汽車零部件加工及汽車維修廠建設(shè)項目可行性報告

***區(qū)汽車零部件加工及汽車維修廠建設(shè)項目可行性研究報告頁第十三章財務(wù)評價13.1評價原則、依據(jù)及參數(shù)（一）原則1、遵循費(fèi)用與效益計算范圍一致性原則，效益計算與投資對應(yīng)；2、遵循費(fèi)用與效益識別的有無對比原則；3、以動態(tài)、定量分析為主，靜態(tài)、定性分析為輔，對項目的盈利能力、清償能力進(jìn)行評價；4、在計算期內(nèi)不考慮通貨膨脹因素。（二）依據(jù)1、國家發(fā)改委、建設(shè)部2006年7月頒發(fā)的《建設(shè)項目經(jīng)濟(jì)評價方法與參數(shù)》（第三版）；2、國家現(xiàn)行的財稅政策、會計制度與相關(guān)法規(guī)；3、建設(shè)方案；4、業(yè)主提供的基礎(chǔ)資料。（三）評價參數(shù)本項目建設(shè)期16個月，財務(wù)評價計算期取15年。期望投資回收期為6年。13.2銷售收入、銷售稅金及附加和增值稅估算（一）銷售收入估算本項目建成達(dá)產(chǎn)后，預(yù)計正常年銷售收入可達(dá)9200萬元。本項目建成后立即開始投產(chǎn)，即從計算期第二年開始投產(chǎn)，生產(chǎn)負(fù)荷為70%，計算期第三年生產(chǎn)負(fù)荷達(dá)90%，計算期第四年實現(xiàn)滿負(fù)荷生產(chǎn)。（二）銷售稅金及附加和增值稅估算本項目應(yīng)繳納稅金為增值稅、城市維護(hù)建設(shè)稅、教育費(fèi)附加、地方教育附加。增值稅銷項稅率為17%，進(jìn)項稅率為17%，城市維護(hù)建設(shè)稅稅率為7%，教育費(fèi)附加費(fèi)率為3%，地方教育費(fèi)附加費(fèi)率為2%。經(jīng)計算，滿負(fù)荷生產(chǎn)年份項目的增值稅為449萬元，城市維護(hù)建設(shè)稅為31萬元，教育費(fèi)附加為13萬元，地方教育費(fèi)附加為9萬元。項目各年銷售收入、銷售稅金及附加和增值稅估算詳見財務(wù)分析附表－1。13.3成本費(fèi)用估算（一）經(jīng)營成本估算1、原材料費(fèi)產(chǎn)品的材料消耗量根據(jù)工藝設(shè)計估算，材料價格按市場價格計算；在產(chǎn)品生產(chǎn)和使用過程中將持續(xù)地進(jìn)行產(chǎn)品的試驗、改進(jìn)，材料費(fèi)參照企業(yè)以往新產(chǎn)品研發(fā)統(tǒng)計數(shù)據(jù)估算。2、燃料及動力費(fèi)燃料按目前市場價格計算，電價根據(jù)電力部門公布的工業(yè)生產(chǎn)用電價格計算。3、職工工資及福利費(fèi)項目新增勞動人員為120人，平均工資及福利按4.8萬元/人·年估算。4、修理費(fèi)以固定資產(chǎn)原值為基數(shù)按比例提取，提取比例為5%。5、其他費(fèi)用參照同類企業(yè)生產(chǎn)統(tǒng)計過上述計算，滿負(fù)荷生產(chǎn)年份項目的經(jīng)營成本為8372萬元，經(jīng)營成本估算見表14-1。表13-1經(jīng)營成本估算表序號費(fèi)用名稱年成本（萬元）估算說明1外購原材料費(fèi)62562燃料及動力費(fèi)2763職工工資及福利5764修理費(fèi)685其他費(fèi)用1196經(jīng)營成本8372（二）折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)折舊費(fèi)按直線折舊法以工程分類計算。建筑工程折舊年限為40年，設(shè)備折舊年限為14年，固定資產(chǎn)殘值率按5%計算。無形及其他資產(chǎn)按10年攤銷。估算得項目年折舊費(fèi)為72萬元，年攤銷費(fèi)為13萬元。折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)估算詳見財務(wù)分析附表。（三）財務(wù)費(fèi)用財務(wù)費(fèi)用為建設(shè)投資借款余額應(yīng)在生產(chǎn)期支付的利息、流動資金借款利息與短期借款利息之和。（四）總成本費(fèi)用通過上述估算，正常生產(chǎn)年份項目的總成本費(fèi)用為8531萬元。項目逐年成本費(fèi)用估算詳見財務(wù)分析附表。13.4盈利能力分析（一）項目財務(wù)現(xiàn)金流量表分析根據(jù)項目財務(wù)現(xiàn)金流量表（財務(wù)分析附表－1）計算的財務(wù)指標(biāo)如下：項目投資財務(wù)內(nèi)部收益率：26.49%（所得稅前）；項目投資財務(wù)內(nèi)部收益率：19.90%（所得稅后）；項目投資財務(wù)凈現(xiàn)值：（所得稅前）2159萬元（ic＝12%）；項目投資財務(wù)凈現(xiàn)值：（所得稅后）1180萬元（ic＝12%）；項目投資回收期（所得稅前）：4.43年；項目投資回收期（所得稅后）：5.61年；分析上述財務(wù)指標(biāo)，項目投資財務(wù)內(nèi)部收益率：26.49%（所得稅前），項目投資財務(wù)內(nèi)部收益率：19.90%（所得稅后），均高于行業(yè)基準(zhǔn)收益率；項目投資財務(wù)凈現(xiàn)值所得稅前和所得稅后均大于零。項目所得稅后投資回收期5.61年，低于期望投資回收期為6年。因此，本項目的財務(wù)盈利能力可滿足要求。（三）利潤與利潤分配表分析項目正常生產(chǎn)年份銷售收入為9200萬元，稅金及附加為54萬元，總成本費(fèi)用為8531萬元，利潤總額為615萬元。所得稅稅率為25%，年繳納所得稅為154萬元，凈利潤為461萬元。法定盈余公積金按稅后利潤的10%提取，法定盈余公積金為46萬元。利潤估算及分配詳見財務(wù)分析附表。根據(jù)利潤與利潤分配表計算的盈利指標(biāo)如下：總投資收益率（ROI）＝EBIT/TI×100%＝34.16%式中EBIT――營運(yùn)期年平均息稅前利潤TI――項目總投資（包括流動資金）資本金凈利潤率（ROE）＝NP/EC×100%＝22.17%式中NP――營運(yùn)期內(nèi)年平均凈利潤EC――項目資本金均滿足投資者的要求。13.5償債能力分析本項目申請銀行貸款800萬元，擬在計算期第一年放貸，于計算期第二年開始還款50萬元，第三年還本金150萬元，第四年還本金250萬元，第五年還完剩余本金350萬元，并支付期間所產(chǎn)生利息162萬元。借款償還期利息備付率均大于4.9，說明利息償付的保證度大。借款償還期償債備付率均大于1.6，說明其還本付息的資金充裕。項目借款還本付息計劃詳見財務(wù)分析附表。13.6財務(wù)生存能力分析根據(jù)財務(wù)計劃現(xiàn)金流量表（財務(wù)分析附表）可以看出，計算期內(nèi)各年經(jīng)營活動現(xiàn)金流入均大于現(xiàn)金流出；從經(jīng)營活動、投資活動、籌資活動全部凈現(xiàn)金流量看，營運(yùn)期各年現(xiàn)金流入均大于現(xiàn)金流出，累計盈余資金逐年增加。因此，項目具備財務(wù)生存能力。13.7財務(wù)評價結(jié)論本項目投資財務(wù)內(nèi)部收益率：26.49%（所得稅前），項目投資財務(wù)內(nèi)部收益率：19.90%(所得稅后），均高于行業(yè)基準(zhǔn)收益率；項目投資財務(wù)凈現(xiàn)值所得稅前和所得稅后均大于零。項目所得稅后投資回收期5.61年，低于期望投資回收期為6年。說明項目的盈利能力較好。根據(jù)財務(wù)計劃現(xiàn)金流量表，從經(jīng)營活動、投資活動、籌資活動全部凈現(xiàn)金流量看，建設(shè)期間現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出持平，生產(chǎn)期內(nèi)各年現(xiàn)金流入均大于現(xiàn)金流出，累計盈余資金逐年增加。項目具有很強(qiáng)的財務(wù)生存能力。綜上所述，該項目在財務(wù)上是可行的。第十四章風(fēng)險分析14.1項目主要風(fēng)險因素識別投資項目的風(fēng)險是指由于一些不確定性因素的存在，導(dǎo)致項目實施后偏離預(yù)期結(jié)果而造成損失的可能性。項目風(fēng)險貫穿于項目建設(shè)和生產(chǎn)運(yùn)營的全過程。參考本類項目的實施和運(yùn)營狀況，其風(fēng)險主要有以下幾種：（一）市場風(fēng)險市場風(fēng)險是項目遇到的主要風(fēng)險之一。它的損失主要表現(xiàn)在項目產(chǎn)品銷路不暢，以至產(chǎn)量和銷售收入達(dá)不到預(yù)期目標(biāo)。該項目的市場風(fēng)險主要來源于三個方面：一是市場供需實際情況與預(yù)測值發(fā)生偏離；二是項目產(chǎn)品市場競爭力發(fā)生重大變化；三是項目產(chǎn)品和主要原材料的實際價格與預(yù)測價格發(fā)生較大偏離。（二）技術(shù)風(fēng)險技術(shù)風(fēng)險是項目遇到的主要風(fēng)險之一。主要表現(xiàn)在項目采用技術(shù)的先進(jìn)性、可靠性、適用性和可行性與預(yù)測方案發(fā)生重大變化，導(dǎo)致生產(chǎn)能力利用率降低，生產(chǎn)成本增加，產(chǎn)品質(zhì)量達(dá)不到預(yù)期要求。（三）資金風(fēng)險市場風(fēng)險也是項目遇到的主要風(fēng)險之一。主要指資金來源中斷或供應(yīng)不足導(dǎo)致項目工期拖期甚至被迫終止，利率變化導(dǎo)致融資成本增加。（四）政策風(fēng)險主要指由于經(jīng)濟(jì)條件發(fā)生重大變化或者政府政策作出重大調(diào)整，導(dǎo)致項目原定目標(biāo)難以實現(xiàn)甚至無法實現(xiàn)。（五）外部協(xié)作條件風(fēng)險主要指交通運(yùn)輸、供電等主要外部協(xié)作配套條件發(fā)生重大變化，給項目建設(shè)和運(yùn)營帶來困難。（六）社會風(fēng)險主要指預(yù)測的社會條件、社會環(huán)境發(fā)生變化，給項目建設(shè)和運(yùn)營帶來損失。14.2風(fēng)險評估按風(fēng)險因素對投資項目影響程度和風(fēng)險發(fā)生的可能性大小，我們把風(fēng)險分為一般風(fēng)險、較大風(fēng)險、嚴(yán)重風(fēng)險和災(zāi)難性風(fēng)險四個等級。根據(jù)前面章節(jié)的分析；結(jié)合專家評估結(jié)果，該項目的各項風(fēng)險的風(fēng)險程度見下表：表14-1風(fēng)險因素和風(fēng)險程度分析表序號風(fēng)險因素名稱風(fēng)險程度災(zāi)難性嚴(yán)重較大一般1市場風(fēng)險√1.1市場需求量√1.2競爭能力√1.3價格√2技術(shù)風(fēng)險√2.1先進(jìn)性√2.2適用性√2.3可靠性√3資金風(fēng)險√3.1利率√3.2資金來源中斷√3.3資金供應(yīng)不足√4政策風(fēng)險√5外部協(xié)作條件風(fēng)險√6社會風(fēng)險√14.3風(fēng)險防范對策從上述分析中可以看出市場風(fēng)險和資金風(fēng)險是項目存在的較大的風(fēng)險。為了合理有效地做到事前控制，使各項風(fēng)險發(fā)生的概率和后果降到最低點，建議做好以下防范對策：（一）做好產(chǎn)品的市場營銷工作，建立完善的銷售網(wǎng)絡(luò)，擴(kuò)大市場占有率；實施差異化競爭，避免產(chǎn)品陷入價格競爭；（二）項目在建設(shè)過程中，確保資金及時到位，合理安排資金的使用計劃，做好投資控制；（三）做好與外部交通運(yùn)輸、供電等主要外部協(xié)作配套部門的溝通和協(xié)調(diào)，確保項目順利實施。第十五章社會評價15.1項目對社會的影響分析本項目的建設(shè)有利于提高企業(yè)的競爭力，促進(jìn)汽車零部件生產(chǎn)制造業(yè)發(fā)展。同時并帶動交通運(yùn)輸業(yè)、汽修、物流等行業(yè)的發(fā)展，解決120個就業(yè)崗位，具有明顯的正面社會影響。具體分析如下：表16-1項目社會影響分析表序號社會因素影響范圍、程度可能出現(xiàn)的結(jié)果措施建議1對所在地居民收入的影響影響一般可優(yōu)化項目區(qū)的投資環(huán)境，帶動項目周邊地塊第三產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，促進(jìn)當(dāng)?shù)鼐用裨鍪?對居民生活水平與生活質(zhì)量的影響影響一般促進(jìn)當(dāng)?shù)鼐用裨鍪?，提高所在地居民生活水?對居民就業(yè)的影響影響較大可直接增加大量就業(yè)機(jī)會，同時隨著周邊地塊的開發(fā)，可創(chuàng)造更多的就業(yè)機(jī)會4對所在地不同利益群體的影響影響很小5對所在地弱勢群體利益的影響影響很小6對所在地文化、教育、衛(wèi)生的影響影響很小7對所在地基礎(chǔ)設(shè)施、社會服務(wù)容量和城市化進(jìn)程的影響影響一般可促進(jìn)城市發(fā)展，加快城市化進(jìn)程8對所在地少數(shù)民族習(xí)慣和宗教的影響無影響15.2項目與所在地互適性分析表15-2社會對項目的適應(yīng)性和可接受程度分析表序號社會因素適應(yīng)程度可能出現(xiàn)的情況措施建議1不同利益群體適應(yīng)支持肯定態(tài)度2當(dāng)?shù)亟M織機(jī)構(gòu)適應(yīng)支持肯定態(tài)度3當(dāng)?shù)丶夹g(shù)文化條件適應(yīng)能保障本項目開展15.3社會評價結(jié)論

第十六章結(jié)論及建議16.1結(jié)論1、項目符合國家產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向和**市市的工業(yè)發(fā)展規(guī)劃。2、項目選址科學(xué)，公用工程配套條件較好，建設(shè)規(guī)模恰當(dāng)，原輔材料有保證，工藝技術(shù)方案可靠；產(chǎn)品銷售有保障，風(fēng)險性較小。16.2建議該