將穩(wěn)步發(fā)展，主要原因包括：1）碳排放控制與減污降碳協(xié)同增效：廢水處理行業(yè)碳排放量在中國(guó)社會(huì)總排放量1%，提高廢水集中收集處理率和采用高效減排技術(shù)對(duì)實(shí)現(xiàn)減污降碳具有重要意義。生態(tài)環(huán)境部等7部門(mén)印發(fā)的《減污降碳協(xié)同增效實(shí)施方案》強(qiáng)調(diào)了未來(lái)水環(huán)境治理環(huán)節(jié)的碳排放協(xié)同控制。2）技術(shù)創(chuàng)新：例如，北京槐房再生水廠采用的MBR膜技術(shù)，通過(guò)高效去除廢水中的懸浮固體和細(xì)菌，實(shí)現(xiàn)廢水處理與環(huán)境的自然融合，這種技術(shù)不僅占地面積小、能耗低，還具有較長(zhǎng)的使用壽命和較低的運(yùn)維成本，有效促進(jìn)可持續(xù)發(fā)展。3）可持續(xù)發(fā)展“一帶一路”倡議：將環(huán)保業(yè)務(wù)擴(kuò)展到沿線國(guó)家和地區(qū)，推動(dòng)污水處理和減污降碳的國(guó)際合作。例如，中信環(huán)境在廣東省汕頭市設(shè)立的潮南紡織印染循環(huán)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)園，通過(guò)高效處理印染廢水，構(gòu)建了循環(huán)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)模式。[18]中國(guó)廢水處理ESG行業(yè)規(guī)模廢水處理ESG行業(yè)規(guī)模數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind[14]1：https://www.ndrc.…2：中國(guó)政府網(wǎng)[15]1：https://data.stats.…2：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局[16]1：https://waterlab.hi…2：https://waterlab.hi…3：城市水資源與水環(huán)境國(guó)…[17]1：https://www.ndrc.…2：中國(guó)政府網(wǎng)[18]1：https://m.21jingji.c…2：21低碳政策梳理[19]政策名稱(chēng)頒布主體生效日期影響《“十四五”城鎮(zhèn)污水處理及資源化利用發(fā)展規(guī)劃》國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)、住房城鄉(xiāng)建設(shè)部20218政策內(nèi)容旨在加強(qiáng)生態(tài)環(huán)境保護(hù)，提升城鎮(zhèn)污水收集、處理及資源化利用能力。政策聚焦強(qiáng)化污水處理設(shè)施運(yùn)維，優(yōu)化資源化利用，通過(guò)科學(xué)構(gòu)建系統(tǒng)，推進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)。具體措施包括促進(jìn)污水治理設(shè)施建設(shè)，提高污水資源化技術(shù)應(yīng)用，對(duì)于行業(yè)內(nèi)的小型企業(yè)和新技術(shù)產(chǎn)品，這意味著新的市場(chǎng)機(jī)遇和投資方向。政策解讀政策顯著推動(dòng)廢水處理行業(yè)技術(shù)升級(jí)和市場(chǎng)擴(kuò)展。其中，對(duì)技術(shù)發(fā)展和標(biāo)準(zhǔn)化的推進(jìn)對(duì)中大型企業(yè)尤為重要，提升市場(chǎng)整體服務(wù)水平，增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力。長(zhǎng)期來(lái)看，符合規(guī)劃要求的企業(yè)將受益于更加清晰的戰(zhàn)略方向和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，而不遵從規(guī)劃的企業(yè)可能面臨市場(chǎng)份額的縮減。政策性質(zhì)指導(dǎo)性政策政策名稱(chēng)頒布主體生效日期影響《工業(yè)廢水循環(huán)利用實(shí)施方案》工信部、發(fā)改委、科技部、生態(tài)環(huán)境部、住建部、水利部20218政策內(nèi)容到2025年，力爭(zhēng)規(guī)模以上工業(yè)用水重復(fù)利用率達(dá)到94%左右，工業(yè)用水重復(fù)利用率進(jìn)一步提升，工業(yè)用市政再生水量大幅提高，萬(wàn)元工業(yè)增加值用水量較2020年下降16%，基本形成主要用水行業(yè)廢水高效循環(huán)利用新格局。政策解讀此方案為工業(yè)廢水循環(huán)利用實(shí)施提供了確切的發(fā)展方向和目標(biāo)，鼓勵(lì)對(duì)既有設(shè)施進(jìn)行技術(shù)升級(jí)，并促進(jìn)新技術(shù)應(yīng)用。凸顯了治理和資源化雙向發(fā)力，意在通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新和提高服務(wù)質(zhì)量，推動(dòng)行業(yè)向資源循環(huán)利用和綠色發(fā)展轉(zhuǎn)型。政策性質(zhì)指導(dǎo)性政策政策名稱(chēng)頒布主體生效日期影響《關(guān)于推進(jìn)污水資源化利用的指導(dǎo)意見(jiàn)》發(fā)改委、科技部、工信部、財(cái)政部、自然資源部、生態(tài)環(huán)境部、住建部、水利部、農(nóng)業(yè)農(nóng)村部、市場(chǎng)監(jiān)管總局20217政策內(nèi)容到2025年，全國(guó)污水收集效能顯著提升，縣城及城市污水處理能力基本滿足當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展需要，水環(huán)境敏感地區(qū)污水處理基本實(shí)現(xiàn)提標(biāo)升級(jí)；全國(guó)地級(jí)及以上缺水城市再生水利用率達(dá)到25%以上，京津冀地區(qū)達(dá)到35%以上。政策解讀對(duì)于工業(yè)用水重復(fù)利用、畜禽糞污和漁業(yè)養(yǎng)殖尾水資源化利用水平具有顯著的提升；污水資源化利用政策體系和市場(chǎng)機(jī)制基本建立。政策性質(zhì)指導(dǎo)性政策政策名稱(chēng)頒布主體生效日期影響《關(guān)于推進(jìn)建制鎮(zhèn)生活污水垃圾處理設(shè)施建設(shè)和管理的實(shí)施方案》住建部、發(fā)改委、生態(tài)環(huán)境部20239政策內(nèi)容本政策旨在優(yōu)化供水結(jié)構(gòu)與增加水資源供應(yīng)，要求提升污水處理與資源化利用，尤其強(qiáng)調(diào)到2025年提升地級(jí)以上缺水城市再生水利用率達(dá)25%以上，京津冀地區(qū)35%以上，到2035年形成系統(tǒng)的污水資源化利用格局。政策解讀提出明確的水資源治理與節(jié)水優(yōu)先原則，鼓勵(lì)科技創(chuàng)新，并明確了城鎮(zhèn)生活污水資源化利用、工業(yè)廢水資源化利用、農(nóng)業(yè)農(nóng)村污水資源化利用等重點(diǎn)領(lǐng)域。行業(yè)內(nèi)企業(yè)預(yù)計(jì)將受到正面影響，如提升技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、引入市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)力以及增加激勵(lì)措施，這將推動(dòng)廢水處理ESG領(lǐng)域的技術(shù)發(fā)展和市場(chǎng)擴(kuò)張；考慮到部分廢水處理和資源化企業(yè)將從中受益，尤其是在城市再生水利用和工業(yè)廢水處理方面，預(yù)計(jì)對(duì)相關(guān)企業(yè)產(chǎn)生較高的積極推動(dòng)效應(yīng)。政策性質(zhì)指導(dǎo)性政策政策名稱(chēng)頒布主體生效日期影響《關(guān)于推進(jìn)污水處理減污降碳協(xié)同增效的實(shí)施意見(jiàn)》國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)、住房城鄉(xiāng)建設(shè)部、生態(tài)環(huán)境部20238政策內(nèi)容協(xié)同推進(jìn)污水處理全過(guò)程污染物削減與溫室氣體減排，污水污泥資源化利用，全面提高污水處理綜合效能。到2025年，污水處理行業(yè)減污降碳協(xié)同增效取得積極進(jìn)展。地級(jí)及以上缺水城市再生水利用率達(dá)到25%以上，建成100座能源資源高效循環(huán)利用的污水處理綠色低碳標(biāo)桿廠。政策解讀該政策的核心在于污水處理行業(yè)的減污降碳方向，目標(biāo)是通過(guò)系統(tǒng)性創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)資源節(jié)約和協(xié)同增效，同時(shí)推動(dòng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)全面綠色轉(zhuǎn)型。實(shí)施意見(jiàn)對(duì)廢水ESG構(gòu)成顯著正向影響。通過(guò)明確的目標(biāo)和具體措施，將促進(jìn)該行業(yè)投資于節(jié)能減排技術(shù)和資源循環(huán)利用的相關(guān)設(shè)備，創(chuàng)新商業(yè)模式，并爭(zhēng)取相應(yīng)的財(cái)政資助和市場(chǎng)激勵(lì)。政策性質(zhì)指導(dǎo)性政策政策名稱(chēng)頒布主體生效日期影響《關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)農(nóng)村生活污水治理的指導(dǎo)意見(jiàn)》生態(tài)環(huán)境部、農(nóng)業(yè)農(nóng)村部20247政策內(nèi)容組織整縣謀劃農(nóng)村生活污水治理，統(tǒng)籌考慮改廁和糞污收集利用；明確農(nóng)村生活污水治理職責(zé)部門(mén)、運(yùn)行管理單位責(zé)任；強(qiáng)化建設(shè)運(yùn)維資金、用地用電及相關(guān)政策等保障，著力構(gòu)建長(zhǎng)效工作機(jī)制。從源頭減少農(nóng)村生活污水亂倒亂排的現(xiàn)象；鼓勵(lì)農(nóng)戶(hù)以資源化利用方式實(shí)現(xiàn)污水科學(xué)就地回用。政策解讀該意見(jiàn)旨在保障污水收集系統(tǒng)和處理設(shè)施建設(shè)質(zhì)量。以采取集中式或相對(duì)集中式處理模式、資源化利用模式治理農(nóng)村生活污水的村莊為重點(diǎn)，按照相關(guān)技術(shù)規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)要求，做好農(nóng)村生活污水治理相關(guān)工程設(shè)計(jì)、建設(shè)，采用地方政府主管、第三方監(jiān)理、群眾代表監(jiān)督等方式，加強(qiáng)施工監(jiān)管、檔案管理和竣工驗(yàn)收。政策性質(zhì)鼓勵(lì)性政策2：https://www2：https://www.ndrc.…IW3：https://www.ndrc.…4：https://www.ndrc.…[19]1：https://www.ndrc.…66：中國(guó)政府網(wǎng)5：.c…IW競(jìng)爭(zhēng)格局目前，中國(guó)廢水處理行業(yè)的上市企業(yè)共33家，ESG綜合表現(xiàn)最為突出的企業(yè)為A股的首創(chuàng)環(huán)保和H股的北控水務(wù)兩家企業(yè)，其首創(chuàng)環(huán)保ESG在環(huán)境和公司治理兩方面較突出，北控水務(wù)ESG在社會(huì)和公司治理兩方面表現(xiàn)較好。此外，廢水處理行業(yè)ESG綜合表現(xiàn)較好的企業(yè)還包括中山公用、創(chuàng)業(yè)環(huán)保、臺(tái)州水務(wù)、滇池水務(wù)、康達(dá)環(huán)保、興蓉環(huán)境、重慶水務(wù)等。[23]廢水處理ESG按照評(píng)級(jí)高低呈現(xiàn)以下梯隊(duì)情況（僅包括上市企業(yè)）：第一梯隊(duì)公司有北控水務(wù)、首創(chuàng)環(huán)保、中山公用、創(chuàng)業(yè)環(huán)保、臺(tái)州水務(wù)等；第二梯隊(duì)公司包括江南水務(wù)、重慶水務(wù)、興蓉環(huán)境、洪城環(huán)境、錢(qián)江水利、滇池水務(wù)、康達(dá)環(huán)保等；第三梯隊(duì)有中原環(huán)保、華騏環(huán)保、順控發(fā)展、綠城水務(wù)、海天股份等。[23]廢水處理ESG行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局的形成主要包括以下原因：[23]廢水處理企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)較激烈，行業(yè)集中度較分散，但區(qū)域集中度相對(duì)較高。在企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局方面，廢水處理行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)較激烈，除頭部上市企業(yè)外，還包括眾多的地方廢水處理企業(yè)，行業(yè)集中度較分散，項(xiàng)目分布較為分散。行業(yè)進(jìn)入包括品牌、技術(shù)、資金、經(jīng)營(yíng)等較多壁壘。1）品牌壁壘：擁有較高品牌知名度和豐富項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)的企業(yè)更容易得到政府和其他合作方的認(rèn)同，而新進(jìn)入者需要較長(zhǎng)時(shí)間來(lái)建立品牌知名度和信任度；2）資金壁壘：廢水處理企業(yè)需要大量的前期資金投入，且投資回收期較長(zhǎng)（一般10年以上）。這要求投資者必須具備一定的資金實(shí)力和穩(wěn)定運(yùn)營(yíng)能力，巨大的資金需求進(jìn)一步提高行業(yè)的進(jìn)入門(mén)檻；3）技術(shù)壁壘：廢水處理涉及工程建設(shè)、材料學(xué)、微生物學(xué)、化學(xué)、物理學(xué)和工業(yè)自動(dòng)化等多個(gè)專(zhuān)業(yè)領(lǐng)域，需要專(zhuān)業(yè)技術(shù)和人才儲(chǔ)備。隨著國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)的提高，企業(yè)需要不斷采用更先進(jìn)的廢水處理技術(shù)，增加行業(yè)的技術(shù)壁壘；4）經(jīng)營(yíng)壁壘：廢水處理通常由政府通過(guò)特許經(jīng)營(yíng)的方式進(jìn)行規(guī)范，涉及產(chǎn)品服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)、價(jià)格和收費(fèi)、設(shè)施維護(hù)與更新改造、安全管理等方面。在區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)格局方面，廢水處理的區(qū)域市場(chǎng)集中度相對(duì)較高，特別是廢水處理量和供水量的集中度。廣東、江蘇、浙江等省份在供水和廢水處理量方面位居前列。區(qū)域市場(chǎng)集中度CR3低于30%，而CR10在50%-60%。在廢水處理行業(yè)中，根據(jù)企業(yè)實(shí)際情況ESG的實(shí)施措施與管理側(cè)重不同，最終呈現(xiàn)ESG表現(xiàn)各有千秋。從廢水處理ESG評(píng)級(jí)細(xì)分（E）環(huán)境來(lái)看，首創(chuàng)環(huán)保環(huán)境績(jī)效在行業(yè)內(nèi)表現(xiàn)最為突出，在細(xì)分環(huán)境管理中，中山公用、武漢控股、粵海投資等位于前列；廢水管理表現(xiàn)較突出的企業(yè)包括江南水務(wù)、中山公用、首創(chuàng)環(huán)保和中國(guó)水務(wù)等，其行業(yè)平均值為4.06（Wind評(píng)級(jí)在廢氣管理方面，部分企業(yè)仍未進(jìn)行廢氣管理，行業(yè)整體表現(xiàn)有待提高，行業(yè)平均值為2.98，表現(xiàn)較好的企業(yè)包括首創(chuàng)環(huán)保、強(qiáng)泰環(huán)保和北控水務(wù)等；在水資源管理方面，首創(chuàng)環(huán)保和粵海投資表現(xiàn)較突出；遠(yuǎn)超行業(yè)平均值3.31；在環(huán)境管理方面，創(chuàng)業(yè)環(huán)保、重慶水務(wù)和海峽環(huán)保三家企業(yè)獲得評(píng)級(jí)滿分10，行業(yè)總體平均值僅3.98?？傮w來(lái)看，環(huán)境績(jī)效四項(xiàng)細(xì)分指標(biāo)均超過(guò)行業(yè)平均值僅4家企業(yè)，分別為首創(chuàng)環(huán)保、中山公用、滇池水務(wù)和云南水務(wù)。從廢水處理ESG評(píng)級(jí)細(xì)分（S）社會(huì)責(zé)任來(lái)看，北控水務(wù)、首創(chuàng)環(huán)保、創(chuàng)業(yè)環(huán)保以及節(jié)能?chē)?guó)禎4家企業(yè)ESG在社會(huì)管理方面表現(xiàn)突出。從細(xì)分來(lái)看，在人才與雇傭管理方面行業(yè)均分為5.49，其中洪城環(huán)境、興蓉環(huán)境、粵海投資和北控水務(wù)表現(xiàn)亮眼；在產(chǎn)品與服務(wù)管理方面，創(chuàng)業(yè)環(huán)保、節(jié)能?chē)?guó)禎、康達(dá)環(huán)保和中山公用為滿分10；在研發(fā)與創(chuàng)新方面，海峽環(huán)保表現(xiàn)亮眼，中山公用、節(jié)能?chē)?guó)禎和華騏環(huán)保管理也較為突出。從廢水處理ESG評(píng)級(jí)細(xì)分（G）治理來(lái)看，綜合治理能力較強(qiáng)的企業(yè)包括北控水務(wù)、首創(chuàng)環(huán)保、中山公用、臺(tái)州水務(wù)。細(xì)分到公司治理方面，表現(xiàn)較亮眼的企業(yè)為臺(tái)州水務(wù)、中國(guó)水業(yè)和首創(chuàng)環(huán)保；在商業(yè)道德表現(xiàn)方面，廢水處理行業(yè)平均水平較低，均分僅2.01，部分企業(yè)未參與評(píng)分，參與評(píng)分企業(yè)中北控水務(wù)、康達(dá)環(huán)保和粵海投資表現(xiàn)較突出。[23]廢水處理ESG行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局的變化主要有以下幾方面原因：[23]廢水處理企業(yè)ESG報(bào)告披露率預(yù)計(jì)將進(jìn)一步提高。在廢水處理上市企業(yè)中，整體ESG報(bào)告發(fā)布情況比較好，上市企業(yè)ESG報(bào)告披露率在90%以上，且具備有一定實(shí)質(zhì)內(nèi)容。但是，非上市廢水處理企業(yè)ESG披露率較低，ESG發(fā)展仍有待提高。在廢水處理上市企業(yè)中，得益于港交所的強(qiáng)制披露要求，H股的上市公司表現(xiàn)要明顯好于A股，在A股廢水處理行業(yè)上市企業(yè)部分存在公用事業(yè)多業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的情況，如廢水處理與垃圾焚燒，與市政供水共同運(yùn)營(yíng)的情況等。對(duì)于關(guān)鍵績(jī)效，不能按照業(yè)務(wù)類(lèi)型去區(qū)分披露，外部利益相關(guān)方就無(wú)法識(shí)別企業(yè)在這個(gè)領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)力與可持續(xù)發(fā)展能力，影響投資者與公眾判。但隨著指導(dǎo)性政策與市場(chǎng)投資者的推動(dòng)下，預(yù)計(jì)廢水處理企業(yè)ESG披露率將進(jìn)一步提高，并且實(shí)質(zhì)性?xún)?nèi)容和關(guān)鍵績(jī)效披露情況有所好轉(zhuǎn)。預(yù)計(jì)未來(lái)廢水處理企業(yè)在ESG管理中資金、技術(shù)和人力投入將進(jìn)一步加大。在廢水處理ESG管理上，存在一定品牌、技術(shù)、資金、經(jīng)營(yíng)等較多壁壘，頭部企業(yè)預(yù)計(jì)投入更多的資源、技術(shù)和人才儲(chǔ)備以應(yīng)對(duì)未來(lái)的發(fā)展。例如，北控水務(wù)集團(tuán)廢水處理廠設(shè)置星級(jí)運(yùn)營(yíng)評(píng)價(jià)體系，是行業(yè)內(nèi)獨(dú)有的內(nèi)部管治體系；運(yùn)營(yíng)評(píng)價(jià)體系主要包括5項(xiàng)一級(jí)指標(biāo)、35項(xiàng)二級(jí)指標(biāo)以及高達(dá)幾百項(xiàng)三級(jí)指標(biāo)，對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)結(jié)果、運(yùn)營(yíng)質(zhì)量管理、運(yùn)營(yíng)過(guò)程管理、人員能力和數(shù)字化運(yùn)營(yíng)能力進(jìn)行評(píng)價(jià)。ESG管理實(shí)現(xiàn)直接運(yùn)營(yíng)成本降低25%，人均創(chuàng)利較2018年提升30%，人均運(yùn)營(yíng)規(guī)模提升40%?？傮w來(lái)看，廢水處理ESG的發(fā)展有利于企業(yè)內(nèi)部的運(yùn)營(yíng)和管理，因此企業(yè)投入力度將進(jìn)一步加大。[23]上市公司速覽北京首創(chuàng)生態(tài)環(huán)保集團(tuán)股份有限公司(600008)總市值營(yíng)收規(guī)模同比增長(zhǎng)(%)毛利率(%)中山公用事業(yè)集團(tuán)股份有限公司(000685)總市值營(yíng)收規(guī)模同比增長(zhǎng)(%)毛利率(%)-141.3億元-7.0334.23-9.0億元2.4125.08天津創(chuàng)業(yè)環(huán)保集團(tuán)股份有限公司(600874)總市值營(yíng)收規(guī)模同比增長(zhǎng)(%)毛利率(%)江蘇江南水務(wù)股份有限公司(601199)總市值營(yíng)收規(guī)模同比增長(zhǎng)(%)毛利率(%)-10.8億元10.6140.17-3.0億元0.6138.25錢(qián)江水利開(kāi)發(fā)股份有限公司(600283)成都市興蓉環(huán)境股份有限公司(000598)總市值營(yíng)收規(guī)模同比增長(zhǎng)(%)毛利率(%)總市值營(yíng)收規(guī)模同比增長(zhǎng)(%)毛利率(%)-4.6億元38.73-56.9億元43.18江西洪城環(huán)境股份有限公司(600461)總市值營(yíng)收規(guī)模同比增長(zhǎng)(%)毛利率(%)中原環(huán)保股份有限公司(000544)總市值營(yíng)收規(guī)模同比增長(zhǎng)(%)毛利率(%)-21.5億元3.9029.02-15.4億元-4.0347.18重慶水務(wù)集團(tuán)股份有限公司(601158)總市值營(yíng)收規(guī)模同比增長(zhǎng)(%)毛利率(%)-15.2億元-8.5625.48[20]1：https://www.jlwate…2：南京水務(wù)集團(tuán)官網(wǎng)[22]1：https://huanbao.bj…2：北極星環(huán)保網(wǎng)[23]1：https://www.jlwate…2：南京水務(wù)集團(tuán)[25]1：https://www.chind…2：華證ESG官網(wǎng)[26]1：https://www.lseg.c…2：MSCI，商道融綠，F(xiàn)TSE…企業(yè)分析1北京首創(chuàng)生態(tài)環(huán)保集團(tuán)股份有限公司【600008】公司信息企業(yè)狀態(tài)存續(xù)注冊(cè)資本734059.0677萬(wàn)人民幣企業(yè)總部北京市行業(yè)其他金融業(yè)法人劉永政統(tǒng)一社會(huì)信用代碼91110000700231088J企業(yè)類(lèi)型其他股份有限公司(上市)成立時(shí)間1999-08-31品牌名稱(chēng)北京首創(chuàng)生態(tài)環(huán)保集團(tuán)股份有限公司股票類(lèi)型A股經(jīng)營(yíng)范圍公用基礎(chǔ)設(shè)施的投資及投資管理；高科技產(chǎn)品的技術(shù)開(kāi)發(fā)、技術(shù)咨詢(xún)、技術(shù)轉(zhuǎn)讓、技術(shù)服務(wù)…查看更多財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析財(cái)務(wù)指標(biāo)201520162017201820192020202120222023銷(xiāo)售現(xiàn)金流/營(yíng)業(yè)收入0.881.170.890.80.890.80.710.760.8-資產(chǎn)負(fù)債率(%)67.33565.649866.399965.526864.675664.805764.351563.293764.9093-營(yíng)業(yè)總收入同比增長(zhǎng)(%)6.319112.044917.358734.144719.685628.961215.6466-2.8736-3.8153-歸屬凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)(%)-26.875113.9180.183317.548433.219453.415655.576434.6781-49.0935-應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)(天)55.958877.851384.149574.444880.187180.081990.215133.5863190.3855-流動(dòng)比率1.22481.23660.50820.80670.74160.65350.71430.83770.9102-每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流(元)0.41770.61370.51640.57960.590.730.42850.4120.4662-毛利率(%)32.299832.941531.398330.797229.619929.943930.816932.794532.1994-流動(dòng)負(fù)債/總負(fù)債(%)47.239741.387754.241138.107935.166947.771443.502343.594440.4108-速動(dòng)比率0.59280.58580.41420.66810.54760.50530.67370.7910.8656-攤薄總資產(chǎn)收益率(%)2.28841.70581.54951.35961.46651.77562.50434.12471.9478-營(yíng)業(yè)總收入滾動(dòng)環(huán)比增長(zhǎng)(%)181.277391.948538.260959.708268.948565.5482扣非凈利潤(rùn)滾動(dòng)環(huán)比增長(zhǎng)(%)15.134347.775913.556925.880674.812810.767加權(quán)凈資產(chǎn)收益率(%)6.866.765.425.396.458.611.455.62-基本每股收益(元)0.22410.12670.1270.14490.16860.24110.31160.42960.21880.0493凈利率(%)9.93268.1677.56186.54837.3228.332611.703519.74329.7872-總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次)0.23040.20890.20490.20760.20030.21310.2140.20890.199-歸屬凈利潤(rùn)滾動(dòng)環(huán)比增長(zhǎng)(%)335.609360.498815.451332.169960.37497.9465每股公積金(元)1.22120.1260.12610.42060.4210.60990.610.49420.4939-存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)(天)278.4869173.02752.118829.972332.743330.66660.425107.8652136.3585-營(yíng)業(yè)總收入(元)70.61億79.12億92.85億124.55億149.07億192.25億222.33億221.57億213.19億43.53億每股未分配利潤(rùn)(元