【數(shù)字貨幣監(jiān)管問題及優(yōu)化建議探析16000字（論文）】

[3]。本研究的現(xiàn)實意義就在于詳細定義數(shù)字貨幣的概念并找尋其為金融市場帶來的風險及挑戰(zhàn)，確切數(shù)字貨幣未來的發(fā)展趨勢和監(jiān)管政策，為設立更加具有科學性、合理性、系統(tǒng)化的金融監(jiān)管機制提供參考，進而保證金融行業(yè)的良性健康發(fā)展。第二節(jié)論文的結構及主要內容1.論文結構圖1-1論文主要結構圖2.論文的主要內容數(shù)字貨幣是將來發(fā)展的必須要求，我國已經(jīng)成為第一個數(shù)字貨幣的貨架。本研究根據(jù)對數(shù)字貨幣監(jiān)管機制施行狀況分析為基礎，找尋機制當前存在的問題，并針對性地提出有關監(jiān)管意見。在緒論部分首先提出數(shù)字貨幣監(jiān)管的議題，同時解釋這一議題所處的環(huán)境以及意義，加以簡潔的文獻綜述和論文架構、大致內容以及研究辦法；其次解釋了有關數(shù)字貨幣的定義，針對國內外目前對于數(shù)字貨幣的監(jiān)管情況展開討論，同時找尋我國當前在數(shù)字貨幣以及監(jiān)管方面存在的不足；最后結合我國國情提出關于數(shù)字貨幣監(jiān)管方面的解決方案。第三節(jié)論文的研究方法一、文獻分析法。在大量查閱有關文獻后，匯總學者對于數(shù)字貨幣提出的有關理論、發(fā)展歷程和風險監(jiān)管等研究成果，提供給本研究以理論基礎支持。二、比較分析法。把我國對于數(shù)字貨幣的監(jiān)管狀況同外國具有代表性的監(jiān)管狀況進行比較，發(fā)現(xiàn)我國對于數(shù)字貨幣監(jiān)察管理的缺陷，匯總國內外有關監(jiān)管的實際經(jīng)驗，提供給我國數(shù)字貨幣監(jiān)管機制以參考和借鑒。第二章數(shù)字貨幣的理論分析數(shù)字貨幣的概念與特點1.數(shù)字貨幣的概念近年來，金融科技的快速發(fā)展很大程度上促成了我國金融數(shù)字化及智能化的完善。在這一背景之下，貨幣形態(tài)也發(fā)生了轉變，人們依照社會經(jīng)濟的發(fā)展狀況對貨幣的形態(tài)提出更高和更嚴格的要求，貨幣形式不再拘泥于傳統(tǒng)的實體形式。人們大致走過了貝殼幣、金屬貨幣紙幣、電子貨幣的時期，走到當前互聯(lián)網(wǎng)技術以及電子支付技術覆蓋的當前時代，即數(shù)字貨幣誕生的時代。數(shù)字貨幣是以區(qū)塊鏈技術為基礎的一種新型加密貨幣，它與虛擬貨幣、電子貨幣存在區(qū)別。電子貨幣（ElectronicCurrency）本質上是央行發(fā)行的法幣的電子化，是法定貨幣的數(shù)據(jù)化的表現(xiàn)形式，是一組加密的序列數(shù)。比如支付寶的余額寶、微信錢包等第三方支付賬戶、借記卡、信用卡等都屬于電子貨幣范疇。虛擬貨幣（VirtualCurrency）從廣義上看，一切不具備實物載體的貨幣都能夠被叫做虛擬貨幣，虛擬貨幣中也就涵蓋了數(shù)字貨幣。從狹義層面來看，虛擬貨幣也就是經(jīng)過電子化的非法定貨幣，與法定貨幣不相關，比如游戲幣、游戲點卡等，這些虛擬貨幣由非中央機構發(fā)行和運營的，在特定的網(wǎng)絡社區(qū)成員之間流通，屬于小范圍流通。數(shù)字貨幣（DigitalCurrency)）當前還沒有一個能夠被學界統(tǒng)一認可的定義，國際清算銀行認為數(shù)字貨幣即具備交易和記錄等功能的數(shù)據(jù)提現(xiàn)模型。美國商品交易委員會(CFTC)把比特幣以及所有的虛擬貨幣都看作是大宗商品。國際貨幣基金組織認為數(shù)字貨幣會運用電子形式等不同類型的數(shù)字化途徑來表達。學者陳健和趙雪于2018年提出，數(shù)字貨幣可以定義為不具備中央發(fā)行者（例如中央銀行或是互聯(lián)網(wǎng)公司）、以分布式賬簿技術(也就是DistributedLedgerTechnology，DLT)作為基礎而誕生的、具有去中心化特點、可以進行點對點交易的一類虛擬貨幣，其最典型的代表是比特幣。數(shù)字貨幣同其他貨幣不同的地方就是它使用科學技術手段作為支撐。學者范一飛在2016年提出，數(shù)字貨幣于本質含義來說其實也屬于信用貨幣，加密儲存于數(shù)字錢包并且在特定的貨幣網(wǎng)絡框架當中運轉，這樣的貨幣能夠稱之為純數(shù)字貨幣，如果是數(shù)字和數(shù)字錢包搭配組合只可以叫做電子貨幣。學者戴金平在2019年提出數(shù)字貨幣也就是利用數(shù)字的形態(tài)于交易系統(tǒng)當中運營，使用智能協(xié)議以及分布式記賬的辦法通過密鑰來驗證針對性分散交易，在特定的區(qū)域之內充分進行交易、衡量價值和儲存功能的價值符號。2.數(shù)字貨幣的特點（1）去中心化：指的是數(shù)字貨幣不同于其他貨幣的關鍵特征。也就是數(shù)字貨幣的運轉機制不依賴于任何銀行或是政府，僅僅依賴網(wǎng)絡上簽署的協(xié)議，這就很好地規(guī)避了所有人為要素對于數(shù)字貨幣發(fā)展進行干涉的行為。聯(lián)系過程中，因為數(shù)字貨幣主要依賴網(wǎng)絡協(xié)議，所以其交易記錄主要通過網(wǎng)絡節(jié)點進行管理，也就是說數(shù)字貨幣的交易同傳統(tǒng)貨幣交易集中管控不同，并不存在結算機構的說法，因此也可以叫做交易去中心化。（2）匿名性：持有或是轉移數(shù)字貨幣的行為都是利用“公鑰”及“私鑰”相對應來確立，這同在銀行辦理業(yè)務有著本質上的區(qū)別，因為缺乏身份認證和本人識別，我們很難獲知持有數(shù)字貨幣人員的實際狀況，甚至連姓名、性別都難以獲悉，整個交易過程完全保密。另外，以一次一密交易辦法作為基礎就代表每個人都可以生成無數(shù)不同的地址，當交易雙方進行交易之后，系統(tǒng)會再次生成不同的“公鑰”以及“私鑰”。但是盡管數(shù)字貨幣具備匿名性特征，只要使用者自愿公開數(shù)字貨幣相互，其他人就能夠在網(wǎng)絡系統(tǒng)中查看此賬戶所有的流水信息。（3）國際性：數(shù)字貨幣作為金融科創(chuàng)的成果，具有“去中心化”特點能夠脫離所有主權國家而在世界范圍之內自由流通。數(shù)字貨幣在創(chuàng)建初期所秉持的理念就是成為世界性貨幣，盡管當前研究和運用還在起步階段，但是部分平臺已經(jīng)開始發(fā)展其國際業(yè)務并大力推行數(shù)字貨幣。（4）交易成本低：點對點交易，去中心化的支付體系，不需要額外的中間費用。（5）貨幣數(shù)量固定：如比特幣的總量為2100萬，很大程度上規(guī)避了通貨膨脹的問題。數(shù)字貨幣的發(fā)展歷程數(shù)字貨幣的種類根據(jù)/網(wǎng)站統(tǒng)計，截至2021年5月13日，市面上的數(shù)字貨幣一共有9754種，377個數(shù)字貨幣交易所，總市值達22775億美元。比特幣市值排名第一，占比41.3%，以太幣占比20.2%，其他幣種占38.5%。2013年至2021年數(shù)字貨幣全球總市值數(shù)據(jù)（不包含比特幣）如圖2-1所示：圖2-1數(shù)字貨幣全球總市值（2013.4.29-2021.5.13）從圖中可以看出在2013年到2017年這四年中，于市值的浮動上變化不大，浮動值主要是增長五億美元左右。在2018年上半年，數(shù)字貨幣呈現(xiàn)大幅度增長，最高增長額度為813億美元，日交易額最高能夠達到75億美元。然而同年下半年，世界貨幣就進入了負值增長，直到2019年才緩慢回復正增長。直到2020年數(shù)字貨幣市值呈現(xiàn)爆發(fā)增長趨勢。全球排名前十的數(shù)字貨幣如圖2-2所示：圖2-2全球排名前十的數(shù)字貨幣（2021年5月13日數(shù)據(jù)）2.數(shù)字貨幣的發(fā)展歷程上世紀八十年代，美國部分學者提出了電子現(xiàn)金的定義，之后學界逐漸開始討論數(shù)字貨幣進行支付的可行性。1992年，學者DavidChaum構建了在線支付系統(tǒng)————DigiCash，該系統(tǒng)作為在線支付的先驅創(chuàng)建了兩種不同類型的程序，一種是eCash，另一種為cyberbucks，系統(tǒng)都是以Chaum作為基礎簽訂合約。但是DigiCash系統(tǒng)同商家進行交易對接的時候暴露了部分缺陷，商家必須將貨幣儲存到銀行當中，銀行卻沒有辦法對系統(tǒng)進行實時跟蹤，最后導致無論是商家還是銀行都無法選擇此項技術，因其有著過于先進的理念而造成最終失敗。腫瘤學家DouglasJacksonE-gold在1996年時，創(chuàng)造了E-gold。因為有黃金支持E-gold，所以在世界上的幾百個國家有500萬的使用者，有很高的受歡迎度。但是在2009年時，公司出現(xiàn)了問題，黑客破壞了它的平臺，同時出現(xiàn)了非常多的洗錢行為，違反了法律。在E-gold發(fā)布的兩年后，WebMoney公司進行了WebMoney的發(fā)布。它具有大范圍的點對點解決方案，這是一家公司設計的，莫斯科有這家公司的總部，并且WebMoney包涵了互聯(lián)網(wǎng)交易平臺。它換成盧布、美元、英鎊等法定貨幣。到現(xiàn)在為止，已經(jīng)有幾百萬人同意并且使用它。在2006年時，有一家在線支付公司，在中美洲CostaRica的LibertyReserve，嘗試創(chuàng)立一個能夠集中匿名進行匯款的平臺，并且在這個平臺上，用戶不必進行驗證就可以創(chuàng)立賬戶和轉賬。但這個平臺在2013年時就停止了運行，因為不用驗證的條件會給許多網(wǎng)絡犯罪分子機會，導致了平臺沒有成功。2008年，中本聰發(fā)布了一個新的系統(tǒng)，比特幣電子現(xiàn)金系統(tǒng)，它解決了當時存在的兩個問題，即貨幣造假和雙重支付，打破了區(qū)塊鏈技術的瓶頸。第二年，發(fā)布了比特幣，推動了數(shù)字貨幣的發(fā)展，使大眾逐漸了解貨幣。瑞波幣是在2013年被創(chuàng)造的，它來自opencoin公司，它是一種在Ripple協(xié)議基礎上的的細膩貨幣，主要具有能夠避免被惡意攻擊并且出現(xiàn)橋梁貨幣的作用。同年8月，在德國，比特幣被承認符合法律，實現(xiàn)了合法化。雖然中國人民銀行沒有認同比特幣，但是在世界上，他是第一個想要制作自己的數(shù)字貨幣的銀行。2019年2月，摩根大通銀行宣布要推出穩(wěn)定幣，同時也推出跨境支付系統(tǒng)。2019年6月，臉書發(fā)布穩(wěn)定幣Libra白皮書；同年同月英國Fnality公司也發(fā)布了USC穩(wěn)定幣白皮書。在2019年末，在深圳、蘇州、雄安新區(qū)、成都及未來的冬奧場景啟動試點陸續(xù)開始檢測了數(shù)字人民幣，在2020年10月之前新增了6個檢測地區(qū)，即上海、海南、長沙、西安、青島、大連。從未來的發(fā)展形勢來看，數(shù)字貨幣會逐漸被法律承認，變?yōu)榉ǘ〝?shù)字貨幣，每個國家的央行逐漸讓數(shù)字貨幣實現(xiàn)合法化，目前，我國已成為世界第一個推出法定數(shù)字貨幣的國家。圖2-3數(shù)字貨幣發(fā)展脈絡圖2-4數(shù)字貨幣最新進展數(shù)字貨幣的產生對現(xiàn)有金融體系的影響Plassaras等（2017）認為，數(shù)字貨幣有破壞國際外匯市場的穩(wěn)定危害并且對貿易安全存在風險，國際貨幣基金組織應該對數(shù)字貨幣進行統(tǒng)一管理。Tyler（2015）實證表示，數(shù)字貨幣進行交易的平臺非常容易收到黑客的攻擊，它超出了金融性質；張曉旭（2016）對我國的某個數(shù)字貨幣的交易平臺進行了研究，并且討論了平臺反洗錢。謝杰等（2018）從經(jīng)濟刑法規(guī)范的角度出發(fā)，對數(shù)字貨幣在法定貨幣、外匯、證券、期貨、稅務、財產、融資等方面的問題進行了研究，并且表示數(shù)字貨幣會這些領域的結構性與適用性產生不利的影響。婁耀雄（2017）表示，必須對比特幣的信用體系、電子證據(jù)保全制度等進行確立。王剛表示出現(xiàn)洗錢問題、價格浮動等許多問題的原因是不確定比特幣的法律地位和交易平臺不堅固，并且他對比特幣的主要風險進行了探討。EdwinJacobs（2013）認為數(shù)據(jù)信息維護、用戶隱私維護，購買者權利維護、金融電子商務法律法規(guī)以及比特幣行當?shù)戎T多是比特幣在大部分法令上需要解決的問題。婁耀雄等（2019）認為雖然比特幣學說具有錢幣的所有表征，但如果國家的法律不認可它，那么它也不是真實官方承認的貨幣。1.數(shù)字貨幣在金融調控體系方面的影響貨幣政策的有效性得到了提升，更少的貨幣進入資本的市場。我國也存在與美國同樣的問題，即大部分的銀行信貸會進入到資本市場，導致實體經(jīng)濟依靠消失。我們國家的中央銀行為了解決這種現(xiàn)象，加速促進供給側結構性改革，為貨幣金融建立一個和諧的環(huán)境，并且還實行了例如能夠促進抵押補充貸款等工具的結構性貨幣政策改革，這個方法推進了貨幣政策的完善，讓實體經(jīng)濟得到更多的支撐。2.數(shù)字貨幣在金融市場安全方面的影響現(xiàn)在的市場行中，存在許多用區(qū)塊鏈進行行騙的數(shù)字貨幣，許多人通過貨幣進行違反法律的集資，因為數(shù)字貨幣的交易不容易進行監(jiān)管，所以一些罪犯會用它進行灰黑色交易，更嚴重的違反法律進行投機，包括比特幣在內的普通數(shù)字貨幣被用于“暗網(wǎng)市場”的支付，成為犯罪的工具，危害了金融環(huán)境的安全。第三章數(shù)字貨幣及其監(jiān)管的現(xiàn)狀分析對于私人數(shù)字貨幣，因為它會損害到法定貨幣的產生，并且為了在以后的國際貨幣領域能夠獲得主動權，每個國家的央行都進行了探究，推進將數(shù)字貨幣合法化。巴曙松、張岱晁、朱元倩（2020）認為，目前全球對于央行數(shù)字貨幣（CBDC）還沒有進行同意的解釋，一般指的都是央行新發(fā)布的貨幣，與實物現(xiàn)金和央行儲備或清算賬戶的資金進行區(qū)分。本章主要分析國內外法定數(shù)字貨幣的發(fā)展現(xiàn)狀、監(jiān)管現(xiàn)狀，以及我的央行數(shù)字貨幣的推出所產生的影響。第一節(jié)國內外央行數(shù)字貨幣的發(fā)展現(xiàn)狀1.我國央行數(shù)字貨幣的發(fā)展現(xiàn)狀以及發(fā)行原因（一）央行數(shù)字貨幣的發(fā)展現(xiàn)狀當我國的計算機和互聯(lián)網(wǎng)技術日新月異，各個金融機構實現(xiàn)了系統(tǒng)有電子化轉換為數(shù)字化，第三方移動支付進入人們的生活時，人們逐漸不攜帶紙幣而改為通過電子銀行、電子支付進行付款，我們國家的中央銀行的數(shù)字貨幣已經(jīng)達成了飛躍的進步，從人民幣1.0達到了3.0。中國法定數(shù)字貨幣DC/EP(DigitalCurrency/ElectronicPayment)已在部分地區(qū)進行試點運行，不久之后會出現(xiàn)數(shù)字人民幣的時代。在2014年，我國的央行就建立了法定數(shù)字貨幣的探究小組，對數(shù)字貨幣進行了探究，并且獲得了比較大的進步，央行推進在區(qū)塊鏈的基礎上發(fā)展的數(shù)字票據(jù)交易平臺在2017年開始時成功完成了檢測。中國DCEP的頂層設計、標準制定、功能研發(fā)、聯(lián)調測試等工作的大部分在2020年五月結束。深圳在2020年的10月9日選擇了5萬人獲得福利，讓他們進行搖號，免費發(fā)給每個人200元，總共發(fā)出了1000萬的數(shù)字貨幣。2021年2月24日，成都在2021年的2月24日發(fā)出了20萬個紅包，一共有4000萬元的數(shù)字人民幣，這些紅包能夠在特定的商戶、門店和線上京東的商城進行使用。并且，中國人民銀行與私營公司進行了探討，想要擴大檢測范圍的事項，這些公司包括滴滴出行、美團點評等，為了運用這些具有大范圍影響的平臺，對DCEP進行推行，實現(xiàn)大規(guī)模使用。2021年4月10日，深圳市今起至本月23日再推數(shù)字人民幣試點，測試人群再擴容50萬名。本次試點主要以“使用數(shù)字人民幣享消費優(yōu)惠”為核心，優(yōu)惠總額度1000萬元。我國央行數(shù)字貨幣研究進展如表3-1所示：表3-1我國央行數(shù)字貨幣研究進展時間事件2014年在周小川倡導下，央行成立法定數(shù)字貨幣專門研究小組2015年發(fā)行數(shù)字貨幣的系列研究報告并深入開展各項問題的研究2016年1月20日央行首次提出對外公開發(fā)行數(shù)字貨幣的目標2017年2月1日央行推動的基于區(qū)塊鏈數(shù)字票據(jù)交易平臺測試成功2017年5月27日央行數(shù)字貨幣研究所正式掛牌2018年3月28日人民銀行召開2018年全國貨幣金銀工作電視電話會議，會議指出要穩(wěn)步推進央行數(shù)字貨幣研發(fā)。2019年8月央行在2019年下半年工作電視會議上表示，將加快推進法定數(shù)字貨幣的研發(fā)步伐。2020年5月中國人民銀行行長易綱明確央行數(shù)字貨幣DCEP項目先行在深圳、蘇州、雄安、成都及未來的冬奧會場景進行內部封閉試點測試。2020年11月中國人民銀行副行長范一飛表示DCEP已經(jīng)基本完成頂層設計、標準制定、功能研發(fā)、聯(lián)調測試等工作2021年1月清華大學國家金融研究院院長朱民表示DCEP可以應用于比如對中小企業(yè)的信貸、工資支付、特別補貼和支持等場景中數(shù)據(jù)來源:筆者根據(jù)公開數(shù)據(jù)整理（二）發(fā)行數(shù)字貨幣的原因中國人民銀行推行了央行數(shù)字貨幣DCEP，一個數(shù)字貨幣支付工具，它存在著價值特點和M0屬性。我國推行央行數(shù)字貨幣主要是因為四點。第一點是因為我國央行進行了大約6年針對數(shù)字貨幣的研發(fā)，有了幾乎完整和完善的技藝，所以自然而然就進行了法定數(shù)字貨幣；第二點是推行數(shù)字貨幣能推進人民幣的國際化；第三，這已經(jīng)成為了我國的國家戰(zhàn)略，F(xiàn)acebook進行推行的Libra，有概率會成為國家化的貨幣，這會打擊每個國家的主權貨幣，所以我國要準備防止金融危機，特高我國的競爭力，防止在實現(xiàn)貨幣改革時落后其他國家；第四，現(xiàn)在市場上使用的現(xiàn)金存在“去中心化”，但是央行推行的貨幣DCEP可以看做是MO，它具有“中心”，能夠進行追蹤，也可以追溯到源頭，并且能夠得到貨幣流通的軌跡，這樣能夠有效地對包括洗錢和偷稅漏稅在內的違法行為進行防范。我國央行數(shù)字貨幣主要采用“分層投放”，根據(jù)“中央銀行-商業(yè)銀行”二元體系的原則，央行進行貨幣的推行和管控，商業(yè)銀行進行金融服務，例如向公眾提供數(shù)字貨幣流通，防止貨幣體系混亂，同時讓商業(yè)銀行主動參加貨幣改革。圖3-1我國法定數(shù)字貨幣二元模式運行框架國外央行數(shù)字貨幣的發(fā)展現(xiàn)狀國際清算組織在2020年第三季度之前調查了部分中央銀行CBDC的發(fā)展情況，這些銀行都是來自世界各地并且占據(jù)世界人口的72%并且產出全球經(jīng)濟的91%，共計65家。結果表明，主動研發(fā)主權數(shù)字貨幣的國家占86%，并且主要進行的是投放、重塑支付體系在國家的潛在影響等方面。處于試驗和概念驗證的央行占60%，處于準備發(fā)展和試驗安排的銀行占14%，在一年內發(fā)表CBDC的銀行占20%，有概率在之后的一年到六年之間發(fā)行數(shù)字貨幣的銀行大概占20%；實現(xiàn)零售型CBDC研究的最少包括3個國家，正處于CBDC試驗的零售點有6個，發(fā)布與零售型CBDC有關的研究有18個國家，表示處于研究批發(fā)型CBDC的國家有13個。CBCD更注重研究和運用零售的方面，如果處在的地區(qū)創(chuàng)造能力高，具有較大的非正規(guī)經(jīng)濟規(guī)模，那么會具有更快的發(fā)展速度。表3-2是現(xiàn)在一部分國外央行研究數(shù)字貨幣的狀況：表3-2國外央行數(shù)字貨幣研究進展國家（地區(qū)）概況美國2020年2月，美聯(lián)儲主席表示，美聯(lián)儲正在對央行數(shù)字貨幣進行研究；2020年8月，美國波士頓聯(lián)儲和麻省理工學院合作研究央行數(shù)字貨幣。瑞典2017年9月，瑞典央行啟動E-Krona計劃，探索法定數(shù)字貨幣在零售支付方面的可行性；2018年4月，瑞典央行宣布將與IOTA區(qū)塊鏈公司合作，研發(fā)推出國家數(shù)字貨幣；2020年，瑞典央行宣布，預計將于7月份開展數(shù)字貨幣試點。英國2015年3月，英國央行公開表示要進行一種數(shù)字貨幣的計劃推行；2016年，英國央行授意了英國倫敦大學對法定數(shù)字貨幣原型——RSCoin進行研究，來解決缺少技術參照框架的問題；2020年7月，英國央行為了推進數(shù)字英鎊，對實時結算服務系統(tǒng)（RTGS）進行了重新的設計，并且計劃在2022年應用新的系統(tǒng)。新加坡2016年11月，新加坡金融管理局和區(qū)塊鏈聯(lián)盟R3一同發(fā)表了ProjectUbin，為了實現(xiàn)將分布式賬本技術運用于數(shù)字貨幣的領域；2019年，新加坡金融管理局和加拿大銀行共同實現(xiàn)了試驗，這個實驗是通過央行數(shù)字貨幣實現(xiàn)跨境支付。立陶宛2018年，立陶宛積極對區(qū)塊鏈和數(shù)字貨幣進行了研究，開始了叫做LBChain區(qū)塊鏈平臺的項目；2020年7月，立陶宛政府正式推行了一款叫做LBCion的加密貨幣。數(shù)據(jù)來源:筆者根據(jù)公開數(shù)據(jù)整理第二節(jié)國內外數(shù)字貨幣的監(jiān)管現(xiàn)狀國內數(shù)字貨幣的監(jiān)管現(xiàn)狀根據(jù)表3-3可以看出，我國對于非法定數(shù)字貨幣實行的是非常嚴厲的監(jiān)管。表3-3國內數(shù)字貨幣監(jiān)管現(xiàn)狀監(jiān)管政策內容概括人民銀行等部門在2013年的12月發(fā)表了《關于防范比特幣風險的通知》要求“各金融機構和支付機構不得以比特幣為產品或服務定價，不得買賣或作為中央對手買賣比特幣，不得承保與比特幣相關的保險業(yè)務或將比特幣納入保險責任范圍，不得直接或間接為客戶提供其他與比特幣相關的服務”中國人民銀行在2014年的3月發(fā)表了《關于進一步加強防范比特幣風險的通知》要求嚴格杜絕進行比特幣的交易，并且對進行交易的比特幣賬戶進行懲罰，永遠不能使用此賬號在2017年9月4日，發(fā)表了《關于防范代幣發(fā)行融資風險的公告》代幣發(fā)行融資實質是一種非法行為，沒有經(jīng)過批準進行的不公開融資；杜絕參與不被法律允許的代幣發(fā)行融資活動；增加管理代幣融資交易平臺的力度；在各金融機構和非銀行支付機構不能進行與代幣發(fā)行融資交易有關的業(yè)務活動；中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會在2018年1月12日發(fā)表了《防范變相ICO活動的風險提示》不論組織還是個人都要馬上停止與ICO融資有關的工作在2018年8月24日，發(fā)表了《關于防范以“虛擬貨幣”“區(qū)塊鏈”名義進行非法集資的風險提示》濫用“區(qū)塊鏈”、“金融創(chuàng)新”的旗號發(fā)行或炒作“虛擬貨幣”都是違反法律的集資，是犯罪行為。東莞市金融工作局在2019年11月8日發(fā)表了《關于防范以“虛擬貨幣”“區(qū)塊鏈”等名義進行非法集資的提示》籌集比特幣、以太幣等“虛擬貨幣都是違反法律的公開融資行為在2019年11月22日發(fā)表了《北京嚴厲打擊虛擬貨幣交易，持續(xù)保持監(jiān)管高壓態(tài)勢》監(jiān)管應一直處于高壓狀態(tài)，進行全方面的檢查，根據(jù)《關于防范代幣發(fā)行融資風險的公告》等相關規(guī)定，進行嚴格處理。中國人民銀行上?？偛吭?020年8月22日《加大監(jiān)管防控力度打擊虛擬貨幣交易》加大監(jiān)管力度，進行整改虛擬貨幣交易平臺的檢查，保持對虛擬貨幣業(yè)務活動的監(jiān)控，壓力打擊虛擬貨幣交易業(yè)務。數(shù)據(jù)來源:文獻資料整理國外數(shù)字貨幣的監(jiān)管現(xiàn)狀根據(jù)表3-4可以看出，日本、馬紹爾群島、英國對數(shù)字貨幣的態(tài)度較為寬松，而俄羅斯、韓國、泰國對數(shù)字貨幣發(fā)展保持謹慎態(tài)度。美國則對數(shù)字貨幣實行多重監(jiān)管，美國聯(lián)邦法律和州法之間有明顯差異，各州對數(shù)字貨幣的立法和態(tài)度也不相同。表3-4國外數(shù)字貨幣監(jiān)管現(xiàn)狀監(jiān)管態(tài)度現(xiàn)狀概述積極促進，按照規(guī)定發(fā)展日本在2019年5月通過了《資金結算法》和《金商法》的修正案：把“虛擬貨幣”改成了“加密資產”，修訂內容建立了虛擬貨幣交易的規(guī)則，這個規(guī)則沒有明確的限制，并不能使用市場操縱和普及等行為，對投資交易進行控制。馬紹爾群島在2019年3月成為了第一個使用加密貨幣作為國家法定貨幣的國家，通過一項起到關鍵作用的法案，此法案是與主權數(shù)字貨幣（SOV）有關。比較寬松，使用監(jiān)管沙盒的方法英國政府最先在2015年3月創(chuàng)建了監(jiān)管沙盒。這個方法使金融科技企業(yè)在進行相關活動時，如果遇到問題不會馬上收到管制，能夠對其創(chuàng)新的金融產品進行檢測。英國在2019年8月最終完成了加密資產的指導方針。嚴格監(jiān)管，明令禁止俄羅斯禁止比特幣的推廣及匿名支付。泰國央行禁止銀行參與任何數(shù)字貨幣交易活動。2017年末，韓國政府組為了禁止數(shù)字貨幣出現(xiàn)過度投機的現(xiàn)象，建立了一個跨部門數(shù)字貨幣對策小組。從這以后，嚴禁未成年人和非居民設立數(shù)字貨幣賬戶，禁止金融機構提供服務進行為數(shù)字貨幣的購買、投資或相關抵押擔保的活動。數(shù)據(jù)來源:文獻資料整理國外數(shù)字貨幣監(jiān)管的措施佘茂艷，王元地（2020）對一些國家管控數(shù)字貨幣的方法進行了概括，總結出下面幾點：推動數(shù)字貨幣成為法定貨幣；避免出現(xiàn)進行數(shù)字貨幣交易的投機行為；對數(shù)值貨幣交易平臺和機構管制；將數(shù)字貨幣法律地位進行確立并且更加完整；加大各國政府之間監(jiān)管合作和協(xié)調的力度。第三節(jié)我國央行數(shù)字貨幣的影響1.對支付體系帶來的影響促進新支付業(yè)務模式的建立。到現(xiàn)在為止，跨境支付體系具有兩個問題：高價格、不透明，對于這種現(xiàn)象，實行法定數(shù)字貨幣將有概率重新建立全球跨境支付體系，因為法定數(shù)字貨幣是以國家信用為背書的。使用的人能夠使用手機等設備，在國內運用銷售終端等方式，讓本國法定貨幣與數(shù)字貨幣進行轉換并存入數(shù)字貨幣的應用軟件中，再用數(shù)字貨幣網(wǎng)絡傳到海外。因為數(shù)字貨幣的交易模式，所以很大程度的提高了支付的效率。促進完成完整良好的支付體系的建立。數(shù)字貨幣運用的是包括區(qū)塊鏈在內的技術，這種技術不需要中介機構，能夠減少成本，保障交易信息能夠信任并且安全，使資金流動率得到提升，能夠促進貨幣傳輸通道的流通，最終能夠有新活力進入支付體系，并且組成穩(wěn)定健康的體系。2.在商業(yè)銀行方面的影響對傳統(tǒng)的銀行體系來說，央行發(fā)行法定數(shù)字貨幣會存在影響，商業(yè)銀行將進行重大改革。第一就是會對商業(yè)銀行現(xiàn)在擁有的現(xiàn)金存儲及流通方式產生影響。在現(xiàn)在的經(jīng)濟生活中，還流通者許多的現(xiàn)金，在促進無現(xiàn)金時代的進程中，在某種程度上央行的法定數(shù)字貨幣DCEP代替了現(xiàn)金M0，具有一定的推動效果。央行數(shù)字貨幣的發(fā)行會縮小存放現(xiàn)金的空間，減少儲存現(xiàn)金和人工等方面的本金。第二是能夠使商業(yè)銀行的金融基礎設施得到升級。為了達到管理法定數(shù)字貨幣的要求，商業(yè)銀行要建立完整的金融基礎設施和貨幣安全管理的制度。第三是可以促進商業(yè)銀行的運營方式向數(shù)字化發(fā)展。數(shù)字貨幣是數(shù)字經(jīng)濟及金融科技的產物，在現(xiàn)在科技水平和法律管控的政策下，央行數(shù)字貨幣想要實現(xiàn)代替流通中的現(xiàn)金要經(jīng)過非常長久的過程。商業(yè)銀行應該進行積極的響應號召，跟緊數(shù)字貨幣改革的趨向，進行積極的配合，適應轉型成為數(shù)字化。3.對民眾日常生活的影響央行發(fā)行數(shù)字貨幣，并且實現(xiàn)貨幣的實施，這能夠促進中國發(fā)展“無現(xiàn)金社會”。越來越多的民眾會在日常生活中會使用“電子現(xiàn)金”，一些處于偏遠地區(qū)的百姓也能從中找到好處。4.在人民幣國際化方面的影響促進人民幣成為國際儲備貨幣的屬性，在進行人民幣的國際化之路時，能夠找到正確方向推動力并且有機會進行超車，促進中國內地金融市場實現(xiàn)進一步的對外開放。第四章我國數(shù)字貨幣及其監(jiān)管的問題分析在上面對于數(shù)字貨幣和管控貨幣的現(xiàn)狀的基礎上進行研究，可以發(fā)現(xiàn)我國數(shù)字貨幣發(fā)展還沒有成熟，管控制度還具有缺陷，這篇文章在開始時對我國數(shù)字貨幣現(xiàn)在存在的風險和我國央行數(shù)字貨幣的問題進行討論，同時從管控角度的方面探討了存在的缺陷。第一節(jié)我國非法定數(shù)字貨幣存在的問題金融監(jiān)管有一個目標是讓金融體系穩(wěn)定的執(zhí)行，分析和監(jiān)管風險是非常重要的一點。所以通常以分析和監(jiān)管風險作為出發(fā)點用來研究中國數(shù)字貨幣，分析中國數(shù)字貨幣涉及的監(jiān)管方面問題。經(jīng)研究發(fā)現(xiàn)數(shù)字貨幣有的風險分為幾個方向。1.容易引發(fā)金融系統(tǒng)風險時代進步以來，數(shù)字貨幣的使用逐漸的擴大了范圍，單個數(shù)字貨幣體系所存在的風險直接造成金融系統(tǒng)風險概率增大。沒有法律保障的數(shù)字貨幣是不存在可以幫助最后貨款人角色的機構，沒有辦法讓貨幣體系足夠的穩(wěn)定。所以如果發(fā)生風險就會讓金融市場的秩序發(fā)生紊亂，進而影響到比特幣的虛擬貨幣的價格，如此一來，就會被投機者所掌控，在市場中就會有極大的風險性。2.龐氏騙局風險把后來投資者的錢作為回報給早期的投資者，人們把這種操作的方式叫做龐式騙局。法律制定的數(shù)字貨幣最早期發(fā)售的時候價格比較高，待到時機時進行集體的拋售，導致價格大跌，投資者也因此有很大的損失。ICO(InitialCoinOffering首次幣發(fā)行)在數(shù)字貨幣里是最容易有詐騙存在的形式，它的投資入門很低，所以能讓普通的投資人員參加進入。普通創(chuàng)業(yè)者只需要一份白皮書或PPT就能夠進行籌資活動，獲得大眾的支持，但是創(chuàng)業(yè)者拿錢跑路的概率很大。公司為了更好的發(fā)展會選擇數(shù)字貨幣的發(fā)行，來招募投資者進行投資，發(fā)行的數(shù)字貨幣也沒有任何法律的保障，所以當投資的數(shù)量到達一定的程度時，公司就會帶著這些投資跑路。2018年3月在深圳就有這么一個詐騙例子，深圳普銀區(qū)塊鏈集團有限公司就發(fā)布了數(shù)字貨幣，在p2p平臺上開始眾籌資金，一共約3億人民幣被投資者投入，被公司卷款逃跑。2019年6月PlusToken錢包也是同樣的問題被曝光，投資者所投入的資金沒有任何的法律保障，所以沒有辦法提現(xiàn)。4.消費者權益受到保障的風險在沒有法律保障的數(shù)字貨幣通行領域，有很多騙取錢財?shù)钠脚_，這些平臺上的數(shù)字交易不能退還，因為它具有匿名性。與此同時很多詐騙者在其中看到了商機，制作一些看著符合法律的數(shù)字貨幣交易所或錢包來騙取人們的信任，進一步騙取錢財，從而讓這些平臺有了違法犯罪行為，誘發(fā)網(wǎng)絡犯罪。第二節(jié)我國央行數(shù)字貨幣存在的問題央行為了讓資金運作有更高的效率，讓交易的成本降低，發(fā)行了數(shù)字貨幣。但是數(shù)字貨幣仍然有很多的問題存在，比如金融科技水平以及法律監(jiān)管力度等等。1.在技術上，央行需要提高完善發(fā)行模式在技術選擇上央行常借用區(qū)塊鏈技術，但是其他的技術它也并沒有排斥，把移動支付，云計算都列入備用的技術方面，哪一個適用效果最好也并未可知。在安全性的層面央行為了提高資金運營的效率，要運用到很強的計算能力，所以會讓網(wǎng)絡安全有更大的挑戰(zhàn)。日本Mt.Gox平臺是最大的比特幣交易場所，也曾經(jīng)因為黑客攻擊讓平臺遭受了很大的損失，央行發(fā)行的數(shù)字貨幣是以國家信用背書。所以必須要嚴格的保證貨幣的安全性。在效率方面區(qū)塊鏈技術沒有辦法讓數(shù)字貨幣有高效率的運行，一秒鐘只能交易完成1000筆，等同于買了一杯咖啡，要等待兩個小時，所以從這方面來說，他是沒有辦法滿足經(jīng)濟的需求。綜上所述，區(qū)域鏈技術是對數(shù)字貨幣的交易有所限制的。法定數(shù)字貨幣的流通必須要建立在完善的金融基礎設施上，所以金融機構需要對金融的體系進行整理完善，這不僅僅是關于技術的問題，也關系到運行的成本各個方面。2.在法律上，數(shù)字貨幣管理并不完善數(shù)字貨幣和人們日常生活中所使用的紙幣有著很大的區(qū)別，他們在貨幣的形態(tài)，支付的方式以及流通等各個方面都有著不同。比如紙幣是紙張的形式，而貨幣卻是數(shù)字的形式。不僅如此，中國對于數(shù)字貨幣的管理在法律上并不完全。3.在社會上，社會的接受程度有所限制目前用過使用支付寶，微信等電子付款的方式人數(shù)還是比較多的，所以在社會中使用紙幣的人數(shù)較少，法律制定的數(shù)字貨幣就是為了代替紙幣，由此看來，數(shù)字貨幣所使用的程度提升是有限制的。支付寶，微信等電子付款的方式已經(jīng)深入人心，并且相對普及較為廣泛，所以如果法定數(shù)字貨幣沒有辦法給大眾帶來利益的話，是沒有辦法讓大眾接受并且代替電子付款的方式，數(shù)字貨幣的推行也會非常有難度。第三節(jié)我國數(shù)字貨幣監(jiān)管的問題分析隨著互聯(lián)網(wǎng)的廣泛應用，非法制定的數(shù)字貨幣仍然是在一些地方運行并且規(guī)模逐步的變大，這就導致數(shù)字貨幣的風險性不斷地提高，這就讓中國政府對數(shù)字貨幣有了高度的重視和監(jiān)管力度，所以中國出臺了很多關于數(shù)字貨幣的文件進行管理數(shù)字貨幣。在2013年中國首次出臺了關于數(shù)字貨幣的文件，詳細說明了如何防范比特幣的風險。2018年到2019年都有出臺相關的政策來加強數(shù)字貨幣的監(jiān)管制度。中國數(shù)字貨幣的交易平臺并不在少數(shù)，一些違反法律規(guī)定的數(shù)字貨幣，在交易的過程中會讓我國金融市場受到影響，也讓洗錢等違法犯罪行為逐漸猖狂。1.法律規(guī)定不適時非法的數(shù)字貨幣并沒有相關的法律法規(guī)加以規(guī)定和制約。出現(xiàn)這種情況，主要是由于數(shù)字貨幣的發(fā)布時間比較晚，所以中國沒有相關的法律考慮到對數(shù)字貨幣加以規(guī)范，目前所推出的文件也存在很大的缺陷。具體表現(xiàn)為幾個方面。（1）法律定義不清楚目前已有的文件把比特幣和其他非法數(shù)字貨幣叫做虛擬商品，但是在中國已有的法律中，并不存在虛擬商品這一個用詞，所以也沒有相關數(shù)字貨幣出臺的政策。除此之外，數(shù)字貨幣是如同錢一樣的存在，是具有支付的功能。但是他跟法律制定的貨幣是不一樣的，不能隨便的將它看做是一件商品，而且非法定數(shù)字貨幣作為虛擬商品的說法否定了它的金融屬性，但是他又和金融產品有一定的差別。（2）相關法律規(guī)定不夠具體且效力較低法律所推行的法規(guī)大多是對事情很表面的概括，并沒有對很多犯罪行為進行相應的舉措，它的可行性也比較低。除此之外，數(shù)字貨幣的驟然發(fā)展是在法律意料之外的，所以對于貨幣管理的文件都是比較低層級的，它的法律效力也比較低，對于一些犯罪分子來說，其犯法行為所帶來的后果是可以承受的，所以才會有前仆后繼的犯罪分子進行法律的邊緣試探。2.數(shù)字貨幣監(jiān)管執(zhí)行不到位由于中國發(fā)布的數(shù)字貨幣相關的法律法規(guī)并不是很完善，存在著很多的缺陷。所以在法律執(zhí)行的時候，部門也不加以看管監(jiān)制，而且數(shù)字貨幣在交易的過程中是有匿名存在，其中也出現(xiàn)了有心的人來把控市場，推行數(shù)字貨幣的流通，損害投資者的利益。（1）沒有明確具體操作措施中國所發(fā)布的法律關于數(shù)字貨幣大都是概念性的，相對比較籠統(tǒng)。數(shù)字貨幣在交易的時候沒有明確的判斷標準，也沒有相關線下摸排的相關舉措，非常缺少操作的性質。（2）對數(shù)字貨幣交易平臺監(jiān)管權限范圍較小且模糊從中國關于數(shù)字貨幣所發(fā)表的法律文件中，可以看出他將比特幣和相關的虛擬貨幣定義為商品，所以隨之數(shù)字貨幣的交易平臺就劃分為商品交易的平臺。對一些小型的網(wǎng)站來說，不具有對數(shù)字貨幣的檢查和制約規(guī)范。除此之外，上文也提到數(shù)字貨幣在監(jiān)管機制上并沒有很完全，缺少了一些對于犯罪分子的具體處罰措施，沒有很高的標準要求。3.對投資者權益保護不到位目前中國對于投資者權益的保護主要有出臺通知或者提示兩個方面。出臺《關于防范比特幣風險的通知》這個文件就是為了向公眾表明比特幣和一些數(shù)字貨幣都存在一些洗錢詐騙等違法犯罪行為。出臺這個文件主要也是為了能夠讓公眾有正確的投資意識，不要盲目的跟從。但是對于后來投資者仍然會因為虛擬貨幣有一些損失，說明這個文件并沒有讓公民們樹立正確的防范意識。由此看來，相關政策的監(jiān)管和實施并沒有起到很好的作用，也沒有保護好投資者的利益。4.跨境合作中，數(shù)字貨幣的國際監(jiān)管尚未協(xié)調一致在國際上對于數(shù)字貨幣的監(jiān)管已經(jīng)與中國有了相對的合作，但是在監(jiān)控管理標準和內容效果方面的舉措仍然有待加強。（1）缺乏有效的數(shù)字貨幣監(jiān)管合作運營模式要想讓合作的模式有效果，就要有明確的監(jiān)管目標，把范圍進一步分配好，采取有利的監(jiān)管方式才能最終實現(xiàn)好的效果。但是目前數(shù)字貨幣的監(jiān)控和管理仍然只停留在相關政策所表達出的建議，并沒有落實到數(shù)字貨幣中。而且現(xiàn)在的監(jiān)管制度范圍比較窄，只存在于個別國家之間的合作。在監(jiān)控的方式上也沒有很好的反饋。（2）現(xiàn)存法律難以解決數(shù)字貨幣偵查難題目前推崇的相關數(shù)字貨幣的法律法規(guī)并沒有解決跨境洗錢的問題，在全球國際間也沒有明確打擊犯罪行為的文件出臺。（3）國際監(jiān)管內容不明確已經(jīng)出臺的國際管理機制對于數(shù)字貨幣的監(jiān)控管理而言是很有作用的，但是其中的內容會對數(shù)字貨幣有一定的限制。對于案件管轄權也沒有及時的調整，對于未來的防范措施也沒有很多，所以就需要加強國際之間的合作，來共同的規(guī)范數(shù)字貨幣，讓更多的平臺變得合法。

第五章我國數(shù)字貨幣監(jiān)管的策略數(shù)字經(jīng)濟時代已經(jīng)來臨，數(shù)字人民幣已被寫入十四五規(guī)劃，對于數(shù)字貨幣監(jiān)管策略的實施將會給金融體系帶來很大的變化，由此看來，數(shù)字貨幣已經(jīng)成為經(jīng)濟發(fā)展必不可少的過程。但是我國仍然面臨著數(shù)字貨幣違法交易行為，這就需要對于數(shù)字貨幣的平臺進行加以的規(guī)范和監(jiān)控。對于數(shù)字貨幣監(jiān)管的問題，這篇文章將會從以下四個方面來，具體的提出解決的策略以供借鑒。第一節(jié)構建完善的監(jiān)管體系1.明晰非法定數(shù)字貨幣的定義和屬性結合數(shù)字貨幣自發(fā)行以來，非法定的虛擬貨幣是以區(qū)塊鏈技術的方式發(fā)展起來的，但是他并沒有明確發(fā)行主體的存在，通常以電子的方式進行存儲和交易，而且他和法幣是不相同的價值載體。2.構建相對完整的監(jiān)管框架數(shù)字貨幣與法定的貨幣是不一樣的，但是他們之間也有相同點。中國可以通過對國外監(jiān)管的經(jīng)驗進行了解，然后融入到中國金融體系中，取其精華，去其糟粕，才能制定合適的監(jiān)管制度，更好的服務廣大人民群眾。第二節(jié)細化數(shù)字貨幣具體監(jiān)管措施1.提高準入標準，制定準入許可制度為了解決數(shù)字貨幣交易平臺缺少有資歷的審核人員所導致的準入門坎低等一系列的問題，建立數(shù)字貨幣交易平臺許可制度，讓設立數(shù)字貨幣交易的平臺都要有許可制度才可以進行相關業(yè)務的實施。此外，還要有數(shù)字貨幣交易平臺的資格認定制度，需要運營者向相關的監(jiān)控管理機構提出相應的申請，然后監(jiān)管機構從運營者的資本和經(jīng)營機構等各個方面進行相關的審核，然后決定是否允許運營者有數(shù)字貨幣的業(yè)務。不僅如此，相關的監(jiān)管機構還要審核數(shù)字貨幣交易平臺的業(yè)務能力，才能讓平臺更具有規(guī)范性，有效的降低平臺的風險性。對于去中心化的非法數(shù)字貨幣的監(jiān)管制度可以有一定的下滑，將數(shù)字貨幣的交易納于金融監(jiān)管體系，防止洗錢等犯罪行為的發(fā)生。2.明晰交易平臺的實施措施，出臺具體業(yè)務細則為了更好地實施相關的法律法規(guī)，需要明確平臺上用戶的身份，對其身份加以的驗證，禁止非法分子進入平臺，并且產生違法犯罪的行為。還要在平臺上明確違規(guī)操作所要接受的懲罰，這樣才能更好地避免非法交易，還能保存數(shù)字貨幣交易的軌跡，可能的提高追蹤違法交易業(yè)務的實施。3.提高業(yè)務偵查能力，對業(yè)務采取分類管理要將監(jiān)管部門的責任表達清楚，進一步的增強數(shù)字貨幣交易平臺的合法和規(guī)范?，F(xiàn)在技術在不斷的發(fā)展，盡可能的利用現(xiàn)有的技術來進行平臺的監(jiān)管，實時的檢查經(jīng)營者的漏洞和存在疑惑的交易。對于數(shù)字貨幣中存在的不同業(yè)務類型，也要有不同的方式進行監(jiān)管和掌控，如此，才能更好地讓金融市場穩(wěn)定下來。第三節(jié)加強投資者權益保護需要信息披露制度加以完善，主要表現(xiàn)為數(shù)字貨幣的運營商需要向投資者具體的說