2021年10月基金從業(yè)考試《證券投資基金基礎(chǔ)知識》真題

2021年10月基金從業(yè)考試《證券投資基金基礎(chǔ)知識》真題1.【單選題】金融市場按交易標的物劃分為()。A.票據(jù)市場、證券市場、衍生工具市場、外匯市場、黃金市場B.直接金融市場和間接金融市場C.（江南博哥）發(fā)行市場和流通市場D.傳統(tǒng)金融市場和金融衍生品市場正確答案：A參考解析：A正確：按照不同的交易標的物分為票據(jù)市場、證券市場、衍生工具市場、外匯市場、黃金市場等。B錯誤：按融資方式可分為兩大類：直接融資和間接融資。C錯誤：按交易性質(zhì)分為：發(fā)行市場和流通市場。D錯誤：按金融產(chǎn)品是否衍生分為：傳統(tǒng)金融市場和金融衍生品市場。2.【單選題】假設(shè)某基金每季度的收益率分別為4.5%、-2%、-2.5%、9%，則其時間加權(quán)收益率為()。A.8.74%B.8.84%C.9%D.2.25%正確答案：B參考解析：時間加權(quán)收益率R=（1+R1）×（1+R2）×（1+R3）×（1+R4）-1R=（1+4.5%）×（1-2%）×（1-2.5%）×（1+9%）-1=0.0884綜上，該題選B。3.【單選題】下列關(guān)于QDII機制的意義，說法正確的是()。Ⅰ為境內(nèi)金融資產(chǎn)提供風(fēng)險分散渠道Ⅱ引導(dǎo)國內(nèi)居民通過正常渠道參與境外證券投資Ⅲ支持香港特區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展Ⅳ促進我國金融法律法規(guī)與世界金融制度的接軌A.ⅠB.Ⅰ、ⅡC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：QDII機制的意義具體來說有以下四方面：(1)QDII機制可以為境內(nèi)金融資產(chǎn)提供風(fēng)險分散渠道，并有效分流儲蓄、化解金融風(fēng)險。(2)實行QDII機制有利于引導(dǎo)國內(nèi)居民通過正常渠道參與境外證券投資，減輕資本非法外逃的壓力，將資本流出置于可監(jiān)控的狀態(tài)。(3)建立QDII機制有利于支持香港特區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展。(4)在法律方面，通過實施QDII制度，必然增加國內(nèi)對國際金融法律、法規(guī)、慣例等規(guī)則的關(guān)注，從長遠來說能夠促進我國金融法律法規(guī)與世界金融制度的接軌。綜上，該題選D。4.【單選題】關(guān)于貨幣時間價值的正確說法是()A.貨幣時間價值是指貨幣隨著時間的推移而發(fā)生的貶值B.復(fù)利現(xiàn)值是復(fù)利終值的逆運算C.年金現(xiàn)值是年金終值的逆運算D.貨幣時間價值通常按單利方式進行計算正確答案：B參考解析：A錯誤：貨幣時間價值是指貨幣隨著時間的推移而發(fā)生的增值。B正確：復(fù)利現(xiàn)值是復(fù)利終值的逆運算。C錯誤：年金現(xiàn)值與年金終值無逆運算的關(guān)系。D錯誤：貨幣時間價值通常按復(fù)利方式進行計算。5.【單選題】滬深300指數(shù)編制的方法為()A.幾何平均法B.派式加權(quán)法C.算數(shù)平均法D.成交額加權(quán)法正確答案：B參考解析：滬深300指數(shù)在上海和深圳證券市場中選取300只A股作為樣本，以2004年12月31日為基期，基點為1000點，其計算以調(diào)整股本為權(quán)重，采用【派氏加權(quán)綜合價格指數(shù)公式】進行計算。6.【單選題】遠期利率和即期利率的區(qū)別在于()。A.付息頻率不同B.計息期限不同C.計息方式不同D.計息日起點不同正確答案：D參考解析：遠期利率和即期利率的區(qū)別在于計息日起點不同，即期利率的起點在當(dāng)前時刻，而遠期利率的起點在未來某一時刻。材料題根據(jù)材料回答7-9問題某機構(gòu)投資者持有投資組合由占比相同的F、J和H基金組成，其中，F(xiàn)、J股票基金的平均年化收益率為15%和8%，系統(tǒng)風(fēng)險B分別為1.2和0.6;H為債券基金，平均年化收益率為4%，久期為3年。7.【單選題】根據(jù)已知條件，比較F股票基金和J股票基金的風(fēng)險調(diào)整后的收益，可以采用以下方法()。A.特雷諾比率B.夏普比率C.信息比率D.跟蹤誤差正確答案：A參考解析：A正確：特雷諾比率：B錯誤：夏普比率：C錯誤：信息比率：D錯誤：跟蹤誤差=σp-b根據(jù)已知條件由特雷諾比率可比較F股票基金和J股票基金的風(fēng)險調(diào)整后的收益。該題選A。8.【單選題】請計算該組合的加權(quán)平均年化收益率是()。A.6%B.9%C.7%D.8%正確答案：B參考解析：因為投資組合由占比相同的F、J和H基金組成，所以R=（15%+8%+4%）/3=9%9.【單選題】假設(shè)通貨膨脹比較嚴重，預(yù)計政府將加息，并將導(dǎo)致貨幣供給緊縮，股市短期內(nèi)資金面緊張，如果投資組合資金只能在上述三只基金內(nèi)進行比例調(diào)整，且保持股票和債券基金的總體比例不變，那么理論上以下描述正確的是()。A.降低F股票基金的占比，建議H債券基金加長久期B.降低F股票基金的占比，建議H債券基金降低久期C.提高F股票基金的占比，建議H債券基金加長久期D.提高F股票基金的占比，建議H債券基金降低久期正確答案：B參考解析：AC錯誤：預(yù)計政府將加息，債券價格將下跌，久期越大，由給定收益率變化所引起的價格變化越大，因此應(yīng)當(dāng)降低久期。B正確、D錯誤：預(yù)計政府將加息，并將導(dǎo)致貨幣供給緊縮，股市短期內(nèi)資金面緊張，股民將會拋售股票，股價下跌，該投資組合應(yīng)當(dāng)降低股票基金的占比。綜上，該題選B。10.【單選題】凈資產(chǎn)收益率是杜邦分析法的核心指標，以下與該指標無關(guān)的比率是()。A.權(quán)益乘數(shù)B.銷售利潤率C.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率D.存貨周轉(zhuǎn)率正確答案：D參考解析：凈資產(chǎn)收益率=銷售利潤率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)綜上，該題選D。11.【單選題】下列與基金相關(guān)的費用中，逐日計提按月支付的是()A.過戶費B.證管費C.銷售服務(wù)費D.經(jīng)手費正確答案：C參考解析：目前，我國的基金管理費、基金托管費及基金銷售服務(wù)費均是按前一日基金資產(chǎn)凈值的一定比例逐日計提，按月支付。12.【單選題】以下屬于風(fēng)險指標系數(shù)的優(yōu)勢的是()。A.在應(yīng)用系數(shù)進行投資組合對比時，不需要注意所使用的數(shù)據(jù)的時間區(qū)間B.β系數(shù)不會隨著計算所使用的歷史時間區(qū)間的變化而變化C.β系數(shù)既可以用來衡量投資組合相對基準的風(fēng)險水平，又可以用來比較兩個投資組合的風(fēng)險水平D.當(dāng)投資組合中加入一只新上市股票時，β系數(shù)可以反映這個新的變化正確答案：C參考解析：C正確：β系數(shù)可以用來衡量投資組合相對基準的風(fēng)險水平，也可以用來比較兩個投資組合的風(fēng)險水平，或者用來觀察同一個投資組合的風(fēng)險特征隨時間變化的情況。A錯誤：在應(yīng)用β系數(shù)進行投資組合對比時，也需要注意所使用數(shù)據(jù)的時間區(qū)間。B錯誤：β系數(shù)會隨著計算所使用的歷史時間區(qū)間的變化而變化，特別是時間區(qū)間較短時。D錯誤：通常β系數(shù)是用投資組合與基準指數(shù)的歷史收益數(shù)據(jù)計算而來的，無法反映新的變化。例如，當(dāng)投資組合中加入一只新上市股票，投資組合的風(fēng)險特征將會改變，但歷史數(shù)據(jù)無法反映這個變化。

13.【單選題】關(guān)于各類收入所得的稅收，以下表述錯誤的有()。I.個人投資者買賣基金份額需征收增值稅II.個人投資者買賣基金份額需征收印花稅III.基金管理公司經(jīng)營過程中取得的管理費收入需征收增值稅IV.商業(yè)銀行經(jīng)營過程中取得的托管費收入需征收企業(yè)所得稅A.I、IIB.I、IIIC.I、II、IIID.II、III、IV正確答案：A參考解析：I、II錯誤：個人買賣基金份額的行為免征增值稅。個人投資者買賣基金份額暫免征收印花稅。III、IV正確：基金管理人、基金托管人從事基金管理和基金托管活動取得的收入，依照稅法的規(guī)定征收增值稅和企業(yè)所得稅。綜上，該題選A。14.【單選題】下列不屬于股利貼現(xiàn)模型的是()。A.零增長模型B.不變增長模型C.多元增長模型D.超額收益貼現(xiàn)模型正確答案：D參考解析：根據(jù)對股利增長率的不同假定，股利貼現(xiàn)模型可以分為【零增長模型、不變增長模型、三階段增長模型和多元增長模型】。15.【單選題】當(dāng)某國的物價不斷下跌時，該國的名義利率和實際利率的關(guān)系為()。A.名義利率與實際利率大小關(guān)系不確定B.名義利率與實際利率相等C.名義利率比實際利率低D.名義利率比實際利率高正確答案：C參考解析：名義利率是指包含對通貨膨脹補償?shù)睦剩?dāng)物價不斷上漲時，名義利率比實際利率高。反之亦然。我們一般以年為計息周期，通常所說的年利率都是指名義利率。名義利率和實際利率的區(qū)別可以用下式(費雪方程式)進行表達：ir=in-p

式中：in為名義利率；ir為實際利率；p為通貨膨脹率。16.【單選題】以下關(guān)于零息債券的說法正確的是()。A.貼現(xiàn)發(fā)行，到期按票面利息償還本金和利息B.貼現(xiàn)發(fā)行，到期按債券面值償還本金和利息C.溢價發(fā)行，到期按票面利息償還本金和利息D.溢價發(fā)行，到期按債券面值償還本金正確答案：B參考解析：A錯誤：零息債券和固定利率債券一樣有一定的償還期限，但在期間不支付利息，而在到期日一次性支付利息和本金，一般其值為債券面值。CD錯誤、B正確：零息債券以低于面值的價格發(fā)行，到期日支付的面值和發(fā)行時價格的差額即為投資者的收益。17.【單選題】評價企業(yè)盈利能力的比率有很多，除了資產(chǎn)收益率和凈資產(chǎn)收益率之外,最常用的還有()。A.存貨周轉(zhuǎn)率B.銷售利潤率(ROS)C.流動比率D.資產(chǎn)負債率正確答案：B參考解析：評價企業(yè)盈利能力的比率有很多，其中最重要的有三種：銷售利潤率（ROS）、資產(chǎn)收益率（ROA）、凈資產(chǎn)收益率（ROE）。18.【單選題】某投資者通過借入所在證券公司資金購買有價證券的交易方式為（）。A.買空交易B.期貨交易C.賣空交易D.現(xiàn)貨交易正確答案：A參考解析：A正確：融資即投資者借入資金購買證券，也叫買空交易。C錯誤：賣空交易即融券業(yè)務(wù)，與融資業(yè)務(wù)正好相反，投資者可以向證券公司借入一定數(shù)量的證券賣出，當(dāng)證券價格下降時再以當(dāng)時的市場價格買入證券歸還證券公司，自己則得到投資收益。19.【單選題】投資者5月4日購入的歐式期權(quán)5月15日到期，在以下時間投資者可以執(zhí)行期權(quán)()I.5月14日II.5月15日III.5月16日A.I、IIB.IC.I、II、IIID.II正確答案：D參考解析：歐式期權(quán)，指期權(quán)的買方只有在期權(quán)到期日才能執(zhí)行期權(quán)(即行使買入或賣岀標的資產(chǎn)的權(quán)利)，既不能提前也不能推遲。如果買方要提前執(zhí)行權(quán)利，期權(quán)賣出者可以拒絕履約；如果推遲，期權(quán)則將被作廢。綜上，該題選D。20.【單選題】當(dāng)物價不斷上漲時，名義利率比實際利率()A.高B.低C.不確定D.無關(guān)正確答案：A參考解析：名義利率是指包含對通貨膨脹補償?shù)睦?，?dāng)物價不斷上漲時，名義利率比實際利率高。21.【單選題】關(guān)于銀行間債券遠期交易，以下說法錯誤的是（）。A.從成交日至結(jié)算日最長不得超過180天B.實行凈價交易,全價結(jié)算C.價格和數(shù)量可在成交時約定D.到期應(yīng)該實際交割資金和債券正確答案：A參考解析：A錯誤：債券遠期交易從成交日至結(jié)算日的期限（含成交日不含結(jié)算日）為【2-365天】。B正確：遠期交易實行凈價交易，全價結(jié)算。C正確：結(jié)算雙方應(yīng)在成交日或次一工作日向中央結(jié)算公司及時發(fā)送和確認內(nèi)容完整并相匹配的遠期交易結(jié)算指令。遠期交易可選擇券款對付、見款付券和見券付款三種結(jié)算方式。D正確：遠期交易到期應(yīng)實際交割資金和債券。22.【單選題】目前我國上海、深圳證券交易所均采用會員制，其決策機構(gòu)是（）。A.專門委員會B.總經(jīng)理為首的經(jīng)營管理層C.理事會D.會員大會正確答案：C參考解析：我國上海證券交易所和深圳證券交易所都采用會員制，設(shè)會員大會、理事會和專門委員會?！纠硎聲渴亲C券交易所的決策機構(gòu)，理事會下面可以設(shè)立其他專門委員會。23.【單選題】下列關(guān)于保險公司的說法錯誤的是()。A.保險公司通過銷售保單募集大量保費B.財險公司通常將保費投資于低風(fēng)險資產(chǎn)C.壽險公司通常將保費投資于低風(fēng)險資產(chǎn)D.保險公司可分為財險公司與壽險公司正確答案：C參考解析：A正確：保險公司通過銷售保單募集大量保費。B正確：財險公司吸納的保費投資期限較短，并且賠償額度具有很大的不確定性，因此財險公司通常將保費投資于低風(fēng)險資產(chǎn)。C錯誤：壽險公司通過人壽保險業(yè)務(wù)吸納的保費具有較長的投資期，可以部分投資于風(fēng)險較高的資產(chǎn)，因為通常將保費投資于低風(fēng)險資產(chǎn)的屬于財險公司。D正確：保險公司又可區(qū)分為兩種類型：財險公司與壽險公司。24.【單選題】按計息方式分類，債券可以分為()A.固定利率債券、浮動利率債券、零息債券B.固定利率債券、浮動利率債券、通脹聯(lián)結(jié)債券C.息票債券、貼現(xiàn)債券D.息票債券、零息債券正確答案：A參考解析：A正確：按計息方式分類，債券可分為固定利率債券、浮動利率債券、零息債券等。B錯誤：按嵌入的條款分類，債券可分為可贖回債券、可回售債券、可轉(zhuǎn)換債券、通貨膨脹聯(lián)結(jié)債券和結(jié)構(gòu)化債券等。C錯誤：按付息方式分類，債券可分為息票債券和貼現(xiàn)債券。D錯誤：按計息方式分類，債券可分為固定利率債券、浮動利率債券、零息債券等。25.【單選題】關(guān)于大宗交易，以下表述錯誤的是()A.大宗交易是指單筆數(shù)額較大的證券買賣B.每個交易日15:00以后，上海證券交易所開始接受大宗交易C.證券交易所可以根據(jù)市場實際情況調(diào)整大宗交易的最低限額D.對于當(dāng)天停牌的股票滬深交易所都不接受其大宗交易申請正確答案：B參考解析：A正確：大宗交易是指單筆數(shù)額較大的證券買賣。B錯誤：上海證券交易所接受大宗交易的時間為每個交易日9：30一11:30、13:00一15：30。C正確：按照規(guī)定，證券交易所可以根據(jù)市場實際情況調(diào)整大宗交易的最低限額。D正確：上海證券交易所，如果在交易日15：00前處于停牌狀態(tài)的證券，則不受理其大宗交易的申報。26.【單選題】私募股權(quán)投資的退出機制中,()常用于緩解私募股權(quán)基金緊急的資金需求。A.首次公開發(fā)行B.買殼或借殼上市C.二次出售D.投資私募股權(quán)二級市場正確答案：C參考解析：二次出售是指私募股權(quán)基金將其持有的項目在私募股權(quán)二級市場進行出售的行為，與管理層回購一樣，都是私募股權(quán)基金出售對象企業(yè)股份的過程，僅在出售對象上存在一定的差異。二次出售常常用于緩解私募股權(quán)基金緊急的資金需求。綜上，該題選C。27.【單選題】基金銷售機構(gòu)每（）開展一次投資者適當(dāng)性管理自查。A.月B.季度C.半年D.年正確答案：C參考解析：基金銷售機構(gòu)每半年開展一次投資者適當(dāng)性管理自查。28.【單選題】對于股票型基金業(yè)內(nèi)比較常用的業(yè)績歸因方法是()方法A.BrinsonB.DuPontAnalysisC.EV/EBITDAD.fundamentalanalysis正確答案：A參考解析：A正確：對股票投資組合進行相對收益歸因分析，最常用的是Brinson模型。B為杜邦分析法。C為企業(yè)價值倍數(shù)。

D為基本面分析fundamentalanalysis。29.【單選題】下列關(guān)于衍生工具的論述，錯誤的是()A.遠期合約是非標準化合約，是由交易雙方通過談判后簽署B(yǎng).期權(quán)合約的賣方有權(quán)利但沒有義務(wù)去執(zhí)行C.期貨合約是標準化合約D.所有的金融衍生工具都可以由遠期合約、期貨合約、期權(quán)合約和互換合約這四種基本衍生工具構(gòu)造出來正確答案：B參考解析：A正確：遠期合約是非標準化的合約，即它不在交易所交易，而是交易雙方通過談判后簽署的。B錯誤：賣方為賣出期權(quán)的一方，即獲得費用因而承擔(dān)著在規(guī)定的時間內(nèi)履行該期權(quán)合約義務(wù)的一方，也稱期權(quán)的空頭。C正確：期貨合約是標準化合約。D正確：遠期合約、期貨合約、期權(quán)合約、互換合約是四種基本的衍生工具，所有的金融衍生工具均可以由這四種合約構(gòu)造出來。30.【單選題】所得免疫策略對養(yǎng)老基金、社?；鸬葯C構(gòu)投資者具有重要的意義，該策略最重要的特質(zhì)是滿足了投資者()的需要。A.資產(chǎn)凸性低于負債凹性B.以收益率最大化為首要目標C.充足的資金滿足預(yù)期現(xiàn)金支付D.找到凸性相等的債券組合正確答案：C參考解析：所得免疫策略保證投資者有充足的資金可以滿足預(yù)期現(xiàn)金支付的需要。這對于養(yǎng)老基金、社?；稹⒈ｋU基金等機構(gòu)投資者具有重要的意義，因為這類投資者對資產(chǎn)的流動性要求很高，其投資成敗的關(guān)鍵在于投資組合中是否有足夠的流動資產(chǎn)可以滿足目前的支付。31.【單選題】關(guān)于被動投資經(jīng)理的行為，以下表述正確的是()A.嘗試利用基本面分析找出被低估或高估的股票B.試圖復(fù)制指數(shù)的收益和風(fēng)險并對其進行跟蹤C.會采取技術(shù)分析并根據(jù)分析結(jié)果實時調(diào)整投資組合D.常常需要通過數(shù)量方法來預(yù)測市場的總體走勢正確答案：B參考解析：與主動型基金不同，被動型基金并不主動尋求取得超越市場的表現(xiàn)，而是試圖復(fù)制指數(shù)的表現(xiàn)。32.【單選題】有以下幾項投資交易活動：（）。I香港投資者通過基金互認買入內(nèi)地基金份額II香港投資者通過基金互認賣出內(nèi)地基金份額Ⅲ某公募基金賣出股票IV某私募基金買入股票V某機構(gòu)投資者賣出基金VI某個人投資者賣出股票按照目前的稅收政策,不需要繳納印花稅的是（）。A.I、II、III、IV、VB.I、II、IV、VC.III、IVD.I、II、III、IV、VI正確答案：B參考解析：我國證券交易股票交易的印花稅只對出讓方按千分之一征收，對受讓方不再征收。即III、VI都需要繳納印花稅，IV買入股票不需要繳納印花稅。機構(gòu)投資者跟個人投資者買賣基金份額暫免征收印花稅，V不需要繳納印花稅。對香港市場投資者通過基金互認買賣、繼承、贈予內(nèi)地基金份額，按照內(nèi)地現(xiàn)行稅制規(guī)定，暫不征收印花稅，即I、II暫不需要繳納印花稅。綜上，不需要繳納印花稅的是I、II、IV、V，該題選B。33.【單選題】業(yè)內(nèi)最常用的股票型基金相對收益歸因分析模型是（）A.夏普比率B.平均收益率C.Brinson模型D.特雷諾比率正確答案：C參考解析：對股票投資組合進行相對收益歸因分析，最常用的是Brinson模型。34.【單選題】某投資者得到了100只QDII基金的單位凈值，從小到大排列為NAV1-NAV100，其中NAV1-NAV10的值依次是1.0007、1.0014、1.0030、1.0040、1.0080、1.0122、1.0124、1.0193、1.0200、1.0309，則NAV的下2.5%分位數(shù)是（）A.1.0030B.1.0022C.1.0014D.1.0025正確答案：B參考解析：因為100*2.5%=2.5，所以下2.5%分位數(shù)，就是從小到大排列第2.5小的數(shù)，即（1.0014+1.003）/2=1.0022。35.【單選題】以下不屬于場內(nèi)證券交易原則的是（）。A.第三方存管原則B.貨銀對付原則C.共同對手方制度D.法人結(jié)算原則正確答案：A參考解析：場內(nèi)證券交易結(jié)算原則包括：1．法人結(jié)算原則；2．共同對手方制度；3．貨銀對付原則；4．分級結(jié)算原則。36.【單選題】關(guān)于股票基本面分析和技術(shù)分析，以下表述錯誤的是（）。A.基本面分析的核心在于公司未來的經(jīng)營業(yè)績和盈利水平B.技術(shù)分析不僅關(guān)心證券市場本身的變化，也會考慮基本面因素C.技術(shù)分析主要研究股價、成交量、圖形走勢、漲跌幅等因素D.基本面分析主要研究宏觀經(jīng)濟、行業(yè)狀況和公司價值等因素正確答案：B參考解析：A正確：公司未來的經(jīng)營業(yè)績和盈利水平是基本面分析的核心所在。D正確：基本面分析對經(jīng)濟情況、行業(yè)動態(tài)以及各個公司的經(jīng)營管理狀況等因素進行分析，以此來研究股票的價值，衡量股價的高低。C正確：技術(shù)分析則是通過股價、成交量、漲跌幅、圖形走勢等研究市場行為，以推測未來價格的變動趨勢。B錯誤：技術(shù)分析只關(guān)心證券市場本身的變化，而不考慮基本面因素。

37.【單選題】以下不屬于期貨市場基本功能的是（）A.流動性管理B.價格發(fā)現(xiàn)C.投機D.風(fēng)險管理正確答案：A參考解析：一般而言，期貨市場的基本功能有以下三種：1．風(fēng)險管理；2．價格發(fā)現(xiàn)；3．投機。綜上，該題選A。38.【單選題】基金經(jīng)理下達1筆18元/股買入某只股票100萬股，盤中交易員下達指令時，此股票的價格下降到17元/股，則交易員下達的價格為（）。A.17元B.18元C.交易員需跟基金經(jīng)理反饋D.交易員需跟交易主管反饋正確答案：A參考解析：交易員接收到指令后有權(quán)根據(jù)自身對市場的判斷選擇合適時機完成交易。當(dāng)市場價格為17元時，優(yōu)于基金經(jīng)理的指令，故交易員可以直接下單。39.【單選題】關(guān)于企業(yè)盈利能力比率，以下表述錯誤的是()A.銷售利潤率低，說明企業(yè)的凈利潤總額較低B.凈資產(chǎn)收益率強調(diào)每單位的所有者權(quán)益能夠帶來的利潤C.企業(yè)的資產(chǎn)收益率越高,說明企業(yè)有較強的利用資產(chǎn)創(chuàng)造利潤的能力D.計算銷售利潤率和資產(chǎn)收益率都需要使用凈利潤總額這個指標正確答案：A參考解析：A錯誤：一般來說，其他條件不變時，銷售利潤率越高越好；但當(dāng)其他條件可變時，銷售利潤率低也并不總是壞事，因為如果總體銷售收入規(guī)模很大，還是能夠取得不錯的凈利潤總額，薄利多銷就是這個道理。B正確：凈資產(chǎn)收益率也稱權(quán)益報酬率，強調(diào)每單位的所有者權(quán)益能夠帶來的利潤。C正確：資產(chǎn)收益率高，表明企業(yè)有較強的利用資產(chǎn)創(chuàng)造利潤的能力，企業(yè)在增加收入和節(jié)約資金使用等方面取得了良好的效果。D正確：計算銷售利潤率和資產(chǎn)收益率都需要使用凈利潤總額這個指標。40.【單選題】關(guān)于QDII基金的估值責(zé)任人,以下表述錯誤的是()A.QDII基金的托管人應(yīng)當(dāng)確保基金的份額凈值按照基金合同規(guī)定的方法計算B.QDII基金的托管人負有估值復(fù)核責(zé)任C.QDII基金的資產(chǎn)估值責(zé)任主體是基金托管人D.QDII基金的托管人應(yīng)當(dāng)確?；鸬姆蓊~凈值符合有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定正確答案：C參考解析：AD正確：基金托管人在履行職責(zé)時應(yīng)確?；鸬姆蓊~凈值按照有關(guān)法律法規(guī)、基金合同和集合資產(chǎn)管理合同規(guī)定的方法進行計算。B正確、C錯誤：在實踐中，基金管理公司是QDII基金的會計核算和資產(chǎn)估值的責(zé)任主體，托管人負有復(fù)核責(zé)任。41.【單選題】某種零息債券的面額為100元，貼現(xiàn)率為4%，到期時間為180天，用DCF估值法計算，內(nèi)在價值最接近()元。A.98.69B.99.05C.98D.99正確答案：C參考解析：零息債券內(nèi)在價值：V=M（1-t/360·r）V表示貼現(xiàn)債券的內(nèi)在價值；M表示面值；r表示年化市場利率；t表示債券到期時間，單位是天。V=100（1-180×4%/360）=9842.【單選題】關(guān)于經(jīng)紀人和做市商的特點，以下表述正確的是（）。A.經(jīng)紀人是指令驅(qū)動市場上的流動性提供者，做市商是報價驅(qū)動市場上的流動性提供者B.經(jīng)紀人可以充當(dāng)做市商的角色，但做市商不能充當(dāng)經(jīng)紀人的角色C.經(jīng)紀人的利潤主要來自于證券買賣差價，做市商的利潤主要來自于做市商的傭金D.經(jīng)紀人是指令驅(qū)動市場上的買賣指令執(zhí)行者，做市商是報價驅(qū)動市場上的流動性維持者正確答案：D參考解析：A錯誤：在報價驅(qū)動市場中，做市商是市場流動性的主要提供者和維持者。B錯誤：做市商在報價驅(qū)動市場中處于關(guān)鍵性地位，他們在市場中與投資者進行買賣雙向交易；經(jīng)紀人則是在交易中執(zhí)行投資者的指令，并沒有參與到交易中，兩者的市場角色不同。C錯誤：做市商的利潤主要來自于證券買賣差價，經(jīng)紀人的利潤則主要來自于給投資者提供經(jīng)紀業(yè)務(wù)的傭金。D正確：經(jīng)紀人是在交易中執(zhí)行投資者的指令；在報價驅(qū)動市場中，做市商是市場流動性的主要提供者和維持者。43.